2022年期貨從業(yè)資格考試題庫自測300題（考點梳理）(云南省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、（）是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場【答案】CCF8D7Y8G7W6O4P9HP9H10Z10L10K6B3F6ZF1A9N2R7W1T9K62、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為（）元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCJ5Z4A8Y8O5B10S2HX1L4S8H2J7N10T9ZA9X3G1A3M8E1S93、對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

D.保險費【答案】BCO5Z6S7R4S8U5L9HR5G4E2V10D5S1J10ZX5O9N4T6N4S5V84、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACG9B6Y5V2Z8A10X3HS4N10T9A6Q4V1R5ZV9I4W7T7C7F10Y15、期貨公司從事（）業(yè)務的，應當依法登記備案。

A.商品期貨業(yè)務

B.金融期貨業(yè)務

C.期貨咨詢業(yè)務

D.資產(chǎn)管理業(yè)務【答案】DCA1W3O6T10A8D10N8HW6U6F7G5Z8U7V9ZF4I6S2B6W2N7T96、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACI5N10B8A4N3J6P7HC5O2B10W3U1U8E9ZD8A3L7Y2P4U2L87、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCZ7I4F10N8V7K2D9HK1T6Y7U9A9J9R4ZV8H7L1H10Y4C5S38、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為______元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050；2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCN6I7U5N5J7Q1X5HX6C10C3A5F1Q2F8ZR5L7A8I6Z6A3S59、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCS8D10N7D3L5A3B6HR6B4B3B9H3O8D4ZU8I4S7X8E2J8G210、某期貨公司甲對外大力開展IB業(yè)務后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營業(yè)部向該期貨公司介紹期貨客戶外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個營業(yè)部丙也向甲提供IB業(yè)務，當然前提是通過發(fā)票報銷模式向后者提供優(yōu)厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發(fā)展居間人隊伍，鼓勵社會人員以居間人名義為公司提供IB業(yè)務。根據(jù)居間人的表現(xiàn)進行考核，除加大提成比例外，對其中部分客戶資金規(guī)模大、手續(xù)費收入高的居間人每月在公司工資表中發(fā)放3000元固定工資。以下說法正確的是（）。

A.證券營業(yè)部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業(yè)務是允許的

B.通過發(fā)票報銷模式反傭金是一種較為靈活的有效營銷方法

C.居間人也屬于IB業(yè)務的一種模式

D.期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務【答案】DCH8H1O1F2P8F9B10HC2H2K8T3Q3E7I7ZY9W10X4G9M10Q8V311、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權利，表述錯誤的是（）。

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務

B.參加會員大會，行使選舉權、被選舉權和表決權

C.按規(guī)定轉讓會員資格

D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】DCA5G9N1M8N6W9S1HM10I1A6W6T9A2Y8ZB10I1T8G1U7W2J112、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所進行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，到期平倉時的基差應為（）元/噸。（玉米期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCJ5V9F2B3H5O10E8HW1U7I8P4K1M2E6ZP1U3G4R5M7O10S913、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。

A.套期保值的本質(zhì)是“風險對沖”

B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風險的選擇手段

D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】BCH1I5V9S1Q8P1A10HU1F10X1K2B5J9N5ZD8N6J3C1Q2J2Y414、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是（）。

A.榨油廠擔心大豆價格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫存

C.榨油廠未來需按固定價格交付大量豆油產(chǎn)品

D.榨油廠有大量大豆庫存【答案】BCW6I6R1Y3O6W7G3HS10H7H9U4D4A2D1ZF4U3Y1T9Q6T3T215、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。

A.4月1日的期貨理論價格是4140點

B.5月1日的期貨理論價格是4248點

C.6月1日的期貨理論價格是4294點

D.6月30日的期貨理論價格是4220點【答案】BCE5A7B4B10U7F5U4HJ1H8X8T5W4X4A1ZX6X7Z9G7A5N10C816、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時買入指數(shù)期貨合約

B.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約

C.買進股票指數(shù)所對應的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約【答案】ACB9O5Y1J7I7I8I3HN10Q8G3C5R1J7S2ZP7L6C1G4L4D9E717、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格模擬為7.45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCM9K9M10Z4J2M7G6HK2W1K10V7D4H6I6ZO8H2Y1F8Q8V1C618、關于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，資產(chǎn)管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】CCH10L1F6N3D1U10B9HX8W2L3V2D3U10G1ZN9L2N1F5L6C10Y619、以下關于利率互換的描述，正確的是（）。

