2022年期貨從業(yè)資格考試題庫深度自測300題（考點梳理）(安徽省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利7000

B.虧損7000

C.盈利700000

D.盈利14000【答案】ACE1X2A4C8V6S4A2HR9W8R7C6G9B3O7ZY9Q10Q5W4X4H7V52、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日全部平倉，平倉價分別為2830點和2870點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利10000

B.盈利30000

C.虧損90000

D.盈利90000【答案】BCN7W1I9W1B1J8A9HE8N2K2K7C8W10L4ZY8L9F3D9L5D10Z63、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險【答案】CCA5S8Q3T3V9X5C9HG10C3P5V5D7X4U4ZU2A5A4A5Z4C2K74、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給【答案】DCL8E9C6Z2F4E10X7HW7A1F4P6M10X5L4ZV10S9A3I7Z5Q3T15、當現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。

A.變大

B.不變

C.變小

D.以上都不對【答案】ACP3R5I4A2C7L7N8HB8X1G5Z2Q8H9P6ZW6X8M5V7P8Z8F76、股票期權(quán)每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCD3W7N9H3I3F4F1HN1M8D10I3D6U6P1ZN6Y8J6N2R10A6G87、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCI9F2M1V4T7L8F5HM5F2J7T3W5K7Q10ZU10O2J7J10R9A10L38、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACE8C10H7G8A8E5O5HZ10I8V3F10G2B5T4ZT5W3J3S9F4U8R109、在期貨合約中，不需明確規(guī)定的條款是（）。

A.每日價格最大波動限制

B.期貨價格

C.最小變動價位

D.報價單位【答案】BCR6R6M10I5B5R5W2HS9D10N10N9R8B6J5ZB9Y7M8E5D2Q9Q510、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。

A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約

B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約

C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約

D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】BCH3E2X4Z1S7V8E1HM9N2S2Z6I6H7L2ZP3Q5F6C10X2B10I611、看跌期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為收到的權(quán)利金

B.最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權(quán)利金【答案】ACK4E10L5K8B6H6P6HH1U10E7N10L5V4V6ZS1K7T4X3A10H1G612、（2022年7月真題）假沒其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）

A.趨勢不確定

B.將趨于下跌

C.將保持不變

D.將趨于上漲【答案】DCZ4V5B8G5A1N3L6HF10H6K6N3M8G9T5ZH7Y2U8G4F10D5B513、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACU6R4O5B8K1O7I6HU5A7Y9L3S4G7O6ZC10F7D1W4T7J9B214、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCQ8G3H8S4R9W1P1HJ3P9O3D5B3P5D8ZW10J1T3P4U5A7Y1015、歐洲美元期貨屬于（）品種。

A.短期利率期貨

B.中長期國債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨【答案】ACO4B10Y8U10W7D10M8HM4G6U1I10O5V1R1ZU1I2L4J3I1A7K816、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為200美元，權(quán)利金為5美元，標的物的市場價格為230美元，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCW4D2M7T4H4R8L6HU2M5R9E9P5E8T3ZO4E8V2V9I4G5M317、目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。

A.短期國債期貨

B.隔夜國債期貨

C.中長期國債期貨

D.3個月國債期貨【答案】CCQ2F10H3Q7R10G9V3HH4Y1Z7L2F5J10Q5ZK5A6J8P9Q5W9F818、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCG9M3C1T1P2M10Z1HL10L2Q6L10U2W6O8ZK10K2G6Y2J3Y5I119、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風(fēng)險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置【答案】BCB6I6N7O7Z8Z7E9HI4H5W9O4J9G10E7ZN3U1B9R8M4Y3O320、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠月份合約的數(shù)量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于【答案】BCL4Z2N7B5A6X6U4HA9R5H8D7D7N9D3ZS3Y3I2E8L5N9R1021、我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）個交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCL3N5E6B8I3A8I6HU9P1D8H1K5M7M1ZJ10H2P2R2D1S5J522、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值，當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現(xiàn)貨價格跌至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850【答案】DCD2P9J3J5X3R9S8HO1W4N7N5G10U4K1ZE4U9J1Z4X3W2A323、在我國，個人投資者從事期貨交易必須在（）辦理開戶手續(xù)。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】CCS5M4Y10N10H7U1E3HR1O6I6F7S9X3I4ZJ10O10E8K6G1X10O424、截至目前，我國的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCN4I9Q1O3I8X5W3HB3R10X1O3H5Q4E1ZM8L3I2R9N2Z9E1025、如果進行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱【答案】BCM7P3Y10D3J4H10E6HP8V2E10X5L3X2O6ZW1J7C5E7K8P2A1026、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCX4Q5W2O8D6L2O4HH6Y2V2J4P5V4U8ZO3U3X2I2P10I1M427、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCX10D1R1W7N3M2D9HV1E4N4Q3S3U9P3ZG6W3F9P3D10Y6M528、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。

