企業(yè)私募融資實戰(zhàn)技巧課件

2005年2月-中國.南京企業(yè)私募融資操作的實戰(zhàn)技巧演講人：江詠亞商企業(yè)咨詢股份公司董事副總裁12005年2月-中國.南京企業(yè)私募融資操作的實戰(zhàn)技巧演講人：目錄企業(yè)私募融資的前期準備如何選擇投資者私募融資的操作流程企業(yè)的價值評估成功融資的十大關鍵要點亞商咨詢介紹2目錄2企業(yè)私募融資的前期準備（一）企業(yè)的自我評估：是否適合進行私募融資不同階段的企業(yè)應該選擇適合自己的私募融資模式。初創(chuàng)期企業(yè)：天使投資成長期企業(yè)：戰(zhàn)略性投資者準備上市企業(yè)：財務性投資者

并非所有企業(yè)都能成功完成私募融資1、行業(yè)特征；2、投資價值與賣點；3企業(yè)私募融資的前期準備（一）3企業(yè)私募融資的前期準備（二）企業(yè)進行私募融資的準備工作1、企業(yè)家的思想準備2、企業(yè)的財務準備3、企業(yè)的管理優(yōu)化與遺留問題處理4、必要的宣傳活動5、團隊與信息資料準備4企業(yè)私募融資的前期準備（二）4如何選擇投資者（一）國內(nèi)投資者的幾大群體1、國際投資機構國際投資機構群體在中國規(guī)模性開展業(yè)務已經(jīng)超過8年，已經(jīng)擁有成熟的操作模式與成功案例2、國有投資機構由政府出資組建，機構數(shù)量多，熟悉本土文化，但投資金額較小。3、財務性投資機構數(shù)量巨大，良莠不齊，操作模式與資本運營能力強4、產(chǎn)業(yè)性投資者通常為各行業(yè)龍頭企業(yè)的投資機構，目標明確，非完全財務導向5如何選擇投資者（一）國內(nèi)投資者的幾大群體5如何選擇投資者（二）選擇投資者的幾大誤區(qū)1、盲目尋求知名機構2、進入的資金并非越多越好3、控制權分享的矛盾4、企業(yè)家對自身企業(yè)的錯誤估值5、與投資機構的交流方式6、過多承諾與隱瞞重要信息7、選擇理念不同的投資者將留下眾多隱患6如何選擇投資者（二）選擇投資者的幾大誤區(qū)6私募融資的操作流程企業(yè)內(nèi)部準備與前期接觸顧問機構選擇與融資商業(yè)計劃制作與潛在投資機構的初步溝通、選擇與意向確定簽署投資框架協(xié)議投資機構進場審慎調(diào)查財務審計投資協(xié)議談判與簽署資金到位、企業(yè)治理結構的重組共同制定后續(xù)發(fā)展計劃7私募融資的操作流程企業(yè)內(nèi)部準備與前期接觸7企業(yè)的價值評估企業(yè)價值評估是進行企業(yè)與投資機構合作的關鍵商業(yè)條件；通用的企業(yè)價值評估模式1、凈資產(chǎn)估值法2、未來收益預測法3、銷售收入倍數(shù)法4、市盈率法企業(yè)價值評估談判中的注意點1、運用合適的方式，投資機構也是可以被說服與改變的；2、盡量引入與構建競爭格局，提高企業(yè)估值；3、正確選擇時機與戰(zhàn)略窗口8企業(yè)的價值評估企業(yè)價值評估是進行企業(yè)與投資機構合作的關鍵商業(yè)成功融資的十大關鍵要點建立與投資機構之間的互信關系是成功融資的必要條件；企業(yè)的不規(guī)范并非致命傷，但是要拿出解決辦法；在不利融資的時機開始進行融資準備，在有利時機進行迅速操作；企業(yè)家需要對自身風格進行優(yōu)化，開放心態(tài)是關鍵；管理團隊必須體現(xiàn)對企業(yè)運營與行業(yè)競爭的良好能力；正確的融資構架設計，不輕易放棄控股權；清晰的企業(yè)戰(zhàn)略以及對產(chǎn)業(yè)競爭的認識；引資前必要的財務與管理調(diào)整；明確與強化企業(yè)競爭優(yōu)勢，尤其是市場營銷與產(chǎn)品優(yōu)勢；資金用途必須符合投資者取向；9成功融資的十大關鍵要點建立與投資機構之間的互信關系是成功融資2005年2月-中國.南京企業(yè)私募融資操作的實戰(zhàn)技巧演講人：江詠亞商企業(yè)咨詢股份公司董事副總裁102005年2月-中國.南京企業(yè)私募融資操作的實戰(zhàn)技巧演講人：目錄企業(yè)私募融資的前期準備如何選擇投資者私募融資的操作流程企業(yè)的價值評估成功融資的十大關鍵要點亞商咨詢介紹11目錄2企業(yè)私募融資的前期準備（一）企業(yè)的自我評估：是否適合進行私募融資不同階段的企業(yè)應該選擇適合自己的私募融資模式。初創(chuàng)期企業(yè)：天使投資成長期企業(yè)：戰(zhàn)略性投資者準備上市企業(yè)：財務性投資者

