電視大學(xué)《金融模擬交易》分析報告

1、電視大學(xué)金融模擬交易報告作者：日期：2阜陽廣播電視大學(xué)金融模擬交易報告江蘇通潤002150交易前報告、交易后報告姓名：院系：阜陽電大專業(yè)：金融本科年級：10秋：學(xué)號：1034001262032日期：2012-11-24江蘇通潤（股票交易前報告）一、中國機械工業(yè)前景進入2012年，工程機械行業(yè)人工成本上升影響出口企業(yè)的競爭能力。從機械行業(yè)出口來看，國內(nèi)出口產(chǎn)品一般集中于中低端領(lǐng)域。隨著國內(nèi)勞動力成本的上升和人民幣匯率的升值，大量低技術(shù)門檻的生產(chǎn)企業(yè)將面臨來自國外同行的激烈競爭。出口產(chǎn)品的比較優(yōu)勢正逐漸喪失，如船舶、機床行業(yè)等。從實際能夠觀測到的數(shù)據(jù)來看，在機械制造行業(yè)中，人工成本也是企業(yè)的主要成

2、本之一。如工業(yè)自動化行業(yè)中，機器人和智云股份的直接人工成本占比分別為12.39%和11.46%;機床行業(yè)中的日發(fā)數(shù)碼和華中數(shù)控分別為4.01%和3.76%;工程機械行業(yè)的森遠股份對應(yīng)數(shù)值為3.94%。綜合來講，一方面人工成本占比仍然較低，未來有上升的趨勢;另一方面，人工成本上升會降低利潤率水平，對于造船這些本來就是微利甚至是虧損的行業(yè)來講，它們對人工成本上升則更為敏感。因此，未來機械行業(yè)將逐漸由依靠成本取勝，轉(zhuǎn)向依靠更高的勞動生產(chǎn)率和更好的服務(wù)模式占領(lǐng)市場。進入2012年，工程機械行業(yè)人工成本上升影響出口企業(yè)的競爭能力。從機械行業(yè)出口來看，國內(nèi)出口產(chǎn)品一般集中于中低端領(lǐng)域。隨著國內(nèi)勞動力成本的

3、上升和人民幣匯率的升值，大量低技術(shù)門檻的生產(chǎn)企業(yè)將面臨來自國外同行的激烈競爭。國務(wù)院通過的裝備制造業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃，提出依托高速鐵路、煤礦與金屬礦采掘、基礎(chǔ)設(shè)施、科技重大專項等十大領(lǐng)域重點工程，振興裝備制造業(yè);抓住九大產(chǎn)業(yè)重點項目，實施裝備自主化;提升四大配套產(chǎn)品制造水平。政策措施包括加強投資項目的設(shè)備采購管理、鼓勵使用國產(chǎn)首臺套裝備、推進企業(yè)兼并重組等。上述領(lǐng)域涉及了經(jīng)濟建設(shè)中的關(guān)鍵部門，也是我國機械行業(yè)發(fā)展中亟待突破的領(lǐng)域，尤其是高檔數(shù)控機床和礦用機械長期以來一直是我國制造領(lǐng)域的薄弱環(huán)節(jié)，與國外先進水平有明顯的差距。這些產(chǎn)品再次被列入重點發(fā)展的領(lǐng)域，未來幾年內(nèi)將面臨超常規(guī)發(fā)展的機遇.二、中

4、國機械工業(yè)同業(yè)分析2010年我國機械工業(yè)產(chǎn)銷額再創(chuàng)歷史新高：全年累計完成工業(yè)總產(chǎn)值14.38萬億元，銷售產(chǎn)值14.06萬億元，同比分別增長33.93%和34.26%。自2010年31月起，機械工業(yè)月度產(chǎn)值連續(xù)10個月超過1.1萬億元，已經(jīng)進入了月產(chǎn)萬億元的新時期。近年來機械工業(yè)產(chǎn)銷高速增長，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，得益于國家政策對機械工業(yè)的大力支持，特別是在中央實施應(yīng)對國際金融危機沖擊的一攬子計劃后，相關(guān)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的逐步落實，推動了機械工業(yè)快速企穩(wěn)回升。但是近期國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境不理想，隨之機械工業(yè)增長也放緩了。江蘇通潤雖受世界經(jīng)濟波動的影響，但穩(wěn)健的生產(chǎn)經(jīng)營，從數(shù)據(jù)上可以看到依然有可觀的盈利。

