玻璃纖維加筋胎基布公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、泓域/玻璃纖維加筋胎基布公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理玻璃纖維加筋胎基布公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113673999 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113673999 h 2 HYPERLINK l _Toc113674000 二、 基本原則 PAGEREF _Toc113674000 h 3 HYPERLINK l _Toc113674001 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113674001 h 3 HYPERLINK l _Toc113674002 四、 公司簡介 PAGEREF _Toc113674002 h

2、 4 HYPERLINK l _Toc113674003 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113674003 h 5 HYPERLINK l _Toc113674004 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113674004 h 5 HYPERLINK l _Toc113674005 五、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評估 PAGEREF _Toc113674005 h 6 HYPERLINK l _Toc113674006 六、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對 PAGEREF _Toc113674006 h 8 HYPERLINK l _Toc113674007 七、 資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與

3、財(cái)務(wù)杠桿 PAGEREF _Toc113674007 h 10 HYPERLINK l _Toc113674008 八、 籌資風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc113674008 h 13 HYPERLINK l _Toc113674009 九、 信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對 PAGEREF _Toc113674009 h 14 HYPERLINK l _Toc113674010 十、 信用風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因 PAGEREF _Toc113674010 h 16 HYPERLINK l _Toc113674011 十一、 人力資源配置分析 PAGEREF _Toc113674011 h 17 HYPE

4、RLINK l _Toc113674012 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc113674012 h 18 HYPERLINK l _Toc113674013 十二、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc113674013 h 19 HYPERLINK l _Toc113674014 十三、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc113674014 h 33 HYPERLINK l _Toc113674015 十四、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對策 PAGEREF _Toc113674015 h 36產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析堅(jiān)持把創(chuàng)新擺在發(fā)展全局的核心位置，把發(fā)展基點(diǎn)放在創(chuàng)新上，推動(dòng)科技、要素、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、組織、管

5、理、品牌、業(yè)態(tài)、商業(yè)模式全面創(chuàng)新，破除制約創(chuàng)新發(fā)展的體制機(jī)制障礙，發(fā)揮創(chuàng)新對拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長、推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、促進(jìn)動(dòng)力轉(zhuǎn)換的乘數(shù)效應(yīng)，形成以創(chuàng)新為主要引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟(jì)體系和發(fā)展模式。（一）實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領(lǐng)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長由主要依靠物質(zhì)資源消耗向主要依靠科技進(jìn)步、勞動(dòng)者素質(zhì)提高、管理創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。（二）加強(qiáng)創(chuàng)新能力建設(shè)。堅(jiān)持以企業(yè)為主體、平臺(tái)為支撐、市場為導(dǎo)向、政策為保障，完善產(chǎn)學(xué)研用相結(jié)合的區(qū)域創(chuàng)新體系。（三）拓展發(fā)展新空間。以優(yōu)化空間結(jié)構(gòu)、推進(jìn)集中發(fā)展、增強(qiáng)承載能力為重點(diǎn)，挖掘區(qū)域發(fā)展?jié)撃?，激發(fā)區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力。（四）構(gòu)建產(chǎn)業(yè)新體系。緊扣重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)

6、業(yè)新型化、新興產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、支柱產(chǎn)業(yè)多元化。（五）推進(jìn)金融創(chuàng)新。發(fā)展銀行、保險(xiǎn)、期貨、證券、基金、信托和租賃等金融業(yè)，運(yùn)用多層次資本市場，提升金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐能力。（六）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)。把握新一代信息技術(shù)創(chuàng)新變革的重大機(jī)遇，推動(dòng)工業(yè)化與信息化深度融合，促進(jìn)信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全方位應(yīng)用。（七）構(gòu)建發(fā)展新體制。加快形成有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場環(huán)境、產(chǎn)權(quán)制度、投融資體制、分配制度、人才培養(yǎng)引進(jìn)使用機(jī)制?；驹瓌t堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)。強(qiáng)化科技創(chuàng)新對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)作用，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、共性技術(shù)、高端替代應(yīng)用創(chuàng)新，加大新技術(shù)應(yīng)用力度，推動(dòng)業(yè)態(tài)變革、價(jià)值創(chuàng)造和結(jié)構(gòu)升級。堅(jiān)持需求導(dǎo)向。以適應(yīng)醫(yī)療健康、安全防護(hù)、海洋經(jīng)濟(jì)、環(huán)境保

7、護(hù)等領(lǐng)域需求為重點(diǎn)，加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)，增強(qiáng)質(zhì)量保障能力，提升工程化服務(wù)水平，拓展多元化市場。堅(jiān)持結(jié)構(gòu)優(yōu)化。營造公平競爭發(fā)展環(huán)境，運(yùn)用市場機(jī)制淘汰落后產(chǎn)能，加大行業(yè)高端化、數(shù)字化、綠色化轉(zhuǎn)型力度，培育優(yōu)質(zhì)品牌和“專精特新”中小企業(yè)。堅(jiān)持合作共贏。鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)用紡織品企業(yè)與基礎(chǔ)材料及終端應(yīng)用企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游銜接，完善覆蓋生產(chǎn)與應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)檢測評價(jià)體系，建立誠信共贏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。必要性分析1、提升公司核心競爭力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來

