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1、25/25HYPERLINK /更多資料請訪問.()更多企業(yè)學(xué)院：/Shop/中小企業(yè)治理全能版183套講座+89700份資料/Shop/40.shtml總經(jīng)理、高層治理49套講座+16388份資料/Shop/38.shtml中層治理學(xué)院46套講座+6020份資料/Shop/39.shtml國學(xué)智慧、易經(jīng)46套講座/Shop/41.shtml人力資源學(xué)院56套講座+27123份資料/Shop/44.shtml各時期職員培訓(xùn)學(xué)院77套講座+ 324份資料/Shop/49.shtml職員治理企業(yè)學(xué)院67套講座+ 8720份資料/Shop/42.shtml工廠生產(chǎn)治理學(xué)院52套講座+ 13920份資

2、料/Shop/43.shtml財務(wù)治理學(xué)院53套講座+ 17945份資料/Shop/45.shtml銷售經(jīng)理學(xué)院56套講座+ 14350份資料/Shop/46.shtml銷售人員培訓(xùn)學(xué)院72套講座+ 4879份資料/Shop/47.shtml：國際收支與國際儲備1. 外匯是指以外幣所表示的能夠用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。2. 作為外匯的外幣支付憑證必須具備三個要素：（1）具有真實的債券債務(wù)基礎(chǔ)（2）票面所標(biāo)示的貨幣一定是可兌換貨幣（3）是一國外匯資產(chǎn)，能用以償還國際債務(wù)3. 國際收支的廣義概念：在一定時期內(nèi)一國居民與非居民之間全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。4. 居民與非居民的概念與劃分標(biāo)準(zhǔn)： （1

3、）所謂居民是指在一國（或地區(qū)）居住或營業(yè)的自然人或法人；非居民是指在一國（或地區(qū)）以外居住或營業(yè)的自然人或法人。 （2）身在國外兒不代表政府的任何個人，依據(jù)經(jīng)濟(jì)利益中心或長期居住地確定其居民身份。 （3）法人組織是其注冊國（或地區(qū)）的居民。 （4）一國外交使節(jié)，駐外軍事人員，不論在國外時刻長短都屬派出國的居民。 （5）國際機(jī)構(gòu)，如聯(lián)合國、IMF、世界銀行集團(tuán)等不是任何國家的居民，而是所有國家的非居民。5. 國際收支平衡表的編制原理：借方記錄資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減少，貸方記錄資產(chǎn)的減少和負(fù)債的增加。6. 凈差錯與遺漏：凈差錯與遺漏項目的具體金額為經(jīng)常帳戶與資本和金融賬戶的總和與下述儲備與相關(guān)項目數(shù)

4、額之間的差額。7. 總差額：總差額是經(jīng)常項目差額、資本和金融賬戶差額和凈差錯與遺漏三大項目金額的總和。（總差額為正為順差；總差額為負(fù)為逆差）8. 國際收支順差的阻礙（結(jié)合實際，我國現(xiàn)在是雙順差，經(jīng)常賬戶；資本和金融賬戶）： 一國的國際收支出現(xiàn)順差，當(dāng)然能夠增大其外匯儲備，加強其對外支付能力，但也會產(chǎn)生不利阻礙：（1）一般會是本國貨幣匯率上升，而不利于其出口貿(mào)易的進(jìn)展，從而加重國內(nèi)的失業(yè)問題； （2）假如該國有義務(wù)維持固定匯率，那么，順差將使本國貨幣供應(yīng)量增長，從而加重通貨膨脹；（3）將加劇國際摩擦，因為一國的國際收支發(fā)生順差，意味著有關(guān)國家國際收支發(fā)生逆差；（4）國際收支假如是形成于過度出口總

