非金融企業(yè)財務報表分析課件

非金融企業(yè)財務報表分析第一章財務報表分析概述第二章資產(chǎn)負債表分析第三章利潤表分析第四章現(xiàn)金流量表分析非金融企業(yè)財務報表分析第一章財務報表分析概述1第一章財務報表分析概述一、會計核算的基本前提和一般原則（一）基本前提1.會計主體是會計確認、計量和報告的空間范圍。會計核算以企業(yè)發(fā)生的各項交易或事項為對象，記錄和反映企業(yè)本身的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動。會計主體不同于法律主體。第一章財務報表分析概述一、會計核算的基本前提和一般原則22.持續(xù)經(jīng)營是企業(yè)在可預見的將來，將會按當前的規(guī)模和狀態(tài)繼續(xù)經(jīng)營下去。會計主體將按照既定的用途使用資產(chǎn)，按照既定的合約條件清償債務。2.持續(xù)經(jīng)營33.會計分期是將一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營活動期間劃分為若干連續(xù)的、長短相同的期間。會計期間一般以年度為標準，因此又稱為會計年度。會計年度可以按日歷年度，也可以按營業(yè)年度，我國現(xiàn)行會計制度采用日歷年度。會計期間還可分為年度、半年度、季度和月度。3.會計分期44.貨幣計量貨幣計量以幣值穩(wěn)定為條件，在此基礎上，不同時點的資產(chǎn)價值才具有可比性，不同時間的收入和費用才能進行比較、計算，確定其經(jīng)營成果，會計核算提供的會計信息才能真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。4.貨幣計量5（二）核算原則1.客觀性原則會計核算應當以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù)，如實反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。2.可比性原則會計核算必須符合國家的統(tǒng)一規(guī)定，會計信息口徑一致，提供相互可比的會計核算資料。（二）核算原則63.相關(guān)性原則會計核算應能滿足各有關(guān)方面對會計信息的需求。會計核算所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)應當滿足國家宏觀經(jīng)濟管理的需求，滿足有關(guān)各方面了解企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)加強內(nèi)部經(jīng)營管理的需要。4.一貫性原則企業(yè)采用的會計處理方法和程序前后各期必須一致，企業(yè)在一般情況下不得隨意變更會計處理方法和程序。一貫性原則是在可比性原則基礎上產(chǎn)生的，是實現(xiàn)可比性原則的保證。3.相關(guān)性原則7.5.及時性原則會計核算工作要講求實效，會計處理應及時進行。6.明晰性原則會計記錄與會計報表應清晰、簡明、便于理解和利用。7.權(quán)責發(fā)生制原則收入和費用的確認應當以實際發(fā)生和影響作為確認計量的標準。凡是本期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，都應作為本期的收入和費用處理；凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已經(jīng)在當期收付，也不應作為當期的收入和費用。.5.及時性原則88.配比原則一個會計期間內(nèi)的各項收入和與其相關(guān)聯(lián)的成本、費用，應當在同一個會計期間予以確認、計量。要求企業(yè)根據(jù)一定期間收入與費用之間存在的因果關(guān)系，對本期的收入與費用進行確認和計量。8.配比原則99.歷史成本原則企業(yè)的各項財產(chǎn)物資應當按取得時的實際成本進行核算。要求企業(yè)對資產(chǎn)、負債、權(quán)益的計量，應以經(jīng)濟業(yè)務的實際交易價格或成本為依據(jù)，而不考慮市場價格變動的影響。物價變動時，除另有規(guī)定外，一律不調(diào)整其賬面價值。9.歷史成本原則1010.劃分收益性支出與資本性支出原則凡支出的效益與本會計年度相關(guān)的，應當作為收益性支出，凡支出的效益與幾個會計年度相關(guān)的，應作為資本性支出。11.謹慎性原則是針對經(jīng)濟活動中存在的不確定因素，要求在會計處理尚持謹慎小心的態(tài)度，充分估計風險和損失，盡量少計或不計可能發(fā)生的收益，使會計信息的使用者或決策者提高警惕，以應付外部經(jīng)濟環(huán)境的變化，盡量規(guī)避風險將其限制在最小范圍內(nèi)。計提壞賬準備和計提折舊的做法體現(xiàn)了謹慎性原則。10.劃分收益性支出與資本性支出原則1112.重要性原則會計核算過程中，對交易或事項應區(qū)別其重要程度，采用不同的會計處理方法和程序。要求對那些重要的會計事項（如事關(guān)企業(yè)經(jīng)營決策或?qū)嬓畔⑹褂谜呔哂兄匾饬x），應分別核算、求準確，并在會計報告中作重點說明；對于那些次要的會計事項，在不影響會計信息真實性的情況下，可適當簡化會計核算，予以合并反映。12.重要性原則12二、復式記賬系統(tǒng)