8、成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競爭力。公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：任xx3、注冊資本：1270萬元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-9-107、營業(yè)期限：2015-9-10至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠信經(jīng)營水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。公司全面推

9、行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 （三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額11685.999348.798764.49負(fù)債總額4878.163902.533658.62股東權(quán)益合計(jì)6807.835446.265105.87公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入43017.3134413.8532262.98營業(yè)利潤8690.51

10、6952.416517.88利潤總額7544.516035.615658.38凈利潤5658.384413.544074.03歸屬于母公司所有者的凈利潤5658.384413.544074.03流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評估可從定性和定量兩個(gè)方面來進(jìn)行。（一）定性分析可以通過對現(xiàn)金流入流出的原因來考察現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)狀況。現(xiàn)金流可分為經(jīng)營現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流。主要包括以下幾點(diǎn)。（1）分析經(jīng)營現(xiàn)金流。經(jīng)營現(xiàn)金流等于息前、稅前、折舊和攤銷前的營業(yè)收益（利潤），這個(gè)值通常也被稱為EBITDA。它是企業(yè)保持流動(dòng)性的根本保障。經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流與企業(yè)主要從事的營業(yè)領(lǐng)域相關(guān)。對于主要從事

11、制造業(yè)、商業(yè)企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)、建造業(yè)等企業(yè)而言，其經(jīng)營活動(dòng)是指除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)，包括銷售商品或提供勞務(wù)、經(jīng)營性租賃、購買貨物或接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷產(chǎn)品、稅款的繳納或返還等。對于專門從事于投資業(yè)務(wù)的企業(yè)而言，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流即為其經(jīng)營現(xiàn)金流。當(dāng)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為正值時(shí)，說明企業(yè)流動(dòng)性良好。在經(jīng)營現(xiàn)金凈流量正值較高的情況下，企業(yè)需積極為之尋找投資機(jī)會(huì)。當(dāng)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小于經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，即經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負(fù)值時(shí)，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入。一般地，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期短期內(nèi)現(xiàn)金凈流量為負(fù)是可以接受的

12、，但時(shí)間如果過長，企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將逐漸加大。如果仍然不能改變狀況，則企業(yè)將面臨破產(chǎn)危機(jī)，直至破產(chǎn)清算。（2）分析投資現(xiàn)金流。投資是指非流動(dòng)資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)投資及其處置。分析投資現(xiàn)金流，不能簡單地以現(xiàn)金凈流量為正值還是負(fù)值來評判。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，這時(shí)，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入可能補(bǔ)償不了現(xiàn)金流出，產(chǎn)生負(fù)的現(xiàn)金流；如果投資能在未來產(chǎn)生足夠現(xiàn)金凈流入，則不會(huì)帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（3）分析籌資現(xiàn)金流?；I資使企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化。其活動(dòng)包括借款、吸收資本投資、分配利潤、支付利息等。分析籌資現(xiàn)金流，一方面要考慮籌資凈現(xiàn)金是正值還

13、是負(fù)值，另一方面還要考慮籌資的結(jié)構(gòu)組成，即資本結(jié)構(gòu)。籌資凈現(xiàn)金流是正是負(fù)均可能被接受，要考慮具體情況。當(dāng)籌資凈現(xiàn)金流為正值時(shí)，說明企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模同時(shí)也面臨償債的壓力。當(dāng)籌資凈現(xiàn)金流為負(fù)值時(shí)，可能有大量到期債務(wù)需要現(xiàn)金償還，短期內(nèi)會(huì)對企業(yè)的財(cái)務(wù)造成一定的壓力。在此情況下，如果經(jīng)營能提供穩(wěn)定的正現(xiàn)金凈流量，則不會(huì)對流動(dòng)性產(chǎn)生較大影響。一旦經(jīng)營現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，同時(shí)投資現(xiàn)金流也不理想，則企業(yè)會(huì)陷入嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之中。在考慮資本結(jié)構(gòu)時(shí)，若其中吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金占籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金總流入比重較大，意味著企業(yè)資金實(shí)力的增強(qiáng)。（二）定量分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別除定性分析外，更多通過定量指標(biāo)計(jì)算。分析流動(dòng)性

14、風(fēng)險(xiǎn)主要涉及償債能力指標(biāo)的計(jì)算。根據(jù)可比標(biāo)準(zhǔn)及企業(yè)實(shí)際情況，識(shí)別和評估相關(guān)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對應(yīng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，通常需考慮以下措施。（一）管理現(xiàn)金流管理現(xiàn)金流是指對企業(yè)現(xiàn)金流實(shí)施內(nèi)部控制。主要辦法包括企業(yè)現(xiàn)金流的集中控制、收付款的控制等?，F(xiàn)金流的集中控制有利于企業(yè)資金管理者了解企業(yè)資金的整體情況，在更廣的范圍內(nèi)迅速而有效地控制現(xiàn)金流，從而使這些現(xiàn)金的保存和運(yùn)用達(dá)到最佳狀態(tài)。企業(yè)在設(shè)計(jì)現(xiàn)金流的內(nèi)部控制時(shí)，應(yīng)將現(xiàn)金流按收入、支出的路徑確定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程，配備相應(yīng)的管理及控制崗位，設(shè)計(jì)有效的會(huì)計(jì)體系，實(shí)行嚴(yán)格、完整的憑證制度、賬簿報(bào)表制度、復(fù)核制度、會(huì)計(jì)控制制度、標(biāo)準(zhǔn)成本和預(yù)算制度、資產(chǎn)盤點(diǎn)制

