十一月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》第二階段月底檢測(cè)卷

十一月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》第二階段月底檢測(cè)卷一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，（）相當(dāng)有用。A、零增長(zhǎng)模型B、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型C、二元增長(zhǎng)模型D、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型【參考答案】：A【解析】本題考核股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法。零增長(zhǎng)模型假定股息增長(zhǎng)率等于零，也就是說(shuō)，未來(lái)的股息按一個(gè)固定數(shù)量支付。在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)這種模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的。2、關(guān)于套利，下列說(shuō)法有誤的是（）。A、套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價(jià)定律，即如果兩個(gè)資產(chǎn)是相等的，它們的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)B、套利交易就是利用兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)，建立相應(yīng)的頭寸，以期在未來(lái)兩種資產(chǎn)的價(jià)格返回到合理區(qū)間時(shí)，對(duì)原先頭寸進(jìn)行平倉(cāng)處理從而獲得利潤(rùn)的交易C、套利是指在買(mǎi)入(賣(mài)出)一種資產(chǎn)的同時(shí)賣(mài)出(買(mǎi)入)另一個(gè)暫時(shí)出現(xiàn)不合理價(jià)差的相同或相關(guān)資產(chǎn)，并在未來(lái)某個(gè)時(shí)間將兩個(gè)頭寸同時(shí)平倉(cāng)獲取利潤(rùn)的交易方式D、套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是交易量的變動(dòng)【參考答案】：D本題考核的是套利的相關(guān)知識(shí)。套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是差價(jià)的變動(dòng)，在進(jìn)行套利交易時(shí)，交易者注意的是合約價(jià)格之間的相互變動(dòng)關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平，故D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。3、計(jì)算CPi是確定一個(gè)固定的代表平均水平的一攬子商品和服務(wù)，并根據(jù)其（）除以基準(zhǔn)年份的價(jià)值。A、當(dāng)前凈值B、當(dāng)前價(jià)值C、當(dāng)前市值D、歷史價(jià)值【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟悉CPI的計(jì)算方法以及PPI與CPI的傳導(dǎo)特征，熟悉失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P73。4、某公司由批發(fā)銷(xiāo)售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高，這（）。A、表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變B、并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變C、表明公司銷(xiāo)售收入增加D、表明公司保守速動(dòng)比率提高【參考答案】：B5、標(biāo)準(zhǔn)的趨勢(shì)線必須有（）個(gè)以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。A、2B、5C、4D、3【參考答案】：A【解析】略6、當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的價(jià)格將（）。A、上漲B、不變C、下跌D、盤(pán)整【參考答案】：A7、在證券投資技術(shù)分析形態(tài)理論中，持續(xù)整理形態(tài)中的（）大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下。A、旗形B、矩形C、梯形D、三角形【參考答案】：A【解析】在證券投資技術(shù)分析形態(tài)理論中，持續(xù)整理形態(tài)中的旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下，在市場(chǎng)急速而又大幅的波動(dòng)中，股價(jià)經(jīng)過(guò)一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍微與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形，這就是旗形走勢(shì)。8、描述股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【參考答案】：B9、在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒(méi)有用到收盤(pán)價(jià)的是（）。A、MACDB、BIASC、RSID、PSY【參考答案】：DPSY心理線就是反映人們這種市場(chǎng)心態(tài)的一個(gè)數(shù)量尺度。它是利用一段時(shí)間內(nèi)市勢(shì)上漲的時(shí)間與該段時(shí)間的比值曲線來(lái)研判市場(chǎng)多或空的傾向性，該指標(biāo)并沒(méi)有用到收盤(pán)價(jià)。所以正確答案是D。10、公司的全面攤薄凈資產(chǎn)收益率是（）。A、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【參考答案】：B11、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，總量分析法是（）。A、動(dòng)態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動(dòng)態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動(dòng)態(tài)分析【參考答案】：C【解析】熟悉總量分析和結(jié)構(gòu)分析的定義、特點(diǎn)和關(guān)系。見(jiàn)教材第二三章第一節(jié)，P69。12、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那么（）。A、甲的最優(yōu)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低B、甲的無(wú)差異曲線的彎曲程度比乙的大C、甲的最優(yōu)證券組合比乙的好D、甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高【參考答案】：D13、馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于（）。A、1948年B、1950年C、1952年D、1955年【參考答案】：C14、依據(jù)黃金分割線原理，股價(jià)極容易在由數(shù)字（）確定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。A、0.618B、1.618C、2.618D、4.236【參考答案】：A15、在下列何種情況下，證券市場(chǎng)將呈上升走勢(shì)：（）A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)B、高通脹下的GDP增長(zhǎng)C、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)【參考答案】：A16、（）是指投資分析師在進(jìn)行投資推薦或采取投資行為時(shí)，應(yīng)該用合理的謹(jǐn)慎以及判斷力來(lái)達(dá)到和維持獨(dú)立性和客觀性。