廣東汕頭超聲電子股份有限公司公司發(fā)展戰(zhàn)略報告

廣東汕頭超聲電子股份有限公司

公司發(fā)展戰(zhàn)略報告

導讀現狀的評價趨勢的判斷印制線路板液晶顯示器覆銅板現有資源可獲得的資源現有能力可發(fā)展的能力公司戰(zhàn)略方案資源與能力評估業(yè)務單元戰(zhàn)略戰(zhàn)略問題的提出投資決策超聲檢測儀器戰(zhàn)略選擇——

方向與目標戰(zhàn)略評價——

風險與防范戰(zhàn)略實施——

步驟與措施40多年來，超聲電子公司圍繞電子產品做文章，堅持走相關多元化發(fā)展的路子，現已成長為國內領先的電子產品生產供應商公司發(fā)展歷程1995年1985年1997年公司綜合實力1991年破除陳舊觀念，引進新的經營理念、機制和先進技術：合資創(chuàng)辦超聲印制板公司，1986年投產雙面印制板1991年合資創(chuàng)辦超聲顯示器公司；1992年印制板一期擴建，投產多層印制板；1994年投產液晶顯示器1995年全方位改革、改組，解決國有企業(yè)的深層次問題：對下屬企業(yè)進行重組整頓：合并、關閉、限期扭虧1997年成功改制上市，資本市場融資3億多元。2000年投產覆銅板2000年超聲儀器印制板顯示器覆銅板印制板總產能：45萬M2

顯示器總產能：4萬M2

覆銅板總產能：100萬M2

總產值過億元總產值十億元總產值三十億元1997年成功上市壯大了超聲電子的實力，增強了公司發(fā)展的后勁隨著股份公司1997年成功上市，公司綜合實力得到很大加強，總資產、主營業(yè)務收入等得到迅速增長，一批新建、收購兼并項目迅速實施及投入運營。股份公司上市以來的發(fā)展投資組建四川超聲印制板公司投資組建深圳華豐電器公司投資1.7億元建成覆銅板生產線投資6億元籌建HDI生產線STN顯示器生產線技術改造股份公司上市以來的項目數據來源：超聲電子歷年年報成為中國重要的、業(yè)績優(yōu)良的電子元器件企業(yè)數據來源：電子行業(yè)上市公司年報超聲電子業(yè)績與電子行業(yè)平均水平比較520家國家重點企業(yè)國家級高新技術企業(yè)中國電子百強企業(yè)廣東省50家工業(yè)龍頭企業(yè)廣東省技術創(chuàng)新優(yōu)勢企業(yè)國家科技興貿出口重點企業(yè)廣東省100戶建立現代企業(yè)制度骨干企業(yè)廣東省83家重點發(fā)展大企業(yè)集團公司主要榮譽并且在PCB和LCD領域建立了比較領先的市場地位

PCB行業(yè)協會理事長單位主要客戶有朗訊、華為、Nokia、Dell、Siemens、IBM等世界著名公司產品出口美國、歐洲、東南亞等地經營業(yè)績受到業(yè)內專家稱贊印制線路板

LCD行業(yè)協會副理事長單位客戶有阿爾卡特、TCL、格力等國內外著名企業(yè)產品遠銷歐洲、美國、日本等地國內市場主要廠家之一液晶顯示器超聲電子印制板銷售收入排名年遞增率=26.3%單位：萬元2000年銷售收入居全國同行業(yè)第四位數據來源：超聲電子歷年年報大膽創(chuàng)新、圍繞電子元件行業(yè)適度多元化經營、以及員工敬業(yè)精神是超聲電子成功的關鍵因素員工較強的敬業(yè)精神：員工務實、認真、奉獻、不計較個人得失，以公司利益為重積極進行體制、管理創(chuàng)新：興辦合資企業(yè)聘請外籍總經理實行多元化經營，不斷拓展新業(yè)務：起家業(yè)務：超聲儀器核心業(yè)務：印制板實現了快速發(fā)展：印制板近5年年均增長25%

液晶顯示器近10年年均增長35%然而，在業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展、收入和利潤持續(xù)增長的同時，市場的快速變化使得超聲電子的領先優(yōu)勢正在弱化隨著臺灣、美國廠商在國內設廠，以CCTC為代表的國內廠商技術競爭力顯現弱化趨勢數據來源：超聲電子歷年年報、中報國內主要廠商如上廣電、深圳天馬、河北冀雅紛紛引進STN生產線，超聲顯示器技術開始落伍印制板液晶顯示器盈利能力減弱超聲電子5年來銷售收入、利潤面對日益激烈的競爭環(huán)境，如何確保超聲電子長期、穩(wěn)健的向前發(fā)展，是目前需要考慮的戰(zhàn)略問題新業(yè)務擴展現有業(yè)務組合有限資源多元化一體化重點投資哪些業(yè)務？維持？放棄？公司的發(fā)展要求認真考慮戰(zhàn)略問題！前向一體化后向一體化橫向一體化相關多元化無關多元化PCB：HDI、S/S、D/S、M/SLCD：TN-LCD、STN-LCDCCL：FR-4超聲儀器：模擬、數字戰(zhàn)略問題之一：現有的業(yè)務組合能否支撐公司快速發(fā)展的要求？現在的業(yè)務組合情況各項業(yè)務的盈利能力現有的業(yè)務組合如果不能支撐公司發(fā)展，哪些業(yè)務需要放棄、哪些需要加強？印制線路板33%液晶顯示器19%2000年銷售收入1.1億元覆銅板12%2000年銷售收入0.34億元超聲儀器36%2000年銷售收入0.1億元2000年銷售收入5.1億元現有的核心業(yè)務是否也能夠成為未來的核心業(yè)務？PCB在中國是發(fā)展迅速的行業(yè)PCB是參與國際化分工的行業(yè)國家地區(qū)銷售（百萬美元）比重日本1117130.8%北美994927.4%歐洲(不含德國)366310.1%臺灣362710.0%中國24426.7%德國12523.5%韓國11593.2%其他29828.3%合計36245100%PCB的全球市場容量巨大