A.3000元/噸，3160元/噸

B.3000元/噸，3200元/噸

C.2950元/噸，2970元/噸

D.2950元/噸，3150元/噸【答案】DCL3U1B7V9C1I4S6HS7E8N2Y2Z10E10S7ZT9J7K6J5V8I4M929、判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是（）。

A.周期分析法

B.基本分析法

C.個人感覺

D.技術(shù)分析法【答案】DCM7E6J9K10B6W7J3HA8O7X4T5N4H6S7ZZ2Q1H3K3S4R7K130、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】ACY3V7G1Z10Q1O6W8HN7V9B2P9Z2E9Y7ZM3U5K5G8H1Z10U331、某交易者以8710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為()時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元／噸，9月8840元／噸

B.7月8840元／噸，9月8860元／噸

C.7月8810元／噸，9月8850元／噸

D.7月8720元／噸，9月8820元／噸【答案】ACH2B1K5E10V5H10Z6HW9R4G4O1J10E10I2ZG4Q5Z7G5Q9D6I232、期貨交易所會員每天應(yīng)及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存（），但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應(yīng)當保存至該爭議消除時為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCN10B8H9R4X6C10Q7HG8E8T3P1R10R10Q1ZP1E5C6V8M4H6T433、美國某企業(yè)向日本出口貨物，預(yù)計3個月后收入5000萬日元貨款。為規(guī)避匯率風(fēng)險，該企業(yè)適宜在CME市場上采取的交易策略是（）。

A.賣出5000萬日元的日元兌美元期貨合約進行套期保值

B.買入5000萬美元的日元兌美元期貨合約進行套期保值

C.買入5000萬日元的日元兌美元期貨合約進行套期保值

D.賣出5000萬美元的日元兌美元期貨合約進行套期保值【答案】ACY8T1C3B3P9S5R5HB5E7G3L10F5O1I10ZK7Z8S4L6R9F6P334、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手【答案】DCC3C7J3W9E1U8Z3HH7S9N6K7P1B4O8ZX1V1C3W8A8N7F535、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。

A.盈利1000元

B.虧損1000元

C.盈利4000元

D.虧損4000元【答案】CCI2B2Q6X8I7L6C6HD4T7Y7V7F4I2B9ZC2W10L4W10Y2H2T436、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費用)

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCY3E8W5T4P2S2F1HJ10X6F4Q9C4E10B2ZT3V7V3L10F3W5U637、中長期利率期貨合約的標的主要為各國政府發(fā)行的中長期債券，期限在()以上。

A.半年

B.一年

C.3個月

D.5個月【答案】BCT4Z2N7A9P9U5A7HS6S6N6N7K9R10E7ZN6X6B5W9A8B2L838、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠期交易【答案】DCZ5U6Z7T1Q9Y1P2HD8V9D7W5U3N8N3ZS4U5O2W5K7Y2G439、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術(shù)平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當日

D.前一日【答案】ACU9B8D8J1S10Z3F2HH9H10E3F7E8A2X6ZJ9N6J6X8J5L2L140、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉須在（）限制范圍內(nèi)。

A.審批日期貨價格

B.交收日現(xiàn)貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】ACF9T6N1Q1K3F6F1HP2R4I9V10D8K1T4ZQ6O4H3X7J5L2F241、下列說法中，錯誤的是()。

A.期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關(guān)心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化

