2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)53

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

關(guān)于公募基金的中期報(bào)告和年報(bào)，以下說法不正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.年度報(bào)告應(yīng)提供最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

B.中期報(bào)告的管理人報(bào)告無(wú)須披露內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告

C.中期報(bào)告須披露近3年每年的基金收益分配情況

D.中期報(bào)告不要求進(jìn)行審計(jì)

【答案】C

【解析】與年度報(bào)告相比，半年度報(bào)告的特點(diǎn)：

（1）半年度報(bào)告不需要審計(jì)；

（2）半年度報(bào)告只需披露當(dāng)期的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，而年度報(bào)告應(yīng)提供最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（3）半年度報(bào)告需披露過去1個(gè)月的凈值增長(zhǎng)率，但無(wú)須披露過去5年的凈值增長(zhǎng)率；

（4）半年度報(bào)告無(wú)須披露內(nèi)部檢查報(bào)告；

（5）半年度報(bào)告無(wú)須披露最近3年每年的基金收益分配情況；（C選項(xiàng)錯(cuò)誤）。

2.單選題

在債券遠(yuǎn)期交易業(yè)務(wù)中，交易雙方應(yīng)簽訂遠(yuǎn)期交易的完整合同，下列不屬于完整合同要件的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.交易雙方與全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心簽訂的協(xié)議

B.交易雙方簽訂的遠(yuǎn)期交易主協(xié)議

C.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單

D.交易雙方簽訂的補(bǔ)充合同

【答案】A

【解析】根據(jù)中國(guó)人民銀行的規(guī)定，債券市場(chǎng)參與者進(jìn)行遠(yuǎn)期交易時(shí)應(yīng)該簽訂遠(yuǎn)期交易主協(xié)議。市場(chǎng)參與者開展遠(yuǎn)期交易應(yīng)通過同業(yè)中心交易系統(tǒng)進(jìn)行，并逐筆訂立書面形式的合同，其書面形式的合同為同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單。

交易雙方認(rèn)為有必要時(shí)，可簽訂補(bǔ)充合同。

遠(yuǎn)期交易主協(xié)議、同業(yè)中心交易系統(tǒng)生產(chǎn)的成交單和補(bǔ)充合同構(gòu)成遠(yuǎn)期交易的完整合同。

所以不屬于的應(yīng)該選擇A，是參與者之間簽訂主協(xié)議，不是交易雙方與全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心簽訂的協(xié)議。

3.單選題

某基金管理公司的基金經(jīng)理甲借用同學(xué)的名義開立證券賬戶，該賬戶由其實(shí)際控制并操作。甲看好某只股票時(shí)，其管理的基金買入，該賬戶也同步買入。對(duì)甲的行為，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.甲的行為違反了忠誠(chéng)盡責(zé)的基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范

B.甲的行為違反了守法合規(guī)的基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范

C.甲的行為違反了誠(chéng)實(shí)守信的基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范

D.甲的行為違反了專業(yè)審慎的基金從業(yè)人員職業(yè)道德規(guī)范

【答案】C

【解析】A選項(xiàng)，忠誠(chéng)盡責(zé)會(huì)要求從業(yè)人員在工作中要做到忠誠(chéng)廉潔、勤勉盡責(zé)，會(huì)要求從業(yè)人員不能利用職務(wù)之便或商業(yè)機(jī)會(huì)為自己或他人牟取非法利益，很明顯是違背了這項(xiàng)職業(yè)道德；

B選項(xiàng)，守法合規(guī)要求從業(yè)人員熟悉法律法規(guī)等行為規(guī)范、遵守法律法規(guī)等行為規(guī)范，題干描述的這項(xiàng)做法本身是不合法合規(guī)的；

C選項(xiàng)，誠(chéng)實(shí)守信要求從業(yè)人員不得欺詐客戶、不得進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)；不得進(jìn)行不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)，未涉及；

D選項(xiàng)，專業(yè)審慎要求從業(yè)人員要持證上崗、持續(xù)學(xué)習(xí)、審慎開展執(zhí)業(yè)活動(dòng)，沒有做到審慎。

4.單選題

在同一時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金甲的年化收益率為5%，年化波動(dòng)率為8%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為100%中債綜合指數(shù)；基金乙的年化收益率為22%，年化波動(dòng)率為28%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為90%中證500指數(shù)+10%同業(yè)存款利率。

以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金甲是絕對(duì)收益產(chǎn)品

B.基金甲和基金乙都是絕對(duì)收益產(chǎn)品

C.基金甲是相對(duì)收益產(chǎn)品，基金乙是絕對(duì)收益產(chǎn)品

D.基金甲和基金乙都是相對(duì)收益產(chǎn)品

【答案】D

【解析】簡(jiǎn)單來(lái)說，相對(duì)收益產(chǎn)品會(huì)有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在這里，絕對(duì)收益產(chǎn)品沒有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的存在，所以甲和乙都是屬于相對(duì)收益產(chǎn)品。

5.單選題

下列風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)中，不以CAPM模型為基礎(chǔ)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.信息比率

B.特雷諾比率

C.詹森比率

D.夏普比率

【答案】A

【解析】夏普比率、特雷諾比率、詹森比率都是以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)的，不以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)的是信息比率。

6.單選題

某商業(yè)銀行擔(dān)任多只基金的基金托管人，當(dāng)發(fā)生下列哪些事件時(shí)，該銀行應(yīng)當(dāng)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書（）。

Ⅰ.該銀行董事在最近12個(gè)月變動(dòng)達(dá)到10%

Ⅱ.該銀行基金托管部門負(fù)責(zé)人發(fā)生變動(dòng)