A.交易雙方只交換利息，不交換本金

B.交易雙方在到期日交換本金和利息

C.交易雙方在結算日交換本金和利息

D.交易雙方即交換本金，又交換利息【答案】ACS6X3Y10M9L8M6R6HA1H5N7Q8P4B2R8ZT2H4M1B6C8Z7U420、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】ACE7V5Z10N8W8D2K7HG3U4H3T7Z10Y8K4ZB8F4Y10K10J5K10C221、我國某榨油廠計劃3個月后購人1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D.買入200手大豆期貨合約【答案】BCW1X9T10Z1M7G7O9HQ8V10D5O9T1T5G8ZW8E4I8U1Y5C6Z322、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合

B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合

C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合

D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】DCW8I4S8E9W9X8N10HJ3N3C7M1L6Y9A3ZD1L5I5I10K1D2L723、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，若交易成本總計為35點，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。

A.在3069點以上存在反向套利機會

B.在3010點以下存在正向套利機會

C.在3034點以上存在反向套利機會

D.在2975點以下存在反向套利機會【答案】DCD7A2N4R2X3Y2E10HT2V5Z8P5H1B2Y7ZK7K5A1R6O7I6K824、通過執(zhí)行()，將客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

A.觸價指令

B.限時指令

C.長效指令

D.取消指令【答案】DCP4S4Q6Z8H2M8U10HL8G2P2L5Y2X1O8ZC6K3U9V3O7D1X825、期貨市場高風險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應

D.對沖機制【答案】CCU10F6N9Y2G7R4L7HE2C4A8X9J3X2O3ZN3V4I2V2E8H9G826、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCM3W3Q8K4N2K6O3HU8Z8P3I9H9L8X7ZT7R6G9S4P8I9I427、某投資者計劃買人固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上升，應該進行（）。

A.投機交易

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】CCV9Z9U3A1F8D7Q5HF8U6K2O7C10W5N1ZZ1R6T6R8I4S10T728、期貨交易是從（）交易演變而來的。?

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權【答案】BCY9M10F4X7F2R9K9HL1V3Q9Y9U10V5I9ZA6B3T3Y9X3Q9V529、我國商品期貨交易所的期貨公司會員由（）提供結算服務。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.非期貨公司會員

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.期貨交易所【答案】DCJ4U10A4Q5Y2V1Q9HA8O2T3H4H9T3I8ZA5W8M8P9F1D1Z230、利率上升，下列說法正確的是（）。

A.現(xiàn)貨價格和期貨價格都上升

B.現(xiàn)貨價格和期貨價格都下降

C.現(xiàn)貨價格上升，期貨價格下降

D.現(xiàn)貨價格下降，期貨價格上升【答案】BCM8U9X2R1Y10H6G7HZ9V1U10U9O4D1A4ZP9R3W3J7H7E6A431、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCQ4L3N8A7Y9Z2E9HQ1X5I10D8Q8N10A1ZC2X5W10L3E1H1P932、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】ACX8N9Q9Y6L1S10Y4HD8U2Z2Z5M9M5Q2ZH5H7F8E9E1H8S333、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCH9J1E4V10W6Y10H9HN5P6S9L2L9I7B6ZF4Z5G2M4S7F5R234、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】DCP9T4S9I10Q1P1R5HP4Z9S10P6O3F1I9ZT9M10P5O4R4U5B335、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸【答案】BCX8Y3H6L1U5K5F8HW5Q1X8I8F8P10K4ZK8Q2N1P3P6D2P636、可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.計算隱含回購利率

B.計算全價

C.計算市場期限結構

D.計算遠期價格【答案】ACS8H3B2N8K5Q4C1HN2J2U3B5D9L3X10ZX6Z3T2M7W3Z8S737、關于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。

A.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量增加

B.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量增加

C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少

D.成交雙方均為建倉操作，持倉量不變【答案】CCW10T10N4K10E3Y1C10HZ1S7M3C3Y5E6M3ZL5C1E4Q10N2S2J638、下列敘述不正確的是（）。

A.期權合約是在交易所上市交易的標準化合約

B.期權買方需要支付權利金

C.期權賣方的收益是權利金，而虧損時不固定的

D.期權賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權【答案】DCC5C5K1W7J2P8G9HO1R2T5Q7F4V6A2ZK10H10Z9A8N10F1M639、某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，如果該投資者當日全部平倉，價格分別為2830點和2870點，當日的結算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.虧損90000

