VA現(xiàn)金增加值淺議

1、CVA現(xiàn)金金增加值淺淺議CVAA衡量企企業(yè)財(cái)務(wù)狀狀況的新方方法公公司在經(jīng)營(yíng)營(yíng)該項(xiàng)目時(shí)時(shí)，往往采采用會(huì)計(jì)方方法衡量項(xiàng)項(xiàng)目?jī)r(jià)值，這這給股東從從會(huì)計(jì)報(bào)表表中直接獲獲得數(shù)據(jù)與與項(xiàng)目預(yù)期期的現(xiàn)金流流價(jià)值進(jìn)行行比較，帶帶來(lái)了一定定的困難CCVA（CashhVallueAAddedd）即現(xiàn)金金增加值，是是價(jià)值管理理的一種方方法，現(xiàn)金金增加值概概念由瑞典典學(xué)者ErrikOOttossson和和FreddikWWeisssenriiederr于19966年提出，目目的是從股股東角度持持續(xù)衡量公公司價(jià)值。我們知道道，公司在在進(jìn)行投資資項(xiàng)目決策策時(shí)，一般般采用凈現(xiàn)現(xiàn)金流折現(xiàn)現(xiàn)的方法估估算項(xiàng)目的的投資價(jià)值值，然而公公

2、司在經(jīng)營(yíng)營(yíng)該項(xiàng)目時(shí)時(shí)，往往采采用會(huì)計(jì)方方法衡量項(xiàng)項(xiàng)目?jī)r(jià)值，這這給股東從從會(huì)計(jì)報(bào)表表中直接獲獲得數(shù)據(jù)與與項(xiàng)目預(yù)期期的現(xiàn)金流流價(jià)值進(jìn)行行比較，帶帶來(lái)了一定定的困難。為了便于于管理層從從投資者角角度持續(xù)衡衡量公司價(jià)價(jià)值，CVVA模型應(yīng)應(yīng)運(yùn)而生。目前這一一模型在歐歐洲公司使使用較為廣廣泛，世界界第二大啤啤酒公司SSABMMilleer就率先先使用現(xiàn)金金增加值報(bào)報(bào)表，公開(kāi)開(kāi)披露其價(jià)價(jià)值產(chǎn)生及及利益分配配信息。1、概述CVA模型型包括經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金流（OCF）和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流要求（OCFD）這兩個(gè)現(xiàn)金項(xiàng)目。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為除去折舊的息前稅前利潤(rùn)（EBD印、營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)和非戰(zhàn)略性投資三項(xiàng)之和；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流要求代表投資者對(duì)

3、公司戰(zhàn)略投資要求的現(xiàn)金流。OCF和OCFD的差值即為CVA.不難看出，一個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金增加值是對(duì)該期間現(xiàn)金產(chǎn)出量高于投資者要求的估計(jì)。需要注意的是，測(cè)算整個(gè)公司的CVA只需將一項(xiàng)戰(zhàn)略投資項(xiàng)目擴(kuò)展到多項(xiàng)即可，一家公司的OCFD等于各個(gè)期間每項(xiàng)戰(zhàn)略投資OCFD的總和，其中投資額包括每一項(xiàng)仍在經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)的投資項(xiàng)目。如果增加了股東的價(jià)值，該公司的凈現(xiàn)值和CVA一定是正的。投資凈現(xiàn)值NPV=PV（0CF1n）投資=PV（OCF1n）-PV（0CFD1n）2、CVA中的重要概念-戰(zhàn)略投資與非戰(zhàn)略投資公司的初始投資總額可以分為戰(zhàn)略投資與非戰(zhàn)略投資兩部分，戰(zhàn)略投資是能夠產(chǎn)生新價(jià)值的投資，而非戰(zhàn)略投資本身不產(chǎn)生

4、新價(jià)值，僅用于保證初始戰(zhàn)略投資產(chǎn)生預(yù)期價(jià)值。傳統(tǒng)觀念中關(guān)于現(xiàn)金支出是作為投資還是作為費(fèi)用的爭(zhēng)論在現(xiàn)金增加值模型中沒(méi)有意義。管理層理解并決定戰(zhàn)略投資的方向非常關(guān)鍵，這將對(duì)公司整個(gè)戰(zhàn)略計(jì)劃產(chǎn)生影響并控制公司的經(jīng)營(yíng)策略。由于戰(zhàn)略投資能夠產(chǎn)生新價(jià)值，因此應(yīng)當(dāng)是公司決策者關(guān)心的重點(diǎn)。然而在公司日常經(jīng)營(yíng)中，非戰(zhàn)略投資決策發(fā)生的頻率遠(yuǎn)高于戰(zhàn)略投資決策，傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)使管理層在控制和評(píng)價(jià)非戰(zhàn)略投資上浪費(fèi)了大量寶貴時(shí)間，也扭曲了管理層對(duì)業(yè)務(wù)的理解。-會(huì)計(jì)中的資本成本與CVA模型中的資本成本公司進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資時(shí)若采取資本收益率核算，在投資初期一般都是虧損的，隨著時(shí)間的推移逐漸盈利。尤其是當(dāng)期初的戰(zhàn)略投資額遠(yuǎn)高于

5、隨后的非戰(zhàn)略投資額時(shí)，導(dǎo)致后面年份的資本使用率非常低。若該項(xiàng)目產(chǎn)生現(xiàn)金流的年份超出期初預(yù)計(jì)的經(jīng)濟(jì)壽命，會(huì)計(jì)上仍然會(huì)繼續(xù)計(jì)算其投資收益率。這樣就使會(huì)計(jì)投資收益率成為一個(gè)變動(dòng)的指標(biāo)，作為績(jī)效考核的指標(biāo)有失妥當(dāng)。事實(shí)上，大多數(shù)項(xiàng)目在投資初期盈利能力較強(qiáng)，隨著時(shí)間的推移，維持成本增加，盈利能力逐漸下降，生產(chǎn)效率逐漸降低，同時(shí)來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的新技術(shù)的發(fā)展也降低產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格。與此相對(duì)應(yīng)，大多數(shù)項(xiàng)目的投資初期CVA指數(shù)均大于1，投資后期CVA指數(shù)逐漸降低，經(jīng)濟(jì)壽命終結(jié)時(shí)，產(chǎn)生現(xiàn)金的能力也較低，CVA指數(shù)隨之變差，這個(gè)結(jié)果便于投資者理解商業(yè)邏輯。3、CVA的計(jì)算根據(jù)現(xiàn)金增加值定義，計(jì)算包括兩個(gè)部分：OCF與O

6、CFD.OCF只需要算出項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流：可以將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)調(diào)整為現(xiàn)金項(xiàng)目，其中根據(jù)現(xiàn)金增加值的特點(diǎn)，非戰(zhàn)略投資計(jì)為現(xiàn)金成本，作為費(fèi)用除去；或者采用直接計(jì)算的方法，從經(jīng)營(yíng)收入的現(xiàn)金項(xiàng)目開(kāi)始，減去各項(xiàng)現(xiàn)金費(fèi)用，得到經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。OCFD的計(jì)算分為三步：（1）確定各戰(zhàn)略項(xiàng)目每項(xiàng)仍在使用的戰(zhàn)略投資的初始投資；（2）估計(jì)每項(xiàng)戰(zhàn)略投資的經(jīng)濟(jì)壽命；（3）尋找各項(xiàng)戰(zhàn)略投資每個(gè)時(shí)期（年季度月）必須產(chǎn)生的名義現(xiàn)金流是多少，計(jì)算該項(xiàng)戰(zhàn)略投資期初凈現(xiàn)值為0時(shí)，投資以后各期名義現(xiàn)金流。根據(jù)上面的結(jié)果計(jì)算現(xiàn)金增加值，如果一項(xiàng)戰(zhàn)略投資的OCF大于其OCFD，則說(shuō)明該公司的戰(zhàn)略投資項(xiàng)目當(dāng)年增加公司的價(jià)值。反之則說(shuō)明戰(zhàn)略投資是

7、虧損的。詳細(xì)的計(jì)算步驟如下：銷(xiāo)售收入-成本=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/-營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)-非戰(zhàn)略投資=OCF-OCFD=CVA還可以表示為：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（EBIT）折舊=EBDIT-OCFD=CVA現(xiàn)金增加值就是股東角度的公司戰(zhàn)略投資產(chǎn)生的價(jià)值。也可以用現(xiàn)金增加值指數(shù)（CVAIndex）來(lái)表示：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流要求=現(xiàn)金增加值指數(shù)現(xiàn)金增加值指數(shù)與盈利能力指數(shù)（P1）的表示相似，現(xiàn)金增加值指數(shù)大于1時(shí)，現(xiàn)金增加值為正數(shù)。目前我國(guó)許多公司披露的財(cái)務(wù)信息可靠性都比較低。管理層不使用手頭上的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行投資決策，究其原因主要是投資利潤(rùn)率的目標(biāo)并沒(méi)有關(guān)系到投資計(jì)劃和投資戰(zhàn)略對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和成本帶來(lái)的影響，也就是說(shuō)兩者之

