2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫評估300題(精細(xì)答案)(福建省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個符合題意)

1、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于【答案】CCO5J7O3W2F2Q2W8HD6O8K7Y6I2N4K9ZH10Z1N1P8E10U10Y92、在相同的回報(bào)水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCL10M6K4D9L10W7H10HC8I7O2R5T9K4G2ZB7K1J10P5W8R5X23、在基木而分析的再步驟巾，能夠?qū)⒉⒎N蚓素與價(jià)格之間的變動關(guān)系表達(dá)出來的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數(shù)據(jù)

D.解釋模型【答案】BCR5J2D1L9P3W7W4HC7J7M2H8P3M10V3ZK2U4Q6R5U5N4V94、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7—7所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCR5F5A7T3C5C7A7HM8V4X3J1L2W3U5ZB4D5K5A9E5R7R45、我國現(xiàn)行的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCS1H2V9F5M8Z6X4HD9D1G1L7F4T1G9ZU4F5G6U2R3H1T86、使用支出法計(jì)算國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。

A.消費(fèi)＋投資＋政府購買＋凈出口

B.消費(fèi)＋投資－政府購買＋凈出口

C.消費(fèi)＋投資－政府購買－凈出口

D.消費(fèi)－投資－政府購買－凈出口【答案】ACV3P8N1G3S3L1S4HC5K7J6Z2K3E6X10ZV7M4N4Y10L1D2K27、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)，要剔除（）報(bào)價(jià)。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家【答案】DCO9O1Z9V2E9Y2V3HL4V7N9Z3Q8Y5S8ZZ5Z7T6T9G4G6T108、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCF10L7I9O7A10X9B1HO8K10E10G6N9T2L6ZA1H1N3F3H9I7F39、中間投入W的金額為()億元。

A.42

B.68

C.108

D.64【答案】ACN10P10H4R7H7T9I9HE3B5V8B1E10I2F10ZF5U2U1E5F1J10F410、中國的固定資產(chǎn)投資完成額由中國國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布，每季度第一個月（）日左右發(fā)布上一季度數(shù)據(jù)。

A.18

B.15

C.30

D.13【答案】DCS7N1U3Q4I9I1V2HO4D1M7Y10K6P5O4ZK7P5D1B6W9J7M811、對于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=一0．925，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點(diǎn)時，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個指數(shù)點(diǎn)時，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】ACB9P6O10K6E6P4P7HX8I6S10O7H9X9P9ZZ6H3Y1V6Y1F1A412、基差交易也稱為（）。

A.基差貿(mào)易

B.點(diǎn)差交易

C.價(jià)差交易

D.點(diǎn)差貿(mào)易【答案】ACN10Q9C10M7R8N10Y3HK2X8Q10F10W4G9G10ZR7H5X1P5I4A1N313、財(cái)政支出中的經(jīng)常性支出包括()。

A.政府儲備物資的購買

B.公共消贊產(chǎn)品的購買

C.政府的公共性投資支出

D.政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資【答案】BCE6P4N4X10H7V6S9HP6S3H10Z9L8E3B2ZJ6W9W7D4J6G3G114、大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()

A.國債價(jià)格下降

B.CPl、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCV7D10V9X2V1E4W1HN5Q9I8N7E9C9T6ZY2N3D10R10E3R1V915、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCQ9Z1V5X9L1S7Z6HT10I3W10P7F6H7A6ZC8I7M6E4V4C7W916、在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。

A.零息債券的面值>投資本金

B.零息債券的面值＜投資本金

C.零息債券的面值=投資本金

D.零息債券的面值≥投資本金【答案】CCF2U8O7Y3W8O2Q3HX9R5B2M1Y7B7U9ZL3Q10N3K1L10U1S517、基于三月份市場樣本數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)期貨價(jià)格（Y）與滬深300指數(shù)（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗(yàn)的P值為0.04.對于回歸系數(shù)的合理解釋是：滬深300指數(shù)每上漲一點(diǎn)，則滬深300指數(shù)期貨價(jià)格將（）。

A.上漲1.068點(diǎn)

B.平均上漲1.068點(diǎn)

C.上漲0.237點(diǎn)

D.平均上漲0.237點(diǎn)【答案】BCR3E8D1N6Z3X4U6HF1A10D6N3X4F2J8ZC5K7C6Y7G6L4K618、操作風(fēng)險(xiǎn)的識別通常更是在（）。

A.產(chǎn)品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】DCW9L2J1W6B5C7O8HX2V10B9J2O8Q3S8ZB10A6X9C4J2N6Q519、中國的某家公司開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，計(jì)劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACM3R3X4T10U7I9G2HS5W7P9L6N2B7T10ZK8Q10I7C6L10R2A720、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結(jié)果為（）。

A.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率上升，通脹率下降

B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率上升，通脹率上升

C.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率下降，通脹率下降

D.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長率下降，通脹率上升【答案】BCZ2P9P5P3D8Z5V10HP3K2T2C7O2G5F1ZE4O5O5G7S7K7Q921、國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價(jià)格的變化方向相同，經(jīng)濟(jì)走勢從（）對大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響。

