Cfpevaw基于目標的財務管理

1、七夕，古今詩人慣詠星月與悲情。吾生雖晚，世態(tài)炎涼卻已看透矣。情也成空，且作“揮手袖底風”罷。是夜，窗外風雨如晦，吾獨坐陋室，聽一曲塵緣，合成詩韻一首，覺放諸古今，亦獨有風韻也。乃書于紙上。畢而臥。凄然入夢。乙酉年七月初七。-嘯之記。 基于目標的的財務管管理目標是前進進的方向向，所以以企業(yè)財財務管理理一定要要從確立立目標開開始。財財務管理理的目標標怎么樣樣確定，關關系到如如何制定定如何制制定具體體的財務務管理方方針以及及各項計計劃。財務管理的的目標到到底是什什么，在在學術界界和企業(yè)業(yè)界存在在幾種不不同的觀觀點，每每一種觀觀點都有有一定的的市場，歸歸納如下下：財務為什么么-經(jīng)經(jīng)濟效益益最大化化？這

2、是在我們們國家由由計劃經(jīng)經(jīng)濟向市市場經(jīng)濟濟轉型時時期最早早被提出出的觀點點。首先，它替替代了計計劃經(jīng)濟濟下產(chǎn)值值最大化化這個目目標。在在計劃經(jīng)經(jīng)濟條件件下，企企業(yè)的生生產(chǎn)銷售售都受國國家計劃劃控制，產(chǎn)產(chǎn)值完成成就是企企業(yè)效益益的實現(xiàn)現(xiàn)。市場場經(jīng)濟條條件下，產(chǎn)產(chǎn)值完成成就是企企業(yè)效益益的實現(xiàn)現(xiàn)。市場場經(jīng)濟條條件下，產(chǎn)產(chǎn)值并不不代表企企業(yè)實際際取得的的收入，因因此用效效益最大大化代替替產(chǎn)值最最大化目目標，應應該說是是在市場場經(jīng)濟下下把新的的觀點注注入了財財務管理理領域。第二，經(jīng)濟濟效益最最大化目目標反映映了財務務管理的的客觀要要求,我們知知道企業(yè)業(yè)有各種種管理,包括:生產(chǎn)管管理,技術管管理,營銷管

3、管理和財財務管理理,經(jīng)濟效效益最大大化是財財務管理理最終到到達到的的目標,而不是是其它管管理要達達到的目目標,因此可可以把會會計管理理和其他他管理區(qū)區(qū)別開來來,使企業(yè)業(yè)財務管管理有一一個特定定的范圍圍.將經(jīng)濟效益益最大化化作為財財務管理理的目標標,它的局局限性也也很明顯顯:第一,經(jīng)濟濟效益最最大化是是一種定定性的要要求缺乏乏計量性性,它本身身不是具具體的經(jīng)經(jīng)濟指標標,無法定定量表示示.第二,將經(jīng)經(jīng)濟效益益最大化化定為財財務管理理的目標標,可操作作性比較較差,因為它它不能量量化,因此經(jīng)經(jīng)濟效益益最大化化就出現(xiàn)現(xiàn)了各種種不同的的答案,有的單單位認位位為所謂謂的經(jīng)濟濟效益最最大畫應應該是主主管業(yè)務務

4、收入的的最大化化,也有的的認為應應該是凈凈利潤最最大化,也有的的認為應應該是股股東權益益最大化化,所以就就很混亂亂.最后,學者者得出了了一個結結論,認為經(jīng)經(jīng)濟效益益最大化化這個財財務目標標弊大于于利.因此目目前這種種觀點漸漸漸地淡淡化.財務為什么么-利潤額額最大化化?把經(jīng)濟效益益最大化化作為企企業(yè)財務務目標可可操作性性差,有人想想到拿出出一個可可以操作作,可以量量化的指指標來替替代企業(yè)業(yè)經(jīng)濟效效益的最最大化,使經(jīng)濟濟效益最最大化不不是一句句話空話話,所以利利潤額最最大化這這種觀點點出現(xiàn)了了.利潤額指的的是什么么|利潤表表里面有有四個利利潤的概概念,如果按按照最新新的企業(yè)業(yè)會計制制度的話話,第一

5、個個利潤概概念應該該是主營營業(yè)務利利潤,第二個個利潤是是營業(yè)利利潤,第三是是利潤總總額,第四個個是凈利利潤.這四個個利潤在在我們會會計核算算上是有有著明顯顯差異的的.利潤總總額應該該說反映映了企業(yè)業(yè)綜合獲獲利能力力,在計算算利潤總總額的時時候,是把企企業(yè)全部部業(yè)務都都包括在在內(nèi)了,利潤總總額實際際上反映映了一個個企業(yè)經(jīng)經(jīng)營方面面的綜合合能力.但是學者又又認為,利潤總總額還沒沒有扣除除掉稅金金,而企業(yè)業(yè)的利潤潤額應該該是企業(yè)業(yè)的最終終利潤,反映的的是你的的最終獲獲利能力力,那么哪哪個利潤潤指標是是反映企企業(yè)最終終火力能能力呢?是凈利利潤.因為我我們知道道企業(yè)取取得的收收入有三三大能效效:一個是是