全球采購全球市場

大陸的PCB銷售產值從1996年到2000年由56億元增長到251.6億元，增長了450%數據來源：IPC、CPCA戰(zhàn)略問題二：超聲電子應選擇什么樣的擴張模式?縱向擴張橫向擴張縱向擴張橫向擴張現有業(yè)務后向一體化前向一體化相關多元化無關多元化PCB：OEM、EMS日用消費品、房地產、醫(yī)藥、機械等LCD：OEM、EMSCCL：PCB半導體、IC等電子元器件PCB：CCLLCD：ITO、液晶等CCL：銅箔、樹脂、玻纖超聲電子可考慮三種增長模式：現有業(yè)務擴張規(guī)模、上下游縱向整合、進入不同業(yè)務領域的多元化超聲電子可供選擇的擴張模式之一：規(guī)模擴張模式一：單一核心業(yè)務，橫向規(guī)模擴張模式二：沿產業(yè)鏈前向或后向擴張，縱向一體化模式三：進入現有業(yè)務的周邊領域，相關多元化模式四：進入與現有業(yè)務無關的領域，無關多元化全球PCB制造業(yè)的龍頭企業(yè):CMK1959年成立，生產銘牌1963年開始小規(guī)模生產PCB1970年集中生產PCB1970~1974年在日本新建兩個制造工廠1980年在新加坡建廠，發(fā)展海外戰(zhàn)略1989年，大舉進入多層PCB市場1987年，在比利時成立歐洲CMK，1985年，全球雙面PCB市場占有第一名1983年，全球單面PCB市場占有率第一名1990年，在日本建廠生產覆銀板通孔PWB1995年，開始激光鉆孔生產手機PWB1998年，銷售收入突破1千億日元1992年，進入IVH多層PWB市場2000年，開始生產E-specPCB業(yè)務品種單一，全部集中在印制電路板方面。公司業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略：集中發(fā)展PCB，不涉及其它領域穩(wěn)固在全球PCB市場的領先地位。在業(yè)務拓展方面，始終以技術為導向。單面PCB雙面通孔PCB多層PCB，VIH多層PCB覆銀板PCB覆銅板通孔PCBFBGATAPE基板E-specPCBspecification)Options超聲電子可供選擇的擴張模式之二：縱向一體化模式一：單一核心業(yè)務，橫向規(guī)模擴張模式二：沿產業(yè)鏈前向或后向擴張，縱向一體化模式三：進入現有業(yè)務的周邊領域，相關多元化模式四：進入與現有業(yè)務無關的領域，無關多元化PCB行業(yè)后向一體化（裝配）的典型：臺灣WUS1972年成立，生產雙面PCB1984年，生產多層PCB1989年，建立SMT裝配工廠1992年，建立TAB裝配工廠,建立撓性PCB工廠1997年，建立工廠，生產TBGA、Micro-BGA,CSP,flex-basedBGA，HybridTAB-flex以PCB為核心業(yè)務2000年，位居全球PCB銷售額第20名圍繞PCB，拓展下游產業(yè)鏈以獲取更大的贏利空間下游業(yè)務發(fā)展迅猛，TAB是東南亞唯一的一家工廠，全球14家的其中一家。超聲電子可供選擇的擴張模式之三：相關多元化模式一：單一核心業(yè)務，橫向規(guī)模擴張模式二：沿產業(yè)鏈前向或后向擴張，縱向一體化模式三：進入現有業(yè)務的周邊領域，相關多元化模式四：進入與現有業(yè)務無關的領域，無關多元化成立于1972年開始生產單面PCB1988年開始向海外擴張，在泰國中國大陸興建6家PCB制造廠1988年中間原材料生產基地1993年，兼并一家電磁元件公司，涉足磁性元器件行業(yè)1995年，兼并一家LCD公司，涉足液晶產業(yè)2000年，成立科技投資公司，主營電子商務咨詢，進入IT軟件業(yè)PCB行業(yè)相關多元化的典型：伊利安達PCBIT磁性元件LCD業(yè)務發(fā)展時間順序2000年各業(yè)務銷售收入磁性元件LCDPCB611602210(單位:百萬港元)超聲電子可供選擇的擴張模式之四：無關多元化模式一：單一核心業(yè)務，橫向規(guī)模擴張模式二：沿產業(yè)鏈前向或后向擴張，縱向一體化模式三：進入現有業(yè)務的周邊領域，相關多元化模式四：進入與現有業(yè)務無關的領域，無關多元化與PCB行業(yè)相關的世界500強企業(yè)：TycoAMP網線電纜PCB和封裝基板醫(yī)藥產品消防產品塑料產品流量控制閥化工產品（膠粘劑）2000年營業(yè)收入289億美元，在500強中排名23位營業(yè)收入中，PCB占6億美元，在全球PCB廠商中排名第10位公司的發(fā)展壯大主要靠收購和兼并等資本運營手段來實現的；先后收購了AMP、Elcon等公司戰(zhàn)略問題三：未來5年乃至10年，超聲電子要達到什么樣的目標電子元器件企業(yè)大型電子產品企業(yè)大型綜合性多元化公司使命目標收入目標30—40億元50億元100億元以上競爭區(qū)域國內市場區(qū)域市場全球市場市場地位國內前5強區(qū)域前10強全球前50強不同的目標要求考慮不同的業(yè)務模式和增長模式！戰(zhàn)略問題四：如何實施已經選定的戰(zhàn)略？時間主要內容主要措施第一步：

3—5年電子元器件供應商HDI項目達到預期要求；STN&LCM項目達到預期要求；試探BGP、CSP的可行性開拓市場的力度；營業(yè)收入和利潤第二步：

5—8年

EMS進入半導體領域；OEM二級封裝Assembly（三級封裝）資本運營；研發(fā)；第三步：

8—12年國際大型綜合電子產品供應商IC等集成電路、半導體器件領域；TFT、oLed、等高端顯示產品領域；成為綜合性的電子產品制造供應商全面戰(zhàn)略籌劃和選擇評價對現有業(yè)務的趨勢分析與判斷，是進行戰(zhàn)略決策的基礎現有業(yè)務技術趨勢市場趨勢印制線路板液晶顯示器覆銅板超聲檢測儀器HDI、CSP、BGA穩(wěn)定增長、周期波動、衰退STN、TFT、oLED穩(wěn)定增長、周期波動、衰退FR-4、CEM-3、RCC穩(wěn)定增長、周期波動、衰退模擬、數字、計算機穩(wěn)定增長、周期波動、衰退2001年上半年印制板行業(yè)全球訂貨下降約40%，出貨下降約30%，但長期看仍然會穩(wěn)定增長數據來源：N.T.INFO.；DATAQUESTPCB全球銷量歷史數據及未來5年預測單位：十億美元單位：百萬美元2000-2005中國大陸PCB產值與超聲電子對比2005年將達420億美元從區(qū)域上看，全球PCB的生產中心向東亞轉移，亞洲的生產中心向中國大陸轉移數據來源：N。T。Information2000年世界前25位PCB制造商中，東亞占17家；上述廠商有約60%已經或正在大陸建設生產線

