中國汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告（零部件市場(chǎng)）

1、中國汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告2019零部件市場(chǎng)德勤中國，2019年8月目錄TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _TOC_250003 一、裂變中的汽車產(chǎn)業(yè)3 HYPERLINK l _TOC_250002 二、汽車行業(yè)價(jià)值鏈變革11 HYPERLINK l _TOC_250001 三、行業(yè)變革對(duì)零部件市場(chǎng)的潛在影響14 HYPERLINK l _TOC_250000 四、零部件供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)分析21一、裂變中的汽車產(chǎn)業(yè)2019。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。中國汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告20193中國汽車行業(yè)在政策、技術(shù)等因素驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)歷了高速增長、增速放緩、行業(yè)轉(zhuǎn)型三個(gè)階段。未來，伴

2、隨著新能源汽車逐步被市場(chǎng)認(rèn)可、新技術(shù)相互融合協(xié)同，市場(chǎng)將迎來二次增長期，并預(yù)計(jì)于2025年進(jìn)入行業(yè)成熟期。（2005-2010）：增速放緩期（2010-2017）：由于各地限牌限號(hào)政策的推廣，汽車市場(chǎng)從鼓勵(lì)消費(fèi)向鼓勵(lì)理性消費(fèi)過渡，行業(yè)產(chǎn)能增速放緩；（2017-2020）：（2020-2025）：（2025-2030）：高增行二行速速業(yè)次業(yè)增放轉(zhuǎn)增成長緩型長熟21.5%6.7%-3.0%3.2%0.8%期期期期期21.5%6.7%-3.0%3.2%0.8%新能源產(chǎn)量傳統(tǒng)燃油產(chǎn)量年復(fù)合增長率CAGR資料來源：IHS數(shù)據(jù)庫，德勤研究注：根據(jù)數(shù)據(jù)整理及時(shí)間序列預(yù)測(cè)CAGR政策導(dǎo)向、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、社會(huì)動(dòng)因、

3、科技驅(qū)動(dòng)四個(gè)經(jīng)典宏觀因素逐步孕育并推動(dòng)了汽車產(chǎn)業(yè)鏈的五大技術(shù)趨勢(shì)。動(dòng)力多化輕量化網(wǎng)聯(lián)化智能化共享化政策導(dǎo)向于理性政策導(dǎo)向策在規(guī)范用車安全提供支持經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)及成本的上升經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)本不斷降低促進(jìn)了V2X的發(fā)展率及車輛利用率社會(huì)動(dòng)因社會(huì)動(dòng)因和輕巧的市場(chǎng)需求市人口將增高降低城市擁堵率科技驅(qū)動(dòng)統(tǒng)的成熟科技驅(qū)動(dòng)料成本成本時(shí)租賃的發(fā)展五個(gè)技術(shù)趨勢(shì)的影響也將貫穿供應(yīng)商、廠商、共享出行服務(wù)商、經(jīng)銷商及客戶等各環(huán)節(jié)，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈演進(jìn)與變革。動(dòng)力多元化輕量化網(wǎng)聯(lián)化智能化共享化以電池技術(shù)為代表的多元化替代動(dòng)力系統(tǒng)日益成熟結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、材料選用、制造工藝優(yōu)化，使得整車重量降低由5G通信技術(shù)賦能，車輛與外界進(jìn)一步互聯(lián)規(guī)

4、?；钠嚬蚕矸?wù)模式進(jìn)一步取代私人車輛所有權(quán)傳統(tǒng)供應(yīng)商新供應(yīng)商傳統(tǒng)供應(yīng)商新供應(yīng)商更高的產(chǎn)品溢價(jià)供應(yīng)商推動(dòng)政策升級(jí)生產(chǎn)零部件廠商化零部件供應(yīng)采購量，符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和軟件開發(fā)化等級(jí)推動(dòng)政策升級(jí)供商變革等方式參與經(jīng)銷商銷售不同的流程務(wù)建設(shè)維修單價(jià)售后觸點(diǎn)售溢價(jià)共享出行服務(wù)商英里運(yùn)營成本內(nèi)客戶的不同的用車習(xí)慣提升駕駛樂趣降低能耗支出體驗(yàn)更安全的行車體驗(yàn)降低駕駛疲勞智能共享駕駛場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)階段汽車共享過渡階段現(xiàn)階段高度智能共享駕駛場(chǎng)景的逐步實(shí)現(xiàn)將深度重塑未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈的格局，建立新的獨(dú)立價(jià)值鏈，加入新的價(jià)值鏈參與者，重構(gòu)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)。智能共享駕駛場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)階段汽車共享過渡階段現(xiàn)階段傳統(tǒng)供應(yīng)商新供應(yīng)商廠商主機(jī)零件

