金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全課件

1、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融安全一、什么是金融風(fēng)險(xiǎn)糧價(jià)飆升。越南民眾搶購(gòu)大米。新華社發(fā)2007年9月15日。英國(guó)。NorthernRock遭遇擠兌。大約有15億英鎊（約30億美元）在兩天之內(nèi)被儲(chǔ)戶提走。2008年9月15日。雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，意味著這家在華爾街生存了158年的老牌投資銀行將壽終正寢。 圖為一名雷曼兄弟公司的雇員拿著裝有私人物品的紙箱離開(kāi)公司。新華社路透危機(jī)一周撂倒倆總理（一）含義風(fēng)險(xiǎn) 即損失發(fā)生的不確定性現(xiàn)象。金融風(fēng)險(xiǎn) 廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)是指所有經(jīng)濟(jì)主體在籌資和運(yùn)用資金時(shí)發(fā)生損失的可能性。 狹義的金融風(fēng)險(xiǎn)是指以金融機(jī)構(gòu)為主的個(gè)別金融主體在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。（三）類(lèi)型 、按風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容

2、分為銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、證券投資風(fēng)險(xiǎn)、衍生金融工具投資風(fēng)險(xiǎn)etc. 、按風(fēng)險(xiǎn)涉及的范圍 分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)、宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。、按風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體 分為國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)。、按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源 分為客觀金融風(fēng)險(xiǎn)、主觀金融風(fēng)險(xiǎn)。、按金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 分為信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等。、按風(fēng)險(xiǎn)作用程度 分為輕度金融風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)。（四）成因分析 趨利性使金融機(jī)構(gòu)放棄穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)方針 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制方面的因素、經(jīng)濟(jì)周期的影響、金融相關(guān)率的影響、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的影響 4、政府干預(yù)的影響新興市場(chǎng)資金流入以證券投資為主二、歐債危機(jī)正在“實(shí)現(xiàn)”的金融風(fēng)險(xiǎn)（一）什么是歐債危機(jī)起

3、源演化救援禍起希臘 希臘和高盛的關(guān)系圖危機(jī)的深化與蔓延債務(wù)危機(jī)的演進(jìn)過(guò)程開(kāi)端去年十二月全球三大評(píng)級(jí)公司下調(diào)希臘主權(quán)評(píng)級(jí)，希臘的債務(wù)危機(jī)隨即愈演愈烈，但金融界認(rèn)為希臘經(jīng)濟(jì)體系小，發(fā)生債務(wù)危機(jī)影響不會(huì)擴(kuò)大。2009年12月8日 惠譽(yù)將希臘信貸評(píng)級(jí)由A-下調(diào)至BBB+，前景展望為負(fù)面。2009年12月15日 希臘發(fā)售20億歐元國(guó)債2009年12月16日 標(biāo)準(zhǔn)普爾將希臘的長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)由“A”下調(diào)為“BBB”2009年12月22日 穆迪09年12月22日宣布將希臘主權(quán)評(píng)級(jí)從A1下調(diào)到A2，評(píng)級(jí)展望為負(fù)發(fā)展歐洲其它國(guó)家也開(kāi)始陷入危機(jī)，包括比利時(shí)這些外界認(rèn)為較穩(wěn)健的國(guó)家，及歐元區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的西班牙，

4、都預(yù)報(bào)未來(lái)三年預(yù)算赤字居高不下，希臘已非危機(jī)主角，整個(gè)歐盟都受到債務(wù)危機(jī)困擾。2010年1月11日 穆迪警告葡萄牙若不采取有效措施控制赤字將調(diào)降該國(guó)債信評(píng)級(jí)2010年2月4日 西班牙財(cái)政部指出，西班牙2010年整體公共預(yù)算赤字恐將占GDP的9.8%2010年2月5日 債務(wù)危機(jī)引發(fā)市場(chǎng)惶恐，西班牙股市當(dāng)天急跌6%，創(chuàng)下15個(gè)月以來(lái)最大跌幅蔓延 2010年2月4日 德國(guó)預(yù)計(jì)2010年預(yù)算赤字占GDP的5.5%。2010年2月9日 歐元空頭頭寸已增至80億美元， 創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄 2010年2月10日 巴克萊資本表示，美國(guó)銀行業(yè)在希臘、愛(ài)爾蘭、葡萄牙及西班牙的風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)1760億美元。2010年3月3

