貨幣銀行學(xué)第2章信用課件

第二章信用教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解信用與貨幣的關(guān)系，現(xiàn)代信用的形式，正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：各種信用形式的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用。第二章信用教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了1第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)信用形式第三節(jié)信用工具第二章信用第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展第二章信用2第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展一、信用的定義和特征二、信用的產(chǎn)生三、信用的發(fā)展四、信用的基本要素第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展一、信用的定義和特征3第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用的定義和特征

信用（Credit）——以償還本金和支付利息為基本特征的借貸行為。承諾約定民無信不立

——孔子信第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用的定義和特征4債權(quán)人（creditor）

債務(wù)人（debtor）

授信受信貨幣債權(quán)人（creditor）債務(wù)人（debtor）授信受信5第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展2．信用的特征：（1）以還本付息為條件（2）以相互信任為基礎(chǔ)（3）以收益最大化為目標(biāo)（4）所有權(quán)與使用權(quán)相分離（5）具有特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式G-G′

第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展2．信用的特征：6第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展二、信用的產(chǎn)生信用是古老的經(jīng)濟(jì)范疇：公元前300年孟嘗君“出息錢于薛”；公元前18世紀(jì)古巴比倫漢謨拉比法典中第89-119條大部分是關(guān)于債務(wù)的法律條文。從歷史的角度考察信用的產(chǎn)生原始社會(huì)末期剩余產(chǎn)品、私有制和貧富差別的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件。從信用的發(fā)展看,有兩個(gè)大的飛躍信用方式的進(jìn)化：從實(shí)物借貸→貨幣借貸。信用活動(dòng)領(lǐng)域的擴(kuò)大：從單純的消費(fèi)領(lǐng)域→生產(chǎn)流通領(lǐng)域→宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展二、信用的產(chǎn)生7第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展三、信用的發(fā)展（一）小商品經(jīng)濟(jì)----高利貸信用（二）資本主義商品經(jīng)濟(jì)----借貸資本運(yùn)動(dòng)（三）現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)----現(xiàn)代信用第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展三、信用的發(fā)展8（一）高利貸信用1.高利貸的含義:所謂高利貸信用就是以取得高額利息為特征的借貸活動(dòng)。2.高利貸的特點(diǎn)

A．極高的利率是界定高利貸的基本特征。現(xiàn)今，在最發(fā)達(dá)的國度中也并未銷聲匿跡。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)，極大地高于銀行體系利率水平的借貸，應(yīng)視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。三、信用的發(fā)展（一）高利貸信用三、信用的發(fā)展9（一）高利貸信用

畸高利率存在的條件：就借者而言，關(guān)系身家性命，無討價(jià)還價(jià)的余地（為揮霍，也不怕利率高）；就貸者而言，貸者不是慈善家，是追逐回報(bào)的經(jīng)濟(jì)人。

B.非生產(chǎn)性，主要用于生活消費(fèi)，用于生產(chǎn)無利可圖。

C.保守性，存在于落后的部門和小生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)和個(gè)人中間。3.高利貸形式：最初以實(shí)物形式為主，逐漸為貨幣形式和貨幣實(shí)物混合形式替代。（一）高利貸信用畸高利率存在的條件：就10思考：如何看待我國的民間借貸1.當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？（高于銀行同期貸款利率4倍）民間借貸，泛指在國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以外的自然人、法人及其他組織等經(jīng)濟(jì)主體之間的資金借貸活動(dòng)。民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。

2.產(chǎn)生的原因：現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活中的借貸需求，民間借貸的存在不可避免。3.應(yīng)取的對(duì)策：民間借貸存量資金9000億，蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡單禁止必將是禁而不止。應(yīng)由地下走向公開，制定民間金融法規(guī)，試點(diǎn)民間借貸組織，只貸不存。

設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，推行民間資本管理公司，為民間資金松綁將促“金融回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)。思考：如何看待我國的民間借貸1.當(dāng)前的民間借貸是否是11三、信用的發(fā)展（二）借貸資本運(yùn)動(dòng)的資本主義信用1.借貸資本的含義：是指為了獲取剩余價(jià)值而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本，它是生息資本的一種形式。2.借貸資本產(chǎn)生的基礎(chǔ)：暫時(shí)閑置的貨幣資本迫切需要尋找出路一些資本家臨時(shí)急需補(bǔ)充資本，以使生產(chǎn)正常進(jìn)行三、信用的發(fā)展（二）借貸資本運(yùn)動(dòng)的資本主義信用123.借貸資本的來源固定資本循環(huán)過程中的暫時(shí)閑置資本。流動(dòng)資本循環(huán)過程中的暫時(shí)閑置資本。以貨幣形式所形成的積累基金，在不足以作為資本來追加投資之前，在未支付股息和納稅之前也表現(xiàn)為閑置資金。食利者階層的貨幣資本，居民貨幣收入的消費(fèi)剩余等等也構(gòu)成借貸資本的重要來源。4.借貸資本特點(diǎn)：商品資本，利率是價(jià)格；所有權(quán)資本，貸者貸出資本使用權(quán)，保留所有權(quán)，職能資本家到期還本付息；特殊運(yùn)動(dòng)形式，G----G’。3.借貸資本的來源13三、信用的發(fā)展（三）現(xiàn)代信用現(xiàn)代信用也是借貸行為、價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，與社會(huì)形態(tài)無關(guān)。范圍更廣，向全球化、一體化方向發(fā)展。當(dāng)貨幣形式進(jìn)入電子化時(shí)代，信用形式也會(huì)更加抽象，出現(xiàn)電子貨幣的借貸，比重越來越大并居于主導(dǎo)。三、信用的發(fā)展（三）現(xiàn)代信用14亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（英語：AsianInfrastructureInvestmentBank，簡稱亞投行，英文縮寫：AIIB）是一個(gè)政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，總部設(shè)在北京。亞投行法定資本1000億美元。2013年10月2日下午，中國國家主席習(xí)近平在雅加達(dá)同印度尼西亞總統(tǒng)蘇西洛舉行會(huì)談時(shí)表示，為促進(jìn)本地區(qū)互聯(lián)互通建設(shè)和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，中方倡議籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AsianInfrastructureInvestmentBank），愿向包括東盟國家在內(nèi)的本地區(qū)發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持。2014年10月24日，包括中國、印度、新加坡等在內(nèi)21個(gè)首批意向創(chuàng)始成員國的財(cái)長和授權(quán)代表在北京簽約，共同決定成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行。2015年3月12日，英國成為首個(gè)申請(qǐng)加入亞投行的主要西方國家。截止2015年4月2日，已經(jīng)有近50個(gè)國家申請(qǐng)成為意向創(chuàng)始成員國。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（英語：AsianInfrastruc15截止2015年4月2日，亞投行意向創(chuàng)始成員國將近50個(gè)，包括孟加拉國、文萊、柬埔寨、中國、印度、印度尼西亞、約旦、哈薩克斯坦、科威特、老撾、盧森堡、馬爾代夫、馬來西亞、蒙古國、緬甸、尼泊爾、新西蘭、阿曼、巴基斯坦、菲律賓、卡塔爾、沙特阿拉伯、新加坡、斯里蘭卡、塔吉克斯坦、泰國、烏茲別克斯坦、越南、英國、德國、法國、意大利、瑞士、土耳其、韓國、奧地利、巴西、俄羅斯、荷蘭、格魯吉亞、丹麥、吉爾吉斯斯坦、埃及、芬蘭、以色列以及葡萄牙等國。截止2015年4月2日，亞投行意向創(chuàng)始成員國將近50個(gè)，包括16第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展四、信用的基本要素1.信用主體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的授信人,接受資產(chǎn)的受信人。2.信用客體信用行為的交易對(duì)象,是授信方的資產(chǎn),可以是貨幣或商品,可以有形也可以無形。3.信用內(nèi)容信用的內(nèi)容即信用主體通過直接信用或者間接信用建立起來的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。4.時(shí)間間隔信用行為是在一定的時(shí)間間隔下進(jìn)行的，貸款在前，償還在后，只有經(jīng)過一定的時(shí)間間隔，受信人歸還本金并支付利息后，信用行為才完結(jié)。5.信用載體信用載體即信用工具，是記載信用內(nèi)容或關(guān)系的憑證，如商業(yè)票據(jù)、股票債券等。第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展四、信用的基本要素17思考：信用與貨幣的聯(lián)系１、貨幣因信用而擴(kuò)展了其職能２、貨幣因信用而發(fā)展了其形式金屬貨幣→不兌現(xiàn)信用貨幣３、信用因貨幣而發(fā)展了其形式：實(shí)物信用—→貨幣信用４、信用因貨幣而擴(kuò)展了其規(guī)模

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中幾乎沒有不含貨幣因素的信用,也幾乎沒有不含信用因素的貨幣,二者融為一體時(shí)→金融.思考：信用與貨幣的聯(lián)系１、貨幣因信用而擴(kuò)展了其職能18第二節(jié)信用的形式按照借貸關(guān)系中債權(quán)人和債務(wù)人的不同，現(xiàn)代信用可分為以下幾種主要形式：一、商業(yè)信用五、股份信用二、銀行信用六、合作信用三、國家信用七、租賃信用四、消費(fèi)信用八、國際信用第二節(jié)信用的形式按照借貸關(guān)系中債權(quán)人和債務(wù)人的不同，現(xiàn)代19一、商業(yè)信用所謂商業(yè)信用，就是企業(yè)之間以賒銷商品或預(yù)付貨款等形式提供的、與商品交易直接聯(lián)系的信用。（一）商業(yè)信用的特點(diǎn)1.商業(yè)信用與特定的商品買賣相聯(lián)系2.商業(yè)信用具有社會(huì)普遍性、自發(fā)性以及分散性，商業(yè)信用中的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)（直接融資）3.商業(yè)信用的供求與經(jīng)濟(jì)景氣狀態(tài)一致一、商業(yè)信用所謂商業(yè)信用，就是企業(yè)之間以賒銷商品或預(yù)付貨款等20一、商業(yè)信用（二）商業(yè)信用的局限性：1.授信規(guī)模受企業(yè)資本量的限制；2.授信方向受限制；

