資金時(shí)間價(jià)值典型考試習(xí)題

資金時(shí)間價(jià)值典型考試習(xí)題資金時(shí)間價(jià)值典型考試習(xí)題資金時(shí)間價(jià)值典型考試習(xí)題資金時(shí)間價(jià)值典型考試習(xí)題編制僅供參考審核批準(zhǔn)生效日期地址：電話：傳真:郵編:MACROBUTTONMTEditEquationSection2SEQMTEqn\r\hSEQMTSec\r1\hSEQMTChap\r1\h模塊二資金的時(shí)間價(jià)值一、單項(xiàng)選擇題1 某公司擬于5年后一次還清所欠債務(wù)100000元，假定銀行利息率為10％，5年10％的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10％的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應(yīng)從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為（）元。A.16379.75B.26379.66C.3790802. 甲企業(yè)擬對(duì)外投資一項(xiàng)目，項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)一次性總投資500萬(wàn)元，建設(shè)期為2年，使用期為6年。若企業(yè)要求的最低年投資報(bào)酬率為8％，則該企業(yè)每年應(yīng)從該項(xiàng)目獲得的最低現(xiàn)金流入為（）萬(wàn)元。（已知年利率為8％時(shí)，8年的年金現(xiàn)值系數(shù)為5.7466，2年的年金現(xiàn)值系數(shù)為1.7833）A.83.33B.87.01C.126.163. 企業(yè)打算在未來(lái)三年每年年初存入2000元，年利率2％，單利計(jì)息，則在第三年年末存款的終值是（）元。A.6120.8B.6243.2C.4. 王大爺是位熱心于公益事業(yè)的人，自2010年12月底開(kāi)始，他每年年底都要向一位失學(xué)兒童捐款，幫助這位失學(xué)兒童從小學(xué)一年級(jí)讀完九年義務(wù)教育。王大爺每年向失學(xué)兒童的捐款有年金的特點(diǎn)，屬于（）。A.普通年金B(yǎng).遞延年金C.即付年金D.永續(xù)年金5. 張先生資助一名貧困家庭的大學(xué)生，從2011年起，每年年末都為這名學(xué)生支付4000元，一直到這名大學(xué)生4年后畢業(yè)，假設(shè)銀行的定期存款利率為3％，請(qǐng)問(wèn)張先生支付的金額相當(dāng)于4年后（）元。（已知（F/A,3％,4）＝4.1836）A.16734.4B.12363.6C.16943.586. 某人擬在5年后準(zhǔn)備用10000元購(gòu)買一臺(tái)平板電視機(jī)，從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行利率為10％，（F／A，10％，5）＝6.1051。則每年需存入（）元。A.1638B.1000C.13687. 已知（F/A，10％，9）＝13.579，（F/A，10％，11）＝18.531。則10年，10％的即付年金終值系數(shù)為（）。A.17.531B.15.937C.14.5798. 某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)10萬(wàn)元獎(jiǎng)金。若年利率為8％，該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)為（）元。A.6250000B.5000000C.12500009. 某公司第一年初借款20000元，每年年末還本付息額均為4000元，連續(xù)9年還清。則借款利率為（）。（已知（P/A，12％，9）＝5.3282,（P/A，14％，9）＝4.9464）A.12.6％B.18.6％C.13.33％D.10. 5年期、利率為7％的即付年金現(xiàn)值系數(shù)等于4.387，則同樣期限和利率的普通年金現(xiàn)值系數(shù)為（）。A.4.5200B.4.230C.4.1二、多項(xiàng)選擇題1. 對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值，下列表述正確的有（）。A.一般情況下應(yīng)按復(fù)利方式來(lái)計(jì)算B.可以直接用短期國(guó)債利率來(lái)表示C.是指一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額D.相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率2. 有一筆遞延年金，前兩年沒(méi)有現(xiàn)金流入，后四年每年年初流入100萬(wàn)元，折現(xiàn)率為10％，則關(guān)于其現(xiàn)值的計(jì)算表達(dá)式正確的有（）。A.100×（P/F，10％，2）＋100×（P/F，10％，3）＋100×（P/F，10％，4）＋100×（P/F，10％，5）B.100×[（P/A，10％，6）－（P/A，10％，2）]C.100×[（P/A，10％，3）＋1]×（P/F，10％，2）D.100×[（F/A，10％，5）－1]×（P/F，10％，6）3. 下列有關(guān)即付年金與普通年金的表述正確的有（）。A.即付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)乘以（1＋i）；F＝A（F/A，i，n）（1＋i）B.即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)的關(guān)系：期數(shù)＋1，系數(shù)－1；F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)等于普通年金現(xiàn)值系數(shù)乘以（1＋i）；P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）D.即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)的關(guān)系：期數(shù)－1，系數(shù)＋1；P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]4. 下列各項(xiàng)中，屬于年金形式的有（）。A.養(yǎng)老金B(yǎng).等額分期付款C.零存整取的零存額D.按照加速折舊法計(jì)提的折舊5. 企業(yè)取得借款100萬(wàn)元，借款的年利率是8％，每半年復(fù)利一次，期限為5年，則該項(xiàng)借款的終值計(jì)算式正確的有（）。A.100×（F/P，8％，5）B.100×（F/P，4％，10）C.100×（F/A，8％，5）D.100×（F/P，8.16％，5）三、判斷題1. 年資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算，資金回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。（）2. 償債基金系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。（）3. 在年金中，系列等額收付的間隔期間必須是一年。（）4. 只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的年金是遞延年金。（）四、計(jì)算題1. 某公司擬購(gòu)置一條生產(chǎn)線，賣方提出三種付款方案：方案1：現(xiàn)在支付100萬(wàn)元，4年后再支付150萬(wàn)元；方案2：從第5年開(kāi)始，每年末支付50萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共500萬(wàn)元；方案3：從第5年開(kāi)始，每年初支付45萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共450萬(wàn)元。假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報(bào)酬率）為10％。已知：（P/A，10％，10）＝6.1446，（P/F，10％，4）＝0.6830，（P/F，10％，3）＝0.7513，（P/F，10％，5）＝0.6209要求：（1）分別計(jì)算三種方案的付款現(xiàn)值（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）；（2）判斷該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案。2. 張先生準(zhǔn)備購(gòu)買一套新房，開(kāi)發(fā)商提供了三種付款方案讓張先生選擇：（1）A方案，從第5年年末開(kāi)始支付，每年年末支付20萬(wàn)元，一共支付8年；（2）B方案，按揭買房，每年年初支付12萬(wàn)元，一共支付12年；（3）C方案，現(xiàn)在一次性付款110萬(wàn)元。假設(shè)銀行利率為5％。要求：計(jì)算三種付款方案在第12年末的終值，并回答張先生應(yīng)該選擇哪種方案。3. 為給女兒上大學(xué)準(zhǔn)備資金，李女士連續(xù)6年于每年年初存入銀行6000元。若銀行存款利率為5%，則李女士在第6年年末能一次取出本利和多少錢?

