2022年青海省期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自測模擬題庫精品及答案

《期貨從業(yè)資格之期貨投資分析》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、回歸系數(shù)含義是（）。

A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響

B.自變量與因變量成比例關(guān)系

C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化

D.上述說法均不正確【答案】A2、美元遠期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風(fēng)險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠期利率協(xié)議的正確描述是（）。

A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%

B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%

C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%

D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】C3、若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機過程稱為（）過程。

A.平穩(wěn)隨機

B.隨機游走

C.白噪聲

D.非平穩(wěn)隨機【答案】C4、下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠期結(jié)構(gòu)的是（）。

A.區(qū)間浮動利率票據(jù)

B.超級浮動利率票據(jù)

C.正向浮動利率票據(jù)

D.逆向浮動利率票據(jù)【答案】A5、7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農(nóng)場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】A6、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。

A.成變量

B.時間

C.比例

D.形態(tài)【答案】A7、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣對美元交易基準匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。

A.銀行外匯牌價

B.外匯買入價

C.外匯賣出價

D.現(xiàn)鈔買入價【答案】A8、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】B9、需求富有彈性是指需求彈性()。

A.大于0

B.大于1

C.小于1

D.小于0【答案】D10、以下商品為替代品的是()。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架【答案】A11、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%，增值稅13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】C12、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】A13、假設(shè)某金融機構(gòu)為其客戶設(shè)計了一款場外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】B14、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】D15、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】C16、V形是一種典型的價格形態(tài)，()。

A.便丁普通投資者掌握

B.一般沒有明顯的征兆

C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似

D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】B17、多資產(chǎn)期權(quán)往往包含兩個或兩個以上的標的資產(chǎn)，其典型代表是（）。

A.障礙期權(quán)

B.回望期權(quán)

C.亞式期權(quán)

D.彩虹期權(quán)【答案】D18、在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】A19、程序化交易模型評價的第一步是（）。

A.程序化交易完備性檢驗

B.程序化績效評估指標

C.最大資產(chǎn)回撤比率計算

D.交易勝率預(yù)估【答案】A20、中國海關(guān)總署一般在每月的()同發(fā)布上月進山口情況的初步數(shù)據(jù)，詳細數(shù)據(jù)在每月下旬發(fā)布

A.5

B.7

C.10

D.15【答案】C21、一般認為，交易模型的收益風(fēng)險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。

A.3：1

B.2：1

C.1：1

D.1：2【答案】A22、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】C23、對于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應(yīng)一個星期的全部價格范圍，

A.開盤價

B.最高價

C.最低價

D.收市價【答案】D24、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資金S。剩余資金投資于股指期貨。此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設(shè)為βf,。假設(shè)βs=1.10，βf=1.05，如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%），那么β值是（）；如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎(chǔ)證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。

A.1.865；0.115

B.1.865；1.865

C.0.115；0.115

D.0.115；1.865【答案】A25、需求價格彈性系數(shù)的公式是()

A.需求價格彈性系數(shù)=需求量／價格

B.需求價格彈性系數(shù)=需求量的變動／價格的變動

C.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格

D.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格的相對變動【答案】D26、某機構(gòu)投資者持有某上市公司將近5％的股權(quán)，并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價格的持續(xù)下跌，該公司的股票價格也將會持續(xù)下跌。該投資者應(yīng)該怎么做才能既避免所投入的資金的價值損失，又保持兩個公司董事會的席位？（）

A.與金融機構(gòu)簽訂利率互換協(xié)議

B.與金融機構(gòu)簽訂貨幣互換協(xié)議

C.與金融機構(gòu)簽訂股票收益互換協(xié)議

D.與金融機構(gòu)簽訂信用違約互換協(xié)議【答案】C27、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】B28、最早發(fā)展起來的市場風(fēng)險度量技術(shù)是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算【答案】A29、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】D30、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅

A.6.2900

B.6.3866

C.6.3825

D.6.4825【答案】B31、當前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協(xié)議?（）

A.巴西

B.澳大利亞

C.韓國

D.美國【答案】D32、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。

A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2

B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值)

C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值

D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】D33、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有（）。