資產(chǎn)=負債+股本+留存收益

借方貸方借方貸方借方貸方借方貸方

+--+-+-+

股利借方貸方虧盈

+-損利收入-費用=利潤（虧損）借方貸方借方貸方

-++-年末將收入各科目結(jié)轉(zhuǎn)，借記收入科目，貸記本年利潤將費用各科目結(jié)轉(zhuǎn)，貸記費用科目，借記本年利潤貸方有余額表示凈利潤借方有余額表示虧損二、復式記賬系統(tǒng)資產(chǎn)=13三、財務報表分析的概念及分析對象（一）概念財務報表分析是指以財務報表和其他資料（報表附注、財務情況說明、審計報告）為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的財務狀況、經(jīng)營成果及其變動。

三、財務報表分析的概念及分析對象（一）概念14（二）分析對象財務會計報表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表。會計報表附注：是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。包括：“會計政策、會計估計和會計報表編制方法說明”、“會計報表的項目注釋”、“關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易”、“或有事項”、“資產(chǎn)抵押說明”、“資產(chǎn)負債表日后事項”、“債務重組事項”等。財務情況說明：包括公司基本情況簡介；會計數(shù)據(jù)和業(yè)務數(shù)據(jù)摘要；股本變動及股東情況；公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況；公司治理結(jié)構(gòu)；股東大會情況簡介；董事會報告；監(jiān)事會報告；重大事項等。審計報告（二）分析對象15資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表16利潤表利潤表17現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表18現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表19（三）現(xiàn)金流量表補充資料（三）現(xiàn)金流量表補充資料20現(xiàn)金流量表補充資料現(xiàn)金流量表補充資料21四、財務分析的局限（一）會計核算的特點確認基礎：權(quán)責發(fā)生制計量基礎：歷史成本記賬方式：復式記賬四、財務分析的局限（一）會計核算的特點22（二）經(jīng)濟利潤與會計利潤經(jīng)濟利潤機會成本總成本=顯性成本+隱性成本經(jīng)濟利潤=總收益—總成本2.會計利潤利潤=總收益—總顯性成本優(yōu)點：建立在實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務基礎上，具有客觀性和可驗證性。依據(jù)收入實現(xiàn)原則，具有穩(wěn)健性?？梢苑从称髽I(yè)資產(chǎn)是否完整、企業(yè)資源是否得到充分利用。（二）經(jīng)濟利潤與會計利潤23機會成本廠商所放棄的相同生產(chǎn)要素在其他生產(chǎn)用途中所能得到的最高收入。顯性成本廠商購買或租用他人所擁有的生產(chǎn)要素的實際支出。隱性成本廠商自己擁有的且被用于改廠商生產(chǎn)過程的生產(chǎn)要素的總價格。機會成本243.會計利潤的缺點依據(jù)收入實現(xiàn)原則，不能反映企業(yè)全部收益。按歷史成本確認費用不能反映物價變動對利潤的影響。各年度資產(chǎn)計價混亂，缺乏可比性。資產(chǎn)負債表反映的資產(chǎn)價值不準確。3.會計利潤的缺點25（三）財務報表的局限性提供表內(nèi)貨幣性財務信息，是財務后果而非經(jīng)營活動全過程和后果以歷史成本為計量基礎難以反映企業(yè)現(xiàn)實情況和未來信息貨幣計量制約了對無形資產(chǎn)價值的反映會計估計和會計政策使得財務報表具有一定的主觀性（三）財務報表的局限性26（四）財務分析的局限性財務報表是財務結(jié)果，財務分析難以由此結(jié)果分析其原因財務分析結(jié)果依賴于財務報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量財務分析方法存在缺陷（四）財務分析的局限性27五、銀行信貸財務分析的特殊目的（一）財務分析的一般目的財務風險償債能力盈利能力運營能力發(fā)展能力（二）銀行信貸財務分析的目的揭示企業(yè)財務風險和償債能力五、銀行信貸財務分析的特殊目的（一）財務分析的一般目的28（三）銀行信貸財務分析重點企業(yè)的流動性和盈利性短期關(guān)注流動性，長期關(guān)注盈利性（四）銀行信貸財務分析的作用影響信貸決策（三）銀行信貸財務分析重點29六、銀行信貸財務分析框架借債還錢錢靠盈利獲得盈利靠資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量盈利質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)營性現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量收入質(zhì)量利潤質(zhì)量毛利率資產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)金含量流動性財務風險盈利能力承債能力六、銀行信貸財務分析框架借債還錢錢靠盈利獲得盈利靠資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)30七、財務報表分析的方法財務報表分析的基本方法是比較分析法。