5、2012年3季報，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.43億元，同比增長1.70%；營業(yè)成本5.04億元，同比增長1.85%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤0.35億元，同比下降3.79%；實現(xiàn)EPS為0.14元。其中，3季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.18億元，同比增長5.13%；營業(yè)成本1.70億元，同比增長5.43%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤0.14億元，同比增長12.43%；3季度EPS為0.06元，2季度為0.04元?？梢娫谕袠I(yè)優(yōu)勢地位明顯，抗風(fēng)險能力較強。三、江蘇通潤公司分析高低壓開關(guān)柜新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放，3季度營業(yè)收入總體持平：公司主要產(chǎn)品為高低壓開關(guān)柜和工具箱。高低壓開關(guān)柜主要以內(nèi)銷為主，前

6、3季度受益于國內(nèi)電力設(shè)備需求增加和新增產(chǎn)能投放，預(yù)計該項業(yè)務(wù)收入同比有所上升。工具箱則主要以出口為主，在歐債危機的影響下外需持續(xù)低迷，公司訂單情況并不理想，為保證訂單連續(xù)性公司采取了降價促銷的策略，預(yù)計工具箱業(yè)務(wù)收入同比下降。綜合來看，前3季度公司營業(yè)收入同比小幅增長1.7%，毛利率持平。單季度來看，3季度國內(nèi)外經(jīng)濟持續(xù)低迷，公司主要產(chǎn)品下游需求并未出現(xiàn)明顯恢復(fù)，在整體需求下行的情況下，預(yù)計公司產(chǎn)品價格有所下跌，成為公司收入環(huán)比小幅下降1.84%的主要原因。公司中報公告因產(chǎn)銷擴大增加原材料的采購，而這一趨勢繼續(xù)在3季度延續(xù)，預(yù)計3季度高低壓開關(guān)柜的產(chǎn)銷量環(huán)比可能繼續(xù)擴大，從而緩解了收入的下降幅

7、度。毛利率持平，凈利潤環(huán)比改善源于費用下降：3季度公司毛利率為22.24%，環(huán)比基本持平。低迷的下游需求和市場化的訂單模式使得公司并未充分享受到原料價格下跌帶來的盈利能力改善。3季度收入和毛利率環(huán)比變化不大，三項費用2的下降最終帶動凈利潤環(huán)比改善。存貨上升，現(xiàn)金流凈額環(huán)比下降：季度末公司存貨為2.07億元，環(huán)比繼續(xù)小幅增加，因產(chǎn)銷規(guī)模擴大，原材料和庫存商品存貨均有所上升。期待產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進一步帶來盈利增長：公司2011年7月與教育部光伏系統(tǒng)工程研究中心簽訂了全面合作協(xié)議，目前兩者合作研發(fā)光伏并網(wǎng)用逆變器產(chǎn)品已試制成功。下半年，公司將加快光伏逆變器樣機的研發(fā)試制。進軍新能源行業(yè)將進一步完善公司產(chǎn)

8、品結(jié)構(gòu)，為公司帶來新的增長點。四、總結(jié)通過對江蘇通潤的一系列分析和調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該上市公司在規(guī)模上屬于小型規(guī)模。在與同類型的公司比較通潤，在全部微型股中的估值低了,已處于往下沒有太大風(fēng)險.往上蓄勢待發(fā)狀態(tài),只要有利好的消息的,應(yīng)該能有所突破,但由于近期經(jīng)濟大環(huán)境比較不理想，短期還會隨市場大盤波動，多數(shù)買家都在觀望，也就是說長期投資較理想，但短期收益有限。江蘇通潤（股票交易后報告）一、交易結(jié)果的盈虧此次股票交易實踐我共交易2個股票交易品種，有002150江蘇通潤、000727華東科技。以002150江蘇通潤為例，首先，我在5.28價位時買入70000江蘇通潤，在5.23價位賣出70000股，最終虧損