并非所有企業(yè)都能成功完成私募融資1、行業(yè)特征；2、投資價值與賣點；12企業(yè)私募融資的前期準備（一）3企業(yè)私募融資的前期準備（二）企業(yè)進行私募融資的準備工作1、企業(yè)家的思想準備2、企業(yè)的財務準備3、企業(yè)的管理優(yōu)化與遺留問題處理4、必要的宣傳活動5、團隊與信息資料準備13企業(yè)私募融資的前期準備（二）4如何選擇投資者（一）國內(nèi)投資者的幾大群體1、國際投資機構國際投資機構群體在中國規(guī)模性開展業(yè)務已經(jīng)超過8年，已經(jīng)擁有成熟的操作模式與成功案例2、國有投資機構由政府出資組建，機構數(shù)量多，熟悉本土文化，但投資金額較小。3、財務性投資機構數(shù)量巨大，良莠不齊，操作模式與資本運營能力強4、產(chǎn)業(yè)性投資者通常為各行業(yè)龍頭企業(yè)的投資機構，目標明確，非完全財務導向14如何選擇投資者（一）國內(nèi)投資者的幾大群體5如何選擇投資者（二）選擇投資者的幾大誤區(qū)1、盲目尋求知名機構2、進入的資金并非越多越好3、控制權分享的矛盾4、企業(yè)家對自身企業(yè)的錯誤估值5、與投資機構的交流方式6、過多承諾與隱瞞重要信息7、選擇理念不同的投資者將留下眾多隱患15如何選擇投資者（二）選擇投資者的幾大誤區(qū)6私募融資的操作流程企業(yè)內(nèi)部準備與前期接觸顧問機構選擇與融資商業(yè)計劃制作與潛在投資機構的初步溝通、選擇與意向確定簽署投資框架協(xié)議投資機構進場審慎調(diào)查財務審計投資協(xié)議談判與簽署資金到位、企業(yè)治理結構的重組共同制定后續(xù)發(fā)展計劃16私募融資的操作流程企業(yè)內(nèi)部準備與前期接觸7企業(yè)的價值評估企業(yè)價值評估是進行企業(yè)與投資機構合作的關鍵商業(yè)條件；通用的企業(yè)價值評估模式1、凈資產(chǎn)估值法2、未來收益預測法3、銷售收入倍數(shù)法4、市盈率法企業(yè)價值評估談判中的注意點1、運用合適的方式，投資機構也是可以被說服與改變的；2、盡量引入與構建競爭格局，提高企業(yè)估值；3、正確選擇時機與戰(zhàn)略窗口17企業(yè)的價值評估企業(yè)價值評估是進行企業(yè)與投資機構合作的關鍵商業(yè)成功融資的十大關鍵要點建立與投資機構之間的互信關系是成功融資的必要條件；企業(yè)的不規(guī)范并非致命傷，但是要拿出解決辦法；在不利融資的時機開始進行融資準備，在有利時機進行迅速操作；企業(yè)家需要對自身風格進行優(yōu)化，開放心態(tài)是關鍵；管理團隊必須體現(xiàn)對企業(yè)運營