棉花商→紡紗廠→織布廠→印染廠→服裝廠3.在管理和調(diào)節(jié)上有一定局限性。

一、商業(yè)信用（二）商業(yè)信用的局限性：21一、商業(yè)信用（三）商業(yè)信用的作用1.商業(yè)信用是信用制度的基礎(chǔ)，是最基本的信用形式。商業(yè)信用在企業(yè)之間發(fā)生，解決了生產(chǎn)和流通領(lǐng)域的資金短缺的問題；商業(yè)信用先于銀行信用，銀行從事的票據(jù)貼現(xiàn)和承兌業(yè)務(wù)是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)。2.商業(yè)信用的作用商業(yè)信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用表現(xiàn)在解決了分散經(jīng)濟(jì)中企業(yè)之間的資金短缺問題，確保生產(chǎn)和流通能順利進(jìn)行，商業(yè)信用運(yùn)行良好經(jīng)濟(jì)才有增長的基礎(chǔ)。商業(yè)信用的合同化、票據(jù)化使分散的商業(yè)信用統(tǒng)一起來。商業(yè)信用的票據(jù)化是用法律來約束商業(yè)信用的，因而能保證商業(yè)信用的順利發(fā)展，同時(shí)也便于銀行通過貼現(xiàn)和承兌參與到商業(yè)信用中，使之更容易被接受。一、商業(yè)信用（三）商業(yè)信用的作用22二、銀行信用所謂銀行信用，就是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向社會(huì)和個(gè)人提供的信用。其形式主要是吸收存款和發(fā)放貸款，以及開出匯票、支票、開立信用賬戶、發(fā)行貨幣等。特點(diǎn)：1.銀行信用具有廣泛性，克服了商業(yè)信用在規(guī)模、期限、方向以及管理能力限制。2.銀行信用是一種間接信用3.銀行信用具有綜合性，在全社會(huì)范圍內(nèi)調(diào)撥資金。4.銀行信用與經(jīng)濟(jì)景循環(huán)不完全一致，銀行信用貸出的資本是獨(dú)立于產(chǎn)業(yè)資本之外的貨幣資本，銀行信用資本與產(chǎn)業(yè)資本的運(yùn)行相獨(dú)立。二、銀行信用所謂銀行信用，就是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向23中國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模中國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模24三、國家信用所謂國家信用，是指以國家作為債務(wù)人或債權(quán)人的信用，即國家以債務(wù)人身份舉債和以債權(quán)人身份有償使用財(cái)政資金兩個(gè)方面。國內(nèi)信用國外信用債務(wù)人公債國庫券對(duì)外負(fù)債債權(quán)人財(cái)政資金有償使用如：“公廨本錢”“農(nóng)貸”對(duì)外債權(quán)三、國家信用所謂國家信用，是指以國家作為債務(wù)人或債權(quán)人的信用25中國對(duì)外貸款超世行引爭議“中國向發(fā)展中國家提供的貸款額甚至超過了世界銀行，”美國亞洲協(xié)會(huì)的杰米·梅茨爾說，“中國的作用是巨大的，影響力正在上升，中國極其重要?！弊鳛樨毟F國家的出借人，中國的人民幣正取代世行的美元成為新修公路、發(fā)電站、醫(yī)院和其他基礎(chǔ)設(shè)施背后的現(xiàn)金支持。僅2010年，世界銀行同意向36個(gè)非洲國家提供價(jià)值114億美元的貸款。中國也同意向非洲國家提供一系列貸款，據(jù)稱僅向加納一國的貸款就有130億美元。中國對(duì)外貸款超世行引爭議“中國向發(fā)展中國家提供的貸款額甚至超26三、國家信用（一）國家信用的特點(diǎn)1.安全性高，信用風(fēng)險(xiǎn)小2.具有財(cái)政和信用的雙重性3.用途具有專一性（二）國家信用的作用1.調(diào)節(jié)財(cái)政收支的短期不平衡2.彌補(bǔ)財(cái)政赤字3.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)與貨幣供給三、國家信用（一）國家信用的特點(diǎn)27截至2014年11月最后一個(gè)工作日，美國公共債務(wù)總額首次超過18萬億美元，私人債務(wù)上升到12.9萬億美元。2009年1月20日奧巴馬宣誓就職當(dāng)日，美國公共債務(wù)為6.3萬億美元，如今增至18萬億美元，增幅185.71%。。

債務(wù)規(guī)模如此巨大，意味著美國財(cái)政部將沒錢償還國債，這樣的局面無疑會(huì)重創(chuàng)美國的信用。截至2014年11月最后一個(gè)工作日，美國公共債務(wù)總額首次超過28貨幣銀行學(xué)第2章信用課件292000-2012年中國國債的發(fā)行規(guī)模概況我國中央政府的債務(wù)占GDP比例大約為17%2000-2012年中國國債的發(fā)行規(guī)模概況我國中央政府的債務(wù)30四、消費(fèi)信用所謂消費(fèi)信用，就是企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于消費(fèi)目的的信用。（一）消費(fèi)信用的類型1.賒銷：是指零售商直接以延期付款的方式向消費(fèi)者提供的信用，信用卡就屬于此種方式2.分期付款：消費(fèi)者與銷售商簽訂合同，消費(fèi)者支付一部分貨款（首付）后，銷貨方就按合同規(guī)定交貨，余款本息分期償還。3.消費(fèi)信貸：是指銀行和金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者發(fā)放貸款，用于購買耐用消費(fèi)品、住房、汽車和支付旅游費(fèi)用。四、消費(fèi)信用所謂消費(fèi)信用，就是企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供31（二）消費(fèi)信用的作用1.消費(fèi)信用的發(fā)展擴(kuò)大了需求，刺激了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2.消費(fèi)信用的發(fā)展又為經(jīng)濟(jì)增加了不穩(wěn)定因素（二）消費(fèi)信用的作用32我國個(gè)人住房抵押貸款增長情況我國個(gè)人住房抵押貸款增長情況33五、其他信用形式（一）股份信用股份信用是股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金所體現(xiàn)的一種信用形式。股東擁有對(duì)企業(yè)的所有權(quán)，但不參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，類似授信過程中的所有權(quán)與使用權(quán)相分離。股東將獲得股息和分紅，并且可以隨時(shí)出讓股份變現(xiàn)，類似還本付息過程。五、其他信用形式（一）股份信用34五、其他信用形式（二）合作信用合作信用是信用領(lǐng)域的一種合作經(jīng)濟(jì)形式，在一定范圍內(nèi)由出資人之間相互提供。合作信用的宗旨是服務(wù)社員、講求利潤、內(nèi)外有別。合作信用的原則是：資源結(jié)合，自我服務(wù)，民主管理權(quán)利平等，廣泛合作，按貢獻(xiàn)分配。五、其他信用形式（二）合作信用35五、其他信用形式（三）租賃信用所謂租賃信用，就是以出租設(shè)備和工具收取租金的一種信用形式。經(jīng)營性租賃：指出租人將自己經(jīng)營的設(shè)備或用品出租的租賃形式，目的在于設(shè)備的使用。租費(fèi)率較高，租期滿后承租人無購買的權(quán)利。融資性租賃：出租人按承租人的要求購買租賃物，然后再出租給承租人使用的一種租賃形式。租期滿后承租人可購買。具有向承租人融資的性質(zhì)。五、其他信用形式（三）租賃信用36（三）租賃信用服務(wù)租賃：又稱維修租賃，出租人負(fù)責(zé)租賃物的維修。它同一般的金融融資性租賃的區(qū)別再于租金中要加上維修、保養(yǎng)及保險(xiǎn)等費(fèi)用。杠桿租賃：又叫平衡租賃，它是將投資與信貸兩種方法合起來的租賃。具體做法是出資人自籌20%-40%資金，其余部分向銀行借入，然后將購買的設(shè)備租給承租人，出租人以出租的設(shè)備和租金為擔(dān)保向銀行取得貸款。（三）租賃信用服務(wù)租賃：又稱維修租賃，出租人負(fù)責(zé)租賃物的維修37五、其他信用形式（四）國際信用國際信用，也叫國際信貸，是指國際的借貸關(guān)系。它包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用、政府間相互提供的信用以及國際金融機(jī)構(gòu)提供的信用。1.國際商業(yè)信用來料加工：出口國企業(yè)提供原材料、設(shè)備，在進(jìn)口國企業(yè)加工，成品歸出口國企業(yè)所有。補(bǔ)償貿(mào)易：出口國企業(yè)向進(jìn)口國企業(yè)提供設(shè)備、技術(shù)，聯(lián)合從事產(chǎn)、研，項(xiàng)目完成后進(jìn)口國企業(yè)償還投資。五、其他信用形式（四）國際信用38（四）國際信用2.國際銀行信用出口信貸：出口方銀行提供貸款解決賣方資金周轉(zhuǎn)需要的的信用形式。又分賣方信貸和買方信貸。進(jìn)口信貸：進(jìn)口方銀行提供貸款解決買方資金需要，或本國進(jìn)口商向國外銀行申請(qǐng)貸款。出口信貸、進(jìn)口信貸提供的資金提供的資金一般只占貿(mào)易額的85%，進(jìn)口商要預(yù)付15%的定金。（四）國際信用2.國際銀行信用39（四）國際信用3.政府間信用國與國之間相互提供的信用，一般由政府出面進(jìn)行借貸。這種借貸一般利率低，期限長，條件優(yōu)惠，具有援助性質(zhì)，但一般附帶限制性條件。4.國際金融機(jī)構(gòu)信用是指世界性或地區(qū)性國際金融機(jī)構(gòu)為其成員所提供的信用。這種借貸一般利率低，期限長，審查嚴(yán)格，一般用于受信國的經(jīng)濟(jì)開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。（四）國際信用3.政府間信用40六、直接信用和間接信用（一）直接信用：沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入融資方式。直接融資是資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系。直接融資的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等。（二）間接信用：通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的資金融通方式。間接融資中的資金供求雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,而是分別與中介機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。金融中介機(jī)構(gòu)在間接融資中同時(shí)扮演債權(quán)人和債務(wù)人的雙重角色。典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務(wù)。六、直接信用和間接信用（一）直接信用：沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入融41資金供給者資金需求者銀行間接融資直接融資直接融資存款貸款資金股票資金債券間接融資資金供給者資金需求者銀行間接融資直接融資直接融資存款貸款資金42六、直接信用和間接信用二、直接信用和間接信用的聯(lián)系1、量上的此消彼長2、直接信用是間接信用的基礎(chǔ)三、直接信用和間接信用的區(qū)別1、信用行為的主體不同2、運(yùn)動(dòng)形式不同3、融資的成本及風(fēng)險(xiǎn)不同4、靈活性不同5、對(duì)貨幣流通量的影響不同六、直接信用和間接信用二、直接信用和間接信用的聯(lián)系43第三節(jié)信用工具信用工具是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。信用工具客服了口頭信用和記賬的缺點(diǎn)，有法律保障，不易引起糾紛，可以流通轉(zhuǎn)讓。流通轉(zhuǎn)讓信用工具的市場被稱為金融市場，因此信用工具也叫金融工具，對(duì)于買進(jìn)或持有者來說就是金融資產(chǎn)。第三節(jié)信用工具信用工具是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。44一、信用工具的特點(diǎn)和分類（一）信用工具的特點(diǎn)1.償還性是指信用工具的發(fā)行者或債務(wù)人按期歸還全部本金和利息的特性。信用工具一般都注明期限，債務(wù)人到期必須償還信用憑證上所記載的應(yīng)償付的債務(wù)。就償還期而言，對(duì)持有人來說，更有實(shí)際意義的是從持有之日起到到期日止的時(shí)間。

