財務分析報告

財務剖析報告財務剖析報告19/19財務剖析報告財務剖析報告報告日期：2007年12月一、企業(yè)整體財務狀況3二、財產負債狀況剖析31、財產變動與結構剖析32、流動財產變動與結構剖析43、應收款項變動剖析54、存貨變動剖析65、固定財產變動與結構剖析76、資本結構變動與結構剖析87、流動負債變動與結構剖析98、長久資本變動與結構剖析10三、收益狀況剖析111、實現(xiàn)收益剖析112、收入狀況剖析113、支出狀況剖析114、經營風險剖析115、收益敏感性剖析126、經營效率剖析127、資本需求剖析12四、現(xiàn)金流量狀況剖析121、現(xiàn)金流量表整體剖析122、現(xiàn)金流入結構剖析123、現(xiàn)金支出結構剖析124、現(xiàn)金流入流出比剖析125、現(xiàn)金償債能力剖析126、獲得現(xiàn)金能力剖析137、財務彈性剖析138、收益質量剖析14五、財務效益狀況剖析15六、財產營運狀況剖析15七、償債能力狀況剖析17八、發(fā)展能力狀況剖析18九、杜邦財務綜合剖析201、整體狀況剖析202、收益狀況剖析213、財產狀況剖析21財務剖析報告一、企業(yè)整體財務狀況2011年11月，實現(xiàn)主營業(yè)務收入為萬元；營業(yè)收益為萬元；凈收益為萬元；財產總計為萬元，此中：錢幣資本為萬元，應收賬款為萬元，存貨為萬元；負債合計為萬元；股東權益合計為萬元。二、財產負債狀況剖析1、財產變動與結構剖析2007年12月，XXX股份財產總數(shù)為：402,萬元，比上期的289,萬元，增添：%。在財產組成中，流動財產占比：%，流動財產占比比較高，它的盈余能力和周轉效率對企業(yè)的經營狀況起影響比較大；長久投資占比：%，固定財產占比為：%，固定財產占比比較高，它對企業(yè)的家產結構和盈余能力影響比較大；無形財產及其余財產占比：%；而上期上述指標剖析別為：%、%、%、%。從單項較上期比較較而言，流動財產大幅增添，增添%，長久投資大幅增添，增添%，固定財產大幅增添，增添%，無形財產及其余財產大幅增添，增添%。財產結構表項目(萬元)2006年12月2007年12月新增(%)2006年占比%2007年占比%流動財產合計165,229,%%%長久投資合計%%%固定財產合計117,163,%%%無形財產及其余財產合計8,9,%%%遞延稅款借項%%%財產總計289,402,%%%凈收益16,24,%總財產收益率%%%所以可知，企業(yè)財產總數(shù)較上期上升，長久財產增添幅度大于流動財產，而且凈收益較上期上升，總財產收益率較上期上升，說明企業(yè)財產從量上、質上都好于上期，而且凈收益增添大于財產增添快度，整體經營狀況比較優(yōu)秀。2、流動財產變動與結構剖析流動財產總數(shù)為：229,萬元，比上期的165,萬元，增添：%。在流動財產組成中，錢幣性財產占比為：%，應收票據(jù)占比：%，應收款項占比：%，存貨占比：%，待攤開銷占比：%，其余財產占比：%；而上期上述指標剖析別為：%、%、%、%、%、%。流動財產結構表項目(萬元)2006年12月2007年12月新增(%)2006年占比%2007年占比%錢幣資本78,77,%%%短期投資15,29,%%%應收票據(jù)5,%%%應收股利%%%應收利息%%%應收賬款9,12,%%%其余應收款19,25,%%%預支賬款4,9,%%%應收補助款%%%存貨37,65,%%%待攤開銷1,4,%%%一年內到期的長久債權投資%%%其余流動財產%%%流動財產合計165,229,%%%主營業(yè)務收入401,629,%流動財產周轉率%縱觀流動財產變化可以看出：企業(yè)待攤開銷增添幅度大于流動財產增添幅度，而且也大于其余類財產的增添幅度，說明企業(yè)待攤開銷增添過快，存在沒有足額待攤開銷的狀況。企業(yè)在流動財產增添的同時，銷售收入也增添，而且增幅大于流動財產，流動財產經營質量較上期提升很多。3、應收款項變動剖析在應收款項項目剖析中，可以看出應收賬款為12,萬元，占比%，其余應收款為25,萬元，占比%，預支賬款為