按比較內(nèi)容分類：總額比較；結(jié)構(gòu)比較；比率比較。七、財務報表分析的方法財務報表分析的基本方法是比較分析法。31八、基本的財務比率反映企業(yè)短期償債能力的比率反映企業(yè)長期償債能力的比率反映企業(yè)運營能力的比率反映企業(yè)盈利能力的比率反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率反映企業(yè)市場價值的比率八、基本的財務比率反映企業(yè)短期償債能力的比率32（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（作用：反映企業(yè)對短期性債務的保證程度；參考標準值：一般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標準不同；影響因素：流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債（速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對短期性債務支付能力的迅速性；參考標準值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標準不同；影響因素：應收賬款的流動性）（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債33（二）反映企業(yè)長期償債能力的比率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額（作用：反映資產(chǎn)對債務的償還保障程度和債務對資產(chǎn)的資金支撐程度；參考標準值：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：要求比率適當高些，前提：總資本報酬率＞借入資本利息率。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認為該指標應維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標準不同利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費用（作用：反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力；參考標準值：至少要大于1，一般應在3以上）

（二）反映企業(yè)長期償債能力的比率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總34（三）反映企業(yè)運營能力的比率存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本／平均存貨應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入／平均應收賬款總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均總資產(chǎn)（三）反映企業(yè)運營能力的比率存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本／平均存貨35（四）反映企業(yè)盈利能力的比率與銷售額有關(guān)的獲利能力比率：銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）／銷售收入銷售凈利率＝凈利潤／銷售收入與投資有關(guān)的獲利能力比率：資產(chǎn)報酬率（ROA）=凈利潤／平均總資產(chǎn)權(quán)益報酬率（ROE）=凈利潤／所有者權(quán)益總額（四）反映企業(yè)盈利能力的比率與銷售額有關(guān)的獲利能力比率：36（五）反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率銷售收現(xiàn)率＝銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金／銷售收入資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／平均總資產(chǎn)每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／總股本營業(yè)利潤的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／營業(yè)利潤（五）反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率銷售收現(xiàn)率＝銷售商品、提供勞37（六）反映企業(yè)估值的比率每股收益（EPS）市盈率（PE）＝每股市價／每股收益每股凈資產(chǎn)市凈率＝每股市價／每股凈資產(chǎn)（六）反映企業(yè)估值的比率每股收益（EPS）38九、財務報表分析的重點資產(chǎn)負債表分析的重點利潤表分析的重點現(xiàn)金流量表分析的重點九、財務報表分析的重點資產(chǎn)負債表分析的重點39（一）資產(chǎn)負債表分析的重點現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴重的財務危機。應收賬款過多：錢在客戶那里，風險加大存貨過多：錢壓在商品里，風險加大固定資產(chǎn)過多：錢壓在設備、廠房里，利用效率低計提的各種準備過低：資產(chǎn)虛估，風險準備不足短期借款用于長期用途：

