公司現(xiàn)金流量管理存在的問題與對策

公司現(xiàn)金流量管理存在的問題與對策公司現(xiàn)金流量管理存在的問題與對策公司現(xiàn)金流量管理存在的問題與對策xxx公司公司現(xiàn)金流量管理存在的問題與對策文件編號：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準審核制定方案設(shè)計，管理制度中國XX大學本科畢業(yè)論文(設(shè)計)xx公司現(xiàn)金流量管理存在的問題與對策xx公司現(xiàn)金流量管理存在的問題與對策院系名稱：XXXX學院專業(yè)：學生姓名：學號：9指導老師：XXXX大學教務(wù)處制2018年3月1日摘要現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力，當今市場條件下，現(xiàn)金流量管理的作用日益突出，因此，現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財務(wù)管理的重中之重，越來越多的企業(yè)關(guān)注現(xiàn)金流量的管理與控制。但是當前的現(xiàn)金流量管理理論與實踐尚處于較低的水平，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理仍存在問題，XXXX公司是一個小型企業(yè)，由于財務(wù)管理水平有限、現(xiàn)金流量管理意識淡薄等原因，現(xiàn)金流量管理水平亟待提高。本文試圖通過了解XXXX公司現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量管理存在的問題，對問題進行原因分析，并結(jié)合實際提出加強現(xiàn)金流量管理的有關(guān)建議和措施，以期拋磚引玉，共同研究和探討現(xiàn)金流量管理，完善現(xiàn)金流量管理制度和體系。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量管理；營運資金；內(nèi)部控制TheProblemsExistinginCashflowManagementandcountermeasuresofProductionMeansHeadOfficeofJiningAbstract：Cashflowisthecorporation’sblood,itisthebasisforcorporation’ssurvivalanddevelopment,embodyingacompany’sabilityofoperatingcontinuously.Underthecurrentmarketcircumstances,cashflowmanagementplaysamoreandmoreimportantrole.Consequently,cashflowmanagementbecomethemostimportantaspectoffinancialmanagement,moreandmorecompaniesfocusoncashflowmanagementandcontrol.Butnowthetheoryandpracticeofcashflowmanagementisinitsearlystages,therearestillsomeproblems.TheproductionmeansheadofficeofJiningisasmallsizedenterprise,becauseofthelimitationoftheirfinancialmanagementability,dimconsciousnessofcashflowmanagementandsoon,itscashflowmanagementabilityneedpromoting.ThisarticletakestheproductionmeansheadofficeofJiningastheexample,tryingtolearnaboutitsstatusofcashflowmanagement,findstheproblemsexistinginthecashflowmanagement,analyzesthereasonsresultinginthecurrentproblems,thencombineswiththepracticeandputsforwardtherelevantrecommendationsandmeasurestostrengthencashflowmanagement,inhopeofresearchingandexploringtogetherwithothersinthefieldofthecashflowmanagement,thusimprovecashflowmanagementsystems.Keywords:CashFlowManagement;WorkingCapital;InternalControl目錄1引言………………1問題的提出………………1研究的目的和意義………1國內(nèi)外研究現(xiàn)狀…………2研究的內(nèi)容與思路方法…………………32現(xiàn)金流量管理概述………………4現(xiàn)金流量管理的概念……………………4現(xiàn)金流量管理的意義……………………5現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容……………………6現(xiàn)金流量管理的方法……………………73XXXX公司現(xiàn)狀及現(xiàn)金流量管理存在的問題……10公司簡介……………10公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀……………10公司現(xiàn)金流量管理存在的問題……114XXXX公司現(xiàn)金流量管理存在問題的原因分析…14內(nèi)部控制制度不完善…………………14營運資金管理能力欠佳………………15經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍有限……………………16投資效率低……………165解決XXXX公司現(xiàn)金流量管理問題的對策………17完善內(nèi)部控制制度……………………17加強營運資金的管理…………………20拓展業(yè)務(wù)范圍…………21加強投資管理…………226結(jié)束語…………24結(jié)論……………………24展望……………………24參考文獻…………26致謝……………27附錄………………281引言問題的提出當今市場條件下，中小企業(yè)破產(chǎn)事件頻繁發(fā)生。很多企業(yè)在破產(chǎn)時賬面仍然是盈利的，但是現(xiàn)金卻嚴重短缺，現(xiàn)金流受阻，循環(huán)不暢，周轉(zhuǎn)困難，無法償還到期債務(wù)而引發(fā)償債危機，最后陷入破產(chǎn)境地?？梢?，現(xiàn)金流量代表了一個企業(yè)的活力，良好的盈利能力并非企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展的充分條件，通過盈利所實現(xiàn)的現(xiàn)金收益才是企業(yè)存在與發(fā)展的前提。目前，現(xiàn)金流量管理已引起人們的普遍關(guān)注，企業(yè)衡量其經(jīng)濟效益及發(fā)展的指標從利潤向現(xiàn)金流量過渡。但現(xiàn)金流量管理仍處于初級階段，還存在許多問題和不足。重視現(xiàn)金流量管理，建立和完善現(xiàn)金流量管理制度和體系，不僅有利于企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，而且對于社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展也具有重要意義。研究的目的和意義研究目的本課題通過對XXXX公司現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀進行分析研究，旨在發(fā)現(xiàn)其存在的問題，并提出有效的解決方案，以改善其現(xiàn)金流量管理的水平和質(zhì)量，保障其現(xiàn)金流的通暢。同時，也希望本課題的研究能對其他企業(yè)的現(xiàn)金流量管理以及從事現(xiàn)金流量管理研究工作的人士有所幫助。研究意義本課題有其研究的理論和實踐意義。理論上，在現(xiàn)在國內(nèi)外研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合XXXX公司的實際問題就現(xiàn)金流量管理提出自己的見解，為后來的研究者對此課題的研究提供理論依據(jù)。實踐上，通過對XXXX公司存在的實際問題進行分析，并提出有效的解決方案，有利于完善該企業(yè)的現(xiàn)金流量管理制度，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率，最終推動企業(yè)高速長遠發(fā)展，全面提高企業(yè)綜合效益。國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外研究現(xiàn)狀現(xiàn)金流量管理的相關(guān)的相關(guān)問題在國外已經(jīng)得到了相關(guān)研究人員以及相關(guān)公司的普遍關(guān)注。管理會計特許協(xié)會（CIMA）提出通過信貸管理來提高現(xiàn)金流量管理的質(zhì)量。微軟公司也開發(fā)了一套進行現(xiàn)金流量管理的系統(tǒng)，即MicrosoftDynamicsGPsystem，使公司現(xiàn)金流量管理自動化，以滿足各公司對現(xiàn)金流量管理的普遍需求。R．Navon在1996年《Company-levelCashflowManagement》中強調(diào)了現(xiàn)金流量管理的重要性，并引入了現(xiàn)金流量預測數(shù)學模型以及基于公司水平的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)。