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端【答案】BCW8P9Y5U6E3V9S4HL5Y5S10Q4Z7W9U7ZC10R1I8C8Z3G4G322、t檢驗(yàn)時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n－2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n－2）時，（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0【答案】BCH4G5I3S9Q7Y3K8HB2N4G5T3Q4Y10T4ZG5F7H8W4S1Y5W623、收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價(jià)值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約，其中（）最常用。

A.股指期權(quán)空頭

B.股指期權(quán)多頭

C.價(jià)值為負(fù)的股指期貨

D.遠(yuǎn)期合約【答案】ACN4H2H6E8T3S4F10HY10Y10P1L7F3A3J8ZT2H3R5L4T8T9D724、5月1日，國內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價(jià)值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產(chǎn)商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價(jià)為0．14647，同時賣出相當(dāng)頭寸的澳元/美元期貨，成交價(jià)為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業(yè)賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價(jià)格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價(jià)格為0．87559。套期保值后總損益為()元。

A.94317.62

B.79723.58

C.21822.62

D.86394.62【答案】CCP3Q6O8N9P5M9Q10HM1R8E8Z3F9Q9F4ZH10V2Y2B4A8E1V325、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進(jìn)100萬元同月到期的股指期貨【答案】DCY4L4Y9K9B9E7P9HX3E9Z4W3L1M8G10ZP5L9E2Y5P2N4T1026、下列關(guān)于購買力平價(jià)理論說法正確的是()。

A.是最為基礎(chǔ)的匯率決定理論之一

B.其基本思想是，價(jià)格水平取決于匯率

C.對本國貨幣和外國貨幣的評價(jià)主要取決于兩國貨幣購買力的比較

D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】ACM7T9V8H9G9K6C8HM3S6H2Y1H3M9P2ZH10Y1H2A1Y6A1W627、由于市場熱點(diǎn)的變化，對于證券投資基金來說，基金重倉股可能面臨很大的（）。

A.流動性風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.國別風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)瞼【答案】ACQ4N5W6C2X3M8Q4HN1K3L8T10Q3M2O7ZB7I4F6E6M4K3C928、根據(jù)下面資料，回答80-81題

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCT8H8W3S3A10Q7Z7HU4U1Y6I4M2P2U10ZI1W7W6C5Y3V9Z729、下列哪項(xiàng)不是指數(shù)化投資的特點(diǎn)？（）

A.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.進(jìn)出市場頻率和換手率低

C.持有期限較短

D.節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營費(fèi)用【答案】CCZ5V9Z10F7Z10D5K10HB6E6J8U1V4H7D7ZN6D5J6Z8F5C1I130、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價(jià)格為2947元/噸，豆油期貨價(jià)格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費(fèi)用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進(jìn)行套利。

A.買豆粕、賣豆油、賣大豆

B.買豆油、買豆粕、賣大豆

C.賣大豆、買豆油、賣豆粕

D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】BCW1D1Q7R2D2R7C4HE5F7Y9S5X6F6K4ZM3T5F9Q4T1U3Q731、()是決定期貨價(jià)格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價(jià)水平【答案】ACZ10H7X5M5U8G10W9HO6M3L1V1S9P3Y9ZZ6O3G6A7X10Q10W432、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認(rèn)識是()。

A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效

B.強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效

C.強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】ACD7Y10M2Q4H10N4N10HZ8B7M5W4Y3W2Y4ZQ10P1K5I5F7F1G133、（）不屬于"保險(xiǎn)+期貨"運(yùn)作中主要涉及的主體。

A.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)

B.投保主體

C.中介機(jī)構(gòu)

D.保險(xiǎn)公司【答案】CCU9A8J9I6O1R9K5HX7X5E9Y1Q1C2Y2ZU9Q3Y1U1W7Y9I134、某機(jī)構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報(bào)價(jià)105。該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價(jià)值）／（CTD修正久期×期貨合約價(jià)值））

A.做多國債期貨合約56張

B.做空國債期貨合約98張

C.做多國債期貨合約98張

D.做空國債期貨合約56張【答案】DCV10Z9P7H6Y5Q3H5HQ9P5K7L5Z7F7S7ZE6F2R3E7Y10G5S435、為確定大豆的價(jià)格（y）與大豆的產(chǎn)量（x1）及玉米的價(jià)格（x2）之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機(jī)調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得到下表的數(shù)據(jù)結(jié)果。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCD3M10L8S10Z3W2F9HT2V2K5L6F10O8Q6ZT9F4J3T3R2Z3U436、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCH5H2X4Y4E4P1W7HQ1K2U8Y3K3F3H5ZS9A6A3C10A8O1H837、下列說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)濟(jì)增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標(biāo)

C.統(tǒng)計(jì)GDP時，要將出口計(jì)算在內(nèi)

D.統(tǒng)計(jì)GDP時，要將進(jìn)口計(jì)算在內(nèi)【答案】DCS6H2W9D9E5A1Y4HO3Q9I8H9D9Q10U4ZW8T5K2N10Z2M2I338、下列哪項(xiàng)不是實(shí)時監(jiān)控量化交易政策和程序的最低要求？（）。

A.量化交易必須連續(xù)實(shí)時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險(xiǎn)事件

B.當(dāng)量化交易系統(tǒng)的自動化交易訂單消息行為違反設(shè)計(jì)參數(shù)，網(wǎng)絡(luò)連接或行情數(shù)據(jù)斷線，以及市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報(bào)