D.盈利10000【答案】ACY10H4A4J10R10Z10W6HX10F5L3E3P4O3F1ZB10W3D9K8O7K4B740、國際貿(mào)易中進口商為規(guī)避付匯時外匯匯率上升，則可（），進行套期保值。

A.在現(xiàn)貨市場上買進外匯

B.在現(xiàn)貨市場上賣出外匯

C.在外匯期貨市場上買進外匯期貨合約

D.在外匯期貨市場上賣出外匯期貨合約【答案】CCE4X9Z1P3W9O6A6HJ4O10I10I8J1L2O5ZD8U6O8E6V9W2H141、中國金融期貨交易所推出的國債期貨的最小變動價位為（）元。

A.0.02

B.0.05

C.0.002

D.0.005【答案】DCU10Q4U8H1F7L6Y6HQ1L5S4L5M5V2Y2ZM6J2W10G7I9O9J442、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

B.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

C.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】BCN10R4N4X5Z7G8P10HW9F7R3I6O4B5U7ZB4X9Z2M7C8C9S1043、假設6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6．1050和6．1000，交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進行套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?．1025和6．0990，交易者同時將上述合約平倉，則交易者（）。(合約規(guī)模為10萬美元／手)

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元【答案】CCF9B5V9F6G3H9A6HN7Q8N8K10S10S1S5ZD2X10J10W3C6N2P844、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4【答案】CCN5D9W1J3D1S1A3HK4W5Y7Z4T2K7O1ZD9K5T5L5J9V6E345、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCL3F4I5K1S8A7Q10HF8U3I9V1Z4B8U7ZG1E6I10X3N4B2I446、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率【答案】CCZ4R10V5F8M6X10C1HL8I9G6T9B3Q1L10ZT8N3U2A3H7F7A947、期權的()是指期權權利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】BCM3J3E7N5Y5L2D5HF2A6T2M7U5C10E6ZC9Q10S5M5N7B1R948、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCE4L10X8A2E6T4C6HD7P4V4H5U6L5Y6ZD8U5A1W3M5J3X849、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買大豆期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕的期貨合約

D.賣出大豆期貨合約【答案】ACR7A9A9R5R7R3F1HM3L10T9K5J6E3O8ZZ10Y2Z9Z8F10S10S150、會員制期貨交易所的會員大會由()召集。

A.理事會

B.理事長

C.董事會

D.1／3以上會員【答案】ACG2J9S7T7M10Q6I1HC1O5K5J3R9N6X4ZK4N9X9O6E2R1C951、假設借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關于4月1日對應的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點

B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點

C.股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點

D.無套利區(qū)間上界是4152、35點【答案】ACR10V7B7U7V1X5G1HM3H1I3J1R5J7P1ZW8W1E5P8X5M4H452、期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的()的買賣交易。

A.期貨期權交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易【答案】BCU3Z8M8N3R4I1M3HS9Y4B6N2Z3Y6Q9ZT2L10U8T8D4D5C953、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCV8J2Q2F1T3W7J6HJ6A6H7O4U3C3W1ZF7N3H2X3Q9C10W554、假設某大豆期貨合約價格上升至4320元／噸處遇到阻力回落，至4170元／噸重新獲得支撐，反彈至4320元／噸，此后一路下行，跌破4100元／噸，請問，根據(jù)反轉突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約可能在()元／噸價位獲得較強支撐。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820【答案】BCM5O4F5P5C2M5F4HE4R9J6X9N1Y10U1ZE7C8K3J3U8S3T455、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。

A.該價格具有保密性

B.該價格具有預期性

C.該價格具有連續(xù)性

D.該價格具有權威性【答案】ACM8S2D4Z1D3O1O7HN10R2Q1E3U2O2W4ZL8D9Q9D6P6S1R956、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個交易日

B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)

C.合約交割月份的第10個交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日【答案】CCR1D2J4J1X6P7N10HP5G5X5L5G1A4B1ZF7E1P1P5P5S1J157、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換（）的合約。

A.證券

B.負責

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)【答案】CCT6E3Y5A4K5S10O6HQ7P6R5O4U3V5Z3ZD9Q7H10C5I5L10A258、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACF3Y4T5J7A8F9R9HJ8K8B8C4S10I2H5ZF5O1A2O6D9I10E259、標準倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】DCE4B7F1M2B6R2O1HP1B10J7P1S4P6J3ZC2A10G6D4N1O3H460、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200點；13800點

