企業(yè)內(nèi)部控制第五章籌資業(yè)務(wù)內(nèi)

1、第五章籌資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制 了解籌資業(yè)務(wù)內(nèi)容熟知籌資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)掌握籌資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制環(huán)節(jié)第一節(jié) 籌資業(yè)務(wù)概述 籌資業(yè)務(wù)是企業(yè)為滿足生存和發(fā)展的需要，通過改變企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成而籌集資金的活動(dòng)?；I資活動(dòng)主要由借款交易和股東權(quán)益交易組成。1審批授權(quán)。企業(yè)通過借款籌集資金需經(jīng)管理當(dāng)局的審批債券的發(fā)行每次均要由董事會(huì)授權(quán)；企業(yè)發(fā)行股票必須依據(jù)有關(guān)法規(guī)或企業(yè)章程的規(guī)定，報(bào)經(jīng)企業(yè)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)（如董事會(huì)）和國家有關(guān)管理部門批準(zhǔn)。2簽訂合同或協(xié)議。借款合同債券契約和債券承銷或包銷合同3取得資金。企業(yè)實(shí)際取得銀行或金融機(jī)構(gòu)劃入的款項(xiàng)或債券、股票的融入資金。4計(jì)算利息或股利。企業(yè)應(yīng)按有關(guān)合同或協(xié)議的規(guī)定，及時(shí)計(jì)算

2、利息或股利。5償還本息或發(fā)放股利。銀行借款或發(fā)行債券應(yīng)按有關(guān)合同或協(xié)議的規(guī)定償還本息，融入的股本根據(jù)股東大會(huì)的決定發(fā)放股利。6籌資記錄。包括實(shí)物記錄和會(huì)計(jì)記錄。實(shí)物記錄主要涉及保管，對(duì)未發(fā)行的債券或已收回的庫藏股票必須及時(shí)登記備查簿。會(huì)計(jì)記錄方面關(guān)鍵要選用正確的賬戶、適當(dāng)?shù)挠?jì)量方法，加強(qiáng)總賬和明細(xì)賬的核對(duì)，并按會(huì)計(jì)制度進(jìn)行記錄。第二節(jié) 籌資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 籌資業(yè)務(wù)是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營等活動(dòng)對(duì)資金的需要，通過一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)姆绞?，獲取所需資金的一種行為。企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)可分為設(shè)立籌資擴(kuò)張籌資償債籌資混合籌資上市公司籌資偏好 上市公司融資分為內(nèi)源融資和外源融資兩種。內(nèi)源融資主要是通過留存收益：而外源

3、融資又可以分為股權(quán)融資和債務(wù)融資，債務(wù)融資即通過銀行或者發(fā)行企業(yè)債券從投資者那里籌措資金。 理論依據(jù)：優(yōu)序融資理論中國上市公司籌資方式現(xiàn)狀主要體現(xiàn)兩大特點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債率偏低我國上市公司資產(chǎn)負(fù)債率與世界相比一直處于比較低的狀態(tài)。近五年平均資產(chǎn)負(fù)債率56.95%。負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的基本特征之一，其基本原理就是在保證公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健的前提下充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，為股東謀求收益最大化。但是上面的分析反映出一直以來我國上市公司相對(duì)忽視了債務(wù)融資。股權(quán)籌資偏好根據(jù)我國上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)我國上市公司資本結(jié)構(gòu)的情況進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)我國上市公司資本結(jié)構(gòu)存在明顯不同于其他國家上市公司的特征，而偏好于股權(quán)融資。原

4、因股權(quán)融資的直接成本低于債權(quán)籌資上市公司的現(xiàn)金凈流量不足，國有企業(yè)管理層自身利益驅(qū)使外部市場(chǎng)原因。 籌資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 1籌資活動(dòng)違反國家法律法規(guī)，可能遭受外部處罰、經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失。 2籌資活動(dòng)未經(jīng)適當(dāng)審批或超越授權(quán)審批，可能因重大差錯(cuò)、舞弊、欺詐而導(dǎo)致?lián)p失。 3籌資決策失誤，可能造成企業(yè)資金不足、冗余或債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。澳柯瑪大股東資金占用 青島澳柯瑪股份有限公司于1998年12月經(jīng)青島市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)批準(zhǔn)，在原青島澳柯瑪電器公司的基礎(chǔ)上，以其與生產(chǎn)冷柜相關(guān)的、完整的生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)及相應(yīng)的供應(yīng)銷售系統(tǒng)，聯(lián)合牡丹江廣匯交電有限責(zé)任公司、河北省五金交電化工公司、重慶長風(fēng)壓縮機(jī)廠、荊州市泰隆股份合