6、補償成成本,第二個個是補償償各種費費用,第三是是支付各各種稅金金,我們到到計算凈凈利潤的的時候,企業(yè)需需要補償償?shù)某杀颈救垦a補償完畢畢,因此,凈利潤潤是企業(yè)業(yè)最終獲獲利的一一個反映映,只有凈凈利潤才才是可供供投資人人分配的的利潤,因此對對利潤額額大家比比較趨向向于一致致的觀點點,就是取取凈利潤潤.如果采用利利潤額最最大化作作為財務務管理的的目標,它積極極意義是是:首先,利潤潤額是企企業(yè)一定定時期經(jīng)經(jīng)營收入入與經(jīng)營營費用的的差額,是投入入與產(chǎn)出出對比的的結果,是企業(yè)業(yè)取得的的收入同同全部成成本費用用,稅金對對立以后后,正面的的差額,它確實實能夠反反映企業(yè)業(yè)所有的的經(jīng)營管管理的水水平,它能夠夠把

7、企業(yè)業(yè)方方面面面的管管理水平平綜合體體現(xiàn)出來來.第二,企業(yè)業(yè)追求利利潤的最最大化能能夠給企企業(yè).國家和職工工都帶來來益處,能夠實實行三者者利益的的統(tǒng)一.而且任任何性質質的企業(yè)業(yè)都可以以體現(xiàn)這這個意義義.使三者者利益達達到一種種有機的的結合,呈現(xiàn)出出比較平平衡的狀狀態(tài).第三,以利利潤額最最大化作作為財務務管理的的目標,就會改改變計劃劃體制下下”只要出出產(chǎn)品不不論企業(yè)業(yè)賠賺”這樣一一個錯誤誤觀點.企業(yè)只只有取得得利潤,才符合合企業(yè)自自身的性性質.第四,它的的可操作作比較強強.任何一一個單位位都要計計算凈利利潤,并且這這個凈利利潤依托托于利潤潤表而存存在.利潤表表是我們們每期必必須編的的.任何一一個

8、單位位都能得得到這個個指標.把利潤額最最大化作作為財務務管理的的目標也也有局限限性:第一個局限限性就是是沒有反反映出利利潤額與與投入資資本額的的關系.企業(yè)的的利潤是是依靠兩兩部分資資金取得得的:一部分分是靠負負債.一部分分是靠投投資人投投入資本本.在財務務管理上上,只有投投資人投投入的資資金才能能看成是是自有資資金.但利潤潤是靠負負債和投投資人投投入資金金兩部分分形成的的.負債不不是企業(yè)業(yè)的自有有資金,到期必必須償還還.按照國國際慣例例.財務管管理應該該考慮投投資人投投資這一一塊取得得的利潤潤額是多多少,但是現(xiàn)現(xiàn)在凈利利潤是把把兩部分分都包括括在內(nèi)的的,所以反反映不出出利潤額額和投入入資本的的

9、關系.第二,把利利潤額最最大化作作為企業(yè)業(yè)財務管管理目標標,容易使使企業(yè)追追求短期期利益.國有企企業(yè)很有有可能虛虛增利潤潤;民營企企業(yè)大部部分可能能是虛減減利潤.為什么么呢?道理很很簡單,國有企企業(yè)是為為這完成成上級下下達的任任務,而民營營企業(yè)利利潤虛減減以后,可少交交所得稅稅.財務為什么么-企業(yè)業(yè)價值最最大化?這種觀點又又是在否否定利潤潤額最大大化的基基礎之上上產(chǎn)生的的.它有兩兩種計算算方法,第一種種采用的的是未來來企業(yè)報報酬貼現(xiàn)現(xiàn)值.未來企業(yè)報報酬貼現(xiàn)現(xiàn)值就是按照未未來一定定時期屬屬于股東東權益的的現(xiàn)金流流量,考慮到到風險資資本成本本換成現(xiàn)現(xiàn)金,用這個個來代表表企業(yè)的的價值.這種計算方方法

10、考慮慮了貨幣幣的時間間價值,那么就就是說它它對企業(yè)業(yè)價值最最大化的的衡量考考慮了未未來.這種計計算方法法還考慮慮了風險險與報酬酬的關系系.因為它它在計算算未來企企業(yè)報酬酬貼現(xiàn)值值的時候候,考慮了了風險報報酬率.這種計計算方法法還能夠夠克服企企業(yè)短期期行為.由于這這種計算算方法有有這樣的的積極意意義,有人主主張用它它作為企企業(yè)財務務管理的的目標就就可以了了,但是持持反對意意見的人人也提出出了它的的局限性性:第一,未來來企業(yè)報報酬的貼貼現(xiàn)值是是就企業(yè)業(yè)整體而而言的,這里現(xiàn)現(xiàn)也包括括了由債債務和投投資人投投入的這這兩部分分共同形形成的資資產(chǎn).而債務務形成的的資產(chǎn)它它雖然使使企業(yè)的的價值增增加,但是它

11、它并不是是企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟效益益的反映映.企業(yè)通通過吸收收負債增增大了企企業(yè)的資資產(chǎn)價值值,作為還還債的資資金來源源,將來還還債的這這部分資資產(chǎn)要退退出企業(yè)業(yè),不會留留在企業(yè)業(yè).第二,企業(yè)業(yè)價值的的目標值值是通過過預測計計算出來來的,將來很很可能出出現(xiàn)較大大的誤差差,實際應應用性比比較差.比如:在企業(yè)業(yè)的總資資產(chǎn)當中中,有相當當一部分分是無形形資產(chǎn),無形資資產(chǎn)組成成主要是是靠專利利和非專專有技術術.而另外外一個企企業(yè)的無無形資產(chǎn)產(chǎn)可能主主要是品品牌和商商標,專業(yè)技技術和專專利這塊塊,在技術術進步速速度越來來越快的的進修,它貶值值相當快快.而一般般情況下下品牌和和商標隨隨著經(jīng)營營不斷發(fā)發(fā)展,應該是是增