A、獨(dú)立性原則B、公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則C、獨(dú)立性和客觀性原則D、信托責(zé)任原則【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師行為標(biāo)準(zhǔn)的主要規(guī)定內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P430。17、當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退至尾聲，投資者已遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)，每日成交稀少的時(shí)候，可以斷定：（）。A、經(jīng)濟(jì)周期處于衰退期B、經(jīng)濟(jì)周期處于下降階段C、證券市場(chǎng)將繼續(xù)下跌D、證券市場(chǎng)已經(jīng)處于底部，應(yīng)當(dāng)可以買(mǎi)入【參考答案】：D18、由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是（）。A、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域B、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域C、可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無(wú)限區(qū)域D、均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線【參考答案】：C19、某投資者投資10000元于一項(xiàng)期限為3年、年息8%的債券(按年計(jì)息)，按復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為（）。A、12597．12元B、12400元C、10800元D、13310元【參考答案】：A【解析】計(jì)算如下：該項(xiàng)投資的終值=10000×(1+8%)3=12597．12(元)【考點(diǎn)】熟悉貨幣的時(shí)間價(jià)值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其計(jì)算。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P26。20、1998年美國(guó)金融學(xué)教授（）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決辦法。A、費(fèi)納蒂B、格雷厄姆C、費(fèi)舍D、法默【參考答案】：A21、《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過(guò)媒體發(fā)表投資意見(jiàn)或建議，必須依據(jù)本公司最近（）的書(shū)面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶。A、1個(gè)月內(nèi)B、2個(gè)月內(nèi)C、3個(gè)月內(nèi)D、6個(gè)月內(nèi)【參考答案】：A【解析】《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定，通過(guò)媒體發(fā)表投資意見(jiàn)或建議，必須依據(jù)本公司最近l個(gè)月內(nèi)的書(shū)面研究報(bào)告，并能將相關(guān)研究報(bào)告及時(shí)提供給有需求的客戶。22、投資基金的單位資產(chǎn)凈值是（）。A、經(jīng)常發(fā)生變化的B、不斷減少的C、不斷上升的D、一直不變的【參考答案】：B23、《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（）的罰款。A、1萬(wàn)元以上l0萬(wàn)元以下B、3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下C、5萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下D、10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下【參考答案】：B【解析】《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下的罰款。24、上題條件不變，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【參考答案】：B25、（）又被稱(chēng)為跨期套利。A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利B、市場(chǎng)問(wèn)價(jià)差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價(jià)差套利【參考答案】：A26、下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用的說(shuō)法正確的是（）。A、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的漲跌能夠引起其可選購(gòu)股票價(jià)格更大幅度的漲跌B(niǎo)、對(duì)于某一認(rèn)股權(quán)證來(lái)說(shuō)。其溢價(jià)越高杠桿作用就越高①C、認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格同其可選購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格保持相同的漲跌數(shù)D、認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可選購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格的上漲或下跌的速度快得多【參考答案】：D27、在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門(mén)是（）。A、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)B、中國(guó)人民銀行C、商務(wù)部D、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)【參考答案】：B【解析】在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門(mén)是中國(guó)人民銀行。28、下列關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)證券市場(chǎng)的影響，錯(cuò)誤的是（）。A、一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開(kāi)放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率的影響越大B、一般而言，匯率下降，本幣升值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲C、匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資本的流失將使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少，從而市場(chǎng)價(jià)格下跌D、從趨勢(shì)上看，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進(jìn)升值的過(guò)程仍將持續(xù)，升值預(yù)期將對(duì)股市的長(zhǎng)期走勢(shì)構(gòu)成強(qiáng)力支撐【參考答案】：B29、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、作有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書(shū)面形式保存（）。A、1年B、3年C、5年D、10年【參考答案】：B【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、作有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書(shū)面形式保存3年。30、某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年銷(xiāo)售收入增加（）萬(wàn)元。A、180B、360C、320D、80【參考答案】：B31、某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則該公司股理論價(jià)值為（）。