充電樁項目風險管理方案

1、充電樁工程風險管理方案XXX有限責任公司 而且必要的。也就是說，整個風險管理工作并不是直線型的，而是上 述步驟周而復始的循環(huán)。三、考察風險的角度風險可以從三個角度來考察。首先，風險與人們活動的目標有關。人們從事某項活動，總是在 事先有一個預期的目標，希望到達某種目的。如果人們對于這一目標 的實現(xiàn)沒有十分的把握，存在偏離目標的可能，那么，人們就會認為 該項活動有風險。其次，風險同行動方案的選擇有關。對于一項活動，總是有多種 行動方案可供選擇，應該采取哪種方案才能不受或少受損失？如果這 項活動既可能造成損失，也可能帶來收益，那么哪種方案才能既減少 損失，又保證收益？不同的行動方案，風險是不同的。最

2、后，風險與世界的未來變化有關。當客觀環(huán)境或者人們的思想 發(fā)生變化時，活動的結果也會發(fā)生變化。如果世界永恒不變，人們也 不會有風險的概念。四、不確定的水平與風險風險總是用在這樣的一些場合，即未來將要發(fā)生的結果是不確定 的。我們在解釋風，險時，很多時候會用到不確定這個詞。但不確定并不等同于風險。為了滿足風險測度的需要，有必要將不確定與風險 加以區(qū)分。不確定與確定是特定時間下的概念。在韋伯斯特新詞典中， “確定”的一個解釋是“一種沒有懷疑的狀態(tài)”，而確定的反義詞 “不確定”也就成為“懷疑自己對當前行為所造成的將來結果的預測 能力”。因此，不確定這一術語，描述的是一種心理狀態(tài)，它是存在 于客觀事物與人

3、們的認識之間的一種差距，反映了人們由于難以預測 未來活動和事件的后果而產(chǎn)生的懷疑態(tài)度。有的時候，一項活動雖然有多種可能的結果，人們由于無法掌握 活動的全部信息，因此事先不能確切預知最終會產(chǎn)生哪一種結果，但 可以知道每一種結果出現(xiàn)的概率。另外一些時候，人們可能連這些概 率都不能估計出來，甚至未來會出現(xiàn)哪些結果都不可知。這些都是不 確定的情況。一項活動的結果的不確定程度，一方面和這項活動本身的性質有 關，另一方面，也是很主要的一個方面，是和人們對這項活動的認知 有關的。在不確定的這三個水平中，第1級是不確定的最低水平，這一層 次的不確定只是指不能確定究竟哪一種結果會發(fā)生，但未來有哪些結 果以及每種

4、結果發(fā)生的概率是確定的，所以通常也被稱為“客觀不確 定”?？陀^不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定, 是由大量的歷史經(jīng)歷或試驗所揭示出的一種性質，它是指那些有明確 的定義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定性。例如投幣試驗就 是一個典型的客觀不確定的例子。我們無法確定未來一次投幣的結果 是正面還是反面，但有一點是肯定的，即其正反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。 由此可知，客觀不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結 果所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結果是正還是反不能唯一 確定，但結果的概率分布唯一確定。概率論是處理客觀不確定的主要 工具。第2級不確定的程度更高一些，對于這一級

5、的活動，雖然知道未 來會有哪些結果，但事先既不知道未來哪種結果會發(fā)生，也不清楚每 種結果發(fā)生的概率，即這是一種廣義的結果不唯一。這種不確定是由 于我們對系統(tǒng)的動態(tài)開展機制缺乏深刻的認識。這一類活動要么是發(fā) 生的可能性很小，目前還沒有足夠的數(shù)據(jù)和信息判斷各種結果出現(xiàn)的 概率，例如核事故；要么是影響最終結果的因素很多，事先無法判斷, 例如一個司機在行駛的過程中可能遭遇車禍，他可以判斷車禍造成的 結果，但一般情況下很難準確估計卷入到一場車禍中的可能性以及不 同損失程度的可能性，除非事先能夠掌握車輛行駛的地形、行駛的時 間、路況、司機以及其他駕駛員的行駛習慣、車輛的性能、保養(yǎng)程度和維修費用等信息。由于

6、在這一級中，結果發(fā)生的概率的不確定主要 是由于人們沒有足夠的信息來進行判斷，進而帶有一定主觀猜想的成 分，因此也稱為“主觀不確定”。第3級的不確定程度最高，早期的太空探險等活動都屬于這種類 型。理論上來說，隨著歷史資料與信息的逐漸增多，高級別的不確定可以轉化為低級別，的不確定。不確定是存在于客觀事物與人們的認 識之間的一種差距，有關活動的信息掌握得越充分，人們對此活動的 認識越充分，不確定的程度就越小。例如隨著時間的推移，如果得到 了足夠的核事故數(shù)據(jù)，就可以判斷除去人為破壞或疏忽因素之外的核 事故的發(fā)生概率。風險中的不確定指的是第1級和第2級的不確定，而第3級的不確定嚴格來說已不是風險管理的范

