2022年廣東省期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識通關題庫附答案解析

《期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.算術平均法

B.加權平均法

C.幾何平均法

D.累乘法【答案】B2、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】A3、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協(xié)議平倉價格為27850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為27650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉現(xiàn)交易可以（）。

A.少賣100元／噸

B.少賣200元／噸

C.多賣100元／噸

D.多賣200元／噸【答案】D4、正向市場中進行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】A5、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大

B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】D6、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實物交割

B.滾動交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實物混合交割【答案】C7、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】C8、某日結算后，四位客戶的逐筆對沖交易結算單中，“平倉盈虧”“浮動盈虧”“客戶權益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515

B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B9、我國期貨合約的開盤價是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】C10、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構【答案】C11、下列有關期貨與期貨期權關系的說法，錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】C12、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔心大豆價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲【答案】C13、2008年10月1日，某投資者以80點的權利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看漲期權，同時又以130點的權利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看漲期權。那么該投資者的盈虧平衡點(不考慮其他費用)是（）點。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200【答案】B14、某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】A15、交易雙方以約定的幣種、金額及匯率，在未來某一約定時間交割的標準化合約是（）。

A.商品期貨

B.金融期權

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】D16、截至2015年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】B17、下列不屬于影響外匯期權價格的因素的是（）。

A.期權的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B.期權到期期限

C.預期匯率波動率大小、國內(nèi)外利率水平

D.貨幣面值【答案】D18、如果從事自營業(yè)務的會員持倉頭寸超過持倉限額，且在規(guī)定時間內(nèi)未主動減倉，交易所可以按照有關規(guī)定對超出頭寸（）。

A.降低保證金比例

B.強制減倉

C.提高保證金比例

D.強行平倉【答案】D19、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間擅離職守，造成嚴重后果的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以將其認定為()。

A.不適當人選

B.不合規(guī)人選

C.不能接受人選

D.不敬業(yè)人選【答案】A20、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產(chǎn)的價格叫做（）。

A.執(zhí)行價格

B.期權價格

C.權利金

D.標的資產(chǎn)價格【答案】A21、下列關于外匯期權的說法，錯誤的是（）。

A.按期權持有者的交易目的劃分，可分為買入期權和賣出期權

B.按產(chǎn)生期權合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權和外匯期貨期權

C.按期權持有者可行使交割權利的時間可分為歐式期權和美式期權

D.美式期權比歐式期權的靈活性更小，期權費也更高一些【答案】D22、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結算

D.交割【答案】D23、對于行權價格為20元的某股票認沽期權，當該股票市場價格為25元時，該期權為（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.平值期權

D.不確定【答案】B24、下列敘述不正確的是（）。

A.期權合約是在交易所上市交易的標準化合約

B.期權買方需要支付權利金

C.期權賣方的收益是權利金，而虧損時不固定的

D.期權賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權【答案】D25、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（1M）近端掉期點為40．00／45．00（bp）；（2M）遠端掉期點為55．00／60．00（bp），作為發(fā)起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】A26、()是通過削減貨幣供應增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場利率將上升。

A.擴張性財政政策

B.擴張性貨幣政策

C.緊縮性財政政策

D.緊縮性貨幣政策【答案】D27、公司財務主管預期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受短期利率下降帶來的損害，投資人很可能（）。

A.購買長期國債的期貨合約

B.出售短期國庫券的期貨合約

C.購買短期國庫券的期貨合約

D.出售歐洲美元的期貨合約【答案】C28、下列關于期貨與期權區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約

B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的

C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產(chǎn)的權利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】B29、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。

A.上一交易日收盤價的±20％

B.上一交易日結算價的±10％

C.上一交易日收盤價的±10％

D.上一交易日結算價的±20％【答案】D30、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1．3210美元／歐元，后又在1．3250美元／歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12．5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000【答案】C31、若6月S&P500看跌期貨買權履約價格為1110，權利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40【答案】C32、某投資者計劃買人固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上升，應該進行（）。

A.投機交易

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】C33、如果套利者預期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】A34、交易者根據(jù)對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預測，買進某一交割月份的期貨合約，同時賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品種套利【答案】B35、申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務負責人的任職資格，應當提交的申請材料不包括()。