C.當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.在交易時間內(nèi)，量化交易者應(yīng)跟蹤特定監(jiān)測工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程【答案】CCM2J3N5M9U3E4J1HY3V7S1D10H2P3X7ZE3T10R2M8Q10N8N539、ISM通過發(fā)放問卷進(jìn)行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項(xiàng)指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為（）。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCK10W4D10I6X5P9D6HF1Z7X4E5K3T10D1ZG6N3E9X10T3N8Y1040、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.提高期權(quán)的價(jià)格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】CCA8L10C1P3T1M4L3HZ9X4R9W1Y8N6B2ZA5V8E3B1T2U2Z541、當(dāng)（）時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大【答案】DCX4C3L9S4I7S9X3HJ1H3C7I5I3C1W5ZQ5I8M7I2C3C6W542、某機(jī)構(gòu)投資者持有價(jià)值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價(jià)值期貨有效久期，期貨頭寸對

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入5手國債期貨

D.買入10手國債期貨【答案】CCG2X8T4H1W6L7U7HE1V4U2L2D3H5I9ZD7O2K1S5M2M5K1043、下列對利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）。

A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率

B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購買一籃子股票構(gòu)建組合

D.交易成本較直接購買股票更高【答案】ACO9A4E7F2T6Q2J4HL9F7M4G3G7D9U2ZK5F3Y3J2K2A5U244、美聯(lián)儲對美元加息的政策內(nèi)將導(dǎo)致()。

A.美元指數(shù)下行

B.美元貶值

C.美元升值

D.美元流動性減弱【答案】CCL5W2R9D3S5H9P10HK10C9F8C3E9S2F9ZN9A1L9W6T2W10I145、根據(jù)下面資料，回答81-82題

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACT1G2F5Q2W7I3B2HU7B1J5L10H7S9P5ZC2L2F5D6X5V1D646、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價(jià)附近買到100萬股股票，同時對市場價(jià)格不產(chǎn)生明顯影響，這是典型的（）。

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高頻交易【答案】BCK9J7S7G6L2P3F5HJ5W1O7U10S9T6F10ZU10G7J2Q5D5G2D447、下列哪項(xiàng)期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（）

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.障礙期權(quán)

D.二元期權(quán)【答案】DCU3Z8Y8G4W8Z6X7HI10G3K8S6G8Q1S4ZT2O10Z8N9B4M4T348、當(dāng)價(jià)格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預(yù)示著上漲行情即將開始，投資者應(yīng)該()。

A.持倉觀望

B.賣出減倉

C.逢低加倉

D.買入建倉【答案】DCF8A4T5C8D6E8N8HZ9N3W5Z1U4U8Q10ZJ10A2N5O10J4D1I849、下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期結(jié)構(gòu)的是（）。

A.區(qū)間浮動利率票據(jù)

B.超級浮動利率票據(jù)

C.正向浮動利率票據(jù)

D.逆向浮動利率票據(jù)【答案】ACQ8K8J9Z6Y4D4Q2HZ6E2U2Z2C6L1Q1ZC6M5U10O10T7L3U150、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCY9W7T7T10Z5E10H10HU3P10P9A2V1E3J9ZC5P9S10G6D10X10W451、在應(yīng)用過程中發(fā)現(xiàn)，若對回歸模型增加一個解釋變量，R2一般會（）。

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定【答案】BCT6P2C9P9T10G3P6HP8J9N10B6K7J3A6ZY7K7I6Q1C6V10X652、下表是一款簡單的指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的主要條款。

A.6.5

B.4.5

C.3.25

D.3.5【答案】CCZ7A10J6Y1N4U6Q1HE8T9I1U8H4V10F3ZT1H8O10J5F2R10R1053、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價(jià)通常是在（）進(jìn)行。

A.國際大豆貿(mào)易商和中國油廠

B.美國大豆農(nóng)場主與國際大豆貿(mào)易商

C.美國大豆農(nóng)場主和中國油廠

D.國際大豆貿(mào)易商與美國大豆農(nóng)場主和中國油廠【答案】BCJ4M2K9X8O7F3X2HY9R8F8X4Y1D7N9ZB7S10E10H10K9G6J254、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強(qiáng)型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCL1X2D2D8I9Z7O5HX8Y3K2O2O10Y3U5ZL3H6K10D3G6A4X255、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為()%。

A.130

B.146

C.184

D.195【答案】BCW3K4T5Q7A1O3B5HF4Z1Y10J8H3X6K6ZI7L9B2O8W10P2Q756、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCS7G1C5H7Q2N5I4HX7K9V5N10N1B7O10ZY6F6X5E2E7I6B457、（）不屬于金融衍生品業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)識別的層面。

A.產(chǎn)品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.國家層面【答案】DCE9V1E6P5Q10I7D1HP5V10C9I5M7X6D3ZJ4Z6G7S2V3A4K558、貨幣政策的主要于段包括()。