7、疇。但在實踐中，人們有時也會將 第3級不確定事件的結果劃分為幾類，從而將其簡化為第2級的不確 定事件加以處理。例如，多種形式的責任風險屬于第3級的不確定, 暴露于責任風險的結果取決于法律環(huán)境的進一步完善，法律環(huán)境包括 決定個體或組織是否承當責任和承當多少責任的法律條款。然而保險 商一般會對他們承當?shù)呢熑螖?shù)量進行限制，至少確定為兩個結果（最小和最大的損失），這些限制就使得保險商所面臨的不確定由第3級 降到了第2級。風險的不確定主要來源于以下幾方面：（1）與客觀過程本身的不確定有關的客觀的不確定；（2）由于所選擇的為了準確反映系統(tǒng)真實物理行為的模擬模型只 是原型的一個，造成了模型的不確定；（3）不

8、能精確量化模型輸入?yún)?shù)而導致的參數(shù)的不確定；（4）數(shù)據(jù)的不確定，包括測量誤差、數(shù)據(jù)的不一致性和不均勻性, 數(shù)據(jù)處理和轉換誤差，由于時間和空間限制數(shù)據(jù)樣本缺乏足夠的代表 性等。這些不確定的來源分別涉及風險識別、風險分析、風險評價和風 險管理措施的選擇，它們貫穿了風險管理的始終。五、保險合同的優(yōu)勢現(xiàn)實中，保險合同之所以成為一種常見的匯聚安排形式，就是因 為它在本質上降低了匯聚安排的本錢。與原始的風險匯聚相比，保險人能夠降低匯聚安排本錢是因為它扮演著一個中心化組織的角色。首先，風險匯聚的參與者到市場上尋找其他的潛在參與者是需要 很大本錢的。一方面，人們的交往范圍有限，個人或公司自己尋找其 他參與者非

9、常困難，但保險公司可以通過獨立代理人和經(jīng)紀人、專營 代理人或保險公司雇員、直接銷售（ 銷售、郵購系統(tǒng)和在線營銷） 等多種渠道和方式聯(lián)系其他人。另一方面，即使我們能夠找到1000個 成員加入到風險池中，每個成員都需要和其他人簽訂合同，那就是999 份，整個風險匯聚就需要1000 x999/2=499500份合同。而保險公司只 需和每個人簽訂一份合同即可，1000名成員只需要1000份合同，本錢 降低顯而易見。其次，保險公司具備專業(yè)優(yōu)勢，在對潛在參與者進行風險評估時, 本錢和效率也是非專業(yè)人士所不可比的。再次，當損失發(fā)生后，如果沒有保險公司這樣一個專職的機構進 行理賠，風險匯聚的參與者對每項損失進

10、行監(jiān)控，需要耗費大量精力。最后，每個人都要參與收集分攤款項，這也是一個龐大的工程。六、保險合同的風險風險池中的成員有兩種平攤損失的方式，一種是在損失發(fā)生后， 根據(jù)實際損失的大小進行平攤，另一種是在損失發(fā)生前，根據(jù)預估的 損失、投資收益和管理費用事先收取費用。保險采用的是后者，這主 要是出于以下原因：第一，如果事后分攤，有些人可能會因分攤的費用太多或自身經(jīng)濟條件一時不理想而延遲支付，或者在一些情況下逃避支付。第二，一些嚴重的直接損失往往伴隨著數(shù)額更大的間接損失，此 時受害者可能會急需經(jīng)濟補償，延遲支付索賠的結果會給那些遭受了 損失的參加者帶來高昂的代價。第三，雖然在理想條件下，風險池中的每個人都

11、將負擔期望損失 那么多的費用，費用的標準差為零。但這個理想條件并不總是滿足， 加入風險池中，究竟要負擔多少費用還是有一些不確定性，而事后攤 派等于讓參加者承當了這種不確定性。損失發(fā)生之前預先收取保險費，就和事后才能確定賠償數(shù)額及管 理費用之間形成一個時間差，這個時間差使得收取的款項和支出的款 項可能不一致，這就導致了風險，這種由保險的固有機制帶來的風險 稱為償付能力缺乏風險。七、保險的運行保險公司的主要經(jīng)營活動可以劃分為費率厘定、展業(yè)、承保、損 失理賠、投資五個環(huán)節(jié)。.費率厘定保險費率是每一單位保險的價格，它和保險費不同，保險費取決 于費率和購買保險的份數(shù)。保險費率由保險公司的精算部門厘定，包

12、 括純保費和附加保費兩局部。純保費完全是風險的表達，取決于分攤 到每一風險單位的預期損失I，主要用于未來賠付，附加保費那么用于 支付公司的運營費用。如同其他商品價格一樣，保險費率是保險產(chǎn)品本錢的表達。但保 險業(yè)又有和其他行業(yè)不同的特點，因此，保險費率也與其他行業(yè)產(chǎn)品 的價格有著不同的特征。首先，其他行業(yè)的產(chǎn)品在制定價格的時候，本錢一般是確定可知 的，但保險產(chǎn)品是對未來的一種保障，而未來是什么樣現(xiàn)在還不能完 全確定，因此，未來的本錢只能是一種預測，費率就建立在這種預 測的基礎之上。其次，其他很多行業(yè)的產(chǎn)品價格可以基于市場供需進行漲跌，但 由于保險特殊的角色，很多國家和地區(qū)的保險費率都要接受政府的