5、供應(yīng)商客戶經(jīng)銷商零件供應(yīng)商共享出行客戶服務(wù)商客戶 成為 共享出行的服務(wù)商將有采購配件滿足自有車輛的需求情景一 保留固有的價(jià)值鏈結(jié)構(gòu) 新供應(yīng)商與零件供應(yīng)商并存情景二經(jīng)銷商無人駕過階段共享出行服務(wù)商客戶 固定的價(jià)值鏈結(jié)構(gòu)：零件供應(yīng)商 主機(jī)廠經(jīng)銷商客戶 上下游結(jié)構(gòu)清晰 供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)繁雜冗長新供應(yīng)商主機(jī)廠客戶 新一級(jí)供應(yīng)商將加入傳統(tǒng)的價(jià)值鏈 由于無人駕駛技術(shù)的發(fā)展，產(chǎn)生新一級(jí)供應(yīng)商（如百度、Momenta） 價(jià)值鏈產(chǎn)生重構(gòu)并減少中間環(huán)節(jié) 在商業(yè)迭代更快的亞洲國家更有可能發(fā)生本情景情景三 價(jià)值鏈將重新被定義 打破中間環(huán)節(jié)，產(chǎn)生新的價(jià)值模型主機(jī)廠作為現(xiàn)階段汽車行業(yè)價(jià)值鏈的驅(qū)動(dòng)者，其自身在前、中、后端的變化將

6、帶來汽車產(chǎn)業(yè)需求和投資變革。前端中端后端生產(chǎn)環(huán)節(jié)自身變革銷售環(huán)節(jié)生產(chǎn)環(huán)節(jié)自身變革銷售環(huán)節(jié)開放外資車企在華投產(chǎn)（需求增加點(diǎn)） 提升合資廠商產(chǎn)能、海外車型本地化、設(shè)立獨(dú)資車輛生產(chǎn)廠工業(yè)4.0（） 增加固定資產(chǎn)投資，更高的R&D成本， 回報(bào)周期慢，但回報(bào)意義深遠(yuǎn)汽車新四化 電動(dòng)化（需求變革點(diǎn)）：生產(chǎn)需求逐步以內(nèi)燃機(jī)為核心的汽車制造變成以動(dòng)力電池為核心的新能源車制造 智能化（需求增加點(diǎn)）：對(duì)于智能汽車硬件的采購將飛速增長，新的硬件一級(jí)供應(yīng)商加入 網(wǎng)聯(lián)化（需求增加點(diǎn)）：對(duì)于汽車網(wǎng)聯(lián)及用戶端的終端開發(fā)采購需求增加， 軟件公司將成為新的一級(jí)供應(yīng)商 共享化（需求變革點(diǎn)）：大批量的、定制化的車輛將投放在自建或合

7、作的移動(dòng)出行平臺(tái)上中國乘用車市場(chǎng)銷量增速下行（需求減少點(diǎn)） 現(xiàn)有產(chǎn)能過剩，未來預(yù)期負(fù)增長，尤其是燃油車的增量 短期影響：壞賬風(fēng)險(xiǎn)；長期影響：收入基盤發(fā)展空間主機(jī)廠從硬件制造商變?yōu)榉?wù)提供商（需求變革點(diǎn)）： 不同于過去的軟硬件采購模式，軟件采購增加 服務(wù)多元化使得主機(jī)廠逐漸專注于構(gòu)建品牌內(nèi)部生態(tài)，而非制造車輛并銷售車輛智能網(wǎng)聯(lián)/智能制造網(wǎng)聯(lián)化智能網(wǎng)聯(lián)/智能制造網(wǎng)聯(lián)化20195G技共享化23能源革命ECU等電動(dòng)化/環(huán)?；鶕?jù)各國合規(guī)政策需求，汽車廠商將更多的精力放在新能源汽車的開發(fā)（包含混合動(dòng)力及純電動(dòng)），或更符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的低碳排放量的車輛開發(fā)（例如，小排量渦輪車型等）；同時(shí)運(yùn)用輕量化的材料，降低