[1]在2009年\o"SearchforNZBusiness"NZBusiness的第7期發(fā)表的《Bettercashflowmanagementstrategies》中指出，充足的現(xiàn)金流量對維持企業(yè)健康的營運資本循環(huán)的重要性，并強調(diào)從以下三個方面加強現(xiàn)金流量管理：（1）從供應(yīng)商處獲得延期支付權(quán)；（2）減少存貨持有量；（3）加快客戶貨款收回。[2]國內(nèi)研究現(xiàn)狀王偉在2009年集體經(jīng)濟07期發(fā)表了《淺談現(xiàn)金流量管理問題及對策》指出：(一)企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在的主要問題。（1）對現(xiàn)金管理認識缺乏；（2）對營運資金控制不力；（3）對資金的良性循環(huán)狀態(tài)關(guān)注不夠；（二）改進企業(yè)現(xiàn)金流管理的相應(yīng)對策。（1）強化現(xiàn)金預算的編制和應(yīng)用；（2）建立現(xiàn)金流量內(nèi)部控制系統(tǒng)；（3）改善經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理；（4）改善籌資活動現(xiàn)金流量管理；（5）改善投資活動現(xiàn)金流量管理。[3]鮑秀銀在2009年現(xiàn)代商業(yè)第03期發(fā)表了《風險導向的企業(yè)現(xiàn)金流量管理》指出了現(xiàn)金流量與企業(yè)財務(wù)風險的關(guān)系以及其反映財務(wù)風險的優(yōu)越性，并提出依據(jù)風險監(jiān)控管理建立動態(tài)的現(xiàn)金流量管理體系。[4]楊玉秀在2009年環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望第52期發(fā)表了《淺析企業(yè)的現(xiàn)金流管理》指出企業(yè)現(xiàn)金流管理要從戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)兩個層面進行，既要依據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，站在戰(zhàn)略高度進行管理，同時又要注意現(xiàn)金流的常規(guī)性管理，以保證企業(yè)的現(xiàn)金流始終能跟上企業(yè)發(fā)展的需要，并最大限度地降低風險、提高收益。[5]金玉花在2010年中國電力企業(yè)管理02期發(fā)表了《現(xiàn)金流量管理—預算控制與分析》指出現(xiàn)金流量控制是一個全面的、動態(tài)的過程，有效的現(xiàn)金流量管理必須與財務(wù)風險控制、企業(yè)價值管理整合為一體。現(xiàn)金流量管理要從加強現(xiàn)金流量預算管理、加強現(xiàn)金流量預算執(zhí)行管理、加強現(xiàn)金流量狀況分析三方面展開。[6]研究的內(nèi)容和思路方法研究內(nèi)容本文以XXXX公司為研究對象，對XXXX公司在現(xiàn)金流量管理方面存在的問題進行分析，針對其存在的問題提出建議和措施，以改善該公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀，建立和完善現(xiàn)金流量管理制度和體系。研究思路通過實地觀察了解企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其在現(xiàn)金流量管理中存在的問題，理論聯(lián)系實際，借鑒現(xiàn)在已有的研究成果對導致問題的原因進行分析，針對現(xiàn)有的問題就改善現(xiàn)金流量管理提出自己的見解。研究方法首先，運用觀察法、定性分析法對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀進行描述，進而采用比較分析、理論聯(lián)系實際、歸納演繹的方法對企業(yè)的現(xiàn)狀作出評價，并相應(yīng)提出自己的觀點。2現(xiàn)金流量管理概述現(xiàn)金流量管理的概念現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量，又稱現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動，是指企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟活動（包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱?，F(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量主要包括銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，稅收返還，其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的各項稅費及其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。投資活動現(xiàn)金流量包括收回投資收到的現(xiàn)金，取得投資收益收到的現(xiàn)金，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額，處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額，收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，投資支付的現(xiàn)金，取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額，支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。籌資活動的現(xiàn)金流量包括吸收投資收到的現(xiàn)金，取得借款收到的現(xiàn)金，收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金，分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金，支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。因為現(xiàn)金流是一個動態(tài)的流入和流出過程，其流入和流出直接影響著企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營資金活動，這也是我們要加強現(xiàn)金流量管理的初衷及必要性?，F(xiàn)金流量管理現(xiàn)金流量管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心，兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構(gòu)筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的預測與計劃、執(zhí)行與控制、分析與評價。[7]企業(yè)現(xiàn)金流量管理與其各項經(jīng)營管理活動是交織在一起的，而企業(yè)經(jīng)營管理活動是不穩(wěn)定的，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流入與流出也不平衡。為了保持現(xiàn)金流量的通暢，企業(yè)必須加強現(xiàn)金流量的管理，對企業(yè)的現(xiàn)金資源進行合理配置，以保證企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)金流量管理的意義現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的前提，是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益和發(fā)展能力的重要指標。企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的順暢與否對企業(yè)的生存與發(fā)展有著重大的影響,任何環(huán)節(jié)的不暢,都會給企業(yè)帶來嚴重的經(jīng)營后果,輕則造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動陷入困境,重則引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機,造成企業(yè)陷入破產(chǎn)清算,威脅到企業(yè)的生存。因此，現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)的生存和發(fā)展具有極其重要的意義。第一，對現(xiàn)金流量的反映可以增強企業(yè)決策的實效性。[8]利潤是按權(quán)責發(fā)生制原則計量的，反映了企業(yè)的盈利狀況，但并非所有的利潤都是可供企業(yè)支配的實際資金流入?，F(xiàn)金流量則是按收付實現(xiàn)制原則計量的,與實際資金運動相一致，反映了企業(yè)的實際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況,反映了企業(yè)實際擁有的可支配資金，企業(yè)據(jù)此做出的經(jīng)營決策更具實效性和可行性。第二，現(xiàn)金流量管理有利于加強企業(yè)的經(jīng)營管理。企業(yè)的經(jīng)營活動過程,實質(zhì)是從現(xiàn)金到物質(zhì),又由物質(zhì)到現(xiàn)金的過程,現(xiàn)金流貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，是企業(yè)的“血液循環(huán)”系統(tǒng)。對現(xiàn)金流量進行管理,使企業(yè)的現(xiàn)金流動置于監(jiān)控之下,控制現(xiàn)金的流入、流出,保證企業(yè)現(xiàn)金流的順暢，加強財務(wù)控制。