13、監(jiān) 管，不能過高，不能有不公平的差異對待，在一段時間內要保持相對 的穩(wěn)定。.展業(yè)保險公司的展業(yè)部門有時也稱為代理部，是其銷售或市場籌劃部門。該部門負責外部的銷售環(huán)節(jié)，由代理人或公司支付薪水的銷售代 表負責。代理人是展業(yè)環(huán)節(jié)的中堅力量。產(chǎn)險公司和壽險公司的代理人有 不同的作用，在財產(chǎn)和責任保險中，代理人是“授權訂立、終止、修 改保險合同的個人”，在人壽保險中，代理人的權限就受到較多的限 制。除了通過代理人展業(yè)之外，近年來出現(xiàn)了一些新型的保險營銷渠 道，如郵政保險、 銷售、銀行保險等。.承保并不是所有的風險保險公司都會接納，保險公司會對風險單位進 行選擇并且分級，這個過程就是承保。承保是防止逆向選

14、擇的關鍵環(huán)節(jié)。它的目標并不是選擇那些不會 發(fā)生損失的風險單位，而是要防止過多地承保實際損失大于預期損失 的高風險標的。此外，保險公司也要通過承保來防止保險標的過度集 中以減少巨災損失。承保的質量直接關系到費率是否充分。精算師計算出來的費率， 是由承保人員應用于每一類型的標的上的，因此，從事承保工作的人 員必須具備敏銳的判斷力及有關不同風險標的損失的廣泛知識，只有 這樣，才能做出準確的判斷。承保的過程不僅僅是接受或拒絕，還包 括級別的調整。如某一個風險單位在某個費率水平上不被承保，但它 可能適合在另一個費率水平上被承保。.損失理賠保險的損失補償作用是在理賠中實現(xiàn)的。理賠包括四個步驟：（1） 通報

15、損失。即向保險公司通報損失發(fā)生，大多數(shù)情況下，都要求通報 要盡可能快。（2）調查。保險公司接到通報后，就要判斷是否真的發(fā) 生了承保范圍內的損失。（3）提供損失證明。（4）支付或拒絕支付。 如果一切都符合規(guī)定，保險公司將賠付損失。如果不符合條件，如損 失并沒有發(fā)生、保單未承保已發(fā)生的損失或索賠的金額不合理等，那么 拒賠。.投資投資是保險經(jīng)營的重要支柱。由于用于投資的資金一局部必須支 付未來的索賠，因此保險投資的首要原那么是平安性原那么。投資回報是 費率厘定過程中的一個重要變量。人壽保險公司在計算保費時會假設 可獲得的最低利率，財產(chǎn)和責任保險公司也將投資收益考慮到費率計 算中。八、保險的作用對于企

16、業(yè)來說，保險的作用主要有以下幾點:.經(jīng)濟補償目錄 TOC o 1-5 h z 一、風險管理的組織4二、風險管理的程序5三、考察風險的角度10四、不確定的水平與風險10五、保險合同的優(yōu)勢14六、保險合同的風險15七、保險的運行16八、保險的作用19九、風險價值21十、敏感性分析及波動性分析25十一、信用風險27十二、關聯(lián)風險28十三、公司基本情況28十四、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析30十五、汽車加速電動化，充電樁站在風口 30十六、必要性分析31十七、工程規(guī)劃進度32工程實施進度計劃一覽表32十八、工程經(jīng)濟效益分析33 HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 營業(yè)收入

17、、稅金及附加和增值稅估算表34 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 綜合總本錢費用估算表35 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 利潤及利潤分配表37 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 工程投資現(xiàn)金流量表39保險的首要目的就是當被保險人遭受不可預期的損失時，按照保 險合同向被保險人提供經(jīng)濟補償，為其迅速恢復生產(chǎn)、經(jīng)營及正常的 生活秩序提供保障。.減少不確定性購買保險之前，當企業(yè)面臨某種風險時，未來是不確定的，不知 道什么時候會發(fā)生風險事故，事故造成的損失有

18、多大。如果不購買保 險，企業(yè)就會為此而擔憂，可能就會拿出精力和資金做一些其他的風 險控制工作。但購買保險之后，每年只需繳納固定數(shù)額的保費即可， 一旦發(fā)生損失，保險公司會按照合同進行賠償，免除了企業(yè)的后顧之 憂，減少了不確定性。.提供防災防損服務保險的作用與吸引力不僅僅是事后的經(jīng)濟補償，還包括事前的風 險分析與防災防損服務。事實證明，許多完善的風險管理制度都是由 這兩方面合作完成的。保險公司擁有大量風險事故的數(shù)據(jù)，具備如何對這些數(shù)據(jù)進行分 析以及如何進行防災防損的技術與手段，在風險管理方面具有專業(yè)性。 保險公司為企業(yè)提供防災防損服務，不僅有技術上的優(yōu)勢，而且對保 險公司最終降低索賠本錢、通過降低