A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資

B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機制跟期貨基本一致

C.有些時候，低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標的資產(chǎn)的價格

D.如低行權(quán)價的期權(quán)的標的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標的資產(chǎn)的價格。【答案】D34、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關(guān)系為（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C35、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】B36、回歸系數(shù)檢驗指的是()。

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格蘭杰檢驗【答案】C37、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】B38、美聯(lián)儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。

A.失業(yè)率

B.非農(nóng)數(shù)據(jù)

C.ADP全美就業(yè)報告

D.就業(yè)市場狀況指數(shù)【答案】D39、財政支出中的經(jīng)常性支出包括()。

A.政府儲備物資的購買

B.公共消贊產(chǎn)品的購買

C.政府的公共性投資支出

D.政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資【答案】B40、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險。

A.進攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風(fēng)險【答案】B41、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】D42、已知變量X和Y的協(xié)方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01【答案】B43、原油價格上漲會引起石化產(chǎn)品終端消費品價格()

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.沒有影響【答案】A44、假設(shè)摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的()

A.均衡價格上升，均衡數(shù)量下降

B.均衡價格上升，均衡數(shù)量上升

C.均衡價格下降，均衡數(shù)量下降

D.均衡價格下降，均衡數(shù)量上升【答案】C45、波浪理論的基礎(chǔ)是()

A.周期

B.價格

C.成交量

D.趨勢【答案】A46、以下關(guān)于通縮低位應(yīng)運行期商品期貨價格及企業(yè)庫存風(fēng)險管理策略的說法錯誤的是（）。

A.采購供應(yīng)部門可根據(jù)生產(chǎn)的需用量組織低價購入

B.在期貨市場中遠期合約上建立虛擬庫存

C.期貨價格硬著陸后，現(xiàn)貨價格不會跟隨其一起調(diào)整下來

D.采購供應(yīng)部門為企業(yè)未來生產(chǎn)鎖定采購成本早做打算【答案】C47、根據(jù)下面資料，回答80-81題

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】B48、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元Delta

B.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元

C.C@39000合約對沖2525.5元Delta

D.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B49、下列關(guān)丁MACD的使用，正確的是()。

A.在市場進入盤整時，MACD指標發(fā)出的信號相對比較可靠

B.MACD也具有一定高度測算功能

C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效

D.單獨的DIF不能進行行情預(yù)測，所以引入了另一個指標DEA，共同構(gòu)成MACD指標【答案】C50、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】A51、某企業(yè)利用玉米期貨進行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差從80元/噸變?yōu)椋?0元/噸

B.基差從－80元/噸變?yōu)椋?00元/噸

C.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】C52、下列屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的是()。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風(fēng)險的人，也叫以是喜好風(fēng)險的人

D.投資者對證券的收益和風(fēng)險有相同的預(yù)期【答案】D53、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】C54、下列經(jīng)濟指標中，屬于平均量或比例量的是()。

A.總消費額

B.價格水平

C.國民生產(chǎn)總值

D.國民收入【答案】B55、()具有單邊風(fēng)險特征，是進行組合保險的有效工具。

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠期

D.互換【答案】A56、在生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)有時會面臨產(chǎn)品價格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時企業(yè)可以采取的措施是（）。

A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產(chǎn)品

B.銷售原材料產(chǎn)品的同時，在現(xiàn)貨市場上等量買入

C.銷售原材料產(chǎn)品的同時，在期貨市場上等量買入

D.執(zhí)行合同，銷售原材料產(chǎn)品【答案】C57、下列不屬于石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)成木的有()

A.材料成本

B.制造費用

C.人工成本

D.銷售費用【答案】D58、關(guān)于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質(zhì)量較好

B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質(zhì)量較好

C.R2的取值范圍為R2>1

D.調(diào)整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A59、（）定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】C60、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】D61、證券市場線描述的是()。

A.期望收益與方差的直線關(guān)系

B.期望收益與標準差的直線關(guān)系

C.期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系

D.期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系【答案】D62、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。

A.短時間內(nèi)大幅飆升

B.短時間內(nèi)大幅下跌

C.平均上漲

D.平均下跌【答案】A63、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】B64、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風(fēng)險連續(xù)利率為6%，中長期國債期貨標的資產(chǎn)的定價公式表達正確的是（）。