A.申請書

B.任職資格申請表

C.身份、學歷、學位證明

D.2名推薦人的書面推薦意見【答案】D36、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現(xiàn)貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】C37、下列關于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。

A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的

B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹采用邏輯分析法【答案】A38、中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0．25個百分點至4．35％；一年期存款基準利率下調0．25個百分點至1．5％。理論上，中國人民銀行下調基準利率，將導致期貨價格()。

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.無法確定【答案】A39、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務時，（）。

A.可以以轉移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務，也可以為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務

C.應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益，共擔風險【答案】B40、一般來說，在（）的情況下，應該首選買進看漲期權策略。

A.持有標的合約，為增加持倉利潤

B.持有標的合約，作為對沖策略

C.預期后市上漲，市場波動率正在擴大

D.預期后市下跌，市場波動率正在收窄【答案】C41、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6．8310／6．8312，(1M)近端掉期點為45．01／50．23(bp)，(2M)遠端掉期點為60．15／65．00(bp)。若發(fā)起方近端買入、遠端賣出，則遠端掉期全價為（）。

A.6.836223

B.6.837215

C.6.837500

D.6.835501【答案】B42、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】B43、4月1日，某股票指數(shù)為1400點，市場年利率為5%，年股息率為1.5%，若采用單利計算法，則6月30日交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.1400

B.1412.25

C.1420.25

D.1424【答案】B44、點價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠期價格

D.現(xiàn)貨價格【答案】B45、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】C46、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱【答案】B47、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】D48、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】A49、某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳下達一份新的止損指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4【答案】B50、下列關于期貨交易杠桿效應的描述中，正確的是（）。

A.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越大

B.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越小

C.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越不確定

D.保證金比率越低，期貨交易的杠桿效應越穩(wěn)定【答案】A51、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】A52、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同，確立了價格，但尚未實現(xiàn)交收，此時該建筑企業(yè)屬于（）情形。

A.期貨多頭

B.現(xiàn)貨多頭

C.期貨空頭

D.現(xiàn)貨空頭【答案】B53、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定【答案】C54、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】A55、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】A56、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】A57、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.實物交割

B.現(xiàn)金結算交割

C.對沖平倉

D.套利投機【答案】C58、期貨公司不可以（）。

A.設計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶【答案】A59、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交【答案】D60、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】C61、認購期權的行權價格等于標的物的市場價格，這種期權稱為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.平值

D.等值【答案】C62、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C.隨之上升

D.隨之下降【答案】C63、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】C64、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】A65、在國內(nèi)期貨交易所計算機系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。

A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先

D.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】A66、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】C67、當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.內(nèi)涵期權

D.外涵期權【答案】A68、我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。

A.1992年

B.1993年

C.1998年

D.2000年【答案】C69、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經(jīng)紀公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制【答案】D70、以下屬于股指期貨期權的是（）。

A.上證50ETF期權

B.滬深300指數(shù)期貨

C.中國平安股票期權

D.以股指期貨為標的資產(chǎn)的期權【答案】D71、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上【答案】C72、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】B73、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額較低【答案】D74、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進口一批銅精礦（以美元結算），約定付款期為3個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結算），付款期也是3個月，那么，國內(nèi)銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】B75、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約，同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權合約，9月份時，相關期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】B76、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】C77、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.證監(jiān)會【答案】A78、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水30點

B.貼水30點

C.升水0.003英鎊

D.貼水0.003英鎊【答案】A79、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】A80、某投資者在某期貨經(jīng)紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】B81、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】A82、能夠將市場價格風險轉移給（）是期貨市場套期保值功能的實質。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】D83、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元／噸，當日結算價為4770元／噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元／噸，交易保證金比例為8％，則該投資者當日交易保證金為()。(交易單位：10噸／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】A84、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）點。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】D85、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.買量【答案】A86、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權價為15元（這一行權價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認購期權（假設合約單位為5000）。

A.只能備兌開倉一份期權合約

B.沒有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權合約

D.怕?lián)L險【答案】A87、可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（）。

A.央票

B.企業(yè)債

C.公司債

D.政策性金融債【答案】B88、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權交易【答案】C89、中國金融期貨交易所采取（）結算制度。