一、信用工具的特點(diǎn)和分類（一）信用工具的特點(diǎn)452.流動(dòng)性指信用工具可以迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。信用工具一般都可以在金融市場流通轉(zhuǎn)讓。信用工具的流動(dòng)性大小包含著兩個(gè)方面的含義：能不能方便地隨時(shí)自由變現(xiàn)；變現(xiàn)過程中損失的程度和所耗費(fèi)的交易成本的大小。流動(dòng)性與償還期成反比，償還期越短，流動(dòng)性越大，償還期越長，流動(dòng)性越小。流動(dòng)性與債務(wù)人的信用能力成正比，債務(wù)人信譽(yù)越高，流動(dòng)性越大，反之則越小。（一）信用工具的特點(diǎn)2.流動(dòng)性（一）信用工具的特點(diǎn)463.收益性指信用工具能定期或不定期地為其持有人帶來一定的收入。收益的大小是通過收益率來反映的。收益率是凈收益對(duì)本金比率。收益率一般有三種表示方法：名義收益率：信用工具的票面收益與票面金額的比率。當(dāng)期收益率：信用工具的票面收益與其市場價(jià)格的比率。實(shí)際收益率：將當(dāng)期收益和本金損益共同計(jì)算在內(nèi)的收益率。（一）信用工具的特點(diǎn)3.收益性（一）信用工具的特點(diǎn)47例如，某種債券票面金額為100元，10年還本，每年利息為6元，其名義收益率就是6%。假如該債券可以在市場上自由轉(zhuǎn)讓買賣，某日的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為95元，則當(dāng)期收益率就是6.316%（6/95）。如果一個(gè)人以95元買入該債券并持有到期，那么，他每年除了得到利息6元（60/10）外，還獲得資本盈利0.5元（5/10）。這樣他每年的實(shí)際收益就是6.5元，其實(shí)際收益率為6.84%。例如，某種債券票面金額為100元，10年還本，每年利息為6元484.風(fēng)險(xiǎn)性指購買金融工具的本金有遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。本金受損的風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)兩種。信用風(fēng)險(xiǎn)：指債務(wù)人不履行合約，不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)：指由于金融工具市場價(jià)格下跌所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。信用工具期限越長，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高；流動(dòng)性越大的信用工具，收益越低。