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B65、在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準資產(chǎn)是投資界追求的目標，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之（）。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論【答案】B66、關(guān)于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風(fēng)險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價格與利率風(fēng)險正相關(guān)

D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】D67、3月16日，某企業(yè)采購的巴西大豆估算的到岸完稅價為3140元/噸，這批豆子將在5月前后到港。而當日大連商品交易所豆粕5月期貨價格在3060元/噸，豆油5月期貨價格在5612元/噸，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/噸的壓榨費用來估算，假如企業(yè)在5月豆粕和豆油期貨合約上賣出套期保值，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面套期保值利潤=豆粕期價×出粕率+豆油期價×出油率-進口大豆成本-壓榨費用]

A.170

B.160

C.150

D.140【答案】A68、出口企業(yè)為了防止外匯風(fēng)險，要（）。

A.開展本幣多頭套期保值

B.開展本幣空頭套期保值

C.開展外本幣多頭套期保值

D.開展匯率互換【答案】A69、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】B70、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。

A.經(jīng)驗總結(jié)

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】C71、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.乙方向甲方支付10.47億元

B.乙方向甲方支付10.68億元

C.乙方向甲方支付9.42億元

D.甲方向乙方支付9億元【答案】B72、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨【答案】D73、某年11月1日，某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存?？紤]到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現(xiàn)貨價格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸。銀行6個月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲費用按20元/噸·月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險準備金)，保證金率為12％。按3個月“冬儲”周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省的費用為()萬元。

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】D74、根據(jù)下列國內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)，回答73-75題。

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2【答案】C75、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。

A.經(jīng)濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】A76、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】C77、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】B78、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C79、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）。

A.t檢驗

B.OLS

C.逐個計算相關(guān)系數(shù)

D.F檢驗【答案】D80、依據(jù)下述材料，回答以下五題。

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】C81、對于金融機構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0.6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下。當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D82、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值。套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%，保證金利息為5%，交易手續(xù)費為3元/手，那么該企總計費用是（），每噸早稻成本增加是（）（假設(shè)早稻10噸/手）。

A.15.8萬元；3.16元/噸

B.15.8萬元；6.32元/噸

C.2050萬元；3.16元/噸

D.2050萬元；6.32元/噸【答案】A83、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?/p>

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.備兌開倉【答案】B84、根據(jù)下面資料，回答82-84題

A.76616.00

B.76857.00

C.76002.00

D.76024.00【答案】A85、下列屬于資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)條件的是()。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風(fēng)險的人，也叫以是喜好風(fēng)險的人

D.投資者對證券的收益和風(fēng)險有相同的預(yù)期【答案】D86、在完全競爭市場中，企業(yè)在短期內(nèi)是否繼續(xù)生產(chǎn)取決于價格與()之間的關(guān)系。

A.邊際成本最低點

B.平均成本最低點

C.平均司變成本最低點

D.總成本最低點【答案】C87、銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元／噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】D88、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢線的說法，錯誤的是()。

A.內(nèi)部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢線的暗古耍求

B.內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點

C.難以避免任意性

D.內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠小于常規(guī)趨勢線【答案】D89、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】D90、如果兩種商品x和v的需求交叉彈性系數(shù)是2.3，那么可以判斷出()。

A.x和v是替代品

B.x和v是互補品

C.x和v是高檔品

D.x和v是低價品【答案】B91、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】A92、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.買入1818份國債期貨合約

B.買入200份國債期貨合約

C.賣出1818份國債期貨合約

D.賣出200份國債期貨合約【答案】C93、關(guān)于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質(zhì)量較好

B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質(zhì)量較好

C.R2的取值范圍為R2>1

D.調(diào)整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A94、根據(jù)下面資料，回答96-97題

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】B95、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。

A.成熟的大盤股市場

B.成熟的債券市場

C.創(chuàng)業(yè)板市場

D.投資者眾多的股票市場【答案】C96、進出口企業(yè)在實際貿(mào)易中往往無法找到相應(yīng)風(fēng)險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實現(xiàn)套期保值，這時企業(yè)可以通過()來利用期貨市場規(guī)避外匯風(fēng)險。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】C97、通過股票收益互換可以實現(xiàn)的目的不包括（）。