8、所有車型的每英里油耗能源革命ECU等電動(dòng)化/環(huán)?；鶕?jù)各國合規(guī)政策需求，汽車廠商將更多的精力放在新能源汽車的開發(fā)（包含混合動(dòng)力及純電動(dòng)），或更符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的低碳排放量的車輛開發(fā)（例如，小排量渦輪車型等）；同時(shí)運(yùn)用輕量化的材料，降低所有車型的每英里油耗智能化L2L3級(jí)別的ACC/ADAS1在三大革新驅(qū)動(dòng)力的影響下，汽車零部件行業(yè)內(nèi)部七大不同產(chǎn)品類別的企業(yè)預(yù)計(jì)將受到不同方向的影響。車身底盤 技術(shù)趨勢(shì)各類零部企業(yè)未來值影響車身底盤動(dòng)力總成（傳統(tǒng)能源）動(dòng)力總成（新能源）車輛機(jī)電電器組件外觀部件內(nèi)飾部件智能設(shè)備動(dòng)力多元化網(wǎng)聯(lián)化輕量化智能化共享化增長機(jī)遇下滑壓力潛在變革二、汽車行業(yè)價(jià)值鏈變革2019。欲了

9、解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。中國汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告201911從技術(shù)潛能開發(fā)程度和供應(yīng)商力量?jī)蓚€(gè)維度出發(fā)，采取不同策略的主機(jī)廠將于2025 年前被區(qū)隔為四個(gè)截然不同的發(fā)展場(chǎng)景。硬件平臺(tái)提供商 主機(jī)廠淪為新興科技巨頭的整車制造商能 主機(jī)廠可借助高度靈活生產(chǎn)環(huán)節(jié)和模塊化生產(chǎn)流程，高軟硬件生命周期靈活性和單毛利能 主機(jī)廠還需憑借信息娛、高端出行服務(wù)平臺(tái)及強(qiáng)大的牌形象才能不被邊緣化 零部件供應(yīng)商可通過合聯(lián)盟等方式進(jìn)一步?jīng)_擊主機(jī)廠地位 轉(zhuǎn)型 競(jìng)爭(zhēng) 主機(jī)廠可通過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則制定進(jìn)一步鞏固其行業(yè)主導(dǎo)地位數(shù)據(jù)和出行管理者供應(yīng)商力量整車企業(yè)導(dǎo)汽行業(yè)沒落的巨頭 新興出行服務(wù)企業(yè)與供商聯(lián)合擠壓下，主機(jī)廠風(fēng)光不再

10、 主機(jī)廠采購成本上漲，要將研發(fā)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向高度自動(dòng)化聯(lián)合化的大規(guī)模高效制造流程 出行企業(yè)也可成為零部供應(yīng)商的潛在客戶，通過并購易和規(guī)模效應(yīng)，可同步提高對(duì)行企業(yè)和主機(jī)廠的議價(jià)能力 面對(duì)新興科技巨頭，主機(jī)廠可采取防御性策略，以自身影響減緩技術(shù)發(fā)展 供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)穩(wěn)固，零部件供應(yīng)商與主機(jī)廠保持高度綁定，因此議價(jià)能力較弱裹足不前的車企零部件供應(yīng)商也將根據(jù)不同情景，結(jié)合公司戰(zhàn)略調(diào)整自身定位和發(fā)展策略，以應(yīng)對(duì)客戶與產(chǎn)業(yè)的變革。零部件供應(yīng)商創(chuàng)新變革區(qū)：主機(jī)廠角色硬件平臺(tái)提供商強(qiáng)零部件供應(yīng)商挑戰(zhàn)區(qū)：比率去采購新一級(jí)供應(yīng)商供應(yīng)商主機(jī)廠角色數(shù)據(jù)和出行管理者強(qiáng)供應(yīng)商話權(quán)弱零部件供應(yīng)商規(guī)模效應(yīng)區(qū)：主機(jī)廠角色沒落的巨頭主機(jī)廠角

