金融市場(chǎng)第01章金融市場(chǎng)概述

1、第1章 金融市場(chǎng)概述學(xué)習(xí)目標(biāo)在知識(shí)方面，掌握金融市場(chǎng)的定義及特征；在技能方面，熟悉金融市場(chǎng)的功能、分類及金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素，了解金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)；在能力方面，理解金融全球化與自由化、金融證券化與工程化的含義，對(duì)金融過度虛擬化有自己的思考。1.1 金融市場(chǎng)的界定及特征金融資產(chǎn)：是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱金融工具或有價(jià)證券，如股票、債券、保險(xiǎn)單或是存放在商業(yè)銀行的存款等。金融市場(chǎng)：它包括三層含義，一是進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所；二是反映了貨幣資金供求雙方之間的供求關(guān)系；三是包含了金融資產(chǎn)交易的運(yùn)行機(jī)制，特別是價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。1.1 金融市場(chǎng)的界定及特征金融市場(chǎng)的特征 金融市場(chǎng)是以

2、金融資產(chǎn)為交易對(duì)象的市場(chǎng)； 金融市場(chǎng)參與者之間是一種借貸關(guān)系或委托代理關(guān)系； 金融市場(chǎng)可以是有形場(chǎng)所，如證券交易所；也可以是無(wú)形的。1.2 金融市場(chǎng)的功能與分類 金融市場(chǎng)資金融通過程直接金融工具直接金融工具 直接融資 間接融資資金供給方資金需求方貨幣資金貨幣資金間接金融工具間接金融工具貨幣資金貨幣資金1.2 金融市場(chǎng)的功能與分類金融市場(chǎng)功能 價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制； 提供流動(dòng)性； 降低交易成本。 1.2 金融市場(chǎng)的功能與分類金融市場(chǎng)的分類 按照交易標(biāo)的物：債權(quán)工具市場(chǎng)、股權(quán)工具市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和金融衍生工具市場(chǎng)； 按照融資期限：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) ； 按照金融工具交易次數(shù)：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)；

3、按照成交與定價(jià)方式：公開市場(chǎng)和議價(jià)市場(chǎng) ； 按照交割方式：現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng) ； 按照地域：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng) 。1.3 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素金融市場(chǎng)主體 金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府和個(gè)人。金融市場(chǎng)客體 客體就是各種金融資產(chǎn)，或稱金融工具或有價(jià)證券，主要包括：票據(jù)、債券、股票、外匯及金融衍生工具等。金融市場(chǎng)的組織方式 常見的金融市場(chǎng)組織方式包括：拍賣方式與柜臺(tái)方式。1.4 金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì) 金融全球化與自由化 資本流動(dòng)全球化和金融機(jī)構(gòu)全球化。金融證券化與工程化 資產(chǎn)證券化和金融工程的產(chǎn)生與發(fā)展對(duì)金融過度虛擬化的反思 提高金融市場(chǎng)效率及增強(qiáng)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也存在著一些風(fēng)險(xiǎn)隱患；對(duì)各國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管帶來(lái)了新的壓力。本章小結(jié)金融市場(chǎng)是資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)，是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。金融市場(chǎng)功能主要體現(xiàn)為：價(jià)格發(fā)現(xiàn)、流動(dòng)性提供以及交易成本的降低。金融市場(chǎng)有多種分類方式，按照交易標(biāo)的物劃分；按照融資期限劃分；按照金融工具交易次數(shù)劃分等。金融市場(chǎng)的構(gòu)成包括主體、客體及