“短貸長投”，短期償債風險高企。應付賬款賬期的不正常延長：資金鏈可能斷裂長期借款用于短期用途：企業(yè)要承擔高額的利息負擔擔保負債和未決訴訟：企業(yè)殺手舉債過度：資本金不足，長期償債風險高企。（一）資產(chǎn)負債表分析的重點現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴重的財務危機。40（二）利潤表分析的重點營業(yè)收入的變動和現(xiàn)金含量毛利率銷售費用是否出現(xiàn)不正常的上升或下降財務費用是否與貸款規(guī)模相適應投資收益的具體內(nèi)容和現(xiàn)金含量營業(yè)利潤的現(xiàn)金含量企業(yè)的業(yè)績是否過度依賴營業(yè)外收入銷售凈利率、資產(chǎn)報酬率、權(quán)益報酬率（二）利潤表分析的重點營業(yè)收入的變動和現(xiàn)金含量41（三）現(xiàn)金流量表分析的重點經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的充足程度投資活動的現(xiàn)金流出與企業(yè)投資計劃的吻合程度籌資活動的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動現(xiàn)金流量之和的適應程度（三）現(xiàn)金流量表分析的重點經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的充足程度42非金融企業(yè)財務報表分析第一章財務報表分析概述第二章資產(chǎn)負債表分析第三章利潤表分析第四章現(xiàn)金流量表分析非金融企業(yè)財務報表分析第一章財務報表分析概述43第一章財務報表分析概述一、會計核算的基本前提和一般原則（一）基本前提1.會計主體是會計確認、計量和報告的空間范圍。會計核算以企業(yè)發(fā)生的各項交易或事項為對象，記錄和反映企業(yè)本身的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動。會計主體不同于法律主體。第一章財務報表分析概述一、會計核算的基本前提和一般原則442.持續(xù)經(jīng)營是企業(yè)在可預見的將來，將會按當前的規(guī)模和狀態(tài)繼續(xù)經(jīng)營下去。會計主體將按照既定的用途使用資產(chǎn)，按照既定的合約條件清償債務。2.持續(xù)經(jīng)營453.會計分期是將一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營活動期間劃分為若干連續(xù)的、長短相同的期間。會計期間一般以年度為標準，因此又稱為會計年度。會計年度可以按日歷年度，也可以按營業(yè)年度，我國現(xiàn)行會計制度采用日歷年度。會計期間還可分為年度、半年度、季度和月度。3.會計分期464.貨幣計量貨幣計量以幣值穩(wěn)定為條件，在此基礎上，不同時點的資產(chǎn)價值才具有可比性，不同時間的收入和費用才能進行比較、計算，確定其經(jīng)營成果，會計核算提供的會計信息才能真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。4.貨幣計量47（二）核算原則1.客觀性原則會計核算應當以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù)，如實反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。