（一）信用工具的特點(diǎn)4.風(fēng)險(xiǎn)性（一）信用工具的特點(diǎn)49（二）信用工具的分類1.按發(fā)行者的地位劃分，可分為直接信用工具和間接信用工具。直接信用工具：是指那些不需金融機(jī)構(gòu)作中介，由企業(yè)、個(gè)人、或政府所發(fā)行和簽發(fā)的融資工具，以此來實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移，如商業(yè)票據(jù)、公司債券、政府債券、抵押契約等，這些信用工具是債權(quán)人和債務(wù)人在金融市場上直接進(jìn)行借貸和交易的工具。間接信用工具：是指由金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的銀行券、存單、人壽保險(xiǎn)單、各種借據(jù)和銀行票據(jù)，借貸雙方借助于這些信用工具實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移。（二）信用工具的分類1.按發(fā)行者的地位劃分，可分為直接信50（二）信用工具的分類2.按金融市場交易的償還期劃分，可分為長期信用工具和短期信用工具兩大類。長期信用工具也稱為資本市場信用工具，一般指期限在1年以上的中、長期資金借貸和證券交易的工具。如銀行中、長期貸款工具以及債券等。短期信用工具也稱貨幣市場信用工具，一般指1年以內(nèi)的各種借貸和融通資金的工具。如國庫券、可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行承兌票據(jù)、回購協(xié)議等。（二）信用工具的分類2.按金融市場交易的償還期劃分51（二）信用工具的分類3.按是否擁有所投資產(chǎn)的所有權(quán)，可以將信用工具分為債務(wù)憑證和所有權(quán)憑證。債務(wù)憑證表明發(fā)行者對(duì)持有者的負(fù)債，到期必須對(duì)持有者還本付息。所有權(quán)憑證則表明持有者獲得了一定資產(chǎn)的所有權(quán)而非債權(quán)，所以無權(quán)索要本金，但有權(quán)轉(zhuǎn)讓，即通過出售證券收回本金，所有權(quán)憑證只有股票一種。（二）信用工具的分類3.按是否擁有所投資產(chǎn)的所有權(quán)，可以將52（二）信用工具的分類4.按信用形式劃分，可分為商業(yè)信用工具、銀行信用工具、國家信用工具、證券信用工具。5.按所運(yùn)用的市場交易范圍可以分為貨幣市場類工具、資本市場類工具、衍生金融類工具和其他類信用工具。6.按發(fā)行的地理范圍劃分，信用工具又有地方性、全國性和世界性之分。（二）信用工具的分類4.按信用形式劃分，可分為商業(yè)信用工具、53二、短期信用工具（一）商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，是記載商業(yè)信用債權(quán)債務(wù)的一種憑證。傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和匯票兩種。①本票：也稱期票，由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人，無需承兌。②匯票：是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人。由于匯票是由債權(quán)人發(fā)出的，因此，必須經(jīng)債務(wù)人承認(rèn)兌付（即承兌）后才能進(jìn)入流通。由債務(wù)人自己承諾到期付款的匯票，叫做商業(yè)承兌匯票；由債務(wù)人委托銀行承兌的匯票，叫做銀行承兌匯票。③無論是期票還是匯票，期限都不超過一年。商業(yè)票據(jù)可以流通轉(zhuǎn)讓。二、短期信用工具（一）商業(yè)票據(jù)54貨幣銀行學(xué)第2章信用課件55貨幣銀行學(xué)第2章信用課件56（一）商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)：商業(yè)票據(jù)的持票人將未到期的票據(jù)賣給銀行，銀行則按市場貼現(xiàn)利息率扣除自貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的利息后，將票面余額支付給持票人。計(jì)算公式為：客戶所得現(xiàn)金=票據(jù)面額（1—年貼現(xiàn)利率×未到期天數(shù)/360天）（一）商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)：商業(yè)票據(jù)的持票人將未到期的票據(jù)賣給銀行，57貨幣銀行學(xué)第2章信用課件58二、短期信用工具（二）銀行票據(jù)在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，由銀行承擔(dān)付款義務(wù)的信用流通工具。包括：銀行本票與銀行匯票。銀行本票：由銀行簽發(fā)也由銀行自行付款的票據(jù)，可以代替現(xiàn)金流通。種類：按票面是否記載收款人姓名可分為記名本票和不記名本票；按票面有無到期日可分為定期本票和即期本票。銀行匯票：銀行開出的匯款憑證，它由銀行發(fā)出，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項(xiàng)。二、短期信用工具（二）銀行票據(jù)59貨幣銀行學(xué)第2章信用課件60貨幣銀行學(xué)第2章信用課件61二、短期信用工具（三）國庫券國庫券是一國政府發(fā)行的期限不超過一年的短期證券，是貨幣市場上重要的融資工具。國庫券的債務(wù)人是國家，其還款保證是國家財(cái)政收入，幾乎不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，是市場上最安全的信用工具。國庫券因期限較短，一般以貼現(xiàn)方式發(fā)行，即以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值還本付息，發(fā)行價(jià)格與面值的差價(jià)為投資收益。二、短期信用工具（三）國庫券62二、短期信用工具（四）支票支票是活期存款的存款人通知銀行從其賬戶上以一定金額付給票面指定人或持票人的無條件支付命令書。支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票：現(xiàn)金支票：可以從銀行提取現(xiàn)金。轉(zhuǎn)賬支票：則只能用于對(duì)存款戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。保付支票：票面上注明“保付”字樣，由銀行保證付款，不會(huì)發(fā)生退票。支票被存款人用來向第三方支付款項(xiàng)時(shí)，就不再是簡單的信用憑證，而是代替貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能。二、短期信用工具（四）支票63貨幣銀行學(xué)第2章信用課件64二、短期信用工具（五）信用卡信用卡是消費(fèi)信用所使用的工具之一，是銀行或?qū)ｉT的發(fā)卡機(jī)構(gòu)發(fā)給資信良好的消費(fèi)者的一種信用憑證，持卡人在發(fā)卡機(jī)構(gòu)指定的范圍購物和消費(fèi)，也可以存取現(xiàn)金。1.信用卡的基本功能轉(zhuǎn)賬結(jié)算融通資金支取現(xiàn)金2.信用卡的優(yōu)點(diǎn)發(fā)卡機(jī)構(gòu)可以擴(kuò)大盈利水平。方便持卡人的購買。對(duì)特約機(jī)構(gòu)來說，可以加速資金周轉(zhuǎn)，擴(kuò)大銷售。二、短期信用工具（五）信用卡65（四）信用卡4.信用卡種類銀行卡和非銀行卡公司卡和個(gè)人卡國際卡和地區(qū)卡白金卡、金卡、普通卡主卡和附卡借記卡、準(zhǔn)貸記卡及貸記卡單幣卡和雙幣卡（四）信用卡4.信用卡種類66二、短期信用工具（六）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（LargeNegotiableCertificateofDeposit,CD)是由商業(yè)銀行發(fā)行的可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款憑證CD的主要特點(diǎn)：1.可以自由轉(zhuǎn)讓，有二級(jí)流通市場2.面額固定且一般金額較大3.不記名4.存款期限為3-12個(gè)月，3個(gè)月居多，最短為14天。二、短期信用工具（六）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單67二、短期信用工具（七）回購協(xié)議是指在貨幣市場上出售證券以取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在約定的時(shí)間按照原價(jià)或約定價(jià)格重新買回該筆證券。期限通常為一個(gè)營業(yè)日分為正回購和逆回購正回購：先出售證券（籌資）后購買證券逆回購：先購買證券（投資）后出售證券二、短期信用工具（七）回購協(xié)議68二、短期信用工具（八）信用證信用證有商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。商業(yè)信用證是商業(yè)銀行受客戶（商品交易中的買方）委托開出的證明客戶有支付能力并保證支付的信用憑證。廣泛用于國際貿(mào)易中的結(jié)算；客戶須向銀行預(yù)交一定金額的保證金。旅行信用證又稱貨幣信用證，是銀行發(fā)給客戶據(jù)以支取現(xiàn)款的一種憑證。是銀行為方便旅行者出國旅行時(shí)在國外支取現(xiàn)款而發(fā)行的信用憑證。二、短期信用工具（八）信用證69旅行者在申請(qǐng)開證時(shí)，一般都預(yù)付十足的押金，所以不必請(qǐng)外國銀行加具保兌.證上未用完的金額可以憑原證領(lǐng)回。這一點(diǎn)，使用旅行信用證比使用定額的旅行支票方便。但是旅行信用證的議付手續(xù)比較麻煩，它不像旅行支票可以在旅館、機(jī)場等地隨時(shí)隨地兌付，只能在銀行營業(yè)時(shí)間內(nèi)到銀行去當(dāng)面取款，因而比旅行支票使用得更少。不過，從遺失和被竊的角度來說，旅行信用證卻比旅行支票更安全，因?yàn)樗荒苡陕眯姓弑救酥。瑒e人無法代領(lǐng)、冒領(lǐng)。旅行者在申請(qǐng)開證時(shí)，一般都預(yù)付十足的押金，所以不必請(qǐng)外國銀行70二、短期信用工具（九）旅行支票旅行支票是由銀行或旅行社為方便旅行者而簽發(fā)的一種定額支票。各種旅行支票均有不同的固定面額，形似現(xiàn)鈔，如有10、20、50、100、500、1000美元等面額的旅行支票。使用時(shí)可以零星花用，比銀行匯票方便。發(fā)行者為了擴(kuò)大其流通領(lǐng)域，在世界各大城市和旅游地特約許多代兌機(jī)構(gòu)，大大方便了旅游者的兌取。持票人攜旅行支票出游，不僅可在發(fā)行銀行的代兌行兌取票款，而且還可以在旅行社、旅店、機(jī)場、車站等地隨時(shí)兌付。二、短期信用工具（九）旅行支票71貨幣銀行學(xué)第2章信用課件72貨幣銀行學(xué)第2章信用課件73三、長期信用工具（一）公債政府以債務(wù)人身份為籌措預(yù)算資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)較小，被稱為“金邊債券”。目的：彌補(bǔ)財(cái)政預(yù)算赤字或進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。期限：1年以上，1-10為中期公債，10年以上為長期公債，一般10—30年。發(fā)行方式：一般不記名，票面上載有面值、償還期和利率。三、長期信用工具（一）公債74三、長期信用工具（二）地方政府債券是由地方政府發(fā)行的債券，如在美國，州政府可以發(fā)行債券。其目的是為了滿足地方財(cái)政的需要，或集資興辦地方公共事業(yè)。地方債券籌集資金主要用于地方稅收支付利息，其性質(zhì)和中央政府債券無本質(zhì)區(qū)別，但信譽(yù)不如前者高。我國2009年首次發(fā)行地方政府債券，總金額2000億元，期限為3年。國家免征所得稅，有的還可免交地方所得稅。三、長期信用工具（二）地方政府債券75三、長期信用工具（三）公司債券企業(yè)向外籌集資金而發(fā)行的一種債務(wù)憑證；企業(yè)在指定的時(shí)間必須按票面規(guī)定還本付息。特點(diǎn)：期限為10年以上；利率高于國債利率；利息列入成本，發(fā)行手續(xù)比股票簡便，是企業(yè)直接籌資的較好方式。三、長期信用工具（三）公司債券76三、長期信用工具（四）金融債券由金融機(jī)構(gòu)為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。在大多數(shù)西方國家，金融債券被視為公司債券，其發(fā)行、流通和轉(zhuǎn)讓受相同法規(guī)管理。在國外發(fā)行的金融債券：外國債券：在另一國的債券市場上以該國貨幣為面值貨幣所發(fā)行的債券。歐洲債券：在另一國的債券市場上以第三國的貨幣為面值貨幣所發(fā)行的債券。三、長期信用工具（四）金融債券77三、長期信用工具（五）股票是股份公司發(fā)給股東以證明其入股的資本額并有權(quán)取得股息的書面憑證，是資本市場上借以實(shí)現(xiàn)長期投資的工具。股票具有非償還性，可以轉(zhuǎn)讓，因此有很強(qiáng)的流動(dòng)性。股票的收益包括兩個(gè)方面：股息收入；資本利得，即買賣股票的差價(jià)。三、長期信用工具（五）股票78

股票有兩種類型普通股優(yōu)先股①經(jīng)營決策參與權(quán)；②公司盈余和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)；③優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。