排名公司名稱國別

產值1Sanmina美國15003CMK日本12274Ibiden日本1093

5日立日本964

6Nipponmektron日本835

7康柏臺灣800

8Multek美國780

9富示通日本68610Tyco美國60011Matsushita日本490

12Daeduck韓國48013IBM美國450

2Viasystem美國1250排名公司名稱國別

產值14DDI美國45016MitsubishiGas日本410

17Photocircuit美國40518WWI臺灣402

19三星韓國400

20Wus臺灣375

21ShinkoElec日本37022AlliedACI美國360

23LG電子韓國340

24Toppan電子日本325

25伊利安達中國320

15南亞PCB臺灣430單位：百萬美元半導體技術的迅速發(fā)展，帶動了PCB技術的升級和市場的增長數據來源：Dataquest1999-2004全球半導體需求構成單位：十億美元國家和地區(qū)產值（百萬美元）比重日本1117130.8%北美994927.4%歐洲(不含德國)366310.1%臺灣362710.0%中國24426.7%德國12523.5%韓國11593.2%其他29828.3%合計36245100%1999年全球PCB總產值其中，HDI作為PCB的前沿技術，發(fā)展前景廣闊單位：百萬歐元數據來源：Prismark；IPCTMRC；IPCACEIHDI-PCB1999年按區(qū)域銷售產值全球HDI-PCB市場趨勢預測單位：十億美元作為HDI-PCB的最大需求方，手機市場在未來幾年將會保持快速增長1999年2004年170億380億2.6億7.8億18%24.4%全球數字手機和半導體通訊市場展望在未來5年內,手機仍然是HDI板的第一大用戶。除了HDI板所具有的輕、薄、小等特點外，數字手機對通訊帶寬的要求也使得HDI板會在手機產品上得到更廣的應用。另外，手機產品從現在的GSM向3G和CDMA、TDMA的發(fā)展趨勢，也會對HDI板在功能、傳輸速率等方面提出更高的要求?？傊?，未來一段時期內，HDI板與移動通訊產品市場是密切相關的。未來5年內，應用于手機產品的HDI板年均復合增長率約為20%全球數字手機半導體的年營業(yè)收入，單位：美元全球數字手機交付運營的數量，單位：個數據來源：國際數據公司(IDC)同時，業(yè)內在HDI板市場上的競爭也會日益激烈2000年中國大陸設廠的廠商產值單位：百萬美元數據來源：N.T.INFO.HDI產品激光鉆孔機2000全球分布東南亞HDI機迅速增長前十名HDI制造商：1999年亞洲為沒有---2000年亞洲有6個僅COMPEQ（臺灣華通）到2000年底擁有70臺激光鉆孔機與印制電路板休戚相關的覆銅板行業(yè)發(fā)展趨勢與PCB大體相同1999-2000各相關指標增長率及到2005年預測數據來源：中國覆銅板行業(yè)協會（歷史部分）單位：萬噸覆銅板廠的發(fā)展卻離當初的期望越來越遠，生產規(guī)模和產品質量是主要制約因素產品穩(wěn)定性差：產品質量不能滿足CCTC的要求；達產率較低：全行業(yè)60-70%，超聲電子小于50%2000年主營業(yè)務利潤率很低，僅為12%，而處于同行業(yè)的生益科技同期為21%工程師缺乏經驗生產規(guī)模小設備為單臺套，不同品種型號間轉換CCTC98年的雙面板和多層版的銷售收入超過3億元1991-1998年覆銅板年均增長率24%98年CCL供不應求，嚴重依賴進口籌資成立覆銅板廠滿足自身需求獲得可觀利潤受規(guī)模和質量的制約，使得公司只能定位于低端市場，在業(yè)內處于弱勢地位，規(guī)模擴張是今后的唯一出路質量不穩(wěn)定，產能低產能難以擴大小型低端客戶難以開發(fā)高端客戶數據來源：CPCA2000年行業(yè)報告擴大產能銷售量提高戰(zhàn)略聯盟解決質量問題形成良性循環(huán)液晶顯示器業(yè)務已經成長為公司的第二大主營業(yè)務CCTC的成功為LCD公司的經營提供了借鑒經驗：成立合資公司保證合資公司的獨立性較完善的管理制度生產、技術、營銷、人事等管理經驗的積累LCD行業(yè)良好的發(fā)展前景：市場需求量大增長速度快LCD行業(yè)與現有業(yè)務相關：工藝技術相近高端客戶市場相近生產加工型企業(yè)可以采用類似的經營管理方式單位：萬元1997-2000年LCD業(yè)務銷售收入及利潤（%）

LCD業(yè)務更多廠商進入該領域TN超聲電子的LCD業(yè)務僅涉及附加值比較低的TN產品和少量的STN產品，產品結構單一，經營風險較大數據來源：超聲電子股份公司財務報表TN、STN價格不斷下跌但是，LCD業(yè)務要想成為股份公司內與PCB并駕齊驅的另一支柱業(yè)務還有很長的路要走LCD產品廣闊的應用范圍使得其具有巨大的市場機會上游材料中游面板下游應用玻璃基板ITO玻璃偏光板液晶彩色濾光片驅動ICPCB光源模組光罩TN-LCDSTN-LCDTFT-LCD面板模組(LCM)消費產品電腦產品通訊產品工商產品家電產品液晶電視背投電視便攜電視VCD播放機手表計算器PDA數碼相機電子辭典筆記本電腦掌上電腦液晶顯示器手機汽車導航系統可視電話傳呼機機器設備工控儀表醫(yī)療設備交通運輸該行業(yè)的特點是資本密集、景氣循環(huán)周期快、材料種類復雜景氣循環(huán)快速的新興產業(yè)。高技術資本密集產業(yè)材料種類繁多復雜、占產品成本比重大1993年之后日本LCD大廠紛紛擴大產能，使1995年下半年生產量大于市場需求，價格大幅滑落50%；1996年，由于縮小了LCD與CRT

價格差距，促進LCD產品推廣，便引發(fā)了新一波需求高峰，在日本廠商持續(xù)擴廠，加上韓國大企業(yè)急起直追之下，1997年底后進入另一波供大于求；1998年第四季開始復蘇，由于LCD朝大尺寸發(fā)展，生產線由6片12.1英寸面板改為4片13.3英寸，產量趕不上需求，價格向上攀升；2000年以來日韓擴廠，臺灣新廠商加入，今年LCD價格已自高峰急速滑落