2.可比性原則會計核算必須符合國家的統(tǒng)一規(guī)定，會計信息口徑一致，提供相互可比的會計核算資料。（二）核算原則483.相關(guān)性原則會計核算應能滿足各有關(guān)方面對會計信息的需求。會計核算所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)應當滿足國家宏觀經(jīng)濟管理的需求，滿足有關(guān)各方面了解企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)加強內(nèi)部經(jīng)營管理的需要。4.一貫性原則企業(yè)采用的會計處理方法和程序前后各期必須一致，企業(yè)在一般情況下不得隨意變更會計處理方法和程序。一貫性原則是在可比性原則基礎上產(chǎn)生的，是實現(xiàn)可比性原則的保證。3.相關(guān)性原則49.5.及時性原則會計核算工作要講求實效，會計處理應及時進行。6.明晰性原則會計記錄與會計報表應清晰、簡明、便于理解和利用。7.權(quán)責發(fā)生制原則收入和費用的確認應當以實際發(fā)生和影響作為確認計量的標準。凡是本期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，都應作為本期的收入和費用處理；凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已經(jīng)在當期收付，也不應作為當期的收入和費用。.5.及時性原則508.配比原則一個會計期間內(nèi)的各項收入和與其相關(guān)聯(lián)的成本、費用，應當在同一個會計期間予以確認、計量。要求企業(yè)根據(jù)一定期間收入與費用之間存在的因果關(guān)系，對本期的收入與費用進行確認和計量。8.配比原則519.歷史成本原則企業(yè)的各項財產(chǎn)物資應當按取得時的實際成本進行核算。要求企業(yè)對資產(chǎn)、負債、權(quán)益的計量，應以經(jīng)濟業(yè)務的實際交易價格或成本為依據(jù)，而不考慮市場價格變動的影響。物價變動時，除另有規(guī)定外，一律不調(diào)整其賬面價值。9.歷史成本原則5210.劃分收益性支出與資本性支出原則凡支出的效益與本會計年度相關(guān)的，應當作為收益性支出，凡支出的效益與幾個會計年度相關(guān)的，應作為資本性支出。11.謹慎性原則是針對經(jīng)濟活動中存在的不確定因素，要求在會計處理尚持謹慎小心的態(tài)度，充分估計風險和損失，盡量少計或不計可能發(fā)生的收益，使會計信息的使用者或決策者提高警惕，以應付外部經(jīng)濟環(huán)境的變化，盡量規(guī)避風險將其限制在最小范圍內(nèi)。計提壞賬準備和計提折舊的做法體現(xiàn)了謹慎性原則。10.劃分收益性支出與資本性支出原則5312.重要性原則會計核算過程中，對交易或事項應區(qū)別其重要程度，采用不同的會計處理方法和程序。要求對那些重要的會計事項（如事關(guān)企業(yè)經(jīng)營決策或?qū)嬓畔⑹褂谜呔哂兄匾饬x），應分別核算、求準確，并在會計報告中作重點說明；對于那些次要的會計事項，在不影響會計信息真實性的情況下，可適當簡化會計核算，予以合并反映。12.重要性原則54二、復式記賬系統(tǒng)