A、15元B、50元C、10元D、100元【參考答案】：B32、根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過(guò)程稱(chēng)作（）。A、映射B、貼現(xiàn)C、回歸D、轉(zhuǎn)換【參考答案】：B33、（）在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為《股票市場(chǎng)價(jià)格行為》的論文，并在1970年深化和提出了“有效市場(chǎng)假說(shuō)”。A、費(fèi)雪B、威廉姆斯C、尤金?法瑪D、斯蒂格利茨【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P6。34、下列關(guān)于通貨膨脹的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A、通貨膨脹有被預(yù)期和未被預(yù)期之分，從程度上則有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種B、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹C、嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹D、惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹【參考答案】：B35、在馬柯威茨均值方差模型中，投資者的偏好無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)（）。A、是投資者的最優(yōu)組合B、是最小方差組合C、是市場(chǎng)組合D、是具有低風(fēng)險(xiǎn)和高收益特征的組合【參考答案】：A36、對(duì)本公司一個(gè)財(cái)務(wù)年度內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計(jì)算比率、判斷年度內(nèi)償債能力、資產(chǎn)管理效率、盈利能力等情況的分析是（）。A、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析B、單個(gè)年度額財(cái)務(wù)比率分析C、同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析D、以上答案都不正確【參考答案】：B37、關(guān)于投資者和投機(jī)者的說(shuō)法，下列錯(cuò)誤的是（）。A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機(jī)者的目的是為了獲得短期資本差價(jià)B、投資者投資主要集中在市場(chǎng)上比較熱點(diǎn)的行業(yè)和板塊，投機(jī)者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛C、投資者的行為風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)小，投機(jī)者的行為往往追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益D、投資者主要進(jìn)行的是長(zhǎng)期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會(huì)輕易賣(mài)出證券【參考答案】：B38、計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。A、年末存貨B、營(yíng)業(yè)成本C、營(yíng)業(yè)收入D、年初存貨【參考答案】：C【解析】存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨，所以營(yíng)業(yè)收入是不需要用到的數(shù)據(jù)。39、勞動(dòng)力人口是指年齡在（）具有勞動(dòng)能力的人的全體。A、15歲以上B、16歲以上C、18歲以上D、以上都不正確【參考答案】：B40、以下不屬于證券交易所特性的是（）。A、證券交易所是實(shí)行自律管理的法人B、制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市C、對(duì)證券市場(chǎng)上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰D、組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來(lái)源。見(jiàn)教材第一章第四節(jié)，P21。41、某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100000元，假設(shè)必要收益率是20%，下述最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值的是（）。A、60000元B、65000元C、70000元D、75000元【參考答案】：C42、如果以EV，表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9980、St=10000、m=10時(shí)，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值為（）。A、0B、200C、-200D、20【參考答案】：B43、下列屬于投資內(nèi)容的是（）。A、政府投資的目的是改變長(zhǎng)期失衡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)B、企業(yè)投資規(guī)模和方向影響著一國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的走向C、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資是衡量投資規(guī)模的主要變量D、以上說(shuō)法均正確【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金融指標(biāo)、財(cái)政指標(biāo)的主要內(nèi)容，熟悉各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P79～80。44、完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券8的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券8的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【參考答案】：C【解析】掌握單個(gè)證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見(jiàn)教材第七章第二節(jié)，P328。45、（）技術(shù)用新型的混合金融工具替代多手操作來(lái)滿足投資人或發(fā)行人的實(shí)際需求。A、分解B、B。組合C、整合D、復(fù)制【參考答案】：C46、投資策略類(lèi)型中，（）投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。A、保守穩(wěn)健型B、積極成長(zhǎng)型C、穩(wěn)健成長(zhǎng)型D、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型【參考答案】：A【解析】保守穩(wěn)健型投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。47、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）。A、經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析B、公司產(chǎn)品與市場(chǎng)分析、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析、公司證券投資價(jià)值及投資風(fēng)險(xiǎn)分析C、市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)D、經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)、投資學(xué)【參考答案】：C48、煤炭開(kāi)采、自行車(chē)、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的（）。A、幼稚期B、成長(zhǎng)期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：D【解析】煤炭開(kāi)采、自行車(chē)、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的衰退期。