LCD秋意已濃。LCD產品制造涉及光學、半導體、電機、化工、材料等各項領域，上下游所需技術層面極廣，技術障礙頗高，而由于成本競爭考慮，大型化面板產能規(guī)劃已不可避免，因此設廠成本愈來愈高，投資規(guī)?？炫c芯片廠無分軒輊，例如臺灣廣達轉投資生產TFT-LCD的廣輝，林口一廠投資金額約550億臺幣可謂極度高資本密集產業(yè)，資金取得已成為重要課題。LCD材料橫跨光電、半導體、印刷制造等技術，不但種類多且領域不同，在產業(yè)中占有重要地位，占整個成本約六成左右，因此若要確保原料來源及控制成本，必須深入經營，或采取策略聯盟，或以轉投資方式涉略，臺灣因1998年后LCD面板廠商大舉進入，創(chuàng)造了上游材料龐大商機，有志廠商逐漸進入。LCD產業(yè)發(fā)展呈現以下趨勢1、市場價格向下滑落上中下游廠商紛紛加入形成價格壓力產能驟增，規(guī)模經濟顯現制造技術進步3、面板尺寸向上發(fā)展技術不斷研發(fā)突破市場需求廠商降低生產成本5、中國市場急起直追小尺寸TN-LCD的重要產地加快高端產品的技術引進2、品質持續(xù)改進視角加寬速度加快TFT技術改良4、替代效果促使市場擴大LCD對CRT顯示器的替代LCD對傳統電視的替代全球光電顯示市場容量大，增長快全球光電顯示市場產值項目989920002003(預測)2000~2003年增長率TFT-LCD820040500125001970057.6%

TN/STN463647554990672034.7%

LED43452259884240.8%PDP2152145545275.9%OLED145173205536161.5%數據來源：PIDA單位：百萬美元Projetor245428694224372015.4%未來幾年內，LCD的產值遠遠高于其它顯示器產品LCD主要應用于計算機、手機等市場單位：億日元資料來源：ElectronicJounal/TSR

項目9899200020012000年產品比重筆記本電腦584964406962754149.6%臺式計算機84612991537185410.95%PDA1842262592821.85%數字攝影機1371621842041.31%汽導航系統車1711591641721.17%計算器1891691561491.10%手表373460280.21%液晶電視3493924424933.15%數碼相機3383683794152.70%液晶投影儀2102552752941.96%其它179916041686175212.01合計11375129751403515202100%移動電話686933108612007.74%游戲機8319348768105.24%其它179916041686175212.01目前TN、STN競爭日益激烈，全球范圍內TN/STN的競爭集中于亞洲STN需求市場集中于亞洲日本大廠STN產能逐漸發(fā)揮亞洲地區(qū)通信、消費性產品產量眾多，對中小型尺寸

LCD需求龐大，STN需求量居全球之冠，1999年全球占有率達45%歐洲地區(qū)手機面板需求強烈對STN需求僅次于亞洲，占全球24%，但歐洲主要手機大廠逐漸將生產線架設于我國，未來亞洲面板需求將持續(xù)增加，而歐洲比重則會下滑。從全球主要大廠來看，目前TN/STN產品主要供應者以日商居多，我國臺灣廠商緊追在后由于國際手機大廠為確保貨源，紛紛與面板業(yè)者結盟，因此日本大廠產能逐漸釋出，有助于臺灣大廠業(yè)務拓展。例如全球STN第一大廠Epson與Nokia策略聯盟由

Nokia預定Epson大部分產能，迫使原本向Epson訂貨的廠商向外轉單，使臺灣廠商受惠與其它電子產品相比，TN/STN產品市場集中度低，競爭激烈資料來源：Techno2000年全球主要TN/STN液晶顯示器廠商的市場份額國際主要廠商紛紛擴大STN-LCD的產能LCD制造商企業(yè)動態(tài)韓國現代電子三星SDI去年底開始供應Palm的PalmIII機種STN-LCD，今年大幅增加供貨量。重點推出彩色STN-LCD。今年計劃在STN領域銷售收入達到9.6億美元，去年為6.2億美元。日本NEC上半年宣布退出15.3寸以下尺寸的筆記本電腦和PC用顯示器市場，而加大手機和PDA用中小尺寸LCD的生產力度。DTI由東芝與IBM共同投資組建，兩投資方由于產品及技術策略出現較大分歧，欲解除合作關系，東芝在戰(zhàn)略上側重于中小尺寸領域，而IBM側重于大尺寸領域Optrex擴大在中國的STN-LCD生產能力，擴建后的產量由原來的月產3百萬增加到1千萬片計劃擴大PDA用STN-LCD的供貨，主要面向北美及歐洲PDA業(yè)者。下半年，推出彩色STN。今年計劃在STN領域達到2.4億美元的銷售收入，去年實現銷售收入1.4美元。STN-LCD在主要應用于手機、PDA等領域應用領域全球LCD廠商出貨單色STN彩色STNTFT的比重產品尺寸（單位：百萬片）的比重的比重（單位：英寸）