8、間脫節(jié)?，F(xiàn)金增加值模型可以將公司的投資利潤(rùn)目標(biāo)與公司的投資計(jì)劃和投資戰(zhàn)略緊密結(jié)合起來(lái)，促使公司管理層致力于獲得準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)信息，這樣將能極大地提高公司財(cái)務(wù)信息的可靠程度。 現(xiàn)金增加值值現(xiàn)金增增加值（ccash valuue addded,CVA）衡量企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)狀況況的新方法法 HYPERLINK /view/1506025.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段段什么是現(xiàn)金金增加值CVAA（Cashh Vallue AAddedd）即現(xiàn)金金增加值，是是價(jià)值管理理的一種方方法，現(xiàn)金金增加值概概念由瑞典典學(xué)者Errik OOttossson和和Freddik WWeisssenriiederr

9、于19966年提出，目目的是從股股東角度持持續(xù)衡量公公司價(jià)值。 現(xiàn)金增增加值(ccash valuue addded,CVA）是是指建立在在現(xiàn)金制條條件下企業(yè)業(yè)實(shí)際的“現(xiàn)金盈利利值”的基礎(chǔ)上上，扣除分分配股利付付現(xiàn)后的余余額，是企企業(yè)支付了了各項(xiàng)現(xiàn)金金分配后的的留存現(xiàn)金金收益。 公司在在經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)項(xiàng)目時(shí)，往往往采用會(huì)會(huì)計(jì)方法衡衡量項(xiàng)目?jī)r(jià)價(jià)值，這給給股東從會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表中中直接獲得得數(shù)據(jù)與項(xiàng)項(xiàng)目預(yù)期的的現(xiàn)金流價(jià)價(jià)值進(jìn)行比比較，帶來(lái)來(lái)了一定的的困難。公公司在進(jìn)行行投資項(xiàng)目目決策時(shí)，一一般采用凈凈現(xiàn)金流折折現(xiàn)的方法法估算項(xiàng)目目的投資價(jià)價(jià)值，然而而公司在經(jīng)經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目目時(shí)，往往往采用會(huì)計(jì)計(jì)方法衡量量項(xiàng)目?jī)r(jià)值值

10、，這給股股東從會(huì)計(jì)計(jì)報(bào)表中直直接獲得數(shù)數(shù)據(jù)與項(xiàng)目目預(yù)期的現(xiàn)現(xiàn)金流價(jià)值值進(jìn)行比較較，帶來(lái)了了一定的困困難。為了了便于管理理層從投資資者角度持持續(xù)衡量公公司價(jià)值，CVA模型應(yīng)運(yùn)而生。目前這一模型在歐洲公司使用較為廣泛，世界第二大啤酒公司SAB Miller就率先使用現(xiàn)金增加值報(bào)表，公開(kāi)披露其價(jià)值產(chǎn)生及利益分配信息。 CVAA模型包括括經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金流（OCCF）和經(jīng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流要求（OOCFD）這這兩個(gè)現(xiàn)金金項(xiàng)目。 需要注注意的是，測(cè)測(cè)算整個(gè)公公司的CVVA只需將將一項(xiàng)戰(zhàn)略略投資項(xiàng)目目擴(kuò)展到多多項(xiàng)即可，一一家公司的的OCFDD等于各個(gè)個(gè)期間每項(xiàng)項(xiàng)戰(zhàn)略投資資OCFDD的總和，其其中投資額額包括每一一項(xiàng)仍

11、在經(jīng)經(jīng)濟(jì)壽命期期內(nèi)的投資資項(xiàng)目。如如果增加了了股東的價(jià)價(jià)值，該公公司的凈現(xiàn)現(xiàn)值和CVVA一定是是正的。 投資凈凈現(xiàn)值NPPV=PVV(0CFF1nn)投資資=PV(OCF11n )-PVV(0CFFD1n) HYPERLINK /view/1506025.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段段CEV與CCAVCEVV與CAV是現(xiàn)現(xiàn)金制下的的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)，換句話話說(shuō)，現(xiàn)金金盈利值（CEV）是用現(xiàn)金制表示的企業(yè)凈利潤(rùn)；現(xiàn)金增加值（CAV）則是用現(xiàn)金制表示的企業(yè)留存收益。用權(quán)責(zé)發(fā)生制表示的“凈利潤(rùn)”和“留存收益”指標(biāo)，與用現(xiàn)金收付制表示的“現(xiàn)金盈利值”和“現(xiàn)金增加值”指標(biāo)相比較，可以反映企業(yè)現(xiàn)金收

12、益的質(zhì)量分析指標(biāo)。 HYPERLINK /view/1506025.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段段CVA中的的重要概念念1、戰(zhàn)略投資資與非戰(zhàn)略略投資 公司的的初始投資資總額可以以分為戰(zhàn)略略投資與非非戰(zhàn)略投資資兩部分，戰(zhàn)戰(zhàn)略投資是是能夠產(chǎn)生生新價(jià)值的的投資，而而非戰(zhàn)略投投資本身不不產(chǎn)生新價(jià)價(jià)值，僅用用于保證初初始戰(zhàn)略投投資產(chǎn)生預(yù)預(yù)期價(jià)值。傳統(tǒng)觀念念中關(guān)于現(xiàn)現(xiàn)金支出是是作為投資資還是作為為費(fèi)用的爭(zhēng)爭(zhēng)論在現(xiàn)金金增加值模模型中沒(méi)有有意義。管管理層理解解并決定戰(zhàn)戰(zhàn)略投資的的方向非常常關(guān)鍵，這這將對(duì)公司司整個(gè)戰(zhàn)略略計(jì)劃產(chǎn)生生影響并控控制公司的的經(jīng)營(yíng)策略略。由于戰(zhàn)戰(zhàn)略投資能能夠產(chǎn)生新新價(jià)值，因因

13、此應(yīng)當(dāng)是是公司決策策者關(guān)心的的重點(diǎn)。然然而在公司司日常經(jīng)營(yíng)營(yíng)中，非戰(zhàn)戰(zhàn)略投資決決策發(fā)生的的頻率遠(yuǎn)高高于戰(zhàn)略投投資決策，傳傳統(tǒng)的管理理會(huì)計(jì)使管管理層在控控制和評(píng)價(jià)價(jià)非戰(zhàn)略投投資上浪費(fèi)費(fèi)了大量寶寶貴時(shí)間，也也扭曲了管管理層對(duì)業(yè)業(yè)務(wù)的理解解。 2、會(huì)計(jì)中的的資本成本本與CVAA模型中的的資本成本本 公司進(jìn)進(jìn)行長(zhǎng)期戰(zhàn)戰(zhàn)略投資時(shí)時(shí)若采取資資本收益率率核算，在在投資初期期一般都是是虧損的，隨隨著時(shí)間的的推移逐漸漸盈利。尤尤其是當(dāng)期期初的戰(zhàn)略略投資額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于隨后后的非戰(zhàn)略略投資額時(shí)時(shí)，導(dǎo)致后后面年份的的資本使用用率非常低低。若該項(xiàng)項(xiàng)目產(chǎn)生現(xiàn)現(xiàn)金流的年年份超出期期初預(yù)計(jì)的的經(jīng)濟(jì)壽命命，會(huì)計(jì)上上仍然會(huì)繼繼續(xù)計(jì)算

14、其其投資收益益率。這樣樣就使會(huì)計(jì)計(jì)投資收益益率成為一一個(gè)變動(dòng)的的指標(biāo)，作作為績(jī)效考考核的指標(biāo)標(biāo)有失妥當(dāng)當(dāng)。 事實(shí)上上，大多數(shù)數(shù)項(xiàng)目在投投資初期盈盈利能力較較強(qiáng)，隨著著時(shí)間的推推移，維持持成本增加加，盈利能能力逐漸下下降，生產(chǎn)產(chǎn)效率逐漸漸降低，同同時(shí)來(lái)自競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的的新技術(shù)的的發(fā)展也降降低產(chǎn)品的的市場(chǎng)價(jià)格格。與此相相對(duì)應(yīng)，大大多數(shù)項(xiàng)目目的投資初初期CVAA指數(shù)均大大于1，投資后后期CVAA指數(shù)逐漸漸降低，經(jīng)經(jīng)濟(jì)壽命終終結(jié)時(shí)，產(chǎn)產(chǎn)生產(chǎn)生現(xiàn)現(xiàn)金的能力力也較低，CVA指數(shù)隨之變差，這個(gè)結(jié)果便于投資者理解商業(yè)邏輯。 3、CVA的計(jì)計(jì)算根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金增加值值定義，計(jì)計(jì)算包括兩兩個(gè)部分：OCF與OCFDD. O