49、SA公司2006年的銷(xiāo)售成本為195890萬(wàn)元，2006年年初的存貨為65609萬(wàn)元，2006年年末的存貨為83071萬(wàn)元，則SA公司存貨周轉(zhuǎn)率為（）。A、2.6B、2.54C、2.64D、2.5【參考答案】：C【解析】存貨周轉(zhuǎn)率一銷(xiāo)售成本/平均存貨，注意存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式的分母中，用到的是平均存貨，平均存貨用存貨的期初期末數(shù)之和除以2。50、在（）中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都不能通過(guò)對(duì)信息的私人占有而獲得超額利潤(rùn)。A、半弱勢(shì)有效市場(chǎng)B、弱勢(shì)有效市場(chǎng)C、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)D、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)【參考答案】：C【解析】在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)信息，任何人都不能通過(guò)對(duì)信息的私人占有而獲得超額利潤(rùn)。51、2005年l2月12日中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布施行的（），是針對(duì)近年來(lái)部分證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)會(huì)員制方式提供服務(wù)所出現(xiàn)的一些損害行業(yè)信譽(yù)和投資者利益的現(xiàn)象，為規(guī)范會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)和保護(hù)投資者合法權(quán)益制定的。A、《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》B、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》D、《證券公司內(nèi)部控制指引》【參考答案】：A【解析】略52、CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為（）。A、1年B、3年C、5年D、7年【參考答案】：C【解析】CIIA考試中，國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。53、如果以EVt表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)x=9980、St=10000、m=10時(shí)，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值為（）。A、0B、200C、-200D、20【參考答案】：B54、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年。A、1B、2C、3D、5【參考答案】：D掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P425。55、國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)（）上市公司的業(yè)績(jī)影響最大，對(duì)其股價(jià)的沖擊也最大。A、內(nèi)向型B、外向型C、單向經(jīng)營(yíng)型D、多角化經(jīng)營(yíng)型【參考答案】：B56、低集中競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指（）。A、CR8≥70%B、20%≤CR8<40%C、40%≤CR8<70%D、CR8<20%【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉以行業(yè)集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分類(lèi)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P144。57、我國(guó)證券分析師的內(nèi)涵可以從（）來(lái)理解。A、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》B、《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D、《證券法》【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握我國(guó)證券分析師與財(cái)務(wù)投資顧問(wèn)的基本內(nèi)涵、主要職能。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P406。58、（）是把兩個(gè)或兩個(gè)以上的不同類(lèi)型的基本金融工具在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行重新組合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。A、分解技術(shù)B、組合技術(shù)C、整合技術(shù)D、分析技術(shù)【參考答案】：C59、馬柯威茨均值—方差模型的假設(shè)條件之一是：（）。A、市場(chǎng)沒(méi)有摩擦B、投資者以收益率均值來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量收益率的不確定性。C、投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者即可以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，也可以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人D、投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期【參考答案】：B60、關(guān)于基本分析法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)B、對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析C、是根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法D、評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議【參考答案】：C二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說(shuō)法，正確的是（）。A、反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍B、也叫利息保障倍數(shù)C、是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率D、可以測(cè)試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：A,B,C,D2、上市公司發(fā)行債券后，下面哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)是上升的？（）。A、負(fù)債總額B、總資產(chǎn)C、資產(chǎn)負(fù)債率D、資本固定化比率E、固定資產(chǎn)凈值率【參考答案】：A,B,C3、財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目有（）。A、各項(xiàng)稅收B、專(zhuān)項(xiàng)收入C、其他收入D、國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼【參考答案】：A,B,C,D4、（）屬于影響行業(yè)興衰的主要因素。A、技術(shù)進(jìn)步B、社會(huì)習(xí)慣的改變C、行業(yè)生命周期D、行業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)【參考答案】：A,B5、中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括（）。A、規(guī)定利率限額與信用配額B、信用條件限制C、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比率D、窗口指導(dǎo)【參考答案】：A,B,C6、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因是（）。