Ⅲ.該銀行住所發(fā)生變更

Ⅳ.該銀行因基金托管業(yè)務(wù)相關(guān)行為受到重大行政處罰

問題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】需要進(jìn)行臨時(shí)信息披露的有：

基金托管人的專門基金托管部門的負(fù)責(zé)人變動(dòng)，該部門的主要業(yè)務(wù)人員在1年內(nèi)變動(dòng)超過30%，托管人召集基金份額持有人大會(huì)，托管人的法定名稱或住所發(fā)生變更，發(fā)生涉及托管業(yè)務(wù)的訴訟，托管人受到監(jiān)管部門的調(diào)查或托管人及其托管部門的負(fù)責(zé)人受到嚴(yán)重行政處罰。第一項(xiàng)，該銀行的董事不是主要業(yè)務(wù)人員，也不是負(fù)責(zé)人，所以第一項(xiàng)不能選。

7.單選題

股權(quán)投資基金A現(xiàn)擬對(duì)目標(biāo)公司B進(jìn)行法律盡職調(diào)查，有關(guān)法律盡職調(diào)查，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.法律盡職調(diào)查的作用是幫助基金A評(píng)估公司B資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)

B.法律盡職調(diào)查人員可以針對(duì)公司B的調(diào)查工作出具最終法律意見，但不能作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)

C.基于法律盡職調(diào)查所需的專業(yè)角度，基金A必須聘請(qǐng)職業(yè)的外部律師團(tuán)隊(duì)進(jìn)行盡職調(diào)查工作

D.基金A的盡職調(diào)查人員在法律盡職調(diào)查中需要發(fā)現(xiàn)并分析公司業(yè)務(wù)各方面問題

【答案】A

【解析】法律盡職調(diào)查幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)問題包括：歷史沿革問題、主要股東情況、高級(jí)管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。法律盡職調(diào)查人員可以針對(duì)公司B的調(diào)查工作出具最終法律意見，能作為準(zhǔn)備交易文件的重要依據(jù)，B錯(cuò)誤?；诜杀M職調(diào)查所需的專業(yè)角度，基金A可以聘請(qǐng)職業(yè)的外部律師團(tuán)隊(duì)進(jìn)行盡職調(diào)查工作，C錯(cuò)誤。D項(xiàng)屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查關(guān)注的內(nèi)容。

8.單選題

股權(quán)投資基金甲于2016年初設(shè)立，基金認(rèn)繳出資合計(jì)人民幣8億元，基金投資期為基金設(shè)立后三個(gè)自然年度。投資期內(nèi)基金投資者根據(jù)基金管理人的繳付通知實(shí)繳出資。截止2018年末，基金出資與分配情況如下：

（1）2016年，基金投資者合計(jì)繳款2億元，收到來(lái)源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計(jì)500萬(wàn)元；

（2）2017年，基金投資者合計(jì)繳款2億元，收到來(lái)源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計(jì)1500萬(wàn)元；

（3）2018年，基金投資者合計(jì)繳款4億元，基金處置部分被投企業(yè)股權(quán)后可分配現(xiàn)金合計(jì)1億元（尚未分配）；截至年末基金資產(chǎn)凈值9.5億元。此外，根據(jù)基金協(xié)議約定，基金管理人應(yīng)定期向基金投資者提供基金內(nèi)部收益率信息，經(jīng)核算截至2018年末基金GIRR為14.68%。

關(guān)于基金內(nèi)部收益率，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值

B.與NIRR相比，GIRR指基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬作為負(fù)現(xiàn)金流考慮

C.GIRR反映了基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平，NIRR反映了投資者投資基金的回報(bào)水平

D.從基金角度，通常情況下GIRR＞NIRR

【答案】B

【解析】?jī)?nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。A正確。由于計(jì)算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR）。其中前者通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平；后者通常為計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報(bào)水平。C正確。兩者之間的主要差別在于凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎(chǔ)上考慮了基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響。B錯(cuò)誤。由于從基金角度看，基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬一般為負(fù)現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR。D正確。

9.單選題

投資框架協(xié)議的簽署時(shí)點(diǎn)通常是（）。

問題1選項(xiàng)

A.正式盡調(diào)后，項(xiàng)目投決前

B.正式盡調(diào)前，項(xiàng)目立項(xiàng)后

C.項(xiàng)目投決后，項(xiàng)目交割前

D.初步盡調(diào)前，項(xiàng)目立項(xiàng)后

【答案】B

【解析】在投資階段，基金管理機(jī)構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。投資框架協(xié)議也叫投資備忘錄或投資條款清單。

10.單選題

關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表中所有者權(quán)益的構(gòu)成，以下表述正確的是（）。

Ⅰ.按照面值計(jì)算的股本金

Ⅱ.資本公積與盈余公積

Ⅲ.未分配利潤(rùn)

Ⅳ.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】所有者權(quán)益包括股本（按照面值計(jì)算的股本金）、資本公積（股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入）、盈余公積（法定盈余公積和任意盈余公積）、未分配利潤(rùn)（企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)）。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在計(jì)算凈利潤(rùn)的時(shí)候需要用到，不是所有者權(quán)益的一部分。

11.單選題

某機(jī)構(gòu)投資了某大型餐飲集團(tuán)，近日該餐飲集團(tuán)遭媒體曝光出現(xiàn)后廚地上老鼠亂竄、打掃衛(wèi)生的簸箕和餐具同池混洗、用顧客使用的火鍋漏勺掏下水道等問題。該餐飲集團(tuán)第一時(shí)間進(jìn)行了調(diào)研并發(fā)布了道歉聲明。該機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理對(duì)該事件持續(xù)關(guān)注及跟蹤，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.屬于對(duì)公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位的跟蹤與監(jiān)控

B.屬于對(duì)公司治理情況的跟蹤與監(jiān)控

C.屬于對(duì)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況的跟蹤與監(jiān)控

D.屬于對(duì)公司危機(jī)事件處理情況的跟蹤與監(jiān)控

【答案】D

【解析】項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控中需要重點(diǎn)關(guān)注的管理事項(xiàng)主要包括：公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況、股東關(guān)系與公司治理情況、高層管理人員盡職與異動(dòng)情況、重大業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)問題、危機(jī)事件處理情況等。