A.杠桿交易

B.股票套期保值

C.創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

D.創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品【答案】D98、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元Delta

B.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元

C.C@39000合約對沖2525.5元Delta

D.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B99、根據(jù)下列國內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)，回答73-75題。

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2【答案】C100、程序化交易模型評價的第一步是（）。

A.程序化交易完備性檢驗

B.程序化績效評估指標

C.最大資產(chǎn)回撤比率計算

D.交易勝率預(yù)估【答案】A二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、2004-2010年，我國實現(xiàn)了糧食產(chǎn)量“七連增”。為r保證農(nóng)民持續(xù)增收，

A.提高糧食最低收購價

B.增加對種糧的補貼

C.加人農(nóng)村水利設(shè)施投入

D.增加對低收入群體的補貼【答案】BC102、關(guān)于中國主要經(jīng)濟指標，下列說法正確的有（）。

A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計局于每月9日發(fā)布上月數(shù)據(jù)，3月、6月、9月和12月數(shù)據(jù)與季度GDP同時發(fā)布

B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告

C.貨幣供應(yīng)量由中國人民銀行于每月10～15日發(fā)布上月數(shù)據(jù)

D.消費物價指數(shù)由商務(wù)部于每月9日上午9：30發(fā)布上月數(shù)據(jù)【答案】AC103、最具影響力的PMl包括()。

A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)

B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)

C.OECD綜合領(lǐng)先指標

D.社會消費品零售量指數(shù)、【答案】AB104、實施積極財政政策對期貨市場的影響有()。

A.減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍，促進期貨市場價格上漲

B.擴大財政支出，加大財政政赤字，期貨市場趨于活躍，價格上揚

C.增發(fā)田債，導(dǎo)致流向期貨市場的資金減少，影響期貨市場原有的供求平衡

D.增加財政補貼，整個期貨價格的總體水平趨于上漲【答案】ABD105、農(nóng)產(chǎn)品本期供給量由()構(gòu)成

A.期末庫存量

B.期初庫存量

C.本期產(chǎn)量

D.本期進口量【答案】BCD106、基差交易在實際操作過程中主要涉及()風(fēng)險。

A.保證金風(fēng)險

B.基差風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險【答案】ABC107、關(guān)于希臘字母，說法正確的是（）。

A.Theta值通常為負

B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大

C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權(quán)到期日的臨近，實值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大【答案】AC108、技術(shù)而分析只關(guān)心期貨市場巾的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)包括()。

A.價格

B.成變量

C.持倉量

D.增倉量【答案】ABC109、需求的變動不同于需求量的變動，影響需求變動的因素是（）。

A.消費者偏好

B.收入水平

C.替代品的價格

D.商品自身的價格【答案】ABC110、利率衍生品依據(jù)其（）等特性，在資產(chǎn)組合管理及資產(chǎn)配置過程中有著明顯優(yōu)勢。

A.高杠桿

B.交易成本低

C.流動性好

D.違約風(fēng)險小【答案】ABCD111、關(guān)于對稱三角形形態(tài)的運用，下列正確的有（）。?

A.對稱三角形只是原有趨勢運動的途中休整階段

B.對稱三角形對我們進行買賣操作的指導(dǎo)意義不強

C.對稱三角形持續(xù)的時間不應(yīng)太長，持續(xù)時間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降

D.如果突破的位置在三角形的橫向?qū)挾鹊?/2到3/4的某處，突破比較有效【答案】ACD112、下列屬于常見的入市策略的是（）。

A.均線交叉策略

B.跟蹤止盈策略

C.反轉(zhuǎn)策略

D.形態(tài)匹配策略【答案】ACD113、一元線性回歸分析是建立在一系列假設(shè)基礎(chǔ)上的，這些假設(shè)包括對于自變量x的假設(shè)，以及對隨機誤差項C的假設(shè)，包括()。

A.因變量

B.自變量之間具有線性關(guān)系B自變量是隨機的

C.誤差項的方差為0。

D.誤差項是獨立隨機變量且服從止態(tài)分布【答案】AD114、存款準備金包括（）。

A.法定存款準備金

B.超額存款準備金

C.保證金

D.擔(dān)保金【答案】AB115、在農(nóng)產(chǎn)品平衡表分析法中，以下正確選項有（）。

A.產(chǎn)量=收獲面積（不是播種面積）×平均單產(chǎn)