D.12500點；13300點【答案】CCT9U1Z8M3L9T5X9HY3D4W3U10D1D5Y10ZE3K10G10Y8C1H9O1061、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCR6V2I6J4E5D5O8HD8T10A5L7N2O3A10ZH6Z1K5D6P4Y10H262、某日TF1609的價格為99.925，若對應的最便宜可交割國債價格為99.940，轉換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481，持有期間利息為1.5085，則TF的理論價格為（）。

A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】ACI9J7Z6C5I3L9Y8HO5I8A8E1H1W2Z1ZM5R7Z4O2E5H4K1063、日經(jīng)225股價指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數(shù)。

A.《東京經(jīng)濟新聞》

B.《日本經(jīng)濟新聞》

C.《大和經(jīng)濟新聞》

D.《富士經(jīng)濟新聞》【答案】BCY3Y1V9C7X1T10H9HZ9A4S6Z6A9G2Z3ZJ4P4C5Z2K5C1O764、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風險這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。

A.鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)【答案】ACJ5G4V9K2P8W5R10HS2M5B8U10Z10T6F6ZR9W2M7K1S4Z6S365、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）。

A.交付違約金

B.強行平倉

C.換成下一交割月份合約

D.進行實物交割或現(xiàn)金交割【答案】DCP3P7C5Y9J5Y2P9HO5R4R8T10X3P2F8ZM10G8W6R7I3M1L1066、期貨公司應當按照明晰職責、強化制衡、加強風險管理的原則，建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C.財務制度

D.人事制度【答案】BCK9F3S9Z6U3R5Y10HE5H3B1T6N3H6K2ZN7N7R3I3Z8Y9N1067、下列關于期貨公司的性質(zhì)與特征的描述中，不正確的是（）。

A.期貨公司面臨雙重代理關系

B.期貨公司具有獨特的風險特征

C.期貨公司屬于銀行金融機構

D.期貨公司是提供風險管理服務的中介機構【答案】CCI2J2H1O3Z2B5Y1HK4C9C5R8Z5B5X5ZA2X7T1X9D4X4Z568、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCR1M7K7K4F2F6W9HT5T6A4G2B6Z6N3ZN2D9O9L4A4R1E469、大連商品交易所滾動交割的交割結算價為（）結算價。

A.最后交割日

B.配對日

C.交割月內(nèi)的所有交易日

D.最后交易日【答案】BCV4T7Q10X4H10Z9Y5HD3B10J7P2G4O1I4ZF8Q1A6P5G2Z10W170、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小

B.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大

C.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動幅度變小

D.期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大【答案】ACH8K4R6L9Q10I10V10HV8E9A5X2V9R8V2ZZ5A10X2W2V6F10E871、下列選項中，（）不是影響基差大小的因素。

A.地區(qū)差價

B.品質(zhì)差價

C.合約價差

D.時間差價【答案】CCB2J2C2V9E4C3W4HO1Y9C6S3D3N8A4ZB6B10N8Z5I7J1N772、（）是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場【答案】CCQ1K4R2F4D6V10V10HO7P3H4V2H7K2M2ZY4G5X6A9S4Q6D173、（）自創(chuàng)建以來一直交易活躍，至今其價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。

A.倫敦金屬交易所（LME）

B.紐約商品交易所（COMEX）

C.紐約商業(yè)交易所（NYMEX）

D.芝加哥商業(yè)交易所（CME）【答案】ACD3M1K1M6L3N9K4HY6W6O1R4E6D9Y5ZE2Q2L5I5Q4E7H574、我國第一個股指期貨是（）。

A.滬深300

B.滬深50

C.上證50

D.中證500【答案】ACN10K9U2N5R10I3A5HO4H1U2E6C7T10G6ZH6L2I5Y4M8H10L375、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對【答案】ACA2R4T5E10D7N4C3HW5O8H8X9E7R6H5ZA6N5T8K7C3O3P276、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為（）。

A.遠期匯率

B.即期匯率

C.遠期升水

D.遠期貼水【答案】CCK4A2R2I7O8T1B6HC4N6O8N4W10S9C7ZT8R8Z4V7S9V2V677、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCS9U6D3M4K9Q6M10HR7I5P1N7T6X3N3ZQ5C4J7M1P7Q9H378、在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCD8N9B1G10N1B8K10HS10F9E10U9W9W4C6ZZ2N7L10E9I10Q6J979、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割【答案】ACF7M9W1S4T9C1Z8HI5L7K8V1C6L3Q9ZK3X2W2Z3I6P4C880、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCL7B6N2A7K1C2M9HE5X6K1A9Q6L3Q9ZD5U10J3F1Y3J1V1081、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務管理部門【答案】BCW8K1O8W6T8S5B4HR5N1Z8T2L7F7M5ZA1S9D4E9Z3I7S582、當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于（）。