12、值的的.所以兩兩個企業(yè)業(yè)資產(chǎn)相相同,但內(nèi)涵涵不一樣樣,將來所所遇到的的風險就就不會一一樣.所以目目標值計計算出來來以后,未來如如果遇到到不可測測定的因因素出現(xiàn)現(xiàn),誤差可可能就很很大.資產(chǎn)評估值值第二種計算算方法用用資產(chǎn)評評估值,也就是是通過資資產(chǎn)評估估確認價價值.專業(yè)評評估有一一套完整整科學的的方法和和國家法法定的程程序,它的可可信毒比比較強;評估結結果評估估的是企企業(yè)目前前的價值值,比較符符合市場場的價值值.這是它它和前面面的幾種種方法區(qū)區(qū)別比較較大的地地方.但是,也有持持反對觀觀點,反對觀觀點認為為:第一,這種種方法在在實際使使用的過過程中有有政策的的局限性性:按照國國家的政政策要求求,資

13、產(chǎn)評評估只有有在企業(yè)業(yè)變更經(jīng)經(jīng)營方式式,或者是是產(chǎn)權發(fā)發(fā)生變更更時,或者國國家要求求企業(yè)進進行清產(chǎn)產(chǎn)核資的的時候才才能進行行.只要過過別企業(yè)業(yè)去采用用,就缺乏乏普遍性性.第二,實際際應用較較難,又費力力.資產(chǎn)評評估所經(jīng)經(jīng)過一套套完整的的評估程程序,需要很很長的時時間才能能把結果果拿出來來,不符合合會計日日常管理理的需要要.財務管管理目標標至少每每年變動動一次,但不可可能每年年都評估估一次.而且評評估費用用比審計計費用要要高,不利于于企業(yè)的的財務管管理.財務為什么么-股股東財富富最大化化?這種觀點是是國際上上通行的的觀點.它的理理由是:市場經(jīng)經(jīng)濟條件件下經(jīng)營營權和所所有權分分離.經(jīng)營者者是投資資

14、人委托托進行經(jīng)經(jīng)營,那么經(jīng)經(jīng)營者就就應該最最大限度度增加投投資人的的財富.每股股票價價格如果把股東東財富最最大化作作為財務務管理目目標的話話,它有兩兩種評估估方法:第一種種就是用用每股股股票的價價格來評評估.股東財富最最大化作作為目標標還必須須有一個個前提條條件,那就是是說正券券市場管管理是比比較規(guī)范范的.而我國國在目前前的條件件下,證券市市場還不不是十分分規(guī)范,股票價價格的高高低,有很多多的人為為因素在在背后決決定著.而且上上市公司司在國內(nèi)內(nèi)只是極極少部分分企業(yè),在國際際上也是是這樣.如果是是非上市市公司,根本沒沒有辦法法來進行行衡量,因此使使用范圍圍局限性性比較大大.另外,股票票市價受受多

15、種因因素影響響,其中有有很多是是非經(jīng)濟濟影響,很難準準確反映映股東財財富.比如:上交所所上市的的一家上上市公司司,它的資資產(chǎn)總額額24.9億,它的應應收帳款款和其它它應收兩兩項相加加是100.3億億,超過3年的應應收帳款款占166%,其其他應收收款超過過10年的的占400%,兩兩項應收收款大約約占總資資產(chǎn)的550%左左右,兩項應應收款33年以上上占566%,這這樣的資資產(chǎn)能不不能取得得較好的的效益?但恰恰恰是這家家公司的的股票市市場價格格最近還還在往上上走.權益資本增增值率因此,對這這種觀點點提出來來的異議議比較多多,于是便便又產(chǎn)生生了第二二種評價價方法:權益資資本增值值率,也就是是咱們國國內(nèi)

16、所說說的資本本保值增增值率,它的積積極意義義是什么么呢?第一,反映映了資本本保全原原則的要要求,也就是是說一個個企業(yè)的的經(jīng)營不不能只看看你的有有沒有增增加,而是要要看投資資者投入入大資本本,有沒有有保全和和增值.第而,指標標也反映映了企業(yè)業(yè)資本的的增值能能力,這個指指標計算算的時候候是用期期末權益益做分子子,用期初初權益做做分母,結果等等于百分分之百說說明保值值了,大于百百分之百百說你增增值了,這個指指標很客客觀,可以反反映出資資本增值值能力.但是也有很很多人提提出異議議:第一,期初初所有者者權益和和期末所所有者權權益是兩兩個不同同時點上上的,缺乏一一定的可可比性.第二,所有有者權益益的增加加

17、,不一定定都是經(jīng)經(jīng)營,盈利導導致的,還有非非經(jīng)營性性的因素素的存在在,所以,即使它它增值了了,也不一一定說你你的財務務管理搞搞的好,所有者者權益在在會計核核算上是是四項,實收資資本,資本工工積,盈余公公積,未分配配利潤,其中實實收資本本和資本本公積的的形成與與利潤沒沒有關系系,而盈利利公積和和未分配配利潤必必須與利利潤有關關才能形形成,可是你你現(xiàn)在把把這四項項都混到到一起,只要他他保值了了,就反映映企業(yè)財財務目標標管理實實現(xiàn)了,缺乏客客觀性.第三,它沒沒有考慮慮物價的的變動的的影響,因為我我們所有有者權益益是按照照歷史成成本計價價入帳的的,實收資資本以實實物的變變動增值值了,卻不能能相應調(diào)調(diào)整