1.公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位

被投資企業(yè)在運(yùn)行中，往往面臨著復(fù)雜多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、行業(yè)與市場(chǎng)變化、資源限制、能力限制等問題，企業(yè)家團(tuán)隊(duì)對(duì)公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展的定位往往需要進(jìn)行不間斷的修訂與調(diào)整，避免高估或低估企業(yè)的實(shí)力，避免不合理地使用企業(yè)的資金資源。在這個(gè)方面，投資機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮自己的經(jīng)驗(yàn)積累，及時(shí)監(jiān)督和發(fā)現(xiàn)問題，并幫助企業(yè)構(gòu)建一個(gè)更為科學(xué)的公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位。

2.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是被投資企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，面臨各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等外部風(fēng)險(xiǎn)。這些不同的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了企業(yè)需要面對(duì)的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。

3.公司治理情況

公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價(jià)值增值的重要基礎(chǔ)，同時(shí)也是保障投資機(jī)構(gòu)投資權(quán)益的重要制度安排。投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注被投資企業(yè)的公司治理、股東參與、投資者保護(hù)等一系列相關(guān)問題，考慮到信息不對(duì)稱等因素的影響，投資機(jī)構(gòu)必須利用自身的能力與經(jīng)驗(yàn)對(duì)被投資企業(yè)的公司治理建設(shè)進(jìn)行監(jiān)控，協(xié)助被投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展并保障投資目的的順利達(dá)成。

4.危機(jī)事件處理情況

近日該餐飲集團(tuán)遭媒體曝光出現(xiàn)后廚地上老鼠亂竄、打掃衛(wèi)生的簸箕和餐具同池混洗、用顧客使用的火鍋漏勺掏下水道等問題。該餐飲集團(tuán)第一時(shí)間進(jìn)行了調(diào)研并發(fā)布了道歉聲明，這是屬于危機(jī)事件的處理情況的跟蹤與監(jiān)控。

12.單選題

關(guān)于資本市場(chǎng)線（CML）和證券市場(chǎng)線（SML），以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.SML的斜率是市場(chǎng)組合的夏普比率

B.SML采用β值來(lái)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量

C.CML上的所有組合都是有效投資組合

D.CML是用來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置的一種工具

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，資本市場(chǎng)線的斜率是市場(chǎng)組合的夏普比率，描述錯(cuò)誤，證券市場(chǎng)線的斜率是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；

B選項(xiàng)，預(yù)期收益率和貝塔系數(shù)的關(guān)系式可以表示成證券市場(chǎng)線，描述正確；

C選項(xiàng)，資本市場(chǎng)線是替代馬科維茨有效前沿成為新的有效前沿的線，肯定所有的組合都是有效投資組合；

D選項(xiàng)，資本市場(chǎng)線是用來(lái)進(jìn)行資配置的一種工具，描述正確。

13.單選題

關(guān)于期貨和遠(yuǎn)期的區(qū)別，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.期貨合約比遠(yuǎn)期合約的實(shí)物交割比例低

B.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都以實(shí)物交割為主

C.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)

D.期貨合約和遠(yuǎn)期合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約

【答案】A

【解析】期貨合約是在遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的。遠(yuǎn)期合約一般在場(chǎng)外交易，采用實(shí)物交割的方式，是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，期貨合約是在交易所交易，是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，絕大多數(shù)情況下投資者會(huì)采用對(duì)沖平倉(cāng)。正是因?yàn)槠谪浗灰自趫?chǎng)內(nèi)進(jìn)行，且合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，所以信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

綜上所述，正確的是A選項(xiàng)。

14.單選題

關(guān)于基金公司管理層下設(shè)的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的職責(zé)，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)重點(diǎn)關(guān)注薄弱環(huán)節(jié)并提出控制措施和解決方案

B.專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)識(shí)別公司業(yè)務(wù)所涉及的各類重大風(fēng)險(xiǎn)

C.專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作

D.專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，協(xié)助董事會(huì)履行風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)

【答案】D

【解析】為協(xié)助管理層履行風(fēng)險(xiǎn)管理職能，公司管理層下可以設(shè)立履行風(fēng)險(xiǎn)管理職能的委員會(huì)，比如操作風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、股票投資風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)、信用風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)等。

這些專門的委員會(huì)對(duì)管理層負(fù)責(zé)（D選項(xiàng)錯(cuò)誤），協(xié)助管理層履行下列職責(zé)：

指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部門和各業(yè)務(wù)單元開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作；

（1）制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制政策，審批風(fēng)險(xiǎn)管理重要流程和風(fēng)險(xiǎn)敞口管理體系，并與公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相一致；

（2）識(shí)別公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)所涉及的重大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重大事件、重大決策和重要業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，制定重大風(fēng)險(xiǎn)的決定方案；

（3）識(shí)別和評(píng)估新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的新增風(fēng)險(xiǎn)，并制定控制措施；

（4）重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)控機(jī)制薄弱環(huán)節(jié)和那些可能給公司帶來(lái)重大損失的事件，提出控制措施和解決方案；

（5）根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理總體策略和各職能部門與業(yè)務(wù)單元職責(zé)分工，組織實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。

15.單選題

根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的（）。

問題1選項(xiàng)

A.80%

B.50%

C.90%

D.60%

【答案】C

【解析】根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的90%。

16.單選題

凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標(biāo)，以下與該指標(biāo)無(wú)關(guān)的比率是（

）。

問題1選項(xiàng)

A.權(quán)益乘數(shù)

B.銷售利潤(rùn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

【答案】D

【解析】?jī)糍Y產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，因此D符合題意。

17.單選題

關(guān)于大宗商品投資，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.大宗商品具有抵御通貨膨脹的功能