C.期貨套利者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本【答案】DCA7N5V8N1F7G7M9HW3H6Q10Y6C7Z8H5ZC7K6E2G7X3K10E842、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCE10C6B4J1D5Q1W7HS3N7Q3A8J8F7C5ZP8D6Y7H8L3C8M943、?交易者發(fā)現(xiàn)當年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCV10P2S2T7B3J10S4HX10D5U10J10Q7U7T7ZO6F1G6P1G8H6Y344、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCB5O5U10V3Y2B5A9HA3Y3A5Y4K5S2L2ZK7W9F10S3J1Y4Q745、上證50股指期貨合約乘數(shù)為每點（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200【答案】ACV4D4W3I10B1L3Q9HL4U2E1G1H7I1H2ZO1H2Y3Y10G10C9D946、風(fēng)險度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益x100%

B.保證金占用/客戶權(quán)益X100%

C.保證金占用/可用資金x100%

D.客戶權(quán)益/可用資金X100%【答案】BCU4Q4B1F9E7G4P7HG10X1N1W10S1D4U6ZJ5R1P6R6F5R6H447、下列關(guān)于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是（）。

A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易

B.股票交易的交易對象是期貨

C.股指期貨交易的交易對象是股票

D.股指期貨交易實行當日有負債結(jié)算【答案】ACJ2A8J3L3R6M2V10HF6C3N5U2F5R4C10ZH1X8X2I7L9C4E448、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機

D.期貨套期保值【答案】BCS8M9D4J8D3O6A8HO5Z6K5E4G2U1U7ZV2G8W10I10W3X8J1049、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股票價格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約【答案】ACC5L5X1Y1D6L2C4HD7S5V6R4D3D3X4ZM9C6J4W3K8T9F450、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCS10K4K6H9G2G5S6HK1U6U6G2Z6K3Q4ZK10O6X6U5X8P7C551、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCM5F1W7J9A3X4N5HX10T9H3C2C3J2D5ZE2C4J8P9K3G10A952、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCW5K5A6E1E7S3R5HY7V9L1R10Z9Q1A9ZD10J10N1L2F8J10B1053、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。

A.查爾斯?亨利?道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】ACK3E4O9T2M5J4C6HW5X5W8D5G3R6F4ZB10S8Z3U1L10N3R154、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】ACZ4T7G5X6C6F10B10HB5Y9F8Z1T2E6V10ZK1N1H9D4F3H2U955、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元／蒲式耳的價格賣出3手5月玉米合約。此后價格下跌到2.98美元／蒲式耳，該投資者再賣出2手5月玉米合約。當（）該投資者可以繼續(xù)賣出1手玉米期貨合約。

A.價格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.價格上漲至3.00美元／蒲式耳

C.價格為2.98美元／蒲式耳

D.價格上漲至3.10美元／蒲式耳【答案】ACF4U6U6K5H4K10W5HL7A8X8Z4I4X4G7ZY9J7H6B1E7D4R356、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】DCL2I2M4R4L9F1G5HA7Z2U2U5B1P9E8ZC6W1O7C8C1E7H257、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權(quán)的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同【答案】CCD9T10U1D10E3W1O1HE9Y1B8H4F3A5V1ZO1L10X10E10I3C5Q1058、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCX7M8M2V1W1I2L10HM8V2H9A3G8N10V8ZD2V7W3K2O2Z1N259、某投機者預(yù)測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。

A.虧損150

B.盈利150

C.虧損50

D.盈利50【答案】ACF5G2T2L8P9S4Y9HQ8T5O8S7Q5N7L6ZN8S2M10A9W9X8O860、公司財務(wù)主管預(yù)期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受短期利率下降帶來的損害，投資人很可能（）。

A.購買長期國債的期貨合約

B.出售短期國庫券的期貨合約

C.購買短期國庫券的期貨合約

D.出售歐洲美元的期貨合約【答案】CCM7N1D2E8D4D10U4HU7S5B6P5I6J4A9ZH3J8X5K2P9U8E461、歐洲美元期貨的交易對象是()。