18、實收收資本,如果以以它作為為一個指指標的話話,前后期期也缺乏乏一個可可比性.財務為什么么-履行行社會的的責任?第五種觀點點認為上上述四個個目標都都不行,考核企企業(yè)內(nèi)部部都有矛矛盾,只有考考核企業(yè)業(yè)對外的的作用,所以最最好把財財務管理理的目標標定為履履行社會會責任.如果企業(yè)要要履行社社會責任任的話,那么企企業(yè)必須須首先保保證產(chǎn)品品質量,必須以以正當?shù)牡氖侄潍@獲取利潤潤,企業(yè)應應該守法法經(jīng)營,這是它它的第一一個積極極意義.第二,可以以使企業(yè)業(yè)在獲取取利潤的的時候,維護社社會利潤潤,保護自自然資源源和生態(tài)態(tài)環(huán)境,能夠合合理使用用資源,因為這這個時候候企業(yè)就就不再是是一個個個體,而是和和整個社社會的發(fā)

19、發(fā)展相聯(lián)聯(lián)系,要把社社會利益益放在第第一位.第三,可以以促使企企業(yè)承擔擔一定的的社會責責任,比如說說,企業(yè)出出資參與與社會的的公益事事業(yè),社區(qū)文文化教育育事業(yè),福利慈慈善事業(yè)業(yè)等等,因為你你把社會會責任放放在前面面,企業(yè)盈盈利應該該是造福福于整個個社會,所以這這樣可以以實現(xiàn)社社會和企企業(yè)的融融合,使企業(yè)業(yè)增加社社會責任任感.但是很多人人都認為為,首先履履行社會會責任應應該是一一個前提提條件,而不是是你的目目標,財務管管理必須須遵循這這些方面面去進行行,第二,履行社社會責任任也是不不能量化化的,也不具具備操作作性,容易使使社會上上以這個個作為借借口,對企業(yè)業(yè)亂收費費.財務為什么么-權益資資本利潤

20、潤最大化化把上述這些些問題綜綜合起來來以后,理論屆屆就要探探討一個個最眾大大家都可可以接受受的觀點點,目前贊贊同人比比較多的的觀點叫叫權益資資本利潤潤最大化化.這個指指標很容容易取得得,就是凈凈資產(chǎn)收收益率.如果把權益益資本利利潤最大大化作為為財務管管理的目目標,是不是是就是十十全十美美的呢?學者的的觀點是是這樣的的.首先,從基基本上來來說,它反映映了投資資者投入入資本的的獲利能能力,并且這這個指標標目前大大家已經(jīng)經(jīng)在使用用,不生疏疏.同時,在上市市公司的的業(yè)績綜綜合排序序當中,這個指指標也是是放在第第一位的的指標.其次,任何何性質的的企業(yè)都都有投資資人投資資,使用這這個指標標的時候候,不受企

21、企業(yè)性質質限制.第三,從經(jīng)經(jīng)營角度度講,經(jīng)營者者對投資資者的資資本進行行經(jīng)營,你就應應該最大大限度增增加投資資者的財財富,指標正正反映了了這種客客觀要求求.第四,就是是能夠量量化,可操作作性強,因為這這里的這這些指標標分子是是以利潤潤作為基基數(shù),分母是是以資產(chǎn)產(chǎn)負債率率作為基基數(shù),利潤表表和資產(chǎn)產(chǎn)負債表表都是我我們每期期必須編編制的,很容易易取得.第五,它反反映企業(yè)業(yè)綜合經(jīng)經(jīng)營能力力,企業(yè)使使用這個個指標的的時候,把企業(yè)業(yè)的主營營的主營營業(yè)務,其它業(yè)業(yè)務,對外投投資,營業(yè)外外的業(yè)務務全面考考慮在內(nèi)內(nèi),能夠反反映企業(yè)業(yè)整體經(jīng)經(jīng)營情況況,而不是是偏重于于某一方方面,指標大家比比較贊同同,但它也也不

22、是十十全十美美的,它局限限是什么么呢|第一,不同同的企業(yè)業(yè)資產(chǎn)負負債率不不同,可比性性受一定定影響.第二,如果果企業(yè)執(zhí)執(zhí)行的稅稅率不同同,凈利潤潤高低受受影響,可比性性也受影影響.比如說說:企業(yè)有有的是按按照333%交所所得稅,有的是是按照118%交交所得稅稅,有的是是15%交所得得稅,由于企企業(yè)執(zhí)行行不同的的稅率,必然要要受得稅稅的影響響,可能兩兩個企業(yè)業(yè)稅前利利潤是相相同的，納納完所得得稅以后后，凈利利潤不同同了。我們說任何何一個指指標都不不會十全全十美，只只不過看看哪一個個指標更更有利于于目前社社會的要要求，能能夠和社社會整個個政治需需要，經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展比較吻吻合。所所以目前前理論界界認為