5、稱的貿(mào)易收支順差，則意味著國內(nèi)可供應(yīng)資源的減少，因而不利于本國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展。9. 調(diào)節(jié)國際收支的政策措施：（1）外匯緩沖政策（2）財政政策和貨幣政策（3）匯率政策（4）直接管制和其他獎出限入的外貿(mào)措施10. 彈性分析理論，馬歇爾-勒納條件（詳見P34）：11. “J曲線效應(yīng)”：“馬歇爾-勒納條件”的實現(xiàn)，受“J曲線效應(yīng)”的制約，貿(mào)易收支的改善有一定時刻的滯后。在貶值初期，出口外匯收入反而比進(jìn)口外匯支出有所減少，甚至貿(mào)易收支在短期內(nèi)有惡化趨向。在通過一定時刻以后，貿(mào)易收支狀況才能得到逐步改善。12. 汲取分析理論：（1）國際收支=總收入-總汲?。?）總汲取如與總收入相等則國際收支平衡；總收入如總汲

6、取則國際收支呈順差；總收入如總汲取則國際收支呈逆差。13. 政策配合分析理論：財政政策與貨幣政策的搭配使用國際收支狀況國內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況順差高失業(yè)率急劇的通貨膨脹較松的財政政策較松的貨幣政策較緊的財政政策較松的貨幣政策逆差較松的財政政策較緊的貨幣政策較緊的財政政策較緊的貨幣政策14. 國際儲備的特點：（1）它必須是一國貨幣當(dāng)局所持有的（2）它必須具備流淌性（3）它必須能為各國所普遍同意15. 國際清償力是該國具有的現(xiàn)實的對外清償力和可能有的對外清償力，是一國金融實力的表現(xiàn)。16. 國際儲備的作用：（1）充作干預(yù)資產(chǎn)（2）彌補國際收支逆差（3）是汲取外資或從國外借款的信用保證17. 國際儲備的構(gòu)成：（

7、1）黃金儲備（2）外匯儲備（3）在IMF的儲備頭寸（4）特不提款權(quán) 補充：（1）現(xiàn)在世界儲備貨幣中，美元的地位在日漸下降，以美元、歐元、日元為主，以后國際儲備貨幣可能要緊形成美元、日元、歐元三足鼎立的新格局；（2）一國外匯儲備的增加，其本幣供給也會增加；（3）一國在國內(nèi)市場用本幣購買黃金儲備，世界儲備會增加；在國際市場用外幣購買黃金儲備，對國際儲備無阻礙。第二章 外匯匯率與匯率制度直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法匯率的總類：按外匯管制的松緊程度劃分可分為：官定匯率 市場匯率按外匯資金性質(zhì)和用途劃分：貿(mào)易匯率 金融匯率 按外匯收付的來源與用途不同：單一匯率 多種匯率按外匯交易工具和收付時刻劃分：電匯匯率

8、信匯匯率 票匯匯率 遠(yuǎn)期匯率在金本位制度下：兩個實行金本位制度國家貨幣單位的含金量之比，叫做鑄幣平價。兩種金幣的金含量是決定他們的匯率的物質(zhì)基礎(chǔ)，鑄幣平價則是它們的匯率標(biāo)準(zhǔn)。金本位制度下，匯率的波動，不是漫無邊際，而是大致以黃金輸送點為其界限的。在紙幣流通制度下，匯率變化的規(guī)律受通貨捧場的嚴(yán)峻阻礙，通貨膨脹越嚴(yán)峻紙幣實際所代表的金量越少，外匯匯率越上漲，本幣貶值。阻礙匯率變化的因素：P72-75宏觀經(jīng)濟(jì)形勢宏觀調(diào)控政策與利率差異國際收支狀況要緊經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)市場預(yù)期重大國際國內(nèi)政治事件匯率變動對經(jīng)濟(jì)的阻礙P78-80西方匯率理論評價：國際借貸講：該理論認(rèn)為匯率變動要緊取決于外匯資金流量市場的需求與供