A.會員

B.會員分類

C.綜合

D.會員分級【答案】D90、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】B91、按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨【答案】D92、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C.零

D.無法確定【答案】A93、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】C94、1975年10月，芝加哥期貨交易所（C、B、OT）上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。

A.歐洲美元

B.美國政府30年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會抵押憑證

D.美國政府短期國債【答案】C95、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】C96、外匯期貨市場（）的操作實質上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機

C.套利

D.遠期【答案】A97、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B98、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權【答案】A99、某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。

A.收盤價

B.結算價

C.昨收盤

D.昨結算【答案】A100、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金

B.風險揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示【答案】B二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、我國境內(nèi)期貨交易所除了具有組織和監(jiān)督期貨交易的職能外，還具有（）職能。

A.組織并監(jiān)督結算和交割

B.保證合約履行

C.監(jiān)督會員的交易行為

D.監(jiān)管指定交割倉庫【答案】ABCD102、影響供給的因素有（）。

A.商品自身的價格

B.生產(chǎn)成本

C.生產(chǎn)的技術水平

D.相關商品的價格【答案】ABCD103、下列（）企業(yè)更可能在期貨市場上采取買入套期保值。

A.鋁型材廠

B.用銅企業(yè)

C.農(nóng)場

D.榨油廠【答案】ABD104、關于期權的內(nèi)涵價值，下列說法正確的是（）。

A.內(nèi)涵價值由期權合約的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格的關系決定

B.看漲期權的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格一執(zhí)行價格

C.期權的內(nèi)涵價值有可能小于0

D.期權的內(nèi)涵價值總是大于等于0【答案】ABD105、下列關于無本金交割的外匯遠期，說法正確的有（）。

A.是一種外匯遠期交易

B.該外匯交易的一方貨幣為不可兌換貨幣

C.主要是由銀行充當中介機構

D.對企業(yè)未來現(xiàn)金流量造成重大影響【答案】ABC106、持倉費是指為擁有或保留某種商品而支付的()等費用的總和。

A.倉儲費

B.保險費

C.利息

D.商品價格【答案】ABC107、下列屬于數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.三角形態(tài)

B.矩形形態(tài)

C.旗形形態(tài)

D.楔形形態(tài)【答案】ABCD108、短期利率期貨的報價比較典型的是（）的報價。

A.3個月歐洲美元期貨

B.3個月銀行間歐元拆借利率期貨

C.6個月歐洲美元期貨

D.6個月銀行間歐元拆借利率期貨【答案】AB109、關于經(jīng)濟周期對價格波動的影響，以下描述正確的有（）。

A.在復蘇階段，生產(chǎn)的恢復和需求的增加促使價格逐漸回升

B.在高漲階段，供給滿足不了日益增長的需求，從而刺激價格快速上漲

C.在蕭條階段，社會購買力仍然很低，商品銷售仍然困難，但價格處在較高的水平上

D.在衰退階段，需求萎縮，供給大大超過需求，庫存增加導致了價格的猛烈下降【答案】AB110、廣義的套期保值交易所選取的工具包括（）。

A.遠期

B.互換

C.期權

D.期貨E【答案】ABCD111、某交易者以4100元／噸買入5月大豆期貨合約1手，同時以4200元／噸賣出9月大豆期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）

A.5月4200元／噸，9月4180元／噸

B.5月4200元／噸，9月4270元／噸

C.5月4140元／噸，9月4170元／噸

D.5月4200元／噸，9月4310元／噸【答案】ABC112、期貨交易的基本宗旨是（）。

A.創(chuàng)造安全、有序、高效的市場機制

B.營造公開、公平、公正的市場環(huán)境

C.營造誠信透明的市場環(huán)境

D.維護投資者的合法權益【答案】ABCD113、在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.逆轉市場

