財務(wù)分析試B卷

一單選題。股利發(fā)放率的計算公式是（B）o1-10BBCABoBCBBCA每股股利/每股市價A每股股利/每股市價B每股股利/每股收益C每股股利/每股帳面價值D每股股利/每股金用于反映投資人投入資本的完整性與保全性的比率是（B）oA可持續(xù)增長率B資本保值增值率C權(quán)益乘數(shù)D盈利現(xiàn)金比率影響籌資規(guī)模與結(jié)構(gòu)的內(nèi)部因素是（C）。A.金融信貸制度B.行業(yè)狀況C.投資項目的性質(zhì)D.債權(quán)人的態(tài)度在通貨膨脹期間，會導(dǎo)致利潤虛增的存貨計價方法是（A）oA先進(jìn)先出法B后進(jìn)先出法C加權(quán)平均法D個別計價法利息保障倍數(shù)的計算表達(dá)式的分子為（B）。A.利潤總額B.利潤總額加利息支出C,凈利潤D.主營業(yè)務(wù)利潤6籌資與投資風(fēng)險型結(jié)構(gòu)是指（B）oB.流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債D.B.流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債D.長期資本等于非流動資產(chǎn)C.長期資本大于非流動資產(chǎn)7.比較而言，使公司在股利發(fā)放具有較大靈活性的股利政策是（C）oA.固定股利政策B.固定股利支付率C.低正常股利加額外股利D.剩余股利政策8、資產(chǎn)組合的影響因素不包括（B）oA、企業(yè)所處行業(yè)B、籌資方式的選擇范圍C、利息率水平D、風(fēng)險偏好與利潤分析資料無關(guān)的資料是（B）oA分布報表B應(yīng)交增值稅明細(xì)表C成本報表D營業(yè)外收支明細(xì)表最關(guān)心企業(yè)償債能力的分析方應(yīng)該是（C）oA.投資者B.經(jīng)營者C.債權(quán)人D.所有利益相關(guān)者二、多項選擇題（每題2分，共14分）1-7ABCACDABCACDADABDABCD、1、下面的哪一種情況不會使應(yīng)收賬款與日銷售額比指標(biāo)異常偏高？（ABC）A、年末銷貨額大量減少B、大量的現(xiàn)金銷貨C、賣出大量應(yīng)收賬款D、年末銷貨額大量增加2、下面哪一項指標(biāo)是反映生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)獲利能力的指標(biāo)？（ACD）A、銷售毛利率B、總資產(chǎn)報酬率C、稅前利潤率D、營業(yè)利潤率在進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析時，可供選擇的固流結(jié)構(gòu)策略主要有（ABC）o

A.適中的固流結(jié)構(gòu)策略D.平衡的固流結(jié)構(gòu)策略B.A.適中的固流結(jié)構(gòu)策略D.平衡的固流結(jié)構(gòu)策略E.優(yōu)化的固流結(jié)構(gòu)策略影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的因素有（ACD）A.流動比率B.成本收入率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)E銷售凈利率為提高資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力，企業(yè)應(yīng)采取的措施是（AD）。A.提高商品經(jīng)營盈利能力B.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)C.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)D.加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)E.增大權(quán)益乘數(shù)常見的股利支付方式有（ABD）A.股票股利B.現(xiàn)金股利C股票回購D.負(fù)債股利企業(yè)的籌資渠道主要有（ABCD）。A國家的財政資金B(yǎng)其他企業(yè)資金C企業(yè)留存收益D居民個人資金三、判斷題1-6VVXVXX企業(yè)盈利能力的高低與利潤的高低成正比（V國有資本金績效評價使用的方法是功效系數(shù)法與分析判斷法的結(jié)合。（V企業(yè)持續(xù)經(jīng)營價值一定高于清算價值（X在物價上漲時，如果存貨的核算采用先進(jìn)先出法會高估企業(yè)的當(dāng)期利潤（V股票市盈率越高，則反映該企業(yè)的成長勢頭和發(fā)展前景就越好。（X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快必然引起資產(chǎn)占用的節(jié)約（X名詞解釋（每題3分，共15分）1、資產(chǎn)負(fù)債率：是全部負(fù)債總額除以全部資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，又稱為債務(wù)比率。2、現(xiàn)金流量表：是反映企業(yè)在一定會計期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出信息的報表。3、資本結(jié)構(gòu)：指企業(yè)各種長期籌資來源的構(gòu)成和比例關(guān)系，即長期資本和長期債務(wù)的比例關(guān)系簡答題（24分）1.