11、色創(chuàng)裹足不前車企新力零部件供應(yīng)商承壓區(qū)：弱三、行業(yè)變革對(duì)零部件市場(chǎng)的潛在影響2019。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。中國汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告201914但另一方面，企業(yè)個(gè)體表現(xiàn)兩極分化，新興零部件供應(yīng)商的市場(chǎng)與財(cái)務(wù)表現(xiàn)均優(yōu)于 傳統(tǒng)供應(yīng)商。零部件市呈整上漲勢(shì)，于持溫和長期就企業(yè)個(gè)表現(xiàn)言，統(tǒng)及興零件企收入速表分化中國汽車部件營業(yè)入與利潤億元）上市汽車部件業(yè)凈產(chǎn)收表現(xiàn)布（2015-2018）營業(yè)收入凈利潤 6,520傳統(tǒng)零件業(yè)新興零營業(yè)收入凈利潤 6,5202009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 3年ROE同比下降 過去3年ROE有增長

12、1,053 1,627 2,025 2,18 1,053 1,627 2,025 2,184 2,553 2,875 3,513 4,171 5,430共113家17%14%18%14%4%共22家64%17.9%（14.2%）20187%先法則固定成本（含人工成本、環(huán)保成本等）持續(xù)上升零部件供應(yīng)商承壓匯兌損失1353年（2015-2018）（ROE）表現(xiàn)差異極大，其中：86%的傳統(tǒng)零部件企業(yè)ROE呈下降趨勢(shì)，以傳統(tǒng)動(dòng)力總成、制動(dòng)、內(nèi)外飾、軸承、橡膠密封件、模具、鈑金件為主要產(chǎn)品相比之下，64%的新興零部件企業(yè)在過去3年實(shí)現(xiàn)了ROE增長。除部分車載終端及車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)外，大多數(shù)企業(yè)通過產(chǎn)品研發(fā)

13、方向轉(zhuǎn)型和投資并購等方式，介入電動(dòng)化、輕量化、網(wǎng)聯(lián)化等領(lǐng)域資料來源：Wind數(shù)據(jù)庫，國家統(tǒng)計(jì)局主題強(qiáng)化綠色采購職能鼓勵(lì)綠色原料及綠色工藝鼓勵(lì)污染治理200220112014201620192016法規(guī)(工信部聯(lián)節(jié)2016217號(hào))（2019年版）（理的通知影響合規(guī)成本全面上升汽車制造行業(yè)納入名單合規(guī)成本全面上升汽車制造行業(yè)納入名單要求采取價(jià)、排放超標(biāo)遭受和停產(chǎn)整治涂裝行業(yè)挑戰(zhàn)最大汽車涂裝行業(yè)建成生產(chǎn)線50%汽車涂裝行業(yè)排放的約70%汽車及零部件噴涂行業(yè)原料及涂裝生產(chǎn)線升級(jí)改造成本上升，以符合法規(guī)對(duì)高固體分涂料、輻射固化涂料等綠色產(chǎn)品的要求需要加大投入升級(jí)噴涂車間，安裝污染控制裝置以及污染物排放

14、自動(dòng)監(jiān)測(cè)設(shè)備，確保符合排放達(dá)標(biāo)要求致力于VOCs污染自治的企業(yè)以及從事污染防治的第三方企業(yè)，可獲得稅率優(yōu)惠、融資支持、財(cái)政貼息等激勵(lì)資料來源：德勤研究注1：環(huán)境監(jiān)測(cè)管理與技術(shù)2018年01注2：VOCs：揮發(fā)性有機(jī)物汽車零部件行業(yè)受到二級(jí)市場(chǎng)普遍低估汽車零部件供應(yīng)商的股票價(jià)值持續(xù)處于低點(diǎn)，其股東回報(bào)價(jià)值并不被資本市場(chǎng)普遍樂觀認(rèn)可。但能看到科技創(chuàng)新類的零部件供應(yīng)商對(duì)行業(yè)的向上驅(qū)動(dòng)力。汽車零部件供應(yīng)商在股價(jià)上的反應(yīng)并不理想，主要原因?yàn)椋浩嚵悴考?yīng)商在股價(jià)上的反應(yīng)并不理想，主要原因?yàn)椋悍诸悾?但是，2017歸功于部分商（解決方案提供商）為數(shù)能被此類 剪刀差縮小剪刀差縮小 200920102011