B.上調(diào)單產(chǎn)會導(dǎo)致庫存消費比的上調(diào)

C.期末庫存=產(chǎn)量+進口-消費-出口

D.平衡表的分析方法也同樣要考慮到季節(jié)性【答案】ABD116、場外期權(quán)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在哪些方面?（）

A.交易雙方需求復(fù)雜

B.期權(quán)價格不體現(xiàn)為合約中的某個數(shù)字，而是體現(xiàn)為雙方簽署時間更長的合作協(xié)議

C.為了節(jié)約甲方的風(fēng)險管理成本，期權(quán)的合約規(guī)?？赡苄∮诩追斤L(fēng)險暴露的規(guī)模

D.某些場外期權(quán)定價和復(fù)制存在困難【答案】ABCD117、評價點估計優(yōu)良性的標準為()。

A.有效性

B.無偏性

C.顯著性

D.相合性【答案】ABD118、在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為（）。

A.互換買方

B.互換多方

C.互換賣方

D.互換空方【答案】AB119、假設(shè)股票的盧值為βs=1．10，股指期貨(保證金率為12％)的β值為βf=1．05，下列組合風(fēng)險大于市場風(fēng)險的投資組合是()。

A.90％的資金投資于股票，10％的資金做多股指期貨

B.50％的資金投資于股票，50％的資金做多股指期貨

C.90％的資金投資于股票，10％的資金做空股指期貨

D.50％的資金投資于股票，50％的資金做空股指期貨【答案】AB120、下列描述中屬于極端情景的有（）。

A.相關(guān)關(guān)系走向極端

B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景

C.模型參數(shù)不再適用

D.波動率的穩(wěn)定性被打破【答案】ABCD121、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直譯為方向移動指數(shù)，由一系列指標構(gòu)成，包括()。

A.ADXR

B.ADX

C.+DI

D.DX【答案】ABCD122、導(dǎo)致金融機構(gòu)金融資產(chǎn)價值變化的風(fēng)險因子通常包括（）。

A.股票價格

B.利率

C.匯率

D.波動率【答案】ABCD123、企業(yè)持有到期倉單可與交割對象企業(yè)協(xié)商進行倉單串換來方便交貨。倉單串換業(yè)務(wù)中的串換費用包括（）。

A.期貨升貼水

B.生產(chǎn)計劃調(diào)整費用

C.貨運費用

D.串換價差【答案】ABD124、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機構(gòu)做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權(quán)，那么其金融資產(chǎn)的風(fēng)險因子主要包括（）。

A.利率

B.指數(shù)價格

C.波動率

D.匯率【答案】ABC125、實施積極財政政策對期貨市場的影響有()。

A.減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍，促進期貨市場價格上漲

B.擴大財政支出，加大財政政赤字，期貨市場趨于活躍，價格上揚

C.增發(fā)田債，導(dǎo)致流向期貨市場的資金減少，影響期貨市場原有的供求平衡

D.增加財政補貼，整個期貨價格的總體水平趨于上漲【答案】ABD126、企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）。

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存

D.增加對外負債，以籌措資金【答案】ABC127、以下關(guān)于程序化交易，說法正確的是（）。

A.實盤交易結(jié)果可能與回測結(jié)果出現(xiàn)較大差異

B.回測結(jié)果中的最大回撤不能保證未來不會出現(xiàn)更大的回撤

C.沖擊成本和滑點是導(dǎo)致買盤結(jié)果和回測結(jié)果不一致的重要原因

D.參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數(shù)高原【答案】ABC128、2月10日，某機構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2．360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權(quán)策略。下列說法正確的是()。

A.假設(shè)市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權(quán)，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權(quán)

B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權(quán)，組合價值不足230萬元

C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，組合價值為其資產(chǎn)的市場價值

D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權(quán)，組合價值為230萬元【答案】AC129、影響玉米價格走勢的政策因素包括()等。

A.農(nóng)業(yè)政策

B.自然因素

C.進出口貿(mào)易政策

D.經(jīng)濟景氣度、外匯【答案】AC130、企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）。