9,萬元，占比

%；而上期上述指標剖析別為：為

9,萬元，占比

%、為19,萬元，占比

%、為

4,

萬元，占比

%。從單項較上期比較較而言，應收賬款大幅增添，增添%、其余應收款大幅增添，增添%、，預支賬款大幅增添，增添%。應收款項變化表項目(萬元)2006年12月2007年12月新增(%)2006年占比%2007年占比%應收賬款9,12,%%%其余應收款19,25,%%%預支賬款4,9,%%%應收款項合計32,47,%%%主營業(yè)務收入401,629,%經過剖析可以看出：在應收款項占比中，其余應收款為%，占比過大，有可能存在上司單位占用款問題或調治收益的問題；4、存貨變動剖析在存貨搭配剖析中，可以看出存貨為65,萬元，主營業(yè)務成本為427,萬元；而上期上述指標剖析別為：為37,萬元、為267,萬元。從單項較上期比較較而言，存貨大幅增添，增添%，主營業(yè)務成本大幅增添，增添%。存貨變化表項目名稱2006年12月2007年12月新增%存貨37,65,%主營業(yè)務成本267,427,%毛利率%%%周轉率%經過毛利率及周轉率的變化剖析，可以看出企業(yè)毛利率的降落，促進了存貨的加速周轉，說明市場上的同類產品已經處于相對的節(jié)余狀態(tài)，降價是可以帶動市場購買者的購買欲望的。企業(yè)可以充分利用當前的時機，進一步牢固已獲得的成績；其余經過存貨的搭配剖析可以看出：企業(yè)存貨的增添是主營業(yè)務成本的倍，增幅過大，與主營業(yè)務成本變化不協(xié)調，有可能企業(yè)原資料采買過多。5、固定財產變動與結構剖析固定財產總數(shù)為：163,萬元，比上期的117,萬元，增添：%。在固定財產組成中，固定財產原價占比：%，累計折舊占比：%，固定財產凈值占比：%，固定財產減值準備占比：%，固定財產凈額占比：%，工程物質占比：%，在建工程占比：%，固定財產清理占比：%；而上期上述指標剖析別為：%、%、%、%、%、%、%、%。從單項較上期比較較而言：固定財產原價大幅增添，增添%；累計折舊大幅增添，增添%；固定財產凈值大幅增添，增添%；固定財產減值準備大幅增添，增添%；固定財產凈額大幅增添，增添%；工程物質大幅減少，減少%；在建工程大幅減少，減少%；固定財產清理基本上沒有變化。固定財產結構表項目(萬元)2006年12月2007年12月新增(%)2006年占比%2007年占比%固定財產原價127,204,%%%累計折舊33,47,%%%固定財產凈值93,157,%%%固定財產減值準備2,%%%固定財產凈額93,154,%%%工程物質5,3,%%%在建工程17,5,%%%固定財產清理%%%固定財產合計117,163,%%%主營業(yè)務收入401,629,%固定財產周轉率%所以可知，企業(yè)固定財產總數(shù)較上期上升，而且主營業(yè)務收入較上期上升，固定財產周轉率較上期上升，說明企業(yè)財產從量上、質上都好于上期，而且主營業(yè)務收入增添大于固定財產增添快度，固定財產利用狀況比較優(yōu)秀；其余從折舊效率上也可以看出，本期固定財產折舊產出率保持不變。6、資本結構變動與結構剖析負債總數(shù)為：207,萬元，比上期增添%：所有者權益為：195,萬元；比上期增添%。在資金本源組成中，流動負債占比：%，長久負債占比：%，所有者權益占比：%；而上期上述指標剖析別為：%、%、%。從單項較上期比較較而言，流動負債大幅增添，增添%，長久負債大幅增添，增添%，所有者權益大幅增添，增添%。資本本源結構表項目(萬元)2006年12月2007年12月新增(%)2006年占比%2007年占比%流動負債合計97,160,%%%長久負債合計17,46,%%%股東權益合計174,195,%%%負債和股東權益總計289,402,%%%所以可知，長久資本增添幅度大于流動負債，說明企業(yè)長久融資活動增添，整體資本形勢比較牢固。7、流動負債變動與結構剖析流動負債總數(shù)為：