9、給。戈森把國際借貸分為固定借貸和流淌借貸。前者指尚未達(dá)到支付時期的借貸，后者指進(jìn)入支付時期的借貸。其中只有流淌借貸對外匯供給產(chǎn)生阻礙。因此國際借貸講亦稱國際收支講。所謂相對購買力平價是指兩國貨幣的匯率變化決定于它們購買力變化程度之比。利率低的國家的貨幣其遠(yuǎn)期匯率必為升水，利率高的國家的貨幣其遠(yuǎn)期必為貼水。其升貼水大致等于兩種貨幣的利率差。固定匯率制度，確實是兩國貨幣比價差不多固定，并把兩國貨幣比價的波動幅度操縱在一定的范圍之內(nèi)：固定匯率制下，一國專門難執(zhí)行獨立的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策固定匯率制下，一國的貨幣政策專門難奏效固定匯率制下，為維護(hù)固定匯率，一國往往須以犧牲國內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為代價。固定匯率使一國國內(nèi)

10、經(jīng)濟(jì)暴露在國際經(jīng)濟(jì)動蕩之中?？傊潭▍R率使各成員國的經(jīng)濟(jì)緊密相聯(lián)，互相阻礙，一國出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)動蕩，必定波及他國，同時， 也使一國專門難實行獨立的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策。浮動匯率從政府是否干預(yù)外匯市場來劃分，可分為：清潔浮動和骯臟浮動聯(lián)系匯率制最要緊的特點確實是將匯率制度的確定與貨幣發(fā)行預(yù)備制度加以結(jié)合，利用市場機(jī)制，互相牽制。所謂外匯傾銷確實是指在通貨膨脹情況下，一國政府利用匯率上漲與物價上漲的不一致，有意提高外匯的行市，使其上漲的幅度快于并大于國內(nèi)物價上漲的幅度，以便以低于世界市場的價格輸出商品，削弱競爭對手，爭奪銷售市場。釘住政策：可調(diào)整的釘住政策爬行的釘住政策：即一國貨幣和另一要緊儲存貨幣，在一段時刻

11、內(nèi)保持固定比價，但每隔一定時期進(jìn)行小幅度調(diào)整。第三章 外匯業(yè)務(wù)和匯率折算1.即期外匯業(yè)務(wù)：外匯買賣成交以后，原則上兩個工作日內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。2 遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)：即預(yù)約購買與預(yù)約出賣的外匯業(yè)務(wù)，亦即買賣雙方先行簽訂合同，規(guī)定買賣外匯的幣種，數(shù)額，匯率和今后交割的時刻，到規(guī)定的交割日期，再按合同規(guī)定，賣方交匯，買方付款的外匯業(yè)務(wù)。3 升水與貼水：升水表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯貴，貼水表示遠(yuǎn)期外匯比即期外匯賤，平價表示兩者相等。4 遠(yuǎn)期匯率，即期匯率和利息率三者之間的關(guān)系： （1）其他條件不變，兩種貨幣之間利率水平較低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為升水，利率較高的貨幣為貼水。 （2）遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的差異，

12、決定于兩種貨幣的利率差異，并大致和利率的差異保持平衡。5 擇期匯率的確定：銀行賣出擇期遠(yuǎn)期外匯，且遠(yuǎn)期外匯升水時，銀行按最接近擇期期限結(jié)束時的遠(yuǎn)期匯率計算；若遠(yuǎn)期外匯貼水時，銀行按最接近擇期開始匯率計算。銀行買入擇期遠(yuǎn)期外匯，且遠(yuǎn)期外匯升水時，銀行按最接近擇期期限開始時的遠(yuǎn)期匯率計算；若遠(yuǎn)期外匯貼水時，銀行按最接近擇期期限結(jié)束時的匯率計算。6 掉期業(yè)務(wù)（書P140）在買進(jìn)或賣出一種交割日外匯的同時，賣出或買進(jìn)另一種交割日的外匯業(yè)務(wù)。分為三種：即期對遠(yuǎn)期，即期對即期，遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期。7對外報價： 本幣折算外幣時，應(yīng)用外幣的買入價。 外幣折算本幣時，應(yīng)用外幣的賣出價。 （書P151）外匯風(fēng)險治理1.外