股東權(quán)利①優(yōu)先領(lǐng)取一個(gè)固定的股息

；②公司剩余財(cái)產(chǎn)分配的優(yōu)先權(quán)。

股東權(quán)利股票有兩種類型普通股優(yōu)先股①經(jīng)營決策參與權(quán)；股東權(quán)利①79小結(jié)1、信用是以償還為前提條件的借貸行為，是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展一定階段，在貨幣的支付手段職能形成后發(fā)達(dá)起來的。2．信用活動(dòng)的基礎(chǔ)是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的普遍存在。3．現(xiàn)代信用形式主要有：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、民間信用。4．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)普遍存在信用，可以說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)即是信用經(jīng)濟(jì)。信用在經(jīng)濟(jì)中起著調(diào)劑資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要作用。小結(jié)1、信用是以償還為前提條件的借貸行為，是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)80本章練習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題1．信用形式是指（）A借者取得商品或貨幣的形式B貸者貸出商品或貨幣的形式C借貸活動(dòng)的表現(xiàn)形式D借貸資本的表現(xiàn)形式2．高利貸信用是以取得（）為目的的借貸活動(dòng)A高效率B高額利息C高效益D高額利潤3、借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息貸給（）使用的貨幣資本A職能資本家B商業(yè)銀行C中央銀行D國家政府本章練習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題81本章練習(xí)題4、如果從一個(gè)企業(yè)考察，商業(yè)信用的最高界限是企業(yè)的（）A全部資本B全部商品資本C可貸出的商品資本D自有資本5、商業(yè)信用的債權(quán)債務(wù)人是（）A企業(yè)經(jīng)營者B銀行或其他金融機(jī)構(gòu)C國家政府和企業(yè)D銀行和企業(yè)6、銀行信用是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以（）形式提供的信用A商品B貨幣C證券D資本本章練習(xí)題4、如果從一個(gè)企業(yè)考察，商業(yè)信用的最高界限是企業(yè)的82本章練習(xí)題7、國家信用是政府（）的一種信用形式A以債權(quán)人身份分配資金B(yǎng)以債務(wù)人身份籌集資金C利用稅收籌集資金D向中央銀行透支借款8、在物品出租期間，物品的使用權(quán)歸（）A出租人所有B承租人所有C承租人和出租人共有D保證人所有9、先由承租人選好所需機(jī)器設(shè)備，由租憑公司出資購買，并出租給承租人，這種租憑形式稱為（）A經(jīng)營租憑B金融租憑C杠桿租憑D服務(wù)租憑本章練習(xí)題7、國家信用是政府（）的一種信用形式83本章練習(xí)題10、出口商所在地銀行向出口商提供信貸，出口商向國外進(jìn)口商提供延期付款銷售，這種信用形式稱（）A賣方信貸B買方信貸C補(bǔ)償貿(mào)易D外匯信貸本章練習(xí)題10、出口商所在地銀行向出口商提供信貸，出口商向國84本章練習(xí)題二多項(xiàng)選擇1、信用是一種借貸行為，是以（）為義務(wù)，以（）為條件的價(jià)值單方面運(yùn)動(dòng)A償還B交換C盈利D付息2、高利貸信用的主要特點(diǎn)是（）A金額大B時(shí)間長C利息率高D非生產(chǎn)性3、商業(yè)信用的基本形式是（）A信用貸款B抵押貸款C賒銷商品D預(yù)付貸款本章練習(xí)題二多項(xiàng)選擇85本章練習(xí)題4、商業(yè)信用的特點(diǎn)是（）A信用中介是商業(yè)企業(yè)B債權(quán)債務(wù)人都是企業(yè)經(jīng)營者C信用規(guī)模與生產(chǎn)資本動(dòng)態(tài)一致D貸出資本是商品資本5、商業(yè)信用與銀行信用相比，它的局限性主要表現(xiàn)在（）A信用規(guī)模受企業(yè)資本數(shù)量限制B受期限的限制C間接融資風(fēng)險(xiǎn)大D供求有嚴(yán)格的方向性本章練習(xí)題4、商業(yè)信用的特點(diǎn)是（）86本章練習(xí)題6、銀行信用和商業(yè)信用相比，它具有的特點(diǎn)是（）A以貨幣形態(tài)提供信用B克服了信用數(shù)量和方向上的局限性C以銀行和各類金融機(jī)構(gòu)為媒介D以商品形態(tài)提供信用7、消費(fèi)信用的主要方式是（）A活期和定期儲(chǔ)蓄B賒銷C消費(fèi)貸款D分期付款購買8、消費(fèi)信用給市場經(jīng)濟(jì)增加不穩(wěn)定因素是指（）A消費(fèi)信用中的違法行為B債權(quán)債務(wù)脫節(jié)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)C虛假需求使生產(chǎn)盲目發(fā)展D直接融資風(fēng)險(xiǎn)大本章練習(xí)題6、銀行信用和商業(yè)信用相比，它具有的特點(diǎn)是（）87本章練習(xí)題9、租憑期滿，承租人對(duì)所租設(shè)備所選擇的方式有（）A賣出B歸還C轉(zhuǎn)租D作價(jià)購買10、在國際商業(yè)信用中，其方式除延期付款外，還有（）A賣方信貸B買方信貸C來料加工D補(bǔ)償貿(mào)易本章練習(xí)題9、租憑期滿，承租人對(duì)所租設(shè)備所選擇的方式有（）88基本概念的識(shí)記信用、商業(yè)信用、銀行信用、消費(fèi)信用、國家信用、信用膨脹、直接信用、間接信用、民間信用、高利貸基本概念的識(shí)記信用、商業(yè)信用、銀行信用、消費(fèi)信用、國家信用、89第二章信用教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解信用與貨幣的關(guān)系，現(xiàn)代信用的形式，正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：各種信用形式的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用。第二章信用教學(xué)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了90第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)信用形式第三節(jié)信用工具第二章信用第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展第二章信用91第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展一、信用的定義和特征二、信用的產(chǎn)生三、信用的發(fā)展四、信用的基本要素第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展一、信用的定義和特征92第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用的定義和特征

信用（Credit）——以償還本金和支付利息為基本特征的借貸行為。承諾約定民無信不立

——孔子信第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用的定義和特征93債權(quán)人（creditor）

債務(wù)人（debtor）

授信受信貨幣債權(quán)人（creditor）債務(wù)人（debtor）授信受信94第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展2．信用的特征：（1）以還本付息為條件（2）以相互信任為基礎(chǔ)（3）以收益最大化為目標(biāo)（4）所有權(quán)與使用權(quán)相分離（5）具有特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式G-G′

第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展2．信用的特征：95第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展二、信用的產(chǎn)生信用是古老的經(jīng)濟(jì)范疇：公元前300年孟嘗君“出息錢于薛”；公元前18世紀(jì)古巴比倫漢謨拉比法典中第89-119條大部分是關(guān)于債務(wù)的法律條文。從歷史的角度考察信用的產(chǎn)生原始社會(huì)末期剩余產(chǎn)品、私有制和貧富差別的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件。從信用的發(fā)展看,有兩個(gè)大的飛躍信用方式的進(jìn)化：從實(shí)物借貸→貨幣借貸。信用活動(dòng)領(lǐng)域的擴(kuò)大：從單純的消費(fèi)領(lǐng)域→生產(chǎn)流通領(lǐng)域→宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展二、信用的產(chǎn)生96第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展三、信用的發(fā)展（一）小商品經(jīng)濟(jì)----高利貸信用（二）資本主義商品經(jīng)濟(jì)----借貸資本運(yùn)動(dòng)（三）現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)----現(xiàn)代信用第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展三、信用的發(fā)展97（一）高利貸信用1.高利貸的含義:所謂高利貸信用就是以取得高額利息為特征的借貸活動(dòng)。2.高利貸的特點(diǎn)

A．極高的利率是界定高利貸的基本特征?，F(xiàn)今，在最發(fā)達(dá)的國度中也并未銷聲匿跡。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，銀行體系的利率是標(biāo)準(zhǔn)，極大地高于銀行體系利率水平的借貸，應(yīng)視為具有高利貸性質(zhì)的借貸。三、信用的發(fā)展（一）高利貸信用三、信用的發(fā)展98（一）高利貸信用

畸高利率存在的條件：就借者而言，關(guān)系身家性命，無討價(jià)還價(jià)的余地（為揮霍，也不怕利率高）；就貸者而言，貸者不是慈善家，是追逐回報(bào)的經(jīng)濟(jì)人。

B.非生產(chǎn)性，主要用于生活消費(fèi)，用于生產(chǎn)無利可圖。

C.保守性，存在于落后的部門和小生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)和個(gè)人中間。3.高利貸形式：最初以實(shí)物形式為主，逐漸為貨幣形式和貨幣實(shí)物混合形式替代。（一）高利貸信用畸高利率存在的條件：就99思考：如何看待我國的民間借貸1.當(dāng)前的民間借貸是否是高利貸？（高于銀行同期貸款利率4倍）民間借貸，泛指在國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以外的自然人、法人及其他組織等經(jīng)濟(jì)主體之間的資金借貸活動(dòng)。民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。

2.產(chǎn)生的原因：現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟(jì)生活中的借貸需求，民間借貸的存在不可避免。3.應(yīng)取的對(duì)策：民間借貸存量資金9000億，蔑視、譴責(zé)，否定不了它的存在；簡單禁止必將是禁而不止。應(yīng)由地下走向公開，制定民間金融法規(guī)，試點(diǎn)民間借貸組織，只貸不存。