23、這這個指標標作為財財務管理理的最終終目標，應應該說比比其它幾幾種目標標更好一一些。如何分析資資產(chǎn)質量量在財務管理理上，資資產(chǎn)質量量應該是是實現(xiàn)財財務管理理目標的的一個重重要方面面。所以以我們一一定要研研究它，在在會計核核算和財財務管理理上，把把它作為為一個基基礎工程程來抓。企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)可以分分成三類類：第一一類是不不良資產(chǎn)產(chǎn)，這一一類資產(chǎn)產(chǎn)的特點點是它已已經(jīng)失去去了價值值或者是是使用價價值，可可是現(xiàn)在在仍然在在資產(chǎn)里里列著，它它起的作作用只能能是虛增增資產(chǎn)；第二類類是沉淀淀資產(chǎn)，這這類資產(chǎn)產(chǎn)還有價價值或者者是使用用價值，但但是它沒沒有給企企業(yè)帶來來利潤，不不能盈利利。這一一類的資資產(chǎn)應該該是管

24、理理的重點點，原因因就在于于如果管管理失控控，它將將轉換成成不良資資產(chǎn)；第第三類是是良性資資產(chǎn)，具具有價值值或者是是使用價價值，并并且能夠夠給企業(yè)業(yè)帶來利利潤。顯然，這三三類資產(chǎn)產(chǎn)前兩類類都是影影響企業(yè)業(yè)盈利的的，那么么我們實實現(xiàn)企業(yè)業(yè)管理目目標的時時候必須須對前兩兩類資產(chǎn)產(chǎn)進行控控制。具具體來講講，在財財務管理理當中，如如何把對對資產(chǎn)質質量的管管理落到到實處呢呢？必須須對資產(chǎn)產(chǎn)分項進進行分析析。貨幣資金企業(yè)資產(chǎn)第第一大項項是貨幣幣資金。貨貨幣資金金的特點點是償債債能力最最強，但但是盈利利能力最最弱。因因為當企企業(yè)債務務到期的的時候，貨貨幣資金金不需要要經(jīng)過任任何轉換換，馬上上就可以以去償債債

25、，所以以貨幣資資金越充充裕，企企業(yè)償債債能力越越強。盈利能力最最弱是指指指什么么？貨幣幣資金由由三類組組成：現(xiàn)現(xiàn)金、銀銀行存款款、其他他貨幣資資金。這這三類里里面，庫庫存現(xiàn)金金不能給給企業(yè)帶帶來盈利利，因為為它不會會增值。如如果發(fā)生生通貨膨膨脹，它它還會貶貶值；銀銀行存款款可以從從銀行取取利利息息收入，但但銀行存存款利率率應該是是整個社社會投資資回報當當中最低低的，因因為任何何一個政政府都不不會鼓勵勵把大量量的社會會閑散資資金存放放在銀行行，所以以盈利能能力最弱弱；其他他貨幣資資金是企企業(yè)具有有專門用用途的貨貨款。如如果一個個企業(yè)把把大量的的資產(chǎn)都都存放在在貨幣資資金形態(tài)態(tài)，通常常在財務務管理

26、上上會認為為你這個個單位在在資金管管理上是是保守的的，你的的經(jīng)營管管理者也也是保守守的，你你在這個個過程當當中可能能喪失了了很多投投資機會會，企業(yè)業(yè)發(fā)展后后勁必然然受影響響。因此，在財財務管理理當中，貨貨幣資金金所占的的比例關關系到兩兩個決策策，投資資決策和和籌資決決策。如如果貨幣幣資金比比例過大大，我們們在財務務管理的的時候應應該考慮慮進行投投資；那那如果貨貨幣資金金所占比比例過小小，我們們要考慮慮進行籌籌資。在財務管理理上，對對貨幣資資金，我我們管理理的重點點是銀行行存款，因因為這個個項目涉涉及到資資金的合合理使用用問題。企企業(yè)的銀銀行存款款里的資資金是以以下幾大大類：經(jīng)經(jīng)營周轉轉的流動動

27、資金折折舊、提提取的更更新改造造資金、留留存收益益、各項項應付款款，這些些資金現(xiàn)現(xiàn)在都在在銀行存存款里面面存放，如如果企業(yè)業(yè)在資金金安排上上出總是是必然會會給企業(yè)業(yè)整個資資金運作作帶來問問題。比如說大家家普遍常常見的有有兩種現(xiàn)現(xiàn)象：第第一種企企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營周轉轉流動資資金緊張張，把所所有資金金都當成成流動資資金使用用，所以以等到更更新改造造的時候候就沒有有錢了。這這時你可可能到銀銀行借款款，更新新改造借借款一般般都是中中長期借借款，利利息重，如如果你的的投資回回報不足足以支付付銀行存存款利息息，企業(yè)業(yè)就自己己走向死死亡，另另外一種種情況是是為了更更新改造造，把所所有流動動資金都都當作當當作更新新

28、改造資資金使用用，結果果造成了了流動資資金都當當作更新新改造資資金使用用，結果果造成了了流動資資金周轉轉緊張，流流動資金金周轉緊緊張，甚甚至會使使企業(yè)到到期債務務償還不不了，企企業(yè)破產(chǎn)產(chǎn)。這在在實際工工作當中中不是沒沒有教訓訓的，巨巨人集團團當時建建巨人大大廈，把把大量流流動資金金投入在在建工程程當中去去，結果果巨人大大廈出問問題了，公公司所有有主業(yè)的的流動資資金都在在這兒，主主業(yè)那邊邊沒有資資金周轉轉了，只只好停業(yè)業(yè)，最后后導致整整個公司司崩潰。應收帳款應收帳款歷歷來是企企業(yè)管理理當中的的重點和和難點，我我們在管管理當中中應該分分成三類類進行管管理：第第一類是是應收帳帳款當中中的不良良資產(chǎn)，