B.大宗商品投資可以采取購(gòu)買大宗商品相關(guān)股票的方式

C.大宗商品投資通常采用直接購(gòu)買大宗商品實(shí)物的方式

D.大宗商品可以分為能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品類

【答案】C

【解析】購(gòu)買大宗商品，是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式。從理論上講，投資者若需要對(duì)商品進(jìn)行投資，可能僅需要購(gòu)買一件商品的所有權(quán)，比如購(gòu)買一桶油。但這樣的小額購(gòu)買屬于消費(fèi)行為，而不能算是投資。紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。直接購(gòu)買大宗商品進(jìn)行投資會(huì)產(chǎn)生很大的運(yùn)輸成本和儲(chǔ)存成本，投資者很少采用這樣的方式。（并不是通常采用的方式，故C項(xiàng)錯(cuò)誤）。

18.單選題

關(guān)于基金銷售機(jī)構(gòu)，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.證券交易所可以開展基金代銷業(yè)務(wù)

B.基金公司可以開展基金直銷業(yè)務(wù)

C.保險(xiǎn)公司不能開展基金代銷業(yè)務(wù)

D.商業(yè)銀行可以開展基金直銷代辦和代銷業(yè)務(wù)

【答案】B

【解析】A選項(xiàng)，證券交易所只是提供交易的場(chǎng)所和設(shè)施，不代銷；

B選項(xiàng)，描述正確；

C選項(xiàng)，保險(xiǎn)公司是可以開展代銷業(yè)務(wù)的；

D選項(xiàng)，商業(yè)銀行是可以開展代銷業(yè)務(wù)，但是不能開展基金直銷代辦業(yè)務(wù)，沒有這個(gè)說法。

19.單選題

M機(jī)構(gòu)代銷的一只每日開放申購(gòu)贖回的債券型基金產(chǎn)品發(fā)布公告，計(jì)劃召開持有人大會(huì)，修改基金合同，將債券型基金轉(zhuǎn)型為每?jī)赡甓ㄆ陂_放一次、并在滿足交易所有關(guān)規(guī)定后，可以提出上市交易申請(qǐng)的股票型基金。A先生是最高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的自然人投資者，已經(jīng)通過M機(jī)構(gòu)購(gòu)買了該基金20萬(wàn)元，計(jì)劃12個(gè)月后將該基金贖回支付房租；B有限責(zé)任公司是最高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的機(jī)構(gòu)投資者，已經(jīng)通過M機(jī)構(gòu)購(gòu)買該基金份額100萬(wàn)元；C私募證券基金已經(jīng)通過中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，投資范圍不包括股票型基金，目前正在向M機(jī)構(gòu)咨詢?cè)摶甬a(chǎn)品的購(gòu)買事項(xiàng)。

基金信息變化后，M機(jī)構(gòu)以下行為適當(dāng)?shù)氖牵ǎ?/p>

問題1選項(xiàng)

A.根據(jù)基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和特征的評(píng)估結(jié)果，重新和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行匹配

B.將基金變化信息告知B有限責(zé)任公司，并根據(jù)部分基金歷史數(shù)據(jù)向B有限責(zé)任公司做出說明，股票型基金長(zhǎng)期投資回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于債券型基金

C.及時(shí)告知A先生基金信息變化并幫助進(jìn)行投資分析，包括告知該基金將上市交易，基金上市交易后通過交易所賣出的費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基金贖回的費(fèi)用，基金在交易所交易的價(jià)格可能會(huì)高于基金份額凈值

D.C私募證券基金屬于專業(yè)投資者，評(píng)估認(rèn)為可以購(gòu)買所有的基金產(chǎn)品

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，描述正確；

BC選項(xiàng)，對(duì)于所有的投資者都要及時(shí)的告知，更多的是提示合同變更后，基金也會(huì)改變，主要提示風(fēng)險(xiǎn)，而不是BC描述的，說收益會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于債券型基金，或者說上市交易后通過交易所賣出的費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于基金贖回的費(fèi)用，基金在交易所交易的價(jià)格可能會(huì)高于基金份額凈值，描述有誤；

D選項(xiàng)，C證券投資基金雖然是專業(yè)投資者，但是明確規(guī)定不能買股票型基金，那肯定是不能買，描述錯(cuò)誤。

20.單選題

關(guān)于基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性原則，說法正確的是（）。

Ⅰ、風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)

Ⅱ、風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各個(gè)部門

Ⅲ、風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋基金管理公司的各個(gè)崗位

Ⅳ、風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行和反饋等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】全面性原則——風(fēng)險(xiǎn)管理是公司經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分，也是業(yè)務(wù)運(yùn)作體系及日常業(yè)務(wù)流程中不可或缺的因素，風(fēng)險(xiǎn)控制必須覆蓋公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各個(gè)崗位，滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、反饋等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

21.單選題

以下基金銷售人員行為，合規(guī)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.引導(dǎo)投資者到基金銷售機(jī)構(gòu)網(wǎng)上交易系統(tǒng)辦理開戶、認(rèn)購(gòu)等業(yè)務(wù)手續(xù)

B.受投資者委托，直接為投資者進(jìn)行基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回等交易操作

C.因情況緊急，先以個(gè)人名義接受投資者的投資款項(xiàng)，并于當(dāng)日轉(zhuǎn)交所在機(jī)構(gòu)

D.因業(yè)務(wù)量大，委托朋友以自己名義替自己從事部分基金銷售業(yè)務(wù)

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，現(xiàn)在基本上就是網(wǎng)上開戶，網(wǎng)上開戶也會(huì)有后臺(tái)審核，描述正確；

B選項(xiàng)，投資者的交易操作，只能由投資者自己做，銷售人員不能接受投資者的委托；

C選項(xiàng)，所有費(fèi)用，都不能以個(gè)人的名義收??；

D選項(xiàng)，思考一個(gè)問題：為什么要求基金從業(yè)人員有基金從業(yè)資格證書，而且要通過專業(yè)注冊(cè)。所以直接委托朋友以自己的名義從事部分基金銷售業(yè)務(wù)是不可以的。