15、度等。在控制程序上，辦理任何一項(xiàng)現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)都必須嚴(yán)格履行申請、審批、記錄、支付、檢查等必要手續(xù)，不能由某個(gè)職工包辦或某個(gè)部門單獨(dú)處理。辦理現(xiàn)金收入業(yè)務(wù)時(shí)，也應(yīng)當(dāng)及時(shí)入賬，完善相關(guān)的收入手續(xù)，以確保在現(xiàn)金運(yùn)作過程中少出差錯(cuò)、杜絕舞弊。（二）增加現(xiàn)金流入增加企業(yè)現(xiàn)金流入是確保資金流動(dòng)性的根本措施。（1）提高銷售收現(xiàn)能力。盡可能以現(xiàn)銷方式實(shí)現(xiàn)商品或勞務(wù)的銷售，盡快取得現(xiàn)金是應(yīng)對流動(dòng)性的最有效辦法。這一方面需要銷售適合市場的需要，另一方面要求銷售價(jià)格適當(dāng)。（2）確保金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。確保能在短期內(nèi)以安全地高于成本的價(jià)格將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。（3）確?；I資能力。企業(yè)需要保持良好的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)

16、狀況、信用等級，在可能及必需的情況下，與金融機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系。（三）管理現(xiàn)金周期一般來講，一家企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期與其銷售商品或提供勞務(wù)的經(jīng)營周期不一致。為了減少現(xiàn)金周期，在生產(chǎn)或提供勞務(wù)周期確定的情況下，企業(yè)可從以下方面加強(qiáng)管理。（1）采取措施，加速現(xiàn)金回收并提高應(yīng)收賬款的可收回性。可采取縮短現(xiàn)金除銷期限，增加信用審察，集中銀行制度，盡快處理大額款項(xiàng)等方法。（2）延期支付應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款的金額大小及時(shí)間的長短，與獲得商品或接受勞務(wù)的價(jià)格直接相關(guān)。一般來講，延期支付款項(xiàng)的時(shí)間越長，相應(yīng)的價(jià)格可能越高；購買商品或接受勞務(wù)的金額越大，相應(yīng)的價(jià)格可能越低。延期支付款項(xiàng)的方法主要有：延遲付款；以匯票

17、代替支票；合理利用款項(xiàng)在途期間等。（四）現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算是控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)有效辦法。企業(yè)可結(jié)合企業(yè)以往的經(jīng)驗(yàn)，確定一個(gè)合理的現(xiàn)金預(yù)算額度和最佳現(xiàn)金持有量。為此，需要在預(yù)測現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的基礎(chǔ)上，預(yù)測合理的現(xiàn)金存量，以有針對地采取籌資或投資策略。現(xiàn)金流預(yù)測可以根據(jù)時(shí)間的長短分為短期、中期和長期預(yù)測。通常期限越長，預(yù)測的準(zhǔn)確性就越差。現(xiàn)金流的預(yù)測要結(jié)合企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)際要求來考慮。資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期債務(wù)資本與權(quán)益資本的比例，有時(shí)也以借人資本除以權(quán)益資本來計(jì)算資本結(jié)構(gòu)比率。它通常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來衡量。財(cái)務(wù)杠桿是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中對資本成本固定的債權(quán)資本的利用。企

18、業(yè)的全部長期資本由股權(quán)資本和債權(quán)資本所構(gòu)成。企業(yè)的息稅前利潤首先要扣除利息等債權(quán)資本成本，然后才歸屬于股權(quán)資本。因此，企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿會(huì)對股權(quán)資本的收益產(chǎn)生一定的影響，可能帶來額外的收益，也可能造成一定的損失。1、財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）是指負(fù)債籌資經(jīng)營對所有者收益的影響。當(dāng)企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，財(cái)務(wù)杠桿作用使得資本收益由于負(fù)債經(jīng)營而絕對值增加，從而使得權(quán)益資本收益率大于企業(yè)投資收益率，且產(chǎn)權(quán)比率越高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，所以財(cái)務(wù)杠桿利益的實(shí)質(zhì)便是由于企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，將負(fù)債所取得的一部分利潤轉(zhuǎn)化為權(quán)益資本收益，從而使得權(quán)益資本收益率上升。而若是企業(yè)投資收益率等于

19、或小于負(fù)債利率，那么負(fù)債所產(chǎn)生的利潤只能或者不足以彌補(bǔ)負(fù)債所需的利息，甚至利用權(quán)益資本所取得的利潤都不足以彌補(bǔ)利息，而不得不以減少權(quán)益資本來償債，這便是財(cái)務(wù)杠桿損失的本質(zhì)所在。2、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指企業(yè)權(quán)益資本收益變動(dòng)相對稅前利潤變動(dòng)率的倍數(shù)，是指普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤變動(dòng)率的倍數(shù)。企業(yè)利用債務(wù)資金不僅能提高權(quán)益資金的收益率，也能使主權(quán)資金收益率低于息稅前利潤率，這就是財(cái)務(wù)杠桿作用產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）。3、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)杠桿的關(guān)系企業(yè)資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的大小與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的高低密切相關(guān)。一般情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，權(quán)益資本收益率對于息稅前利潤率的彈性就越大。如果息

