注會綜合學(xué)習(xí)筆記戰(zhàn)略研究中風(fēng)險管理

1、注會綜合學(xué)習(xí)筆錄戰(zhàn)略研究中風(fēng)險管理注會綜合學(xué)習(xí)筆錄戰(zhàn)略研究中風(fēng)險管理12/12注會綜合學(xué)習(xí)筆錄戰(zhàn)略研究中風(fēng)險管理注會綜合學(xué)習(xí)筆錄：戰(zhàn)略剖析中的風(fēng)險管理風(fēng)險管理(一風(fēng)險種類(外面風(fēng)險externalrisk。內(nèi)部風(fēng)險internalrisk風(fēng)險種類內(nèi)容外政治風(fēng)險【含義】部Politicalrisk風(fēng)政治風(fēng)險是指完整或險部分由政府官員履行權(quán)利和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確立性。政府的不作為或直接干涉也可能產(chǎn)生政治風(fēng)險。政治風(fēng)險也指公司因一國政府或人民的行為而遭到損失的風(fēng)險。公司目標(biāo)與東道國的公民夢想之間如存在矛盾，則會產(chǎn)生政治風(fēng)險?！痉N類】政治風(fēng)險經(jīng)常分為兩大類：宏觀政治風(fēng)險對一國之內(nèi)的全部公司都有

2、潛伏影響）、微觀政治風(fēng)險僅對特定公司、產(chǎn)業(yè)或投資種類產(chǎn)生影響）。法律與合規(guī)性風(fēng)險合規(guī)風(fēng)險是指因違犯法律或看管要求而遇到制裁、遭到Legalriskandcompliancerisk金融損失以及因未能恪守全部適用法律、法例、行為準(zhǔn)則或有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給公司信用帶來的損失的可能性。法律風(fēng)險是指公司在經(jīng)營過程中因自己經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外面法律環(huán)境發(fā)生重要變化而造成的不利法律結(jié)果的可能性?！咎崾尽亢弦?guī)風(fēng)險與法律風(fēng)險常常不是愛憎分明的，實踐中真實把二者劃分開較為困難，但有一點是明確的，即合規(guī)風(fēng)險側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承1/12社會文化風(fēng)險Socialandculturalrisk技術(shù)風(fēng)險Technica

3、lrisk自然環(huán)境風(fēng)險Naturalenvironmentrisk市場風(fēng)險Marketrisk擔(dān)，而法律風(fēng)險則重視于民事責(zé)任。文化風(fēng)險就是指文化這一不確立性因素的影響給公司經(jīng)營活動帶來損失的可能。主要有以下方面：1）跨國經(jīng)營活動引起的文化風(fēng)險。2）公司并購活動引起的文化風(fēng)險。3）組織內(nèi)部因素引起的文化風(fēng)險。【有關(guān)鏈接】并購后的整合：戰(zhàn)略、組織、制度、業(yè)務(wù)、文化。此中，公司文化的整合是最基本、最核心，也是最困難的工作。狹義的技術(shù)風(fēng)險就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中，因為技術(shù)自己復(fù)雜性和其余有關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確立性而致使技術(shù)創(chuàng)新遭受失敗的可能性。技術(shù)風(fēng)險分為：技術(shù)設(shè)計風(fēng)險；技術(shù)研發(fā)風(fēng)險；技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險。自然環(huán)

4、境風(fēng)險，是指公司因為其自己或影響其業(yè)務(wù)的其余方造成的自然環(huán)境損壞而擔(dān)當(dāng)損失的風(fēng)險。對自然環(huán)境的影響分為：直接影響。廢水排放等。間接影響。產(chǎn)品辦理核廢料）1）產(chǎn)品或服務(wù)的價錢及供需變化帶來的風(fēng)險。2）能源、原資料、配件等2/12家產(chǎn)風(fēng)險Industrialrisk信用風(fēng)險Creditrisk物質(zhì)供給的充分性、穩(wěn)固性和價格的變化帶來的風(fēng)險。3）主要客戶、主要供給商的信用風(fēng)險。4）稅收政策和利率、匯率、股票價錢指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險。稅收風(fēng)險指因為稅收政策變化使公司稅后利潤發(fā)生變化產(chǎn)生的風(fēng)險。利率風(fēng)險是指因利率提升或降低而產(chǎn)生預(yù)期以外損失的風(fēng)險。匯率風(fēng)險或錢幣風(fēng)險是由匯率改動的可能性，以及一種貨幣對另