15、CFF只需要算算出項(xiàng)目經(jīng)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流：可以將營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)調(diào)調(diào)整為現(xiàn)金金項(xiàng)目，其其中根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金增加值值的特點(diǎn)，非非戰(zhàn)略投資資計(jì)為現(xiàn)金金成本，作作為費(fèi)用除除去；或者者采用直接接計(jì)算的方方法，從經(jīng)經(jīng)營(yíng)收入的的現(xiàn)金項(xiàng)目目開(kāi)始，減減去各項(xiàng)現(xiàn)現(xiàn)金費(fèi)用，得得到經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金流。 OCFFD的計(jì)算算分為三步步： （1）確確定各戰(zhàn)略略項(xiàng)目每項(xiàng)項(xiàng)仍在使用用的戰(zhàn)略投投資的初始始投資； （2）估估計(jì)每項(xiàng)戰(zhàn)戰(zhàn)略投資的的經(jīng)濟(jì)壽命命； （3）尋尋找各項(xiàng)戰(zhàn)戰(zhàn)略投資每每個(gè)時(shí)期（年年季度月）必須須產(chǎn)生的名名義現(xiàn)金流流是多少，計(jì)計(jì)算該項(xiàng)戰(zhàn)戰(zhàn)略投資期期初凈現(xiàn)值值為0時(shí)，投資資以后各期期名義現(xiàn)金金流。 根據(jù)上上面的結(jié)果果計(jì)算現(xiàn)金金增加

16、值，如如果一項(xiàng)戰(zhàn)戰(zhàn)略投資的的OCF大于于其OCFFD，則說(shuō)說(shuō)明該公司司的戰(zhàn)略投投資項(xiàng)目當(dāng)當(dāng)年增加公公司的價(jià)值值。反之則則說(shuō)明戰(zhàn)略略投資是虧虧損的。詳詳細(xì)的計(jì)算算步驟如下下： 銷(xiāo)售收收入-成本=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)/-營(yíng)運(yùn)資資金變動(dòng)-非戰(zhàn)略投投資=OCCF-OCCFD=CCVA 還可以以表示為： 營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)（EBBIT）折舊=EEBDITT-OCFFD=CVVA 現(xiàn)金增增加值就是是股東角度度的公司戰(zhàn)戰(zhàn)略投資產(chǎn)產(chǎn)生的價(jià)值值。也可以以用現(xiàn)金增增加值指數(shù)數(shù)（CVAA Inddex）來(lái)來(lái)表示： 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金流/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金流要求=現(xiàn)金增加加值指數(shù) 現(xiàn)金增增加值指數(shù)數(shù)與盈利能能力指數(shù)（P1）的表示相似，現(xiàn)金增加值指數(shù)大

17、于1時(shí)，現(xiàn)金增加值為正數(shù)。 目前我我國(guó)許多公公司披露的的財(cái)務(wù)信息息可靠性都都比較低。管理層不不使用手頭頭上的財(cái)務(wù)務(wù)信息進(jìn)行行投資決策策，究其原原因主要是是投資利潤(rùn)潤(rùn)率的目標(biāo)標(biāo)并沒(méi)有關(guān)關(guān)系到投資資計(jì)劃和投投資戰(zhàn)略對(duì)對(duì)公司的經(jīng)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和和成本帶來(lái)來(lái)的影響，也也就是說(shuō)兩兩者之間脫脫節(jié)?，F(xiàn)金金增加值模模型可以將將公司的投投資利潤(rùn)目目標(biāo)與公司司的投資計(jì)計(jì)劃和投資資戰(zhàn)略緊密密結(jié)合起來(lái)來(lái)，促使公公司管理層層致力于獲獲得準(zhǔn)確的的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)務(wù)信息，這這樣將能極極大地提高高公司財(cái)務(wù)務(wù)信息的可可靠程度。 operratinng caash fflow 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金流量現(xiàn)金流量表表概述現(xiàn)金流量表表（staatemeent

18、 oof caash fflowss）現(xiàn)金流流量表是財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的的三個(gè)基本本報(bào)告之一一，也叫賬賬務(wù)狀況變變動(dòng)表,所表達(dá)的的是在一固固定期間(通常是每每月或每季季)內(nèi)，一家家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)現(xiàn)金 (包含現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物物) 的增減減變動(dòng)情形形。 目錄 HYPERLINK javascript:void(0) 隱藏藏 HYPERLINK /view/134665.htm#1 l 1 【現(xiàn)金流量量表定義】 HYPERLINK /view/134665.htm#2 l 2 【現(xiàn)金流量量表的分析析】 HYPERLINK /view/134665.htm#3 l 3 【編報(bào)現(xiàn)金金流量表的的意義】 HYPERLINK

19、/view/134665.htm#4 l 4 【現(xiàn)金流量量表的作用用】 HYPERLINK /view/134665.htm#5 l 5 【現(xiàn)金流量量表的缺陷陷】 HYPERLINK /view/134665.htm#6 l 6 【現(xiàn)金流量量表的編制制】 HYPERLINK /view/134665.htm#7 l 7 【現(xiàn)金流量量表格式】 HYPERLINK /view/134665.htm#8 l 8 現(xiàn)金流量表表編制最簡(jiǎn)簡(jiǎn)單的方法法 HYPERLINK /view/134665.htm 編輯本段段【現(xiàn)金流量量表定義】現(xiàn)金流流量表的出出現(xiàn)，主要要是要反映映出資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中各各個(gè)項(xiàng)目對(duì)對(duì)現(xiàn)金

20、流量量的影響，并并根據(jù)其用用途劃分為為經(jīng)營(yíng)、投投資及融資資三個(gè)活動(dòng)動(dòng)分類(lèi)?，F(xiàn)現(xiàn)金流量表表可用于分分析一家機(jī)機(jī)構(gòu)在短期期內(nèi)有沒(méi)有有足夠現(xiàn)金金去應(yīng)付開(kāi)開(kāi)銷(xiāo)。 現(xiàn)金流流量表是一一份顯示于于指定時(shí)期期(一般為一一個(gè)月，一一季。主要要是一年的的 HYPERLINK /view/350281.htm 年報(bào))的現(xiàn)金流流入和流出出的財(cái)政報(bào)報(bào)告。這份份報(bào)告顯示示資產(chǎn)負(fù)債債表(Baalancce Shheet)及損益表表(Inccome Stattemennt/Prrofitt andd Losss Acccounnt)如何何影響現(xiàn)金金和等同現(xiàn)現(xiàn)金，以及及根據(jù)公司司的經(jīng)營(yíng)，投投資和融資資角度作出出分析。作作為一個(gè)

21、分分析的工具具，現(xiàn)金流流量表的主主要作用是是決定公司司短期生存存能力，特特別是繳付付帳單的能能力。 過(guò)去的的企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)都強(qiáng)調(diào)資資產(chǎn)負(fù)債表表與損益表表兩大表, 隨著企企業(yè)經(jīng)營(yíng)的的擴(kuò)展與復(fù)復(fù)雜化, 對(duì)財(cái)務(wù)資資訊的需求求日見(jiàn)增長(zhǎng)長(zhǎng), 更因許許多企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)的中斷斷肇因于資資金的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)問(wèn)題, 漸漸地, 報(bào)道企業(yè)業(yè)資金動(dòng)向向的現(xiàn)金流流量也獲的的得許多企企業(yè)經(jīng)營(yíng)者者的重視, 將之列列為必備的的財(cái)務(wù)報(bào)表表。 現(xiàn)金流流量表是反反映一家公公司在一定定時(shí)期現(xiàn)金金流入和現(xiàn)現(xiàn)金流出動(dòng)動(dòng)態(tài)狀況的的報(bào)表。其其組成內(nèi)容容與 HYPERLINK /view/16173.htm 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表和 HYPERLINK /view/1

22、34668.htm 損益表相一一致。通過(guò)過(guò)現(xiàn)金流量量表, 可以概概括反映 HYPERLINK /view/1328702.htm 經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、 HYPERLINK /view/549870.htm 投資活動(dòng)動(dòng)和 HYPERLINK /view/549875.htm 籌資活動(dòng)動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流入流流出的影響響, 對(duì)于評(píng)評(píng)價(jià)企業(yè)的的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀狀況及財(cái)務(wù)務(wù)管理, 要比傳統(tǒng)統(tǒng)的損益表表提供更好好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流流量表是原原先 HYPERLINK /view/634447.htm 財(cái)務(wù)狀狀況變動(dòng)表表或者資金金流動(dòng)狀況況表的替代代物。它詳詳細(xì)描述了了由公司的的經(jīng)營(yíng)、投投資與籌資資活動(dòng)所產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流

23、。這張張表由 HYPERLINK /view/972213.htm 財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)委員會(huì)于于19877年批準(zhǔn)生生效，因而而有時(shí)被稱(chēng)稱(chēng)為FASSB95號(hào)號(hào)表?，F(xiàn)金流流量表為我我們提供了了一家公司司經(jīng)營(yíng)是否否健康的證證據(jù)。22如果一一家公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流無(wú)法支支付股利與與保持股本本的生產(chǎn)能能力，從而而它得用借借款的方式式滿足這些些需要，那那么這就給給我們一個(gè)個(gè)警告，這這家公司從從長(zhǎng)期來(lái)看看無(wú)法維持持正常情況況下的支出出。現(xiàn)金流流量表通過(guò)過(guò)顯示經(jīng)營(yíng)營(yíng)中產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量的不足和和不得不用用借款來(lái)支支付無(wú)法永永久支撐的的股利水平平，從而揭揭示了公司司內(nèi)在的發(fā)發(fā)展問(wèn)題。 第一條條 為了規(guī)范