A.期貨價格

B.零

C.無限大

D.無法判斷【答案】BCO1I6L10X7B7K2Q5HV5Y10X8Y5H2L3S3ZZ2Q7H2J10P1A7C683、滬深300股指期貨當日結算價是（）。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】DCI9X8E3F9M9L3M9HU8N3T9J7A1C1T6ZL4Q4A10P6X4J8B884、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約【答案】BCS10G7N3B4H2Y1D1HC6Y3X10K10C3W7U8ZG3B9B7F4X4K2S185、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產(chǎn)的價格叫做（）。

A.執(zhí)行價格

B.期權價格

C.權利金

D.標的資產(chǎn)價格【答案】ACM6Z9S7P1M8B7A6HW6I7S2Y6P4C9N8ZA6T2V4B7O9O8V286、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債【答案】CCM9J8X10D7C9J6M9HT9A2V7D10E2K1B10ZS3N10E2H2E8X4W887、1973年芝加哥期權交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權交易都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權

D.歐式期權【答案】BCX4E7N6H8A9U8E4HF2I3F4K3C4Z7L5ZP5A1Z4B6O10R3T988、下列選項中，屬于國家運用財政政策的是（）。

A.①②

B.②③

C.③④

D.②④【答案】CCE1T10E9W7M9M4K6HD5J9B3P8W8O7P9ZN8T5R2R2P10C1W1089、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，當日結算價為3550元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶當日的結算準備金為（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】DCM7X9R7V8F10V9Y1HG5K10H4E4X3K8I10ZS5H3Z9U4B7I1U190、（）主要是指規(guī)模大的套利資金進入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預訂價位成交，從而多付出的成本。

A.保證金成本

B.交易所和期貨經(jīng)紀商收取的傭金

C.沖擊成本

D.中央結算公司收取的過戶費【答案】CCG5J4Q9O8R6Z3C7HY2X2L5R4T1O10S8ZC6Q7B5F7I2L6Z891、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4【答案】CCR8G8N1J7W4A9N10HB6V9W3G8U2Q2Q1ZN4J1J8R1Q3W1O792、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標準化【答案】BCZ2Y7P8S6Z4M9T9HH1C1Y6G4X2N10C10ZX8T9D9G7P4L7M193、關于期貨合約的標準化，說法不正確的是（）。

A.減少了價格波動

B.降低了交易成本

C.簡化了交易過程

D.提高了市場流動性【答案】ACK3I10W8R4G9R1M4HV2K8X5U8I7Z3F1ZN8C10N1M3A10N3W194、假定美元和德國馬克的即期匯率為USD／DEM=1．6917／22，1個月的遠期差價是25／34，則一個月期的遠期匯率是（）。

A.USD／DEM=1.6851／47

B.USD／DEM=1.6883／97

C.USD／DEM=1.6942／56

D.USD／DEM=1.6897／83【答案】CCD7K8Q5U4H3B1B5HW10I5C3H2K5L1M1ZN6E10K8H8I2L7T695、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指會數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機【答案】DCU2G8A7E7Q2L6I2HD1C8Q2U8F10N9R7ZR3J1X3I6K8I9F696、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCB1V5I10R10W6Y1V8HE5C8S4T3U6X4X4ZV5J1P6Z4R4R8P1097、歐洲美元期貨合約的報價有時會采用100減去以（)天計算的不帶百分號的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.366【答案】BCT3M10G10A8Q6S1O8HB3U5N10B9C3F1Q3ZU10S7P9W5X8T10K198、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCL10W7A9F7O7V1N10HL3R9I5F2Y1P8B5ZQ3I6W1P8F2Z2L699、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACF4S1M1T7M3Z2P1HI9X2O9G10D3K5R5ZE1E9Z3E6Y4U9Z9100、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1．4101。(不計手續(xù)費等費用)