22.單選題

通常，基金募集說明書或私募備忘錄不包含（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金的規(guī)模、存續(xù)期

B.基金管理人在管基金情況摘要

C.基金的投資理念

D.項(xiàng)目盡職調(diào)查資料

【答案】D

【解析】私募備忘錄（PPM）類似于招股說明書，通常包含以下內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間；基金管理人在管基金情況摘要；機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；投資管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會(huì)的介紹；基金管理人過往業(yè)績(jī)描述；重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入等。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。

23.單選題

關(guān)于公募基金宣傳推介材料可以登載的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)，以下表述正確的是（）。

Ⅰ.可以登載以具有代表性的指數(shù)模擬的過往投資業(yè)績(jī)

Ⅱ.該基金的過往業(yè)績(jī)

Ⅲ.該基金管理公司管理的其他公募基金的過往業(yè)績(jī)

Ⅳ.登載由第三方基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)計(jì)算的基金管理公司管理的所有產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】第一項(xiàng)，做業(yè)績(jī)登載用的數(shù)據(jù)，一定是要真實(shí)、準(zhǔn)確，且要注明出處，不得引用未經(jīng)核實(shí)、尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)，所以描述有問題。但是有特殊情況，對(duì)于推介定期定額投資業(yè)務(wù)等需要模擬歷史業(yè)績(jī)的，應(yīng)當(dāng)采用我國(guó)證券市場(chǎng)或者境外成熟證券市場(chǎng)具有代表性的支柱，對(duì)其過往足夠長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)際收益率進(jìn)行模擬，同時(shí)注明相應(yīng)的復(fù)合年平均收益率；此外，還應(yīng)當(dāng)說明模擬數(shù)據(jù)的來(lái)源、模擬方法及主要計(jì)算公式，并進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示；

第二項(xiàng)，基金宣傳推介材料可以登載該基金的過往業(yè)績(jī)，但是要符合規(guī)定，描述正確；

第三項(xiàng)，基金宣傳推介材料也可以登載該基金管理公司管理的其他公募基金的過往業(yè)績(jī)，也是要符合規(guī)定，描述正確；

第四項(xiàng)，登載的業(yè)績(jī)，是要經(jīng)過基金托管人符合或者摘取自定期報(bào)告的，凸顯的是經(jīng)過復(fù)核，而不是第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)算一算就完事，描述錯(cuò)誤。

24.單選題

某私募基金管理公司為了銷售其基金產(chǎn)品，下列做法正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.對(duì)投資規(guī)模較大的投資者，部分返還基金的申購(gòu)費(fèi)用

B.在微信公眾號(hào)推介基金產(chǎn)品

C.選取過去一年中該公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金進(jìn)行介紹并作為本基金未來(lái)業(yè)績(jī)的論據(jù)

D.通過設(shè)置特定對(duì)象確定程序的官網(wǎng)進(jìn)行基金銷售

【答案】D

【解析】私募基金一定要保證向合格投資者募集，所以D選項(xiàng)描述是正確的。

A選項(xiàng)描述錯(cuò)誤，應(yīng)該要公平的對(duì)待所有的投資者，而且本身私下返還申購(gòu)費(fèi)用就是錯(cuò)誤的；

B選項(xiàng)，微信公眾號(hào)不能保證宣傳對(duì)象是合格投資者；

C選項(xiàng)，如果宣傳材料中有業(yè)績(jī)，那就要保證業(yè)績(jī)的真實(shí)、準(zhǔn)確、全面，肯定不能只介紹業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金。

25.單選題

股權(quán)投資基金清算情形包括（

）。

Ⅰ全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)退出，但因基金未到存續(xù)期，基金管理人決定擬繼續(xù)投資符合投資條件的項(xiàng)目

Ⅱ基金合同約定的期限未滿，但基金全體合伙人決定提前清算

Ⅲ基金存續(xù)期為七年，現(xiàn)已到期

Ⅳ3位初創(chuàng)合伙人中2位離職，按照基金合同約定則觸發(fā)基金清算條件

問題1選項(xiàng)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：

（1）基金合同約定的存續(xù)期屆滿；

（2）基金全部投資項(xiàng)目都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進(jìn)行重復(fù)投資；

（3）基金股東會(huì)或股東大會(huì)、全體合伙人或份額持有人大會(huì)決定基金清算；

（4）法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。

26.單選題

關(guān)于拖售權(quán)條款，以下表述錯(cuò)誤的是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.拖售權(quán)行使時(shí)的交易價(jià)格通常由股權(quán)投資基金和收購(gòu)方進(jìn)行協(xié)商

B.拖售權(quán)條款僅保障主動(dòng)參與被投企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)的股權(quán)投資基金的收益

C.通常情況下，被投企業(yè)會(huì)對(duì)拖售權(quán)的行使設(shè)置一定條件

D.拖售權(quán)條款有助于股權(quán)投資基金在被投企業(yè)并購(gòu)?fù)顺鰴C(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)掌握一定主動(dòng)性

【答案】B

【解析】拖售權(quán)條款是指如果有第三方向股權(quán)投資基金發(fā)出股權(quán)收購(gòu)要約，且股權(quán)投資基金接受該要約，則其有權(quán)要求其他股東一起按照相同的出售條件和價(jià)格向該第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

A項(xiàng)正確，拖售權(quán)是股權(quán)投資基金強(qiáng)迫其他股東進(jìn)入股權(quán)投資基金與第三方的交易，交易價(jià)格以股權(quán)投資基金與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)。