19、風險進而降低保費來吸引消費者、 獲得良好的聲譽與形象都有極大的幫助。.投資由于保費是在保險金支付之前一段時間預先收取的，保險公司會從中提留各種準備金，并將這些暫時閑置的準備金進行投資。尤其對 于壽險公司，投資更是對付利率風險的重要手段。保險投資不僅會在一定程度上降低保費、保障公司業(yè)務的正常運 行進而保障投保人的利益，而且一些帶有投資理財功能的險種還會使 投保人從中獲益。九、風險價值為了解決傳統(tǒng)風險評估方法所不能解決的問題，一種能夠全面度 量復雜證券組合的市場風險的工具一一風險價值被提出。VaR的概念VaR的含義是“處于風險中的價值”，它指的是市場正常波動下， 在一定的概率水平，（置信度）下，某

20、一金融資產(chǎn)或證券組合在未來 特定的一段時間內的最大可能損失。VaR的意義非常直觀。如JPMorgan公司1994年置信度為95%的日 VaR值為960萬美元，這就意味著該公司可以以95%的把握保證，1994 年每一特定時點上的證券組合在未來24小時內，由于市場價格變動而 帶來的損失不會超過960萬美元。換句話說，只有5%的可能會超過 960萬美元。在VaR的定義中，置信度的概念非常重要。如果沒有置信度，VaR 就相當于回答“在一個給定的期間內，資產(chǎn)組合可能會損失多少”， 而這個問題的答案是，可能會損失資產(chǎn)，組合的全部價值，否那么其他 任何一個值我們都無法以百分之百的把握保證損失不超過它。VaR

21、的計算VaR的計算方法主要有三種：非參數(shù)法、參數(shù)法和蒙特卡羅模擬法。首先，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)或模擬數(shù)據(jù)得到既定期間（如1天或10天） 內資產(chǎn)組合價值或收益的遠期分布；其次，將置信度c轉化為相應的 分位數(shù)，計算此分位數(shù)下的可能最大損失。如果所用數(shù)據(jù)本身就是損益值，那么按上述步驟直接就可以求出 VaR值，如果所用數(shù)據(jù)是金融資產(chǎn)或證券組合的價值，那么要進行簡單的 轉換，使之成為損益值。（1）非參數(shù)法非參數(shù)法也稱為歷史模擬法，它基于歷史數(shù)據(jù)的頻率分布來計算 VaRo因為這種方法不涉及對某種理論分布的估計，故其結果也稱為非 參數(shù)VaR。非參數(shù)法不依賴于對風險因子分布的任何假定，而且，因為歷史 數(shù)據(jù)反映了市場中

22、所有風險因子的同步變化，所以經(jīng)常需要單獨考慮 的波動性、相關性以及厚尾問題都可以通過數(shù)據(jù)表達出來。但這種方法完全依賴特定的歷史數(shù)據(jù)，它基于這樣一個假定，即未來的情況和 歷史數(shù)據(jù)中表現(xiàn)的過去的情況是一致的，但實際上，過去影響損益的 一些事件在未來不一定還會重現(xiàn)，而未來出現(xiàn)的事件也可能是過去不 曾有過的。另一個局限是，非參數(shù)法可能會受數(shù)據(jù)數(shù)量的限制，不能 完全反映出風險的狀況，如一些極端的、不太可能發(fā)生的情況。(2)參數(shù)法在非參數(shù)法中，VaR是根據(jù)金融資產(chǎn)在1年內每日損益數(shù)據(jù)的歷史 分布來計算的。在這種非參數(shù)VaR的計算中，沒有對損益的分布做出 任何假定。如果能夠假定損益分布為某種可分析的密度函數(shù)

23、f (R),那么VaR 的計算就會簡化，只需根據(jù)歷史數(shù)據(jù)估計假定的分布函數(shù)的參數(shù)即可。參數(shù)法的計算較為簡便，而且即使影響到收益的風險因子不服從 正態(tài)分布，根據(jù)中心極限定理，只要風險因子的數(shù)量足夠大，而且相 互之間獨立，也可以使用這種方法。但是，也有一些情況無法滿足正 態(tài)性假設，只能使用別的方法。(3)蒙特卡羅模擬法當沒有充足的數(shù)據(jù)，或者現(xiàn)有數(shù)據(jù)無法滿足參數(shù)法的假設要求時,可以使用蒙特卡羅模擬法得到大量的數(shù)據(jù)。蒙特卡羅模擬法通過對那些決定市場價格和收益率的情況進行重 復的模擬，得出一系列可能的結果，當模擬次數(shù)足夠多時，模擬分布 就將趨近于真實分布。蒙特卡羅模擬法可以適用于任何情況的分布，也可以將

24、任何復雜 的資產(chǎn)組合納入模型，但這種方法計算過程復雜，極端依賴于計算機。3.持有期和置信度的選擇在VaR的定義中，有兩個重要的參數(shù)，即持有期和置信度。在計 算VaR之前必須給定這兩個參數(shù)。持有期是VaR的時間范圍，持有期越長，VaR可能越大。通常選擇 一天或一個月作，為持有期，某些金融機構也選取更長的持有期，如 一個季度或一年。在1997年年底生效的巴塞爾委員會的資本充足性條 款中，持有期為兩個星期（10個交易日）。流動性、正態(tài)性、頭寸調整和數(shù)據(jù)約束是影響持有期選擇的四個 因素。如果交易頭寸可以快速流動，那么可以選擇較短的持有期。如果 采用參數(shù)法，并假設投資收益服從正態(tài)分布，那么選擇較短的持有