5、一種錢幣的價值發(fā)生改動的可能性致使的。股票價錢風(fēng)險影響公司股票或其余財產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價錢相聯(lián)系的。潛伏進(jìn)入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風(fēng)險。【記憶方法】：五力+信用+價錢家產(chǎn)風(fēng)險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營有關(guān)的風(fēng)險。這一風(fēng)險與公司選擇在哪個家產(chǎn)中經(jīng)營直接有關(guān)。影響因素：1）家產(chǎn)產(chǎn)品）生命周期階段；2）家產(chǎn)顛簸性；3）家產(chǎn)集中程度。主要客戶信用風(fēng)險體現(xiàn)為對方在賬款到期時不予支付的風(fēng)險。供給商的信用風(fēng)險：供給商不可以依據(jù)兩方合同或協(xié)議的要求準(zhǔn)時、保質(zhì)、保量地供給生產(chǎn)因素。3/12內(nèi)戰(zhàn)略風(fēng)險部風(fēng)Strategyrisk險操作風(fēng)險Operationrisk【思路】：家產(chǎn)鏈上下游將戰(zhàn)略風(fēng)險定義

6、為“未來的不確立性對公司實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的影響”。我國公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引第2號發(fā)展戰(zhàn)略從公司擬訂與實行發(fā)展戰(zhàn)略角度說明企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險詳細(xì)表此刻以下三個方面：1）缺少明確的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實行不到位，可能致使公司盲目發(fā)展，難以形成競爭優(yōu)勢，喪失發(fā)展機(jī)會和動力。2）發(fā)展戰(zhàn)掠過于激進(jìn)，脫離公司實質(zhì)能力或偏離主業(yè)，可能致使公司過分?jǐn)U充，甚至經(jīng)營失敗。3）發(fā)展戰(zhàn)略因主觀原由頻繁改動，可能致使資源浪費，甚至危及公司的生計和連續(xù)發(fā)展。操作風(fēng)險是指因為員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)備和技術(shù)或?qū)\作有影響的近似因素包含欺騙活動）的失誤而致使損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險可組合成以下幾種風(fēng)險：1）員工。員工風(fēng)險包含員工的聘用、培訓(xùn)和辭

7、退所波及的風(fēng)險。2）技術(shù)。技術(shù)系統(tǒng)3）作弊。4）外面依靠。公司愈來愈依靠基礎(chǔ)設(shè)備、電話、交通系統(tǒng)和能源供給商。5）過程/程序。操作程序。內(nèi)部風(fēng)險：財務(wù)+運營在實現(xiàn)戰(zhàn)略的過程中戰(zhàn)勝操作風(fēng)險。(二風(fēng)險管理成本與效益風(fēng)險管理成本(1以風(fēng)險為基點的分類預(yù)防成Preventivecost本糾正成Correctioncost5/12本懲辦成Punishmentcost本損失成Losscost本(2以風(fēng)險管理為基點的分類進(jìn)入成Enteringcost本保持成Holdingcost本評估成Assessmentcost本處理成Dispositioncost本公司風(fēng)險管理的效益與成本剖析風(fēng)險管理在成本效益剖析中找

8、尋以實現(xiàn)公司價值最大化為目標(biāo)的均衡點。預(yù)防成本、糾正成本與懲辦成本、損失成本是方向和走勢相反的曲線，其訂交點就是其均衡點。(三風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度風(fēng)險偏好是公司希望承受的風(fēng)險范圍。剖析風(fēng)險偏好要回答的問題是公司希望擔(dān)當(dāng)什么風(fēng)險和擔(dān)當(dāng)多少風(fēng)險。6/12風(fēng)險承受度是指公司風(fēng)險偏好的界限。剖析風(fēng)險承受度能夠?qū)⑵渥鳛楣静杉{行動的預(yù)警指標(biāo)，公司能夠設(shè)置若干承受度指標(biāo)，以顯示不一樣的警告級別。風(fēng)險偏好觀點提出的意義在于研究公司風(fēng)險和利潤的關(guān)系，明確了公司的風(fēng)險偏好微風(fēng)險承受度，就可以掌握公司在風(fēng)險和利潤之間的均衡點如何選擇。(四風(fēng)險管理基本流程(五風(fēng)險管理策略風(fēng)險管理策略的構(gòu)成部分(1風(fēng)險偏好微風(fēng)險承受

9、度明確公司要擔(dān)當(dāng)什么風(fēng)險、擔(dān)當(dāng)多少(2全面風(fēng)險管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)明確如何權(quán)衡我們的風(fēng)險管理工作收效(3風(fēng)險管理的工具選擇明確如何管理重要風(fēng)險(4全面風(fēng)險管理的資源配置明確如何安排風(fēng)險管理資源【提示】注意防備和糾正兩種錯誤偏向：一是忽略風(fēng)險，片面追求利潤。二是純真為躲避風(fēng)險而放棄發(fā)展機(jī)會。風(fēng)險管理工具*7/12(1風(fēng)險擔(dān)當(dāng)(riskacceptance含風(fēng)險擔(dān)當(dāng)亦稱風(fēng)險保存、風(fēng)險自留。是指公司對所面對的風(fēng)險采納接受義的態(tài)度，進(jìn)而擔(dān)當(dāng)風(fēng)險帶來的結(jié)果。1）未能辨別出的風(fēng)險，公司只好采納風(fēng)險擔(dān)當(dāng)。適風(fēng)險躲避(riskavoidance含是指公司回避、停止或退出包含某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，防止義成為