B項(xiàng)錯(cuò)誤，拖售權(quán)可以保證投資者作為小股東，即使不實(shí)際管理、經(jīng)營(yíng)企業(yè)，在它想要退岀的時(shí)候，原始股東和管理團(tuán)隊(duì)也不得拒絕，必須按照它和并購(gòu)方達(dá)成的并購(gòu)時(shí)間、條件和價(jià)格完成并購(gòu)交易。

C項(xiàng)正確，在多數(shù)情形下，拖售權(quán)條款會(huì)被被投資企業(yè)創(chuàng)始股東拒絕，或者會(huì)對(duì)拖售權(quán)的行使設(shè)置一定的條件。

D項(xiàng)正確，拖售權(quán)賦予股權(quán)投資基金更大的權(quán)利，使其即使作為少數(shù)股東，卻可以享有通常只有絕大多數(shù)股東才能享有的決定公司轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。

27.單選題

基金管理人的從業(yè)人員在債券市場(chǎng)中通過“代持養(yǎng)券”進(jìn)行利益輸送，屬于（）。

問題1選項(xiàng)

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.道德風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于債券發(fā)行人出現(xiàn)拒絕支付利益或到期時(shí)拒絕支付本息，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下跌，以及因交易對(duì)手違約而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；

道德風(fēng)險(xiǎn)是指從業(yè)人員不遵循職業(yè)道德的風(fēng)險(xiǎn)；

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)交易量不足，導(dǎo)致不能以合理價(jià)格及時(shí)進(jìn)行證券交易的風(fēng)險(xiǎn)，或投資組合無(wú)法應(yīng)付客戶贖回要求所引起的違約風(fēng)險(xiǎn)；

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因受各種因素影響引起的證券及其衍生品市場(chǎng)價(jià)格不利波動(dòng)，使投資組合資產(chǎn)、公司資產(chǎn)面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。

28.單選題

某基金經(jīng)理的下列行為中，違反保守秘密要求的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.求職面試時(shí)，向面試單位詳細(xì)介紹之前所在機(jī)構(gòu)的員工激勵(lì)機(jī)制

B.受所在機(jī)構(gòu)委派，與其他同行交流公司內(nèi)控制度及對(duì)行業(yè)的看法

C.某一秘密已經(jīng)被泄露，盡快通知有關(guān)部門做出補(bǔ)救措施

D.將所在機(jī)構(gòu)官網(wǎng)披露的行業(yè)研究報(bào)告及投資組合發(fā)送給朋友參考

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，雖然已離職，但是前單位的員工激勵(lì)機(jī)制也是屬于商業(yè)秘密，所以不能泄露，這違反了保守秘密的要求；

B選項(xiàng)，受所在機(jī)構(gòu)委派，沒問題；

C選項(xiàng)，某一秘密已經(jīng)被泄露，盡快通知有關(guān)部門做出補(bǔ)救措施，是正確的做法；

D選項(xiàng)，將所在機(jī)構(gòu)官網(wǎng)披露的行業(yè)研究報(bào)告及投資組合發(fā)送給朋友參考，本身是已經(jīng)公開了的信息，所以沒問題。

29.單選題

基金管理公司股東有權(quán)查閱的公司信息和資料，不包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金份額持有人名單

B.財(cái)務(wù)報(bào)告

C.基金經(jīng)理的簡(jiǎn)歷

D.監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議

【答案】A

【解析】股東享有知情權(quán)，有權(quán)查閱信息和資料，包括公司財(cái)務(wù)報(bào)告、股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等會(huì)議決議，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和基金經(jīng)理等的個(gè)人簡(jiǎn)歷等。不包括的是A選項(xiàng)。

30.單選題

關(guān)于基金托管人，以下說法正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金托管人托管部門的高級(jí)管理人員的任職資格要求，適用法律法規(guī)對(duì)基金管理人相關(guān)人員的規(guī)定

B.基金托管人與基金管理人可以為同一機(jī)構(gòu)

C.基金托管銀行的從業(yè)人員資格不同于其他基金托管人，由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)認(rèn)定

D.基金管理人可以持有基金托管人股份

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)描述正確；B選項(xiàng)，基金管理人和托管人不可以是同一機(jī)構(gòu)，描述錯(cuò)誤；C選項(xiàng)，托管銀行單純的銀行從業(yè)人員資格認(rèn)定是銀行業(yè)協(xié)會(huì)，如果要從事基金行業(yè)，一樣需要基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定從業(yè)資格，描述錯(cuò)誤；D選項(xiàng)，基金管理人和基金托管人不可以相互持股，描述錯(cuò)誤。

31.單選題

關(guān)于私募基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)主體，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

Ⅰ.只能由私募基金管理人對(duì)其管理的產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)

Ⅱ.可以由私募基金的代銷機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)

Ⅲ.必須由第三方基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品評(píng)級(jí)服務(wù)

Ⅳ.為了保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，基金評(píng)價(jià)方法及說明可以保密

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法。（Ⅰ、Ⅲ錯(cuò)誤，Ⅱ項(xiàng)描述正確，代銷機(jī)構(gòu)也是募集機(jī)構(gòu)）

Ⅳ項(xiàng)，對(duì)于基金評(píng)價(jià)方法和說明要以合適的方式公開。

32.單選題

下述法律主體中不能登記為私募基金管理人的是（）。

Ⅰ.社團(tuán)組織

Ⅱ.以投資活動(dòng)為目的設(shè)立的公司

Ⅲ.以投資活動(dòng)為目的設(shè)立的合伙企業(yè)

Ⅳ.自然人

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理辦法（試行）》第二條：非公開募集資金，以進(jìn)行投資活動(dòng)為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登記備案、資金募集和投資運(yùn)作適用本辦法。所以第二三項(xiàng)是可以登記為私募基金管理人的。

不能的應(yīng)該選擇A選項(xiàng)。

33.單選題

某股權(quán)投資基金管理人2018年9月因未按期向投資者進(jìn)行季度披露被書面警示，2018年12月因向投資者披露虛假信息被要求限期改正，2019年3月在基金季報(bào)中對(duì)投資收益進(jìn)行承諾。因該管理人承諾投資收益，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重采取紀(jì)律處分措施，但不包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.公開譴責(zé)