如何進(jìn)行籌資活動的全面分析答：對籌資活動的全面分析主要包括以下二個方面：（1）籌資規(guī)模及變動分析：該項分析主要是借助于資產(chǎn)負(fù)債表右方的負(fù)債及所有者權(quán)益主要數(shù)據(jù)，利用水平分析法，分析企業(yè)的籌資規(guī)模的變動情況，觀察其變動趨勢，對籌資狀況合理性進(jìn)行評價的過程。（2）籌資結(jié)構(gòu)及變動分析：該項分析首先是將某期籌資結(jié)構(gòu)計算出來，與上期計劃或者是與同行業(yè)平均水平、標(biāo)準(zhǔn)水平進(jìn)行比較，從中評價企業(yè)的籌資政策、特別是資本構(gòu)成或變動以及對投資者、債權(quán)人的影響；其次，是將籌資結(jié)構(gòu)進(jìn)行變化趨勢分析、透過相應(yīng)的變化趨勢，了解企業(yè)的籌資策略和籌資重心，預(yù)計未來籌資方向。2.簡述會計分析的目的、作用和步驟。答：會計分析的目的在于評價企業(yè)會計所反映的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實(shí)程度。會計分析的作用，一方面通過對會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會計信息的質(zhì)量狀況；另一方面通過對會計靈活性、會計估價的調(diào)整，修正會計數(shù)據(jù)，為財務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財務(wù)分析結(jié)論的可靠性。進(jìn)行會計分析，一般可按以下步驟進(jìn)行：（1）閱讀會計報告，（2）比較會計報表，（3）解釋會計報表，（4）修正會計報表信息。3存貨結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)成品存貨下降的原因有哪些答：存貨結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)成品存貨下降的原因主要有（1）企業(yè)削價銷售，導(dǎo)致銷售收入減少；（2）預(yù)期存貨充足，或價格即將下跌而出清存貨；（3）存貨計價方法改變或其他原因低估存貨；（4）銷售政策，或銷售條件改變六.綜合計算題（15分共一題）2、下面是ABC公司2003年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表和截止2003年12月31日的損益表及現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）（2003年12月31日）（單位：元）2003年2002年現(xiàn)金應(yīng)收賬款凈額存貨預(yù)付賬款固定資產(chǎn)累計折舊資產(chǎn)總計應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金預(yù)提費(fèi)用應(yīng)付債券普通股股本留存收益負(fù)債和股東權(quán)益合計500009200003000004000000000020000041100004900001500006000016500001060000700000411000028000070000085000060000400000?100000219000044000040000500002000009600005000002190000利潤表（2003年度12月31日）（單位：元）項目金額銷售收入5000000減：銷售成本（包括折舊40000）3100000銷售和管理費(fèi)用（包括折舊60000）800000利息費(fèi)用（全部以現(xiàn)金支付）110000稅前利潤990000

減：所得稅凈利潤300000690000現(xiàn)金流量表(2003年度12月31日)(單位：元)凈利潤690000加：折舊費(fèi)用100000財務(wù)費(fèi)用一一利息費(fèi)用110000應(yīng)付賬款增加50000應(yīng)交所得稅增加10000應(yīng)計負(fù)債增加10000預(yù)付賬款減少20000減：應(yīng)收賬款增加220000存貨增加450000經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額320000投資活動的現(xiàn)金流量購置固定資產(chǎn)-1600000投資活動的凈現(xiàn)金流量-1600000籌資活動的現(xiàn)金流量吸收權(quán)益性投資所得到的現(xiàn)金100000發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金1550000償付利息所支付的現(xiàn)金-110000分配股利所支付的現(xiàn)金-490000籌資活動現(xiàn)金流量1050000本期現(xiàn)金凈增加額-230000ABC公司總經(jīng)理不能理解為什么公司在償付當(dāng)期債務(wù)方面存在困難，他注意到企業(yè)經(jīng)營是不錯的，因為銷售收入不止翻了一番，而且公司2000年獲得的利潤為690000元。要求：計算下列指標(biāo)。流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、利息保障倍數(shù)、權(quán)益報酬率對ABC公司財務(wù)狀況發(fā)表你的意見。參考答案答：(1)流動比率=(50000+920000+1300000+40000)《(490000+150000+60000)=3.3速動比率=(50000+920000+40000)《(490000+150000+60000)=1.443現(xiàn)金比率=50000!