20、稅前利潤率升，則權(quán)益資本收益率會(huì)以更快的速度上升，如果息稅前利潤率下降，那么權(quán)益資本利潤率會(huì)以更快的速度下降，從而風(fēng)險(xiǎn)也越大。反之，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)就越小。資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)存在的實(shí)質(zhì)是由于負(fù)債經(jīng)營從而使得負(fù)債所負(fù)擔(dān)的那一部分經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了權(quán)益資本。由于資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隨著財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的增大而增大，而且財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)則是財(cái)務(wù)杠桿作用大小的體現(xiàn)，那么影響財(cái)務(wù)杠桿作用大小的因素，也必然影響財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和籌資風(fēng)險(xiǎn)。對影響兩者的主要因素分析如下。（1）息稅前利潤。由計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的公式可知，在其他因素不變的情況下，息稅前利潤越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越??；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大。因而稅前利潤率對財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響

21、是呈相反方向變化。由計(jì)算權(quán)益資本收益率的公式可知，在其他因素不變的情況下息稅前，利潤率對權(quán)益資本收益率的影響呈相同方向。（2）負(fù)債的利息率。在息稅前利潤率和負(fù)債比率一定的情況下，負(fù)債的利息率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小。負(fù)債的利息率對財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的，而對權(quán)益資本收益率的影響則是呈相反方向變化。即負(fù)債的利息率越低，權(quán)益資本收益率會(huì)相應(yīng)提高，而當(dāng)負(fù)債的利息率提高時(shí)，權(quán)益資本收益率會(huì)相應(yīng)降低?；I資風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。一些企業(yè)在

22、籌資過程中，由于籌資規(guī)模不當(dāng)、籌資成本費(fèi)用過大、利率過高，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)不合理從而造成了財(cái)務(wù)危機(jī)?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要源于以下領(lǐng)域。（1）籌資規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。合理確定企業(yè)的籌資規(guī)模是籌資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，籌資規(guī)模的大小應(yīng)受企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)、市場份額等因素制約。如果未對籌資規(guī)模有充分的考慮，容易導(dǎo)致育目的借款。（2）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在負(fù)債規(guī)模過大。負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)負(fù)債總額的大小或負(fù)債在資金總額中所占的比重。企業(yè)負(fù)債規(guī)模越大，利息費(fèi)用支出也就越大，由于收益降低導(dǎo)致企業(yè)喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也相應(yīng)增大。負(fù)債比重越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，股東收益變化的幅度也隨之增加。所以，負(fù)債規(guī)

23、模越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。（3）籌資成本過高。在負(fù)債規(guī)模相同的條件下，負(fù)債的利息率越高，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用就越多，企業(yè)破產(chǎn)的可能性也隨之增大。同時(shí)，利息率對股東收益的變動(dòng)幅度也大有影響，因?yàn)樵诙愊⑶袄麧櫼欢ǖ臈l件下，負(fù)債的利息率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，股東收益受影響的程度也越大。（4）籌資期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)?；I資期限結(jié)構(gòu)不當(dāng)，如企業(yè)應(yīng)籌集長期資金采用了短期借款方式，或者用長期借款形式解決短期資金的需求，都會(huì)增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)槠髽I(yè)如果采用長期借款方式解決短期資金需求矛盾，會(huì)造成資金閑置，加大企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)；而如果大量舉借短期借款用于非流動(dòng)資產(chǎn)投資，則當(dāng)短期借款到期時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)難以籌措到足夠

24、的現(xiàn)金用于償還短期借款的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，債權(quán)人如果不愿意將短期借款展期，則企業(yè)有可能被迫進(jìn)行破產(chǎn)清算。信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對信用風(fēng)險(xiǎn)管理也可以通過風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)降低等方式進(jìn)行。以下是對各種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略在信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對中運(yùn)用的示例。（1）風(fēng)險(xiǎn)回避。例如，對經(jīng)審核確定在信用標(biāo)準(zhǔn)級別以下的客戶不予賒銷。（2）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。例如，對經(jīng)審核確定信用等級處于較高級別的客戶予以信用銷售，將未來可能壞賬的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)下來。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。例如，對經(jīng)審核確定信用等級在企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)級別附近的客戶，為保持業(yè)務(wù)關(guān)系又不使企業(yè)資產(chǎn)面臨過高損失風(fēng)險(xiǎn)，而要求以適當(dāng)?shù)盅?、?dān)保的形式實(shí)施賒銷。（4）風(fēng)險(xiǎn)降低。例如，對所選擇的客戶進(jìn)行

25、賒銷時(shí)，以銷售合同、經(jīng)審核的信用額度、付款方式、信用期限、折扣與折讓方式實(shí)施銷售。此外，為了有效地運(yùn)用各種信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，企業(yè)需要建立系統(tǒng)的防范信用風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。要點(diǎn)包括以下3點(diǎn)。（1）建立專門的信用管理機(jī)構(gòu)。對除銷進(jìn)行管理企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)專業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強(qiáng)的工作。在可能的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的部門或組織來完成此項(xiàng)工作。（2）建立客戶動(dòng)態(tài)資源管理系統(tǒng)。可將客戶分為核心客戶、重點(diǎn)客戶、普通客戶和潛在客戶等類別分別管理。對不同類別的客戶，設(shè)置不同的評價(jià)指標(biāo)，有針對性地收集和及時(shí)更新資料。例如，以往付款記錄、銀行信用、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評估、客戶的影響力等。對不同評價(jià)指標(biāo)，確定其權(quán)重，對客戶的