A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度

B.國家預(yù)算、公開市場操作和存款準(zhǔn)備金制度

C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作

D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作【答案】ACV8H1N8T4V9G4S5HY6V10R9G5S10H1O6ZG6M10H2D4E7K9S659、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計(jì)算利息，在項(xiàng)目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACM3E10H1D1Y8M8M7HT2N8C10D7S7I5P9ZZ10B2O5V5I1M3I760、以下小屬于并國政府對外匯市場十預(yù)的主要途徑的是()

A.直接在外匯市場上買進(jìn)或賣出外匯

B.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策

C.在國際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場心理

D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】DCT4Q7V3Q1X7B10T9HR6S8R8H4I6T10M10ZU10E2H2M10U3H7O961、將依次上升的波動低點(diǎn)連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCP3S1Y10Z6T3S7K1HC6B10C7W6Y8S4D6ZO10D7D2R6O6X9O362、進(jìn)出口企業(yè)在實(shí)際貿(mào)易中往往無法找到相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實(shí)現(xiàn)套期保值，這時企業(yè)可以通過()來利用期貨市場規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】CCW2R3E6B6O10P9E4HO8C4R8W6C5K4S3ZZ4Q7X3X2Q9U6B463、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCG7N9L5S9O5M9B5HY4R2K5T1F6C3O5ZZ6A8I7S9T3F3G664、湖北一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團(tuán)簽訂協(xié)議，集團(tuán)安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。其中，串出廠庫（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計(jì)算出的現(xiàn)貨價(jià)差為50元/噸；廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為30元/噸，則此次倉單串換費(fèi)用為（）。

A.30

B.50

C.80

D.110【答案】BCF9M1T2C2S5U2L3HK1L8J7G10I10H4Y2ZZ5P9G9V8Q3K4W765、6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。

A.1250歐元

B.-1250歐元

C.12500歐元

D.-12500歐元【答案】BCU10P7P3D5Y2V1J5HW9K2G9T3M6L4Z4ZS7S5X7I4L2S2Q466、程序化交易模型評價(jià)的第一步是（）。

A.程序化交易完備性檢驗(yàn)

B.程序化績效評估指標(biāo)

C.最大資產(chǎn)回撤比率計(jì)算

D.交易勝率預(yù)估【答案】ACV10L3U4N4K6F6G7HP3T1H8K5B3Z2P9ZQ4C5S4P3D6W5G967、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價(jià)為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價(jià)為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價(jià)為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACB2I4C4C6S6B7A10HK9D4F7J7Y9L1M7ZM9M1Y8K3M10S8T968、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263．8點(diǎn)。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCU10J8S1S2A6L10E3HQ8B2X2G9L2X7W10ZH5D3H10S6E4C1J569、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCG2W2H10L4P4D10A10HP10K6C2L8B7Q5L2ZA8O4U2B5D2M2V370、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCW8Z4V6S2E4P5G6HG3O1K1G8B9Q9B6ZL10F9I1O10W2G1Y271、為了檢驗(yàn)多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）。

A.t檢驗(yàn)

B.OLS

C.逐個計(jì)算相關(guān)系數(shù)

D.F檢驗(yàn)【答案】DCQ5X2X4I5N8U3G3HA3T4V8D6U5B6Y10ZT7G9F4C5H3P7O572、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價(jià)格為（）。

A.漲幅低于0.75%

B.跌幅超過0.75%

C.漲幅超過0.75%

D.跌幅低于0.75%【答案】DCR10S2P1E3C8I10Z7HR1J7B8Q9R6W4R9ZE2T5M8F4W6F2C573、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】BCV4T7M3A2M3V10B6HH7P5O10M9Q10A5M6ZF10E3N10H7X6W6T874、某保險(xiǎn)公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點(diǎn)。6月后滬深300指數(shù)價(jià)格為2996點(diǎn)，6個月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】ACJ2J7T7O5B1D3E1HA4K2G5F2W9L1B10ZI7W6P6C9J3C2J175、回歸系數(shù)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值分別為（）。

A.65.4286：0.09623

B.0.09623：65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163：3.2857【答案】DCC5D7X10D4S2P6R10HE3M10M7X7B2D2Q10ZK7Z8P8N6E9Q6T276、某交易者以2．87港元／股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價(jià)格買入一張?jiān)摴善钡目礉q期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用)如果股票的市場價(jià)格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCO1W1C5J9I2U9T5HX4E2Q9L8U6Q1F9ZJ2J1D10N2S8H5J577、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.預(yù)期漲跌幅度在－3.0%到7.0%之間

B.預(yù)期漲跌幅度在7%左右

C.預(yù)期跌幅超過3%

D.預(yù)期跌幅超過7%【答案】ACI8U1V9T1L1G4B3HR10M10Q2G10K6N4O8ZS7W4I6J4P8A7J278、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價(jià)格

B.對應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法

C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)

D.既可用本幣來表示外幣的價(jià)格，也可用外幣表示本幣價(jià)格【答案】CCB9V9Q9P7C1A3P4HW6V1Z8L2I3E1R4ZX8J7O2K1Y10G2H879、某上市公司大股東(甲方)擬在股價(jià)高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計(jì)了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限制賣空

D.個股期權(quán)上市交易【答案】CCI6D5R7X7H9G5B8HZ10Y6C9M3O1N2W5ZN10S5Z2C9J1B4W980、國際市場基本金屬等大宗商品價(jià)格均以()計(jì)價(jià)。