160,萬元，較上期增添：

%。在流動負債組成中，營業(yè)性負債占比：

%，融資性負債占比：

%；而上期上述指標剖析別為：

%、%。流動負債結構表項目(萬元)2006年12月2007年12月新增(%)2006年占比%2007年占比%短期借款5,23,%%%對付票據(jù)9,8,%%%對付賬款42,66,%%%預收賬款5,9,%%%對付薪水8,11,%%%對付福利費4,5,%%%對付股利4,1,%%%應交稅金2,%%%其余應交款%%%其余對付款16,30,%%%預提開銷%%%估計負債%%%一年內到期的長久負債1,%%%其余流動負債%%%流動負債合計97,160,%%%縱觀流動負債變化可以看出：企業(yè)營業(yè)性負債增添幅度大于流動負債增添幅度，而且也大于融資類負債的增添幅度，說明企業(yè)短期資本本源中營業(yè)性質負債增添，對外欠款增多，資本壓力較上期增大。8、長久資本變動與結構剖析長久資本總數(shù)為：241,萬元，比上期的191,萬元，增添：%。在長久資本組成中，長久借款占比：%，對付債券占比：%，長久對付款占比：%，專項對付款占比：%，其余長久負債占比：%，股本凈額占比：%，資本公積占比：%，盈余公積占比：%，未分配收益占比：%；而上期上述指標剖析別為：%、%、%、%、%、%、%、%、%。從單項較上期比較較而言，長久借款占比：大幅增添，增添%，對付債券占比：基本上沒有變化，長久對付款占比：基本上沒有變化，專項對付款占比：大幅增添，增添%，其余長久負債占比：大幅增添，增添%，股本凈額占比：大幅增添，增添%，資本公積占比：大幅減少，減少%，盈余公積占比：大幅增添，增添%，未分配收益占比：大幅增添，增添%。長久資本結構表項目(萬元)2006年12月2007年12月新增(%)2006年占比%2007年占比%長久借款5,16,%%%對付債券%%%長久對付款%%%專項對付款3,%%%其余長久負債11,26,%%%股本凈額19,39,%%%資本公積118,99,%%%盈余公積22,28,%%%未分配收益13,27,%%%長久資本合計191,241,%%%凈財產收益率%%%長久財產合適率%%%所以可知，企業(yè)長久資本總數(shù)較上期上升，而且主營業(yè)務收入較上期上升，凈財產收益率較上期上升，說明企業(yè)財產從量上、質上都好于上期，而且盈余增添大于長久資本增長速度，長久資本利用狀況比較優(yōu)秀；其余企業(yè)的長久財產的資本所有來自長久資本，但是比上期降落，采納了比較守舊的資本組合方式；因為盈余能力的增添，建議企業(yè)可連續(xù)以改變現(xiàn)在的資本組合，采納合適比較適中的組合方式，進一步增添盈余能力。三、收益狀況剖析1、實現(xiàn)收益剖析2、收入狀況剖析3、支出狀況剖析4、經營風險剖析5、收益敏感性剖析6、經營效率剖析7、資本需求剖析四、現(xiàn)金流量狀況剖析1、現(xiàn)金流量表整體剖析2007年12月，XXX股份現(xiàn)金凈流動量為：萬元，，比上期減少%：，此中：現(xiàn)金收入總計：812,萬元，，比上期增添%：，現(xiàn)金支出總計：813,萬元，，比上期增添%：本期經營活動凈現(xiàn)金流量是50,萬元，投資活動凈現(xiàn)金流量是

