拓寬中小企業(yè)融資渠道的新方式

1、拓寬中小企業(yè)融資渠道的新方式拓寬中小企業(yè)融資渠道的新方式拓寬中小企業(yè)融資渠道的新方式資料僅供參考文件編號：2022年4月拓寬中小企業(yè)融資渠道的新方式版本號： A修改號： 1頁 次： 1.0 審 核： 批 準(zhǔn): 發(fā)布日期： 拓寬中小企業(yè)融資渠道的新方式摘要：改革開放三十多年，使我國中小企業(yè)無論是在發(fā)展規(guī)模上，還是在為國民經(jīng)濟發(fā)展做出的貢獻上都得到了一定程度的提升，特別是在為我國提供財政稅收、提升國民生產(chǎn)總值、解決就業(yè)問題等方面的貢獻更是不可泯滅。這些都彰顯出我國中小企業(yè)在帶動國民經(jīng)濟發(fā)展中的生力軍作用。但是，十分遺憾的是，在通過對我國中小企業(yè)融資情況進行分析后發(fā)現(xiàn)，目前我國內(nèi)中小企業(yè)由于受到融資

2、渠道、融資能力、貸款條件等方面因素的制約，中小企業(yè)的資金狀況令人堪憂。有的中小企業(yè)由于融資渠道受阻而走向倒閉。本文將針對目前我國中小企業(yè)的融資情況進行分析，并對拓展我國中小企業(yè)的融資渠道提出有效建議。關(guān)鍵詞：拓寬，中小企業(yè)，融資渠道，新措施。正文：引言：隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的變化，我國中小企業(yè)的發(fā)展迎來了新的機遇和挑戰(zhàn)。改革開放的深入，我國中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中的作用越來越明顯。中小企業(yè)在實現(xiàn)科學(xué)技術(shù)進步、解決勞動就業(yè)、促進國際貿(mào)易發(fā)展、推動我國經(jīng)濟發(fā)展等諸多方面的作用越來越明顯。但是，一直以來融資難是困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個瓶頸問題，也是世界公認的主

3、要問題。隨著我國中小企業(yè)的日益增加，其融資難問題更是顯而易見，而解決中小企業(yè)的融資難問題、拓寬中小企業(yè)的融資渠道已經(jīng)成為迫在眉睫的主要問題。但是，由于我國中小企業(yè)的融資渠道存在過度依賴內(nèi)源融資渠道，使得外源融資渠道嚴重不足、直接融資和間接融資渠道的比例嚴重失調(diào)、中小企業(yè)更偏重于非正規(guī)途徑融資渠道等問題更加明顯。相對而言，在德國、美國、韓國等經(jīng)濟比較發(fā)達國家十分重視中小企業(yè)正規(guī)途徑融資渠道的拓寬與均衡發(fā)展，這些國家通過立法的形式分層次、分階段為中小企業(yè)打通各種融資的渠道，這些成功經(jīng)驗值得我們借鑒。我國應(yīng)盡快完善這方面的相關(guān)法律法規(guī)與政策規(guī)定，從金融機構(gòu)、企業(yè)主體、政府部門等不同的角度來實現(xiàn)我國中

4、小企業(yè)融資渠道的拓寬，為我國中小企業(yè)的全面發(fā)展掃清障礙。中小企業(yè)融資渠道發(fā)展中存在的問題、對內(nèi)源融資有著高度的、嚴重的依賴性，外源融資嚴重不足 目前，就我國中小企業(yè)的資金籌集來源的比例狀況來看，我國中小企業(yè)通過內(nèi)源融資的渠道獲得資金的比例占到所有資金的41%，而從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)獲得的貸款資金所占的比例僅占13%，從社會民間金融機構(gòu)所占的自己比例為36%。另外，中小企業(yè)獲得的資金中還有%來自于政府的直接資金支持，而依靠發(fā)行債券進行融資的中小企業(yè)僅為%。從這些融資比例數(shù)據(jù)的分析中不難看出，目前我國中小企業(yè)的融資主要依賴的是內(nèi)源融資渠道，這已經(jīng)成為一個不爭的事實。從上述分析數(shù)據(jù)資料可以看出，雖然

5、中小企業(yè)也從商業(yè)銀行和民間金融機構(gòu)等方面融入了企業(yè)全部資金的49%，但是仍未打破這個比例失調(diào)的融資結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)通過內(nèi)源融資的形式獲得了資金優(yōu)勢，降低了融資成本。雖然這是進行內(nèi)源融資的主要優(yōu)勢，但是這并不能說中小企業(yè)的內(nèi)源融資方式優(yōu)于外源融資渠道。在實際的融資過程中，如果過度的依賴內(nèi)源融資方式進行融資，將會給企業(yè)帶來諸多不利影響。由于單純的內(nèi)源融資渠道存在一定的局限性，并且資金量較小，只能滿足大部分中小企業(yè)中對資金的短期的需求。中小企業(yè)要想獲得長期、穩(wěn)定的資金來源還必須在外源融資渠道的方式下才能實現(xiàn)企業(yè)的融資發(fā)展。、直接融資渠道缺乏暢通性，間接融資的渠道較為單一 在通過對我國中小企業(yè)直接融資渠