A.美元

B.人民幣

C.歐元

D.英鎊【答案】ACY5C5G2T4D6L9N10HH6F8H2K9R1J1Y3ZL4Q5Q6D10A1J8G381、在交易模型評價(jià)指標(biāo)體系中，對收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價(jià)的指標(biāo)是（）。

A.夏普比例

B.交易次數(shù)

C.最大資產(chǎn)回撤

D.年化收益率【答案】ACM3A5M5W8L6X10G7HL2A3O3H2R5C1P6ZF10P3D6N3A3E2K382、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià)，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下，原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩(wěn)定不變

D.呈反向變動【答案】BCU5S1O8Z4J10C4L3HE7C4E9V5H5X8A8ZK6R5S6Z8O10J1S383、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCR5F10M5V4X3K10H2HO1M3G5W2D6C3Q1ZC4K9I1K3H4N5B784、以下商品為替代品的是()。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架【答案】ACC7K1W7Y6I1V7Q10HO9X1E10I7S7B1N9ZC8Z1V2Q7P8F5K885、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費(fèi)收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。

A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列

B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列

C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列

D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列【答案】CCE7A9T4X2R6J7B6HK2T5N9V7T9C7T10ZV5O9Q2Z6C8Z1A1086、城鎮(zhèn)登記失業(yè)率數(shù)據(jù)是以基層人力資源和社會保障部門上報(bào)的社會失業(yè)保險(xiǎn)申領(lǐng)人數(shù)為基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)的，一般每年調(diào)查（）次。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCS3X8S10C4L8I1T5HM8E2X4G4C2D8U10ZJ7G3S7B6P7I7E187、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價(jià)格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價(jià)格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（P·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】DCN8N7G9F2A9Y2I8HE6D7V5F4X7B1Q8ZK3T3O6B4W3Z8L488、在完全競爭市場上，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)量可以增加利潤的條件是()。

A.邊際成本小于邊際收益

B.邊際成本等于邊際收益

C.邊際成本大干平均成本

D.邊際成本大干邊際收益【答案】ACW7I2X9G10S7B2H5HJ1E10L8U9N2E7C10ZQ6Z10K3C10G9E3E289、某機(jī)構(gòu)投資者持有某上市公司將近5％的股權(quán)，并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價(jià)格的持續(xù)下跌，該公司的股票價(jià)格也將會持續(xù)下跌。該投資者應(yīng)該怎么做才能既避免所投入的資金的價(jià)值損失，又保持兩個公司董事會的席位？（）

A.與金融機(jī)構(gòu)簽訂利率互換協(xié)議

B.與金融機(jī)構(gòu)簽訂貨幣互換協(xié)議

C.與金融機(jī)構(gòu)簽訂股票收益互換協(xié)議

D.與金融機(jī)構(gòu)簽訂信用違約互換協(xié)議【答案】CCU1O5Z2Q7O7X4V7HV9L6M3J3A8K2J6ZG3W1W10X9X4I5S890、假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時指數(shù)點(diǎn)位為3200，則產(chǎn)品的行權(quán)價(jià)和障礙價(jià)分別是()。

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840【答案】CCP10O10C10O8E2D9R8HI4C4E5W10A1H5D1ZC9I7K3U6S2G1G391、準(zhǔn)貨幣是指()。

A.M2與MO的差額

B.M2與Ml的差額

C.Ml與MO的差額

D.M3與M2的差額【答案】BCN8F9Z7M3C1G6U8HG5Z3Y5Q2Y4B3A3ZS3C5T7R4N4E3E1092、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACY4M4U5S5R2P10F7HI10I7U1S3R9Z4F4ZK2N5E4Y10S2P6H393、產(chǎn)品發(fā)行者可利用場內(nèi)期貨合約來對沖同標(biāo)的含期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的（）風(fēng)險(xiǎn)。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】DCC3O6W9N6J6F4K6HA8X4J4Q4Q6G2E5ZN4B5X1J4F6M2S394、下列不屬于要素類行業(yè)的是()。

A.公用事業(yè)

B.工業(yè)品行業(yè)

C.資源行業(yè)

D.技術(shù)性行業(yè)【答案】ACT4D1T2F7S1H2W9HX3P5Q7D6N6L1O7ZV10K4D3R1V2J10M895、（）具有收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率。

A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

B.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

C.參與型紅利證

D.增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】BCP4V8B8W8S5T9G5HM3S3N6G10M6E7B3ZF9U6M6Q6Y5Z6R1096、大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?（）

A.國債價(jià)格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCF7J9W10G2U10C9O3HV3N6F2O6C1V4W6ZC1E6W8E2T7M6M197、如果C表示消費(fèi)、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進(jìn)口，則按照支出法計(jì)算的困內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的公式是()。

A.GDP=C+l+G+X

B.GDP=C+l+GM

C.GDP=C+l+G+(X+M)

D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】DCB1D4S9F1E10X6Z4HT1X10A8D9Y9H2Y2ZR3H9D3Y8Z10X5Q198、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與波動率變化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】DCJ4A1H5I5C1U2O3HD8Z8H8H10A5F10F9ZE3H2O4T9O8L3L999、大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()

