中國環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)商業(yè)模式特點(diǎn)、市場格局及未來五年行業(yè)市場空間預(yù)測圖

1、中國環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)商業(yè)模式特點(diǎn)、市場格局及未來五年行業(yè)市場空間預(yù)測圖 環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場是為市政體系服務(wù)的集道路清掃、垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)、廁所清潔等綜合清潔服務(wù)市場，其公用事業(yè)屬性明顯，兼具壟斷效應(yīng)和規(guī)模相應(yīng)，所以其市場發(fā)展與格局往往與公用事業(yè)行業(yè)：污水處理、垃圾焚燒、電力燃?xì)馐袌鲱愃啤?一、環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)商業(yè)模式特點(diǎn)分析 環(huán)衛(wèi)服務(wù)業(yè)的客戶主要為政府環(huán)衛(wèi)管理部門，通過公開招投標(biāo)的方式獲得，運(yùn)營期平均為3-5年，采用委托、合同等方式，近年來隨著PPP模式的發(fā)展和成熟，大型環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目多采用PPP模式，運(yùn)營期限也延長至15-30年。 1.建設(shè)周期短：從項(xiàng)目取得到實(shí)施運(yùn)營，一般不超過3個月，建設(shè)期的準(zhǔn)備工作主要是環(huán)衛(wèi)設(shè)備采

2、購和人員培訓(xùn); 2.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快：輕資產(chǎn)模式，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高; 3.現(xiàn)金流穩(wěn)定：由地方財(cái)政預(yù)算出資，根據(jù)每月作業(yè)效果打分，按月或季度支付，支付周期在1-3個月; 4.勞動力密集：人員工資在總運(yùn)營成本中占比50%以上，也因此造成地方政府大概率會保證按期支付，以免拖欠弱勢群體工資。 二、環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場格局 行業(yè)主要七家龍頭公司的新訂單從2016年530億不到增加至2019年的846億，CAGR為17%；占全行業(yè)的比重約30%-60%，波動較大。我國代表性環(huán)衛(wèi)龍頭公司新簽環(huán)衛(wèi)服務(wù)合同總金額數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 行業(yè)主要七家龍頭公司的新年化訂單從2016年44億增加至2019年的76億；占全行業(yè)的比

3、重約14%-18%，相對穩(wěn)定。同時可以看出，大公司層面新簽合同年份平均8-12年，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均3-5年；側(cè)面印證了大公司可以依靠資金和品牌優(yōu)勢獲得合同期較長的訂單（更多的PPP類訂單相對政府采購類）和更強(qiáng)的客戶黏性。我國代表性環(huán)衛(wèi)龍頭公司新簽環(huán)衛(wèi)服務(wù)年化總金額數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 中國市場格局較分散，龍頭有望提升市場份額。特許經(jīng)營機(jī)制下的環(huán)衛(wèi)運(yùn)營作為城市固廢處理的入口環(huán)節(jié)，引發(fā)了眾多行業(yè)參與者的廣泛關(guān)注；加之項(xiàng)目單體規(guī)模小、準(zhǔn)入門檻低，競爭明顯加劇。競爭企業(yè)主要包括了原有的環(huán)衛(wèi)企業(yè)、向上游拓展的固廢龍頭、向下游拓展的設(shè)備企業(yè)和地方國資企業(yè)。和美國市場相比，我國的市場競爭格局較為分散。參與環(huán)

4、衛(wèi)市場化項(xiàng)目爭奪的環(huán)衛(wèi)企業(yè)從2016年約5000家增加到了2019年10000家左右。 HYPERLINK /research/201912/819615.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場行情監(jiān)測及未來前景展望報(bào)告數(shù)據(jù)顯示：大量小項(xiàng)目的出現(xiàn)和大量新進(jìn)者在一定程度上降低了環(huán)衛(wèi)市場集中度。2016年以來我國環(huán)衛(wèi)市場CR10市占率維持在20%左右，但是CR5從2017年起有緩慢提升的趨勢，從13%增加至2019年15%。2016-2019年我國環(huán)衛(wèi)市場CR5/CR10/CR20市占率數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 預(yù)計(jì)未來隨著競爭加劇，行業(yè)面臨重新洗牌，質(zhì)量管理、成本控制和融