29、確確定的標標準第一一個是債債務單位位撤銷、破破產(chǎn)或者者是資不不抵債；第二個個就是應應收帳款款掛帳33年以上上。第二二類就是是應收帳帳款當中中的沉淀淀資產(chǎn)，就就是掛帳帳1年以上上、3年以下下部分。第第三類是是良性資資產(chǎn)，我我們目前前確認的的標準就就是掛帳帳一年以以下。把把應收帳帳款分成成這么三三類以后后，我們們應該和和會計核核算配合合起來，每每期都應應該計算算出這三三類應收收帳款的的比例是是多少？在管理理當中，要要分層次次來進行行管理。作為不良資資產(chǎn)這一一塊，應應該尋求求有關政政策，把把它從咱咱們會計計核算當當中作為為壞帳轉轉銷掉。沉沉淀資產(chǎn)產(chǎn)發(fā)展的的進一步步結果，可可能變成成不良的的，所以以這

30、一塊塊是我們們資金管管理的重重點，應應該強調(diào)調(diào)催收，把把它激活活。其他應收款款我們在這項項資金管管理上，過過去不是是把它作作為重點點的，但但野近幾幾年其他他就收款款在企業(yè)業(yè)變得越越來越重重要，原原因就是是它的比比例越來來越大，在在很多單單位，其其他應收收款甚至至大于應應收帳款款。其他應收款款和應收收帳款一一樣，也也可分成成不良性性的、沉沉淀性的的、良性性的三種種。在其他應收收款管理理上，一一定要分分清其它它應收款款比例過過大的原原因，針針對不同同的原因因，分別別來進行行管理，并并且原因因不同給給企業(yè)帶帶來的風風險也不不一樣。在正常的情情況下，其其他應收收款不應應該大于于應收帳帳款。因因為其他他

31、款里包包含的是是應收賠賠款、應應收罰款款、備用用金、內(nèi)內(nèi)部職工工欠款和和企業(yè)內(nèi)內(nèi)部往來來款。一一個正常常經(jīng)營的的企業(yè)，就就不應該該有這么么嚴重的的社會拖拖欠。如果其他應應收款的的比例過過大，由由于原因因不一樣樣，在管管理上風風險也不不一樣。第一種情況況，企業(yè)業(yè)提供了了商品或或者是勞勞務以后后，盡管管貨款沒沒有收到到，可是是你也要要把它作作為當期期收入來來處理。企企業(yè)會考考慮款還還沒有收收到，如如果入帳帳馬上要要交稅，但但如果不不入帳管管理上會會問題，會會造成資資產(chǎn)流失失。于是是會采取取另外一一種辦法法，不計計入應收收帳款，而而計入其其他應收收款。從從債權角角度講，其其它應收收款也是是債權，增增

32、加債權權沒有錯錯，至少少不會給給企業(yè)造造成資產(chǎn)產(chǎn)流失。但但是這種種情況一一旦被查查出來，不不管什么么原因，一一定按照照偷稅處處理，審審計風險險非常大大。第二種情況況，可能能是有私私自拆借借的行為為存在。比比如說，有有一些單單位到銀銀行貸不不來款，向向其他單單位借錢錢，借款款是列入入其他應應收款核核算的。這這樣做在在會計核核算是沒沒有問題題，但是是在審計計過程當當中問題題就大了了。因為為利息是是要繳納納所得稅稅的，利利息如果果沒有入入帳，問問題是很很嚴重的的，而且且還有可可能順著著這個揪揪出你的的小金庫庫。還有第三種種情況，其其他應收收款比例例過大是是由備用用金引起起的。在在會計核核算上備備用金

33、有有定額和和非定額額，備用用金到了了一定借借款人的的手里面面是循環(huán)環(huán)周轉使使用的。按按照管理理要求，到到年底必必須得結結帳，可可有些單單位當年年根本結結不了帳帳，錢就就在這個個人手里里面滾。如如果這個個人辭職職不告而而別了，又又沒有制制約手段段，錢很很有可能能收不回回來，由由此造成成很多單單位應收收款過大大，所以以這一塊塊必須作作為內(nèi)部部結算管管理，重重點管好好，一定定經(jīng)強化化內(nèi)部制制度和控控制制度度。還有第四種種情況，其其他應收收款比例例過大，也也可能是是把長期期投資計計入了其其他應收收款，把把長期投投資計入入其他應應收款原原因很多多，一種種原因的的指導思思想可能能就是為為了偷稅稅，長期期投

34、資如如果入帳帳的話可可能涉及及到投資資收益問問題，投投資收益益問題在在會計上上要繳納納所得稅稅。企業(yè)業(yè)為了隱隱瞞投資資收益，把把長期投投資計入入其他應應收款，那那么將來來取利收收益的時時候，我我照樣不不必反映映，也可可以作為為小金庫庫的資金金來源。如如果是這這種情況況，審計計出來按按照偷稅稅來進行行處理，風風險也比比較大。也有可能是是為了包包裝企業(yè)業(yè)的短期期償債能能力。因因為企業(yè)業(yè)對外的的形象是是通過報報表反映映出來的的，衡量量企業(yè)短短期償債債能力的的典型指指標是流流動比率率、速動動比率、都都是可能能通過報報表算出出來的。我我舉一個個流動比比例的例例子：流流動比例例理論上上要求最最好是百百分之