A.國債價(jià)格下降

B.CPl、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCQ10W7I1B3P9U3G4HN10K3R6I7X6P7N5ZN4Q8Z3W9G1K6W7100、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。

A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCL10J1R7M4R9R6W5HQ3X3B10K1J5W9G8ZL6V10K10Z2S3K6C2101、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCW10T4Z2X4U2C4H2HR2G4M3N9S5W10N1ZL3B8J4V6G1O6C2102、某企業(yè)從歐洲客商處引進(jìn)了一批造紙?jiān)O(shè)備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進(jìn)行套期保值，成交價(jià)為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價(jià)為0.10486。（人民幣/歐元期貨合約面值為100萬人民幣）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACT5X1Z2N3H10J5O2HR9C3J1Q4E7L4R5ZV5X7S1Y2J9K5N7103、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計(jì)算利息，在項(xiàng)目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACS1E8U3V10F5L9F10HV8Q7A5S1J5N3Y2ZP1H6G1R1Y3L3G4104、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價(jià)值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費(fèi)用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設(shè)定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。

A.80

B.83

C.90

D.95【答案】DCX6L8P7M8I5N8B6HS4K2N9Y1C6J10M1ZN5P5U10K5L3Z5L10105、對于金融衍生品業(yè)務(wù)而言，（）是最明顯的風(fēng)險(xiǎn)。

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動性風(fēng)險(xiǎn)

D.市場風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCS5T4D7Y1T6M2W1HW1V1A7H4Z3E7K2ZI7N3J8P6Z5G8C10106、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

A.進(jìn)攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCT2G8K4K8G2O4B5HS8E8G8V10H8D4Q4ZB3L6T9I1R2G2S7107、ADF檢驗(yàn)回歸模型為

A.H0：φi＝0

B.H0：φi＝1

C.H0：λ＝0

D.H0：λ＝1【答案】CCB3U8W5B1L1V3G3HA4P2R3H2F2L3P4ZZ6I2Y3S9B3S8L8108、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時，正確的認(rèn)識是()。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢

B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢

C.二次移動平均可消除價(jià)格變動的偶然因素

D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離【答案】CCN1S9H10T1C2G10Q9HI2D7U9T4Y4S3E8ZH10D10H7W9Z3G5Z9109、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說法錯誤的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約

B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運(yùn)行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同

C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實(shí)體的參考債務(wù)，由參考實(shí)體之外的第三方機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的憑證

D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證屬于更加標(biāo)準(zhǔn)化的信用衍生品，可以在二級市場上流通【答案】BCO7E1R2O3X7X3M1HG5R3B7E8P9S4O1ZG10T3I5D3B6A4J7110、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】ACV5X3Z9A3V2O7L3HX7D4V5H5U7A9N3ZN2J2K5E2E3P10Z8111、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量M1

B.廣義貨幣供應(yīng)量M1

C.狹義貨幣供應(yīng)量Mo

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】ACA9B1X4E1J5Y8M7HO10M8S9B7A8U8N10ZZ9V8T7V2D10M10R5112、保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的缺點(diǎn)主要是()。

A.只能達(dá)到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現(xiàn)凈盈利

D.賣出期權(quán)不能對點(diǎn)價(jià)進(jìn)行完全性保護(hù)【答案】BCI1U4K2L5X8G9U1HS2X9E4P9W6Z6H10ZU6G6X9G10V7W4Q6113、一位德國投資經(jīng)理持有一份價(jià)值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進(jìn)行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進(jìn)行保值，賣出的期貨匯率價(jià)格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價(jià)值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價(jià)格變?yōu)?.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】DCT8O6H6K3P10H6J1HX10K7P3A6X10Q6N9ZU8V10W2O6Q5V2K1114、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是()

A.股息零增長

B.凈利潤零增長

C.息前利潤零增長

D.主營業(yè)務(wù)收入零增長【答案】ACD4Z10M3F9C1D8K2HY7E7V1I4A7S4Z4ZR10F2E1B9T10S7H10115、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACW3K8E2M3Q7I10W6HI7D10B4V3X2V6X8ZA10E9G10T9W1G3L9116、如企業(yè)遠(yuǎn)期有采購計(jì)劃，但預(yù)期資金緊張，可以采取的措施是（）。

A.通過期貨市場進(jìn)行買入交易，建立虛擬庫存

B.通過期權(quán)市場進(jìn)行買入交易，建立虛擬庫存

C.通過期貨市場進(jìn)行賣出交易，建立虛擬庫存

D.通過期權(quán)市場進(jìn)行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】ACP9S1S10K6T7S8C4HO3Z9I9X9W10F8G10ZI8Z3K1O2G9R10N8117、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，債券的市值為10億元，久期為12.8。久期為12.8意味著，利率每上升0.01%，則債券組合價(jià)值將變化（）萬元。

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130【答案】BCF8S3H8E10C7V9F3HT3B5O8Q8P7T5U8ZP1G3P7L2Z5A7M8118、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCS8C6Z8O8T8H10X2HC7D4C4F8L7D7Z7ZE3R6D10V10C4X4X4119、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價(jià)為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】BCQ1X7P10M3W5T1N6HZ10O8H4Y9T3Q9Y8ZF1M1A8D4I2S8D4120、以下小屬于并國政府對外匯市場十預(yù)的主要途徑的是()