24、范現(xiàn)金流量量表的編制制和列報(bào)，根根據(jù)企業(yè)業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則則，制定定本準(zhǔn)則。3第二條條 現(xiàn)金流量量表，是指指反映企業(yè)業(yè)在一定會(huì)會(huì)計(jì)期間現(xiàn)現(xiàn)金和現(xiàn)金金等價(jià)物物流入和流流出的報(bào)表表?，F(xiàn)金，是是指企業(yè)庫(kù)庫(kù)存現(xiàn)金以以及可以隨隨時(shí)用于支支付的存款款?，F(xiàn)金等等價(jià)物，是是指企業(yè)持持有的期限限短、流動(dòng)動(dòng)性強(qiáng)、易易于轉(zhuǎn)換為為已知金額額現(xiàn)金、價(jià)價(jià)值變動(dòng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)很小的的投資。本準(zhǔn)則則提及現(xiàn)金金時(shí)，除非非同時(shí)提及及現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物，均包包括現(xiàn)金和和現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物。第三條條 HYPERLINK /view/34230.htm 合并現(xiàn)金金流量表的的編制和列列報(bào)，適用用企業(yè) HYPERLINK /view/472680.htm 會(huì)

25、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第第33 號(hào)合并財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表。第二章章 基本要求求第四條條 現(xiàn)金流量量表應(yīng)當(dāng)分分別經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)、投資資活動(dòng)和籌籌資活動(dòng)列列報(bào)現(xiàn)金金流量。2第五條條 現(xiàn)金流量量應(yīng)當(dāng)分別別按照現(xiàn)金金流入和現(xiàn)現(xiàn)金流出總總額列報(bào)。但是，下下列各項(xiàng)可可以按照凈凈額列報(bào)：（一）代代客戶收取取或支付的的現(xiàn)金。（二）周周轉(zhuǎn)快、金金額大、期期限短項(xiàng)目目的現(xiàn)金流流入和現(xiàn)金金流出。（三）金金融企業(yè)的的有關(guān)項(xiàng)目目，包括短短期貸款發(fā)發(fā)放與收回回的貸款本本金、活活期存款的的吸收與支支付、同業(yè)業(yè)存款和存存放同業(yè)款款項(xiàng)的存取取、向其他金融融企業(yè)拆借借資金、以以及證券的的買(mǎi)入與賣(mài)賣(mài)出等。第六條條 自然災(zāi)害害損失、保保險(xiǎn)索賠等等特殊項(xiàng)目目，

26、應(yīng)當(dāng)根根據(jù)其性質(zhì)質(zhì)，分別歸歸并到經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)、投投資活動(dòng)和和籌資活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流量量類(lèi)別中單單獨(dú)列報(bào)。第七條條 外幣現(xiàn)金金流量以及及境外子公公司的現(xiàn)金金流量，應(yīng)應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)現(xiàn)金流量量發(fā)生日的的即期匯率率或按照系系統(tǒng)合理的的方法確定定的、與現(xiàn)現(xiàn)金流量發(fā)生日日即期匯率率近似的匯匯率折算。匯率變動(dòng)動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的的影響額應(yīng)應(yīng)當(dāng)作為調(diào)節(jié)項(xiàng)項(xiàng)目，在現(xiàn)現(xiàn)金流量表表中單獨(dú)列列報(bào)。第三章章 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流量量第八條條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)采用 HYPERLINK /view/1025697.htm 直接接法列示經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量。經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)，是指指企業(yè)投資資活動(dòng)和籌籌資活動(dòng)以以外的所有有交易和事事項(xiàng)。直接法法，是指通通過(guò)

27、現(xiàn)金收收入和現(xiàn)金金支出的主主要類(lèi)別列列示經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)的現(xiàn)金金流量。第九條條 有關(guān)經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金金流量的信信息，可以以通過(guò)下列列途徑之一一3取得：（一）企企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)記錄。（二）根根據(jù)下列項(xiàng)項(xiàng)目對(duì)利潤(rùn)潤(rùn)表中的營(yíng)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本本以及其他他項(xiàng)目進(jìn)進(jìn)行調(diào)整：1. 當(dāng)期存貨貨及經(jīng)營(yíng)性性應(yīng)收和應(yīng)應(yīng)付項(xiàng)目的的變動(dòng)；2. 固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊、 HYPERLINK /view/61686.htm 無(wú)無(wú)形資產(chǎn)攤攤銷(xiāo)、計(jì)提提資產(chǎn)減值值準(zhǔn)備等其其他非現(xiàn)金項(xiàng)項(xiàng)目；3. 屬于投資資活動(dòng)或籌籌資活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流量的的其他非現(xiàn)現(xiàn)金項(xiàng)目。第十條條 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量至至少應(yīng)當(dāng)單單獨(dú)列示反反映下列信息的的項(xiàng)目：（一）銷(xiāo)銷(xiāo)售商品

28、、提供勞務(wù)務(wù)收到的現(xiàn)現(xiàn)金；（二）收收到的稅費(fèi)費(fèi)返還；（三）收收到其他與與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金；（四）購(gòu)購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)務(wù)支付的現(xiàn)現(xiàn)金；（五）支支付給職工工以及為職職工支付的的現(xiàn)金；（六）支支付的各項(xiàng)項(xiàng)稅費(fèi)；（七）支支付其他與與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金。第十一一條 金融企業(yè)業(yè)可以根據(jù)據(jù)行業(yè)特點(diǎn)點(diǎn)和現(xiàn)金流流量實(shí)際情情況，合理確定定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流量量項(xiàng)目的類(lèi)類(lèi)別。第四章章 投資活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流量量第十二二條 投資活動(dòng)動(dòng)，是指企企業(yè)長(zhǎng)期資資產(chǎn)的購(gòu)建建和不包括括在現(xiàn)金4等價(jià)物物范圍的投投資及其處處置活動(dòng)。第十三三條 投資活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量至至少應(yīng)當(dāng)單單獨(dú)列示反反映下列信息息的項(xiàng)目：（一）收收回投資收

29、收到的現(xiàn)金金；（二）取取得投資收收益收到的的現(xiàn)金；（三）處處置固定資資產(chǎn)、無(wú)形形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資資產(chǎn)收回的的現(xiàn)金凈額額；（四）處處置子公司司及其他營(yíng)營(yíng)業(yè)單位收收到的現(xiàn)金金凈額；（五）收收到其他與與投資活動(dòng)動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金；（六）購(gòu)購(gòu)建固定資資產(chǎn)、無(wú)形形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資資產(chǎn)支付的的現(xiàn)金；（七）投投資支付的的現(xiàn)金；（八）取取得子公司司及其他營(yíng)營(yíng)業(yè)單位支支付的現(xiàn)金金凈額；（九）支支付其他與與投資活動(dòng)動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金。第五章章 籌資活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流量量第十四四條 籌資活動(dòng)動(dòng)，是指導(dǎo)導(dǎo)致企業(yè)資資本及債務(wù)務(wù)規(guī)模和構(gòu)構(gòu)成發(fā)生變化的的活動(dòng)。第十五五條 籌資活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量至至少應(yīng)當(dāng)單單獨(dú)列示反反映下列信息息

30、的項(xiàng)目：（一）吸吸收投資收收到的現(xiàn)金金；（二）取取得借款收收到的現(xiàn)金金；（三）收收到其他與與籌資活動(dòng)動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金；5（四）償償還債務(wù)支支付的現(xiàn)金金；（五）分分配股利、利潤(rùn)或償償付利息支支付的現(xiàn)金金；（六）支支付其他與與籌資活動(dòng)動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金。第六章章 披露第十六六條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)在附注中中披露將凈凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金流量量的信息。至少應(yīng)當(dāng)當(dāng)單獨(dú)披露露對(duì)凈利潤(rùn)潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)節(jié)的下列項(xiàng)項(xiàng)目：（一）資資產(chǎn)減值準(zhǔn)準(zhǔn)備；（二）固固定資產(chǎn)折折舊；（三）無(wú)無(wú)形資產(chǎn)攤攤銷(xiāo)；（四）長(zhǎng)長(zhǎng)期待攤費(fèi)費(fèi)用攤銷(xiāo)；（五）待待攤費(fèi)用；（六）預(yù)預(yù)提費(fèi)用；（七）處處置固定資資產(chǎn)、無(wú)形形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資資產(chǎn)的損益益；（八）固

31、固定資產(chǎn)報(bào)報(bào)廢損失；（九）公公允價(jià)值變變動(dòng)損益；（十） HYPERLINK /view/433636.htm 財(cái)務(wù)費(fèi)用；（十一一）投資損損益；（十二二）遞延所所得稅資產(chǎn)產(chǎn)和遞延所所得稅負(fù)債債；（十三三）存貨；（十四四）經(jīng)營(yíng)性性應(yīng)收項(xiàng)目目；6（十五五）經(jīng)營(yíng)性性應(yīng)付項(xiàng)目目。第十七七條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)在附注中中以總額披披露當(dāng)期取取得或處置置子公司及其其他營(yíng)業(yè)單單位的下列列信息：（一）取取得或處置置價(jià)格；（二）取取得或處置置價(jià)格中以以現(xiàn)金支付付的部分；（三）取取得或處置置子公司及及其他營(yíng)業(yè)業(yè)單位收到到的現(xiàn)金；（四）取取得或處置置子公司及及其他營(yíng)業(yè)業(yè)單位按照照主要類(lèi)別別分類(lèi)的非非現(xiàn)金資資產(chǎn)和負(fù)債債。第十八八