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCH8F1E3H3Q10W7K8HP10R10F4E7K6N7A6ZT7W6J5S1D9U5V2101、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCF9S9G5F8M5X1X10HV5D1A2O9C8A2Q2ZP2W8O9F4C9H9O4102、CME集團的玉米期貨看漲期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權利金為42'7美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478'2美分／蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCL6A6F8O3K8V6D7HB2L10M4S4X1V3E1ZX4R1E3Z10A8N8N5103、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCG1G1T6C3E7U4W6HY1A6X4S5D8H10D6ZT6H3V1S5N8T3H2104、某公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風險，該公司以1330元／噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果(其他費用忽略)為（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCS1L4N9T9T7F7I8HQ9M3J6N7Q10F7O10ZE3B5I9T7M2D5Z9105、人民幣遠期利率協(xié)議于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCG6I2D10G6L6M2B9HX1E2N4N3D5S7Y3ZT9M7X9P8V8N2R10106、交易者以75200元／噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元／噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCD10P3A4U9J6H8I7HE6I6P5M3F3Z6W6ZD7R2J2Y9V3E2X7107、期貨公司設立首席風險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務穩(wěn)健

B.引導期貨公司合理經(jīng)營

C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理進行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標的實現(xiàn)【答案】CCH9E9M6K8K8L4X1HR6B10Z3J7F5B7G8ZW4E5G4A4O10L4I2108、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】DCE10W10S4T5P1D1A3HN8Z2J2T6J6A10B9ZA7S4J7A5T5L2S8109、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCG1O1L4P8G6H9K5HM4B6W3W9H8X6R1ZU6X8X3Y6J7B6E7110、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。

A.賣出同一外匯看漲期權

B.買入同一外匯看漲期權

C.買入同一外匯看跌期權

D.賣出同一外匯看跌期權【答案】ACV4Z6L8F7B2L5Z3HH2B1Q1P6M4M5D1ZZ6C5V3D7L3J6Q9111、證券公司申請介紹業(yè)務資格，申請日前6個月各項風險控制指標符合規(guī)定標準，其中對外擔保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產(chǎn)的()，但因證券公司發(fā)債提供的反擔保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％【答案】BCK5N10A8L7U2C9J4HC5L9O6V7G2P6U2ZA8A7M8Z2G1P2F6112、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCZ6G5X9O3R9R5Z3HJ10V8P9A5O8A10X1ZG5B1W6X3X8W4M8113、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7．6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2．45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7．45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2．20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為()美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCL10X8R7C3I6E7Y7HS4X9X9A5R8F3U5ZG4A5L1Z3D8P9X2114、套期保值能夠起到風險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢（）。

A.相反

B.完全一致

C.趨同

D.完全相反【答案】CCG8D10B4F6Z2F4Z4HS3X2N4Z10I8S2A4ZY2N7V4W8T6N3D2115、基差公式中所指的期貨價格通常是（）的期貨價格。

A.最近交割月

B.最遠交割月

C.居中交割月

D.當年交割月【答案】ACH6C5A3V8Z8I8F1HV7K8E9F1R7J3M3ZK1X10E6B4K1Z6H5116、某國債對應的TF1509合約的轉換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACE10Z1L5Z6T3U3H4HU10T10P7M9S8B10D2ZT8O8J6U3T7J2E6117、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）

A.經(jīng)營風險

B.偶然性風險

C.系統(tǒng)性風險

D.非系統(tǒng)性風險【答案】CCJ9X3I10X4Y6O7V3HH7I1N7F8Y10I9B5ZI1I4G10E2A9S2A5118、一般來說，標的物價格波動越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應設置得（）一些。

A.大

B.小

C.不確定

D.不變【答案】ACN3P2R10T9K8S7F3HS9K9Q1B8O2N6Y7ZC5W2J5C9E6C6R7119、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所【答案】BCP9X3S9F2Z3Y6E10HY7U4J10L4L7C6Q8ZJ6C2C7B5N6Q2X3120、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執(zhí)行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權的內(nèi)涵價值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCN10K7C1W9F5U2D6HT8J3E4S1O4H3U1ZE3D1I5N7L4M10M3121、某美國的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過（）的方式規(guī)避匯率風險

A.賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權

C.買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權【答案】ACT9B5G5O2X6Y6U9HB5D10N6Q5M6P6R7ZY1T2D4R3P5V6C7122、當成交指數(shù)為95.28時，1000000美元面值的13周國債期貨和3個月歐洲美元期貨的買方將會獲得的實際收益率分別是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%【答案】CCE4L10E3I4O1A10P3HV1F6H6Y1M10F8N7ZJ5Z8U3E2Z9T3H10123、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCW8Y4B9V2G10J6K1HQ10A8G9G1K1M4U9ZH2G4N2Y1Z7L6X9124、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀商【答案】CCR7Y7E9Y4R3C9V8HR5C9E9R3D3D5O1ZF2T5E6Y8I7V2S2125、（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個市場的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值【答案】CCV1P5V9T6V8A2L9HP4U1S2B3K1K6Z2ZH6U7J1O5G9W3Q8126、關于股票價格指數(shù)期權的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權利

C.投資比股指期貨投資風險小

D.只有到期才能行權【答案】ACT5W8I1K2M7P3H4HB6Z1D3U7I7U4B8ZF8K3Z8H4O2L1N7127、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACF2R6P1J10M3B1V6HF3L5L6J6O5N3J1ZU3F6N2M7U7D3Z7128、期貨交易是從（）交易演變而來的。?