10、風(fēng)險的全部人。1）退出某一市場以防止強烈競爭；2）拒絕與信用不好的交易敵手進(jìn)行交易；舉3）外包某項對工人健康安全風(fēng)險較高的工作；例4）停止生產(chǎn)可能有潛伏客戶安全隱患的產(chǎn)品；5）嚴(yán)禁各業(yè)務(wù)單位在金融市場進(jìn)行謀利；風(fēng)險轉(zhuǎn)移(risktransfer含風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指公司經(jīng)過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，公司對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險義不再擁有全部權(quán)。特轉(zhuǎn)移風(fēng)險不會降低其可能的嚴(yán)重程度，不過從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一征方。1）保險。做法2）非保險型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險可能致使的財務(wù)風(fēng)險損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給非保險機(jī)構(gòu)。比如，服務(wù)保證書等。風(fēng)險變換(risktransform含指公司經(jīng)過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將公司面對的風(fēng)險變換成另一個風(fēng)險。風(fēng)

11、險轉(zhuǎn)義換的手段包含戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。風(fēng)險變換一般不會直接降低公司總的風(fēng)險，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險的同時，增添另一風(fēng)險。比如，經(jīng)過放松交易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，增添了注應(yīng)收賬款，但擴(kuò)大了銷售。意公司能夠經(jīng)過風(fēng)險變換在兩個或多個風(fēng)險之間進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到最正確成效。風(fēng)險變換能夠在低成本或許無成本的狀況下達(dá)到目的。(5風(fēng)險對沖(riskhedging含是指采納各樣手段，引入多個風(fēng)險因素或擔(dān)當(dāng)多個風(fēng)險，使得這些風(fēng)險義能夠相互對沖，也就是，使這些風(fēng)險的影響相互抵銷。特風(fēng)險對沖一定波及風(fēng)險組合，而不是對單調(diào)風(fēng)險；征關(guān)于單調(diào)風(fēng)險，只好進(jìn)行風(fēng)險躲避、風(fēng)險控制。常有的例子有財產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略

12、上的多種經(jīng)應(yīng)營等。用在金融財產(chǎn)管理中，對沖也包含使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進(jìn)行套期保值。(6風(fēng)險賠償(riskcompensation含義是指公司對風(fēng)險可能造成的損失采納適合的舉措進(jìn)行賠償。特點風(fēng)險賠償表此刻公司主動擔(dān)當(dāng)風(fēng)險，并采納舉措以賠償可能的損失。風(fēng)險賠償?shù)男问接胸攧?wù)賠償、人力賠償、物質(zhì)賠償?shù)?。?yīng)用財務(wù)賠償是損失融資，包含公司自己的風(fēng)險準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。9/12(7風(fēng)險控制(riskcontrol含是指控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減少風(fēng)險事件發(fā)義生時的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的。特風(fēng)險控制對象一般是可控風(fēng)險，包含多半運營風(fēng)險，如質(zhì)量、安全和環(huán)征境風(fēng)險，以及法律風(fēng)險

13、中的合規(guī)性風(fēng)險。應(yīng)【降低概率】如室內(nèi)使用不易燃地毯、山上嚴(yán)禁抽煙等。用【降低損失】如修筑水壩防洪、建立質(zhì)量檢查防備次品出廠等。(六衍生工具與套期保值【提示】：衍生工具：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和交換(七詳細(xì)風(fēng)險的應(yīng)付策略*詳細(xì)風(fēng)險應(yīng)付舉措政治風(fēng)險1）公司已做出適合的規(guī)劃并執(zhí)行了盡責(zé)檢查。2）為政治風(fēng)險“投保”；3）公司經(jīng)過與員工成立優(yōu)秀關(guān)系的方式來創(chuàng)立友善的投資環(huán)境；4）全世界性生產(chǎn)和采買應(yīng)付匯率變化）；5）采納合理融資方式：當(dāng)?shù)厝谫Y；全世界融資。利率風(fēng)險1）光滑法：保持固定利率借錢與浮動利率借錢的平衡；2）般配法：使擁有共同利率的財產(chǎn)和欠債相般配；3）遠(yuǎn)期利率協(xié)議；4）現(xiàn)金余額的集中；5）利率期貨；6）利率期權(quán)；10/127）利率交換。匯率風(fēng)險套期非衍生工具套1）套期收款2）套期付款方法期衍生工具套期1）錢幣遠(yuǎn)期2）錢幣交換3）錢幣期權(quán)4）錢幣期貨非套1）計價錢幣期方法2）般配收入和支出3）提早或滯后付款4）凈額結(jié)算5）般配長久財產(chǎn)和欠債操作風(fēng)險1）建立流程、程序和政