另一方面，對現(xiàn)金流量的管理貫穿于經(jīng)營活動的全過程，進行現(xiàn)金流量管理的同時，企業(yè)也實現(xiàn)了對所有經(jīng)營活動的監(jiān)督與控制，有利于加強企業(yè)的經(jīng)營管理。第三，現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力。企業(yè)生存的主要威脅來自兩個方面:(1)長期虧損、不能以收抵支。(2)資不抵債、不能償還到期債務(wù)。企業(yè)興衰的直接原因不在于利潤,而是現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量是提高企業(yè)流動性的基礎(chǔ)，改善現(xiàn)金流量可以增強企業(yè)資源的流動性，從而提升企業(yè)的競爭力?，F(xiàn)金凈流量的大小反映了企業(yè)自我積累能力的高低，決定了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α＝?jīng)營活動現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)投資擴張培植未來競爭優(yōu)勢的能力就越強。另外，通過對企業(yè)過去現(xiàn)金流量狀況的分析，能夠更好地調(diào)控和規(guī)劃未來經(jīng)營行為從而使企業(yè)得到長遠發(fā)展?？梢姡訌姮F(xiàn)金流量管理，保證企業(yè)現(xiàn)金流的順暢，更有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)金流量管理的內(nèi)容現(xiàn)金流量管理是一個內(nèi)容極其豐富的系統(tǒng)，現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容從不同的角度可以進行不同的闡述。一方面，可以將現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容歸納為與現(xiàn)金預算的分工組織體系有關(guān)的一系列制度、程序安排及其實施的預測與計劃系統(tǒng)和由收賬系統(tǒng)、付賬系統(tǒng)和調(diào)度系統(tǒng)構(gòu)成的執(zhí)行與控制系統(tǒng),以及借以報告一定時期終了母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運行最終結(jié)果的信息與報告系統(tǒng)和對現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)、現(xiàn)金預算執(zhí)行情況及現(xiàn)金流量信息本身的分析與評價系統(tǒng)。[9]另一方面，現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容也可以歸結(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理、投資活動現(xiàn)金流量管理、籌資活動現(xiàn)金流量管理。其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理的具體表現(xiàn)在以下3個方面：一是存貨周轉(zhuǎn)期的管理。生產(chǎn)經(jīng)營活動中，對存貨周轉(zhuǎn)期的管理通常采用適時制管理，可以降低庫存，減少不必要的原材料積壓。二是現(xiàn)金回收期的管理。加速現(xiàn)金的回收，縮短現(xiàn)金的回收期。三是付款周期的管理。企業(yè)向外支付款項周期，并不是越長越好，如果支付過遲，會使企業(yè)喪失信用度，可能導致企業(yè)失去潛在的折扣優(yōu)惠。投資活動現(xiàn)金流量管理，首先，估算投資風險，保證資金安全。企業(yè)在做出投資決策時，對所選擇的投資對象的財務(wù)資料進行分析，尤其是自由現(xiàn)金流量的大小，可以了解被投資企業(yè)的財務(wù)政策、獲利能力、持續(xù)發(fā)展能力、風險及資金的現(xiàn)值，可以讓投資企業(yè)在判斷投資對象的回報能力上有一定的了解，在客觀上提高了資金的安全性。其次，通過投資評估，保證資金效益。在做出投資決策時必須考慮未來得到的收益是否大于投資支出。籌資活動現(xiàn)金流量管理主要集中在以下幾個方面：一是預測現(xiàn)金流量，制定籌資計劃。以現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的預測，能對企業(yè)短期的現(xiàn)金流量進行預測，有助于日?，F(xiàn)金的管理，根據(jù)預測結(jié)果制定短期的管理計劃。以資產(chǎn)負債表，損益表為基礎(chǔ)的預測，對企業(yè)長期發(fā)展的現(xiàn)金流量進行預測，測算出企業(yè)若干年后的資金的盈余或短缺，有助于企業(yè)長期戰(zhàn)略計劃的制定。二是掌握財務(wù)狀況，判別償付能力。企業(yè)在制定籌資計劃時，要充分考慮到自身的短期與長期償債能力，避免現(xiàn)金的流動性在籌資活動中出現(xiàn)問題而影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動?，F(xiàn)金流量管理的方法培養(yǎng)現(xiàn)金管理意識和建立現(xiàn)金管理系統(tǒng)現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心，無效的現(xiàn)金管理將導致極為不利的財務(wù)后果，因此現(xiàn)金管理是非常重要的。實現(xiàn)有效的現(xiàn)金管理離不開兩個方面的基礎(chǔ)：一是貫徹公司上下的現(xiàn)金管理意識，二是有效的現(xiàn)金管理系統(tǒng)?，F(xiàn)金流量管理意識是指企業(yè)良好的財務(wù)狀況取決于有效的現(xiàn)金流量與對流動性管理的認識。[10]培養(yǎng)現(xiàn)金管理意識可能是比規(guī)定和推行某些具體的現(xiàn)金管理方法更基礎(chǔ)的工作?，F(xiàn)金管理意識要求每項支付都應(yīng)有充分的理由，適時、適當、適量支出?，F(xiàn)金管理意識還要求提高收益意識，企業(yè)無論在經(jīng)營活動還是投資活動中，都要以能否收回足夠的現(xiàn)金收入以彌補資金的投入為決策依據(jù)，而不能單單考慮未必變現(xiàn)的利潤指標。企業(yè)管理當局應(yīng)建立一套現(xiàn)金流量控制系統(tǒng)，以保證對現(xiàn)金進行充分的控制。企業(yè)的現(xiàn)金流量控制系統(tǒng)應(yīng)包括：（1）對現(xiàn)金管理的適當組織；（2）獲取并傳達有關(guān)現(xiàn)金流量和現(xiàn)金余額的信息；（3）制定計劃，分析實際偏離情況并及時控制；（4）集中制定現(xiàn)金管理政策。編制現(xiàn)金流量預算現(xiàn)金流量預算是企業(yè)控制貨幣資金收支、組織財務(wù)活動、平衡調(diào)度資金的直接依據(jù)?，F(xiàn)金預算實行分部編制，總部匯總、協(xié)調(diào)與批準的方法。現(xiàn)金流量預算包括現(xiàn)金流入預算，現(xiàn)金流出預算和現(xiàn)金結(jié)余的預算。根據(jù)編制的預算制定籌資和投資計劃，合理進行資金配置，平衡資金，保障資金流暢通。為了保證預算的準確性、相關(guān)性和及時性，應(yīng)對預算進行不斷修訂，將已實際發(fā)生的現(xiàn)金流量與預算的差異進行比較分析，修訂現(xiàn)金預算或編制新的滾動預算。現(xiàn)金流量自動化管理隨著會計電算化的普及，企業(yè)可以在內(nèi)部建立自動現(xiàn)金管理系統(tǒng)，以提高現(xiàn)金管理的速度和靈活性。例如，建立在電算化模型上的現(xiàn)金預測。企業(yè)可以使用一個與企業(yè)分類賬直接連接的收入支付系統(tǒng)，并設(shè)定一定的權(quán)限，當相關(guān)交易發(fā)生時，經(jīng)已獲得授權(quán)的人員辦理相關(guān)手續(xù)，系統(tǒng)自動進行收支，這樣既簡化了收入支出程序，又可以防止人為因素導致現(xiàn)金收支差錯。加強現(xiàn)金流量內(nèi)部控制健全的內(nèi)部控制系統(tǒng)不僅可以保證現(xiàn)金流的合法性和合規(guī)性，還可以確保資金配置的合理性和高效率。因此進行現(xiàn)金流量管理應(yīng)采取有效的現(xiàn)金流量內(nèi)部控制手段：（1）雇傭誠實廉潔的人員；（2）不相容崗位互相分離、制約和監(jiān)督，明確業(yè)務(wù)流程；（3）使用預先標明序號的文件；（4）每日將現(xiàn)金存入銀行；（5）所有付款均使用支票；（6）實行崗位輪換和強制休假；（7）定期評價內(nèi)部控制有效性等。[10]經(jīng)營活動現(xiàn)金流量管理方法經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的管理主要是針對加快現(xiàn)金收回，減少資金占用，加速資金循環(huán)等問題展開的?？梢圆扇〉姆椒ㄓ校海?）加速應(yīng)收款項的收回；（2）運用合理的方法確定存貨的最佳持有量及再訂貨點，減少多余存貨的積壓占用過多的資金；（3）合理利用信用期，適時進行支付；（4）充分利用現(xiàn)金浮游量等。投資活動現(xiàn)金流量管理方法在投資活動現(xiàn)金流量管理中，采用存貨模型、隨機模型等方法確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量，進而確定企業(yè)的閑置資金數(shù)額。首先根據(jù)企業(yè)的具體情況選擇進行集中投資或分散投資，然后利用現(xiàn)金流量指標對各項投資項目進行評價分析，選擇能夠收回足夠資金以彌補資金投入的項目進行投資?