設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，推行民間資本管理公司，為民間資金松綁將促“金融回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)。思考：如何看待我國的民間借貸1.當(dāng)前的民間借貸是否是100三、信用的發(fā)展（二）借貸資本運(yùn)動(dòng)的資本主義信用1.借貸資本的含義：是指為了獲取剩余價(jià)值而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本，它是生息資本的一種形式。2.借貸資本產(chǎn)生的基礎(chǔ)：暫時(shí)閑置的貨幣資本迫切需要尋找出路一些資本家臨時(shí)急需補(bǔ)充資本，以使生產(chǎn)正常進(jìn)行三、信用的發(fā)展（二）借貸資本運(yùn)動(dòng)的資本主義信用1013.借貸資本的來源固定資本循環(huán)過程中的暫時(shí)閑置資本。流動(dòng)資本循環(huán)過程中的暫時(shí)閑置資本。以貨幣形式所形成的積累基金，在不足以作為資本來追加投資之前，在未支付股息和納稅之前也表現(xiàn)為閑置資金。食利者階層的貨幣資本，居民貨幣收入的消費(fèi)剩余等等也構(gòu)成借貸資本的重要來源。4.借貸資本特點(diǎn)：商品資本，利率是價(jià)格；所有權(quán)資本，貸者貸出資本使用權(quán)，保留所有權(quán)，職能資本家到期還本付息；特殊運(yùn)動(dòng)形式，G----G’。3.借貸資本的來源102三、信用的發(fā)展（三）現(xiàn)代信用現(xiàn)代信用也是借貸行為、價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，與社會(huì)形態(tài)無關(guān)。范圍更廣，向全球化、一體化方向發(fā)展。當(dāng)貨幣形式進(jìn)入電子化時(shí)代，信用形式也會(huì)更加抽象，出現(xiàn)電子貨幣的借貸，比重越來越大并居于主導(dǎo)。三、信用的發(fā)展（三）現(xiàn)代信用103亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（英語：AsianInfrastructureInvestmentBank，簡稱亞投行，英文縮寫：AIIB）是一個(gè)政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，總部設(shè)在北京。亞投行法定資本1000億美元。2013年10月2日下午，中國國家主席習(xí)近平在雅加達(dá)同印度尼西亞總統(tǒng)蘇西洛舉行會(huì)談時(shí)表示，為促進(jìn)本地區(qū)互聯(lián)互通建設(shè)和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，中方倡議籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AsianInfrastructureInvestmentBank），愿向包括東盟國家在內(nèi)的本地區(qū)發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持。2014年10月24日，包括中國、印度、新加坡等在內(nèi)21個(gè)首批意向創(chuàng)始成員國的財(cái)長和授權(quán)代表在北京簽約，共同決定成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行。2015年3月12日，英國成為首個(gè)申請(qǐng)加入亞投行的主要西方國家。截止2015年4月2日，已經(jīng)有近50個(gè)國家申請(qǐng)成為意向創(chuàng)始成員國。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（英語：AsianInfrastruc104截止2015年4月2日，亞投行意向創(chuàng)始成員國將近50個(gè)，包括孟加拉國、文萊、柬埔寨、中國、印度、印度尼西亞、約旦、哈薩克斯坦、科威特、老撾、盧森堡、馬爾代夫、馬來西亞、蒙古國、緬甸、尼泊爾、新西蘭、阿曼、巴基斯坦、菲律賓、卡塔爾、沙特阿拉伯、新加坡、斯里蘭卡、塔吉克斯坦、泰國、烏茲別克斯坦、越南、英國、德國、法國、意大利、瑞士、土耳其、韓國、奧地利、巴西、俄羅斯、荷蘭、格魯吉亞、丹麥、吉爾吉斯斯坦、埃及、芬蘭、以色列以及葡萄牙等國。截止2015年4月2日，亞投行意向創(chuàng)始成員國將近50個(gè)，包括105第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展四、信用的基本要素1.信用主體轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的授信人,接受資產(chǎn)的受信人。2.信用客體信用行為的交易對(duì)象,是授信方的資產(chǎn),可以是貨幣或商品,可以有形也可以無形。3.信用內(nèi)容信用的內(nèi)容即信用主體通過直接信用或者間接信用建立起來的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。4.時(shí)間間隔信用行為是在一定的時(shí)間間隔下進(jìn)行的，貸款在前，償還在后，只有經(jīng)過一定的時(shí)間間隔，受信人歸還本金并支付利息后，信用行為才完結(jié)。5.信用載體信用載體即信用工具，是記載信用內(nèi)容或關(guān)系的憑證，如商業(yè)票據(jù)、股票債券等。第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展四、信用的基本要素106思考：信用與貨幣的聯(lián)系１、貨幣因信用而擴(kuò)展了其職能２、貨幣因信用而發(fā)展了其形式金屬貨幣→不兌現(xiàn)信用貨幣３、信用因貨幣而發(fā)展了其形式：實(shí)物信用—→貨幣信用４、信用因貨幣而擴(kuò)展了其規(guī)模

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中幾乎沒有不含貨幣因素的信用,也幾乎沒有不含信用因素的貨幣,二者融為一體時(shí)→金融.思考：信用與貨幣的聯(lián)系１、貨幣因信用而擴(kuò)展了其職能107第二節(jié)信用的形式按照借貸關(guān)系中債權(quán)人和債務(wù)人的不同，現(xiàn)代信用可分為以下幾種主要形式：一、商業(yè)信用五、股份信用二、銀行信用六、合作信用三、國家信用七、租賃信用四、消費(fèi)信用八、國際信用第二節(jié)信用的形式按照借貸關(guān)系中債權(quán)人和債務(wù)人的不同，現(xiàn)代108一、商業(yè)信用所謂商業(yè)信用，就是企業(yè)之間以賒銷商品或預(yù)付貨款等形式提供的、與商品交易直接聯(lián)系的信用。（一）商業(yè)信用的特點(diǎn)1.商業(yè)信用與特定的商品買賣相聯(lián)系2.商業(yè)信用具有社會(huì)普遍性、自發(fā)性以及分散性，商業(yè)信用中的債權(quán)人和債務(wù)人都是企業(yè)（直接融資）3.商業(yè)信用的供求與經(jīng)濟(jì)景氣狀態(tài)一致一、商業(yè)信用所謂商業(yè)信用，就是企業(yè)之間以賒銷商品或預(yù)付貨款等109一、商業(yè)信用（二）商業(yè)信用的局限性：1.授信規(guī)模受企業(yè)資本量的限制；2.授信方向受限制；

棉花商→紡紗廠→織布廠→印染廠→服裝廠3.在管理和調(diào)節(jié)上有一定局限性。

一、商業(yè)信用（二）商業(yè)信用的局限性：110一、商業(yè)信用（三）商業(yè)信用的作用1.商業(yè)信用是信用制度的基礎(chǔ)，是最基本的信用形式。商業(yè)信用在企業(yè)之間發(fā)生，解決了生產(chǎn)和流通領(lǐng)域的資金短缺的問題；商業(yè)信用先于銀行信用，銀行從事的票據(jù)貼現(xiàn)和承兌業(yè)務(wù)是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)。2.商業(yè)信用的作用商業(yè)信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用表現(xiàn)在解決了分散經(jīng)濟(jì)中企業(yè)之間的資金短缺問題，確保生產(chǎn)和流通能順利進(jìn)行，商業(yè)信用運(yùn)行良好經(jīng)濟(jì)才有增長的基礎(chǔ)。商業(yè)信用的合同化、票據(jù)化使分散的商業(yè)信用統(tǒng)一起來。商業(yè)信用的票據(jù)化是用法律來約束商業(yè)信用的，因而能保證商業(yè)信用的順利發(fā)展，同時(shí)也便于銀行通過貼現(xiàn)和承兌參與到商業(yè)信用中，使之更容易被接受。一、商業(yè)信用（三）商業(yè)信用的作用111二、銀行信用所謂銀行信用，就是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向社會(huì)和個(gè)人提供的信用。其形式主要是吸收存款和發(fā)放貸款，以及開出匯票、支票、開立信用賬戶、發(fā)行貨幣等。特點(diǎn)：1.銀行信用具有廣泛性，克服了商業(yè)信用在規(guī)模、期限、方向以及管理能力限制。2.銀行信用是一種間接信用3.銀行信用具有綜合性，在全社會(huì)范圍內(nèi)調(diào)撥資金。4.銀行信用與經(jīng)濟(jì)景循環(huán)不完全一致，銀行信用貸出的資本是獨(dú)立于產(chǎn)業(yè)資本之外的貨幣資本，銀行信用資本與產(chǎn)業(yè)資本的運(yùn)行相獨(dú)立。二、銀行信用所謂銀行信用，就是銀行和各類金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向112中國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模中國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模113三、國家信用所謂國家信用，是指以國家作為債務(wù)人或債權(quán)人的信用，即國家以債務(wù)人身份舉債和以債權(quán)人身份有償使用財(cái)政資金兩個(gè)方面。國內(nèi)信用國外信用債務(wù)人公債國庫券對(duì)外負(fù)債債權(quán)人財(cái)政資金有償使用如：“公廨本錢”“農(nóng)貸”對(duì)外債權(quán)三、國家信用所謂國家信用，是指以國家作為債務(wù)人或債權(quán)人的信用114中國對(duì)外貸款超世行引爭議“中國向發(fā)展中國家提供的貸款額甚至超過了世界銀行，”美國亞洲協(xié)會(huì)的杰米·梅茨爾說，“中國的作用是巨大的，影響力正在上升，中國極其重要?！弊鳛樨毟F國家的出借人，中國的人民幣正取代世行的美元成為新修公路、發(fā)電站、醫(yī)院和其他基礎(chǔ)設(shè)施背后的現(xiàn)金支持。僅2010年，世界銀行同意向36個(gè)非洲國家提供價(jià)值114億美元的貸款。中國也同意向非洲國家提供一系列貸款，據(jù)稱僅向加納一國的貸款就有130億美元。中國對(duì)外貸款超世行引爭議“中國向發(fā)展中國家提供的貸款額甚至超115三、國家信用（一）國家信用的特點(diǎn)1.安全性高，信用風(fēng)險(xiǎn)小2.具有財(cái)政和信用的雙重性3.用途具有專一性（二）國家信用的作用1.調(diào)節(jié)財(cái)政收支的短期不平衡2.彌補(bǔ)財(cái)政赤字3.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)與貨幣供給三、國家信用（一）國家信用的特點(diǎn)116截至2014年11月最后一個(gè)工作日，美國公共債務(wù)總額首次超過18萬億美元，私人債務(wù)上升到12.9萬億美元。2009年1月20日奧巴馬宣誓就職當(dāng)日，美國公共債務(wù)為6.3萬億美元，如今增至18萬億美元，增幅185.71%。。