32、條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)在附注中中披露不涉涉及當(dāng)期現(xiàn)現(xiàn)金收支、但影響企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)狀況或或在未來(lái)可可能影響企企業(yè)現(xiàn)金流流量的重大大投資和籌籌資活動(dòng)。第十九九條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)當(dāng)在附注中中披露與現(xiàn)現(xiàn)金和現(xiàn)金金等價(jià)物有有關(guān)的下列信信息：（一）現(xiàn)現(xiàn)金和現(xiàn)金金等價(jià)物的的構(gòu)成及其其在資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表中的的相應(yīng)金額。（二）企企業(yè)持有但但不能由母母公司或集集團(tuán)內(nèi)其他他子公司使使用的大額額現(xiàn)金和和現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物金額。 HYPERLINK /view/134665.htm 編輯本段段【現(xiàn)金流量量表的分析析】現(xiàn)金流流量表是以以 HYPERLINK /view/266434.htm 收付實(shí)現(xiàn)現(xiàn)制為編制制基礎(chǔ)，反反映企業(yè)在在一定時(shí)期期內(nèi)現(xiàn)金收

33、收入和現(xiàn)金金支出情況況的報(bào)表。對(duì)現(xiàn)金流流量表的分分析，既要要掌握該表表的結(jié)構(gòu)及及特點(diǎn)，分分析其內(nèi)部部構(gòu)成，又又要結(jié)合損損益表和資資產(chǎn)負(fù)債表表進(jìn)行綜合合分析，以以求全面、客觀地評(píng)評(píng)價(jià)企業(yè)的的財(cái)務(wù)狀況況和經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)。因此此，現(xiàn)金流流量表的分分析可從以以下幾方面面著手： 一、現(xiàn)現(xiàn)金流量及及其結(jié)構(gòu)分分析 企業(yè)的的現(xiàn)金流量量由經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量、投資活活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量和籌資活活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量三部分構(gòu)構(gòu)成。分析析現(xiàn)金流量量及其結(jié)構(gòu)構(gòu)，可以了了解企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金的來(lái)龍龍去脈和現(xiàn)現(xiàn)金收支構(gòu)構(gòu)成，評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況、創(chuàng)創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力力和資金實(shí)實(shí)力。 （一一）經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生的的 HYPERL

34、INK /view/437057.htm 現(xiàn)金流量量分析。 l、將將銷(xiāo)售商品品、提供勞勞務(wù)收到的的現(xiàn)金與購(gòu)購(gòu)進(jìn)商品。接受勞務(wù)務(wù)付出的現(xiàn)現(xiàn)金進(jìn)行比比較。在企企業(yè)經(jīng)營(yíng)正正常、購(gòu)銷(xiāo)銷(xiāo)平衡的情情況下，二二者比較是是有意義的的。比率大大，說(shuō)明企企業(yè)的銷(xiāo)售售利潤(rùn)大，銷(xiāo)銷(xiāo)售回款良良好，創(chuàng)現(xiàn)現(xiàn)能力強(qiáng)。 2、將將銷(xiāo)售商品品、提供勞勞務(wù)收到的的現(xiàn)金與經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流流入的現(xiàn)金金總額比較較，可大致致說(shuō)明企業(yè)業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售售現(xiàn)款占經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流流入的現(xiàn)金金的比重有有多大。比比重大，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)主主營(yíng)業(yè)務(wù)突突出，營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)狀況良好好。 3、將將本期經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金金凈流量與與上期比較較，增長(zhǎng)率率越高，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)成成長(zhǎng)性越好好。 （二二）

35、投資活活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量量分析。當(dāng)企業(yè)業(yè)擴(kuò)大規(guī)模?；蜷_(kāi)發(fā)新新的利潤(rùn)增增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需需要大量的的現(xiàn)金投入入，投資活活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入入量補(bǔ)償不不了流出量量，投資活活動(dòng)現(xiàn)金凈凈流量為負(fù)負(fù)數(shù)，但如如果企業(yè)投投資有效，將將會(huì)在未來(lái)來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金金凈流入用用于償還債債務(wù)，創(chuàng)造造收益，企企業(yè)不會(huì)有有償債困難難。因此，分分析投資活活動(dòng)現(xiàn)金流流量，應(yīng)結(jié)結(jié)合企業(yè)目目前的投資資項(xiàng)目進(jìn)行行，不能簡(jiǎn)簡(jiǎn)單地以現(xiàn)現(xiàn)金凈流入入還是凈流流出來(lái)論優(yōu)優(yōu)劣。 （三）籌籌資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量分析析。一般來(lái)來(lái)說(shuō)，籌資資活動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)金凈凈流量越大大，企業(yè)面面臨的償債債壓力也越越大，但如如果現(xiàn)金凈凈流入量主主要來(lái)自于于企業(yè)吸收收的權(quán)益

36、性性資本，則則不僅不會(huì)會(huì)面臨償債債壓力，資資金實(shí)力反反而增強(qiáng)。因此，在在分析時(shí)，可可將吸收權(quán)權(quán)益性資本本收到的現(xiàn)現(xiàn)金與籌資資活動(dòng)現(xiàn)金金總流入比比較，所占占比重大，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)資資金實(shí)力增增強(qiáng)，財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低低。 （四四）現(xiàn)金流流量構(gòu)成分分析。首先，分分別計(jì)算經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流入入和籌資活活動(dòng)現(xiàn)金流流入占現(xiàn)金金總流入的的比重，了了解現(xiàn)金的的主要來(lái)源源。一般來(lái)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金金流入占現(xiàn)現(xiàn)金總流入入比重大的的企業(yè)，經(jīng)經(jīng)營(yíng)狀況較較好，財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低低，現(xiàn)金流流入結(jié)構(gòu)較較為合理。其次，分分別計(jì)算經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金支出出和籌資活活動(dòng)現(xiàn)金支支出占現(xiàn)金金總流出的的比重，

37、它它能具體反反映企業(yè)的的現(xiàn)金用于于哪些方面面。一般來(lái)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金金支出比重重大的企業(yè)業(yè)，其生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況況正常，現(xiàn)現(xiàn)金支出結(jié)結(jié)構(gòu)較為合合理。 二、現(xiàn)現(xiàn)金流量表表與損益表表比較分析析 損益表表是反映企企業(yè)一定期期間經(jīng)營(yíng)成成果的重要要報(bào)表，它它揭示了企企業(yè)利潤(rùn)的的計(jì)算過(guò)程程和利潤(rùn)的的形成過(guò)程程。利潤(rùn)被被看成是評(píng)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及及盈利能力力的重要指指標(biāo)，但卻卻存在一定定的缺陷。眾所周知知，利潤(rùn)是是收入減去去費(fèi)用的差差額，而收收入費(fèi)用的的確認(rèn)與計(jì)計(jì)量是以權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制制為基礎(chǔ)，廣廣泛地運(yùn)用用收入實(shí)現(xiàn)現(xiàn)原則、費(fèi)費(fèi)用配比原原則、劃分分資本性支支出和收益益性支出原原則等來(lái)進(jìn)進(jìn)行的，其其中包括了了太

38、多的會(huì)會(huì)計(jì)估計(jì)。盡管會(huì)計(jì)計(jì)人員在進(jìn)進(jìn)行估計(jì)時(shí)時(shí)要遵循會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并并有一定的的客觀依據(jù)據(jù)，但不可可避免地要要運(yùn)用主觀觀判斷。而而且，由于于收入與費(fèi)費(fèi)用是按其其歸屬來(lái)確確認(rèn)的，而而不管是否否實(shí)際收到到或付出了了現(xiàn)金，以以此計(jì)算的的利潤(rùn)常常常使一個(gè)企企業(yè)的盈利利水平與其其真實(shí)的財(cái)財(cái)務(wù)狀況不不符。有的的企業(yè)帳面面利潤(rùn)很大大，看似業(yè)業(yè)績(jī)可觀，而而現(xiàn)金卻入入不敷出，舉舉步艱難；而有的企企業(yè)雖然巨巨額虧損，卻卻現(xiàn)金充足足，周轉(zhuǎn)自自如。所以以，僅以利利潤(rùn)來(lái)評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和和獲利能力力有失偏頗頗。如能結(jié)結(jié)合現(xiàn)金流流量表所提提供的現(xiàn)金金流量信息息，特別是是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金凈流流量的信息息進(jìn)行分析析，則較為