；I資活動現(xiàn)金流量管理方法在籌資活動中，企業(yè)首先根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)金流量預算等相關(guān)信息確定企業(yè)需籌集的資金數(shù)額，然后企業(yè)應(yīng)利用加權(quán)資本成本法或邊際資本成本法等確定合理的籌資結(jié)構(gòu)，選擇使企業(yè)的資本成本最低的籌資結(jié)構(gòu)?；I資渠道有很多種，企業(yè)要認真研究多種籌資渠道，分析籌資成本，選擇合適的融資方式。3XXXX公司現(xiàn)狀及現(xiàn)金流量管理存在的問題分析公司簡介濟寧市生產(chǎn)資料總公司成立于1963年。其原型為濟寧地區(qū)行政專屬物資局生產(chǎn)資料服務(wù)科?，F(xiàn)隸屬于濟寧市物資集團總公司。濟寧市生產(chǎn)資料總公司成立初期擁有注冊資金300萬元，在職職工60人，屬中型二類國有企業(yè)。公司下設(shè)經(jīng)理辦公室、文秘科、財務(wù)科、儲運科以及三個業(yè)務(wù)科。公司成立于計劃經(jīng)濟時代，主要負責工業(yè)生產(chǎn)資料配送及余缺調(diào)劑，按規(guī)定收取一定的服務(wù)費，屬微利企業(yè)。后隨時代的發(fā)展，國家由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變，公司的經(jīng)營模式發(fā)生了翻天覆地的變化，公司根據(jù)市場需要自主經(jīng)營，自負盈虧。1983年至1994年公司拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進行多元化經(jīng)營，從事鋼材、汽車、化肥等的銷售業(yè)務(wù)，經(jīng)營額與利潤逐年上升，公司有了較大的發(fā)展。公司1994年實現(xiàn)銷售額5000余萬元，凈利潤200余萬元。后來隨著改革開放的不斷深入與市場經(jīng)濟的發(fā)展，公司經(jīng)營模式落后，經(jīng)營管理不力，部分業(yè)務(wù)退出市場，公司多項債務(wù)到期發(fā)生償債危機。1998年，公司進行債務(wù)重組后，債務(wù)基本償付，但資金出現(xiàn)短缺，業(yè)務(wù)萎縮，現(xiàn)金流受阻，公司效益明顯下滑。公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀XXXX公司現(xiàn)尚有職工30余名，實際在職人員20人，其中財務(wù)人員4人，負責公司的現(xiàn)金流量管理工作。公司自1998年至今，鋼材、汽車銷售業(yè)務(wù)已退出市場，現(xiàn)僅存化肥銷售業(yè)務(wù)。另外，公司現(xiàn)有一占地13341平方米的倉庫，多年閑置而用于出租。公司現(xiàn)金流入的主要來源是化肥銷售收入和倉庫的租金收入。其中，化肥銷售業(yè)務(wù)的客戶多為老客戶，主要為賒銷業(yè)務(wù)，年收入約為200萬左右，賒銷款的催收主要由業(yè)務(wù)人員負責，應(yīng)收款項收現(xiàn)率僅50%左右，業(yè)務(wù)人員收回現(xiàn)金可直接抵消相關(guān)費用，將凈額上交財務(wù)科即可。倉庫出租因承租方多為個體戶，租金在一個年度內(nèi)分期收取，倉庫管理人員負責收款，交財務(wù)人員負責管理，年租金收入在30萬左右。公司的現(xiàn)金流出主要是購買化肥、職工工資的發(fā)放及日常的零星支出，工資的發(fā)放有時直接坐支現(xiàn)金收入，公司領(lǐng)導、業(yè)務(wù)人員、會計人員等發(fā)生的各項業(yè)務(wù)開支可直接利用經(jīng)手的現(xiàn)金支付，不與出納結(jié)算，事后報銷的，出納均按發(fā)票或收據(jù)金額全額報銷。公司每年現(xiàn)金凈流入多存入銀行賬戶或購置存貨，基本不存在投資業(yè)務(wù)。自1998年債務(wù)重組后，公司外部籌資數(shù)額較少，每年僅支付少量利息費用。公司現(xiàn)金流量管理存在的問題現(xiàn)金使用不當XXXX公司在日常貨幣使用過程中隨意性很強，沒有嚴格遵守現(xiàn)金開支范圍和庫存現(xiàn)金限額,控制現(xiàn)金的使用。一方面，公司不按賬款分管的原則行事,公司領(lǐng)導、業(yè)務(wù)人員、會計人員等隨意經(jīng)手現(xiàn)金,對于銷售及倉庫租賃取得的現(xiàn)金直接坐支，用于支付員工工資或日常零星開支，且長期不與出納結(jié)算,出納人員對現(xiàn)金收支情況不明,從而出現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部人員利用職務(wù)之便貪污或挪用公款，甚至攜款離職。另一方面，出納對所有現(xiàn)金支出款項均憑發(fā)票或收據(jù)悉數(shù)報銷而不追究其支出的合理性，從而增加許多不必要的支出造成資金浪費?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)緩慢XXXX公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)主要涉及經(jīng)營活動過程中的現(xiàn)金收付。公司的經(jīng)營活動主要有化肥的購買與銷售業(yè)務(wù)以及倉庫租賃業(yè)務(wù)，以下是公司近三年的銷售及收款情況如表3-1：表3-1XXXX公司銷售及收款情況表單位：萬元200720082009銷售收入賒銷收入賒銷比例%%%收回賒銷款賒銷收現(xiàn)率%%%從表中可以看出，公司銷售化肥的業(yè)務(wù)多為賒銷業(yè)務(wù)，公司的賒銷款是由業(yè)務(wù)人員負責催收的，但每年應(yīng)收款項的收現(xiàn)率僅有50%左右，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較慢。另外，公司的存貨主要是化肥，公司的閑置資金多用于購置化肥，存貨占用資金較多，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度比較緩慢，資金的收益率低。內(nèi)部創(chuàng)造現(xiàn)金能力不強XXXX公司主要通過經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金，現(xiàn)金的來源是化肥銷售收入和倉庫租賃收入。公司的化肥銷售業(yè)務(wù)系與老客戶的長期合作，收入相對比較固定，倉庫主要租賃給一些個體商戶，每年收入變化也不大，其中一部分收入還無法在當期收現(xiàn)，公司每年的現(xiàn)金收入僅限于此。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占了公司現(xiàn)金流入的絕大部分,經(jīng)營活動是公司的最重要活動,可以不斷增加公司內(nèi)部的資金積累,為公司擴大再生產(chǎn)、開拓新市場和償還債務(wù)提供堅實的資金支持。但XXXX公司內(nèi)部創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力有限，各期產(chǎn)生的現(xiàn)金流量無法滿足公司擴張的需要，阻礙了公司業(yè)務(wù)和規(guī)模的擴張。資金使用效率低XXXX公司的各期現(xiàn)金流入在彌補現(xiàn)金流出之后，雖然不能滿足公司擴張的需要，但仍會有一部分資金剩余。公司對于溢余資金的使用情況如表3-2：表3-2XXXX公司溢余資金使用狀況表單位：萬元項目金額比例溢余資金100%購買化肥%短期投資%存入銀行%利息收入%投資收益%資金收益率--%由此可見，公司對于現(xiàn)金溢余缺乏管理，閑置的資金往往存入銀行或用于購買存貨，使得企業(yè)資金沉淀過多，溢余資金的增值能力極其有限，獲取收益很少，使用效率較低。4XXXX公司現(xiàn)金流量管理存在問題的原因分析內(nèi)部控制制度不完善現(xiàn)金管理意識淡薄現(xiàn)金流量管理意識淡薄主要體現(xiàn)為以下幾方面。首先，公司管理層的現(xiàn)金流量管理意識淡薄。XXXX公司是一個小型企業(yè)，管理層的管理水平有限，仍然把重點放在公司獲取利潤的能力上，將利潤作為公司衡量經(jīng)營活動和績效考核的指標，而沒有意識到只有現(xiàn)金流量才能增加公司內(nèi)部的資金積累,為公司擴大再生產(chǎn)、開拓新市場和償還債務(wù)提供堅實的資金支持。其次，公司業(yè)務(wù)人員缺乏現(xiàn)金流量管理意識。業(yè)務(wù)人員在進行化肥銷售時，以實現(xiàn)銷售收入、獲取利潤為目標，忽視現(xiàn)金流量對公司的重要性，在銷售業(yè)務(wù)完成后對賒銷款項的后續(xù)管理不夠重視，應(yīng)收款項的收現(xiàn)率較低，影響公司的現(xiàn)金流量，不利于公司現(xiàn)金流量的管理。忽視現(xiàn)金流量預算現(xiàn)金預算或現(xiàn)金流量預算是對預算期內(nèi)的現(xiàn)金流入與流出以及余額所做的詳細預測，是現(xiàn)金流量管理的重要環(huán)節(jié)。公司實施預算可以根據(jù)具體情況合理安排各部門工作，有利于控制各經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。XXXX公司尚未建立現(xiàn)金流量預算管理制度，對當前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面沒有進行預測與計劃、執(zhí)行與控制，現(xiàn)金的收支具有盲目性和無計劃性，資金使用混亂，資金的流向與控制脫節(jié)，因而導致不合理的現(xiàn)金流出，造成資金浪費，影響公司現(xiàn)金流量管理的質(zhì)量。各部門權(quán)責不明晰現(xiàn)金的收支管理工作應(yīng)由出納人員負責，其他部門的人員無權(quán)隨意支配現(xiàn)金，應(yīng)將收到的現(xiàn)金交給出納人員，支取現(xiàn)金時憑發(fā)票或收據(jù)到出納處報銷，這樣可以使公司內(nèi)部各部門之間相互監(jiān)督和牽制，保證資金的合理使用。