9、3388元。二、交易盈虧的原因宏觀虧損原因第一，全球經(jīng)濟是一種弱復(fù)蘇，現(xiàn)在歐洲希臘和葡萄牙的主權(quán)債務(wù)危機，沒能得到根本的解決。整個全球經(jīng)濟尚不明朗，整個金融市場隨時會因為歐洲債務(wù)危機而再次崩潰。第二，國家最近針對房地產(chǎn)的一系列政策，使得地產(chǎn)股大跌，整個政策面普遍不好。第三，國家的地方債務(wù)比較嚴重，沒有規(guī)范化。經(jīng)濟缺少持續(xù)的推動復(fù)蘇的力量。第四，通貨膨脹風(fēng)險加劇，銀行加息可能性大，加上人民幣升值問題，銀行加息，股價股市將隨之下跌。3微觀虧損原因：滬深股市在低迷，觀望情緒嚴重，資金持續(xù)外流，導(dǎo)致近期江蘇通潤股價波動下跌。三、本次社會實踐的收獲經(jīng)過這次炒股之后，我也在網(wǎng)上跟那些專家、比我懂的炒股的人

10、交流了一下，從他們那里得到了一些我不知道的知識、經(jīng)驗。這次模擬炒股中，我總結(jié)了一些經(jīng)驗：買股票前，要對各股進行宏觀面分析與技術(shù)面分析。在選各股時要多關(guān)注一些財經(jīng)新聞，了解國家最近頒布的政策，選擇“利好”股票領(lǐng)域，這對“熊市”里的股票操作尤其重要，因為“熊市”股票波動很大，尤其易受消息面的影響，所以時刻關(guān)注財經(jīng)新聞很重要。不要買自己不熟悉的股票，選擇幾只股票作為自選股堅持每天觀察其走勢圖，利用k線與成交量，以及MACD、BIAS、KDJ等指標進行分析，關(guān)心該公司的一切公告信息，運用專業(yè)知識判斷公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況以及發(fā)展前景，再決定是否買進。股市是有風(fēng)險的地方，而且想要取得收益，那也就等于是在向風(fēng)

11、險進行著正面的挑釁。要樹立一個正確的投資理念，做到不怕、不貪，不以市場的短期波動而驚慌失措。要學(xué)會多看、多想、多操作，就會熟能生巧，保證資金安全是盈利的基石。在自己失利了之后，曾一度對整個模擬炒股完全失去了信心。沒有將自己的心態(tài)及思想調(diào)整到一個良好的狀態(tài)，是這一次經(jīng)歷中的一大敗筆。要鍛煉良好的心里素質(zhì)。要買賣股票是對人性缺點的最大考驗，我們要沉重冷靜分析，要有耐性，相信自己的判斷力，保持五分樂觀七分警覺。在形勢不利的時候及時抽身而退,從而最小化降低損失。要學(xué)會止損止盈。要想賺錢，第一前提條件是不虧錢。虧損時要保持好心態(tài)，盈利時也要懂得知足常樂。要學(xué)會看并活用技術(shù)指標。人認為:MACDZLJCK

12、DJDKXPSYRSI等都是很有參考價值的指標，當然，沒有那只股票的技術(shù)圖是完美的，分析股票在看技術(shù)圖時要結(jié)合多種相關(guān)要素進行綜合分析。切勿追漲殺跌。這是不少新股民常犯的錯誤，誠然，這樣操作有時也會讓你得點小利，但個人認為這猶如刀口舔血，其風(fēng)險是無窮大的。既然風(fēng)險大于收益，那我們就沒有必要4去操作了。要合理布局，股票不能局限于某幾個行業(yè)中的某幾只股票，而應(yīng)當視野開闊，至少關(guān)心十來個比較大的行業(yè)及其中的幾十家公司，比如煤炭、有色、食品、鋼鐵、石化、化工、機械、汽車、銀行、地產(chǎn)、運輸、傳媒等行業(yè)的龍頭公司。要熟悉公司。所買入的股票要熟悉，對其業(yè)務(wù)、財務(wù)、風(fēng)險等重大事項基本做到了然于胸。對于熟悉的股票，才能做到跌而不怕，能夠堅定持有，不至于因為下跌而驚慌失措，造成投資失敗不要購買不熟悉的股票。有的時候，聽信傳言，買進了不了解的股票，后來，再認真了解，發(fā)現(xiàn)這個公司可能牽涉進某樁大案，或者有重大造假嫌疑，心中一下子沒了底，偏偏這時候股價在下跌，此時大部分投資者會選擇賣出，于是，虧損就