5、作公司、山東凌云工貿(mào)股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立。2000年12月8日經(jīng)中國證券監(jiān)督委員會(huì)批準(zhǔn)同意向社會(huì)公開發(fā)行普通股，并于2000年12月 29日在上海證券交易所上市。1995年澳柯瑪集團(tuán)開始實(shí)行多元化也被稱為澳柯瑪?shù)摹岸蝿?chuàng)業(yè)”。至2000年前后，澳柯瑪集團(tuán)所涉及的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域從早年的13類發(fā)展到19類，產(chǎn)品幾乎囊括“白色家電”的所有品種。2000年后，澳柯瑪集團(tuán)從“相關(guān)多元化”進(jìn)軍“不相關(guān)多元化”，包括海洋生物，鋰電池和電動(dòng)車。 2006年4月14日，G澳柯瑪（600336.SH）發(fā)布重大事項(xiàng)公告：公司接到青島人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于青島澳柯瑪集團(tuán)公司占用上市公司資金處置事項(xiàng)的決定，青

6、島市人民政府將采取措施化解澳柯瑪集團(tuán)面臨的困難。至此，澳柯瑪危機(jī)事件公開化。澳柯瑪危機(jī)的最直接導(dǎo)火索，就是母公司澳柯瑪集團(tuán)公司挪用上市公司1947億元資金。 原因分析企業(yè)集團(tuán)或?qū)嶋H控制人憑借著對(duì)上市公司的控制地位，將上市公司當(dāng)成了“提款機(jī)”，澳柯瑪集團(tuán)大額占用上市公司資金，用于其非相關(guān)多元化投資頻頻發(fā)生的投資失敗和管理不善，致使資金鏈斷裂，也把集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)也轉(zhuǎn)嫁給上市公司企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間存在巨額違規(guī)擔(dān)保，潛藏巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營成本 多元化投資風(fēng)險(xiǎn)很多都?xì)w因到?jīng)Q策失誤，尤其是企業(yè)高層管理人員出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)個(gè)體領(lǐng)導(dǎo)時(shí)，特別容易受到領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人權(quán)威的影響，使個(gè)人決策代替或凌駕于集體決策 隧道效應(yīng)（tunn

7、eling），是最早由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家施萊弗等人提出、用來解釋控股股東侵害中小股東利益的一種行為控股股東通過金字塔式的股權(quán)結(jié)構(gòu)和參與管理層的方式，獲得大大超過其股權(quán)的現(xiàn)金流控制權(quán)。 4債務(wù)過高和資金調(diào)度不當(dāng)，可能導(dǎo)致企業(yè)不能按期償付債務(wù)。 5籌資記錄錯(cuò)誤或會(huì)計(jì)處理不正確，可能造成債務(wù)和籌資成本信息不真實(shí)。 PT網(wǎng)點(diǎn)的籌資案 1992年公司上市募集資金1.26億元，主要投向雙龍、雙獅、臨沂、寶都等10個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目，參股或者聯(lián)營13個(gè)子公司，花了1400萬元新建了4個(gè)全資分公司。在公司房地產(chǎn)項(xiàng)目僅竣工了3個(gè)盈利比預(yù)期減少的情況下，1994年上半年公司又上馬了7個(gè)項(xiàng)目 1995年，公司資產(chǎn)負(fù)債率從57.