XXXX公司領(lǐng)導、業(yè)務(wù)人員、會計人員等隨意經(jīng)手現(xiàn)金,并直接從經(jīng)手的現(xiàn)金中坐支相關(guān)費用支出，長期不與出納人員結(jié)算，這超出了領(lǐng)導層、業(yè)務(wù)部門的職權(quán)范圍，屬于越權(quán)的行為，不利于現(xiàn)金的管理，導致相關(guān)人員利用職務(wù)之便挪用公款，造成現(xiàn)金流失?，F(xiàn)金報銷制度不嚴格XXXX公司出納人員憑職工提供的發(fā)票或收據(jù)對記載金額悉數(shù)報銷，而不對發(fā)票或收據(jù)的真?zhèn)我约八鶊蠼痤~的真實合理性進行查證，公司人員可能因此謊報支出或過量使用現(xiàn)金，使得現(xiàn)金過多流失，影響現(xiàn)金管理質(zhì)量。營運資金管理能力欠佳營運資金在XXXX公司的全部資金中占很大比重，其形態(tài)也比較多樣。存貨、應(yīng)收應(yīng)付款項都是營運資金的存在形式，但是當前公司在營運資金管理上缺少完備的計劃，忽視資金的日常管理，雖然流動資產(chǎn)很多，但實際支付能力并不很強，結(jié)果導致公司營運資金大部分沉淀沒有進入到流轉(zhuǎn)過程，使公司無端承擔很多機會成本，現(xiàn)金流量管理效率低下。應(yīng)收賬款回收率低XXXX公司的銷售業(yè)務(wù)多為賒銷，而公司現(xiàn)金流入的主要來源即為銷售及租賃收入，賒銷款項的收回情況對公司現(xiàn)金流量的狀況影響很大。但對于應(yīng)收款項的管理并沒有引起公司相關(guān)人員的足夠重視，公司因為規(guī)模較小,沒有對客戶的信用情況進行系統(tǒng)調(diào)查和分析,沒有建成一套合理的賒銷政策，對客戶盲目進行賒銷業(yè)務(wù)。從而導致應(yīng)收款項的收現(xiàn)率較低，形成呆賬、壞賬，對于一些必須立即支付的款項可能無力支付,從而影響企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。存貨占用大量流動資金XXXX公司通常采用批量采購的方式購置較多化肥待售，形成了大量經(jīng)營性現(xiàn)金被占用,固化了現(xiàn)金,降低了存貨的周轉(zhuǎn)速度,并擠占了公司用于長期發(fā)展的資本。在公司資金緊張時,大量的存貨又無法及時變現(xiàn),這就出現(xiàn)了公司賬上無錢、庫里存貨堆積的現(xiàn)象，造成資金呆滯,周轉(zhuǎn)失靈。經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍有限XXXX公司的經(jīng)營活動主要包括化肥銷售和倉庫租賃，業(yè)務(wù)十分單一，不利于現(xiàn)金流創(chuàng)造。具體表現(xiàn)如下：化肥銷售系與固定客戶的長期合作，公司業(yè)務(wù)人員不注重銷售產(chǎn)品的推廣與宣傳，不注意潛在客戶的發(fā)掘，因而公司化肥銷路一直比較狹窄，每年僅能獲得固定且有限的收入，這大大阻礙了公司創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力。倉庫僅用于出租，租戶多為個體商戶，支付能力有限，租金水平相對較低，收入更是有限。有限且單一的經(jīng)營業(yè)務(wù)限制了公司現(xiàn)金流入的來源，公司內(nèi)部創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力有限，不利于公司資金的積累，公司缺少擴張和發(fā)展的資本，進一步限制了市場的開發(fā)與拓展，嚴重影響公司的長遠發(fā)展。投資效率低XXXX公司規(guī)模比較小，財務(wù)管理層次比較低，在進行現(xiàn)金流量管理的過程中，往往忽略貨幣時間價值和機會成本。[11]少量的投資項目也缺乏理性分析和規(guī)劃，通過購買股票和債券獲利十分有限。因此，公司傾向于將持有的現(xiàn)金存入銀行或用于購買化肥儲存待售，每年僅獲得微薄的利息收益，資金收益率極低，基本沒有增值能力，致使公司資金不能得到合理的配置和利用，導致資金閑置與浪費，不利于公司資金的積累和公司的長遠發(fā)展，影響現(xiàn)金流量管理的質(zhì)量。5解決XXXX公司現(xiàn)金流量管理問題的對策完善現(xiàn)金流量內(nèi)部控制制度現(xiàn)金流量內(nèi)部控制系統(tǒng)主要從保護公司現(xiàn)金資產(chǎn)安全性的角度出發(fā)，建立一套現(xiàn)金流量控制系統(tǒng)，制定出現(xiàn)金流量管理的標準，提供規(guī)范的現(xiàn)金流量表按財務(wù)管理目標對公司的籌資、投資、分配等環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量實施調(diào)整和控制。公司活動的所有領(lǐng)域中都可能發(fā)生現(xiàn)金流動，公司應(yīng)營造適宜的控制環(huán)境，完善的內(nèi)部控制機制是現(xiàn)金流量控制的有效保證，這就要求公司必須建立分工明確的組織機構(gòu)和嚴格統(tǒng)一的資金管理制度，各管理層應(yīng)明確自己在現(xiàn)金流量控制方面的責任和義務(wù)，資金管理部門與公司各職能部門之間應(yīng)該相互配合、相互支持，以便各司其職，各盡其能、強化監(jiān)督、防止越權(quán)、堵塞漏洞。[10]XXXX公司針對現(xiàn)在存在的問題，公司可以從以下幾個方面進行改進，以健全和完善公司的現(xiàn)金流量內(nèi)部控制制度。培養(yǎng)全員現(xiàn)金流量管理意識現(xiàn)金流量是進行公司價值評估的重要指標，是衡量公司經(jīng)濟效益和發(fā)展?jié)摿Φ闹匾罁?jù)，培養(yǎng)現(xiàn)金流量管理意識本身可能是比規(guī)定和推行某些現(xiàn)金流量管理的方法更基礎(chǔ)的工作。XXXX公司應(yīng)對現(xiàn)金流量管理引起足夠的重視，公司應(yīng)采取措施，培養(yǎng)全員的現(xiàn)金流量管理意識，在公司內(nèi)部形成“現(xiàn)金至尊”的觀念，以提高公司現(xiàn)金管理工作的質(zhì)量。現(xiàn)金流量管理意識應(yīng)來自于公司的高層管理當局?，F(xiàn)金流量管理意識的培養(yǎng)應(yīng)從管理層開始。管理當局應(yīng)意識到企業(yè)良好的財務(wù)狀況取決于有效的現(xiàn)金流量與對流動性的認識，在公司的經(jīng)理人員中樹立較清晰的現(xiàn)金流量概念及價值觀念，追求投資回報觀念，逐步形成關(guān)注價值、關(guān)注回報的財務(wù)管理意識。現(xiàn)金流量管理意識應(yīng)作為公司的一種文化，對所有員工進行普及。一方面，公司的高層管理人員可以通過親身示范、制定規(guī)章、開會等方式與員工進行信息溝通，向員工傳達重視現(xiàn)金流量管理的意識。另一方面，對各類人員進行有針對性的培訓，要求公司員工準確理解并掌握一定的現(xiàn)金流量控制的理論知識與實際操作方法。建立現(xiàn)金預算制度現(xiàn)金預算作為控制和調(diào)節(jié)公司現(xiàn)金收支與結(jié)余、加速公司資金周轉(zhuǎn)的重要手段，是公司現(xiàn)金流量管理的重要組成部分?，F(xiàn)金預算對于保障公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行、防范現(xiàn)金性風險有著十分重要的意義。XXXX公司可以通過現(xiàn)金預算,掌握現(xiàn)金流入、流出情況,及時補足余額,根據(jù)公司的經(jīng)營情況保留適當?shù)默F(xiàn)金余額,對多余現(xiàn)金進行合理運用。為了保證公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行，提高資金的使用效率，XXXX公司應(yīng)建立完善的現(xiàn)金流量預算制度。公司應(yīng)指派專人負責現(xiàn)金流量預算編制工作，首先由各部門根據(jù)各自情況編制本部門現(xiàn)金預算并交給負責預算編制的人員，然后預算編制人員對各部門呈遞的資料進行匯總分析，考慮公司的整體情況編制基于整個企業(yè)的現(xiàn)金流量預算，并將預算下達至各部門。在預算執(zhí)行過程中，預算編制人員應(yīng)將預算與現(xiàn)金流量表進行對照，找出差距，及時提出改進措施或修改預算。公司現(xiàn)金流量預算的編制可以以現(xiàn)金流量表的格式為依據(jù)，以充分說明公司現(xiàn)金流入和流出的來龍去脈。[12]預算編制人員應(yīng)根據(jù)各部門提供的資料科學預測現(xiàn)金流入的時間和金額，并科學的編制現(xiàn)金流出計劃，盡量保持公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的平衡，并根據(jù)預算情況確定相應(yīng)的籌資或投資計劃，保持公司現(xiàn)金最佳持有水平，合理利用資金。為確?，F(xiàn)金流量管理的合理性和及時性，公司在編制現(xiàn)金流量預算的時候可以采用滾動預算的方法。公司編制滾動預算時，可采用長計劃短安排的方式進行，即在編制預算時，因公司規(guī)模較小，業(yè)務(wù)量不是太大，可以將年度分為四季進行預算編制，先對第一季度的預算進行詳細編制，其他三個季度預算可以粗一些。到第一季度結(jié)束前，根據(jù)第一季度預算執(zhí)行情況對第二季度的預算加以修訂，第三、四季度及下年度第一季度只列各季總數(shù)，依此類推，使預算不斷地滾動下去。這樣，公司能夠從動態(tài)的角度把握近期的規(guī)劃目標和遠期的戰(zhàn)略布局，使預算具有較高的透明度。由于在時間上不受日歷年度的限制，能夠根據(jù)前期預算的執(zhí)行情況及時調(diào)整和修訂近期預算，有助于保證現(xiàn)金流出的連續(xù)性和完整性，能夠充分發(fā)揮預算的指導和控制作用。健全現(xiàn)金流量管理制度公司活動的所有領(lǐng)域中都可能發(fā)生現(xiàn)金流動，XXXX公司應(yīng)采取下列措施，完善現(xiàn)金流量管理制度，規(guī)范現(xiàn)金使用。