手機

104.287%10%3%1.9~2.1

數碼相機

3.6303%97%1.5/1.8

PDA/掌上電腦

3.561%8%31%5.8數字攝象機

3.1202%98%2.5數據來源：DISPLAYSEARCH統計數據為2001年一季度數值國內TN/STN生產廠商的競爭形勢也非常嚴峻中國主要STN生產線尺寸廠商名稱設置時間生產線現狀4英寸774廠、713廠、上海電真空1980年汰舊換新階段7英寸深圳天馬、770廠、深圳輝開、晶華、1985-1990年生產線部份已大連東方、莆輝、電光電子、萬永、升級更新晶都美、高卓立12英寸天馬二期、康惠、信利、晶蕾、1989年目前生產主力深輝二期、河源精電夏普無錫日Sharp彩色STN單位名稱地區(qū)技術來源年產基板量（萬片）天馬深圳日EHC100信利汕尾日N/A冀雅河北日雙葉100思特達深圳美ADS50海晶上海美Hante80三特鞍山美ADS80紫晶吉林韓Orion10.4英寸STN中國主要STN生產線概況LCD行業(yè)技術的不斷發(fā)展和更多競爭對手的加入，使超聲電子面臨價格與質量競爭的壓力LCD產品發(fā)展階段：TNSTNTFT我國目前的生產階段我國目前產品集中在中低端系列，甚至中端產品產量也極低國際上LCD技術發(fā)展飛快，產品性能提高很快-LCD的替代產品已見諸于市場LCD替代產品STNOLEDPDPTFT替代替代12寸以下42寸以上但是，LCD行業(yè)的快速增長也超聲提供了發(fā)展機會全球LCD市場規(guī)模增長情況單位：億美元年份全球LCD市場規(guī)模增長預測年遞增率=20%0102030405(年份)$450億$264億數據來源：中國光電子協會液晶分會年鑒年增長41%年增長31%TN/STN-LCD在很多行業(yè)得到應用，市場規(guī)模較大資料來源：Techno單位：百萬美元價格優(yōu)勢STN價格僅是TFT的1/4產能彈性大制造工藝相對簡單交貨期迅速TN/STN型在中小尺寸領域占有壓倒性優(yōu)勢，在全球市場中占有率超過九成TN/STN型面板的下游應用產品，集中在種類可攜帶、小尺寸、畫面品質要求尚可的產品上中小尺寸LCD全球使用量也呈快速增長趨勢資料來源：Techno百萬臺年復合增長率約30%超聲儀器—作為超聲電子起家的產品，擁有輝煌的過去，但現在卻處于維持生存的境地覆銅板液晶顯示器印制電路板超聲波探傷儀現在的超聲電子公司最初創(chuàng)立的核心業(yè)務超聲電子作為超聲行業(yè)的骨干企業(yè)，曾經占據國內絕對多數市場份額，擁有很高的知名度和美譽度產品面臨新技術沖擊，數字化及與計算機一體化的趨勢是新的趨勢產品線寬度過窄，僅僅生產工業(yè)用模擬探傷儀一類產品研發(fā)跟不上技術的變化，超聲電子的產品還停留在模擬化階段營銷渠道單一，市場開拓力度不強探傷儀器狹小的市場空間、與其它主營業(yè)務很弱的關聯，動搖了繼續(xù)發(fā)展的決心逐年遞減98年99年2000年逐年遞減98年99年2000年銷售額利潤市場容量小增長速度慢投入少與其它業(yè)務沒有關聯與協同重筑昔日輝煌需要較大投入，而且風險大與先進技術差距大，進行先進的數字、成套設備研究需要投入大量資金及技術人才；缺乏了解國際市場客戶需求、競爭動態(tài)主打產品停留在模擬儀器上，研發(fā)力量弱，產品技術落后主要面向國內鐵路行業(yè)客戶模擬數字成套設備行業(yè)特點市場容量小，估計約1億元人民幣以內品種多、產量低，屬于單件小批量生產每個客戶用量少，而且分布在各行業(yè)，市場開發(fā)成本高競爭對手產品發(fā)展趨勢超聲產品國外競爭對手主要經營高端產品，而且面向國際市場銷售國內競爭對手規(guī)模小，分散，面向本地區(qū)市場規(guī)模經濟性不明顯，需要面向世界市場營銷行業(yè)吸引力和客戶競爭力矩陣：原始現狀高低低高客戶的競爭能力行業(yè)細分市場的吸引力的大小代表該業(yè)務收入占總收入的相對比重核心業(yè)務市場細分以追求主導地位HDI可以用行業(yè)吸引力和競爭力矩陣來大體考慮業(yè)務組合問題專門化，采取購并策略盡量擴大投資謀求主導地位專門化，謀求小塊市場份額選擇細分市場專門化集中于競爭對手盈利業(yè)務，或放棄維持地位高低低高超聲的競爭能力行業(yè)細分市場的吸引力的大小代表該業(yè)務收入占總收入的相對比重考慮撤資普通PCBTNSTNCCL儀器選擇細分市場大力投入減少投資投資方向與決策確立一致的標準，來檢驗投資是否正確按業(yè)務方向、業(yè)務規(guī)模、市場、地理等幾個維度分別審視投資決策，比如：跨國或異地擴張的可能。（經濟社會環(huán)境是否難以承載有國際影響的大企業(yè)）多元化的程度多元化本身無正確與錯誤之分，有兩個判斷的基本點：門檻的高低——企業(yè)做到多大可以多元化，做好現有業(yè)務，目光盯住有潛力市場，并與自己的能力做對比；資源和能力——是否基本具備，“天上的餡餅摘不到”！導讀現狀的評價趨勢的判斷印制線路板液晶顯示器覆銅板現有資源可獲得的資源現有能力可發(fā)展的能力公司戰(zhàn)略方案資源與能力評估業(yè)務單元戰(zhàn)略戰(zhàn)略問題的提出投資決策超聲檢測儀器戰(zhàn)略選擇——

方向與目標戰(zhàn)略評價——

風險與防范戰(zhàn)略實施——

步驟與措施印制線路板業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略戰(zhàn)略建議競爭分析市場分析歷史與現狀CCTC經歷了高速發(fā)展的三個階段，期間產品結構根據市場需求作出相應的調整（萬元）總收入雙面板多層板90年以前，CCTC主要是銷售雙面板，平均增長率為726%。91年-97年，CCTC的多層板銷售逐漸增長，平均增長率為39%。98年以后，多層板的銷售占據主導，平均增長率為16.4%。數據來源：超聲電子公司CCTC發(fā)展中成功的關鍵在于引進先進的技術、管理方法和經營理念86-90年由98萬元到3700萬元91-97年由5500萬元到19600萬元97-2000年由3.3億元到4.9億元86年與汕華聯合成立CCTC，引進先進的設備、工藝技術和管理；89年投入3220萬元進行技術改造。不斷投入，進行技術改造，改善產品結構：94年投入2403萬元96年投入5120萬元資本市場融資，加大技術進步投入：97年上市；2000年投入8184萬元。數據來源：超聲電子公司96年-2000年是多層板迅速發(fā)展時期，CCTC在多層板銷售額增長290%，但仍低于國內平均水平數據來源：CPCA行業(yè)報告、Frost&Sullivan56億元251.6億元1.65億元4.85億元96年2000年96年2000年全國多層板CCTC多層板提升450%提升290%72.4億美元100.3億美元10.8億德國馬克16.3億德國馬克96年2000年96年2000年北美多層板德國多層板提升140%提升150%當前，CCTC的外部環(huán)境發(fā)生重大變化，曾經的優(yōu)勢在逐步消失客戶變化對手變化產品與技術的變化由國內客戶為主，轉變?yōu)閲H性的跨國公司。如：朗訊、、UT斯達康等。以前的對手是國內廠家，如廣州普林，現在的主要對手是臺灣、日本、韓國、美國等大廠商。以前的產品是簡單的多層板，現在是工藝要求較高的高密度板。對成本控制的要求越來越高。技術難以滿足客戶要求，許多產品無法生產。管理要求越來越高，要求更快的反應速度。外部環(huán)境變化一：海外資本紛紛進入中國大陸市場，中國將成為全球PCB主要產地日本美國臺灣Viasystems

、Sanmina等。目前臺灣的147家PCB廠商中，已有超過60家在大陸建廠。大陸快速增長的現實市場需求和巨大的潛在市場需求；大陸的勞動力成本優(yōu)勢；所在國家和地區(qū)嚴厲的環(huán)保政策導致成本高；大陸上下游產業(yè)鏈逐步完善。香港香港已經將90%的生產線搬遷到大陸。CMK、Idiben、NipponMektron、Kyosha