13、匯風(fēng)險的種類：（1）交易風(fēng)險 （2）會計風(fēng)險 （3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險2.外匯風(fēng)險一般包括三個因素：本幣、外幣與時刻。3.在出口貿(mào)易中應(yīng)該選擇硬幣或具有上浮趨勢的貨幣作為計價貨幣；在進(jìn)口貿(mào)易中應(yīng)該選擇軟幣或具有下浮趨勢的貨幣作為計價貨幣，以減緩?fù)鈪R收支可能發(fā)生的價值波動損失。4.多種貨幣組合法亦稱一攬子貨幣計價法，意指在進(jìn)出口合同中使用兩種以上的貨幣來計價以消除外匯匯率波動的風(fēng)險。5.外匯風(fēng)險治理的三種差不多方法：遠(yuǎn)期合同法、BSI法與LSI法。6.遠(yuǎn)期合同法：賣出 交割換成本幣 BSI法：借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣 借入的外幣，賣予銀行換回本幣 賣得的本幣存入銀行或進(jìn)行投資 收到應(yīng)收賬款 還賬 LS

14、I法：提早支付貨款 通過即期合同，換成本幣從而消除貨幣風(fēng)險 再進(jìn)行投資*P183-186 應(yīng)付外匯賬款 了解第五章 我國的外匯治理體制1.1994年浮動匯率制度：建立單一的、以市場供求關(guān)系為基礎(chǔ)的、有治理的浮動匯率制度。2005年浮動匯率制度：以市場供求關(guān)系為基礎(chǔ)，參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，有治理的浮動匯率制度。(P.200)2.外匯收入結(jié)匯制：凡屬于下列范圍內(nèi)的外匯收入（外商投資企業(yè)除外），均須按銀行掛牌匯率，全部結(jié)售給外匯指定銀行。（P.200）3.貨幣的可兌換：一國對經(jīng)常項下的對外支付和資本項下的對外支付都解除了限制（或管制），則該國貨幣即實現(xiàn)了全面的可兌換。（P.206）第六章 國際金融

15、市場與衍生金融工具市場國際金融市場的概念：P225狹義的國際金融市場，是指國際間經(jīng)營借貸資本即進(jìn)行國際借貸活動的市場，因而亦稱國際資本市場。特點：1. 經(jīng)營對象貨幣形式的單一性；2. 供求雙方不是買賣關(guān)系，而是借貸關(guān)系。最大的3個國際金融中心： 倫敦，紐約，東京。歐洲貨幣市場的概念：P230所謂歐洲貨幣市場是指在一國境外進(jìn)行該國貨幣借貸的國際市場。歐洲貨幣市場形成的緣故：P231躲避本國金融政策法令的管制；為緩減本國通貨膨脹，對非居民的本幣存款采取倒收利息政策的后果；美國對境外美元的存在采取放縱的態(tài)度。離岸金融中心：P234指具體經(jīng)營外幣業(yè)務(wù)的一定地理區(qū)域，汲取并同意境外貨幣的儲存，然后再向需

16、求者放貸。歐洲債券與歐洲債券市場：P236在歐洲市場上發(fā)行的以市場所在的國家以外的貨幣所標(biāo)示的債券稱為歐洲債券，該市場即為歐洲債券市場。中長期貸款的利率：P241中長期貸款收取的利息，一般按“倫敦商業(yè)銀行間優(yōu)惠放款利率”也稱“同行拆放利率”（LIBOR）來收取。中長期貸款的承擔(dān)費：P242承擔(dān)費是指貸款協(xié)議簽訂后，對未提用的貸款余額所支付的費用，依照未提用貸款余額，按一定費率計收，承擔(dān)費費率一般為年率0.25%0.5%。貸款貨幣的選擇：P.250借取的貨幣要與使用方法相銜接。借取的貨幣要與其購買設(shè)備后所生產(chǎn)產(chǎn)品的要緊銷售市場相銜接。借款的貨幣最好選擇軟幣，即具有下浮趨勢的貨幣，然而利率較高。借