A.直接在外匯市場上買進(jìn)或賣出外匯

B.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策和財(cái)政政策

C.在國際范圍內(nèi)發(fā)表表態(tài)性言論以影響市場心理

D.通過政治影響力向他日施加壓力【答案】DCC3I4A8S3J6I1U4HD4C9D10V7T2J6Z10ZA7Q2E6J4H3J7F7121、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價(jià)格為7600美元/噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCV10S1V10B7U4Q8U3HR6L2F6W8I7K1P5ZI6V9M5N8I9B3C7122、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。一段時間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點(diǎn)，股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCO8D1M8D8J7U7Z1HR9E3R6I5N1H7S2ZR7Z1T4J7R5C2D4123、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價(jià)為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價(jià)為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價(jià)為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACE5P4J7K2N1M6J7HD6R1O2Y1L3N5X8ZE8H4C7B9A7R5P7124、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價(jià)格為2947元/噸，豆油期貨價(jià)格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費(fèi)用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進(jìn)行套利。

A.買豆粕、賣豆油、賣大豆

B.買豆油、買豆粕、賣大豆

C.賣大豆、買豆油、賣豆粕

D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】BCV4K8N8K6I2L9K6HB3Y2V8V8W5Y1G10ZI1P7S7F9L1X3P10125、計(jì)算VaR不需要的信息是（）。

A.時間長度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產(chǎn)組合未來價(jià)值變動的分布特征【答案】BCC10O5W2G10O5J1E6HY6I8E7Y9U10X2H6ZN7J2J8T10L5R5N8126、波浪理論的基礎(chǔ)是()

A.周期

B.價(jià)格

C.成交量

D.趨勢【答案】ACE8P10Q6N7B6S2R10HS2M1I1P9E9M6D7ZD7K9K9D8Z6J2H9127、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。

A.3.6%

B.4.2%

C.11.9%

D.13.6%【答案】CCQ4F9W8F6Z7J8O1HV5S3F3C5D2A10J1ZG6W8N2N5B8N7H9128、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACW1K10Q9X2K7N4B8HW2B9L9S5Z7H9A4ZA8N7S6F10V6P10T8129、（）的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.以上都錯誤【答案】CCO9P2M3M10V3E6W10HH3X7G6Y3X1Q1Z5ZS9S5C2U6U4K9W1130、根據(jù)下面資料，回答90-91題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACJ6S4C9V1A6S1M4HB7I2L3W9R4T3L8ZQ3A4O10R3U2O7C6131、持有成本理論以（）為中心。

A.利息

B.倉儲

C.利益

D.效率【答案】BCY10J9X2K8Q5L6A8HC6D5R7Q5V4P3Z6ZZ10H8H6R4J2A9H4132、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。

A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2

B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值）／（期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值+初始國債組合的市場價(jià)值）

C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值）／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值

D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價(jià)值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價(jià)值）／初始國債組合的市場價(jià)值【答案】DCX4B1Y3W1A9V3J5HN2J1N5E8W9O5T6ZX2L7H5P4I10C3U7133、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計(jì)算利息，在項(xiàng)目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACH10H10J7M4A5L4U8HX9X7Z10L1T2C7H9ZE7A2P7B8G2N10N5134、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價(jià)格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價(jià)格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價(jià)為3324．43點(diǎn)。M需要買入的9月股指期貨合約數(shù)量為（）手。

A.9

B.10

C.11

D.12【答案】CCD3E5L7H5M4M8B7HT10H4W1U10B3G2B7ZB1K5D5F1G1F5A3135、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率，計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。

A.人民幣無本金交割遠(yuǎn)期

B.人民幣利率互換

C.離岸人民幣期貨

D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】BCM8W10Y6L3V9H1C4HA7F3R8A3F9A6Q2ZK4J9H2L2A2N4J9136、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期【答案】BCV9E2C9L7D9V5W10HJ10Q3C4K7P4W6W8ZT2O10U3L1P2F2F5137、在進(jìn)行利率互換合約定價(jià)時，浮動利率債券的定價(jià)可以參考（）。

A.市場價(jià)格

B.歷史價(jià)格

C.利率曲線

D.未來現(xiàn)金流【答案】ACG2Y7Y7Q10Q7T4Y9HG6C3R2K2A7T8C5ZW7E8D7V5X3Y8H4138、關(guān)于WMS，說法不正確的是()。

A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導(dǎo)

B.在參考數(shù)值選擇上也沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)

C.在上升或下降趨勢當(dāng)中，WMS的準(zhǔn)確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據(jù)

D.主要是利用振蕩點(diǎn)來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對【答案】CCL6F8N4I5D10L2B2HS3D8J5V8B4O10T5ZU4K2W1A7O1I6K9139、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCK6O8Q4P5V5L6P10HG7P10L7E8L5M8H9ZG8D3I9Q10O10F7L2140、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統(tǒng)計(jì)分析方法

C.計(jì)量分析方法

D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】ACB9E2G5J3W7S1N5HW8U7S5Y2L8M2K10ZD6M6M7T3L4U2S9141、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價(jià)附近買到100萬股股票，同時對市場價(jià)格不產(chǎn)生明顯影響，這是典型的（）。