D.現(xiàn)貨溢價【答案】BCD114、外匯期貨合約對()等內(nèi)容都有統(tǒng)一的規(guī)定。

A.合約金額

B.交易時間

C.交割月份

D.交易幣種【答案】ABCD115、下列關于波浪理論的描述正確的有（）。

A.—個完整的周期通常由8個子浪形成

B.第4浪的浪底一定比第1浪的浪尖高

C.第5浪是上升的最后一浪，所以第5浪的浪尖是整個周期的最高點

D.波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調整浪【答案】ABD116、1998年，上海期貨交易所由（）合并組建而成。

A.上海金屬交易所

B.上海糧油商品交易所

C.上海商品交易所

D.上海債券期貨交易所【答案】ABC117、期貨套利交易的作用包括（）。

A.規(guī)避了現(xiàn)貨價格波動風險

B.使不同期貨合約價格之間的價差趨于合理

C.有助于提高期貨市場的流動性

D.提高了履約率【答案】BC118、適合使用外匯期權作為風險管理手段的情形有（）。

A.國內(nèi)某軟件公司在歐洲競標，考慮2個月后支付歐元

B.國內(nèi)某公司現(xiàn)有3年期的歐元負債

C.國內(nèi)某出口公司與海外制造企業(yè)簽訂貿(mào)易協(xié)議，預期2個月后收到美元貸款

D.國內(nèi)某金融機構持有歐元債劵【答案】ABCD119、（2022年7月真題）衛(wèi)星遙感技術可用于檢測農(nóng)產(chǎn)品的（）并進行數(shù)據(jù)處理，已經(jīng)成為農(nóng)產(chǎn)品基本面分析的重要手段。

A.港口的裝載、堆垛

B.生長情況

C.病蟲害情況

D.種植面積【答案】BCD120、下列關于期權的說法，正確的是（）。

A.場內(nèi)期權的標的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨合約

B.期貨期權通常在交易所交易

C.美式期權的買方在到期前的任何交易日都可以行權

D.歐式期權的買方只能在到期日行權【答案】ABCD121、下列關于集合競價的說法，正確的有（）。

A.集合競價采用最大成交量原則

B.高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

D.等于集合競價產(chǎn)生價格的買入和賣出申報不能成交【答案】ABC122、結算擔保金包括（）。

A.基礎結算擔保金

B.變動結算擔保金

C.違約結算擔保金

D.透支結算擔保金【答案】AB123、下列說法，正確的是（）。

A.2010年4月16日，我國推出滬深300指數(shù)期貨

B.2015年2月9日，我國推出滬深300指數(shù)期貨

C.2010年4月16日，上證50ETF期權正式上市交易

D.2015年2月9日，上證50ETF期權正式上市交易【答案】AD124、以下說法正確的有（）。

A.外匯期貨期權的行使有效期一般為美式期權

B.外匯期貨期權的行使有效期一般為歐式期權

C.期權行權后的交割可以在到期日前任何時候行使，

D.期權行權后的交割需在約定日期行使【答案】AC125、金融期貨的套期保值者有金融市場的()。

A.投資者

B.金融機構

C.生產(chǎn)商

D.進出口商【答案】ABD126、滬深300指數(shù)由中證指數(shù)公司編制、維護和發(fā)布。該指數(shù)的300只成分股從()兩家交易所選出，是反映國內(nèi)滬、深兩市整體走勢的指數(shù)。

A.京

B.滬

C.深

D.廣【答案】BC127、期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用有（）。

A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤

B.提供分散、轉移價格風險的工具

C.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

D.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)【答案】ACD128、下列屬于外匯掉期的適用情形的有（）。

A.鎖定遠期匯率

B.對沖貨幣貶值風險

C.調整資金期限結構

D.延長資金的使用期限【答案】BC129、以下關于利率上限期權和下限期權的描述中，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于利率上限，則利率下限期權的賣方不需要承擔任何支付義務