、Yamamoto、

Satosen等。變化二：兼并、擴張以及上下游整合的勢頭發(fā)展迅猛，各主要廠家通過規(guī)模優(yōu)勢來增強競爭力擴張兼并Sanmina兼并Hadco成為全球第一大生產商，作為裝配廠的Sanmina排名第8，2000年兼并排名第二的SCI；臺灣WWEI與Unicap,Bestmult和UnimicronTaiwanCorp合并，成立UMTC，總產能達26.5萬平方米/月，年產值達7.75億美元，希望2005年成為全球第三大PCB供應商；歐洲Isola公司投入約4億美元收購了美國聯訊系統公司（AlliedSignal）所屬的在歐洲、美國、臺灣、新加坡、中國大陸等地區(qū)的基板生產廠，合并成全球最大的基板廠家；Hicks&Muse集團收購了近8家歐洲、美國、亞洲等地的PCB廠，成立了全球第一大的跨國集團ViaSystem。許多廠家在大陸投資建廠，特別是南亞，一期投資為2.2億美元，產能設定為16.7萬平方米/月，在昆山建立世界最大的PCB廠，所生產的PCB主要用于汽車和圖形卡。PCB行業(yè)的十億美元“俱樂部“。Viasystems，Sanmina,CMK和Ibiden現已是該俱樂部的成員，Compeq,HitachiGroup,Tyco,DDi,Nippon,Mektron、南亞和其他幾家企業(yè)也將成為新成員。幾大PCB廠商將在未來主導PCB市場。中原捷雄先生預言：未來的PCB市場將由幾大PCB廠家主導！數據來源：IPC祝大同“PCB2000年間發(fā)展綜述”

變化三：技術要求越來越高，在2002-2007年最小線寬/線距方面，一般的量產會達到3mil/3mil傳統技術：指被全行業(yè)90%的廠家所采用的技術；前沿技術：指被全行業(yè)10%的廠家所采用的技術；尖端技術：指被全行業(yè)1%的廠家所采用的技術。資料來源：IPCTheNationalTechnologyRoadmapforElectronicInterconnections資料來源：電子時報變化四：未來的日本和美國的PCB生產商將主要由快件板廠商構成OEM、EMS廠的研發(fā)投入依然如故，新產品的試制工作由快件板廠商承擔。Custer先生認為：快件板有望成為本地化業(yè)務快速供貨廠商Merix、DDi和TTM公司的高級管理人員認為：國內多層板市場存在新的商業(yè)契機。目前全球的快板市場達25億美元，其中北美PCB制造商的銷售在4—6億美元之間。而量產板由于受到過量庫存和成本的沖擊，則傾向于移至亞洲生產。受美國經濟影響，美國在通訊、計算機等方面的需求降低，從而導致PCB需求的降低。未來的日本、美國PCB企業(yè)將主要承擔新產品、新技術開發(fā)！印制線路板業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略戰(zhàn)略建議競爭分析市場分析歷史與現狀整個90年代，全球PCB呈現快速增長的勢頭，并表現出向亞洲轉移的趨勢91-99年全球剛性PCB銷售額（單位：億美元）資料來源：IPC、prismark

年平均增長率達8.94%美國歐洲日本亞洲其他地區(qū)89年99年89年與99年全球PCB產地構成這種增長是主要來自于全球通信和計算機產業(yè)的高速發(fā)展，這一趨勢要求PCB向高密度互聯方向發(fā)展信息科技進步

通信技術進步

信息技術、電腦與互聯網的使用，帶給我們完全不同的競爭環(huán)境。未來在封裝方面，I/O凸點數增加到1680、3280、8440個引腳，因而所搭載半導體器件的電子基板將會出現更高密度的布線。對PCB的要求：導線寬度/間距（L/S）為15-40μm/15-40μm；通孔直徑：40-50μm；連接盤直徑為80-300μm；絕緣層層間距離：30-80μm；基板層數：6-20層。企業(yè)、個人、政府以及其他社團對信息化的需求將進一步擴大。當前，美國的數據業(yè)務已經超過話音業(yè)務！資料來源：美國半導體工業(yè)會“半導體元器件發(fā)展規(guī)劃”從PCB產品生命周期來看，CCTC未來的機會在CSP、BGA基板以及HDI板上數據來源：臺灣工業(yè)技術研究院引入期成長期成熟期衰退期COBMCM封裝基板10層以上PCB板CSP、BGA基板以及HDI板4-8層普通多層板單面板雙面板銷售收入時間由于功能要求越來越多，數據傳輸速率要求越來越快，再加上可移動電器對“短、小、輕、薄”的要求，CSP、BGA基板以及HDI技術將成為今后PCB的主要方向。COBChiponboard載芯片板MCMMultichipmodule多芯片模塊CSPChipscalepackage芯片級封裝BGABallbridarray球柵陣列從北美PCB市場構成來看，PCB的主要市場在通訊和計算機數據來源：Frost&Sullivan96-2000年北美通訊、計算機約占PCB市場的70%單位：%通訊36%計算機34%軍事5%工業(yè)11%汽車7%其他7%2000年北美PCB市場構成從89年到99年全球PCB銷售增長61.4%，在北美PCB市場中，通訊、計算機市場的需求比重在逐年上升，其他市場的需求在逐年下降；在96-2000年中，通訊平均占總銷量的35.3%，計算機平均占34.3%。當前，全球通訊業(yè)處于調整時期，近期內通訊設備市場難以回升2001年全球電信部門裁員25萬人，美國至少已有6家公開上市的電信公司宣告破產，未上市電信公司的倒閉數量則多達幾十家。首先，發(fā)達國家已基本進入供求關系平衡狀態(tài)，第三世界國家購買力弱，整個市場總額在逐步縮小。

其次，從1996年開始，長途通話費用降低了13％，而數據業(yè)務中最具增長潛力的寬帶業(yè)務，其增長速度并不快，運營商的收入跟不上發(fā)展的要求。最后，債務沉重和資本市場融資困難。在經濟高漲期的過度投資使美國和歐洲電信產業(yè)的債務總值達到了7000億美元，預計至少有1000億美元的垃圾債券不能償付或需要重組。但是，信息化的浪潮和互聯網的廣泛應用，通訊設備產業(yè)的發(fā)展趨勢仍然前景廣闊傳統電信網是為傳遞話音業(yè)務而設立，因而在傳輸結構、速率（64K的固定速率與現在上網的要求之間的矛盾）、纜線種類上都有很大的局限性，不適合新業(yè)務的要求。交換交換接入設備終端傳輸接入網用戶線資料來源：國際電信聯合會（ITU）傳統的交換設備是“硬交換”，業(yè)務單一，而且不同廠家的設備難以互連；新業(yè)務要求軟交換（softswith），要求用軟件實現不同業(yè)務的分流和處理。目前的方式是在交換和接入網之間加一個數據業(yè)務服務器；未來則是要在智能網設備的平臺上整合各種業(yè)務交換服務器，用軟交換取代硬交換，所以將來交換側將向綜合智能平臺過渡，設備也將更新。