15、2012201320142015201620172018汽車零部件汽車上證綜指資料來源：Wind數(shù)據(jù)庫注1：“收入乘數(shù)”的概念由德勤與沃頓商學(xué)院的合作研究提出，通過計(jì)算市值（Valuation）和收入（Revenue）的比值得到，反映了市場(chǎng)對(duì)各種業(yè)務(wù)類型價(jià)值的認(rèn)可程度。 收入乘數(shù)=企業(yè)市值/企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入收入乘數(shù)越高，代表該類業(yè)務(wù)收入增長率越快、利潤率越高以及資產(chǎn)回報(bào)率越高。新興零部件供應(yīng)商更受一級(jí)市場(chǎng)追捧近年來的趨勢(shì)體現(xiàn)了新興零部件產(chǎn)業(yè)在市場(chǎng)中比傳統(tǒng)零部件廠商得到更高的認(rèn)可。觀察一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，與傳統(tǒng)供 應(yīng)商相比，面向汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化、新 能源化的零部件供應(yīng)商更受資本市場(chǎng)追捧，

16、主要表現(xiàn)在：觀察一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，與傳統(tǒng)供 應(yīng)商相比，面向汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化、新 能源化的零部件供應(yīng)商更受資本市場(chǎng)追捧， 主要表現(xiàn)在：企業(yè)例舉主要業(yè)務(wù)日盈電子國內(nèi)具備高端汽車電子產(chǎn)品開發(fā)能力的企業(yè)隆盛科技發(fā)動(dòng)機(jī)廢氣再循環(huán)系統(tǒng)國內(nèi)龍頭德賽西威車載終端龍頭華陽科技汽車電子化領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)寧德時(shí)代新能源汽車動(dòng)力電池與電池模組龍頭隆盛科技(165.12)汽車新四化零部件供應(yīng)商日盈電子(68.51)寧德時(shí)代(53.05)德賽西威(31.23)2017威唐工業(yè)(20.18) 旭升股份(31.56)隆盛科技(165.12)汽車新四化零部件供應(yīng)商日盈電子(68.51)寧德時(shí)代(53.05)德賽西威(31.23

17、)2017威唐工業(yè)(20.18) 旭升股份(31.56)2018伯特利(20.63)華培動(dòng)力(37.45)朗博科技(54.65)汽車傳統(tǒng)零部件供應(yīng)商資料來源：Wind數(shù)據(jù)庫，巨潮數(shù)據(jù)庫展望未來，零部件供應(yīng)商還將面對(duì)其下游客戶的變化在汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革影響下， 主機(jī)廠采購習(xí)慣、采購對(duì)象及采購方式的改變都要求上游供應(yīng)商積極應(yīng)對(duì)。汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革主機(jī)廠采購行為變化上游零部件供應(yīng)商對(duì)策采購習(xí)慣1技術(shù)和零部件/采購對(duì)象2范圍供應(yīng)商內(nèi)部鏈的新進(jìn)入者（采購方式3采購單價(jià)基于各零部件供應(yīng)商在戰(zhàn)略視野、應(yīng)對(duì)策略、研發(fā)策略等方面的不同考量，未來零部件行業(yè)將呈現(xiàn)六大發(fā)展態(tài)勢(shì)。供 應(yīng) 商 自身變革現(xiàn)有一級(jí)供應(yīng)商通過新部門或

18、新公司研發(fā)新產(chǎn)品主機(jī)廠的采購需求品線上采埃孚投入120億歐元用于電驅(qū)動(dòng)和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域新供應(yīng)商市場(chǎng)加入新一級(jí)供應(yīng)商加入主機(jī)廠采購體系在汽車新四化背景下，新一級(jí)供應(yīng)商（尤其是軟件供應(yīng)商）成為新的采購對(duì)象；百度與北汽達(dá)成自動(dòng)駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等集團(tuán)戰(zhàn)略合作供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈整合一級(jí)供應(yīng)商并購二級(jí)供應(yīng)商取得更好的成本優(yōu)勢(shì)舍弗勒收購收購軟件和電子解決方案公司業(yè)務(wù)模式開拓供 應(yīng) 商 自身變革現(xiàn)有一級(jí)供應(yīng)商通過新部門或新公司研發(fā)新產(chǎn)品主機(jī)廠的采購需求品線上采埃孚投入120億歐元用于電驅(qū)動(dòng)和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域新供應(yīng)商市場(chǎng)加入新一級(jí)供應(yīng)商加入主機(jī)廠采購體系在汽車新四化背景下，新一級(jí)供應(yīng)商（尤其是軟件供應(yīng)商）成為新的采購對(duì)象；百度