已知（F/A，5%，6）=6.8019，（F/A，5%，7）=8.1答案部分一、單項(xiàng)選擇題2[答案]：A[解析]：本題屬于已知終值求年金，A＝100000/6.1051＝16379.75（元）。[該題針對(duì)“普通年金終值的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]3[答案]：C[解析]：本題屬于根據(jù)現(xiàn)值求年金的問(wèn)題，A＝500/（5.7466－1.7833）＝126.16（萬(wàn)元）。[該題針對(duì)“普通年金現(xiàn)值的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]9[答案]：C[解析]：本題是單利計(jì)息的情況，第三年年末該筆存款的終值＝2000×（1＋3×2％）＋2000×（1＋2×2％）＋2000×（1＋1×2％）＝6240（元）。[該題針對(duì)“單利的現(xiàn)值和終值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]10[答案]：A[解析]：普通年金是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)。[該題針對(duì)“年金的辨析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]11[答案]：A[解析]：這是已經(jīng)年金求終值，F(xiàn)＝4000×（F/A,3％,4）＝4000×4.1836＝16734.4（元）。[該題針對(duì)“普通年金終值的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]12[答案]：A[解析]：本題解題思路：已知終值F，5年后支付10000元，求年金A。每年需存入的金額＝10000×1/（F／A，10％，5）[注：普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)]＝10000×1/6.1051＝1638（元）。[該題針對(duì)“普通年金終值的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]13[答案]：A[解析]：即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1，所以10年，10％的即付年金終值系數(shù)＝18.531－1＝17.531。[該題針對(duì)“即付年金的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]14[答案]：C[解析]：本題考點(diǎn)是計(jì)算永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝A/i＝10/8％＝125（萬(wàn)元）。[該題針對(duì)“永續(xù)年金的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]15[答案]：D[解析]：本題符合普通年金現(xiàn)值公式：20000＝4000×（P/A，i，9），（P/A，i，9）＝5，用內(nèi)插法求解：用下面數(shù)據(jù)減上面數(shù)據(jù)確定比例關(guān)系：i＝13.72％[該題針對(duì)“利率的計(jì)算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]18[答案]：C[解析]：即付年金現(xiàn)值系數(shù)＝普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1＋i）,4.387＝普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1＋7％），普通年金現(xiàn)值系數(shù)＝4.387/（1＋7％）＝4.1。[該題針對(duì)“普通年金現(xiàn)值的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]二、多項(xiàng)選擇題2[答案]：ACD[解析]：本題考核資金時(shí)間價(jià)值。只有在通貨膨脹率很低的情況下，才可以用短期國(guó)債利率來(lái)表示資金時(shí)間價(jià)值。[該題針對(duì)“單利的現(xiàn)值和終值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]3[答案]：ACD[解析]：本題中從第3年初開(kāi)始每年有100萬(wàn)元流入，直到第6年初。選項(xiàng)A的表達(dá)式是根據(jù)“遞延年金現(xiàn)值＝各項(xiàng)流入的復(fù)利現(xiàn)值之和”得出的，“100×（P/F，10％，2）”表示的是第3年初的100的復(fù)利現(xiàn)值，“100×（P/F，10％，3）”表示的是第4年初的100的復(fù)利現(xiàn)值，“100×（P/F，10％，4）”表示的是第5年初的100的復(fù)利現(xiàn)值，“100×（P/F，10％，5）”表示的是第6年初的100的復(fù)利現(xiàn)值。選項(xiàng)B，本題中共計(jì)有4個(gè)100，因此，n＝4；但是注意，第1筆流入發(fā)生在第3年初，相當(dāng)于第2年末，而如果是普通年金則第1筆流入發(fā)生在第1年末，所以，本題的遞延期m＝2－1＝1，因此，m＋n＝1＋4＝5，所以，選項(xiàng)B的正確表達(dá)式應(yīng)該是100×[（P/A，10％，5）－（P/A，10％，1）]。選項(xiàng)C和選項(xiàng)D是把這4筆現(xiàn)金流入當(dāng)作預(yù)付年金考慮的，100×[（P/A，10％，3）＋1]表示的是預(yù)付年金現(xiàn)值，表示的是第3年初的現(xiàn)值，因此，計(jì)算遞延年金現(xiàn)值（即第1年初的現(xiàn)值）時(shí)還應(yīng)該再折現(xiàn)2期，所以，選項(xiàng)C的表達(dá)式正確；100×[（F/A，10％，5）－1]表示的是預(yù)付年金的終值，即第6年末的終值，因此，計(jì)算遞延年金現(xiàn)值（即第1年初的現(xiàn)值）時(shí)還應(yīng)該再?gòu)?fù)利折現(xiàn)6期，即選項(xiàng)D的表達(dá)式正確。