6、道的現(xiàn)狀進行分析后發(fā)現(xiàn)，我國目前中小企業(yè)的直接融資渠道正處于上升期，例如：截止到2014年底，我國已經(jīng)有180家中小企業(yè)發(fā)行了自己的債務(wù)融資產(chǎn)品，并籌集到資金90億元?？梢?，中小企業(yè)通過直接融資渠道籌集到的資金額度在大規(guī)模的提升。但是，非常遺憾的是，雖然我國中小企業(yè)的數(shù)量極為龐大，但是真正能夠通過直接融資渠道獲得資金的中小企業(yè)還十分有限的，大部分中小企業(yè)仍受到直接融資渠道不順暢現(xiàn)象的制約和影響。另外，我國大部分企業(yè)的間接融資狀況調(diào)查報告顯示中表明，目前中小企業(yè)的資金來源中仍是以四大國有商業(yè)銀行對其進行資金支持為主的。例如：我國農(nóng)業(yè)銀行為中小企業(yè)提供了超過了2萬億元的貸款資金，建設(shè)銀行更是向中小

7、企業(yè)提供了超過萬億元的信貸資金。中小銀行提供的融資服務(wù)更加貼近中小企業(yè)，不論是在交易成本，還是在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等方面都充分體現(xiàn)出信貸的優(yōu)勢，但是這些中小銀行并未分擔(dān)國有商業(yè)銀行的信貸壓力，并且中小銀行向中小企業(yè)發(fā)放的貸款規(guī)模出現(xiàn)了逐年下降的趨勢。雖然中小企業(yè)還存在其他間接融資方式，例如：典當(dāng)融資等，但是這些融資方式的比例人少之又少，內(nèi)外融資渠道的比例嚴重失調(diào)。、受自身特征的影響，中小企業(yè)比較偏好非政府融資渠道方式 在我國，非正規(guī)金融機構(gòu)的發(fā)展經(jīng)歷了一個艱難的歷程。從最初的自然演變到被強行終止，大多數(shù)非正規(guī)金融機構(gòu)和非正規(guī)金融活動被國家予以了嚴厲打擊。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和我國農(nóng)村經(jīng)濟改

8、革的深入，我國農(nóng)村經(jīng)濟得到了發(fā)展，很多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在國家相關(guān)政策的扶持下得到大力發(fā)展，在其發(fā)展的過程中對金融資金的需求越來越大，而全國各地非正規(guī)金融活動又以地下、半地下的形式出現(xiàn)，并逐漸在全國范圍內(nèi)再度擴大，其發(fā)展的勢頭也異?；钴S。這些非正規(guī)融資渠道的出現(xiàn)大大緩解了我國中小企業(yè)融資難的問題。例如：在對我國浙江一帶的中小企業(yè)的融資情況進行統(tǒng)計與調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，該地區(qū)的中小企業(yè)中已經(jīng)有超過60%的中小企業(yè)都是通過民間借貸的渠道實現(xiàn)其融資需求的。引發(fā)我國中小企業(yè)融資渠道受阻的主要因素、中小企業(yè)缺乏資本積累意識，資源配置低效 目前，我國很多中小企業(yè)還處于家族式發(fā)展的狀態(tài)中，并且很多企業(yè)缺乏自身資本積累意識，特

9、別是對于企業(yè)未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向更是缺乏系統(tǒng)性、科學(xué)性的規(guī)劃，這也就使得我國大部分中小企業(yè)只要在業(yè)績上做出一點成績就單純地想著盲目擴大生產(chǎn)，從而為企業(yè)的發(fā)展做出錯誤的決策，忽略了對企業(yè)流動資金的積累，如果企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷、市場供需變化等情況，極有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)破財危險。、控制權(quán)偏好較高，非常排斥規(guī)模合作 在我國中小企業(yè)中，其經(jīng)營方式中經(jīng)常存在著嚴重的控制權(quán)偏好問題，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金緊張問題時，很多中小企業(yè)寧愿自己破產(chǎn)倒閉也不愿意同其他企業(yè)合作形成規(guī)模。其實在中小企業(yè)經(jīng)營過程中如果真正尋到一個能夠共同發(fā)展中的投融資伙伴，對于促進中小企業(yè)的發(fā)展有著及積地促進作用。中小企業(yè)中，不論在規(guī)模上、資金上，還