B.如果市場參考利率低于利率下限，則利率下限期權的賣方向買方支付兩者利率差額

C.如果市場參考利率低于利率上限，則利率上限期權的買方向賣方支付兩者利率差額

D.如果市場參考利率高于利率上限，則利率上限期權的賣方向買方支付兩者利率差額【答案】BD130、金融期貨的套期保值者有金融市場的()。

A.投資者

B.金融機構

C.生產(chǎn)商

D.進出口商【答案】ABD131、下列情況，適合進行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。

A.某鋼材經(jīng)銷商已按固定價格買入未來交收的鋼材

B.某房地產(chǎn)企業(yè)預計需要一批鋼材

C.某鋼廠有一批鋼材庫存

D.某經(jīng)銷商特售一批鋼材，但銷售價格尚未確定【答案】ACD132、期貨市場由期貨投資者（）組成。

A.期貨交易所

B.期貨結算機構

C.期貨中介與服務機構

D.期貨監(jiān)督管理機構與行業(yè)自律機構【答案】ABCD133、下列關于基差的說法中，正確的是（）。

A.基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差

B.不同的交易者所關注的基差不同

C.基差的大小會受到時間差價的影響

D.基差變大稱為“走弱”【答案】ABC134、以下說法正確的是（）。

A.期貨交易的對象是標準化合約，而互換交易的對象是非標準化合同

B.互換交易一般無固定的交易場所和交易時間，主要通過人工詢價的方式撮合成交

C.互換協(xié)議可以被用來給期貨定價

D.互換交易實際上是一種現(xiàn)貨交易【答案】ABD135、下列操作中屬于價差套利的情形有（）。

A.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出1期貨交易所8月份銅合約

B.賣出C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份鋁合約

C.買入C期貨交易所8月份銅合約，同時賣出該交易所9月份銅合約

D.買入L期貨交易所8月份銅合約，同時買入該交易所9月份鋁合約【答案】AC136、在不考慮交易費用的情況下，()的時間價值總是大于等于0。

A.平值期權

B.虛值期權

C.實值美式期權

D.實值歐式期權【答案】ABC137、在大連商品交易所上市的期貨品種包括（）等。

A.精對苯二甲酸

B.線型低密度聚乙烯

C.聚氯乙烯

D.線材【答案】BC138、期貨行情表中的主要期貨價格包括（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.最新價

D.結算價【答案】ABCD139、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月份合約為9730，9月份合約為9750

B.7月份合約為9720，9月份合約為9770

C.7月份合約為9750，9月份合約為9740

D.7月份合約為9700，9月份合約為9785【答案】ABC140、關于經(jīng)濟周期對價格波動的影響，以下描述正確的有（）。

A.在復蘇階段，生產(chǎn)的恢復和需求的增加促使價格逐漸回升

B.在高漲階段，供給滿足不了日益增長的需求，從而刺激價格快速上漲

C.在蕭條階段，社會購買力仍然很低，商品銷售仍然困難，但價格處在較高的水平上

D.在衰退階段，需求萎縮，供給大大超過需求，庫存增加導致了價格的猛烈下降【答案】AB141、買進看漲期權適用的市場環(huán)境包括（）。

A.標的資產(chǎn)處于牛市

B.預期后市看漲

C.認為市場已經(jīng)見底

D.預期后市看跌【答案】ABC142、交易所為了能保證期貨合約上市后能有效的發(fā)揮其功能，在選擇標的時候，一般需要考慮的條件包括（）。

A.規(guī)格或質量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.供應量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.供應量小，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】ABC143、投資者利用期貨對投資組合的風險進行對沖，主要利用期貨的（）特性