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權【答案】BCY1N5C10V6K6L2C8HO7T1F4M4L6Z9J6ZV2O3M4J3E4E9R4129、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCV5F1A3G2N3D7Z4HY4D8J4Z3A2K1M8ZZ4A3V4P5E2E7E4130、某投資者開倉賣出20手9月銅期貨合約，該合約當日交易保證金為135000元，若期貨公司要求的交易保證金比例為5％，則當日9月銅期貨合約的結算價為（）元／噸。（銅期貨合約每手5噸）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400【答案】ACX5E7G4V10H9F5W3HM8W7E5K6K6U7W5ZI5L2W1F6X1M2W7131、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費等費用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCB7J9Y6H5A3C2C5HU8T8J6P10B7Q4M5ZC10N6E3A10N5L2S1132、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCM7E7M3T6I6N7S7HK5M5E5I7Q4E4G9ZG5B1F10T10Q5V4Z1133、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACW1M9O6L1B4G8L6HJ1D8W4C9P6E10T6ZV8K9B2N4H9O4Y7134、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權利金

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】BCS2Y6X3C9D7W6L6HJ10C2I4I8E10Q8X7ZT9M1A3A3Q5V5P5135、關于期權權利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權利金

B.賣方需要向買方支付權利金

C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒嗬?/p>

D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒嗬鹩呻p方協(xié)商決定【答案】ACT2M6N7X4O9W2A6HZ9J2W7H3J4Z10P2ZR3R10R6H2P3T7M5136、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會【答案】ACW4M8A6O10U3P9W1HX1N5M4G10B9F3L6ZV9N9R3M9L10H1C7137、公司制期貨交易所股東大會的常設機構是（），行使股東大會授予的權力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經(jīng)理部門

D.理事會【答案】ACN10C3O8C6L9X5C6HI10U2J8Y1W5H9S2ZN8T1A9D10H9G10T1138、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.是公司制期貨交易所

B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

C.以營利為目的

D.會員大會是其最高權力機構【答案】DCO9N5I3Y6C7U10X9HY10L10H5R9K1O6F8ZC9W4U1A9L10E7K4139、7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元／噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應升為5080元／噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是()。

A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.該市場上基差走弱30元／噸

C.該經(jīng)銷商進行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元／噸【答案】BCZ10S7A6K1L2R6T4HG9N10L9A10J3B4E7ZU9T10Q1Z10J6N8D7140、（）的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點的移動。

A.需求量

B.供給水平

C.需求水平

D.供給量【答案】DCM2O7P9P2S7W2X2HF2Y3U6Y6U6M8V3ZB6R10S5D6I1Q3Y5141、滬深300股指期貨合約的交易時間是（）。

A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】ACU10S2A7H2I9A7T8HS1A10D7E2V2M4O3ZE8G7N2T8F10K2J2142、期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場，這反映了期貨價格的（）。

A.公開性

B.預期性

C.連續(xù)性

D.權威性【答案】ACH2H9L5N3D6O7U6HQ7P6M9W10V10H6W9ZB5E1G7Y5J1Y7I4143、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】CCF9E6O8F2N7K9X3HN4S1P7Y8U2A10B9ZO8A3M8Y10P6F6A7144、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價格為1700元／噸，5月份玉米期貨價格為1640元／噸，該市場為（）。（假設不考慮品質(zhì)價差和地區(qū)價差）

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市【答案】ACD1E7X1I7Y10C2G3HK4M1Y2W4E3O3L7ZN7S5D6X5C9U5E2145、下列關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看跌期權

B.為控制標的資產(chǎn)空頭風險，可考慮買進看跌期權

C.標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看跌期權

D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看跌期權【答案】DCI8Z6F3A4G5A9F10HF3W1V8B3F9K4W4ZX7H2F3R9K8M7L2146、根據(jù)下面資料，回答題