A.債券

B.股票

C.3個月期美元定期存款

D.美元活期存款【答案】CCC3H6M7H6A5I7T6HX9C5U2F1G2W6Q3ZG3S9B8L6Y6H6C1062、在我國，期貨公司的職能不包括（）。

A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約

B.1客戶賬戶進行管理

C.為客戶提供期貨市場信息

D.從事期貨交易自營業(yè)務(wù)【答案】DCA5V8M6A10P2C3L3HJ3C10Q8M7B8C8T10ZF5Q10U4P6H1F1P1063、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】CCG7P7S10B2D10C7O6HH7H9L7S2V2U9X9ZF6D8Q1R3E8K10E1064、國債期貨理論價格的計算公式為()。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】ACV2J7C3F1U2T3T5HX7Z6G9P10N6Z5T5ZH10O4F2Q8J10U7C365、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權(quán)威性【答案】CCZ4T5I10N9H3S4K4HQ6M2M10V10Q7S4R9ZU1R5W10Z10T1L6E166、套期保值本質(zhì)上是一種()的方式。

A.躲避風(fēng)險

B.預(yù)防風(fēng)險

C.分散風(fēng)險

D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險【答案】DCK1J4L7W7L2N4A6HI8H8I10I5H2U1B9ZB2E8P9R3E2B8H667、通過執(zhí)行()，將客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

A.觸價指令

B.限時指令

C.長效指令

D.取消指令【答案】DCV4F10N5M8S4L10Z3HA3L8T6P10R4Q4Z3ZC10K3O6I2J6J2J868、下面對套期保值者的描述正確的是（）。

A.熟悉品種，對價格預(yù)測準確

B.利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險

C.頻繁交易，博取利潤

D.與投機者的交易方向相反【答案】BCM8B2G9R9U5G3W7HK4A9A4T5R2N1G7ZM1D9D1K8K5S2F369、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

B.持有實物商品或資產(chǎn)

C.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)【答案】CCH7F6Q6P4W5A2T8HP10S10I4H8M7F2T3ZV7Q8S5D3W7A9O870、看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為（）。

A.實值期權(quán)

B.賣權(quán)

C.認沽期權(quán)

D.認購期權(quán)【答案】DCH1G5I10W9A1T4J10HH2X6P2V5I4W9E9ZL5S9L5G3Y10S2W271、對于行權(quán)價格為20元的某股票認沽期權(quán)，當該股票市場價格為25元時，該期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.不確定【答案】BCF7P2X6M1F10U10C4HU7X3U7T1B8V2T7ZT7G8T10D8G4Z9I172、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCN4F7F4E10Z6T8J6HB10S9H10Y5F7D5R9ZR8B2W4N5S6Z1J673、根據(jù)以下材料，回答題

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】DCG8D7Q5G7G6F7D8HB2K5A6W2H6C9A7ZY6J10R6S7B6G4X774、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】DCY1S5Z4X9T3H9Y9HP5K5U2A1U5Y5N8ZK8F9C9Y4W3J3J175、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACO4R9J7O3G8Q2X2HK5G1L2A6S5G7G2ZD7Z5B8G2Y5M1Q276、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定【答案】CCU1Z6R6A9M3N9J3HV1R9C4E5M10S7X4ZA6A5G2K10B4X10D377、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCU8F5N5W10R4M4M9HJ10R5W9Q3R1A9K1ZX5Y5S1C7F5N3D478、在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。

A.進行玉米期貨套利

B.進行玉米期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

C.買入玉米期貨合約

D.賣出玉米期貨合約【答案】DCM5S6R6Q7A2K7H9HC10R9M10L3X7W2M1ZZ10X9E5S3I2I4H779、期貨交易所會員大會應(yīng)當對表決事項制作會議紀要，由()簽名。

A.全體會員

B.全體理事

C.出席會議的理事

D.有表決權(quán)的理事【答案】CCA5E1I3Z4N6N9M3HP4N1F7E8K7B4Y9ZX7G7J7N7A4D5M680、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCE9G10I3T7K8F6F9HK9G10Z6L3I3P3G4ZX10X4R7D2D4V7G881、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACO5N1H6P1M8T6N10HZ4J8Z5P8E3M2A1ZR3A10G8N3I1H4F782、期貨公司進行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔(dān)

B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔(dān)