26、信用狀況進(jìn)行評級、打分，并作為確定對其收款政策的依據(jù)。（3）建立信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控體系。信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控體系應(yīng)包括賒銷的發(fā)生、收賬、逾期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等各個(gè)環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險(xiǎn)及其產(chǎn)生原因（一）信用風(fēng)險(xiǎn)及其特征信用風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的債權(quán)因?yàn)閭鶆?wù)人違約而不能收回或者不能夠及時(shí)收回而給企業(yè)帶來損失的可能性。它也可稱為應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)或客戶風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)過高，可能給企業(yè)財(cái)務(wù)帶來危機(jī)。信用風(fēng)險(xiǎn)具有以下3個(gè)基本特征。（1）非對稱性：即當(dāng)債權(quán)人承受一定的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，它的預(yù)期收益和預(yù)期損失是不對稱的。（2）累計(jì)性：是指信用風(fēng)險(xiǎn)具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應(yīng)、在一定的臨界點(diǎn)可能會(huì)突然爆發(fā)而引起財(cái)務(wù)危機(jī)的特點(diǎn)。（3）內(nèi)源性和

27、行為因素：是指信用風(fēng)險(xiǎn)是含有主觀的、無法用客觀數(shù)據(jù)和事實(shí)證實(shí)的內(nèi)在人為因素。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的來源債務(wù)人不能近期償還到期債務(wù)是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。而其不能償還債務(wù)，既有可能是債務(wù)人本身誠信因素，也可能由債務(wù)人經(jīng)營管理，或者外部的政治、經(jīng)濟(jì)等因素而造成。例如，企業(yè)在一個(gè)不穩(wěn)定的國家或地區(qū)從事經(jīng)營活動(dòng)，則其銷售存在較多不確定性，應(yīng)收款項(xiàng)回收風(fēng)險(xiǎn)較大。從債權(quán)人來看，信用管理不善是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。通常，業(yè)務(wù)經(jīng)營部門希望通過信用政策的放寬，獲得更多的經(jīng)營業(yè)績。而信用政策的放寬，信用風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。為了擴(kuò)大市場份額，一些企業(yè)為了吸引客戶會(huì)給予更長的收賬期及其他優(yōu)惠收款政策，由此增大信用風(fēng)險(xiǎn)。信用

28、風(fēng)險(xiǎn)主要存在于兩種情形；一是突發(fā)性壞賬風(fēng)險(xiǎn)，由于非人為的客觀情況發(fā)生了不可預(yù)見性的變化，造成應(yīng)收賬款無法收回，形成壞賬；二為過于寬松的賒銷政策，降低應(yīng)收賬款的可收回性。人力資源配置分析（一）人力資源配置根據(jù)中華人民共和國勞動(dòng)法的要求，本期工程項(xiàng)目勞動(dòng)定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)，按照生產(chǎn)崗位、勞動(dòng)定額計(jì)算配備相關(guān)人員；依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營管理的需要，在充分利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上，本期工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后招聘人員實(shí)行全員聘任合同制；生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員，每班8小時(shí)，根據(jù)xxx投資管理公司規(guī)劃，達(dá)產(chǎn)年勞動(dòng)定員528人。勞動(dòng)定員一覽表序號(hào)崗

29、位名稱勞動(dòng)定員（人）備注1生產(chǎn)操作崗位343正常運(yùn)營年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位533管理工作崗位534質(zhì)量檢測崗位79合計(jì)528（二）員工技能培訓(xùn)1、為了得到文化技術(shù)素質(zhì)較高、操作熟練的操作人員和技術(shù)人員，必須高度重視對人員的培訓(xùn)工作，這是提高企業(yè)效益、保證安全生產(chǎn)的重要手段，也是提高企業(yè)管理水平和保證經(jīng)濟(jì)效益的重要環(huán)節(jié)，因此，項(xiàng)目建設(shè)單位應(yīng)選擇國內(nèi)外同類型生產(chǎn)設(shè)備對操作技術(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，使其在上崗前熟悉操作，以保證設(shè)備順利開車及安全生產(chǎn)。2、人員培訓(xùn)工作在設(shè)備安裝前完成，以便操作人員能在設(shè)備安裝階段熟悉現(xiàn)場配置和生產(chǎn)工藝流程，并作好單機(jī)試車、聯(lián)動(dòng)試車和投料試車的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。項(xiàng)目人員的培訓(xùn)工作考慮在