到2005年，全球電信網的數據業(yè)務承載量將超過話音業(yè)務！交換側功能（將多個接入網匯聚的信息匯集到一起交由傳輸設備進行傳輸）是主要瓶頸，這是今后主要增長的市場。全球通信產品中，與互聯網技術有關的產品將獲得迅速發(fā)展資料來源：2000-2005年日本通信產品市場需求和對外出口需求的報告信息化的趨勢手機IT關聯設備產品與ISDN對應的基礎設施與NCC對應的基礎設施

In-Stat預言2000--2005年間，網絡應用產品每年增幅超過40%，并將從2000年的銷售額2.19億美元，增長到2005年的13億美元，主要增長地區(qū)將在北美和歐洲以外地區(qū)（電子時報）到2005年，這一領域的市場銷售額將會擴大到650—700億美元，年平均增長率預計為8.3％。同樣，中國的網絡設備市場亦表現出較快的發(fā)展勢頭23億元31億元98-99年上半年網絡設備市場規(guī)模99年上半年網絡設備市場構成34.8%資料來源：中國網絡設備市場研究中國的網絡設備市場主要由網絡交換機和路由器構成，它們占整個市場的77.4%98年99年在通信領域中，手機已經成為一個巨大的新興市場，從97年到2000年年均增長率達94%Dataquest2/2000&2/2001;Nokia,Ericsson&others2/2001,Gartner3/2001據國際數據公司（IDC）披露的消息，全球數字手機半導體的營業(yè)收入將以復合年度增長率18%的速度從1999年的約170億美元增加到2004年的380億美元以上，也就是同期手機付運2004年達7.8億個單位、復合年度增長率達24.4%。同時，全球移動通信正在從2G提升到3G，基站和終端手機存在更新換代的趨勢，為PCB行業(yè)創(chuàng)造較大的機會2004年2G手機CDMA和TDMA市場份額降為43％；3G手機在2003年將有所突破，特別是新的功能將支持更高帶寬通信和多媒體計算系統；2002年以后GSM的增長率將繼續(xù)減慢，而CDMA（碼分多路存?。?、TDMA（時分多路存?。┖?G（第三代）則將進一步滲透入市場贏得份額。歐美日運營商在3G牌照上投入超過1700億美元；為防止破產而爭取時間早日獲利，目前正在大規(guī)模建網，發(fā)達國家的電信設備需求量非常大；亞太、南亞、中東、南非等次發(fā)達地區(qū)，則主要是面臨2G網絡的建設，對設備的需求量也非常大；中國是最興旺的市場，存在網絡改造、新興運營商（聯通、網通、鐵通等）建網以及旺盛的終端市場需求。3G手機3G基站資料來源：國際電信聯合會（ITU）計算機行業(yè)進入2001年增長變緩，但仍將繼續(xù)增長，預測2006年計算機行業(yè)對PCB的需求將達到60億美元2001年美國PC市場首季增長比預料的還要低，使得全球市場同比僅增長3.5%。歐洲市場增長率則達7%。亞太地區(qū)首季PC銷售比前3個月下降7%，與去年同期相比則增長19%。數據來源：Frost&Sullivan、電子時報、IDC北美計算機市場對PCB需求繼續(xù)保持增長2000年33.7億美元2006年60億美元在計算機市場以多層板為主，目前臺灣廠家具有在位優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，牢牢占據計算機市場資料來源：ELECTRONICOUTLOOK12/99臺灣的PWB廠的產品大多以4-8層板（主要4層）為主，用于PC及周邊設備的占PWB生產量的70.8%，用于通訊方面的占18.1%，用于消費方面的占6%，用于工業(yè)方面的占2.1%，用于軍事方面的只占0.1%，其他方面占2.9%。計算機行業(yè)是PCB第一大市場，以北美為例，2000年占北美PCB市場的34%；多層板特別是4層板的Desktop的單價急劇下降，1997年4層板價格下降12%，6層板和8層板同樣下降17%；1998年4層板價格更是下降27%，6層板和8層板分別下調13%和17%。未來幾年汽車行業(yè)對PCB的需求將穩(wěn)步增長96-2000年PCB在北美汽車市場銷售額96-2000年北美汽車工業(yè)平均年復合增長率為7.5%，2001-2006年年平均復合增長率將達到8%2000年7億美元2006年12億美元數據來源：Frost&Sullivan預計未來5年軍事和航空工業(yè)、工業(yè)儀器儀表行業(yè)對PCB的需求持續(xù)減緩數據來源：Frost&Sullivan北美軍事和航空市場對PCB的需求預測北美工業(yè)儀器儀表市場對PCB的需求預測全球PCB市場驅動因素主要有6個，將會在未來3—5年對PCB行業(yè)發(fā)揮作用數據來源：Frost&SullivanPCB市場驅動因素排序

1-2年3-4年5-7年1、電子行業(yè)整體增長對PCB市場的驅動2、通信產業(yè)的增長對PCB市場的驅動

3、互聯網絡應用推動PCB市場需求4、個人電腦持續(xù)增長對PCB市場的推動

5、高密度互聯(HDI)增加PCB市場需求6、Micro-BGA的增長加速PCB市場需求

中高高中高高中高高中中高中高高中高高時間及作用大小全球PCB市場面臨的十大挑戰(zhàn)PCB市場面臨的挑戰(zhàn)1-2年3-4年5-7年領先技術的高成本使得市場收益難以提高高端PCB板滿足市場需求能力不強

有效控制原材料成本的能力快速服務能力與價格競爭力的關系BGA技術的應用減少了PCB產品的銷售量PCB廠商必須在速度、成本、可靠性進行選擇軍費預算的削減減少了一批大的訂單來自東亞的產能擴張將降低全球PCB的價格PCB的低利潤限制了資本投資柔性技術的采用影響了市場的快速增長高