A、在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最強(qiáng)B、由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，但還沒(méi)處理C、部分存貨已抵押給某債權(quán)人D、存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題【參考答案】：B,C,D【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P205。7、在組合投資理論中，有效證券組合是指（）。A、可行域內(nèi)部任意可行組合B、可行域的左上邊界上的任意可行組合C、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合D、可行域右上邊界上的任意可行組合【參考答案】：B,C8、以下屬于缺口的是（）。A、持續(xù)性缺口B、消耗性缺口C、突破性缺口D、間斷性缺口【參考答案】：A,B,C【解析】缺口分為：普通缺口，突破缺口，持續(xù)缺口，消耗性缺口9、資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響有（）。A、從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力B、在實(shí)踐中，許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)并沒(méi)有得到持續(xù)、顯著的改善C、對(duì)于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過(guò)收購(gòu)、兼并，對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場(chǎng)份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域D、一般而言，控制權(quán)變更后必須進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)重組，這種方式才會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生顯著效果【參考答案】：A,B,C,D10、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)成立的意義主要有（）。A、有利于證券分析師的繼續(xù)教育，促進(jìn)證券分析的深入B、評(píng)價(jià)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券分析師的業(yè)績(jī)，開(kāi)展會(huì)員之間以及與境外同行的業(yè)務(wù)交流C、促進(jìn)證券分析師業(yè)務(wù)能力的提高D、為證券分析師職業(yè)的專(zhuān)家化提供組織保障【參考答案】：A,B,C,D【解析】了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會(huì)員組成及主要功能。見(jiàn)教材第九章第三節(jié)，P432。11、技術(shù)分析內(nèi)容就是市場(chǎng)行為的內(nèi)容，其中的證券的（）是最基本的表現(xiàn)形式。A、價(jià)格B、成交量C、價(jià)量的變化D、時(shí)間E、周期性【參考答案】：A,B,C,D12、國(guó)際金融市場(chǎng)按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的種類(lèi)劃分，可以分為（），各個(gè)市場(chǎng)相互影響。A、貨幣市場(chǎng)B、證券市場(chǎng)C、黃金市場(chǎng)D、期權(quán)期貨市場(chǎng)【參考答案】：A,B,C,D13、在下列選項(xiàng)中，屬于增長(zhǎng)型行業(yè)的有（）。A、計(jì)算機(jī)B、消費(fèi)品C、復(fù)印機(jī)D、食品業(yè)E、新能源【參考答案】：A,C14、與股市相關(guān)的避險(xiǎn)工具包括（）。A、股指期貨B、股票期貨C、股票期權(quán)D、股指期權(quán)【參考答案】：A,B,C,D【解析】與股市相關(guān)的避險(xiǎn)工具并非只有股指期貨，在發(fā)達(dá)市場(chǎng)中，還有股指期權(quán)、股票期貨、股票期權(quán)，不同的避險(xiǎn)工具具有不同的特性，其優(yōu)劣不能一概而論。15、關(guān)于技術(shù)分析中價(jià)量關(guān)系變化規(guī)律，說(shuō)法正確的是（）。A、這一規(guī)律的內(nèi)容是：價(jià)升量增，價(jià)跌量減B、當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，如果成交量不再增加，意味著價(jià)格上升的趨勢(shì)將要改變C、當(dāng)價(jià)格下降時(shí)，如果成交量難以繼續(xù)萎縮，意味著價(jià)格下降的趨勢(shì)將要改變D、這一規(guī)律的依據(jù)是，一般說(shuō)來(lái)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量大小得到確認(rèn)E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C,D【解析】這是價(jià)量關(guān)系變化的規(guī)律。16、若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為10%，剩余期限為3年，必要收益率為12%，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為35，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為28元，則下面計(jì)算正確的是（）。A、該債券的投資價(jià)值為951.96元B、該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為980元C、該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為1000元D、該債券的投資價(jià)值為980元【參考答案】：A,B17、以下行業(yè)中，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的有（）。A、耐用消用品B、能源C、生活必需品D、公用事業(yè)E、金融地產(chǎn)【參考答案】：A,B,E18、下列內(nèi)容應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的是（）。A、重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及出售的說(shuō)明B、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明C、對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說(shuō)明D、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說(shuō)明E、或有事項(xiàng)的說(shuō)明【參考答案】：A,B,C,D,E19、道氏理論的主要原理有（）。A、市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)B、市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為C、趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)D、一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查道氏理論的主要原理。ABCD選項(xiàng)都正確。20、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)的發(fā)起者為（）的證券分析師協(xié)會(huì)。A、中國(guó)香港B、中國(guó)C、日本D、韓國(guó)E、澳大利亞【參考答案】：A,C,D,E【解析】ASAC（亞洲證券分析師委員會(huì)）由1995年改組，更名為ASAF。ASAF的發(fā)起者為澳大利亞、中國(guó)香港、日本及韓國(guó)的證券分析師協(xié)會(huì)。三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、VaR的計(jì)算方法有（）。A、局部估值法B、德?tīng)査徽龖B(tài)分布法C、歷史模擬法D、蒙特卡羅模擬法【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn)。見(jiàn)教材第八章第三節(jié)，P399。