首先，明確各部門在現(xiàn)金流量管理中的職責和義務(wù)，由財務(wù)部門的出納人員負責現(xiàn)金的管理，其他部門的人員無權(quán)隨意經(jīng)手現(xiàn)金，收到現(xiàn)金交出納管理，不得直接坐支現(xiàn)金，使用現(xiàn)金需到出納處支取并進行結(jié)算。其次，嚴格規(guī)定現(xiàn)金的使用范圍和庫存現(xiàn)金限額，控制現(xiàn)金的使用。再次，事先規(guī)定開支標準，對各項相關(guān)的業(yè)務(wù)支出制定限額，以節(jié)約開支。通過這些措施改善公司現(xiàn)有的現(xiàn)金流量管理制度，杜絕公司現(xiàn)存的越權(quán)行為，防止貪污、挪用、侵占、浪費現(xiàn)金現(xiàn)象的發(fā)生。嚴格現(xiàn)金報銷制度XXXX公司因業(yè)務(wù)需要發(fā)生相關(guān)的業(yè)務(wù)費用，如銷售人員差旅費、收賬費用以及業(yè)務(wù)招待費等，公司采取的實報實銷制，相關(guān)費用發(fā)生以后可以憑收據(jù)到出納處報銷，為避免現(xiàn)金侵占浪費的現(xiàn)象發(fā)生，公司應(yīng)嚴格現(xiàn)金報銷制度。首先，報銷手續(xù)必須健全。出納在報銷相關(guān)費用之前，應(yīng)對相關(guān)人員提供的報銷憑證進行審核，檢查手續(xù)是否齊全，只有手續(xù)完備才能進行報銷。其次，出納在報銷前要對需報銷費用的合理性進行查證，將實際開支與制定的開支定額進行比較，如果差異在合理的范圍之內(nèi)可以對實際發(fā)生開支進行報銷，如果開支超出預算很多且無法合理解釋，僅對其進行限額范圍內(nèi)的報銷。加強對營運資金的管理營運資金在XXXX公司的全部資金中占較大比重，營運資金的管理對公司現(xiàn)金流量管理工作的質(zhì)量有很大影響。XXXX公司的營運資金主要存在形式是存貨和應(yīng)收賬款，公司加強營運資金管理應(yīng)從應(yīng)收賬款管理和存貨管理兩方面分別展開。加強對應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款的回收率是影響XXXX公司現(xiàn)金流量的重要因素，公司提高現(xiàn)金流量管理的質(zhì)量應(yīng)加強對應(yīng)收賬款的管理。首先，建立合理的賒銷政策。[13]賒銷政策應(yīng)包括對信用標準、信用期和現(xiàn)金折扣政策的規(guī)定。公司在選擇賒銷對象時，應(yīng)在對其資信程度進行深入調(diào)查、分析后再予以確定，并結(jié)合實際建立完整的客戶檔案并對其信用狀況進行跟蹤審查評估，在客戶信用狀況發(fā)生變化時及時作出反應(yīng)，改變應(yīng)收賬款的管理方式。確定信用期要充分考慮公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)情況，確保公司現(xiàn)金的順利周轉(zhuǎn)。其次，對應(yīng)收賬款采取分級管理。[14]按照應(yīng)收賬款的賬齡長短不同將應(yīng)收賬款進行分類，對于賬齡較長的應(yīng)收賬款應(yīng)重點關(guān)注，加緊進行催收，防止發(fā)生壞賬呆賬，對于賬齡較短的應(yīng)收賬款可適當關(guān)注即可。再次，將應(yīng)收賬款的收現(xiàn)率與業(yè)務(wù)人員的業(yè)績考核掛鉤。XXXX公司的應(yīng)收賬款的催收工作由相關(guān)銷售人員負責，而銷售人員往往只重視銷售收入的實現(xiàn)，而忽略了現(xiàn)金收益的重要性，對應(yīng)收賬款的催收工作不夠重視。公司將應(yīng)收賬款的收現(xiàn)率與業(yè)績考核掛鉤，一方面增強業(yè)務(wù)人員“現(xiàn)金至尊”的觀念，另一方面應(yīng)收賬款的收現(xiàn)情況與業(yè)務(wù)人員的切身利益相關(guān)，業(yè)務(wù)人員自然會加緊進行應(yīng)收賬款的收現(xiàn)工作，提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)率。改善存貨管理XXXX公司經(jīng)營化肥銷售業(yè)務(wù)，公司化肥儲量較大，占用了大量的流動資金，不利于公司現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)和合理配置，存貨的儲藏成本和管理成本也會造成資金的浪費。公司應(yīng)采取措施改善對存貨的管理。首先，對現(xiàn)有存貨進行分類管理。將現(xiàn)有的存貨按照市場需求情況進行分類，對于市場需求量下降的化肥，采取降價等促銷手段進行銷售以防止存貨的減值，對于適銷的化肥妥善保管，以待銷售。其次，實行適時采購制度。因為XXXX公司的化肥銷售業(yè)務(wù)系與老客戶的長期合作，因此公司可以不必儲存大量化肥，在客戶發(fā)來訂單時，根據(jù)客戶需求進行化肥采購，這樣公司的存貨將會大大減少，甚至可以降至零，公司可以將這一部分資金用于其它業(yè)務(wù)，提高資金的使用效率。但是采用這種制度要求較高，公司要與供應(yīng)商和客戶建立良好的信息溝通和業(yè)務(wù)往來關(guān)系，以保證化肥能在需要時及時采購，并順利銷售。拓展業(yè)務(wù)范圍針對公司經(jīng)營方面現(xiàn)存的問題，XXXX公司的業(yè)務(wù)人員應(yīng)致力于新市場的開發(fā)，新業(yè)務(wù)的拓展，多元化經(jīng)營，拓展業(yè)務(wù)范圍，以提高公司現(xiàn)金流的創(chuàng)造能力。首先，針對原有業(yè)務(wù)開拓新的市場。XXXX公司的化肥銷售業(yè)務(wù)長期以來僅針對一些固定的客戶，這嚴重影響了公司的經(jīng)濟效益。公司的業(yè)務(wù)人員應(yīng)多進行市場調(diào)查，發(fā)掘潛在客戶，采取宣傳和推銷手段，贏得更多客戶，擴大銷售市場。另外，公司倉庫的重要承租方為個體商戶，公司每年的租金收入有限，個體商戶的收入不穩(wěn)定，租金的收回也不能完全得到保障，因個體商戶對倉庫的租賃比較零散，也使得倉庫中部分地方閑置，造成資源浪費。公司可以尋找大型的企業(yè)或公司對倉庫進行整體出租或出包，這樣既可以保證倉庫的充分利用，公司獲得更多的租金收入，同時，大型公司或企業(yè)的資金一般比較雄厚，可以確保租金按時如數(shù)收回，增加公司的現(xiàn)金流入，提高公司的創(chuàng)收能力。其次，進行新業(yè)務(wù)拓展，開展多元化經(jīng)營。XXXX公司規(guī)模較小，沒有具有核心競爭力的產(chǎn)業(yè)，公司無法依靠發(fā)展核心產(chǎn)業(yè)提高經(jīng)濟效益。公司想獲得更多的收益只拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使得公司經(jīng)營多元化，尋找更多收入來源。公司可以指派有經(jīng)驗的業(yè)務(wù)人員進行全面的市場調(diào)查，尋找新的發(fā)展前景良好的業(yè)務(wù)，并對潛在業(yè)務(wù)進行可行性分析，選擇適合本公司的具有可行性的業(yè)務(wù)進行規(guī)劃并開展試運營，對新業(yè)務(wù)進行跟蹤關(guān)注，對收益較好的業(yè)務(wù)加大宣傳力度，擴大市場，鞏固市場地位，以增加公司的收益，提高企業(yè)的“造血”功能。加強投資管理XXXX公司缺乏現(xiàn)金流量效益觀念，公司持有大量閑置資金，形成較大的機會成本。公司要提高公司資金的使用效率，必須對持有的閑置資金進行合理配置，將資金進行合理投資。公司投資可以從對內(nèi)投資和對外投資兩個方面開展。對內(nèi)投資主要是把資金投向公司內(nèi)部，形成各項流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的投資以及人力資源方面的投資，對外投資是公司在其本身經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)之外，以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)方式或者以購買股票、債券等有價證券的方式對其他單位進行投資，以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟行為。XXXX公司屬于商業(yè)企業(yè)，自身不進行商品生產(chǎn)，不需進行大型生產(chǎn)設(shè)備和廠房的購置與建造。但公司現(xiàn)有人員業(yè)務(wù)素質(zhì)普遍偏低，公司應(yīng)加大人力資源方面的投資。[3]一方面，對現(xiàn)有員工進行有針對性的培訓，提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)以更好的適應(yīng)工作的要求，另一方面，公司應(yīng)多招納擁有一定高素質(zhì)的專業(yè)管理和技術(shù)人員。人力資源投資雖不能給公司帶來即時的收益，但公司整體業(yè)務(wù)水平的提高能夠增強公司的持續(xù)發(fā)展能力，增加公司的未來現(xiàn)金流入。XXXX公司應(yīng)將閑置的資金適當用于對外投資，以提高資金的使用效率，提高資金的增值能力。公司獲利的途徑不僅僅是生產(chǎn)經(jīng)營,在目前資本市場發(fā)達的宏觀環(huán)境下,公司可以對間接投資進行規(guī)劃,通過間接投資在資本市場獲得適當?shù)幕貓?。但是公司進行間接投資時切忌盲目投資，應(yīng)以現(xiàn)金回報能夠彌補現(xiàn)金投入為依據(jù)，對多個投資方案的評價主要采用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標,主要有凈現(xiàn)金流量、獲利指數(shù)、內(nèi)部報酬率等。[15]公司應(yīng)選擇凈現(xiàn)金流量為正且較大、獲利指數(shù)較大、內(nèi)部報酬率較低的項目進行投資。在投資時還要注意短期投資與長期投資相結(jié)合,防范投資風險,同時也要保證間接投資不能影響公司正常的經(jīng)營活動。