債務(wù)規(guī)模如此巨大，意味著美國財(cái)政部將沒錢償還國債，這樣的局面無疑會(huì)重創(chuàng)美國的信用。截至2014年11月最后一個(gè)工作日，美國公共債務(wù)總額首次超過117貨幣銀行學(xué)第2章信用課件1182000-2012年中國國債的發(fā)行規(guī)模概況我國中央政府的債務(wù)占GDP比例大約為17%2000-2012年中國國債的發(fā)行規(guī)模概況我國中央政府的債務(wù)119四、消費(fèi)信用所謂消費(fèi)信用，就是企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于消費(fèi)目的的信用。（一）消費(fèi)信用的類型1.賒銷：是指零售商直接以延期付款的方式向消費(fèi)者提供的信用，信用卡就屬于此種方式2.分期付款：消費(fèi)者與銷售商簽訂合同，消費(fèi)者支付一部分貨款（首付）后，銷貨方就按合同規(guī)定交貨，余款本息分期償還。3.消費(fèi)信貸：是指銀行和金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者發(fā)放貸款，用于購買耐用消費(fèi)品、住房、汽車和支付旅游費(fèi)用。四、消費(fèi)信用所謂消費(fèi)信用，就是企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供120（二）消費(fèi)信用的作用1.消費(fèi)信用的發(fā)展擴(kuò)大了需求，刺激了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2.消費(fèi)信用的發(fā)展又為經(jīng)濟(jì)增加了不穩(wěn)定因素（二）消費(fèi)信用的作用121我國個(gè)人住房抵押貸款增長情況我國個(gè)人住房抵押貸款增長情況122五、其他信用形式（一）股份信用股份信用是股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金所體現(xiàn)的一種信用形式。股東擁有對(duì)企業(yè)的所有權(quán)，但不參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，類似授信過程中的所有權(quán)與使用權(quán)相分離。股東將獲得股息和分紅，并且可以隨時(shí)出讓股份變現(xiàn)，類似還本付息過程。五、其他信用形式（一）股份信用123五、其他信用形式（二）合作信用合作信用是信用領(lǐng)域的一種合作經(jīng)濟(jì)形式，在一定范圍內(nèi)由出資人之間相互提供。合作信用的宗旨是服務(wù)社員、講求利潤、內(nèi)外有別。合作信用的原則是：資源結(jié)合，自我服務(wù)，民主管理權(quán)利平等，廣泛合作，按貢獻(xiàn)分配。五、其他信用形式（二）合作信用124五、其他信用形式（三）租賃信用所謂租賃信用，就是以出租設(shè)備和工具收取租金的一種信用形式。經(jīng)營性租賃：指出租人將自己經(jīng)營的設(shè)備或用品出租的租賃形式，目的在于設(shè)備的使用。租費(fèi)率較高，租期滿后承租人無購買的權(quán)利。融資性租賃：出租人按承租人的要求購買租賃物，然后再出租給承租人使用的一種租賃形式。租期滿后承租人可購買。具有向承租人融資的性質(zhì)。五、其他信用形式（三）租賃信用125（三）租賃信用服務(wù)租賃：又稱維修租賃，出租人負(fù)責(zé)租賃物的維修。它同一般的金融融資性租賃的區(qū)別再于租金中要加上維修、保養(yǎng)及保險(xiǎn)等費(fèi)用。杠桿租賃：又叫平衡租賃，它是將投資與信貸兩種方法合起來的租賃。具體做法是出資人自籌20%-40%資金，其余部分向銀行借入，然后將購買的設(shè)備租給承租人，出租人以出租的設(shè)備和租金為擔(dān)保向銀行取得貸款。（三）租賃信用服務(wù)租賃：又稱維修租賃，出租人負(fù)責(zé)租賃物的維修126五、其他信用形式（四）國際信用國際信用，也叫國際信貸，是指國際的借貸關(guān)系。它包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用、政府間相互提供的信用以及國際金融機(jī)構(gòu)提供的信用。1.國際商業(yè)信用來料加工：出口國企業(yè)提供原材料、設(shè)備，在進(jìn)口國企業(yè)加工，成品歸出口國企業(yè)所有。補(bǔ)償貿(mào)易：出口國企業(yè)向進(jìn)口國企業(yè)提供設(shè)備、技術(shù)，聯(lián)合從事產(chǎn)、研，項(xiàng)目完成后進(jìn)口國企業(yè)償還投資。五、其他信用形式（四）國際信用127（四）國際信用2.國際銀行信用出口信貸：出口方銀行提供貸款解決賣方資金周轉(zhuǎn)需要的的信用形式。又分賣方信貸和買方信貸。進(jìn)口信貸：進(jìn)口方銀行提供貸款解決買方資金需要，或本國進(jìn)口商向國外銀行申請(qǐng)貸款。出口信貸、進(jìn)口信貸提供的資金提供的資金一般只占貿(mào)易額的85%，進(jìn)口商要預(yù)付15%的定金。（四）國際信用2.國際銀行信用128（四）國際信用3.政府間信用國與國之間相互提供的信用，一般由政府出面進(jìn)行借貸。這種借貸一般利率低，期限長，條件優(yōu)惠，具有援助性質(zhì)，但一般附帶限制性條件。4.國際金融機(jī)構(gòu)信用是指世界性或地區(qū)性國際金融機(jī)構(gòu)為其成員所提供的信用。這種借貸一般利率低，期限長，審查嚴(yán)格，一般用于受信國的經(jīng)濟(jì)開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。（四）國際信用3.政府間信用129六、直接信用和間接信用（一）直接信用：沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入融資方式。直接融資是資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系。直接融資的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等。（二）間接信用：通過金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的資金融通方式。間接融資中的資金供求雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,而是分別與中介機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。金融中介機(jī)構(gòu)在間接融資中同時(shí)扮演債權(quán)人和債務(wù)人的雙重角色。典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務(wù)。六、直接信用和間接信用（一）直接信用：沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入融130資金供給者資金需求者銀行間接融資直接融資直接融資存款貸款資金股票資金債券間接融資資金供給者資金需求者銀行間接融資直接融資直接融資存款貸款資金131六、直接信用和間接信用二、直接信用和間接信用的聯(lián)系1、量上的此消彼長2、直接信用是間接信用的基礎(chǔ)三、直接信用和間接信用的區(qū)別1、信用行為的主體不同2、運(yùn)動(dòng)形式不同3、融資的成本及風(fēng)險(xiǎn)不同4、靈活性不同5、對(duì)貨幣流通量的影響不同六、直接信用和間接信用二、直接信用和間接信用的聯(lián)系132第三節(jié)信用工具信用工具是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。信用工具客服了口頭信用和記賬的缺點(diǎn)，有法律保障，不易引起糾紛，可以流通轉(zhuǎn)讓。流通轉(zhuǎn)讓信用工具的市場被稱為金融市場，因此信用工具也叫金融工具，對(duì)于買進(jìn)或持有者來說就是金融資產(chǎn)。第三節(jié)信用工具信用工具是證明債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。133一、信用工具的特點(diǎn)和分類（一）信用工具的特點(diǎn)1.償還性是指信用工具的發(fā)行者或債務(wù)人按期歸還全部本金和利息的特性。信用工具一般都注明期限，債務(wù)人到期必須償還信用憑證上所記載的應(yīng)償付的債務(wù)。就償還期而言，對(duì)持有人來說，更有實(shí)際意義的是從持有之日起到到期日止的時(shí)間。

一、信用工具的特點(diǎn)和分類（一）信用工具的特點(diǎn)1342.流動(dòng)性指信用工具可以迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。信用工具一般都可以在金融市場流通轉(zhuǎn)讓。信用工具的流動(dòng)性大小包含著兩個(gè)方面的含義：能不能方便地隨時(shí)自由變現(xiàn)；變現(xiàn)過程中損失的程度和所耗費(fèi)的交易成本的大小。流動(dòng)性與償還期成反比，償還期越短，流動(dòng)性越大，償還期越長，流動(dòng)性越小。流動(dòng)性與債務(wù)人的信用能力成正比，債務(wù)人信譽(yù)越高，流動(dòng)性越大，反之則越小。（一）信用工具的特點(diǎn)2.流動(dòng)性（一）信用工具的特點(diǎn)1353.收益性指信用工具能定期或不定期地為其持有人帶來一定的收入。收益的大小是通過收益率來反映的。收益率是凈收益對(duì)本金比率。收益率一般有三種表示方法：名義收益率：信用工具的票面收益與票面金額的比率。當(dāng)期收益率：信用工具的票面收益與其市場價(jià)格的比率。實(shí)際收益率：將當(dāng)期收益和本金損益共同計(jì)算在內(nèi)的收益率。（一）信用工具的特點(diǎn)3.收益性（一）信用工具的特點(diǎn)136例如，某種債券票面金額為100元，10年還本，每年利息為6元，其名義收益率就是6%。假如該債券可以在市場上自由轉(zhuǎn)讓買賣，某日的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為95元，則當(dāng)期收益率就是6.316%（6/95）。如果一個(gè)人以95元買入該債券并持有到期，那么，他每年除了得到利息6元（60/10）外，還獲得資本盈利0.5元（5/10）。這樣他每年的實(shí)際收益就是6.5元，其實(shí)際收益率為6.84%。例如，某種債券票面金額為100元，10年還本，每年利息為6元1374.風(fēng)險(xiǎn)性指購買金融工具的本金有遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。本金受損的風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)兩種。信用風(fēng)險(xiǎn)：指債務(wù)人不履行合約，不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)：指由于金融工具市場價(jià)格下跌所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。信用工具期限越長，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高；流動(dòng)性越大的信用工具，收益越低。