39、為客觀全面面。其實(shí)，利利潤(rùn)和現(xiàn)金金凈流量是是兩個(gè)從不不同角度反反映企業(yè)業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)標(biāo)，前者可可稱(chēng)之為應(yīng)應(yīng)計(jì)制利潤(rùn)潤(rùn)，后者可可稱(chēng)之為現(xiàn)現(xiàn)金制利潤(rùn)潤(rùn)。二者的的關(guān)系，通通過(guò)現(xiàn)金流流量表的補(bǔ)補(bǔ)充資料22揭示出來(lái)來(lái)。具體分分析時(shí)，可可將現(xiàn)金流流量表的有有關(guān)指標(biāo)與與損益表的的相關(guān)指標(biāo)標(biāo)進(jìn)行對(duì)比比，以評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)的質(zhì)量。 （一）經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量與凈利潤(rùn)潤(rùn)比較，能能在一定程程度上反映映企業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)的質(zhì)量。也就是說(shuō)說(shuō)，企業(yè)每每實(shí)現(xiàn)1元的帳面面利潤(rùn)中，實(shí)實(shí)際有多少少現(xiàn)金支撐撐，比率越越高，利潤(rùn)潤(rùn)質(zhì)量越高高。但這一一指標(biāo)，只只有在企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)正常常，既能創(chuàng)創(chuàng)造利潤(rùn)又又能盈得現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量時(shí)才可比比，分析這這

40、一比率也也才有意義義。為了與與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金凈流流量計(jì)算口口徑一致，凈凈利潤(rùn)指標(biāo)標(biāo)應(yīng)剔除投投資收益和和籌資費(fèi)用用。 （二）銷(xiāo)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)務(wù)收到的現(xiàn)現(xiàn)金與主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入入比較，可可以大致說(shuō)說(shuō)明企業(yè)銷(xiāo)銷(xiāo)售回收現(xiàn)現(xiàn)金的情況況及企業(yè)銷(xiāo)銷(xiāo)售的質(zhì)量量。收現(xiàn)數(shù)數(shù)所占比重重大，說(shuō)明明銷(xiāo)售收入入實(shí)現(xiàn)后所所增加的資資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)現(xiàn)金速度快快、質(zhì)量高高。 （三）分分得股利或或利潤(rùn)及取取得債券利利息收入所所得到的現(xiàn)現(xiàn)金與投資資收益比較較，可大致致反映企業(yè)業(yè)帳面投資資收益的質(zhì)質(zhì)量。 三、現(xiàn)現(xiàn)金流量表表與資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表比較較分析 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表是反反映企業(yè)期期末資產(chǎn)和和負(fù)債狀況況的報(bào)表，運(yùn)運(yùn)用現(xiàn)金流流量表的有有關(guān)指標(biāo)與與資

41、產(chǎn)負(fù)債債表有關(guān)指指標(biāo)比較，可可以更為客客觀地評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)的償償債能力。盈利能力力及支付能能力。 （一一）償債能能力分析 流動(dòng)比比率是流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)與流流動(dòng)負(fù)債之之比，而流流動(dòng)資產(chǎn)體體現(xiàn)的是能能在一年內(nèi)內(nèi)或一個(gè)營(yíng)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)內(nèi)變現(xiàn)的資資產(chǎn)，包括括了許多流流動(dòng)性不強(qiáng)強(qiáng)的項(xiàng)目，如如呆滯的存存貨，有可可能收不回回的應(yīng)收帳帳款，以及及本質(zhì)上屬屬于費(fèi)用的的待攤費(fèi)用用，待處理理流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)損失和預(yù)預(yù)付帳款等等。它們雖雖然具有資資產(chǎn)的性質(zhì)質(zhì)，但事實(shí)實(shí)上卻不能能再轉(zhuǎn)變?yōu)闉楝F(xiàn)金，不不再具有償償付債務(wù)的的能力。而而且，不同同企業(yè)的流流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)差異較較大，資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量各不不相同，因因此，僅用用流動(dòng)比率率等指標(biāo)來(lái)來(lái)分析企業(yè)業(yè)的

42、償債能能力，往往往有失偏頗頗?？蛇\(yùn)用用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金凈流流量與資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表相相關(guān)指標(biāo)進(jìn)進(jìn)行對(duì)比分分析，作為為流動(dòng)比率率等指標(biāo)的的補(bǔ)充。具具體內(nèi)容為為： l、經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量與流動(dòng)負(fù)負(fù)債之比。這指標(biāo)可可以反映企企業(yè)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)獲得現(xiàn)現(xiàn)金償還短短期債務(wù)的的能力，比比率越大，說(shuō)說(shuō)明償債能能力越強(qiáng)。 2、經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量與全部債債務(wù)之比。該比率可可以反映企企業(yè)用經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)中所所獲現(xiàn)金償償還全部債債務(wù)的能力力，這個(gè)比比率越大，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)承承擔(dān)債務(wù)的的能力越強(qiáng)強(qiáng)。 3、現(xiàn)現(xiàn)金（含現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物物）期末余余額與流動(dòng)動(dòng)負(fù)債之比比。這一比比率反映企企業(yè)直接支支付債務(wù)的的能力，比比率越高，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)償

43、償債能力越越大。但由由于現(xiàn)金收收益性差，這這一比率也也并非越大大越好。 （二）盈盈利能力及及支付能力力分析 由于于利潤(rùn)指標(biāo)標(biāo)存在的缺缺陷，因此此，可運(yùn)用用現(xiàn)金凈流流量與資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表相相關(guān)指標(biāo)進(jìn)進(jìn)行對(duì)比分分析，作為為每股收益益、凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率等等盈利指標(biāo)標(biāo)的補(bǔ)充。 l、每每股經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金凈凈流量與總總股本之比比。這一比比率反映每每股資本獲獲取現(xiàn)金凈凈流量的能能力，比率率越高，說(shuō)說(shuō)明企業(yè)支支付股利的的能力越強(qiáng)強(qiáng)。 2、經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量與凈資產(chǎn)產(chǎn)之比。這這一比率反反映投資者者投入資本本創(chuàng)造現(xiàn)金金的能力，比比率越高，創(chuàng)創(chuàng)現(xiàn)能力越越強(qiáng)。徑一一致，凈利利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)應(yīng)剔除投資資收益和籌籌資費(fèi)用。 四

44、、現(xiàn)現(xiàn)金流量表表中的現(xiàn)金金的含義 閱讀現(xiàn)現(xiàn)金流量表表，首先應(yīng)應(yīng)了解現(xiàn)金金的概念?，F(xiàn)金流量量表中的現(xiàn)現(xiàn)金是指庫(kù)庫(kù)存現(xiàn)金、可以隨時(shí)時(shí)用于支付付的存款和和現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物。庫(kù)存存現(xiàn)金，可可以隨時(shí)用用于支付的的存款，一一般就是資資產(chǎn)負(fù)債表表上貨幣資金金項(xiàng)目的內(nèi)內(nèi)容。準(zhǔn)確確地說(shuō)，則則還應(yīng)剔除除那些不能能隨時(shí)動(dòng)用用的存款，如如保證金專(zhuān)專(zhuān)項(xiàng)存款等等。現(xiàn)金等等價(jià)物是指指在資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表上 短期投投資項(xiàng)目中符符合以下條條件的投資資： 1、持持有的期限限短 2、流流動(dòng)性強(qiáng) 3、易易于轉(zhuǎn)換為為已知金額額的現(xiàn)金 4、價(jià)價(jià)值變動(dòng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)很小 在我國(guó)國(guó)，現(xiàn)金等等價(jià)物通常常是指從購(gòu)購(gòu)入日至到到期日在33個(gè)月或3個(gè)月以內(nèi)內(nèi)能轉(zhuǎn)換為為

45、已知現(xiàn)金金金額的債債券投資。例如，公公司在編制制19988年中期現(xiàn)現(xiàn)金流量表表時(shí)，對(duì)于于19988年6月1日購(gòu)入19995年8月1日發(fā)行的的期限為33年的國(guó)債債，因購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)時(shí)還有兩兩個(gè)月到期期，故該項(xiàng)項(xiàng)短期投資資可視為現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物物。五、現(xiàn)現(xiàn)金流量表表中經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~與與利潤(rùn)表的的凈利潤(rùn)相相差的原因因 1、影響利潤(rùn)潤(rùn)的事項(xiàng)不不一定同時(shí)時(shí)發(fā)生現(xiàn)金金流入、流流出。 有些收收入，增加加利潤(rùn)但未未發(fā)生現(xiàn)金金流入。 例如，一一家公司本本期的營(yíng)業(yè)業(yè)收入有88億多元，而而本期新增增應(yīng)收帳款款卻有7億多元，這這種增加收收入及利潤(rùn)潤(rùn)但未發(fā)生生現(xiàn)金流入入的事項(xiàng)，是是造成兩者者產(chǎn)生差異異的原因之之一。 有的