8、45上升到742，到98年一路攀升到90的情況下，沒有采取有效的措施控制籌資風(fēng)險(xiǎn)。相反，卻一再“借新債還舊債”，導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)越來越沉重，加之投資使用不當(dāng)，不能及時(shí)獲得足夠的盈利清償債務(wù) 到1998年，網(wǎng)點(diǎn)虧損1.4億元，負(fù)債率高達(dá)90 截止到2000年12月31日，未能歸還的逾期借款本金總額為58197萬元，包括法院已經(jīng)判決但仍未歸還的逾期借款29396萬元?；I資規(guī)模不當(dāng)、籌資投入欠妥是企業(yè)經(jīng)營失敗的重要原因 第三節(jié) 籌資業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制環(huán)節(jié)籌資及權(quán)益環(huán)節(jié)的主要業(yè)務(wù)有：分析確定公司在短期和長期內(nèi)所需要的資金數(shù)量；編制各種籌資計(jì)劃、審批確定某種籌資方式；辦理債券或股票發(fā)行登記和注冊(cè)手續(xù)，簽訂各種借

9、款合同；委托證券發(fā)行代理機(jī)構(gòu)發(fā)行債券和股票；保管未發(fā)行的債券、股票及重新收回的股票；定期計(jì)算和支付利息；確定和支付股利；會(huì)計(jì)記錄等。1職務(wù)分離控制辦理債券或股票發(fā)行的職員不能接觸會(huì)計(jì)記錄，通常要求由獨(dú)立的機(jī)構(gòu)來代理發(fā)行債券和股票。保管未發(fā)行債券或股票的職員應(yīng)同負(fù)責(zé)債券或股票會(huì)計(jì)記錄的職員分離。負(fù)責(zé)利息或股利的計(jì)算及會(huì)計(jì)記錄的職員應(yīng)同支付利息或股利的職員分離，并應(yīng)盡可能地讓獨(dú)立的機(jī)構(gòu)來支付利息和股利。2授權(quán)審核控制董事會(huì)在事先應(yīng)批準(zhǔn)授權(quán)一名負(fù)責(zé)籌資業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員，通常是財(cái)務(wù)經(jīng)理，對(duì)他所負(fù)的責(zé)任予以明確。財(cái)務(wù)經(jīng)理應(yīng)在經(jīng)營活動(dòng)中不斷地分析企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所需的資金數(shù)量，并在認(rèn)為恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候，編制籌資計(jì)

10、劃。在計(jì)劃中應(yīng)詳細(xì)地說明籌資的理由、籌資的數(shù)量、籌資前后企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的變化、籌資對(duì)企業(yè)未來收益的影響、各種籌資的方式利弊的比較以及對(duì)某種籌資方式的建議等?；I資計(jì)劃必須提呈董事會(huì)審核。董事會(huì)接到籌資計(jì)劃后，應(yīng)聘請(qǐng)法律顧問和財(cái)務(wù)顧問共同審核該項(xiàng)籌資活動(dòng)對(duì)未來凈收益增加的可能性及籌資方式的合理性。如認(rèn)為籌資必需及計(jì)劃可行，董事會(huì)應(yīng)授權(quán)財(cái)務(wù)經(jīng)理策劃具體的籌資業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)。在具體細(xì)節(jié)確定后，董事會(huì)需逐項(xiàng)詳細(xì)審核。董事會(huì)籌資計(jì)劃和實(shí)施細(xì)則的審核結(jié)果，應(yīng)予書面文件記錄。3債券和股票的簽發(fā)控制董事會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行債券和股票的決議是執(zhí)行籌資業(yè)務(wù)的必須證明文件。已經(jīng)董事會(huì)審核批準(zhǔn)發(fā)行的債券和股票在正式發(fā)行前，必須經(jīng)董事會(huì)指

11、定的高級(jí)職員簽字，而且簽字的形式采取會(huì)簽制度，即必須有兩個(gè)以上的高級(jí)職員共同簽發(fā)。每一位被授權(quán)簽發(fā)債券或股票的職員，應(yīng)仔細(xì)檢查將發(fā)行的債券或股票是否同董事會(huì)所核準(zhǔn)的相一致；各種應(yīng)辦理的手續(xù)和文件是否齊全以及到簽發(fā)日為止的證券市場(chǎng)行情分析報(bào)告等資料。4債券和股票的發(fā)行控制 債券籌資的金額往往非常大，其推銷過程有時(shí)會(huì)延續(xù)較長的時(shí)間；同時(shí)，推銷債券需有專門的技巧和經(jīng)驗(yàn)。企業(yè)應(yīng)委托有一定地位的銀行、投資信托公司、證券交易商來代理發(fā)行債券。 5債券和股票的保管控制債券和股票的實(shí)物控制應(yīng)當(dāng)像庫存現(xiàn)金那樣受到重視。對(duì)于核準(zhǔn)后且已印刷好但尚未發(fā)行的公司債券，應(yīng)當(dāng)委托獨(dú)立的機(jī)構(gòu)代為保管。這是限制性接觸控制最為有