資產(chǎn)=負債+股本+留存收益

借方貸方借方貸方借方貸方借方貸方

+--+-+-+

股利借方貸方虧盈

+-損利收入-費用=利潤（虧損）借方貸方借方貸方

-++-年末將收入各科目結(jié)轉(zhuǎn)，借記收入科目，貸記本年利潤將費用各科目結(jié)轉(zhuǎn)，貸記費用科目，借記本年利潤貸方有余額表示凈利潤借方有余額表示虧損二、復式記賬系統(tǒng)資產(chǎn)=55三、財務報表分析的概念及分析對象（一）概念財務報表分析是指以財務報表和其他資料（報表附注、財務情況說明、審計報告）為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的財務狀況、經(jīng)營成果及其變動。

三、財務報表分析的概念及分析對象（一）概念56（二）分析對象財務會計報表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表。會計報表附注：是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。包括：“會計政策、會計估計和會計報表編制方法說明”、“會計報表的項目注釋”、“關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易”、“或有事項”、“資產(chǎn)抵押說明”、“資產(chǎn)負債表日后事項”、“債務重組事項”等。財務情況說明：包括公司基本情況簡介；會計數(shù)據(jù)和業(yè)務數(shù)據(jù)摘要；股本變動及股東情況；公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況；公司治理結(jié)構(gòu)；股東大會情況簡介；董事會報告；監(jiān)事會報告；重大事項等。審計報告（二）分析對象57資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表58利潤表利潤表59現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表60現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表61（三）現(xiàn)金流量表補充資料（三）現(xiàn)金流量表補充資料62現(xiàn)金流量表補充資料現(xiàn)金流量表補充資料63四、財務分析的局限（一）會計核算的特點確認基礎：權(quán)責發(fā)生制計量基礎：歷史成本記賬方式：復式記賬四、財務分析的局限（一）會計核算的特點64（二）經(jīng)濟利潤與會計利潤經(jīng)濟利潤機會成本總成本=顯性成本+隱性成本經(jīng)濟利潤=總收益—總成本2.會計利潤利潤=總收益—總顯性成本優(yōu)點：建立在實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務基礎上，具有客觀性和可驗證性。依據(jù)收入實現(xiàn)原則，具有穩(wěn)健性。可以反映企業(yè)資產(chǎn)是否完整、企業(yè)資源是否得到充分利用。（二）經(jīng)濟利潤與會計利潤65機會成本廠商所放棄的相同生產(chǎn)要素在其他生產(chǎn)用途中所能得到的最高收入。顯性成本廠商購買或租用他人所擁有的生產(chǎn)要素的實際支出。隱性成本廠商自己擁有的且被用于改廠商生產(chǎn)過程的生產(chǎn)要素的總價格。機會成本663.會計利潤的缺點依據(jù)收入實現(xiàn)原則，不能反映企業(yè)全部收益。按歷史成本確認費用不能反映物價變動對利潤的影響。各年度資產(chǎn)計價混亂，缺乏可比性。資產(chǎn)負債表反映的資產(chǎn)價值不準確。3.會計利潤的缺點67（三）財務報表的局限性提供表內(nèi)貨幣性財務信息，是財務后果而非經(jīng)營活動全過程和后果以歷史成本為計量基礎難以反映企業(yè)現(xiàn)實情況和未來信息貨幣計量制約了對無形資產(chǎn)價值的反映會計估計和會計政策使得財務報表具有一定的主觀性（三）財務報表的局限性68（四）財務分析的局限性財務報表是財務結(jié)果，財務分析難以由此結(jié)果分析其原因財務分析結(jié)果依賴于財務報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量財務分析方法存在缺陷（四）財務分析的局限性69五、銀行信貸財務分析的特殊目的（一）財務分析的一般目的財務風險償債能力盈利能力運營能力發(fā)展能力（二）銀行信貸財務分析的目的揭示企業(yè)財務風險和償債能力五、銀行信貸財務分析的特殊目的（一）財務分析的一般目的70（三）銀行信貸財務分析重點企業(yè)的流動性和盈利性短期關(guān)注流動性，長期關(guān)注盈利性（四）銀行信貸財務分析的作用影響信貸決策（三）銀行信貸財務分析重點71六、銀行信貸財務分析框架借債還錢錢靠盈利獲得盈利靠資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量盈利質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)營性現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量收入質(zhì)量利潤質(zhì)量毛利率資產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)金含量流動性財務風險盈利能力承債能力六、銀行信貸財務分析框架借債還錢錢靠盈利獲得盈利靠資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)72七、財務報表分析的方法財務報表分析的基本方法是比較分析法。按比較內(nèi)容分類：總額比較；結(jié)構(gòu)比較；比率比較。七、財務報表分析的方法財務報表分析的基本方法是比較分析法。73八、基本的財務比率反映企業(yè)短期償債能力的比率反映企業(yè)長期償債能力的比率反映企業(yè)運營能力的比率反映企業(yè)盈利能力的比率反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的比率反映企業(yè)市場價值的比率八、基本的財務比率反映企業(yè)短期償債能力的比率74（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（作用：反映企業(yè)對短期性債務的保證程度；參考標準值：一般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標準不同；影響因素：流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債（速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對短期性債務支付能力的迅速性；參考標準值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標準不同；影響因素：應收賬款的流動性）（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債75（二）反映企業(yè)長期償債能力的比率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額（作用：反映資產(chǎn)對債務的償還保障程度和債務對資產(chǎn)的資金支撐程度；參考標準值：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：要求比率適當高些，前提：總資本報酬率＞借入資本利息率。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認為該指標應維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標準不同利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費用（作用：反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力；參考標準值