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存

D.增加對外負債，以籌措資金【答案】ABC131、下列屬于場外期權(quán)條款的項目的有（）。

A.合約到期日

B.合約基準日

C.合約乘數(shù)

D.合約標的【答案】ABCD132、關(guān)于矩形形態(tài)，說法正確的包括()。

A.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會上升

B.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會下降

C.如果原來的趨勢是下降的，矩形突破后，價格會下降

D.矩形形態(tài)是指價格在兩條水平直線之間上下滾動、作橫向延伸運動【答案】ACD133、在使用道氏理論時，下述做法或說法正確的有（）。?

A.使用道氏理論對大趨勢進行判斷有較大的作用

B.道氏理論對每日波動無能為力

C.道氏理論對次要趨勢的判斷也作用不大

D.道氏理論的不足在于它的可操作性較差【答案】ABCD134、機構(gòu)投資者使用權(quán)益類衍生品，是由于其重要性使得權(quán)益類衍生品在（）方面得到廣泛應(yīng)用。

A.傳統(tǒng)的阿爾法(Alpha)策略

B.動態(tài)資產(chǎn)配置策略

C.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化策略

D.阿爾法轉(zhuǎn)移策略【答案】ACD135、期權(quán)風(fēng)險度量指標包括（）指標。?

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ABCD136、下列關(guān)于B-S-M定價模型基本假設(shè)的內(nèi)容中正確的有（）。

A.期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險利率無限制借入或貸出資金

B.標的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)

C.無套利市場

D.標的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空【答案】ABCD137、企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有()。

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存

D.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時做買入套期保值操作【答案】ABC138、場外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設(shè)計場外期權(quán)合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關(guān)于場外期權(quán)的甲方說法正確的有（）。?

A.甲方只能是期權(quán)的買方

B.甲方可以用期權(quán)來對沖風(fēng)險

C.甲方?jīng)]法通過期權(quán)承擔(dān)風(fēng)險來謀取收益

D.假如通過場內(nèi)期權(quán)，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BD139、下列對于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。

A.對資產(chǎn)負債進行風(fēng)險管理

B.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合

C.對利潤表進行風(fēng)險管理

D.對所有者權(quán)益進行風(fēng)險管理【答案】AB140、下列屬于被動算法交易的有（）。

A.量化對沖策略

B.統(tǒng)計套利策略

C.時間加權(quán)平均價格（TWAP）策略

D.成交量加權(quán)平均價格（VWAP）策略【答案】CD141、決定基差交易中最終現(xiàn)貨成交價的關(guān)鍵項是（）。

A.運費

B.升貼水

C.期貨價格

D.保險費【答案】BC142、將一個非平穩(wěn)時間序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)時間序列的方法有（）。

A.差分平穩(wěn)過程

B.滯后平穩(wěn)

C.協(xié)整平穩(wěn)

D.趨勢平穩(wěn)過程【答案】AD143、大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝功加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中，判斷系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對臨界值為Fα=3.56，這表明回歸方程（）。

A.擬合效果好

B.預(yù)測效果好

C.線性關(guān)系顯著

D.標準誤差很小【答案】AC144、技術(shù)分析的缺點有（）。?

A.信號滯后

B.技術(shù)陷阱隨時出現(xiàn)

C.各種指標經(jīng)常發(fā)出相互矛盾的信號

D.只適用于短期分析【答案】ABC145、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的內(nèi)嵌利率遠期結(jié)構(gòu)包括（）。

A.正向/逆向浮動利率票據(jù)

B.利率封頂浮動利率票據(jù)

C.區(qū)間浮動利率票據(jù)

D.超級浮動利率票據(jù)【答案】AD146、有效市場的前提包括()。

A.投資者數(shù)日眾多，投瓷者部以利潤最大化為目標

B.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機方式進入市揚

C.決策者追求滿意方案不一定是最憂方案

D.投資者對新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成【答案】ABD147、下列關(guān)于股指期貨在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中的應(yīng)用的描述，正確的有（）。

A.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置制定后的實施階段，投資者可以按照戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中規(guī)定的比例，分別買入股指期貨和債券期貨