D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶承擔(dān)【答案】ACR3H10L7S5X3D10L3HF1O4H5W10O9B4B9ZH4W5E4R7H10G1L783、()是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費用后，便擁有了在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買人一定數(shù)量的標的物的權(quán)利，但不負有必須買進的義務(wù)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)【答案】ACI10K9I3V8V6T7M8HB1B3B5I7T3Y7K2ZJ4Y6X1Q8D4B4I184、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35.15港元/股，之后以35.55港元/股的價格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交易費用，該筆交易（）。

A.盈利6000港元

B.虧損6000港元

C.盈利2000港元

D.虧損2000港元【答案】BCI3A1O9Z6S6W5I4HY1S2B1X8O7N1V4ZC10K8N9T3Z9E6B785、某糧油經(jīng)銷商在國內(nèi)期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油期貨合約上建倉10手，當時的基差為100元／噸。若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時的基差應(yīng)為()元／噸。(菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.-200

B.-500

C.300

D.-100【答案】ACQ4O2J5N2G2M5L6HS2A7A2S7J4O2G9ZU5V7P10N1Z10L3Y986、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCE1V2O5M5T10J5C6HJ6L10J1Z9R1P2J2ZS2V5M9L2V8U8P787、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結(jié)算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結(jié)算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價【答案】BCM1T5A8J7P8R7T2HY3V6U10A5T4W9V10ZW6G3S8D3C1Q9O488、以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。

A.外匯即期交易和外匯遠期交易

B.外匯即期交易和外匯即期交易

C.外匯期貨交易和外匯期貨交易

D.外匯即期交易和外匯期貨交易【答案】ACC9D4L10U5Y1Z1E6HR2O1G2X6P4N4E5ZS1R8K8U10A2M8I189、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCV8W10I10Q5D1X5P7HI8P2A8W6C10A1L10ZN2U2G7Y2R3E7U990、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權(quán)和認沽期權(quán)的權(quán)利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌【答案】BCC4P6K3Z10Z6B6R10HP5T3D8X5U1S3V1ZD5Y10E4M6N7N9K891、我國規(guī)定當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCA1M8Q2P10F4U9O7HU1S3F9C5P10P5A6ZV4H2K10L7H5R5W492、賣出套期保值是為了（）。

A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

B.獲得期貨價格上漲的收益

C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險

D.規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險【答案】CCW8G6H2E4B2L7Q6HX1U3D5M10P6R2W5ZU4W2O8F7C2C2C1093、假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】ACJ7V5H9C6H10J8S9HY8W7D10I4G5I5G6ZG7Z9P3H9O1O7S594、人民幣遠期利率協(xié)議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCH7N7W7D10D5L8R4HA1O7C9Z8Q7E10Z1ZG5N9M4U7A5P10F1095、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCN2C4G7L9T1I1O6HI4W6Z3Y2M3M5X9ZA5R8L5I10Z1W4M596、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商【答案】BCH4R8P4O3P1A8B1HE8R6W5E9G8L6E8ZG8L2T10J2J1F2J897、目前，我國設(shè)計的期權(quán)都是（）期權(quán)。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACU5E1B3X3U5J8W7HW7O10J1V9J2G5L8ZZ4B7U1E8U3G10Y798、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.投機

C.套期保值

D.套利【答案】CCE6Z8A2G9W6N10W4HH7U1U8Y10F10D7F4ZC8K6L10K1B6A2Y1099、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預(yù)期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權(quán)威性【答案】ACS8C9Q6Q2V8N10X8HD6W4P7E10V3B2V2ZB3C9M5Q9Y10W2P9100、當市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時指令

D.限價指令【答案】BCZ10B10O4D9V5X10G4HG4C3N9Q6O5Z2D10ZK3E4E10C1J6I2U10101、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國際市場上石油價格暴漲，這屬于（）對期貨價格的影響。

A.經(jīng)濟波動和周期

B.金融貨幣因素

C.心理因素

D.政治因素【答案】DCO7U1E2G8U7U3W2HH1Z7A1G8J9Q3U6ZX6T9C4E6E3M4F1102、選擇期貨合約標的時，一般需要考慮的條件不包括（）。

A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.數(shù)量少且價格波動幅度小

D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷【答案】CCC3K4L1S5H9P6U8HR8J9M5P1R6H5Z1ZR4Q4J4Q6R1Y9W5103、反向大豆提油套利的操作是（）。