（一）信用工具的特點(diǎn)4.風(fēng)險(xiǎn)性（一）信用工具的特點(diǎn)138（二）信用工具的分類1.按發(fā)行者的地位劃分，可分為直接信用工具和間接信用工具。直接信用工具：是指那些不需金融機(jī)構(gòu)作中介，由企業(yè)、個(gè)人、或政府所發(fā)行和簽發(fā)的融資工具，以此來實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移，如商業(yè)票據(jù)、公司債券、政府債券、抵押契約等，這些信用工具是債權(quán)人和債務(wù)人在金融市場上直接進(jìn)行借貸和交易的工具。間接信用工具：是指由金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的銀行券、存單、人壽保險(xiǎn)單、各種借據(jù)和銀行票據(jù)，借貸雙方借助于這些信用工具實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移。（二）信用工具的分類1.按發(fā)行者的地位劃分，可分為直接信139（二）信用工具的分類2.按金融市場交易的償還期劃分，可分為長期信用工具和短期信用工具兩大類。長期信用工具也稱為資本市場信用工具，一般指期限在1年以上的中、長期資金借貸和證券交易的工具。如銀行中、長期貸款工具以及債券等。短期信用工具也稱貨幣市場信用工具，一般指1年以內(nèi)的各種借貸和融通資金的工具。如國庫券、可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行承兌票據(jù)、回購協(xié)議等。（二）信用工具的分類2.按金融市場交易的償還期劃分140（二）信用工具的分類3.按是否擁有所投資產(chǎn)的所有權(quán)，可以將信用工具分為債務(wù)憑證和所有權(quán)憑證。債務(wù)憑證表明發(fā)行者對(duì)持有者的負(fù)債，到期必須對(duì)持有者還本付息。所有權(quán)憑證則表明持有者獲得了一定資產(chǎn)的所有權(quán)而非債權(quán)，所以無權(quán)索要本金，但有權(quán)轉(zhuǎn)讓，即通過出售證券收回本金，所有權(quán)憑證只有股票一種。（二）信用工具的分類3.按是否擁有所投資產(chǎn)的所有權(quán)，可以將141（二）信用工具的分類4.按信用形式劃分，可分為商業(yè)信用工具、銀行信用工具、國家信用工具、證券信用工具。5.按所運(yùn)用的市場交易范圍可以分為貨幣市場類工具、資本市場類工具、衍生金融類工具和其他類信用工具。6.按發(fā)行的地理范圍劃分，信用工具又有地方性、全國性和世界性之分。（二）信用工具的分類4.按信用形式劃分，可分為商業(yè)信用工具、142二、短期信用工具（一）商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具，是記載商業(yè)信用債權(quán)債務(wù)的一種憑證。傳統(tǒng)的商業(yè)票據(jù)有本票和匯票兩種。①本票：也稱期票，由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人，無需承兌。②匯票：是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的支付命令書，命令他在一定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給第三人或持票人。由于匯票是由債權(quán)人發(fā)出的，因此，必須經(jīng)債務(wù)人承認(rèn)兌付（即承兌）后才能進(jìn)入流通。由債務(wù)人自己承諾到期付款的匯票，叫做商業(yè)承兌匯票；由債務(wù)人委托銀行承兌的匯票，叫做銀行承兌匯票。③無論是期票還是匯票，期限都不超過一年。商業(yè)票據(jù)可以流通轉(zhuǎn)讓。二、短期信用工具（一）商業(yè)票據(jù)143貨幣銀行學(xué)第2章信用課件144貨幣銀行學(xué)第2章信用課件145（一）商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)：商業(yè)票據(jù)的持票人將未到期的票據(jù)賣給銀行，銀行則按市場貼現(xiàn)利息率扣除自貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的利息后，將票面余額支付給持票人。計(jì)算公式為：客戶所得現(xiàn)金=票據(jù)面額（1—年貼現(xiàn)利率×未到期天數(shù)/360天）（一）商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)：商業(yè)票據(jù)的持票人將未到期的票據(jù)賣給銀行，146貨幣銀行學(xué)第2章信用課件147二、短期信用工具（二）銀行票據(jù)在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，由銀行承擔(dān)付款義務(wù)的信用流通工具。包括：銀行本票與銀行匯票。銀行本票：由銀行簽發(fā)也由銀行自行付款的票據(jù)，可以代替現(xiàn)金流通。種類：按票面是否記載收款人姓名可分為記名本票和不記名本票；按票面有無到期日可分為定期本票和即期本票。銀行匯票：銀行開出的匯款憑證，它由銀行發(fā)出，交由匯款人自帶或由銀行寄給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項(xiàng)。二、短期信用工具（二）銀行票據(jù)148貨幣銀行學(xué)第2章信用課件149貨幣銀行學(xué)第2章信用課件150二、短期信用工具（三）國庫券國庫券是一國政府發(fā)行的期限不超過一年的短期證券，是貨幣市場上重要的融資工具。國庫券的債務(wù)人是國家，其還款保證是國家財(cái)政收入，幾乎不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，是市場上最安全的信用工具。國庫券因期限較短，一般以貼現(xiàn)方式發(fā)行，即以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值還本付息，發(fā)行價(jià)格與面值的差價(jià)為投資收益。二、短期信用工具（三）國庫券151二、短期信用工具（四）支票支票是活期存款的存款人通知銀行從其賬戶上以一定金額付給票面指定人或持票人的無條件支付命令書。支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票：現(xiàn)金支票：可以從銀行提取現(xiàn)金。轉(zhuǎn)賬支票：則只能用于對(duì)存款戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算。保付支票：票面上注明“保付”字樣，由銀行保證付款，不會(huì)發(fā)生退票。支票被存款人用來向第三方支付款項(xiàng)時(shí)，就不再是簡單的信用憑證，而是代替貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能。二、短期信用工具（四）支票152貨幣銀行學(xué)第2章信用課件153二、短期信用工具（五）信用卡信用卡是消費(fèi)信用所使用的工具之一，是銀行或?qū)ｉT的發(fā)卡機(jī)構(gòu)發(fā)給資信良好的消費(fèi)者的一種信用憑證，持卡人在發(fā)卡機(jī)構(gòu)指定的范圍購物和消費(fèi)，也可以存取現(xiàn)金。1.信用卡的基本功能轉(zhuǎn)賬結(jié)算融通資金支取現(xiàn)金2.信用卡的優(yōu)點(diǎn)發(fā)卡機(jī)構(gòu)可以擴(kuò)大盈利水平。方便持卡人的購買。對(duì)特約機(jī)構(gòu)來說，可以加速資金周轉(zhuǎn)，擴(kuò)大銷售。二、短期信用工具（五）信用卡154（四）信用卡4.信用卡種類銀行卡和非銀行卡公司卡和個(gè)人卡國際卡和地區(qū)卡白金卡、金卡、普通卡主卡和附卡借記卡、準(zhǔn)貸記卡及貸記卡單幣卡和雙幣卡（四）信用卡4.信用卡種類155二、短期信用工具（六）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（LargeNegotiableCertificateofDeposit,CD)是由商業(yè)銀行發(fā)行的可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款憑證CD的主要特點(diǎn)：1.可以自由轉(zhuǎn)讓，有二級(jí)流通市場2.面額固定且一般金額較大3.不記名4.存款期限為3-12個(gè)月，3個(gè)月居多，最短為14天。二、短期信用工具（六）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單156二、短期信用工具（七）回購協(xié)議是指在貨幣市場上出售證券以取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在約定的時(shí)間按照原價(jià)或約定價(jià)格重新買回該筆證券。期限通常為一個(gè)營業(yè)日分為正回購和逆回購正回購：先出售證券（籌資）后購買證券逆回購：先購買證券（投資）后出售證券二、短期信用工具（七）回購協(xié)議157二、短期信用工具（八）信用證信用證有商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。商業(yè)信用證是商業(yè)銀行受客戶（商品交易中的買方）委托開出的證明客戶有支付能力并保證支付的信用憑證。廣泛用于國際貿(mào)易中的結(jié)算；客戶須向銀行預(yù)交一定金額的保證金。旅行信用證又稱貨幣信用證，是銀行發(fā)給客戶據(jù)以支取現(xiàn)款的一種憑證。是銀行為方便旅行者出國旅行時(shí)在國外支取現(xiàn)款而發(fā)行的信用憑證。二、短期信用工具（八）信用證158旅行者在申請(qǐng)開證時(shí)，一般都預(yù)付十足的押金，所以不必請(qǐng)外國銀行加具保兌.證上未用完的金額可以憑原證領(lǐng)回。這一點(diǎn)，使用旅行信用證比使用定額的旅行支票方便。但是旅行信用證的議付手續(xù)比較麻煩，它不像旅行支票可以在旅館、機(jī)場等地隨時(shí)隨地兌付，只能在銀行營業(yè)時(shí)間內(nèi)到銀行去當(dāng)面取款，因而比旅行支票使用得更少。不過，從遺失和被竊的角度來說，旅行信用證卻比旅行支票更安全，因?yàn)樗荒苡陕眯姓弑救酥?，別人無法代領(lǐng)、冒領(lǐng)。旅行者在申請(qǐng)開證時(shí)，一般都預(yù)付十足的押金，所以不必請(qǐng)外國銀行159二、短期信用工具（九）旅行支票旅行支票是由銀行或旅行社為方便旅行者而簽發(fā)的一種定額支票。各種旅行支票均有不同的固定面額，形似現(xiàn)鈔，如有10、20、50、100、500、1000美元等面額的旅行支票。使