30、國內(nèi)相似工廠進(jìn)行。3、項(xiàng)目建設(shè)單位將對新增各類人員必須進(jìn)行崗前培訓(xùn)和崗位技能培訓(xùn)，上崗人員需經(jīng)所應(yīng)聘崗位和職責(zé)范圍進(jìn)行應(yīng)知應(yīng)會(huì)考試，合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前，由項(xiàng)目建設(shè)單位培訓(xùn)部門按崗位職責(zé)范圍，統(tǒng)一組織進(jìn)行崗前培訓(xùn)，屆時(shí)聘請勞動(dòng)就業(yè)局講授中華人民共和國勞動(dòng)法，請消防部門和電力部門講授安全操作知識(shí)，同時(shí)加強(qiáng)公司經(jīng)營理念綜合培訓(xùn)，教育員工愛崗敬業(yè)，遵紀(jì)守法。5、本期工程項(xiàng)目需進(jìn)行培訓(xùn)的人員主要包括技術(shù)人員、生產(chǎn)操作人員和設(shè)備維修人員；新增人員崗前培訓(xùn)采用集中授課，統(tǒng)一考核的方式，其培訓(xùn)內(nèi)容及程序入廠軍訓(xùn)企業(yè)文化（管理制度）培訓(xùn)法制培訓(xùn)消防、安全培訓(xùn)技術(shù)理論培訓(xùn)（設(shè)備操作程序及原理、加

31、工工藝、檢測方法、設(shè)備維修與保養(yǎng)，各種原材料、輔料、備品零部件的識(shí)別及使用方法）ISO9000質(zhì)量管理體系培訓(xùn)考試、考核。6、項(xiàng)目建設(shè)單位將定期對全體員工進(jìn)行法律法規(guī)的宣傳教育，做到教育有計(jì)劃、考核有標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)制度化，不斷提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的人力資源基礎(chǔ)。法人治理結(jié)構(gòu)（一）股東權(quán)利及義務(wù)股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種類股份的股東，享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。股東為單位的，股東單位內(nèi)部對公司收購、出售資產(chǎn)、對外擔(dān)保、對外投資等事項(xiàng)的決策有相關(guān)規(guī)定的，公司不得以股東單位決策程序取代公司的決策程序，公司應(yīng)依據(jù)公司章程及公司制定的相關(guān)制度確定決策程序。股東

32、單位可自行履行內(nèi)部審批流程后由其代表依據(jù)公司法、公司章程及公司相關(guān)制度參與公司相關(guān)事項(xiàng)的審議、表決與決策。1、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會(huì)并行使相應(yīng)的表決權(quán)；（3）對公司的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱公司章程、股東名冊、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）公司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配；（7）對股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持

33、異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。2、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或索取資料的，應(yīng)當(dāng)向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。但相關(guān)信息及資料涉及公司未公開的重大信息的情況除外。3、公司股東大會(huì)、董事會(huì)的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權(quán)請求人民法院認(rèn)定無效。股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之日起60日內(nèi)，請求人民法院撤銷。公司根據(jù)股東大會(huì)、董事會(huì)決議已辦理變更登記的，人民法院宣告該決議無效或者撤銷

34、該決議后，公司應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)申請撤銷變更登記。4、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；（2）依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；5、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報(bào)告。6、公司的股東或?qū)嶋H控制人不得占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源。如果存在股東占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源情況的，公司應(yīng)當(dāng)扣減該股東所應(yīng)分配的紅利，以償還被其占用或者轉(zhuǎn)移的資金、資產(chǎn)

35、及其他資源?？毓晒蓶|發(fā)生上述情況時(shí)，公司應(yīng)立即申請司法系統(tǒng)凍結(jié)控股股東持有公司的股份?？毓晒蓶|若不能以現(xiàn)金清償占用或轉(zhuǎn)移的公司資金、資產(chǎn)及其他資源的，公司應(yīng)通過變現(xiàn)司法凍結(jié)的股份清償。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員負(fù)有維護(hù)公司資金、資產(chǎn)及其他資源安全的法定義務(wù)，不得侵占公司資金、資產(chǎn)及其他資源或協(xié)助、縱容控股股東及其附屬企業(yè)侵占公司資金、資產(chǎn)及其他資源。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員違反上述規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。造成嚴(yán)重后果的，公司董事會(huì)對于負(fù)有直接責(zé)任的高級管理人員予以解除聘職，對于負(fù)有直接責(zé)任的董事、監(jiān)事，應(yīng)當(dāng)提請股東大會(huì)予以罷免。公司還有權(quán)視其情節(jié)輕重對直接責(zé)任人追究法律

36、責(zé)任。7、公司的控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益，不得占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源。違反規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司的控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)不得以下列任何方式占用公司資金、損害公司及其他股東的合法權(quán)益，不得利用其控制地位損害公司及其他股東的利益：（1）公司為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)墊付工資、福利、保險(xiǎn)、廣告等費(fèi)用和其他支出；（2）公司代控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)償還債務(wù)；（3）有償或者無償、直接或者間接地從公司拆借資金給控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)；（4）不及時(shí)償還公司承擔(dān)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企

37、業(yè)的擔(dān)保責(zé)任而形成的債務(wù)；（5）公司在沒有商品或者勞務(wù)對價(jià)情況下提供給控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)使用資金；8、控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)不得在公司掛牌后新增同業(yè)競爭。9、公司股東、實(shí)際控制人、收購人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)，及時(shí)披露公司控制權(quán)變更、權(quán)益變動(dòng)和其他重大事項(xiàng)，并保證披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。公司股東、實(shí)際控制人、收購人應(yīng)當(dāng)積極配合公司履行信息披露義務(wù)，不得要求或者協(xié)助公司隱瞞重要信息。10、公司股東、實(shí)際控制人及其他知情人員在相關(guān)信息披露前負(fù)有保密義務(wù)，不得利用公司未公開的重大信息謀取利益，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱

38、市場或者其他欺詐活動(dòng)。11、通過接受委托或者信托等方式持有或?qū)嶋H控制的股份達(dá)到5%以上的股東或者實(shí)際控制人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將委托人情況告知公司，配合公司履行信息披露義務(wù)。12、公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)公平合理，不得損害公司和其他股東的合法權(quán)益。控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人轉(zhuǎn)讓控制權(quán)時(shí)存在下列情形的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓前予以解決：（1）違規(guī)占用公司資金；（2）未清償對公司債務(wù)或者未解除公司為其提供的擔(dān)保；（3）對公司或者其他股東的承諾未履行完畢；（4）對公司或者中小股東利益存在重大不利影響的其他事項(xiàng)。（二）董事1、公司設(shè)董事會(huì)，對股東大會(huì)負(fù)責(zé)。2、董事會(huì)由12人組成，其中

39、獨(dú)立董事4名；設(shè)董事長1人，副董事長1人。3、董事會(huì)行使下列職權(quán)：（1）負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作；（2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議；（3）決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（6）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；（7）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（8）聘任或者解聘公司總裁、董事會(huì)秘書，根據(jù)總裁的提名，聘任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)及其他高級管理人員，并決定其報(bào)酬事項(xiàng)和獎(jiǎng)懲事項(xiàng)；擬訂并向股東大會(huì)提交有關(guān)董事報(bào)酬的數(shù)額及方式的方案；（9）

40、制訂公司的基本管理制度；（10）制訂本章程的修改方案；（11）管理公司信息披露事項(xiàng)；（12）向股東大會(huì)提請聘請或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（13）聽取公司總裁的工作匯報(bào)并檢查總裁的工作；（14）決定公司因本章程規(guī)定的情形收購本公司股份事項(xiàng)；（15）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。公司董事會(huì)設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，并根據(jù)需要設(shè)立戰(zhàn)略、提名、薪酬與考核等相關(guān)專門委員會(huì)。專門委員會(huì)對董事會(huì)負(fù)責(zé)，依照本章程和董事會(huì)授權(quán)履行職責(zé)，提案應(yīng)當(dāng)提交董事會(huì)審議決定。專門委員會(huì)成員全部由董事組成，其中審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)中獨(dú)立董事占多數(shù)并擔(dān)任召集人，審計(jì)委員會(huì)的召集人為會(huì)計(jì)專業(yè)人士

41、。董事會(huì)負(fù)責(zé)制定專門委員會(huì)工作規(guī)程，規(guī)范專門委員會(huì)的運(yùn)作。4、公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就注冊會(huì)計(jì)師對公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見向股東大會(huì)作出說明。5、董事會(huì)依照法律、法規(guī)及有關(guān)主管機(jī)構(gòu)的要求制定董事會(huì)議事規(guī)則，以確保董事會(huì)落實(shí)股東大會(huì)決議，提高工作效率，保證科學(xué)決策。該規(guī)則規(guī)定董事會(huì)的召開和表決程序，董事會(huì)議事規(guī)則應(yīng)作為章程的附件，由董事會(huì)擬定，股東大會(huì)批準(zhǔn)。6、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確定對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序；重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評審，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。對上述運(yùn)用公司資金、資產(chǎn)等事項(xiàng)在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)累計(jì)將達(dá)到或

42、超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的50%的項(xiàng)目，應(yīng)由董事會(huì)審議后報(bào)經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。7、董事會(huì)設(shè)董事長1人，副董事長1人；董事長、副董事長由公司董事?lián)?，由董事?huì)以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生和罷免。8、董事長行使下列職權(quán)：（1）主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；（2）督促、檢查董事會(huì)決議的執(zhí)行；（3）簽署董事會(huì)重要文件和應(yīng)由公司法定代表人簽署的其他文件；（4）行使法定代表人的職權(quán)；（5）在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務(wù)行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán)，并在事后向公司董事會(huì)和股東大會(huì)報(bào)告；（6）董事會(huì)授予的其他職權(quán)。（7）董事會(huì)按照謹(jǐn)慎授權(quán)原則，決議授予董事長就本章程第一

43、百零八條所述運(yùn)用公司資金、資產(chǎn)事項(xiàng)（公司資產(chǎn)抵押、對外投資、對外擔(dān)保事項(xiàng)除外）的決定權(quán)限為，每一會(huì)計(jì)年度累計(jì)不超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的15%（含15%）；9、董事會(huì)每年至少召開兩次會(huì)議，由董事長召集，于會(huì)議召開10日以前書面通知全體董事和監(jiān)事。10、代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事、1/2以上獨(dú)立董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。董事會(huì)召開臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議應(yīng)以書面或傳真形式在會(huì)議召開兩日前通知全體董事和監(jiān)事，但在特殊或緊急情況下以現(xiàn)場會(huì)議、電話或傳真等方式召開臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議的除外。11、除本章程另有規(guī)定外，董事