B.在期貨頭寸建倉完成后，投資者可以逐步在股市與債券市場買入實際資產(chǎn)，并保留期貨頭寸

C.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置完成后的維持階段，資本市場條件的變化不會改變投資者的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

D.在逐步從現(xiàn)貨市場建立相應(yīng)的股票及債券頭寸后，期貨頭寸可以分別進行平倉【答案】AD148、條件設(shè)置的適當性主要解決的問題包括（）。

A.賣出開倉的條件設(shè)置

B.買入開倉的條件設(shè)置

C.賣出平倉的條件設(shè)置

D.買入平倉的同時，再買入開倉的條件設(shè)置【答案】ABCD149、（）是決定基差貿(mào)易中最終現(xiàn)貨成交價的兩個關(guān)鍵項。

A.運費

B.升貼水

C.期貨價格

D.保險費【答案】BC150、短期總供給曲線是一條曲右上方傾斜的曲線，這表明()。

A.價格水平越高，投資的效率就越低

B.價格水平越高，總產(chǎn)量水平越高

C.利率水平越高，投資的效率就越高

D.價格與總產(chǎn)量同方向變動【答案】BD151、我國相繼推出的能源化工期貨品種包括()。

A.燃料油期貨

B.PTA期貨

C.PVC期貨

D.原油期貨【答案】BC152、下列關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的說法正確的是（）。

A.GDP核算主要以法人單位作為核算單位

B.勞動者報酬-生產(chǎn)稅凈額+固定資產(chǎn)折舊+營業(yè)盈余

C.GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和增值法

D.最終消費+資本形成總額+凈出口+政府購買【答案】AD153、存款準備金不包括（）。

A.法定存款準備金

B.超額存款準備金

C.保證金

D.擔(dān)保金【答案】CD154、下列選項中，關(guān)于程序化交易完備性檢驗的說法，正確的有（）。

A.轉(zhuǎn)化為程序代碼的交易邏輯要與投資者設(shè)定的交易思路一致，但實際中會有偏差

B.完備性檢驗需要觀察開倉與平倉的價位與時間點，是否和模型所設(shè)定的結(jié)果一致

C.完備性檢驗主要通過對回測結(jié)果當中的成交記錄進行研究

D.應(yīng)當特別注意特殊的交易時間段，比如開盤與收盤【答案】ABCD155、對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計場外期權(quán)合約的期間，對手方需要完成的工作有（）。

A.評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險

B.確定風(fēng)險對沖的方式

C.確定風(fēng)險對沖的成本

D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC156、7月，某大型建筑公司在海外投標一項新建筑項目，需先期投入至少270萬歐元，離最終獲得競標結(jié)果只有2個月時間，但因競爭激烈，該公司沒有十足把握中標。已知當前人民幣/歐元即期匯率在0.1176附近。人民幣/歐元的期權(quán)合約大小為人民幣100萬元。該公司面臨的風(fēng)險包括（）。

A.人民幣/歐元升值

B.人民幣/歐元貶值

C.項目是否中標的不確定性

D.人民幣利率調(diào)整【答案】BC157、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意（）。

A.形態(tài)理論還不是很成熟

B.形態(tài)理論掌握難度較高

C.站在不同的角度，對同一形態(tài)可能產(chǎn)生不同的解釋

D.形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動，有錯過機會的可能【答案】AB158、互換的標的資產(chǎn)可以來源于()。

A.外匯市場

B.股票市場

C.商品市場

D.債券市場【答案】ABCD159、境外融資企業(yè)可能面臨的問題有（）。

A.融資的利息還款

B.融入資金的本金使用及償還

C.融資方式的不確定性

D.融資市場的選擇【答案】AB160、二叉樹模型是由（）提出的期權(quán)定價模型。

A.康奈爾

B.馬克·魯賓斯坦

C.約翰·考克斯

D.斯蒂芬·羅斯【答案】BCD161、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者有（）。?