(490000+150000+60000)=0.0714存貨周轉(zhuǎn)率=3100000!【(1300000+850000)《2】=2.8837應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=5000000![(920000+700000)!2】=6.1728資產(chǎn)負(fù)債率=(490000+150000+60000+1650000)M110000x100%=57.18%利息保障倍數(shù)=(990000+110000)《110000=10權(quán)益報酬率=690000《(1060000+700000)=39.2045%(2)ABC公司流動比率和速動比率均高于標(biāo)準(zhǔn)值，但現(xiàn)金比率很低，結(jié)合公司現(xiàn)金流量的分析可知公司短期償債能力并非很強(qiáng)，且存在較大困難。ABC公司獲利能力比較強(qiáng)，但營運(yùn)能力較差，表明公司本期獲利質(zhì)量并不高。ABC公司利息保障倍數(shù)達(dá)到10，如果ABC公司能夠提高盈利質(zhì)量，從長遠(yuǎn)來看，公司長期償債能力尚好。ABC公司資產(chǎn)負(fù)債率57.18%，需要結(jié)合同業(yè)比較分析判斷公司債務(wù)狀況2、資料：大宇公司2001年底的部分賬面資料如下表：項目2001年貨幣資金1503600短期投資一一債券投資30000其中：短期投資跌價準(zhǔn)備840應(yīng)收票據(jù)60000固定資產(chǎn)24840000其中：累計折舊300000應(yīng)收賬款210000其中：壞帳準(zhǔn)備12000原材料450000應(yīng)付票據(jù)90000應(yīng)交稅金60000預(yù)提費(fèi)用1000000長期借款一一基建借款1800000要求：(1)計算該企業(yè)的營運(yùn)資本計算該企業(yè)的流動比率計算該企業(yè)的速動比率以及保守速動比率計算該企業(yè)的現(xiàn)金比率將以上指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)值對照，簡要說明其短期償債能力的好壞2、(1)流動資產(chǎn)=(1503600+30000-840+60000+210000-12000+450000)=2240760(2分)流動負(fù)債=(90000+60000+1000000)=1150000(2分)TOC\o"1-5"\h\z營運(yùn)資本=2240760-1150000=1090760(1分)流動比率=224076^1150000=1.95(2分)速動資產(chǎn)=2240760-450000=1790760(2分)速動比率=1790760—1150000=1.56(1分)保守速動比率=(1503600+30000-840+60000+210000-12000)—1150000=1730760—1150000=1.51(1分)現(xiàn)金比率=(15036000+30000-840)—1150000=1.33(2分)

（5）流動比率的標(biāo)準(zhǔn)值使2,該企業(yè)的流動比率為1.95，較為適當(dāng)；速動比率的標(biāo)準(zhǔn)值為1,該企業(yè)的速動比率為1.56，高于標(biāo)準(zhǔn)值，說明企業(yè)償還短期負(fù)債的能力較好，但貨幣資金的有效利用不足。（2分）1、A公司2002年有關(guān)財務(wù)資料如下表：A公司資產(chǎn)負(fù)債表2002年12月31日單位：千元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)流動負(fù)債貨幣資金1205012500應(yīng)付票據(jù)185000155500應(yīng)收賬款381950402778應(yīng)付賬款200250115000存貨381350312.5預(yù)提費(fèi)用5045137500流動資產(chǎn)合722.5765590.5長期負(fù)債350000582625計775負(fù)債合計785701890625固定資產(chǎn)722.51046所有者權(quán)益固定資產(chǎn)原909.5股本7500075000價845250000資本公積9687596875減：累計折舊853.5796909.5留存收益490000500000固定資產(chǎn)凈174000所有者權(quán)益合計661875671875值671853.5資產(chǎn)總計14475761562500負(fù)債與所有者權(quán)14471562益576500利潤表編制單位：A公司2002年單位：千元項目金額主營業(yè)務(wù)收入2537500減：主營業(yè)務(wù)成本1852000銷售毛利685500減：營業(yè)費(fèi)用325000管理費(fèi)用208000財務(wù)費(fèi)用76000其中：利息費(fèi)用46500稅前凈利潤76500減：所得稅（40%）30600稅后凈利潤45900要求：計算以下各項指標(biāo)（1）流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率（3）銷售毛利率、營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率、資本金利潤率。1、解答：（1）流動比率=765590.5：308000=2.4857速動比率=（765590.5—350312.5）：308000=1.3483資產(chǎn)負(fù)債率=890625：1562500X100%=57%利息保障倍數(shù)=(76500+46500)^4