35、二二百，最最低控制制線也應應該是百百分之百百，比如如北京地地區(qū)如果果申請銀銀行貸款款，要求求流動比比例低于于百分之之百。如如果你這這個報表表拿出去去人家一一算流動動比例低低于百分分之百，說說明企業(yè)業(yè)到期債債務償還還不了，企企業(yè)面臨臨破產(chǎn)的的危險，企企業(yè)形象象就完了了。但如如果把長長期投資資計入其其他應收收款，客客觀上就就會得到到一個這這樣結果果：長期期資產(chǎn)減減少，流流動資產(chǎn)產(chǎn)增加，那那么短期期償債能能力的指指標就好好看了。大大家常聽聽說包裝裝，我們們都知道道包裝不不是給企企業(yè)刷大大門，就就是動會會計報表表。有些些上市公公司在上上市公告告的時候候，會計計報表很很好，等等到它一一上市就就虧損，怎怎

36、么回事事？可能能原因就就是報表表是包裝裝的，這這個問題題是比較較嚴重的的。還有的單位位不是為為了偷稅稅和包裝裝，是為為了符合合國家關關對對外外投資的的有關政政策。公公司法規(guī)規(guī)定：企企業(yè)對外外投資額額不得超超過凈資資產(chǎn)的550%，也也就是說說用短期期投資加加長期投投資做分分子，然然后用所所有者權權益做分分母，不不能超過過50%；還有有一個規(guī)規(guī)定就是是企業(yè)如如果當年年技術改改造任務務重，不不得對外外投資。什什么叫技技術改造造任務重重呢？用用指標衡衡量，就就是你的的固定資資產(chǎn)呈現(xiàn)現(xiàn)率不得得低于550%，也也就是固固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值占占原值的的比重，如如果低于于50%，這時時有些企企業(yè)就把把對外投投資計入

37、入其它應應收款。所以其他應應收款比比例過大大，原因因很多，會會給我們們帶來不不同財務務管理風風險，財財務管理理人員必必須了解解。存貨存貨也要區(qū)區(qū)分不良良資產(chǎn)、沉沉淀資產(chǎn)產(chǎn)和良性性資產(chǎn)。不不良資產(chǎn)產(chǎn)指的是是超過有有效期限限的存貨貨、失去去市場的的存貨和和銷損沒沒有單獨獨列帳的的存貨。應應該把這這部分存存貨從帳帳上消掉掉。第二類是存存貨當中中的沉淀淀資產(chǎn)，就就是儲存存一年以以上的存存貨，當當年根本本沒有參參與企業(yè)業(yè)資金周周轉，也也就沒有有給企業(yè)業(yè)帶來利利潤，它它沉淀在在你的各各個庫房房。把上上述兩類類扣除以以后，就就是咱們們所說的的存貨當當中的良良性資產(chǎn)產(chǎn)。存貨中的追追加成本本在存貨管理理上有一一

38、個問題題必須要要解決，就就是存貨貨的追加加成本。我我曾經(jīng)和和很多企企業(yè)的有有關領導導聊，我我問他們們企業(yè)存存貨占用用的資金金是多少少？他們們說這個個數(shù)有，我我讓會計計拿給你你看，不不一會作作會計把把這個拿拿過來了了，然后后指著資資產(chǎn)負債債表存貨貨告訴我我，這個個就是。實實際上如如果從會會計核算算角度講講，這個個確定是是存貨占占用的資資金?？煽墒菑呢斬攧照J識識角度講講這樣有有局限性性，局限限性在于于沒有考考慮存貨貨的追加加成本。首首先是存存貨占用用資金的的利息支支出沒有有納入存存貨核算算。此外外，存貨貨在儲存存過程當當中，還還要發(fā)生生一些追追加費：存貨儲儲存有庫庫房，要要發(fā)生折折舊費、修修理費；

39、存貨要要設置管管理人員員，那么么他要有有工資福福利費；存貨一一般都要要投保，那那么要有有保險支支出；儲儲存過程程當中也也可能發(fā)發(fā)生其他他損失，這這些后續(xù)續(xù)成本應應該在管管理費用用上核算算，但這這些追加加成本都都沒有和和存貨的的核算放放在一起起?，F(xiàn)在許多企企業(yè)已經(jīng)經(jīng)認識到到了這個個問題，所所以企業(yè)業(yè)提倡零零庫存，國國外企業(yè)業(yè)提倡適適時制生生產(chǎn)，都都是為了了降低存存貨成本本，達到到提高效效益的目目的。我我們都知知道財務務費用、管管理費用用都務必必從當期期費用全全額扣下下來，這這兩部分分費用大大，利潤潤必須低低。那么么抓住這這兩塊費費用的管管理，降降低這兩兩部分費費用，同同時就增增加了利利潤，提提高

40、了企企業(yè)的盈盈利能力力。(2)轉變變庫存管管理觀念念在存貨管理理上，我我們要轉轉變一個個管理觀觀念，就就是認為為倉庫管管理很簡簡單，什什么人都都能干。幾乎所有的的企業(yè)都都重視財財務人員員的素質質，但是是沒有注注意到倉倉庫管理理人員的的素質，但但其實在在我們整整個資金金過程中中，真正正以貨幣幣資金存存在的沒沒有多少少，大量量是以實實物形態(tài)態(tài)存在的的，實物物管理這這兒如果果出了問問題，怎怎么才能能保證資資金周轉轉的通暢暢？所以以，物流流管理和和資金管管理以及及資金流流的管理理必須配配套。舉舉一個例例子：我我作為公公司主要要經(jīng)營者者，月初初我提出出了目標標利潤，目目標利潤潤提出來來之后，把把財務人人