17、款的貨幣最好不要選擇硬幣，即具有上浮趨勢的貨幣。假如在借款期內(nèi)硬幣上浮的幅度小于硬幣與軟幣的利率差，則借取硬幣也是有利的，否則借軟幣。外匯期貨及與遠(yuǎn)期外匯的比較：P257外匯期貨，也稱貨幣期貨是在有形的交易市場，通過結(jié)算所的下屬成員清算公司或經(jīng)濟(jì)人，依照成交單位，交割時刻標(biāo)準(zhǔn)化的原則，按固定價格購買與出賣遠(yuǎn)期外匯的一種交易。不同點外匯期貨遠(yuǎn)期外匯買賣雙方的合同與責(zé)任關(guān)系不同買方或賣方各與期貨市場的結(jié)算所簽有futures contract，買方或賣方與結(jié)算所具有合同責(zé)任關(guān)系；但買賣雙方無直接合同責(zé)任關(guān)系。買賣雙方簽有forward contract，買賣雙方（顧客和銀行）具有合同責(zé)任關(guān)系。買賣

18、遠(yuǎn)期外匯有無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定的不同外匯期貨市場對買賣貨幣期貨的成交單位，價格，交割期限，交割地點均有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)定，按規(guī)定的原則買賣，不得逾越，也不能靈活掌握。買賣遠(yuǎn)期外匯的成交單位，價格，交割期限地點均無統(tǒng)一規(guī)定，買賣雙方可自由議定。是否收取手續(xù)費不同每一標(biāo)準(zhǔn)合同，結(jié)算所收一定的手續(xù)費。銀行一般不收手續(xù)費。實現(xiàn)交易的場所與方式不同在具體市場中成交；市場上公開叫喊為實現(xiàn)交易的要緊方式。無具體市場，通過銀行的柜臺業(yè)務(wù)進(jìn)行；電傳電話為實現(xiàn)交易的要緊方式。報價內(nèi)容的不同買方或賣方只報出一種價格，買方只報買價，賣方只報賣價。買方或賣方報出兩種價格，既報出買價又報出賣價。是否直接成交與收取傭金不同通

19、過經(jīng)紀(jì)人，收取傭金。一般不通過經(jīng)紀(jì)人，不收取傭金。是否最后交割不同一般不最后交割，而“以賣沖買”或“以買沖賣”的原則沖銷合同。大多數(shù)最后交割。套期保值：P258套期保值也稱“對沖交易”或“對沖操作”，是指買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場上賣出或買進(jìn)幣種相同，金額相當(dāng)，但交易方向相反的期貨合同，以期在以后某一時期通過賣出或買進(jìn)期貨合同，補償現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的風(fēng)險。包括買進(jìn)和賣出套期保值。買進(jìn)套期保值：P258259也稱“多頭套期保值”或“買進(jìn)對沖”，指在現(xiàn)貨市場處于空頭地位的人（如進(jìn)口商等債務(wù)人）現(xiàn)在期貨市場買入期貨以鎖定外匯的價格，當(dāng)這種期貨價格上漲時，再將其賣出，以補償現(xiàn)貨市場價格變動的風(fēng)險，達(dá)到

20、保值的目的。賣出套期保值：也稱空頭套期保值或賣出對沖。是指在現(xiàn)貨市場上處于多頭地位的人（出口商等債權(quán)人）先買入后賣出期貨的交易方式。金融期權(quán)的類型：P2652661.按執(zhí)行期權(quán)的時刻來分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)。美式期權(quán)較歐式期權(quán)更為靈活，故買方（或出賣方）支付的保險費也更高。2.按期權(quán)交易場所來分：場內(nèi)交易和場外交易。3.按期權(quán)交易性質(zhì)來分：看漲期權(quán)金額看跌期權(quán)。4.按規(guī)避風(fēng)險的目的來分：外匯期權(quán)和利率期權(quán)。外匯期權(quán)，遠(yuǎn)期外匯與外匯期貨的比較：具體見P269優(yōu)先選擇 外匯期權(quán)外匯期貨遠(yuǎn)期外匯第七章 對外貿(mào)易短期借貸1.銀行以出口商提交的單據(jù)和匯票為抵押品，如銀行依照匯票金額和收款日期，扣除郵程和