25、期更 適合。由于管理者會根據(jù)市場狀況不斷調整其頭寸或組合，在計算VaR 時，往往假定在不同持有期下組合的頭寸是相同的，因此，持有期越 短就越容易滿足組合保持不變的假定。最后，VaR的計算往往需要大量的歷史數(shù)據(jù)，持有期較長，所需的歷史時間跨度也越長，實際數(shù)據(jù)可 能無法滿足。持有期越短，得到大量樣本數(shù)據(jù)的可能性越大。實踐中，經(jīng)常采用的置信度有95%、99%等。置信度的選擇依賴于 有效性驗證的需要、內部風險資本需求和監(jiān)管要求等。如果選擇較高 的置信度，那么意味著實際中損失超過VaR的可能性較小，在對VaR進 行驗證時，就需要較多的數(shù)據(jù)，否那么無法觀察到這種極端值。但實際 中可能無法獲得這么多數(shù)據(jù)，這

26、就限制了高置信度的使用。在準備風 險資本時，要反映機構對風險的厭惡程度，平安性追求越高，置信度 選擇也越高。此外，美國等國家的監(jiān)管當局為了保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定 性，有時也會要求金融機構設置較高的置信度。十、敏感性分析及波動性分析2、敏感性分析敏感性分析通過金融資產(chǎn)價值對相關市場因子的敏感度來評估其 市場風險。敏感度是指當市場因子發(fā)生變化時，金融資產(chǎn)價值的變化 幅度。敏感度描述了金融資產(chǎn)對相關市場因子變化的反響，敏感度越大的金融資產(chǎn)，受市場因子變化的影響越大，相應地，風險越大。不同的金融資產(chǎn)針對不同的市場因子，有不同的敏感度。實際中常用的敏感度包括：債券的持續(xù)期和凸性，股票的Beta值，衍生工具

27、的 Delta、Gam一ma、Theta、Vega 值等。敏感性分析在概念上簡明且直觀，使用起來比擬簡單，但它也有一定的局限性：(1)大多數(shù)敏感度指標度量的是金融資產(chǎn)價值相對于市場因子變 化的線性變化，但一些金融資產(chǎn)價值的變化不是市場因子變化的線性 函數(shù)，特別是期權類金融工具。(2)市場因子的變化并不能完全解釋金融資產(chǎn)價值的變化。因此, 即使某金融資產(chǎn)，的敏感度低，它也可能面臨較大的風險。(3)不同的金融工具有不同的敏感度，這些敏感度不具有可比性, 無法用來比擬不同證券的風險大小，也無法度量由不同證券組成的證 券組合的風險。這極大地限制了敏感性分析的應用。由于上述缺乏，敏感性分析比擬適合簡單金

28、融工具在市場因子變 化較小情形下的風險分析，對于復雜的證券組合或市場因子大幅波動 的情況，敏感性分析的準確性就比擬差，或者因為復雜而失去了原有 的簡單直觀性。2、波動性分析波動性分析從未來收益的不確定性入手，通過實際結果偏離期望結果的程度來度量，風險，經(jīng)常采用的度量指標為方差和標準差。波動性分析描述了金融資產(chǎn)價格的變化程度，但它沒有反映出金 融資產(chǎn)的風險損失到底會到達多少。僅僅通過方差還不能將概率分布 中的信息完整地表達出來。十一、信用風險信用風險是指交易對手不能或不愿按照合同的約定到期還款付息 而使企業(yè)遭受損失的風險，是以違約為標志的。更一般地說，信用風 險還包括由于債務人信用評級的降低，致

29、使其債務的市場價格下降而 導致的損失風險。很多交易中都涉及信用風險，它既存在于傳統(tǒng)的貸款、債券投資 等業(yè)務中，也存在于信用擔保、貸款承諾以及場外的信用衍生工具交 易等業(yè)務中，是歷史最為悠久也最為復雜的風險。最典型的信用風險之一是銀行面臨的信用風險，此外，信用風險 還表達為以賒銷商品和預付貨款形式出現(xiàn)的商業(yè)信用，以企業(yè)債券形 式出現(xiàn)的企業(yè)信用，以個人貸款形式出現(xiàn)的個人信用以及國家信用等。信用風險的風險因素來源于主觀和客觀兩個方面。主觀風險因素 主要指債務人是否有還款意愿，這可以從債務人的品質等角度進行考察?？陀^風險因素主要指債務人是否有能力還款，這可以由債務人的 資本金所處的環(huán)境、債務人的經(jīng)營水

30、平等決定。十二、關聯(lián)風險關聯(lián)風險是指由于相關產(chǎn)業(yè)或相關市場發(fā)生嚴重問題，而使行為 人遭受損失的不確定性。現(xiàn)代經(jīng)濟中，許多企業(yè)之間的聯(lián)系都非常緊密，一個企業(yè)發(fā)生問 題，可能會導致其他一些企業(yè)受到牽連，尤其在金融領域，可能會因 為一家銀行的問題，涉及整個市場，誘發(fā)銀行危機。十三、公司基本情況（一）公司簡介公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質服務、贏得市場的經(jīng)營理念, 秉承以人為本，始終堅持“服務為先、品質為本、創(chuàng)新為魄、共贏為 道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提 高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人 才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端