-80,

萬元，籌資活動凈現(xiàn)金流量是

29,萬元；現(xiàn)金凈流量以經營活動凈流量為主。2、現(xiàn)金流入結構剖析3、現(xiàn)金支出結構剖析4、現(xiàn)金流入流出比剖析5、現(xiàn)金償債能力剖析在現(xiàn)金償債能力指標中，可以看出現(xiàn)金到期債務比為，現(xiàn)金流動負債比為，現(xiàn)金債務總額比為；而上期上述指標剖析別為：、、?，F(xiàn)金償債能力指標表項目名稱2006年12月2007年12月新增%現(xiàn)金到期債務比%現(xiàn)金流動負債比%現(xiàn)金債務總數(shù)比%所以可知，說明企業(yè)償還到期債務的能力較上期大幅增添，增添%，可以實時償還到期債務；企業(yè)償還流動債務的能力較上期大幅增添，增添%，依據(jù)本期現(xiàn)金償還流動負債能力來看，需要年償還，企業(yè)償還債務總數(shù)的能力較上期大幅減少，減少%，依據(jù)本期現(xiàn)金償還債務總數(shù)能力來看，所有債務需要年償還。6、獲得現(xiàn)金能力剖析在獲得現(xiàn)金能力指標中，可以看出銷售現(xiàn)金比率為，每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量為，所有財產現(xiàn)金回收率為；而上期上述指標剖析別為：、、。從單項較上期比較較而言，銷售現(xiàn)金比率大幅減少，減少%，每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量大幅減少，減少%，所有財產現(xiàn)金回收率大幅減少，減少%。獲得現(xiàn)金能力指標表項目名稱2006年12月2007年12月新增%銷售現(xiàn)金比率%每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量%所有財產現(xiàn)金回收率%所以可知，本期銷售獲得的現(xiàn)金流入相對量較上期降落，企業(yè)獲得現(xiàn)金能力降落，并沒有將賬面收益轉變?yōu)楝F(xiàn)金流量；本期每股派現(xiàn)能力較上期降落，將得不到上期的派息水平，若是要保持同樣派息水平，企業(yè)將需要借債；本期資本產生現(xiàn)金能力較上期減弱，企業(yè)將所有財產以現(xiàn)金形式回收的能力降落。7、財務彈性剖析在財務彈性剖析指標中，可以看出現(xiàn)金再投資率為，折舊影響率為；而上期上述指標分析別為：、。從單項較上期比較較而言，現(xiàn)金再投資率有所減少，減少%，折舊影響率大幅增添，增加%。財務彈性指標表項目名稱2006年12月2007年12月新增%現(xiàn)金再投資率%折舊影響率%所以可知，本期企業(yè)可用于再投資在各項財產的現(xiàn)金較上期減少，企業(yè)適應經濟環(huán)境變化和利用投資時機的能力減弱；相應折舊應回收的現(xiàn)金較上期增添，保障現(xiàn)有固定財產能力增添。8、收益質量剖析營運指數(shù)為：；而上期為：。較上期比較較而言，營運指數(shù)大幅減少，減少%?，F(xiàn)金收益質量指標表項目名稱2006年12月2007年12月新增%營運指數(shù)%所以可知，本期現(xiàn)金收益質量不如上期，而且有%經營收益已實現(xiàn)而未能收到現(xiàn)金。五、財務效益狀況剖析在財務效益指標中，可以看出銷售凈利率為：%，銷售毛利率為：%，成本開銷收益率為：%，財產收益率為：%，凈財產收益率為：%；而上期上述指標剖析別為：%、%、%、%、%。從單項較上期比較較而言，銷售凈利率有所減少，減少%，銷售毛利率有所減少，減少%，成本開銷收益率有所減少，減少%，財產收益率大幅增添，增添%，凈財產收益率大幅增加，增添%。本期財務效益能力評分為：，專家業(yè)中的競爭地位屬于優(yōu)秀。而上期為，基本上沒有變化。財務效益指標表項目名稱2006年12月2007年12月新增%銷售凈利率%%%銷售毛利率%%%成本開銷收益率%%%總財產凈收益率%%%凈財產收益率%%%財務效益能力計分%六、財產營運狀況剖析在財產營運指標中，可以看出應收賬款周轉天數(shù)為：，存貨周轉天數(shù)為：，營業(yè)周期為：，對付賬款償還期：，財產周轉率：；而上期上述指標剖析別為：、、、、。從單項較上期比較較而言，應收賬款周轉天數(shù)大幅減少，減少%，存貨周轉天數(shù)有所減少，減少%，營業(yè)周期有所減少，減少%，對付賬款償還期大幅增添，增添%，財產周轉率有所增添，增添%。本期財產營運能力評分為：，專家業(yè)中的競爭地位屬于優(yōu)秀。而上期為，基本上沒有變化。財產營運指標表項目名稱2006年12月2007年12月新增%應收賬款周轉率%應收賬款周轉天數(shù)%存貨周轉率%存貨周轉天數(shù)%對付賬款償還期%經營性循環(huán)周期%流動財產周轉率%總財產周轉率%財產營運能力計分%七、償債能力狀況剖析在償債能力指標中，可以看出營運資本：萬元，流動比率為：，速動比率為：，現(xiàn)金流動負債比率為：69,，財產負債率：，已盈余息倍數(shù)：，凈財產收益率：；而上期上述指標分析別為：萬元、、、67,、、、。從單項較上期比較較而言，營運資本大幅減少，減少%，流動比率大幅減少，減少%，速動比率大幅減少，減少%，現(xiàn)金流動負債比率有所增添，增添%，財產負債率大幅增添，增添%，已盈余息倍數(shù)大幅減少，減少%，凈財產收益率大幅增添，增添%。本期償債能力評分為：，專家業(yè)中的競爭地位屬于優(yōu)秀。而上期為，基本上沒有變化。償債能力指標表項目名稱2006年12月2007年12月新增%流動比率%速動比率%現(xiàn)金流動負債比率%營運資本67,69,%財產負債率%%%已盈余息倍數(shù)%凈財產收益率%%%償債能力計分%八、發(fā)展能力狀況剖析在發(fā)展能力指標中，可以看出營運資本為：69,萬元，可用資本為：241,萬元，銷售收入增添率為：%，凈財產增添率：%，凈收益增添率：%，流動財產率：%，流動負債率：%；而上期上述指標剖析別為：67,萬元、191,萬元、%、%、%、%、%。從單項較上期比較較而言，營運資本有所增添，增添%，可用資本大幅增添，增添%，銷售收入增添率大幅增添，增添%，凈財產增添率大幅減少，減少%，凈收益增添率大幅增加，增添%，流動財產率基本上沒有變化，流動負債率大幅增添，增添%。本期發(fā)展能力評分為：，專家業(yè)中的競爭地位屬于