A.風險波動大

B.雙向交易機制

C.套期保值功能

D.杠桿效應【答案】BD144、關于金融期貨中的期貨套利交易，以下說法正確的是（）。

A.金融期貨期現(xiàn)套利交易，促進了期貨市場流動性

B.使得期貨與現(xiàn)貨的價差趨于合理

C.金融現(xiàn)貨市場本身具有額外費用低，流動性好等特點，吸引了期現(xiàn)套利交易者

D.使得期貨與現(xiàn)貨的價差擴大【答案】ABC145、下列關于期貨投機的說法，正確的有（）。

A.投機者按持有頭寸方向來劃分，可分為機構投資者和個人投資者

B.投機者為套期保值者提供了更多的交易機會

C.一定會增加價格波動風險

D.期貨投機者承擔了套期保值者希望轉移的風險【答案】BD146、持倉費包括為擁有或保留商品、資產(chǎn)等支付的（）。

A.交易手續(xù)費

B.倉儲費

C.保險費

D.利息【答案】BCD147、外匯期貨套期保值可分為（）。

A.靜止套期保值

B.賣出套期保值

C.買入套期保值

D.交叉套期保值【答案】BCD148、下列關于股指期貨投機套利的說法，正確的是（）。

A.股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間可以進行套利

B.股指期貨只能和股指期貨進行套利

C.在股指期貨市場投機所需資金量少，操作便利

D.由于股指期貨投資的杠桿效應，投機具有成倍放大收益的作用【答案】ACD149、下列關于K線分析，正確的是（）

A.當收盤價低于開盤價，K線為陰線

B.當收盤價高于開盤價，K線為陽線

C.當收盤價低于結算價，K線為陰線

D.當收盤價高于結算價，K線為陽線【答案】AB150、投資者利用期貨對投資組合的風險進行對沖，主要利用期貨的（）特性

A.風險波動大

B.雙向交易機制

C.套期保值功能

D.杠桿效應【答案】BD151、期貨價格具有（）等特點。

A.預期性

B.連續(xù)性

C.權威性

D.公開性【答案】ABCD152、下列屬于看漲期權的有（）。

A.買方期權

B.買權

C.認沽期權

D.買入選擇權【答案】ABD153、在正向市場上，如果供給不足，需求相對旺盛，則會導致近期月份合約價格的（）遠期月份合約，交易者可以通過買入近期月份合約的同時賣出遠期月份合約而進行牛市套利。

A.上漲幅度大于

B.下降幅度小于

C.上漲幅度小于

D.下降幅度大于【答案】AB154、下列對點價交易的描述，正確的有（）。

A.點價交易雙方并不需要參與期貨交易

B.點價交易一般在期貨交易所進行

C.點價交易以某月份期貨價格為計價基礎

D.點價交易本質上是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的方式【答案】ACD155、下列說法，正確的是（）。

A.2010年4月16日，我國推出滬深300指數(shù)期貨

B.2015年2月9日，我國推出滬深300指數(shù)期貨

C.2010年4月16日，上證50ETF期權正式上市交易

D.2015年2月9日，上證50ETF期權正式上市交易【答案】AD156、出口量主要受（）因素的影響。

A.國際市場供求狀況

B.內(nèi)銷和外銷價格比

C.關稅和非關稅壁壘

D.匯率【答案】ABCD157、比較典型的持續(xù)形態(tài)有（）。

A.三角形態(tài)

B.矩形形態(tài)

C.旗形形態(tài)

D.楔形形態(tài)【答案】ABCD158、下列不屬于跨期套利的有（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品相同交割月份的期貨合約

B.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品不同交割月份的期貨合約

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品相同交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品相同交割月份的期貨合約【答案】ACD159、股指期貨投資者適當性制度主要有（）。

A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元

B.具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分

C.具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄

D.最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄【答案】ABCD160、當投資者預期債券收益率曲線將更為陡峭時，則（）。

A.投資者可以買入短期國債期貨

B.投資者可實現(xiàn)“買入收益率曲線”套利

C.投資者可以賣出短期國債期貨

D.投資者可實現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利【答案】AB161、下列關于期貨投機價格發(fā)現(xiàn)作用的說法中，正確的有()。

A.期貨市場匯集幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息

B.投機者的交易目的不是實物交割，而是利用價格波動獲取利潤，這就要求投機者必須利用各種手段收集整理有關價格變動的信息，分析市場行情

C.期貨市場把投機者的交易指令集中在交易所內(nèi)進行公開競價，由于買賣雙方彼此競價所產(chǎn)生的互動作用使得價格趨于合理

D.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能正是由所有市場參與者對未來市場價格走向預測的綜合反映體現(xiàn)的【答案】ABCD162、比較典型的反轉形態(tài)有（）。

A.三角形

B.矩形

C.雙重頂

D.V型【答案】CD163、期權交易的基本策略包括（）。

A.買進看漲期權

B.賣出看漲期權

C.買進看跌期權

D.賣出看跌期權【答案】ABCD164、商品期貨合約的履約方式有（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實物交割