46、上上市公司對(duì)對(duì)應(yīng)收帳款款管理存在在薄弱環(huán)節(jié)節(jié)，未及時(shí)時(shí)做好應(yīng)收收貨款及勞勞務(wù)款項(xiàng)的的催收與結(jié)結(jié)算工作，也也有的上市市公司依靠靠關(guān)聯(lián)方交交易支撐其其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)，而關(guān)聯(lián)聯(lián)方資金又又遲遲不到到位。這些些情況造成成的后果，都都會(huì)在現(xiàn)金金流量表中中有所體現(xiàn)現(xiàn)，甚至使使公司經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)幾乎乎沒(méi)有多少少現(xiàn)金流入入，但經(jīng)營(yíng)營(yíng)總要支付付費(fèi)用、購(gòu)購(gòu)買(mǎi)物資、交納稅金金，發(fā)生大大量現(xiàn)金流流出，從而而使經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~出出現(xiàn)負(fù)數(shù)，使使公司的資資金周轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)生困難。應(yīng)收帳款款遲遲不能能收回，在在一定程度度上也暴露露了所確認(rèn)認(rèn)收入的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。 有些成成本費(fèi)用，減減少利潤(rùn)但但并未伴隨隨現(xiàn)金流出出。例如，固固定資產(chǎn)折折舊

47、、無(wú)形形資產(chǎn)攤銷(xiāo)銷(xiāo)，只是按按權(quán)責(zé)發(fā)生生制、配比比原則要求求將這些資資產(chǎn)的取得得成本，在在使用它們們的受益期期間合理分分?jǐn)?，并不不需要付出出現(xiàn)金。 2、由于對(duì)現(xiàn)現(xiàn)金流量分分類(lèi)的需要要。 凈利利潤(rùn)總括反反映公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)、投資資及籌資三三大活動(dòng)的的財(cái)務(wù)成果果，而現(xiàn)金金流量表上上則需要分分別反映經(jīng)經(jīng)營(yíng)、投資資及籌資各各項(xiàng)活動(dòng)的的現(xiàn)金流量量。 例如，支支付經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)借款利利息，既減減少利潤(rùn)又又發(fā)生現(xiàn)金金流出，但但在現(xiàn)金流流量表中將將其作為籌籌資活動(dòng)中中現(xiàn)金流出出列示，不不作為經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金金流出反映映。又如，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓短期債債券投資取取得凈收益益，既增加加利潤(rùn)又發(fā)發(fā)生現(xiàn)金流流入，但在在現(xiàn)金流量量表中將其其作為

48、投資資活動(dòng)中現(xiàn)現(xiàn)金流入列列示，不作作為經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金流流入反映。 上述兩兩點(diǎn)是使經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)魞纛~與凈利利潤(rùn)產(chǎn)生差差異的原因因，其實(shí)也也是現(xiàn)金流流量表附注注中要求披披露的內(nèi)容容。利潤(rùn)表表列示了公公司一定時(shí)時(shí)期實(shí)現(xiàn)的的凈利潤(rùn)，但但未揭示其其與現(xiàn)金流流量的關(guān)系系，資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表提供供了公司貨貨幣資金期期末與期初初的增減變變化，但未未揭示其變變化的原因因?，F(xiàn)金流流量表如同同橋梁溝通通了上述兩兩表的會(huì)計(jì)計(jì)信息，使使上市公司司的對(duì)外會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表體體系進(jìn)一步步完善，向向投資者與與債權(quán)人提提供更全面面、有用的的信息。 HYPERLINK /view/134665.htm 編輯本段段【編報(bào)現(xiàn)金金流量表的的

49、意義】現(xiàn)金流流量表是反反映企業(yè)一一定期間現(xiàn)現(xiàn)金流入和和現(xiàn)金流出出的會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表，這張張報(bào)表是張張新表，編編報(bào)的時(shí)間間不長(zhǎng)，才才兩年多的的時(shí)間，根根據(jù)我們?cè)谠趯W(xué)習(xí)與實(shí)實(shí)務(wù)中的體體會(huì)，就編編報(bào)這張表表的意義談?wù)務(wù)勎覀兊牡目捶ǎ?一、彌彌補(bǔ)了資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債信息息量的不足足 資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表是利利用資產(chǎn)、負(fù)債、所所有者權(quán)益益三個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)要素的期期末余額編編制的；損損益表是利利用收入、費(fèi)用、利利潤(rùn)三個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)要素的的本期累計(jì)計(jì)發(fā)生額編編制的（收收入、費(fèi)用用無(wú)期末余余金額，利利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)下下期）。唯唯獨(dú)資產(chǎn)、負(fù)債、所所有者權(quán)益益三個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)要素的發(fā)發(fā)生額原先先沒(méi)有得到到充分的利利用，沒(méi)有有填入會(huì)計(jì)計(jì)報(bào)表。會(huì)會(huì)計(jì)資料一一般是發(fā)

50、生生額與本期期凈增加額額（期末、期初余額額之差或期期內(nèi)發(fā)生額額之差），說(shuō)說(shuō)明變動(dòng)的的原因，期期末余額說(shuō)說(shuō)明變動(dòng)的的結(jié)果。本本期的發(fā)生生額與本期期凈增加額額得不到合合理的運(yùn)用用，不能不不說(shuō)是一個(gè)個(gè)缺憾。 根據(jù)資資產(chǎn)負(fù)債表表的平衡公公式可寫(xiě)成成：現(xiàn)金=負(fù)債+所有者權(quán)權(quán)益非現(xiàn)金資資產(chǎn)，這個(gè)個(gè)公式告訴訴我們，現(xiàn)現(xiàn)金的增減減變動(dòng)愛(ài)公公式右邊因因素的影響響，負(fù)債、所有者權(quán)權(quán)益的增加加（減少）導(dǎo)導(dǎo)致現(xiàn)金的的增加（減減少），非非現(xiàn)金資產(chǎn)產(chǎn)的減少（增增加），導(dǎo)導(dǎo)致現(xiàn)金的的增加（減減少），現(xiàn)現(xiàn)金流量表表中的內(nèi)容容尤其是采采用 HYPERLINK /view/2290074.htm 間接法法時(shí)即利用用資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、

51、所有有者權(quán)益的的增減發(fā)生生額或本期期凈增加額額填報(bào)的。這樣賬簿簿的資料得得到充分的的利用，現(xiàn)現(xiàn)金變動(dòng)原原因的信息息得到充分分的揭示。 二、便便于從現(xiàn)金金流量的角角度對(duì)企業(yè)業(yè)進(jìn)行考核核 對(duì)一個(gè)個(gè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)來(lái)說(shuō)，如果果沒(méi)有現(xiàn)金金缺乏購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)與支付能能力是致命命的。企業(yè)業(yè)的經(jīng)營(yíng)者者由于管理理的要求亟亟需了解現(xiàn)現(xiàn)金流量信信息。另外外在當(dāng)前商商業(yè)信譽(yù)存存有諸多問(wèn)問(wèn)題的情況況下，與企企業(yè)有密切切關(guān)系的部部門(mén)與個(gè)人人投資者、銀行、財(cái)財(cái)稅、工商商等不僅需需要了解企企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)權(quán)益的結(jié)構(gòu)構(gòu)情況與經(jīng)經(jīng)營(yíng)結(jié)果，更更需要了解解企業(yè)的償償還支付能能力，了解解企業(yè)現(xiàn)金金流入、流流出及凈流流量信息。 損益表表的

52、利潤(rùn)是是根據(jù)權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制原原則核算出出來(lái)的，權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制制貫徹遞延延、應(yīng)計(jì)、攤銷(xiāo)和分分配原則，核核算的利潤(rùn)潤(rùn)與現(xiàn)金流流量是不同同步的。損損益表上有有利潤(rùn)銀行行戶上沒(méi)有有錢(qián)的現(xiàn)象象經(jīng)常發(fā)生生。近幾年年來(lái)隨著大大家對(duì)現(xiàn)金金流量的重重視，深深深感到權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制編編制的損益益表不能反反映現(xiàn)金流流量是個(gè)很很大的缺陷陷。但是企企業(yè)也不能能因此廢權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制制而改為收收付實(shí)現(xiàn)制制。因?yàn)槭帐崭秾?shí)現(xiàn)制制也有很多多不合理的的了方，歷歷史證明企企業(yè)不能采采用。在這這種情況下下，堅(jiān)持權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制制原則進(jìn)行行核算的同同時(shí)，編制制收付實(shí)現(xiàn)現(xiàn)制的現(xiàn)金金流量表，不不失為“熊掌”與“魚(yú)”兼得兩全全其美的方方法?，F(xiàn)金金流量表劃劃

53、分經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)、投資資活動(dòng)、籌籌資活動(dòng)，按按類(lèi)說(shuō)明企企業(yè)一個(gè)時(shí)時(shí)期流入多多少現(xiàn)金，流流出多少現(xiàn)現(xiàn)金及現(xiàn)金金流量?jī)纛~額。從而可可以了解現(xiàn)現(xiàn)金從哪里里來(lái)到哪里里去了，損損益表上的的利潤(rùn)為什什么沒(méi)有變變動(dòng)現(xiàn)金流流量的角度度對(duì)企業(yè)作作出更加全全面合理的的評(píng)價(jià)。 三、了了解企業(yè)籌籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金金的能力 如果把把現(xiàn)金比作作企業(yè)的血血液，企業(yè)業(yè)想取得新新鮮血液的的辦法有二二： 1、為為企業(yè)輸血血，即通過(guò)過(guò)籌資活動(dòng)動(dòng)吸收投資資者投資或或借入現(xiàn)金金。吸收投投資者投資資，企業(yè)的的受托責(zé)任任增加；借借入現(xiàn)金負(fù)負(fù)債增加，今今后要還本本付息。在在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的條件下下，沒(méi)有“免費(fèi)使用用”的現(xiàn)金，企企業(yè)輸血后后下一步要要

