財(cái)務(wù)管理(第2版)項(xiàng)目一 總論

項(xiàng)目一總論目錄

任務(wù)一財(cái)務(wù)管理內(nèi)容

任務(wù)二財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

任務(wù)三財(cái)務(wù)管理環(huán)境導(dǎo)入案例

中國神華能源股份有限公司是立足于煤炭的綜合性能源公司，主要業(yè)務(wù)包括煤炭生產(chǎn)和銷售、電力生產(chǎn)、執(zhí)力生產(chǎn)和供應(yīng)，以及相關(guān)鐵路、港口等的運(yùn)輸服務(wù)。2014年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2480億元，利潤總額592億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤368億元，每股收益1.851元。但2015年?duì)I業(yè)收入僅實(shí)現(xiàn)1770億元，比上年同期下降28.7%，每股收益0.812元，比上年同期下降56.1%。中國神華是我國一流的煤炭綜合經(jīng)營的企業(yè)，具有較高的企業(yè)管理水平，是什么原因?qū)е轮袊袢A2015年經(jīng)營業(yè)績大幅下滑呢？為什么2017年、2018年每股收益又回恢到2元以上的水平。項(xiàng)目一總論任務(wù)一財(cái)務(wù)管理內(nèi)容財(cái)務(wù)，簡單地說就是理財(cái)?shù)氖聞?wù)。財(cái)務(wù)管理本質(zhì)就是資金管理。是關(guān)于資金籌集、投放、營運(yùn)和分配管理。企業(yè)財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。企業(yè)財(cái)務(wù)活動包括：籌資活動、投資活動、資金營運(yùn)活動、利潤分配活動。1.籌資活動

籌資活動，指企業(yè)為了滿足投資和資金運(yùn)營的需要，籌措需資金的行為。企業(yè)通過籌資形成兩種資金來源：一是權(quán)益性質(zhì)的資金；二是負(fù)債性質(zhì)的資金。一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動項(xiàng)目一總論任務(wù)一財(cái)務(wù)管理內(nèi)容2.投資活動投資活動,指企業(yè)將自有或?qū)ν馑I集的投放到生產(chǎn)經(jīng)營活動或?qū)ν膺M(jìn)行投資活動。3.資金營運(yùn)活動資金營運(yùn)活動，企業(yè)為維持日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中而發(fā)生的系列資金收付業(yè)務(wù)活動4.利潤分配活動根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和股東意愿對企業(yè)累計(jì)利潤的分配過程。一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動項(xiàng)目一總論任務(wù)一財(cái)務(wù)管理內(nèi)容2.投資活動投資活動,指企業(yè)將自有或?qū)ν馑I集的投放到生產(chǎn)經(jīng)營活動或?qū)ν膺M(jìn)行投資活動。3.資金營運(yùn)活動資金營運(yùn)活動，企業(yè)為維持日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中而發(fā)生的系列資金收付業(yè)務(wù)活動4.利潤分配活動根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和股東意愿對企業(yè)累計(jì)利潤的分配過程。一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動項(xiàng)目一總論任務(wù)一財(cái)務(wù)管理內(nèi)容2.投資活動投資活動,指企業(yè)將自有或?qū)ν馑I集的投放到生產(chǎn)經(jīng)營活動或?qū)ν膺M(jìn)行投資活動。3.資金營運(yùn)活動資金營運(yùn)活動，企業(yè)為維持日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中而發(fā)生的系列資金收付業(yè)務(wù)活動4.利潤分配活動根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和股東意愿對企業(yè)累計(jì)利潤的分配過程。一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動項(xiàng)目一總論任務(wù)一財(cái)務(wù)管理內(nèi)容2.投資活動投資活動,指企業(yè)將自有或?qū)ν馑I集的投放到生產(chǎn)經(jīng)營活動或?qū)ν膺M(jìn)行投資活動。3.資金營運(yùn)活動資金營運(yùn)活動，企業(yè)為維持日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中而發(fā)生的系列資金收付業(yè)務(wù)活動4.利潤分配活動根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和股東意愿對企業(yè)累計(jì)利潤的分配過程。一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動項(xiàng)目一總論任務(wù)一財(cái)務(wù)管理內(nèi)容1.企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3.企業(yè)與被投資人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系4.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系5.企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系6.企業(yè)內(nèi)部各部門之間財(cái)務(wù)關(guān)系7.企業(yè)與職工之間財(cái)務(wù)關(guān)系系二、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系項(xiàng)目一總論任務(wù)一財(cái)務(wù)管理內(nèi)容1.財(cái)務(wù)預(yù)測2.財(cái)務(wù)決策3.財(cái)務(wù)預(yù)算4.財(cái)務(wù)控制5.財(cái)務(wù)分析二、企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)項(xiàng)目一總論任務(wù)二財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1.利潤最大化利潤最大化的觀點(diǎn)認(rèn)為：企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)就是獲得盡可能多的利潤2.股東財(cái)富最大化企業(yè)是股東有企業(yè)，企業(yè)價(jià)值最大化就是股東財(cái)富最大化3.利益相關(guān)者財(cái)富最大化現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和。兼顧各方利益的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與內(nèi)容項(xiàng)目一總論任務(wù)二財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1.投資項(xiàng)目項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力2.風(fēng)險(xiǎn)3.內(nèi)部收益率4.資本結(jié)構(gòu)5.分配政策三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在利益相關(guān)方的沖突與協(xié)調(diào)1.所有者與經(jīng)營者之間的沖突與協(xié)調(diào)2.所有者與債權(quán)人之間的沖突與協(xié)調(diào)3.所有者與政府之間的沖突與協(xié)調(diào)二、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素項(xiàng)目一總論任務(wù)三財(cái)務(wù)管理環(huán)境1.經(jīng)濟(jì)政策2.經(jīng)濟(jì)周期3.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平4.通貨膨脹與通貨緊縮5.市場競爭二、金融環(huán)境1.金融市場（1）金融市場的概念金融市場是資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通金融工具進(jìn)行資金融通的場所。包括貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境項(xiàng)目一總論任務(wù)三財(cái)務(wù)管理環(huán)境1.金融市場（2）金融市場要素

市場主體、金融工具、交易價(jià)格、組織方式。（3）金融市場種類

根據(jù)金融市場交易工具和投融資期限分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場和資本市場具有不同的特點(diǎn)：貨幣市場具有期限短、變現(xiàn)能力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)。資本市場具有期限長、變現(xiàn)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)。（4）金融市場與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系金融市場為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供了籌融資平臺，控制籌資成本，提高資本效率。

二、金融市場項(xiàng)目一總論任務(wù)三財(cái)務(wù)管理環(huán)境2.金融工具金融工具是在信用活動中產(chǎn)生的，能夠證明債權(quán)債務(wù)并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，是貨幣資金和金融資產(chǎn)借已轉(zhuǎn)證的工具。金融工具一般具有期限性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性和安全性四個基本特征。金融工具四性之間具有內(nèi)在聯(lián)系。3.金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)是指專門從事貨幣信用活動的中介組織。包括銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。4.利率利率是資金使用權(quán)的價(jià)格，一般以年化利率表示。二、金融市場項(xiàng)目一總論任務(wù)三財(cái)務(wù)管理環(huán)境4.利率用公式表示：利率＝純粹利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率（1）純粹利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下社會平均資金利潤率。（2）通貨膨脹補(bǔ)償率是由于持續(xù)通貨膨脹的對貨幣