高

高

高

中

中

中

高

高

中高高中中中中中中中中中中中中中中低中中低時間及作用大小印制線路板業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略戰(zhàn)略建議競爭分析市場分析歷史與現狀在當前的競爭中，CCTC與主要競爭對手臺灣廠家相比，在工藝開發(fā)控制能力較弱層數內層板厚線寬/間距孔徑阻抗一般（成品率97%左右）4-8層0.27-1.2mm5/5（mil）0.3575±10%較難（90%左右）困難（85%以下）8-12層20層以下0.17-0.27mm或1.2-2.0mm小于0.17mm或大于2.0mm4/4（mil）3/3（mil）0.30小于0.2550±10%小于50±5%

狀況指標廠家華通南亞

金像耀文敬鵬雅新佳鼎鴻源AR比9.5:19:18:19:16:18:18:17:1內芯電路外層電路

線寬/間距（mm）

0.1/0.10.1/0.10.1/0.10.075/0.0750.1/0.10.1/0.10.1/0.10.1/0.10.075/0.10.075/0.0750.075/0.0750.075/0.0750.075/0.0750.075/0.0750.1/0.10.1/0.1在多層板的內芯板方面。采用35m銅箔，線寬/間距最高達

0.1/0.lmm的廠家約占55%。主流技術為0.15/0.15mm的廠家占69%。在多層板的外電路方面，現有尖端技術可達0.l/0.1mm的廠家約占50%。達到一般工業(yè)生產水平，L/S為0.125/0.125mm和0.150/0.150mm的廠家占60%。在板厚孔徑比方面，大部分企業(yè)可達到7:1-10:1，一般水平在5:1。資料來源：內部訪談、ITIS1999年發(fā)展規(guī)劃另外CCTC現在的規(guī)模較小，沒有成本優(yōu)勢臺灣前八大PCB廠家生產技術與在島外投資建廠情況廠家99年銷售額（億美元）2000年末可達到的產能㎡/月2000年末激光鉆孔機臺數華通5.0221650070南亞

3.691700007金像1.921500004耀文1.641300004敬鵬1.472100005雅新0.901250002佳鼎0.65900001鴻源0.63800001備注除華通有猶他州、耀文有墨西哥、敬鵬有泰國外，其余外設廠均在大陸。CCTC經過不斷的投入和技術改造，目前月生產能力達到3.5萬㎡，僅僅是華通的16%，臺灣第十名雅新的28%。資料來源：ITIS1999年發(fā)展規(guī)劃PCB行業(yè)發(fā)展技術趨勢表現在傳輸速率、I/O能力、阻抗控制、母板功能等四方面手機

增強功能提高傳輸速率—新材料、新工藝等電信

增強功能提高傳輸速率—新材料、新工藝、新設備等汽車

增強功能提高可靠性電腦

增強功能提高傳輸速率—新材料、新工藝設備等提高板厚度、縮小芯層厚度、擴大面板趨勢對材料和設備的要求提高運行速率新型原材料：低Dk、低損耗、高Tg提高輸入/輸出能力阻抗控制增強母板功能提高孔的密度；縮小孔徑/微孔技術；高速激光鉆機控制線寬、控制線型、控制絕緣體厚度增加層數；加厚面板；減薄芯層；根據這一技術趨勢，在未來5年前后的PCB市場競爭中，HDI板將扮演主要角色資料來源：PRISMARK《世界PCB市場概況》2004年全球PCB構成99年全球PCB構成1999、2004年HDI需求量116萬㎡439萬㎡278%99年2004年2004年全球HDI和IC載板市場容量將達到121億美元。HDI將成為未來PCB的主流的根源是：全球信息化、數字化浪潮需要高速數據處理和傳輸應用產品類別手機數字攝象機筆記本電腦封裝基板其他總計98年3003002501500100099年4003802602001012502000年5004303602506016002001年62048040032012020002002年74054057040025025002003年8807307004804103200單位：億日元資料來源：JPCA、《世界PCB市場概況》98-2003年全球HDI市場構成全球信息化、數字化發(fā)展要求將所有的信息將轉化為數據的形式儲存、處理和傳遞，包括：圖片、聲音、數據。HDI與IC載板是適應這一要求的結果，它代表了PCB技術發(fā)展方向。手機、攝象機和筆記本電腦是HDI的主要市場，它們在整個市場占80%的市場份額。全球HDI板供給與市場需求大體持平廠商應用客戶產量萬㎡/月Samsung手機Samsung2AT﹠S手機EricssonmotorolaNokiaSiemens1.7PPE手機、PDA、汽車Alcatelbosch、Ericssonmotorola

、Siemens1.2Aspocomp手機、基站Nokia1.0Compeq手機、筆記本、基板EricssonSiemens、NokiaIntel0.9其他主要廠家（14家）————3.2299年全球微孔板主要供應商982000年99977臺12臺42臺150臺1997-2000年臺灣激光鉆孔機臺數資料來源：TPCA、《世界PCB市場概況》目前，各主要HDI生產商正在擴充自己的產能，并將生產基地搬遷到中國大陸AT&S于今年5月19日開始在上海建立一家高級HDI/MICROVIAPCB工廠。新廠將于2002年上半年開始生產，但整體工程要到2004年底才竣工。該廠總投資額為1.45億歐元。資料來源：電子時報韓國的三星電機、LG電子、KoreaCircuit、Petasys等印刷電路板（PCB）廠商計劃在近期大規(guī)模擴建HDI生產線。EMS大廠如Flextronics,GKI等為搶占Nokia市場，配合Nokia在北京設廠；同時，臺灣PCB生產商敬鵬與芬蘭廠商Aspocomp在北京合建的PCB廠、鴻海與欣興等也已赴或計劃在附近設廠。Ibiden上海工廠開始生產，投資1.25億美元華通對惠州的工廠進行不的地擴建。然而，美國經濟收縮導致全球HDI市場需求增長變緩，HDI市場的競爭將會加劇受美國經濟的影響，通訊和計算機的需求下降，從而導致PCB的需求將下降；同樣的，HDI的增長將變緩數據來源：DEPTOFCOMMERCE,IPCTMRC一方面，HDI市場需求下降，另一方面，HDI的供應在增加；這將加劇各生產廠商之間的競爭。盡管HDI的進入障礙較高，但由于較高的市場吸引力，仍將不斷有潛在進入者進入HDI市場資料來源:專家訪談市場吸引力進入阻力低高高HDI多層板單雙面板HDI的利潤回報平均比普通多層板多30%，而且代表今后的發(fā)展方向；HDI的進入障礙高主要是因為技術要求和資金投入高，平均5千㎡/月的產能需要3億元普通多層板在2004年仍將占據49%的市場份額，但競爭主要體現在規(guī)模和成本上；單雙面板的利潤和份額將逐步降低，將主要由自動化程度高、成本控制好的企業(yè)占領。