5、日 希臘公布48億歐元緊縮方案2010年4月23日 希臘正式向歐盟及IMF提出援助請(qǐng)求 。2010年4月26日 德國(guó)表示，除非希臘出臺(tái)更為嚴(yán)格的財(cái)政緊縮政策，否則不會(huì)“過(guò)早”援手。升級(jí)希臘財(cái)政部長(zhǎng)稱，希臘在5月19日之前需要約90億歐元資金以度過(guò)危機(jī)。 但是歐洲各國(guó)在援助希臘問(wèn)題遲遲達(dá)不成一致意見(jiàn)，4月27日標(biāo)普將希臘主權(quán)評(píng)級(jí)降至“垃圾級(jí)”，危機(jī)進(jìn)一步升級(jí)。2010年5月4日 歐債危機(jī)升級(jí) 歐美股市全線大跌。2010年5月6日 歐債危機(jī)引發(fā)恐慌，道指盤(pán)中暴跌近千點(diǎn)。2010年5月10日歐盟和IMF斥資7500億歐元救助歐元區(qū)成員國(guó)。2010年5月20日 “問(wèn)題債券”恐釀歐洲銀行危機(jī)，金融股頻頻

6、失血法國(guó)：下一個(gè)歐債風(fēng)暴眼？11月9日收盤(pán)，法德息差攀升至148個(gè)基點(diǎn)。法國(guó)國(guó)債的發(fā)行量相當(dāng)于歐豬五國(guó)的債務(wù)總量，并且持有歐豬五國(guó)債券的數(shù)量占其GDP的16%，風(fēng)險(xiǎn)敞口排名第一。（二）歐債危機(jī)產(chǎn)生的原因（三）影響與啟示影響對(duì)出口的沖擊；歐洲主權(quán)債務(wù)爆發(fā)，加劇短期資本流動(dòng)波動(dòng)性。啟示擴(kuò)大內(nèi)需，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式；實(shí)現(xiàn)政府收入與支出相匹配，加強(qiáng)債務(wù)規(guī)模管理；慎重考量短期內(nèi)建立或加入亞洲共同貨幣區(qū)的必要性三、我國(guó)當(dāng)前的金融風(fēng)險(xiǎn)及隱患（一）國(guó)內(nèi)通貨膨脹調(diào)結(jié)構(gòu)可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)金融體系內(nèi)部存在風(fēng)險(xiǎn)隱患 （二）國(guó)際世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期各國(guó)普遍采用的量化寬松的貨幣政策外需收縮以及更為嚴(yán)厲的貿(mào)易保護(hù)政策主要經(jīng)濟(jì)體國(guó)家貨

7、幣資產(chǎn)縮水帶來(lái)直接損失國(guó)際短期資本未來(lái)仍將中國(guó)作為尋求利益的重要市場(chǎng)金融霸權(quán)壓力四、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全的主要措施建立靈敏的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系建立有效的金融安全網(wǎng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式積極推動(dòng)金融改革，建立完善的金融體系繼續(xù)推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展大力發(fā)展和完善資本市場(chǎng)加強(qiáng)與其它國(guó)家在世界范圍內(nèi)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的合作 金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面的指標(biāo) 1、GDP的實(shí)際增長(zhǎng)率；2、通貨膨脹率； 3、金融相關(guān)率； 4、財(cái)政赤字水平；5、國(guó)家外匯儲(chǔ)備總額；6、股票指數(shù)變動(dòng) 金融體系的基礎(chǔ)監(jiān)測(cè)指標(biāo) 1、資本充足率；2、存貸款比率；3、貸款質(zhì)量比率。 對(duì)外開(kāi)放指標(biāo) 1、外匯儲(chǔ)備可供進(jìn)口月數(shù)；2、經(jīng)常項(xiàng)目差額占GDP的比率；3、債務(wù)率。建立有效的金融安全網(wǎng)建立適合我國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度完善最后貸款人制度 轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式降低出口依賴，積極啟動(dòng)內(nèi)需。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式從出口導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)需消費(fèi)主導(dǎo)型。加快推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，升級(jí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。積極推動(dòng)制度改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的引導(dǎo)作用。堅(jiān)持節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的基本國(guó)策，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展。積極推動(dòng)金融改革，建立完善的金融體系推動(dòng)金融創(chuàng)新