2、中國(guó)人民銀行的主要職責(zé)包括（）。A、擬訂和執(zhí)行財(cái)政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃B、持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備C、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)D、發(fā)行人民幣、管理人民幣流通【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資分析的信息來(lái)源。見(jiàn)教材第一章第四節(jié)，P19。3、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的說(shuō)法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢(shì)是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)能力是決定公司競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵因素C、在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D、一般來(lái)講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專(zhuān)有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D4、融資融券交易包括（）。A、券商對(duì)投資者的融資、融券B、金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券C、央行對(duì)銀行的融資、融券D、銀行對(duì)投資者的融資、融券【參考答案】：A,B5、蕭條階段的明顯特征是（）。A、需求嚴(yán)重不足，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩，銷(xiāo)售量下降B、價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增加D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期【參考答案】：A,B,C6、套利定價(jià)理論的幾個(gè)基本假設(shè)包括（）。A、投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的B、資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦C、所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響D、投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉套利定價(jià)理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計(jì)算，掌握運(yùn)用套利定價(jià)方程計(jì)算證券的期望收益率，熟悉套利定價(jià)模型的應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第四節(jié)，P351～352。7、下列屬于金融工程核心分析技術(shù)組合與分解技術(shù)特性的是（）。A、利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來(lái)組裝具有特定流動(dòng)性及收益、風(fēng)險(xiǎn)特征的金融產(chǎn)品B、是無(wú)套利均衡原理的具體應(yīng)用C、被稱(chēng)之為復(fù)制技術(shù)D、復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)有條件的對(duì)沖【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的技術(shù)、運(yùn)作步驟。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P372。8、對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括（）。A、限制進(jìn)口B、財(cái)政補(bǔ)貼C、減免稅D、鼓勵(lì)出口【參考答案】：A,B,C9、下列屬于變現(xiàn)能力計(jì)算公式的是（）。A、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債B、速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債C、營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債D、存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本÷平均存貨【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P204～207。10、成長(zhǎng)能力主要體現(xiàn)在（）。A、生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張B、區(qū)域的橫向滲透能力C、自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力D、政府的扶持力度【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P148。11、技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是（）。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性人【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見(jiàn)教材第六章第一節(jié)，P265。12、證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見(jiàn)時(shí)，必須（）。A、注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)B、注明個(gè)人真實(shí)姓名C、聯(lián)系電話D、對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)做充分說(shuō)明【參考答案】：A,B,D13、金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的創(chuàng)新B、原生金融工具的設(shè)計(jì)C、金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新D、金融制度的設(shè)計(jì)【參考答案】：A,C14、追求市場(chǎng)平均收益水平的投資者會(huì)選擇（）。A、市場(chǎng)指數(shù)基金B(yǎng)、指數(shù)化型證券組合C、平衡型證券組合D、增長(zhǎng)型證券組合【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類(lèi)型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P322。15、下列哪些模型是債券估值模型（）。A、零息債券定價(jià)B、附息債券定價(jià)C、累息債券定價(jià)D、資產(chǎn)報(bào)酬率【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉債券估值模型。見(jiàn)教材第二章第二節(jié)，P33～34。16、某投資者5年后有一筆投資收入10萬(wàn)元，設(shè)投資的年利率為10%，用復(fù)利的方法計(jì)算其投資現(xiàn)值為（）。A、6.7萬(wàn)元B、6.2萬(wàn)元C、6.3萬(wàn)元D、6.5萬(wàn)元【參考答案】：B17、三角形整理形態(tài)包括（）。A、對(duì)稱(chēng)三角形B、等邊三角形C、上升三角形D、下降三角形【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過(guò)程、特點(diǎn)及應(yīng)用規(guī)則。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P291。18、分析公司產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要分析的內(nèi)容有（）。