6結(jié)束語結(jié)論目前，現(xiàn)金流量已漸漸取代利潤成為衡量企業(yè)經(jīng)濟效益和發(fā)展能力的重要指標。企業(yè)現(xiàn)金流量管理意識越來越強，現(xiàn)金流量管理已成為企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容，但企業(yè)現(xiàn)金流量管理還處于初級階段，仍然存在許多問題。本文的主要內(nèi)容是對現(xiàn)金流量管理存在的問題與解決對策進行探討，以XXXX公司的現(xiàn)金流量管理為例進行展開。在論文寫作之前，在XXXX公司進行實習，通過實地觀察分析，與公司相關(guān)人員交流溝通，收集資料，了解XXXX公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量管理方面存在的問題?？沼鄷r間，查閱學術(shù)期刊雜志、書籍等了解有關(guān)現(xiàn)金流量管理的理論知識。在現(xiàn)在已有研究成果的基礎(chǔ)上，對公司的具體問題進行分析，并與公司有經(jīng)驗的人員進行探討，就改善該公司現(xiàn)金流量管理提出自己的見解，如現(xiàn)金流量的滾動預算、應(yīng)收賬款按賬齡分類管理、存貨的適時采購管理方法、人力資源投資等。展望現(xiàn)階段國內(nèi)外關(guān)于現(xiàn)金流量管理的研究頗多，但現(xiàn)金流量管理的相關(guān)理論仍不成熟，還處于發(fā)展完善的階段。本文對現(xiàn)金流量管理進行了相關(guān)的定性分析，運用歸納和演繹、分析與綜合以及抽象與概括等方法，對獲得的各種材料進行思維加工，對XXXX公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)存問題的原因分析和解決對策僅進行語言闡述，比較抽象，得出結(jié)論比較主觀。受理論水平和實踐經(jīng)驗的限制，對于相關(guān)問題分析也不夠全面透徹，難免存在一些問題。本文對現(xiàn)金流量管理的研究缺少定量分析，定量分析借助數(shù)學模型和工具進行相關(guān)問題的研究，并運用數(shù)字語言對結(jié)論加以描述，能夠使人們對研究對象的認識進一步精確化、具體化，結(jié)論更加客觀科學合理。在下一步的研究過程中，應(yīng)注意定性分析與定量分析的結(jié)合，對現(xiàn)金流量管理的相關(guān)問題進行全面的分析與探究，多借助數(shù)學模型和工具對現(xiàn)金流量進行精確客觀地分析，以利于相關(guān)工作的具體開展。另外，現(xiàn)在企業(yè)管理信息化程度日益提高，現(xiàn)金流量管理信息化也將成為未來現(xiàn)金流量管理的發(fā)展趨勢，應(yīng)予以更多關(guān)注。參考文獻：[1]R．Navon.Company-levelCashflowManagement[J].Mar1996,Vol.122,Issue1：22[2]Watt·Amanda.Bettercashflowmanagementstrategies[J].\o"SearchforNZBusiness"NZBusiness,Aug2009,Vol.23,Issue7：58-58[3]王偉.淺談現(xiàn)金流量管理問題及對策[J].集體經(jīng)濟，2009(07),51-52[4]鮑秀銀.風險導向的企業(yè)現(xiàn)金流量管理[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009(03),237[5]楊玉秀.淺析企業(yè)的現(xiàn)金流管理[J].環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望,2009(52),52-55[6]金玉花.現(xiàn)金流量管理—預算控制與分析[J].中國電力企業(yè)管理,2010(02),28-29[7]韓銘?zhàn)?經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理問題的探討[J].太原城市職業(yè)技術(shù)學院學報，2009(03),48-49[8]于向慧.現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中的重要性[J].中國新技術(shù)新產(chǎn)品,2009，13：205[9]周舒.企業(yè)現(xiàn)金流量管理研究[J].稅務(wù)與經(jīng)濟,2009(02),62-66[10]楊雄勝.高級財務(wù)管理[M].大連：東北財經(jīng)大學出版社，2004：106-116[11]陳靖;羊海燕.淺析小企業(yè)的現(xiàn)金流量管理[J].全國商情(經(jīng)濟理論研究),2009(19),51-53[12]孫玉梅，梁巍.企業(yè)現(xiàn)金流量管理的幾個問題探討[J].中國高新技術(shù)企業(yè)，2007(07),49[13]劉改新.淺談銷售預收款的現(xiàn)金流量管理控制[J].會計研究，2008(10),40-41[14]華建國.淺議做好企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作[J].會計與審計，2009（12），203-205[15]宋喜嬌.再談企業(yè)的現(xiàn)金流量管理[J].浙江金融，2006（01），56-57致謝在本論文的寫作過程中，我的導師王愛華老師傾注了大量的心血，從選題到開題報告，從寫作提綱，到一遍又一遍地指出每稿中的具體問題，嚴格把關(guān)，循循善誘，給我的論文寫作提供了很大的幫助。另外，王老師嚴謹認真的治學態(tài)度也深深打動了我，在此我表示衷心感謝。同時我要感謝在我學習期間給我極大關(guān)心和支持的各位老師，他們的教導為我論文的寫作打下了堅實的基礎(chǔ)。另外，我還要感謝關(guān)心我的同學和朋友，他們在生活中給了我很大的幫助，使我能夠全身心的投入到論文寫作中去。最后，我要感謝我的家人，是他們在我遇到困難和挫折時給我鼓勵和支持，給我勇氣，催我前進，衷心地感謝他們。寫作畢業(yè)論文是一次再系統(tǒng)學習的過程，畢業(yè)論文的完成，同樣也意味著新的學習生活的開始，為我以后繼續(xù)進行相關(guān)研究提供經(jīng)驗和借鑒。AppendixCompany-LevelCash-FlowManagement(Partly)IntroductionCashisthemostimportantoftheconstructioncompany’sresources,becausemoreconstructioncompaniesfailduetolackofliquidityforsupportingtheirday-to-dayactivitiesthanbecauseofinadequatemanagementofotherresources.Cashrequirementandprofitabilityaretwodifferentissues,eventhoughtheyareconnected.PeerandRosentalstatethatacompanycansurviveforatransitionalperiodwithoutshowingprofit,orevenwithaloss,butthatitmaycollapseduetolackofcashevenifithasaverypositivebalance.Theyalsostatethatmostoftheconstructioncompaniesintheworldthathavefaileddidsobecauseofalackofworkingcapitalandinspiteoftheirprofitability.Cash-flowmanagementisanindispensabletoolforconstructioncompanies.Itinvolvesforecasting(planning)andcontrol.Thisisadynamicprocessintheever-changingenvironmentofaconstructioncompany,duetodeviationsintheprogress,orchangesinthecosts.Anadequatecash-flowmanagementsystemisnecessitytoconvinceconstructionlenderstolendmoney.Whentheydo,theywanttoknowthatanylackofliquidityisbothtemporaryandexpected.Itoftenhappensthatintheabsence,orinadequacy,ofacash-flowmanagementsystemtheliquidityproblemariseswithoutpriorwarning.Insuchacase,thecompanygoesonapilgrimagetobankmanagerstorequestbridgeloans.Butthis,unfortunately,isexactlythesituationinwhichlendersareveryreluctanttogiveloans.Evenifitisanuncommonevent,atbesttheymaygivethemoneyatveryhighcost,whichreflectstheirconceivedriskassociatedwiththeloan.Cash-flowforecastsshouldbemadeatallphasesoftheconstructionprocess,startingwiththebiddingstage.AshleyandTeicholzemphasizethatadecisiontobidshouldbebasedonfinancialconsiderations,suchascapitalcost,theneedtoborrowmoney,ect.,inadditiontoallotherconsiderations.Usingcash-flowforecastingatthisstagecanalsoinfluencethechoiceofoverheadmarkuppolicy.MathematicalModelsforCost/Cash-FlowForecastingThesemodelsarenormallymathematicallybasedandareusedwhentheavailabilityofprojectdataislimited.Theminimaldataneededforcash-flowforecastingwiththesemodelsincludestheproject’sduration,itstotalcost,andgeneraldata.Mostofthemathematicalmodelsaredevelopedforcost-flowforecastingonly,whilecash-flowforecastingmathematicalmodelsarebasedonforecastingthecostflowfirstandlatertranslatingieintocashflow.Themostpopularofthemathematicalmodelsisthethird-,fourth-,orfifth-levelpolynomial.AshleyandTeicholzsuggestedadetailedmethodforcash-flow-basedcash-flowforecasting.Theydividethedirectcostintoanumberofelementssuchaslabor,materials,ect.,whicharespecifiedasapercentageofthetotalcost.Foreachoftheseelementstheydetermineatypicaltimelagandproposeasimpleformulathatforecaststhecashflowbasedonthisprinciple.Themathematicalmodelsareinaccurate,becausetheyarebasedongeneraldata(andconsequentlydonotgodowntotheresourcelevel).Mostofthemdonottaketimelagsintoaccount,andtheincomeflowignoresthebillingperiod.Inspiteofthis,therearereportsthatmathematicalmodelshavebeenusedsuccessfully.Cost/ScheduleIntegrationThereisextensivediscussionintheliteratureregardingcost/scheduleintegration.Integrationmethodsaredevelopedforprojectswithdetaileddata,suchasadetailedbillofquantitiesandanestimate,whichincludescostsofresources,ofbuildingelements,aswellasadetailedschedule,includingactivitydescriptionandcode,activityduration,andalistofallresourcesassociatedwitheachactivity.Themajorproblemwithintegrationmethodsisthatthecompilationofalistassociatingresources(whichconstitutethecostitems)withactivitiesisverytime-consuming.Anattempttocomputerizeitmorallyfailsbecauseofthecompatibilityproblem.Thisproblemoccursbecausethecostitemsarespecifiedintermsofactivities.Consequently,therelationshipbetweencostandscheduleitemsiscomplex.Ontheonehand,agivenscheduleitemmayrelatetoonlyonecostitem.Ontheotherhand,andmoreoften,theresourcesofacostitemarerelatedtomorethanonescheduleitemandthosescheduleitemsareassociatedwithmorethanonecostitem.Thustheprobleminherentinintegrationishowtomakethecomputerrecognizetheserelationshipsandallocatetheappropriateresourcestotheactivities.Company-LevelCash-FlowManagementModelAcompany-levelcash-flowmodelmustbebasedoncashflowsofallthecompany’sindividualprojects.Wheneverpossible,ie.,whendetaileddataisavailable,theproject-levelforecastisresource-based.Butdetaileddataisnotalwaysavailableforalltheprojectsinthecompany—forsomeprojectstheonlyavailabledataaretheirtotalcost,theirduration,andsomegeneraldata.Themodelpresentedhereisflexibleenoughtoaccommodatesuchprojectsaswell.Cash-flowforecastsofsuchprojectswithlimiteddataarebasedonacost-flowforecast,whichisgeneratedwiththeaidofmathematicalmodels.Themodeluses,forthispurpose,avarietyofpolynomialformulasfortheprojectlevel,whichcalculateitsmonthlycosts.Thesemonthlycostsmustbetransformedintomonthlyexpensesbyaddingtimelags,whichrefertoresourcesandconsequentlycannotbeaddedtocoststhataremotresource-based.Thesolutiontothisproblem,forLDprojects,istodividethecostsintocostgroups(labor,materials,equipment,framework,scaffolding,etc.).Thisdivisionwouldbebasedonearlierexperienceofthecompanywithsimilarprojects(themodelprovidesdefaultvaluesforsuchdivision,basedontheliterature).Someofthegroupshaveatypicaltimelag(suchaslabor),others.,materials)donot.Forthelattergroup,adecisionregardinga“typical”timelagmustbemadebasedonthecompany’shistoricalinformation.Theexpenseflowisgeneratedbytakingthemonthlycosts,dividingthemintocostgroups,andprojectingthemaccordingtotheir“payment”time,onthebasisoftheappropriatetimelag.Whendetailedprojectdataareavailable,theyincludethefollowingfiles:resources,estimating,billofquantities,schedule,subcontractors,contractdata(withtheownerandsubcontractors),andgeneraldata.Theavailabilityofdetaileddataenablesaccuratecash-flowforecaststobegeneratedattheprojectlevel.Onlyaresource-basedforecastcanincorporatethecorrecttimelag,becauseeveryresourcehasadifferenttimelag.Thefirststageincash-flowgenerationofprojectswithsuchdetaileddataistointegratethebillofquantitieswiththeschedule,tointegratethetwowiththeestimate,andtogenerateexpenseaswellasincomeflows.Project-levelincome-flowforecastinghastwooptions,thefirstbeingappropriatetoprojectsforsaleinthefreemarket.Nomodelforecastingsalesofconstructionprojectswasfound,andthereforeacompanymustenteritsownforecastmanually,inaccordancewithitsbestjudgment.Thesecon