C.私下轉讓

D.對沖平倉【答案】BD165、上海期貨交易所上市的期貨品種包括（）等。

A.銅

B.鎳

C.鋅

D.鉛【答案】ABCD166、在期貨交易中，（）是兩類重要的機構投資者。

A.生產(chǎn)者

B.對沖基金

C.共同基金

D.商品投資基金【答案】BD167、關于賣出看跌期權，以下說法中正確的是（）。(不考慮交易費用)

A.賣方履約成為多頭

B.賣方需要繳納保證金

C.賣方的最大損失是權利金

D.賣方的最大收益是期權的權利金【答案】ABD168、下列關于持續(xù)形態(tài)的說法中，正確的有()。

A.對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進行的途中

B.理論上，三角形可以向上或向下突破

C.上升三角形是對稱三角形的變形

D.矩形在形成的過程中極可能變成三重頂/底形態(tài)【答案】ABCD169、下列各項中屬于期權多頭了結頭寸的方式的是（）。

A.對沖平倉

B.行權

C.持有期權至合約到期

D.以上三個都是【答案】ABCD170、下列屬于權益類期權的有（）。

A.股票期權

B.股指期權

C.ETF期權

D.利率期權【答案】ABC171、?下列屬于期貨漲跌停板作用的有（）。

A.控制交易日內(nèi)的風險

B.有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為沖擊期貨價格造成的狂漲暴跌

C.為保證金制度的實施創(chuàng)造了有利條件

D.保證當日期貨價格波動達到漲停板或跌停板時，不會出現(xiàn)透支情況【答案】ABCD172、根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個交易日中的交易價格波動（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.可以大于

B.可以小于

C.可以等于

D.不可以等于【答案】BC173、下列關于期貨價格基本面分析特點的說法中，正確的有（）。

A.側重分析價格變動的中長期趨勢

B.以供求決定價格為基本理念

C.以價格決定供求為基本理念

D.側重分析價格變動的短期趨勢【答案】AB174、當期權合約履約后，將會持有期貨合約空頭頭寸的有（）。

A.看漲期權的買方

B.看漲期權的賣方

C.看跌期權的買方

D.看跌期權的賣方【答案】BC175、結算是指根據(jù)交易結果和交易所有關規(guī)定對會員（）進行的計算、劃撥。

A.交易保證金

B.盈虧

C.手續(xù)費

D.交割貨款和其他有關款項【答案】ABCD176、適合使用外匯期權作為風險管理手段的情形有（）。

A.國內(nèi)某軟件公司在歐洲競標，考慮2個月后支付歐元

B.國內(nèi)某公司現(xiàn)有3年期的歐元負債

C.國內(nèi)某出口公司與海外制造企業(yè)簽訂貿(mào)易協(xié)議，預期2個月后收到美元貸款

D.國內(nèi)某金融機構持有歐元債劵【答案】ABCD177、公司制期貨交易所會員應當履行的義務包括（）。

A.遵守國家有關法律、法規(guī)的規(guī)定

B.遵守期貨交易所的章程、交易規(guī)則及其實施細則

C.接受期貨交易所的監(jiān)督管理

D.按照規(guī)定繳納各種費用【答案】ABCD178、期權的執(zhí)行價格又稱為（）。

A.行權價格

B.保險費

C.履約價格

D.權利金【答案】AC179、下列關于期權交易的說法中，正確的有（）。

A.期權交易是買賣一種選擇權

B.當買方選擇行權時，賣方必須履約

C.當買方選擇行權時，賣方可以不履約

D.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權，則期權作廢，買賣雙方權利義務隨之解除【答案】ABD180、下列說法中正確的是（）。

A.近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場

B.近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場

C.遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場

D.遠期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場E【答案】AC181、隔夜掉期交易的形式包括（）。

A.O／N（Overnight）

B.T／N（Tomorrow—Next）

C.S／N（Spot-Next）

D.T/T（Tomorrow—Tomorrow）【答案】ABC182、以下適用國債期貨買入套期保值的情形主要有（）。

A.浮動利率計息的資金貸出方，擔心利率下降，貸款收益降低

B.按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，資金成本相對增加

C.計劃利用債券融資，擔心利率上