[該題針對(duì)“遞延年金的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]5[答案]：ABCD[解析]：[該題針對(duì)“普通年金終值的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]6[答案]：ABC[解析]：年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，年金的形式多種多樣，如保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老金、折舊（直線法計(jì)提）、租金、等額分期收（付）款以及零存整取或者整存零取儲(chǔ)蓄等等。注意按照加速折舊法計(jì)提的每期的折舊額是不同的，所以不屬于年金的形式。[該題針對(duì)“年金的辨析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]7[答案]：BD[解析]：每半年復(fù)利一次的情況下，復(fù)利終值的計(jì)算方法有兩種，一種是使用半年的利率和半年的期限計(jì)算，即選項(xiàng)B；第二種方法是使用年實(shí)際利率計(jì)算，本題中的年實(shí)際利率＝（1＋8％/2）2－1＝8.16％，即選項(xiàng)D。[該題針對(duì)“復(fù)利的現(xiàn)值和終值”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]三、判斷題4[答案]：Y[解析]：[該題針對(duì)“普通年金現(xiàn)值的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]6[答案]：N[解析]：償債基金系數(shù)和普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。[該題針對(duì)“普通年金終值的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]7[答案]：N[解析]：在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿足“相等”的條件即可，間隔期間完全可以不是一年，例如每季末等額支付的利息也是年金。[該題針對(duì)“年金的辨析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]8[答案]：N[解析]：只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的年金是永續(xù)年金。[該題針對(duì)“年金的辨析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]四、計(jì)算題1[答案]（1）方案1：P＝100＋150×（P/F，10％，4）＝100＋150×0.6830＝202.45（萬(wàn)元）方案2：P＝50×（P/A，10％，10）×（P/F，10％，4）＝50×6.1446×0.6830＝209.84（萬(wàn)元）方案3：P＝45×（P/A，10％，10）×（P/F，10％，3）＝45×6.1446×0.7513＝207.74（萬(wàn)元）（2）應(yīng)選擇現(xiàn)值較小的一種方案，該公司應(yīng)該選擇第一個(gè)方案。[解析]：[該題針對(duì)“付款方案的比較與選擇”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]2[答案]：A方案在第12年末的終值＝20×（F/A，5％，8）＝20×9.5491＝190.98（萬(wàn)元）B方案在第12年末的終值＝12×（F/A，5％，12）×（1＋5％）＝12×15.917×1.05＝200.55（萬(wàn)元）C方案在第12年末的終值＝110×（F/P，5％，12）＝110×1.7959＝197.55（萬(wàn)元）由此可知，張先生應(yīng)該選擇A方案。[延伸思考]計(jì)算每一付款方案的現(xiàn)值，并回答張先生應(yīng)該選擇哪種方案。A方案現(xiàn)值＝20×（P/A，5％，8）×（P/F，5％，4）＝20×6.4632×0.8227＝106.35（萬(wàn)元）B方案現(xiàn)值＝12×（P/A，5％，12）×（1＋5％）＝12×8.8633×1.05＝111.68（萬(wàn)元）C方案現(xiàn)值＝110（萬(wàn)元）由此可知，張先生應(yīng)該選擇A方案。[解析]：[該題針對(duì)“付款方案的比較與選擇”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]3 [答案]：[方法一]F=6000×（F/A，5%，6）×（1+5%）=42852（元）或[方法二]F=A[（F/A，i，n+1）-1]=6000×[（F/A，5%，7）-1]=6000×（8.1420-1）=42852（元）[解析]：[該題針對(duì)“即付年金的核算”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]甲公司的信用等級(jí)高于乙公司，則(B)。A甲的籌資成本比乙高B甲的籌資能力比乙強(qiáng)C甲的債務(wù)負(fù)擔(dān)比乙重D甲的籌資風(fēng)險(xiǎn)比乙大某公司以“1／10，N／30”下列不屬于商業(yè)信用融資的是()。A賒購(gòu)商品B預(yù)收貨款C商業(yè)匯票D應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)不能作為融資手段的租賃方式是()。A經(jīng)營(yíng)租賃B售后租回C直接租賃D杠桿租賃將資金分為所有者權(quán)益與負(fù)債兩大類，其標(biāo)志是()。A資金來(lái)源渠道B資金流動(dòng)程度C資金籌集方式D資金使用方式資金成本高，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般的籌資方式為()。A長(zhǎng)期借款B發(fā)行債券C發(fā)行普通股D融資租賃放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與()