44、會(huì)會(huì)議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。但是應(yīng)由董事會(huì)批準(zhǔn)的對外擔(dān)保事項(xiàng)，必須經(jīng)出席董事會(huì)的2/3以上董事同意，全體董事的過半數(shù)通過并經(jīng)全體獨(dú)立董事三分之二以上方可做出決議。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票制。12、董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的,不得對該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足3人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議。13、董事會(huì)做出決議可采取填寫表決票的書面表決方式或舉手表決方式。董事會(huì)臨時(shí)

45、會(huì)議在保障董事充分表達(dá)意見的前提下，可以用傳真、傳簽董事會(huì)決議草案、電話或視頻會(huì)議等方式進(jìn)行并作出決議，并由參會(huì)董事簽字。14、董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)當(dāng)由董事本人親自出席。董事應(yīng)以認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度出席董事會(huì)，對所議事項(xiàng)發(fā)表明確意見。董事因故不能出席，可以書面委托其他董事代為出席，委托書中應(yīng)當(dāng)載明代理人的姓名、代理事項(xiàng)、授權(quán)范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使董事的權(quán)利。董事未出席董事會(huì)會(huì)議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該次會(huì)議上的投票權(quán)。15、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對會(huì)議所議事項(xiàng)的決定做成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的董事、董事會(huì)秘書和記錄人應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。董事會(huì)秘書應(yīng)對會(huì)議所

46、議事項(xiàng)認(rèn)真組織記錄和整理，會(huì)議記錄應(yīng)完整、真實(shí)。出席會(huì)議的董事有權(quán)要求在記錄上對其在會(huì)議上的發(fā)言作出說明性記載。董事會(huì)會(huì)議記錄作為公司檔案由董事會(huì)秘書妥善保存，保存期限為十年。（三）高級管理人員1、公司設(shè)總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，根據(jù)公司需要可以設(shè)副總經(jīng)理?？偨?jīng)理、副總經(jīng)理、技術(shù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由董事會(huì)聘任或解聘。董事可受聘兼任總經(jīng)理、副總經(jīng)理或者其他高級管理人員。2、本章程中關(guān)于不得擔(dān)任公司董事的情形同時(shí)適用于高級管理人員。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人作為高級管理人員，除符合前款規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)具備會(huì)計(jì)師以上專業(yè)技術(shù)職務(wù)資格，或者具有會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)背景并從事會(huì)計(jì)工作三年以上。本章程中關(guān)于董事的忠實(shí)義務(wù)和勤勉義

47、務(wù)的規(guī)定，同時(shí)適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實(shí)際控制人單位擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外其他職務(wù)的人員，不得擔(dān)任公司的高級管理人員。4、總經(jīng)理每屆任期3年，經(jīng)董事會(huì)決議，連聘可以連任。5、總經(jīng)理對董事會(huì)負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：（1）主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議、并向董事會(huì)報(bào)告工作；（2）組織實(shí)施公司年度經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；（3）擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規(guī)章；（6）提請董事會(huì)聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；（7）聘任或者解聘除應(yīng)由董事會(huì)聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員；（8）本章程或董事會(huì)授予的其他職權(quán)。總經(jīng)理列席董事會(huì)會(huì)

48、議。6、總經(jīng)理應(yīng)制訂總經(jīng)理工作細(xì)則，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。7、總經(jīng)理工作細(xì)則包括下列內(nèi)容：（1）總經(jīng)理會(huì)議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總經(jīng)理及其他高級管理人員各自具體的職責(zé)及其分工；（3）公司資金、資產(chǎn)運(yùn)用，簽訂重大合同的權(quán)限，以及向董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的報(bào)告制度；（4）董事會(huì)認(rèn)為必要的其他事項(xiàng)。8、副總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人向總經(jīng)理負(fù)責(zé)并報(bào)告工作，但必要時(shí)可應(yīng)董事長的要求向其匯報(bào)工作或者提出相關(guān)的報(bào)告。9、總經(jīng)理等高級管理人員辭職應(yīng)當(dāng)提交書面辭職報(bào)告。公司現(xiàn)任高級管理人員發(fā)生本章程規(guī)定的不符合任職資格的情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司主動(dòng)報(bào)告并自事實(shí)發(fā)生之日起1個(gè)月內(nèi)離職。10、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違

49、反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（四）監(jiān)事1、監(jiān)事由股東代表和公司職工代表擔(dān)任。公司職工代表擔(dān)任的監(jiān)事不得少于監(jiān)事人數(shù)的三分之一。監(jiān)事應(yīng)具有法律、會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)或工作經(jīng)驗(yàn)。2、本章程規(guī)定的不得擔(dān)任董事的情形，同時(shí)適用于監(jiān)事。董事、高級管理人員及其配偶和直系親屬在公司董事、高級管理人員任職期間不得擔(dān)任公司監(jiān)事。3、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本章程的規(guī)定，對公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財(cái)產(chǎn)。4、監(jiān)事每屆任期三年。監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。監(jiān)事任期屆滿未及時(shí)改選，或者監(jiān)事在任期內(nèi)辭職導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)成員低于法定人數(shù)的，在改選出的監(jiān)事就任前，原監(jiān)事仍應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和本章程的規(guī)定，履行監(jiān)事職務(wù)。5、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)保證公司披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。6、監(jiān)事可以列席董事會(huì)會(huì)議，并對董事會(huì)決議事項(xiàng)提出質(zhì)詢或者建議。7、監(jiān)事不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益，若給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。8、監(jiān)事執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失