19、與北汽達(dá)成自動(dòng)駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等集團(tuán)戰(zhàn)略合作供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈整合一級(jí)供應(yīng)商并購二級(jí)供應(yīng)商取得更好的成本優(yōu)勢(shì)舍弗勒收購收購軟件和電子解決方案公司業(yè)務(wù)模式開拓一級(jí)供應(yīng)商或新一級(jí)供應(yīng)商尋找新的客戶來源增加點(diǎn)哈啰出行與巴斯夫、東磁等合作推進(jìn)產(chǎn)品零部件標(biāo)準(zhǔn)化一級(jí)供應(yīng)商并購一級(jí)供應(yīng)商完善產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)份額鏈生態(tài)均勝電子全資收購美國KSS 汽車安全系統(tǒng)公司供 應(yīng) 商 產(chǎn)業(yè)合并資金雄厚的頭部零部件企業(yè)以建廠和并購開拓海外市場(chǎng)濰柴動(dòng)力收購加拿大燃料電池企業(yè)巴拉德電力系統(tǒng)開拓海外市場(chǎng)四、零部件供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)分析2019。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。中國汽車行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告201921德勤中國汽車零部件供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)地圖從戰(zhàn)略、

20、運(yùn)營、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)及法律法規(guī)五大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域展示了七大類零部件的產(chǎn)業(yè)階段及重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。零部件類別動(dòng)力總成（傳統(tǒng)能源）動(dòng)力總成（新能源）車身底盤車輛機(jī)電電器元件外觀部件內(nèi)飾部件智能設(shè)備產(chǎn)業(yè)階段產(chǎn)業(yè)下降期產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型期產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)期產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)期產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)期產(chǎn)業(yè)上升期風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、海外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及海外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、海外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略及運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)包含戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、海外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含市場(chǎng)需求風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)包含合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、合同訴訟風(fēng)險(xiǎn)資料來源：德勤研究挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)開發(fā)空間小市場(chǎng)（市場(chǎng)開發(fā)空間

21、小市場(chǎng)源車動(dòng)力系統(tǒng)財(cái)務(wù)運(yùn)營財(cái)務(wù)運(yùn)營（等）臨挑戰(zhàn)售后體系商甄別項(xiàng)目機(jī)會(huì)發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品研發(fā)術(shù)總成供應(yīng)商轉(zhuǎn)型將客戶從主機(jī)廠擴(kuò) 大至經(jīng)銷商集團(tuán)和 售后服務(wù)商法律法規(guī) 對(duì)于新發(fā)動(dòng)機(jī)法律法規(guī)對(duì)于新發(fā)動(dòng)機(jī)/存在環(huán)保合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)資料來源：德勤研究供 應(yīng) 商 自身變革供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)鏈整合供 應(yīng) 商 產(chǎn)業(yè)合并新供應(yīng)商市場(chǎng)加入業(yè)務(wù)模式開拓開拓海外市場(chǎng)新能源動(dòng)力總成零部件供應(yīng)商需要從客戶關(guān)系、研發(fā)能力、賬期管理及產(chǎn)業(yè)鏈整合入手應(yīng)對(duì)未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革的挑戰(zhàn)。應(yīng)對(duì)應(yīng)對(duì)運(yùn)營（新能源）系統(tǒng)財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的額外關(guān)注市場(chǎng)品來發(fā)展挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略降低供應(yīng)鏈成本資料來源：德勤研究供 應(yīng) 商 自身變革供應(yīng)商法律法規(guī)產(chǎn)業(yè)鏈整合法律法規(guī)供 應(yīng) 商 產(chǎn)業(yè)合并新供應(yīng)商市場(chǎng)加入業(yè)務(wù)模式開拓開拓海外市場(chǎng)挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略（PHEV等應(yīng)對(duì)應(yīng)對(duì)式，深化與的長期合作財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)未來