5、資能力有限的小企業(yè)將出局，龍頭企業(yè)將憑借自身優(yōu)勢獲取更多份額。2019年環(huán)衛(wèi)運(yùn)營項(xiàng)目合同年服務(wù)總金額排名前五的公司分別為北京環(huán)境、僑銀環(huán)保、啟迪環(huán)境、北控城市環(huán)境、龍馬環(huán)衛(wèi)。2019年中國環(huán)衛(wèi)服務(wù)市場市占率數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 三、環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場空間測算 環(huán)衛(wèi)服務(wù)收入是道路清掃保潔服務(wù)費(fèi)、垃圾清理服務(wù)費(fèi)和公廁運(yùn)營管理費(fèi)的總和，目前我國城市、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)單位保潔費(fèi)分別為12元/平米/年、5元/平米/年、4元/平米/年，城市、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)垃圾單位清理費(fèi)用為85元/噸/年、42元/噸/年、37元/噸/年，城市、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)公廁運(yùn)營費(fèi)用為14萬/座/年、5萬/座/年、4萬/座/年，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局、住房和

6、城鄉(xiāng)建設(shè)部公布的城鄉(xiāng)道路清掃面積、生活垃圾清運(yùn)量、公共廁所數(shù)量及等級公路長度，可以測算得2019年中國環(huán)衛(wèi)運(yùn)營市場規(guī)模為2389億元，2020-2024年CAGR為8%。隨著生活水平提高及鄉(xiāng)村生活垃圾逐步納入城市處理體系，城鎮(zhèn)人均垃圾量仍有提升空間。同時，農(nóng)村的人均垃圾產(chǎn)生量和垃圾清運(yùn)比例將有更大提升空間，環(huán)衛(wèi)市場呈現(xiàn)高速增長姿態(tài)，預(yù)計(jì)2020年我國環(huán)衛(wèi)運(yùn)營市場規(guī)模超2500億元，2024年環(huán)衛(wèi)運(yùn)營市場超3400億元，2020-2024年CAGR為21%。我國環(huán)衛(wèi)運(yùn)營市場空間測算數(shù)據(jù)來源：公開資料整理預(yù)計(jì)2024年我國環(huán)衛(wèi)運(yùn)營市場規(guī)模將超3400億元數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 農(nóng)村垃圾治理政策驅(qū)動

7、強(qiáng)勁，市場空間不容小覷。2016年全國農(nóng)村生活垃圾處理率達(dá)到60%。2017年中央“一號文件”明確提出，要推進(jìn)農(nóng)村生活垃圾治理專項(xiàng)行動，促進(jìn)垃圾分類和資源化利用。2018年2月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布農(nóng)村人居環(huán)境整治三年行動方案，進(jìn)一步推動農(nóng)村人居環(huán)境整治工作，目標(biāo)至2020年，東部地區(qū)、中西部城市近郊區(qū)等有基礎(chǔ)、有條件的地區(qū)，人居環(huán)境質(zhì)量全面提升，基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)村生活垃圾處置體系全覆蓋；中西部有較好基礎(chǔ)、基本具備條件的地區(qū)，人居環(huán)境質(zhì)量較大提升，力爭實(shí)現(xiàn)90%左右的村莊生活垃圾得到治理，衛(wèi)生廁所普及率達(dá)到85%左右。2019年我國鄉(xiāng)村人口占總?cè)丝诘?9%，伴隨著鄉(xiāng)村振興、美麗鄉(xiāng)村建設(shè)等政策落地驅(qū)動農(nóng)村

8、生活消費(fèi)水平快速提升，疊加農(nóng)村垃圾處理率的提升，農(nóng)村垃圾清運(yùn)市場也將迎來較快增長。 2019年中國第三方運(yùn)營比例不足40%，約為美國的一半。2016年我國環(huán)衛(wèi)市場化率約25%，同期美國市場化率78%。2019年我國環(huán)衛(wèi)市場化率增長至近40%，對比美國為81%，約為美國的一半。根據(jù)發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，環(huán)衛(wèi)市場化率如果達(dá)到80%屬于較高的市場化水平，因此我國環(huán)衛(wèi)市場化率還有一定的提升空間。假設(shè)環(huán)衛(wèi)市場化規(guī)模符合S型增長，并且2024年我國環(huán)衛(wèi)市場化率達(dá)到70%，即市場化規(guī)模達(dá)到2402億元。我國環(huán)衛(wèi)市場化水平對比美國環(huán)衛(wèi)市場化水平數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2016年環(huán)衛(wèi)市場化進(jìn)入高速發(fā)展階段，全國新簽環(huán)衛(wèi)服務(wù)合同總金額為861億元，年化總金額為248億元，同比增長分別為76%和80%。2017年和2018年環(huán)衛(wèi)市場化步伐加速，新簽環(huán)衛(wèi)服務(wù)合同總金額、年化總金額均創(chuàng)新高，分別達(dá)到1701億元和2