21、一定日期的利息后，而給予出口融資并加以結(jié)匯的業(yè)務(wù)，即稱出口押匯，事實上質(zhì)是銀行對出口商保留追索權(quán)的一種貸款。2.進(jìn)口押匯：進(jìn)口商以其進(jìn)口的商品作為抵押，從銀行取得融資的業(yè)務(wù)即為進(jìn)口抵押，是具有抵押性質(zhì)的融資方式。第八章出口信貸1.出口信貸的要緊融資形式：買方信貸，買方信貸，福費庭，信用安排限額，混合信貸，簽訂“存款協(xié)議”。2.賣方信貸是出口商所在地銀行貸款給出口商，而買方信貸是由出口商所在地銀行貸款給進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行。第九章項目貸款與BOT1.BOT的核心確實是項目融資第十章國際資本流淌與債務(wù)危機(jī).國際長期資本流淌及其表現(xiàn)形式期限在一年以上的資本流淌稱為長期資本流淌，其中包括直接投資，證券投

22、資，和出口信貸等要緊類型。擁有外國股權(quán)達(dá)到10%以上，就屬于直接投資。擁有外國股權(quán)達(dá)到10%以下，就屬于證券投資。關(guān)于購買有價證券的國家來講是資本流出，關(guān)于發(fā)行證券的國家來講，則是資本流入。國際資本流淌形成的基礎(chǔ)，條件與誘因基礎(chǔ)：生產(chǎn)力與國際分工的進(jìn)展深化是國際資本流淌形成的基礎(chǔ)。條件：各國相對優(yōu)勢是國際資本流淌形成的條件。誘因：經(jīng)濟(jì)增長，資本供求和匯（利）率差異等是國際資本流淌形式的誘因。資本受下列因素的阻礙在國際間不斷流淌，這些因素是：1 經(jīng)濟(jì)增長與資本供求 2 利率與匯率差異 3國際分工與專業(yè)化協(xié)作的深入進(jìn)展 4市場進(jìn)展的潛力與投資環(huán)境 5 各國經(jīng)濟(jì)政策及行政體系的辦事效率外債的概念：外

23、債旨在任何特定時刻一國居民欠非居民的，已使用尚未還清的，具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)。外債規(guī)模的監(jiān)測指標(biāo)：1 負(fù)債率：指一國外債與國民生產(chǎn)總值的比率。2 債務(wù)率：指一國外債余額與當(dāng)年商品和服務(wù)出口外匯收入的比率。3 償債率：指當(dāng)年還本付息額與當(dāng)年商品和服務(wù)出口的比率。4 短期外債比率：指一國外債余額中，期限在一年或一年以下債務(wù)所占的比重。債務(wù)資本化債務(wù)資本化也稱債務(wù)轉(zhuǎn)換股權(quán)。他是指投資家購入債權(quán)銀行對進(jìn)展中國家的債權(quán)，將債權(quán)通過債務(wù)國的中央銀行調(diào)換成當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行投資。債務(wù)資本化對債權(quán)人，債務(wù)人和投資者都有好處。債權(quán)人以低于賬面價格賣出未能實現(xiàn)的債權(quán)，收回大部資金；投資者以低于賬面價格買入債權(quán)，又以賬面價格換成當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行投資；債務(wù)國能以當(dāng)?shù)刎泿艑⑼鈳艂鶆?wù)購回，減少了外債，并促進(jìn)其對本國投資，進(jìn)展經(jīng)濟(jì)，這是一個“三贏”的結(jié)局。第十一章 國際金融組織第一節(jié) 國際貨幣基金1、要緊職能（也是宗旨）：向成員國提供短期貸款，以平衡其國際收支的臨時不平衡促進(jìn)各國匯率穩(wěn)定，消除外匯管制2、以后進(jìn)展方向（改革方向）增加新興市場經(jīng)濟(jì)體的份額和投票權(quán)， 通過多種渠道擴(kuò)充IMF的資產(chǎn)，加強其正在削弱的作用第二節(jié) 世界銀行集團(tuán)1、