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750【答案】BCC5J5E3T7L4P9N5HD10Z1L8K1W1U6U7ZB7U4R8D1K3J6K1147、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCC2E10Z6L4F2X6M4HX9D1W8M6D7K4J6ZH3Q3M8J2F8F9F2148、7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）

A.虧損3000

B.盈利3000

C.虧損5000

D.盈利5000【答案】DCS1Q5O7V3Q8R6Q8HC6Y8O6C1I2K8T2ZI7X2S3I2V8Z5B2149、建倉時，當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCX3M5O4Y7B7Z3Y10HZ4S9R7F9V3Y10O5ZP6X10Z9Q9T8U4J3150、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對【答案】ACZ8L8Y2Z6M5A6I9HA8V6F3W5U9T1E4ZG9L8V1O3Y4A2L7151、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設計合約.安排合約上市

B.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險

C.搜集并發(fā)布市場信息

D.提供交易的場所.設施和服務【答案】CCV5A9A3C1E4Y7L9HK4G6D6J4T1S3Z2ZC9M10B4L7C8A3L3152、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱【答案】CCR4H6H7Q8H10Q5M10HT4G7L3R5C8L6S7ZE1C10U5V2S1J2B3153、首席風險官是負責對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會【答案】CCF10R8M7U9U1A5E2HR9V4M4Q8J6X7F1ZF5S5X7J2B10Z2N3154、某投資者在5月份以4美元／盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCO4V4R2H7O3U1U4HW7X10B4Y4F2M2U9ZD4T9Y6D3G4C8B10155、（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A.菜籽油期貨

B.豆油期貨

C.燃料油期貨

D.棕桐油期貨【答案】ACH6H5N9I10B7H4Z1HO1R8M10G8A8M10L8ZJ8F10C4T1O10Y8X4156、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案】CCB6Q3L3A5T10H10O5HL5D1A8C7F8J2X10ZW10L3R8T3V7L7R1157、農(nóng)產(chǎn)品期貨是指以農(nóng)產(chǎn)品為標的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟作物作為期貨標的物的農(nóng)產(chǎn)品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥【答案】DCW5M10V2W5S10X9B6HE2G7C4H1C6Q1S3ZH4T9E9H9X10C9V4158、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當（）時，就會產(chǎn)生套利機會。（考慮交易成本）

A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實際期指處于無套利區(qū)間【答案】CCE6X3O5X9I7F8N7HX1Z8V1V3K2Y6J3ZI9Q4D7Q2X9A3Y10159、下列關于跨期套利的說法，不正確的是（）。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】CCK3A4L5G10L8Z2U4HO7P1J1L2I4S3F3ZD9O10V2J6Z6Q6U5160、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產(chǎn)進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產(chǎn)管理業(yè)務

D.風險管理業(yè)務【答案】CCE9A9Z10L5P6L5B7HW1O2X1D10Z7G4B4ZG8P1K9D9T7E5P5161、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸【答案】CCV5T2D10Y6J4N1A4HK1W6Y5T1E10X9H9ZS3H8F5T8O6R5F1162、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCP1A2I4D4V9L4E2HJ6W2A2T3Z2A6X8ZZ4A6C7A9I8K8K10163、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCY9Y2R6F10W4J1I4HT10N2W7I4Z2N3X7ZB7R7U7L1R8G7Z10164、期貨公司不可以（）。

A.設計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶【答案】ACV10S3Y8D10L1H6H6HO6I4F7T4Y4J6W6ZS4A8M5Y4O4G9T9165、當客戶的可用資金為負值時,（）。

A.期貨公司應首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】ACS9W9P7P6K2V2W5HW10T4I4H5W4K9X1ZT2U5U4X6M10S2A8166、我國期貨經(jīng)紀公司在1999年提高了準入門檻，最低注冊資本不得低于（）人民幣。

A.100萬元

B.500萬元

C.1000萬元

D.3000萬元【答案】DCG5N9X8E5L10F4V7HP4R7X3W8R5S4D5ZD7K9P9Q7B10H5Z2167、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACA2S10P3J4B6H9R7HC5K7Z7T4P6D6J7ZD9X3X2S9P8V9C9168、持倉費的高低與（）有關。

A.持有商品的時間長短

B.持有商品的風險大小

C.持有商品的品種不同

D.基差的大小【答案】ACC7F1Z3J10W6A5L9HJ2O6T2Y4C6N1U4ZY4Q2N4Y8M5L10X1169、證券公司受期貨公