41、員和倉倉庫人員員找到一一起，研研究這個個目標問問題。先先研究多多大的銷銷售收入入可以保保證它，然然后再研研究多大大的銷售售可以保保證這個個銷售收收入。為為了保證證銷售量量，庫存存應該是是多少，生生產(chǎn)線上上應該是是多少？生產(chǎn)線線上投產(chǎn)產(chǎn)的數(shù)量量是多少少，這個個投產(chǎn)量量材料采采購怎么么來保證證？庫存存應該是是多少，正正在采購購當中是是多少？最后制制定出最最佳庫存存量，最最佳采購購批量，最最佳采購購時間。倉庫要保證證材料既既不超出出積壓，又又不能出出現(xiàn)停工工待料，那那么成品品這塊保保證既不不能超出出積壓，有有不能供供不應求求，使整整個資金金這么協(xié)協(xié)調(diào)運轉轉，而我我們的企企業(yè)往往往是計劃劃由計劃劃部門

42、管管，倉庫庫這兒管管倉庫，物物和計劃劃是脫節(jié)節(jié)的。我我們設想想一下，如如果按照照我剛才才這種方方式采用用逆向倒倒推，要要建立一一些模型型，才可可以把最最佳庫存存量，最最佳采購購量和最最佳采購購時間確確定出來來，如果果沒有高高等數(shù)學學的基礎礎，沒有有經(jīng)濟學學的基礎礎能行嗎嗎？如果果不熟悉悉企業(yè)整整個生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營活活動，能能行嗎？所以倉倉庫保管管員的素素質一定定要很高高才行，在在這點上上我們一一定要改改變管理理觀念。5長期投投資在資金管理理上還有有一大塊塊，就是是長期投投資，有有大單位位有，有有的單位位沒有，但但是目前前企業(yè)在在長期投投資管理理上存在在的問題題比較普普遍。一一種是沒沒有投資資收益，第

43、第二個就就是投資資收不回回來，針針對這種種情況，從從財務管管理上應應該分環(huán)環(huán)節(jié)進行行管理。首先，長期期投資經(jīng)經(jīng)常碰到到的一個個問題就就是對方方虛假的的會計報報表，怎怎么預防防呢？就就是不能能只看會會計報表表，還要要看配套套的完稅稅憑證，比比如說你你把它流流轉稅憑憑證要根根據(jù)上面面的可以以報出收收入，然然后有了了所得稅稅完稅憑憑證，根根據(jù)稅率率和完稅稅額你推推出利潤潤，把結結果跟會會計報表表比，你你就知道道報表是是真是假假的。咱們設想一一下，比比如要連連續(xù)5年的會會計報表表和5年的完完稅憑證證，能不不能有這這樣的企企業(yè)，55年前知知道5年后怎怎么樣，5年前開支把完稅平整做假，可能嗎？那時絕對不可

44、能的，所以，這個完稅憑證可信度比較大，如果對方不給看怎么辦？找一下主管他們的稅務局，到那兒查一下，還可以到申請貸款大銀行，給他搞統(tǒng)計的會計師務所，搞一點迂回的辦法總可以查到。另外，投資資方向要要仔細研研究，企企業(yè)對外外投資時時，往往往想要防防止主營營業(yè)務經(jīng)經(jīng)營風險險，所以以投資往往往都是是投到也也主業(yè)務務經(jīng)營風風險，所所以投資資往往都都是投到到也主業(yè)業(yè)完全不不相關的的行業(yè)，這這樣做風風險非常常大，因因為你的的管理跟跟不上去去，投資資收益和和投資將將來的收收回都會會有問題題，所以以，這一一塊我們們在財務務管理上上必須幫幫領導把把好關。第三，我們們財務管管理要注注意關于于對外投投資過程程中的管管理

45、，現(xiàn)現(xiàn)在存在在的最大大問題是是兩張皮皮的現(xiàn)象象。什么么叫兩張張皮現(xiàn)象象？那就就是說投投資是財財務那邊邊以為領領導管的的，領導導以為我我們這邊邊管的，結結果誰都都沒有管管，所以以兩張皮皮現(xiàn)象一一定要解解決好，投投資者最最好成績績是專人人管理，并并且這個個專人應應該符合合知識結結構，什什么叫復復合知識識結構呢呢？一方方面，他他必須懂懂得投資資方的經(jīng)經(jīng)營，比比如說：我是一一家化工工企業(yè)，現(xiàn)現(xiàn)在我投投資投到到房地產(chǎn)產(chǎn)，那么么也有可可能我把把投到賓賓館飯店店去了，那那么他光光亮這個個人必須須得懂飯飯店、賓賓館的經(jīng)經(jīng)營管理理；第二二他必須須懂財務務，懂了了財務才才能看懂懂對方的的財務資資料，才才能為企企業(yè)避免免財務風風險。第四，就是是對外投投資的產(chǎn)產(chǎn)權管理理，特別別是在多多層次投投資大時時候。舉舉一個簡簡單的例例子：比比如說我我是一個個母公司司，下面面有全資資注冊的的子公司司，子公公司用它它的凈理理潤全資資注冊大大孫公司司、孫公公司用這這個利潤潤注冊孫孫公司，我我應該管管到哪兒兒層？全全都要管管。經(jīng)營營可以不不管，但但是產(chǎn)權權必須全全部管理理。歌劇劇我們國國家目前前的現(xiàn)行行政策增增值必須須歸屬于于原始的的貨幣出出資者。所所以，這這個地方方產(chǎn)權光光亮在多多層次投投資情況況下