A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.套利者【答案】ABCD162、農(nóng)產(chǎn)品本期供給量由()構(gòu)成

A.期末庫存量

B.期初庫存量

C.本期產(chǎn)量

D.本期進口量【答案】BCD163、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者有（）。

A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者

B.發(fā)行者

C.投資者

D.套利者【答案】ABCD164、短期總供給曲線是一條曲右上方傾斜的曲線，這表明()。

A.價格水平越高，投資的效率就越低

B.價格水平越高，總產(chǎn)量水平越高

C.利率水平越高，投資的效率就越高

D.價格與總產(chǎn)量同方向變動【答案】BD165、通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合。包括有（）。

A.改變資產(chǎn)配置

B.投資組合的再平衡

C.現(xiàn)金管理

D.久期管理【答案】ABC166、在分析農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈時，需要注意農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)到最后的消費，

A.農(nóng)作物生長

B.農(nóng)作物品種選擇

C.生產(chǎn)加工

D.下游消費【答案】ACD167、可采用B-S-M模型定價的歐式期權(quán)有（）。

A.期貨期權(quán)

B.利率期權(quán)

C.權(quán)證

D.貨幣期權(quán)【答案】ABCD168、在險價值風(fēng)險度量中，選擇較大的α%意味著（）。

A.較高的風(fēng)險厭惡程度

B.較低的風(fēng)險厭惡程度

C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測結(jié)果

D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果【答案】AD169、下列關(guān)于美元指數(shù)與黃金二者之間關(guān)系的說法，哪些是正確的？（）

A.美元升值或貶值將影響國際黃金供求的變化，影響黃金價格

B.美元指數(shù)與黃金二者呈現(xiàn)出負相關(guān)關(guān)系

C.美元升值或貶值代表著人們對美元的信心變化

D.黃金是用美元計價，當美元貶值，等量其他貨幣可買到更多的黃金，黃金需求增加【答案】ABCD170、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.跟蹤證

B.股指期貨

C.看漲期權(quán)空頭

D.向下敲出看跌期權(quán)多頭【答案】AD171、下列關(guān)于Delta對沖策略的說法正確的有（）

A.投資者往往按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避組合中價格波動風(fēng)險

B.如果能完全規(guī)避組合的價格波動風(fēng)險，則稱該策略為Delta中性策略

C.投資者不必依據(jù)市場變化調(diào)整對沖頭寸

D.當標的資產(chǎn)價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化【答案】ABD172、互換的類型按照標的資產(chǎn)的不同分為（）。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權(quán)互換

D.商品互換【答案】ABCD173、可以用來度量金融資產(chǎn)價值對風(fēng)險因素的敏感性指標有（）。

A.期權(quán)的Delta

B.期權(quán)的Gamma

C.凸性

D.久期【答案】ABCD174、國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長會帶來（）。

A.就業(yè)率上漲

B.總需求上漲

C.若總需求低于總供給，會導(dǎo)致通貨膨脹

D.若總需求高于總供給，會導(dǎo)致通貨緊縮【答案】AB175、模型的測試結(jié)果對未來市場有多大的適用性是由（）等要素決定的。

A.測試的品種數(shù)量

B.交易成本費率的設(shè)置

C.測試的時間跨度

D.測試的品種跨度【答案】ABC176、從事金融衍生品交易的金融機構(gòu)在交易的過程中會面臨一定的風(fēng)險，該風(fēng)險的來源取決于（）。

A.金融機構(gòu)使用的風(fēng)險管理方法

B.金融機構(gòu)發(fā)行的財富管理產(chǎn)品

C.金融機構(gòu)交易的市場

D.金融機構(gòu)提供的服務(wù)【答案】BCD177、下列屬于被動算法交易的有（）。

A.量化對沖策略

B.統(tǒng)計套利策略

C.時間加權(quán)平均價格（TWAP）策略

D.成交量加權(quán)平均價格（VWAP）策略【答案】CD178、識別ARMA模型的核心工具是（）。

A.互相關(guān)函數(shù)

B.自相關(guān)函數(shù)

C.功率譜密度函數(shù)

D.偏自相關(guān)函數(shù)【答案】BD179、()領(lǐng)域已經(jīng)逐漸成為鋁消費的主體。

A.建筑

B.變通運輸

C.包裝

D.同常用品【答案】ABC180、價格指數(shù)是反映一定時期內(nèi)商品價格水平變動情況的統(tǒng)計指標，主要包括（）。?

A.核心CP