31、市場高品 質的需求。公司堅持提升企業(yè)素質，即“企業(yè)管理水平進一步提高，人力資 源結構進一步優(yōu)化，人員素質進一步提升，平安生產(chǎn)意識和社會責任意識進一步增強，誠信經(jīng)營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精 神的高素質企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。（二）核心人員介紹1、朱XX,中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。 2015年9月至今任xxx董事、2015年9月至今任xxx有限公 司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。2、彭xx,中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學 歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份 兼任技術顧問；2004年8月至201

32、1年3月任xxx有限責任公司總工程 師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。3、杜xx,中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。4、夏xx, 1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就 職于xxx；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董 事。2018年3月至今任公司董事。5、陳xx,中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至 2011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至 2011年3月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至 TOC o

33、1-5 h z HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 借款還本付息計劃表42十九、投資估算及資金籌措43 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 建設投資估算表45 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 建設期利息估算表45 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 流動資金估算表47 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 總投資 及構成一覽表48 HYPERLINK l b

34、ookmark18 o Current Document 工程投資計劃與資金籌措一覽表492011年9月任xxx有限責任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至 今任公司董事長、總經(jīng)理。十四、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析到“十三五”末，力爭實現(xiàn)經(jīng)濟增長、開展質量效益、生態(tài)環(huán)境 在省市爭先進位；地區(qū)生產(chǎn)總值比2010年增加1.5倍以上、城鄉(xiāng)居民 人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年確保如期全 面建成小康社會。十五、汽車加速電動化，充電樁站在風口新能源汽車滲透率持續(xù)攀升，驅動充電樁行業(yè)開展。自2020年下半年以來，中國新能源汽車市場一直保持高速增長。預計2022年中國 新能源汽車銷量有望突破

35、500萬輛以上，預計到2025年銷量有望接近 千萬輛。隨著近年來電動汽車市場快速開展，保有量迅速增長，電動 汽車充電需求不斷增大。截至2021年底，全國新能源汽車保有量784 萬輛，充電樁保有量261. 7萬臺，車樁比3:1,仍存在較大的缺口。完 善充電基礎設施建設有助于緩解消費者對新能源汽車的里程焦慮，支 持擴大新能源汽車消費。電動汽車充電問題被認為是電動汽車推廣的“最后一公里”，對于推廣開展電動汽車至關重要。充換電建設作為新基建，助力穩(wěn)增長。2020年充電樁作為新能源 汽車推廣配套設施，首次被寫進政府工作報告，納入“新基建”，成 為七大產(chǎn)業(yè)之一。國家定調2022年“穩(wěn)增長”，此前發(fā)改委亦提

36、出適 度超前開展基礎設施投資。2022年促進基建投資的政策有望持續(xù)推進。 新能源汽車充電樁、換電站的投資建設屬于新基建系列，有望成為 2022年基建促增長的重點領域之一。充電樁市場規(guī)模將突破千億元。預計到2022年新能源汽車保有量 將達1221萬輛，充電樁保有量將達506萬臺，到2025年新能源汽車 保有量將增加至3224萬輛，充電樁保有量將增加至1466萬臺。2021- 2025年新增充電樁數(shù)量年均復合增長率將達44%。2022-2025年充電樁 市場規(guī)模分別達1241億元、1347億元、1482億元、2045億元。十六、必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務開展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公

37、司已建立良好的品牌形象和較高的市場 知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%。預計未來幾年公司的 銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務開展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的 市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能 潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能缺乏問題。通過本次工程的建設， 公司將有效克服產(chǎn)能缺乏對公司開展的制約，為公司把握市場機遇奠 定基礎。2、公司產(chǎn)品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產(chǎn) 品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水 準，提高生產(chǎn)的

38、靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才 能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。十七、工程規(guī)劃進度（一）工程進度安排結合該工程建設的實際工作情況，XXX有限責任公司將工程工程的 建設周期確定為24個月，其工作內容包括：工程前期準備、工程勘察 與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產(chǎn)等。工程實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評2工程立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5工程招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10工程竣工驗收11工程試運行12正式投入運營（二）工程實

39、施保障措施為了使本工程盡早建成投產(chǎn)并發(fā)揮其社會效益和經(jīng)濟效益，應盡 快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積 極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產(chǎn)后到達預期效益, 應科學合理地安排工期，做好市場開發(fā)和人員培訓工作。十八、工程經(jīng)濟效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期工程所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，工程運營期內 不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）工程計算期及達產(chǎn)計劃確實定為了更加直觀的表達工程的建設及運營情況，本期工程計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。工程自投入運營

40、后 逐年提高運營能力直至到達預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期工程達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入67500. 00萬元；具體測 算數(shù)據(jù)詳見一營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號工程第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0. 0047250.0057375. 0067500.002增值稅0. 002036. 132472. 442523. 672. 1銷項稅0. 006142.507458. 758775. 002. 2進項稅0. 004106. 374986. 316251. 333稅金及附加0. 00244. 33296. 6