B.移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理

C.加入黑名單

D.暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)

【答案】B

【解析】信息披露的自律管理措施。信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴或舉報(bào)，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分；

股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)基金管理人采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開譴責(zé)、認(rèn)為不適當(dāng)人員、暫?；蛉∠饛臉I(yè)資格等紀(jì)律處分，并記入誠(chéng)信檔案；情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分，在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由基金業(yè)協(xié)會(huì)移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理不屬于紀(jì)律處分的措施。

34.單選題

已知企業(yè)A的資產(chǎn)負(fù)債率為0.4，則其負(fù)債權(quán)益比為（）。

問題1選項(xiàng)

A.0.67

B.1.67

C.1.5

D.2.5

【答案】A

【解析】資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總值；

負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=負(fù)債總額/（總資產(chǎn)-總負(fù)債），將分子分母同時(shí)除以總資產(chǎn)，于是得到負(fù)債權(quán)益比=資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=0.4/（1-0.4）=0.67

35.單選題

關(guān)于投資后管理階段獲取被投企業(yè)信息的方式，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.為保障及時(shí)了解企業(yè)信息，基金管理人全面參與被投企業(yè)日常管理

B.通過約定詳細(xì)的信息報(bào)送義務(wù)，基金管理人將獲取被投企業(yè)報(bào)告作為取得信息的方式

C.基金管理人一般不通過參與企業(yè)董事會(huì)獲得信息

D.為了了解企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)狀況，基金管理人定期前往被投企業(yè)實(shí)地考察

【答案】B

【解析】投資機(jī)構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。（2）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況（月度報(bào)告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告、有關(guān)專項(xiàng)報(bào)告等）。根據(jù)法律法規(guī)和投資協(xié)議的約定，在投資后直至投資退出的全過程中，被投資企業(yè)有義務(wù)及時(shí)向投資機(jī)構(gòu)提供與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)的報(bào)告，包括月度報(bào)告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告和有關(guān)專項(xiàng)報(bào)告等。投資機(jī)構(gòu)可以通過被投資企業(yè)提交的經(jīng)營(yíng)報(bào)告了解企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，從而對(duì)項(xiàng)目發(fā)展進(jìn)行有效監(jiān)控。（3）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作。為了解企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)狀況，基金管理人定期或不定期前往被投企業(yè)實(shí)地考察、與其電話或會(huì)面?；鸸芾砣艘话悴粎⑴c被投企業(yè)日常管理。

36.單選題

投后管理階段獲取信息的主要方式有（）。

Ⅰ.參加被投資企業(yè)董事會(huì)

Ⅱ.查詢企業(yè)工商信息

Ⅲ.對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)地走訪

Ⅳ.查詢企業(yè)提供的經(jīng)營(yíng)報(bào)告

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投資機(jī)構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理：（1）參加被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。（2）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況（月度報(bào)告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告、有關(guān)專項(xiàng)報(bào)告等）。（3）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作。基金管理人一般不參與被投企業(yè)日常管理。為了解企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)狀況，基金管理人定期或不定期前往被投企業(yè)實(shí)地考察、與其電話或會(huì)面。

37.單選題

關(guān)于基金的類型，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.債券型基金的基金資產(chǎn)70%以上投資于債券

B.混合型基金50%的基金資產(chǎn)投資于股票，50%的基金資產(chǎn)投資于債券

C.貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具

D.股票型基金的基金資產(chǎn)只能投資于股票

【答案】C

【解析】A選項(xiàng)，債券型基金的基金資產(chǎn)80%以上投資于債券；

C選項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)基金只能投資于貨幣市場(chǎng)工具；

D選項(xiàng)，股票型基金的基金資產(chǎn)80%投資于股票；

B選項(xiàng)，混合型基金是既達(dá)不到債券型基金80%投債券的比例，也達(dá)不到股票型基金80%投股票的比例，還達(dá)不到貨幣市場(chǎng)基金只投資于貨幣市場(chǎng)工具的要求，所以叫做混合基金，而不是非得五五開。

38.單選題

劉先生3月1日買入A股票1000股，共支付8000元，5月13日該股票公積金轉(zhuǎn)增股本每10股送1股，10月13日發(fā)放股利0.1元/股，年末股價(jià)是9.9元。截至年末，劉先生持有該股票的收益率是（）。

問題1選項(xiàng)

A.27.5%

B.23.75%

C.9.9%

D.37.5%

【答案】D

【解析】最初購(gòu)買價(jià)是8元/股，中間每10股送1股，劉先生一共擁有1000+100=1100股，10月13號(hào)發(fā)放紅利0.1元/股，1100×0.1=110元，年末股價(jià)是9.9。

持有該股票的收益為（110+1100×9.9-8000）/8000=0.375

39.單選題

股權(quán)投資基金收益分配中回?fù)軝C(jī)制是指在特定條件下（）將業(yè)績(jī)報(bào)酬返還至基金資產(chǎn)并分配給（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金管理人；基金投資者

B.基金投資者；基金

C.基金管理人；基金

D.基金托管人；基金管理人

【答案】A

【解析】回?fù)軝C(jī)制是指在基金清算或其他約定時(shí)點(diǎn)，對(duì)已經(jīng)分配的收益進(jìn)行重新計(jì)算，如果基金投資者實(shí)際獲得的收益率低于門檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績(jī)報(bào)酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者。

40.單選題

基金可以暫停估值的情形包括（）。

Ⅰ.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)

Ⅱ.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)

Ⅲ.證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上時(shí)