A折扣百分比的大小呈反方向變化

B信用期的長(zhǎng)短呈同方向變化

C折扣百分比的大小、信用期的長(zhǎng)短均呈同方向變化

D折扣期的長(zhǎng)短呈同方向變化在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是()A賒購(gòu)商品B預(yù)收貨款C辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)D用商業(yè)匯票購(gòu)貨采用百分比率法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的是()A貨幣資金B(yǎng)應(yīng)付賬款C存貨D公司債券多選題下列各項(xiàng)屬于融資活動(dòng)的有()A發(fā)行債券B取得借款C賒購(gòu)商品D發(fā)行股票E融資租賃債券同股票相比有如下特點(diǎn)()。A求償權(quán)優(yōu)于股票B債券投資風(fēng)險(xiǎn)大于股票C債券的持有人無(wú)權(quán)參與公司決策D債券代表一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系下列各項(xiàng)中，屬于籌資決策必須考慮的因素有()。A籌資渠道B籌資方式C籌資的總規(guī)模D取得資金的成本與風(fēng)險(xiǎn)吸收直接投資與發(fā)行普通股的共同缺點(diǎn)是()。A限制條件多B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大C控制權(quán)分散D資金成本高下列各項(xiàng)中，屬于籌資決策必須考慮的因素有()

A。取得資金的渠道B。取得資金的方式

C。取得資金的總規(guī)模D。取得資金的成本風(fēng)險(xiǎn)下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)租賃特點(diǎn)的有()

A。租賃期較短B。租賃合同較為穩(wěn)定

C。出租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維護(hù)等服務(wù)

D。租賃期滿后，租賃資