41、9302. 843. 1城建稅0. 00142. 53173. 07176. 663. 2教育費附加0. 0061. 0874. 1775. 713. 3地方教育附加0. 0040. 7249.4550.47（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實 施增值稅轉型改革假設干問題的通知及相關規(guī)定，本期工程達產(chǎn)年應 繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值稅二銷項稅額-進項稅額 =2523. 67 萬元。（三）綜合總本錢費用估算本期工程總本錢費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、 工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、 其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷

42、費和利息支出等。本期工程年綜合總本錢費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總本錢費用為 基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當工程到達正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn) 年經(jīng)營能力計算，本期工程綜合總本錢費用56906. 24萬元，其中：可 變本錢48154. 21萬元，固定本錢8752. 03萬元。達產(chǎn)年工程經(jīng)營本錢 54572. 22萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見一綜合總本錢費用估算表所示。綜合總本錢費用估算表單位：萬元序號工程第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0. 0031587. 4938356. 2445124. 992工資及福利費0. 003029. 223029. 223029. 223修理費0. 00813

43、.93813. 93813.934其他費用0. 005604. 085604.085604. 084. 1其他制造費用0. 00550. 75550. 75550. 754. 2其他管理費用0. 00499. 46499. 46499. 464. 3其他營業(yè)費用0. 004553. 874553. 874553. 875經(jīng)營本錢0. 0041034.7247803. 4754572. 226折舊費0. 001574.941574. 941574.947攤銷費0. 0030. 4730. 4730.478利息支出0. 00728. 61728. 61728. 619總本錢費用0. 0043368

44、.7450137.4956906.249. 1其中：固定本錢0. 008752.038752. 038752. 039. 2可變本錢0. 0034616. 7141385.4648154. 21（四）稅金及附加本期工程稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地 方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期工程達產(chǎn)年應納稅金及附加302. 84 萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期工程達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總本錢費用-稅金及附加工10290. 92 （萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25. 00%計征，根據(jù)規(guī)定本期工程應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得

45、稅：企業(yè)所得稅二應納稅所得額X稅率 =10290. 92X25. 00%=2572. 73 （萬元）。（六）利潤及利潤分配該工程達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額10290. 92萬元，繳納企業(yè)所得稅 2572. 73萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤二達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè) 所得稅=10290. 92-2572. 73=7718. 19 （萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號工程第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0. 0047250.0057375.0067500.002稅金及附加0. 00244. 33296. 69302. 843總本錢費用0. 0043368.7450137.4956906.

46、244利潤總額0. 003636. 936940. 8210290. 925應納所得稅額0. 003636. 936940. 8210290. 926所得稅0. 00909. 231735. 202572. 737凈利潤0. 002727. 705205. 627718.198期初未分配利潤0. 000. 002454. 936894.499可供分配的利潤0. 002727.707660. 5514612. 6810法定盈余公積金0. 00272. 77766. 061461.2711可供分配的利潤0. 002454. 936894. 4913151.4212未分配利潤0. 002454. 9

47、36894. 4913151.4213息稅前利潤0. 005274. 779404. 6313592. 26（四）財務內部收益率（所得稅后）工程財務內部收益率（FIRR）,系指工程在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期工程財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR） =12. 90%o本期工程投資財務內部收益率12.90%,高于行業(yè)基準內部收益率, 說明本期工程對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均 水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指工程按設定的折現(xiàn)率，計算項 目經(jīng)營期內各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV

48、） =1284.82 （萬元）。以上計算結果說明，財務凈現(xiàn)值1284. 82萬元（大于0）,說明本期工程具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以工程的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是 財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計 現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當 年凈現(xiàn)金流量,本期工程投資回收期：投資回收期（Pt） =7.02年。本期工程全部投資回收期7. 02年，要小于行業(yè)基準投資回收期， 說明工程投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這說明工程的投資能 夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對

49、較小。工程投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號工程第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0. 000. 0047250. 0057375. 0067500. 001.1營業(yè)收入0. 000. 0047250. 0057375. 0067500. 002現(xiàn)金流出14943. 8414943.8446650.9849251. 2861398.12-、風險管理的組織不同的公司中，由什么部門負責風險管理以及風險管理人員的責任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風險管理的認識及需求。風險管理部通常設有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責是制定公司 的風險管理政策、風險管理制度、風險度量模型和標準等，及時修訂 有關方法

50、或調整風險管理策略，并且指導業(yè)務人員的日常風險管理工 作。監(jiān)控組的職能是貫徹風險管理戰(zhàn)略，具體包括三個方面：第一， 根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風險度量模型進行風險的衡量、評估，持續(xù)檢測風 險的動態(tài)變化，并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風險狀況；第二，監(jiān)督 業(yè)務部門的操作流程，促使各部門嚴格遵循風險管理程序；第三，審 核和評價各業(yè)務部門實施的風險管理措施，評估各業(yè)務部門的風險管 理業(yè)績。雖然風險管理主要是由風險管理部來完成的，但由于產(chǎn)生損失的 原因多種多樣，因此理論上來說，風險管理的整個過程不可能由風險 管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力 資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務部門