Ⅳ.中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的可以暫停估值的情形

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】暫停估值的情形：

（1）基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)。

（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。

（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

（4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。

（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

第三項(xiàng)是關(guān)于估值的基本原則的描述，證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上時(shí)，應(yīng)該對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整并確定公允價(jià)值，并不是暫停估值。

41.單選題

某A股上市公司2018年的現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFO）凈額為32億元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFI）凈額為﹣1億元，融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（CFF）凈

額為-4億元，當(dāng)年末的資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金余額為5億元，其現(xiàn)金凈變動(dòng)額為（）億元。

問題1選項(xiàng)

A.29

B.27

C.32

D.34

【答案】B

【解析】?jī)糇儎?dòng)額就是三個(gè)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈額，32-1-4=27億元。

42.單選題

某上市公司的實(shí)際控制人因刑事犯罪被司法機(jī)關(guān)逮捕后，該上市公司股票連續(xù)多個(gè)交易日跌停。某基金管理人對(duì)旗下公募基金持有的該上市公司股票采用當(dāng)日收盤價(jià)格進(jìn)行估值。以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金管理人應(yīng)當(dāng)建立會(huì)計(jì)復(fù)核制度，防止會(huì)計(jì)差錯(cuò)發(fā)生

B.基金管理人應(yīng)當(dāng)保證同一基金的不同份額之間獨(dú)立建賬和獨(dú)立核算

C.基金管理人應(yīng)當(dāng)采取合理的估值方法和科學(xué)的估值程序

D.基金管理人應(yīng)當(dāng)規(guī)范基金清算交割工作，確?；鹳Y產(chǎn)安全

【答案】C

【解析】做這類題目，一定要結(jié)合題干，題干是落腳到估值，所以肯定是要突出采用合理的估值方法和科學(xué)的估值程序。C選項(xiàng)正確。

AD選項(xiàng)描述是正確的。

B選項(xiàng)，保證不同基金之間獨(dú)立建賬、單獨(dú)核算就可以，沒必要同一個(gè)基金的不同份額分開。

43.單選題

只有本金在計(jì)算周期中獲得利息，無(wú)論時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。這是指哪種計(jì)息方式（）。

問題1選項(xiàng)

A.單利

B.固定利率

C.浮動(dòng)利率

D.復(fù)利

【答案】A

【解析】單利只有本金在計(jì)算周期中獲得利息，無(wú)論時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。

復(fù)利也就是俗稱的“利滾利”，利息在后面會(huì)加入本金，重復(fù)計(jì)息。

固定利率和浮動(dòng)利率是從另外一個(gè)角度來(lái)說的，固定利率在計(jì)息周期內(nèi)，利率是固定不變的，浮動(dòng)利率會(huì)有一個(gè)基礎(chǔ)利率再加利差。

44.單選題

假設(shè)股權(quán)投資基金按照12%的折現(xiàn)率計(jì)算，基金凈現(xiàn)值為2億元，按照15%的折現(xiàn)率計(jì)算，基金凈現(xiàn)值為1億元。按照18%的折現(xiàn)率計(jì)算，基金凈現(xiàn)值為-0.5億元。則基金當(dāng)前內(nèi)部收益率更接近（）

問題1選項(xiàng)

A.13%

B.10%

C.16%

D.19%

【答案】C

【解析】本題考查內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，倒推計(jì)算至基金成立后第一筆現(xiàn)金流產(chǎn)生時(shí)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。由題干可知，該基金的內(nèi)部收益率在15%~18%之間。

45.單選題

某資產(chǎn)管理公司擬開展?fàn)I銷活動(dòng)，銷售其管理的私募基金產(chǎn)品，以下行為不合規(guī)的是（）。

Ⅰ.通過與投資者簽訂《委托投資協(xié)議書》的方式，間接向投資金額不足20萬(wàn)元的投資者募集資金

Ⅱ.鼓勵(lì)員工通過撥打不特定陌生客戶電話，推介公司的基金產(chǎn)品

Ⅲ.在其網(wǎng)站上用“使投資利潤(rùn)呈現(xiàn)出最大化的奇跡效應(yīng)”宣傳其投資經(jīng)理

Ⅳ.在其網(wǎng)站上設(shè)置特定對(duì)象確定程序，向已注冊(cè)的用戶定期推送私募基金投資策略報(bào)告

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】私募基金一定要向合格投資者募集，合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)為：

具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；

金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。

除此之外：（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。也被認(rèn)定為合格投資者。

第一項(xiàng)，很明顯錯(cuò)誤，投資金額不能低于100萬(wàn)；

第二項(xiàng)，要向合格投資者傳遞這個(gè)信息，不能盲打；

第三項(xiàng)，宣傳措辭不合規(guī)，有誤導(dǎo)嫌疑；

第四項(xiàng)，前半部分是正確的，確實(shí)需要確定特定投資者的程序，但是披露投資策略報(bào)告是向投資者披露，不是只要注冊(cè)了都披露。

46.單選題

對(duì)于股權(quán)投資基金，以下屬于增值稅納稅范圍的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.項(xiàng)目股息

B.并購(gòu)方式退出收益

C.回購(gòu)方式退出收益

D.上市后股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出收益

【答案】D

【解析】本題考查股權(quán)投資基金的基本稅負(fù)中的增值稅。股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中，項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項(xiàng)目退岀收入如果是通過并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退岀的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。

47.單選題

假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%，則其時(shí)間加權(quán)收益率為（）。

問題1選項(xiàng)

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

【答案】B

【解析】根據(jù)時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算方法R=（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）×（1+R4）-1，把對(duì)應(yīng)的每季度收益率帶入公式，R=（1+4.5%）×（1-2%）×（1-2.5%）×（1+9%）-1=0.0884，正確答案選B。

48.單選題

封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額上市交易可選擇的場(chǎng)所是（）。

問題1選項(xiàng)

A.中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)

B.上海期貨交易所

C.中國(guó)金融期貨交易所

D.深圳證券交易所

【答案】D

【解析】封