10、是在管理和人力資源開發(fā)商存在諸多的缺陷，這是不爭的事實，要想真正解決這些缺陷和困境，中小企業(yè)就應(yīng)該向大中型企業(yè)一樣從銀行等金融機構(gòu)中貸到發(fā)展所需的資金，但是，要想真正實現(xiàn)這一點還存在很多困難。中小企業(yè)進行企業(yè)聯(lián)盟式的融資結(jié)構(gòu)，其實是幫助中小企業(yè)降低自身的經(jīng)營風(fēng)險、提高企業(yè)的經(jīng)濟效益、提升企業(yè)的核心競爭力的最佳途徑，但是目前我國中小企業(yè)中過度重視企業(yè)控制權(quán)的現(xiàn)象使很多企業(yè)失去了融資的機會。、股權(quán)市場融資受阻，造成中小企業(yè)直接融資渠道不通暢 目前，這是造成我國中小企業(yè)直接融資渠道受阻的主要原因。就目前的形勢來看，我國很多中小企業(yè)對通過股權(quán)市場進行融資的信心嚴重不足，并且真正能夠?qū)崿F(xiàn)上市融資的中小企

11、業(yè)非常少、可能性非常小。這主要是由于目前，第一：我國中小板和創(chuàng)業(yè)板并沒有真正的獨立于主板市場，未能同主板市場一起在我國資本市場體系中構(gòu)建一個多層次的結(jié)構(gòu)。第二：在國內(nèi)目前從事風(fēng)險投資的地區(qū)主要集中在一些少數(shù)經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，例如：北京、上海、深圳等地區(qū)，而其他地區(qū)由于經(jīng)濟發(fā)展條件等因素的限制嚴重缺乏風(fēng)險投資資本。拓寬中小企業(yè)融資渠道的新方式、金融機構(gòu)對拓寬中小企業(yè)融資渠道的方式 首先，促進專門針對中小企業(yè)發(fā)展的中小型金融機構(gòu)的發(fā)展。為了促進中小企業(yè)融資渠道的拓寬，國家一方面在鼓勵國有商業(yè)銀行專門針對中小企業(yè)自身借貸融資業(yè)務(wù)的同時，另一方面應(yīng)盡快拓寬我國中小金融機構(gòu)，特別是那些針對中小企業(yè)的銀

12、行的組建、發(fā)展。在這方面，韓國和美國的經(jīng)驗值得我們借鑒。例如：韓國與1961年建立的中小企業(yè)銀行專門為家庭和微型企業(yè)提供資金上的支持，并始終堅持商業(yè)銀行的運作模式，經(jīng)營指標(biāo)一直在韓國銀行中處于優(yōu)良地位。因此，我國在建立中小企業(yè)銀行時可以將其功能定位在本地區(qū)的中小企業(yè)金融服務(wù)上，并積極開展創(chuàng)新型的融資業(yè)務(wù)，例如：人壽保單質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、無形資產(chǎn)質(zhì)押等。其次，鼓勵商業(yè)銀行進行融資機制的創(chuàng)新。近年來，在我國國家政策的支持下，我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資需求紛紛推出了諸多創(chuàng)新型的融資業(yè)務(wù)，這在很大程度上緩解了中小企業(yè)發(fā)展中對資金的需求，但是，這些融資的創(chuàng)新畢竟還是少數(shù)，還不能滿足中小企業(yè)資金的大量需求

13、。因此，商業(yè)銀行應(yīng)盡快進行融資機制的創(chuàng)新，為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。、中小企業(yè)對拓寬其融資渠道的措施 目前我國中小企業(yè)獲得內(nèi)部資金的渠道主要是通過折舊資金、留存收益這兩方面的內(nèi)容來實現(xiàn)。它們主要是通過為企業(yè)的技術(shù)設(shè)備轉(zhuǎn)化和對未來的再投資提供資金成為促進企業(yè)成長和發(fā)展的源動力。因此，作為中小企業(yè)應(yīng)逐漸拓寬主體融資渠道，例如：提高資金的利潤率、增加利潤總量、加速折舊等方式都是幫助企業(yè)進行內(nèi)部資金積累、發(fā)展原有的內(nèi)源融資渠道的主要方式。此外，中小企業(yè)還應(yīng)積極拓寬新的內(nèi)源融資渠道，例如：吸引社會上的閑散資金、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)增加內(nèi)部融資積累、積極吸收政府直接資金的投入。、政府對拓寬中小企業(yè)融資渠道

14、的對策 首先，加強金融機構(gòu)對我國中小企業(yè)的支持。正是由于目前我國中小企業(yè)進行間接融資的主要渠道是通過商業(yè)銀行來實現(xiàn)的，但是，這一融資渠道的發(fā)展并不順暢，也沒有肩負起為中小企業(yè)融資的主要職責(zé)。因此，政府必須鼓勵商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間建立起長期的關(guān)系型融資模式作為拓展其間接融資的渠道。其次，充分發(fā)揮政府的管理和監(jiān)督作用，例如；政府可以適當(dāng)?shù)姆艑捴行∑髽I(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易的限制，建立有別于主板市場的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。第三，政府應(yīng)加大對中小企業(yè)主體融資渠道拓寬的扶持。 總之，一直以來中小企業(yè)融資問題就是困擾全世界的棘手問題，雖然經(jīng)過全世界各國的努力都在尋求解決這一問題的途徑。因此，拓寬我國中小企業(yè)融資渠道來緩解融資難題是一項長期的、復(fù)雜的工程，需要在政府部門、金融機構(gòu)