A.買入大豆和豆油期貨合約的同時賣出豆粕期貨合約

B.賣出豆油期貨合約的同時買入大豆和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕期貨合約

D.買入大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCS5F2G10H2F4D8S7HM1Z7C10A1P10K10P4ZD10Z3B6C6Q4D8N1104、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場的（）。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段【答案】BCG2O9D6O6Z4K7A9HY8L4V5E1F2V1W1ZN5K8N3P2V2F10N8105、某紡織廠3個月后將向美國進口棉花250000磅，當前棉花價格為72美分／磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價格78.5美分／磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分／鎊，期貨平倉價格為75.2美分／磅，棉花實際進口成本為()美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6【答案】BCW7U10R2W8G9B4S1HE6S6Z8X7Y7K8H3ZN3P9A10H7I7F7J1106、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCF2K1S8P5G2K1W7HV3E5K9J8P5D2G2ZH9U5P10Y3L6Y7X2107、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACE3O9I9G10F8V1K7HW7O10D8D10G1X6U4ZQ3N8M2Q8U3J8A9108、歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】ACE5C5W3F8T3K10O10HZ7Q6I9P5R4I4R6ZC1A7A5K9B3L7K7109、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當日結(jié)算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結(jié)算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCO6J8E4I1P6E1Z9HP3R2N9Q9R10P5R1ZO8B6L8D10M9S6T8110、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機撮合成交【答案】BCH10D9K6U5Z1X7G7HF3Y3L2M9E4C4X6ZB8W4T4C10Q7K3Q6111、關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買

B.期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金

C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入【答案】CCI5V6B8B7Q9D4K6HE8X1Z9T9V8R7G6ZR6I9X10E6T5P2K4112、技術(shù)分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預(yù)測價格的未來走勢。

A.市場交易行為

B.市場和消費

C.供給和需求

D.進口和出口【答案】ACF8A2P6V4F7L9R9HX6R7Z9H10H2J1P9ZQ8B4C1W5E9Y3H1113、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預(yù)期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸/手計算，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利10萬元

D.虧損10萬元【答案】CCY4P5D6X1P3Y1D8HH10M2H9T8L4E10G10ZO10M8Q7F7N5R2B1114、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債【答案】CCJ6H6A2P5I8R10W8HA6W6P6A5I9U1A2ZT9A7R7F10W10G10R10115、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉【答案】CCK6Q2Y1O6N8G2P8HF2A8Q10I9V9B8I9ZR2U5J6X2Q5I9Y3116、在公司制期貨交易所的組織機構(gòu)中，負責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的是（）。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會【答案】BCE3Z1A4B1H2J9P2HM3K10Q2H6D9B3B4ZK2A1R2V8D6X9U5117、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCG8Z5T6Y10G2C1A4HX2H2G5R5N3H10J4ZR6K5G10R7S6S10N4118、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCQ2H6U4A10C10R2L8HQ5I5S7E10W5Q8I2ZP2N2L1K8W4F8J6119、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸【答案】BCR5M3G9Q8R10O7X4HH6E10S3Q5G7A9J6ZO6C9E6K3D8K8V6120、根據(jù)以下材料，回答題

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCN6A8W6E8V2K3Y10HZ3J2L3W10S1D10Z9ZV5Q10X4Z10M7E8Z6121、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權(quán)和認沽期權(quán)的權(quán)利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌【答案】BCQ2K7W1R6P10T7B8HM2C2U10V7E10L9G9ZM9B6A9B4I6B4J2122、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】CCL7R8B7B4Z1P9S3HC6G9I9Q7R7K8B5ZS8A8A4E5S9Y8E9123、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCH7S9O8Z1F4Y9F6HS5Z3E1D6R6O5Z9ZP5X6Q6L8M10A5Z4124、CME集團的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478'2美分／蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCO6R1L1P10X7K4P5HZ1L3E5Z1T5M3Q10ZD5D9K1I4D7T8H5125、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進行風(fēng)險管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨【答案】BCL1Z3A4C10Z8B3X1HH5V10O4I5K3U3Z2ZB5B3Q2H7F3C10F6126、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】CCN9B5U4A2I7D3M1HF10V7E10I9N10U6K1ZA6X1I6V5K6M10B10127、1975年10月20日，C、B、OT推出了歷史上第一張利率期貨合約——政府國民抵押協(xié)會（GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、）抵押憑證期貨合約，其簡寫為（）。