54、付妯一定定的代價(jià)。 2、企企業(yè)自己生生成血液，經(jīng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中中取得利潤(rùn)潤(rùn)，企業(yè)要要想生存發(fā)發(fā)展，就必必須獲利，利利潤(rùn)是企業(yè)業(yè)現(xiàn)金來(lái)源源的主要渠渠道。通過(guò)過(guò)現(xiàn)金流量量表可以了了解經(jīng)過(guò)一一段時(shí)間經(jīng)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)業(yè)的內(nèi)外籌籌措了多少少現(xiàn)金，自自己生成了了多少現(xiàn)金金?；I措的的現(xiàn)金是否否按計(jì)劃用用到企業(yè)擴(kuò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)規(guī)模、購(gòu)置置固定資產(chǎn)產(chǎn)、補(bǔ)充流流動(dòng)資金上上，還是被被經(jīng)營(yíng)方侵侵蝕掉了。企業(yè)籌措措現(xiàn)金，生生產(chǎn)現(xiàn)金的的能力，是是企業(yè)加強(qiáng)強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理理合理使用用調(diào)度資金金的重要信信息，是其其他兩張報(bào)報(bào)表所不能能提供的。 四、以以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流理凈凈額為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)償還能力力在實(shí)際工工作中的局局限性 很多書(shū)

55、書(shū)刊認(rèn)為經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量?jī)纛~額是評(píng)價(jià)企企業(yè)償還能能力的重要要標(biāo)，如公公式： HYPERLINK /view/1707458.htm 短期償償債能力流流動(dòng)比例=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)魞纛~/流動(dòng)負(fù)債債總額 認(rèn)為比比率較大，償償還能力越越強(qiáng)，但是是我們認(rèn)為為這個(gè)公式式是看條件件的，不具具有普遍意意義。采用用這個(gè)公式式首先是資資金市場(chǎng)比比較成熟，有有隨時(shí)可以以拋售或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換的有價(jià)價(jià)證券，短短期有價(jià)證證券是現(xiàn)金金的等價(jià)物物，是企業(yè)業(yè)現(xiàn)金的一一種轉(zhuǎn)換形形式，有一一定的收益益性，企業(yè)業(yè)現(xiàn)金比較較充裕時(shí)，可可作為儲(chǔ)藏藏手段。這這一條我們們是應(yīng)具備備的，尤其其是廣大的的農(nóng)村基層層，資金市市場(chǎng)非常

56、單單一，主要要依賴銀行行。把錢(qián)存存在銀行里里收益率很很低，持有有量過(guò)多是是一種浪費(fèi)費(fèi)，現(xiàn)金不不能變成有有一定收益益的等價(jià)物物，存量就就不能增加加。另外企企業(yè)應(yīng)有一一定的瞬息息萬(wàn)變有資資金、負(fù)債債率不應(yīng)太太高，在這這種情況下下企業(yè)現(xiàn)金金多了，可可按交易性性需要、預(yù)預(yù)防性需要要和投資性性需要持有有一定數(shù)量量的現(xiàn)金。如果企業(yè)業(yè)自有資產(chǎn)產(chǎn)較少，負(fù)負(fù)債率高，往往往依賴銀銀行貸款維維持生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)，這種種情況下，現(xiàn)現(xiàn)金到手使使窮于應(yīng)付付償還多種種欠款購(gòu)買(mǎi)買(mǎi)生產(chǎn)必須須的原材料料，經(jīng)營(yíng)好好現(xiàn)金多時(shí)時(shí)因償還欠欠款負(fù)債率率降一下，達(dá)達(dá)不到需要要儲(chǔ)存現(xiàn)金金的水平。現(xiàn)金流量量?jī)纛~是個(gè)個(gè)差量指標(biāo)標(biāo)（流入減減流出或期期末減

57、期初初）期末比比期初多一一些或少一一些沒(méi)有什什么實(shí)際意意義，所以以當(dāng)前用現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)魞纛~評(píng)價(jià)企企業(yè)應(yīng)視條條件而定。 HYPERLINK /view/134665.htm 編輯本段段【現(xiàn)金流量量表的作用用】1、反反映企業(yè)的的現(xiàn)金流量量，評(píng)價(jià)企企業(yè)未來(lái)產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金凈凈流量的能能力； 2、評(píng)評(píng)價(jià)企業(yè)償償還債務(wù)、支付投資資利潤(rùn)的能能力，謹(jǐn)慎慎判斷企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)狀況況； 3、分分析凈收益益與現(xiàn)金流流量間的差差異，并解解釋差異產(chǎn)產(chǎn)生的原因因； 4、通通過(guò)對(duì)現(xiàn)金金投資與融融資、非現(xiàn)現(xiàn)金投資與與融資的分分析，全面面了解企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)狀況況。 HYPERLINK /view/134665.htm 編輯本段段【現(xiàn)金流量量表

58、的缺陷陷】編制現(xiàn)現(xiàn)金流量表表的目的在在于提供某某一會(huì)計(jì)期期間的現(xiàn)金金賺取和支支出信息，以以反映企業(yè)業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的時(shí)間、金額及原原因等情況況，其公式式可表述為為：“當(dāng)期現(xiàn)金金凈增加額額經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量投資現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量籌資現(xiàn)現(xiàn)金凈流量量”。(千金難買(mǎi)買(mǎi)?；仡^ 我不需再再猶豫) 直觀地地看，現(xiàn)金金流量表就就是對(duì)比較較資產(chǎn)負(fù)債債表中“貨幣資金金”期初、期期末余額變變動(dòng)成因的的詳細(xì)解釋釋?，F(xiàn)金流流量表編制制方法較為為復(fù)雜，這這使大部分分投資者很很難充分理理解利用其其信息，而而且對(duì)其作作用和不足足也缺乏一一種較為全全面的認(rèn)識(shí)識(shí)。許多投投資者對(duì)現(xiàn)現(xiàn)金流量表表抱有很大大期望，認(rèn)認(rèn)為“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金流量?jī)纛~額”

59、可以提供供比“凈利潤(rùn)”更加真實(shí)實(shí)的經(jīng)營(yíng)成成果信息，或或者它不太太容易受到到上市公司司的操縱，等等等。事實(shí)實(shí)上，這些些觀點(diǎn)是比比較片面的的，主要原原因在于： 1、現(xiàn)現(xiàn)金流量表表的編制基基礎(chǔ)是現(xiàn)金金制，即只只記錄當(dāng)期期現(xiàn)金收支支情況，而而不理會(huì)這這些現(xiàn)金流流動(dòng)是否歸歸屬于當(dāng)期期損益。因因此，企業(yè)業(yè)的當(dāng)期業(yè)業(yè)績(jī)與“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金流量?jī)纛~額”沒(méi)有必然然聯(lián)系，更更不論投資資、籌資活活動(dòng)所引起起的突發(fā)性性現(xiàn)金變動(dòng)動(dòng)了。另外外，在權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制下下，企業(yè)的的利潤(rùn)表可可以正常反反映當(dāng)期賒賒銷(xiāo)、賒購(gòu)購(gòu)事項(xiàng)的影影響，而現(xiàn)現(xiàn)金流量表表則是排斥斥商業(yè)信用用交易的。不穩(wěn)定的的商業(yè)回款款及償債事事項(xiàng)使得“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金流量?jī)纛~額”

60、比“凈利潤(rùn)”數(shù)據(jù)可能能出現(xiàn)更大大的波動(dòng)性性。(剖析主流流資金真實(shí)實(shí)目的，發(fā)發(fā)現(xiàn)最佳獲獲利機(jī)會(huì)！) 2、現(xiàn)現(xiàn)金流量表表只是一種種“時(shí)點(diǎn)”報(bào)表， 一種“貨幣資金金”項(xiàng)目的分分析性報(bào)表表。因此，其其缺陷與資資產(chǎn)負(fù)債表表很相似。顯而易見(jiàn)見(jiàn)，特定時(shí)時(shí)點(diǎn)的“貨幣資金金”余額是可可以操縱的的。例如，不不少上市公公司已經(jīng)采采用臨時(shí)協(xié)協(xié)議還款方方式，在年年末收取現(xiàn)現(xiàn)金，年初初又將現(xiàn)金金撥還債務(wù)務(wù)人。這樣樣，企業(yè)年年末現(xiàn)金余余額劇增，而而應(yīng)收款項(xiàng)項(xiàng)又大幅沖沖減，從而而使資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表和現(xiàn)現(xiàn)金流量表表都非常好好看，但現(xiàn)現(xiàn)金持有的的真實(shí)水平平卻沒(méi)有變變化。相反反，在這種種情況下，利利潤(rùn)表受到到的影響不不大（除了了當(dāng)期壞