A、成本優(yōu)勢(shì)B、技術(shù)優(yōu)勢(shì)C、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)D、區(qū)位優(yōu)勢(shì)【參考答案】：A,B,C19、證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括（）。A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示B、風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的方差來(lái)衡量C、證券收益率服從正態(tài)分布D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券的特征【參考答案】：A,B,C,D20、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出（）。A、流動(dòng)比率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動(dòng)比率【參考答案】：A,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、在相同風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者的無(wú)差異曲線更為陡峭。（）【參考答案】：正確【解析】這是因?yàn)樵谕瑯语L(fēng)險(xiǎn)水平上，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者需要更高的回報(bào)作為補(bǔ)償。2、MACD由正負(fù)差和異同平均數(shù)兩部分組成，前者是輔助，后者是核心。（）【參考答案】：錯(cuò)誤3、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使期權(quán)價(jià)格下降。（）【參考答案】：錯(cuò)誤4、中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量減少。（）【參考答案】：正確【解析】當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。5、投資者在決定投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值，只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才是有的放矢的。（）【參考答案】：正確【解析】投資者在投資某種證券前，首先應(yīng)該認(rèn)真評(píng)估該證券的投資價(jià)值，只有當(dāng)證券處于投資價(jià)值區(qū)域時(shí)，投資該證券才是有的放矢的。6、具有美國(guó)與加拿大證券分析師協(xié)會(huì)職能的投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)在其章程中定義：“證券分析業(yè)務(wù)是指對(duì)與證券投資相關(guān)的各種信息的分析和投資價(jià)值評(píng)價(jià)，以及基于此所做的投資信息的提供、投資推薦或投資管理?！保ǎ緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】日本證券分析師協(xié)會(huì)(SAM)在其制定的《證券分析師職業(yè)行為準(zhǔn)則》(1987年)中定義：“證券分析業(yè)務(wù)是指對(duì)與證券投資相關(guān)的各種信息的分析和投資價(jià)值評(píng)價(jià)，以及基于此所做的投資信息的提供、投資推薦或投資管理。”7、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越低。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大，投資者要求的收益率補(bǔ)償也越高。8、國(guó)家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】國(guó)家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。9、根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，我國(guó)的上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。（）【參考答案】：正確10、進(jìn)入加速成長(zhǎng)期后，企業(yè)的產(chǎn)品和勞務(wù)已為廣大消費(fèi)者接受，銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)開(kāi)始加速增長(zhǎng)，新的機(jī)會(huì)不斷出現(xiàn)，但企業(yè)仍然需要大量資金來(lái)實(shí)現(xiàn)高速成長(zhǎng)。（）【參考答案】：正確11、財(cái)務(wù)比率是比較分析的結(jié)果，但同時(shí)財(cái)務(wù)比率分析也是對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行更深層次的比較分析或因素分析的基礎(chǔ)。（）【參考答案】：正確12、組合管理者在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中選擇消極保守型投資。（）【參考答案】：正確13、趨勢(shì)線被突破后，股價(jià)將反轉(zhuǎn)。（）【參考答案】：正確【解析】趨勢(shì)線被突破后，說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)，越重要、越有效的趨勢(shì)線被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)越強(qiáng)烈。14、通常需要運(yùn)用證券的內(nèi)在價(jià)值與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來(lái)對(duì)證券進(jìn)行估值。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】通常需要運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來(lái)對(duì)證券進(jìn)行估值。15、一個(gè)品牌不是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費(fèi)者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】熟悉品牌的含義與功能。見(jiàn)教材第五章第二節(jié)，P184。16、證券的系數(shù)反映證券的市場(chǎng)價(jià)格被誤定的程度?！緟⒖即鸢浮浚赫_17、一般來(lái)說(shuō)，正的乖離率越大，表示短期空頭獲利越大，獲利回吐的可能性越高。（）【參考答案】：錯(cuò)誤18、如果政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降，證券市場(chǎng)市值就可能縮水（）。【參考答案】：正確19、每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來(lái)因素影響的能力越強(qiáng)。（）【參考答案】：正確【解析】每股凈資產(chǎn)又稱(chēng)“賬面價(jià)值”，指每股股票所含的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值，是支撐股票市場(chǎng)價(jià)格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時(shí)股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價(jià)格下跌的底線。每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來(lái)因素影響的能力越強(qiáng)。20、20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)尤金·法默提出了著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。（）【參考答案】：正確【解析】20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金·法默提出了著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。21、資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車(chē)等重工業(yè)以及少量?jī)?chǔ)量集中的礦產(chǎn)品如石