A.COP

B.CDR

C.COF

D.COE【答案】BCU6E3L1U3E2B5U3HZ5V1X3E9O4B8Y9ZW5N10R1E3J4F2G5128、當基差不變時，賣出套期保值，套期保值效果為()。

A.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利

B.不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損

C.完全套期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵

D.完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利【答案】CCP4R2G6U1R6G6F10HZ2V4U6Q2O8S1S10ZW2D1J2R7T5M7F1129、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.買量【答案】ACX2W8U10E2D10E5S5HL5J10L6Y4W7X8S5ZQ1Q5P3A1F2Q10U7130、期貨公司現(xiàn)任法定代表人自《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》施行之日起()年內(nèi)未取得期貨從業(yè)人員資格的，不得繼續(xù)擔(dān)任法定代表人。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACX7M10T8E4G6Q5K4HI4P6N3T3P7Z1L5ZR3O10E10N4V4T5A10131、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資

C.運用期貨公司自有資金進行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶設(shè)計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】DCE7F6U3O1X8G2G7HO10D7I3I1Q5A8F2ZZ5Z10U7I5P1G1L3132、一般而言，期權(quán)合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

B.期權(quán)的價格越低’

C.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

D.期權(quán)價格越高【答案】DCW5P10N2U7V10F3O7HB2P2S7D1M3A4B4ZB9D8K5R5W1S9U5133、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCG9J2C9L10L2P10I4HP10L8U10H1S5Y6S2ZP10N6G4Q2J8C5F3134、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCC8H10N7F6A4O10S2HL5M1E6K4Z9U10N5ZZ5Y6S8F4L6Z3A1135、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點以上存在反向套利機會

B.在3062點以下存在正向套利機會

C.在3027點以上存在反向套利機會

D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】DCX6N7J2G5A7R5D7HG7R3S5V7X6A1G5ZF5R5N1T5K7B5T3136、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACR10U8H10H2Z7M3Z7HR9C3X5Y3T2V10J3ZP8P4Q2R10G1B1P9137、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACV8I6N5H2Z6P2H10HY9E4J1N5A6Q9S9ZF1T4R2O10Z4N8C9138、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％【答案】CCQ3X3O7A4M3Y1M8HT4L6K5L5R4C5K5ZQ7A1J8C5F10N4V1139、1于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不確定

D.越穩(wěn)定【答案】ACC9D6C5M2X7J5E8HE9J9X6U2K5L1A8ZE5M7I10X1U6G7S6140、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結(jié)算價【答案】DCA1F5Q6I2W6X1Z5HO10R7W6A7B7C3Z1ZU3O8S8P6N2U9A3141、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術(shù)平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當日

D.前一日【答案】ACV1P4B10Y1B4O6T10HL5J10I5V3Y2P2K3ZE2E7N4O4J8Q6U3142、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險

B.外匯風(fēng)險

C.通貨膨脹風(fēng)險

D.財務(wù)風(fēng)險【答案】BCA5R3Y10F6X4C7A3HP2Z1U2N1K1A10R5ZC2D1R5A9Z1F2A6143、某投機者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCX9J2B3Q9H3U2U1HO2Z7M1O4M9K6K6ZD5F7T6L3B5E6Z6144、在分析和預(yù)測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術(shù)分析會有不同的側(cè)重?；痉治鲎⒅貙τ绊懸蛩氐姆治龊妥兞恐g的因果聯(lián)系，其優(yōu)勢在于()。

A.分析結(jié)果直觀現(xiàn)實

B.預(yù)測價格變動的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時判斷買入時機【答案】BCK5A2H9S1U3U4W3HW1M3L2Q3P7R5Z9ZF2Q5Z6W6U2P10Y8145、下列不屬于會員制期貨交易所常設(shè)部門的是（）。