51、等。風險經(jīng)理也 很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)2. 1建設投資14943. 8414943. 842. 2流動資金0. 005371. 931151.126523. 062. 3經(jīng)營本錢0. 0041034.7247803. 4754572. 222.4稅金及附加0. 00244. 33296. 69302. 843所得稅前凈現(xiàn)金流量14943. 8414943. 84599. 028123. 726101.884累計所得稅前凈現(xiàn)金流量14943. 8429887. 6829288. 6621164. 9415063. 065調整所得稅0. 001318.6923

52、51. 163398. 076所得稅后凈現(xiàn)金流量14943. 8414943. 84-310. 216388.523529. 157累計所得稅后凈現(xiàn)金流量14943. 8429887. 6830197. 8923809.3720280. 22計算指標1、工程投資財務內部收益率（所得稅前）：19.03%；2、工程投資財務內部收益率（所得稅后）：12.90%；3、工程投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=12%） ： 10773.62萬元;4、工程投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=12%） ： 1284. 82萬元；5、工程投資回收期（所得稅前）：6. 19年；6、工程投資回收期（所得稅后）：7.02年。

53、（七）債務資金歸還計劃本期工程按照“按月還息，到期還本”的模式歸還建設投資借款 計算，還款期為10年。借款歸還資金來源主要是工程運營期稅后利潤。（A）利息備付率測算按照建設工程經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息 備付率系指在借款歸還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI） 的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出工程歸還債務利息的 保障程度，本期工程達產(chǎn)年利息備付率（ICR）為18. 66。本期工程實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接 受值，說明本期工程建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（九）償債備付率測算按照建設工程經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債 備付

54、率系指在借款歸還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX） 與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金歸還 借款本金和利息的保障程度，本期工程達產(chǎn)年償債備付率（DSCR）為 17. 33o根據(jù)約定的還款方式對本期工程的計算說明，在工程實施后各年 的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明工程建成后可用于 還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序號工程第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額7434. 7914869.5814869.5814869. 581. 2當期還本付息182. 151275. 07728. 61728. 61728

55、. 611. 2. 1還本1. 2. 2付息182. 151275.07728. 61728. 61728. 611. 3期末借款余額7434. 7914869. 5814869.5814869.5814869. 582利息備付率18. 663償債備付率17. 33（十）級標題經(jīng)濟評價結論根據(jù)謹慎財務測算，工程達產(chǎn)后每年營業(yè)收入67500. 00萬元，綜合總本錢費用56906. 24萬元，稅金及附加302. 84萬元，凈利潤7718. 19萬元，財務內部收益率12. 90%,財務凈現(xiàn)值1284. 82萬元， 全部投資回收期7. 02年。本期工程具有較強的財務盈利能力，其財務 凈現(xiàn)值良好，投資回

56、收期合理。綜上所述，本期工程從經(jīng)濟效益指標 上評價是完全可行的。十九、投資估算及資金籌措（一）投資估算的依據(jù)本期工程其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設工程經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資工程可行性研究指南3、建設工程投資估算編審規(guī)程4、建設工程可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制方法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）工程費用與效益范圍界定本期工程費用界定為工程費用和工程運營期所發(fā)生的各項費用；工程效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程 中費用與效益計算范圍相一致性的原那么。

57、本期工程建設投資29887. 68萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個局部。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建 設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期 工作費用，合計25504. 62萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期工程建筑工程費為13312.81萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內外制造廠家（商）報價和類似工程 設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設工程概算編制辦 法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行 估算。本期工程設備購置費為11469. 27萬元。3、安裝工程費估算本期工程

58、安裝工程費為722. 54萬元。（四）工程建設其他費用本期工程工程建設其他費用為3469. 78萬元。（五）預備費本期工程預備費為913. 28萬元。建設投資估算表單位：萬元序號工程建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用13312. 8111469.27722. 5425504.621.1建筑工程費13312. 8113312.811. 2設備購置費11469.2711469. 271. 3安裝工程費722. 54722. 542其他費用3469.783469.782. 1土地出讓金1523.561523.563預備費913. 28913. 283. 1基本預備費414. 05414.

59、 053. 2漲價預備費499. 23499. 234投資合計29887. 68（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期工程建設期為24個月，其中申請銀行貸款14869. 58萬元,貸款利率按4. 9%進行測算，建設期利息728. 61萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號工程合計第1年第2年1借款1.1建設期利息728. 61182. 15546. 461.1.1期初借款余額7434. 791. 1. 2當期借款14869.587434.797434. 791. 1. 3當期應計利息728.61182. 15546. 461. 1.4期末借款余額7434. 7914869. 581.2其他融資費用1

60、. 3小計728. 61182. 15546. 462債券2. 1建設期利息2. 1. 1期初債務余額2. 1. 2當期債務金額2. 1. 3當期應計利息2. 1.4期末債務余額2.2其他融資費用2. 3小計3合計728. 61182. 15546. 46（七）流動資金流動資金是指工程建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助 材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉資金。流動資 金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周 轉情況及本工程產(chǎn)品生產(chǎn)特點和工程運營特點，該工程流動資金測算 參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算 法進行測算。根據(jù)測算，本