12、效的方法。 如果自行保管未發(fā)行的公司債券，應(yīng)指定專人存放于保險(xiǎn)箱中保管，并詳細(xì)記錄債券簿。保管人不能同時(shí)負(fù)責(zé)債券的發(fā)行、現(xiàn)金的收入和賬簿記錄工作 6利息支付的控制 企業(yè)應(yīng)指定專人對(duì)不同債券支付利息的日期分別在利息支付備忘錄上予以記載，防止可能發(fā)生的違約事件。 對(duì)于應(yīng)付長期票據(jù)，受息人可能具有一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)負(fù)責(zé)利息支出業(yè)務(wù)員的職員，根據(jù)票據(jù)面值和利率，計(jì)算應(yīng)付的利息，在得到其他職員的復(fù)核和被授權(quán)人審核批準(zhǔn)后，即可支付利息。其控制程序同其他的現(xiàn)金付款相同。公司債券的受息人較多，企業(yè)可將到期應(yīng)支付的利息總額，開出單張支票，委托獨(dú)立的機(jī)構(gòu)代為發(fā)放。企業(yè)應(yīng)明確代理機(jī)構(gòu)的控制責(zé)任，并獲取其定期的報(bào)告。公司

13、債券發(fā)行公司可以代理機(jī)構(gòu)交來的利息支付清單作為公司已支付利息的原始憑證。該單上記載的持票人姓名和利息支付總額，應(yīng)同公司計(jì)算的利息總額及開出支票金額相核對(duì)。在法定利息支付期滿后，代理機(jī)構(gòu)應(yīng)將差額退回發(fā)行公司，發(fā)行公司應(yīng)監(jiān)督該差額的退回。7股利發(fā)放的控制對(duì)股利發(fā)放的控制制度應(yīng)規(guī)定股利的發(fā)放必須由公司董事會(huì)決定。會(huì)計(jì)記錄控制根據(jù)發(fā)行在外的股份總數(shù)和董事會(huì)宣布的每股收益，確定應(yīng)發(fā)放股利的總額。根據(jù)股東明細(xì)賬上記載的每位股東股份持有數(shù)和每股收益，計(jì)算每位股東應(yīng)得的股利，并開列股利支付清單。計(jì)算的結(jié)果應(yīng)經(jīng)過其他職員的復(fù)核。根據(jù)股利支付清單，按每一股東填制股利支票。支票上應(yīng)列明受款人姓名和金額，嚴(yán)禁無受款人支票，股利支付清單編制人應(yīng)同支票填制人在職務(wù)上分離。財(cái)務(wù)經(jīng)理或其他被授權(quán)簽發(fā)支票的職員，應(yīng)將所有需簽字支票的金額合計(jì)數(shù)同確定的應(yīng)付股利總額相核對(duì)，并檢查是否有無受款人姓名的支票。核對(duì)無誤后，才能在每張支票上簽字，簽字后的支票，應(yīng)指派專人直接向股東郵寄或遞交，不得交回支票填寫人。郵局或股東開具的收據(jù)應(yīng)予編號(hào)保存，并應(yīng)受到內(nèi)部審計(jì)人員的檢查。對(duì)于從郵局退回或無法遞交的支票，應(yīng)及時(shí)加蓋作廢的戳記，以防被非法利用。8籌資會(huì)計(jì)記錄控制公司債券會(huì)計(jì)記錄控制的重點(diǎn)在于債券發(fā)行時(shí)，債券交易價(jià)值的攤銷。應(yīng)付公司債劵的明細(xì)賬應(yīng)詳細(xì)記錄債券的發(fā)行日、到期日、面值、票面利率等資料。明細(xì)賬應(yīng)與總賬定期核對(duì)。在登記