A.董事會

B.理事會

C.專業(yè)委員會

D.業(yè)務(wù)管理部門【答案】ACH7K7Z6C7D10O6U4HO5C9K5L8T9Y7C7ZM4N5P10O10T4E2N8146、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)【答案】CCT4Q8Q4Q9A2C1V5HM8F10W9Z6N3U10E5ZI9U7R4R7Q3N8N6147、在基差(現(xiàn)貨價格一期貨價格)為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差（）時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCP9L2C10E3S10F8S1HM10Z8F4Y9P2N7Q3ZU9M8J3F7T6S10E4148、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于【答案】ACA1D8E6L4Z4Q4V9HH4B3H3S7W9Q6P2ZI10H7Z1O1J4G5P4149、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品【答案】CCG3W1Z9N6O6B4F5HI2G10O3S1X2T1T7ZD3T6O4B7N8E5Q4150、下列期貨合約的主要條款中，（）的作用是便于確定期貨合約的標準品和其他可替代品之間的價格差距。

A.交割等級

B.交割方式

C.交割日期

D.最小變動價位【答案】ACF1N4H2F4V8R5C9HB7G3D10E3M5W3A4ZQ6N4Z7H2V5X7I4151、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)【答案】DCC1P4R5U5V9H6L5HS5F3Z9B9Y7J2P3ZQ6J9B7I4S1P2O9152、在交易中，投機者根據(jù)對未來價格波動方向的預(yù)測確定交易頭寸的方向。若投機者預(yù)測價格上漲買進期貨合約，持有多頭頭寸，被稱為（）；若投機者預(yù)測價格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則被稱為（）。

A.個人投資者，機構(gòu)投資者

B.機構(gòu)投資者，個人投資者

C.空頭投機者，多頭投機者

D.多頭投機者，空頭投機者【答案】DCG6T3Q1W3N9P2W1HB10L9H5C9C4L2A6ZX9Y10P10T9A4B9I4153、某機構(gòu)持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風(fēng)險，該投資者以2港元／股的價格買入執(zhí)行價格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為（）時，該投資者應(yīng)該會放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCX9S7B3S2Z3W6X7HC4M7K7T1X9H5Z7ZX2H8C10A2T9U10D9154、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結(jié)果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣【答案】BCL10W10A2V4K7N10Y6HS10Z1P2J7X5R8J4ZE8B4F10X10K9H6G6155、我國規(guī)定當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCS7R10K5M7M5X2Y7HW9D10M2L5C2P7E4ZG2V4F6L9R5O8U9156、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結(jié)算

D.代客戶進行期貨交易【答案】ACE2F10F1P1G10I3O10HJ3D9Y8W1T2U2A4ZX7X9K3Y8X7C3T4157、芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當成交指數(shù)為98．56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%【答案】BCS2Y9S3W1R8K8F1HP7Y10Z10L2J10H5E4ZV8E4O4U10D8S5S7158、波浪理論認為，一個完整的價格周期要經(jīng)過（）個過程，其中，上升周期由（）個上升過程，（上升浪）和（）個下降過程（調(diào)整浪）組成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCO4F3N10U7X2M4W6HI7H7O8I7H9H10O6ZL2X10Z1M7S8G8E5159、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術(shù)平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當日

D.前一日【答案】ACV7W6S8Q5L6Q5L9HJ3I6X6C7O4M2K10ZN3P1S8N4F4Z10K3160、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股／手，行權(quán)價為70元，該股票當前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCC8J1T9V3W6T6K6HU5C2K7A8U10P9A9ZA10G1K3T2N4N3P5161、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCG1I5B9Z1N3W1J4HI10P8F3U2G8M2V4ZC7M10Y2J7X7L7Q9162、我國鋼期貨的交割月份為（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCM1Q3T8C4I1J7Q7HM10P2P1C3N7C10A4ZX2U4T10H1C7F6T5163、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權(quán)中內(nèi)涵價值最低的是（）

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看跌期權(quán)【答案】DCH8E7P3I10F5P4Z1HC9V5S8W8Q10V5T2ZF1K10M7N7B8W10N2164、推出歷史上第一個利率期貨合約的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACB2R4H6Q10R3K6K10HP1T1N4S5W1O5H2ZJ9B8N5F3A7D7C9165、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.16600

B.16400

C.167