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高頻交易【答案】BCT5N8Y3P5V9P10Q8HQ5C4E8X7V2P10R1ZJ6C5E6J1A1B10O2142、關(guān)于道氏理論，下列說法正確的是()。

A.道氏理論認(rèn)為平均價(jià)格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關(guān)系的因素都可由平均價(jià)格來表現(xiàn)。

B.道氏理論認(rèn)為開盤價(jià)是晟重要的價(jià)格，并利用開盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)

C.道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)不必在同一方向上運(yùn)行就可以確認(rèn)某一市場趨勢的形

D.無論對大形勢還是每天的小波動進(jìn)行判斷，道氏理論都有較大的作用【答案】ACV10F8U8G8R1I7H8HS2E10R8C9G7K9U3ZT1X9Q6Q7H8U2S7143、6月份，某交易者以200美元／噸的價(jià)格賣出4手（25噸／手）執(zhí)行價(jià)格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的期銅價(jià)格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCF3O1Z4U10Z9Y10O9HG7Z3X8Q5J1J2P1ZU9P4N5L3B8O7X4144、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。

A.道氏理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.K線理論【答案】ACV1T8X2B5V1F5D6HC4L6B4S7D2Y6W1ZW3N10Z3C7Q10D4R4145、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263．8點(diǎn)。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點(diǎn)；股票組合市值增長了6．73%。基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCN7D5U10H6H2M5F4HE6M7G7X10Q3H4H3ZG8V4F2B6Z7R9N1146、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強(qiáng)型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCP8Q4G9P6N2W5G4HP10F6J2E5R6L3H2ZL7O1E5K6G9F4J8147、投資組合保險(xiǎn)市場發(fā)生不利時保證組合價(jià)值不會低于設(shè)定的最低收益；同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價(jià)值（）。

A.隨之上升

B.保持在最低收益

C.保持不變

D.不確定【答案】ACK7X10M8B3U6Q4W7HB6I7G7I3C10Q9D8ZC3A1G2Z7X4H1W2148、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.提高期權(quán)的價(jià)格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】CCI8V1B2G6J1R10J4HS4Z6A4T9X7R7Z9ZO8L8T10Q3X9J10J9149、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價(jià)為99元，半年付息一次，計(jì)劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價(jià)值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51【答案】ACC5Z4M9H6U10G9N3HA4E2W1K7H5E2K4ZP2B1Z6E1F8W1Y8150、如果將最小贖回價(jià)值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCE1A4Q1F1B3Y9I8HD2W1O1I9Q10W9F10ZJ6S5U7Y4N1F2H9151、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進(jìn)口價(jià)值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。

A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款

C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款【答案】CCV3Y7I10H3I5O2E7HY4R1I8T6L5I7M6ZF1B3D6S7D3A3P1152、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當(dāng)年玉米產(chǎn)量為10000萬噸，當(dāng)期消費(fèi)為9000萬噸，當(dāng)年進(jìn)口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術(shù)庫存為()萬噸。

A.1700

B.900

C.1900

D.700【答案】CCC4R4Q6L10P2Q5K7HY9H10G5S2X5W3Y9ZZ1A10P3H9R9F7I4153、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。（）

A.縮小；負(fù)

B.縮小；正

C.擴(kuò)大；正

D.擴(kuò)大；負(fù)【答案】BCO4Z1K2H10V7I5W9HV9V6B4M7E3J3O3ZW9Z8U5A4J2N5S1154、區(qū)間浮動利率票據(jù)是普通債券與（）的組合。

A.利率期貨

B.利率期權(quán)

C.利率遠(yuǎn)期

D.利率互換【答案】BCL2C1P5P1Y7P8P7HC9O2S3F5Y1M4T2ZI7G1O1W7A3O7O8155、當(dāng)()時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大【答案】DCL7I2R10M7M10B3W8HK4R9H8C9P2O8O8ZG6A9T4Q4K4X10J1156、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCP1L6B1K2L3D4C3HN3D8K5L2G8Y10X10ZJ7Q6B9J1M3M8T9157、影響波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。

A.商品價(jià)格指數(shù)

B.全球GDP成長率

C.大宗商品運(yùn)輸需求量

D.戰(zhàn)爭及天然災(zāi)難【答案】ACT9I9I4H10I10Z7V6HA10M7P7E6A3Z2P1ZA5I3O7K8M1G1D5158、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCQ4Q3V6T2Z1U9Z5HN5X8X6Q9G8D4I6ZX7V3V1L5V3W9O9159、中國鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在()。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北【答案】DCE9D10C8K1I1J7T4HS4T2R10H3U5H9K9ZS9L10C3F8U2T8H2160、期貨價(jià)格的基本面分析有著各種不同的方法，其實(shí)質(zhì)是()

A.分析影響供求的各種因索

B.根據(jù)歷史價(jià)格預(yù)刪未來價(jià)格

C.綜合分析交易量和交易價(jià)格

D.分析標(biāo)的物的內(nèi)在價(jià)值【答案】ACA7S5A9S7A2Z3Q10HF2B10Q5G8K8V8M10ZU10X4A7U10B3B2P8161、當(dāng)前美元兌日元匯率為115.00，客戶預(yù)期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權(quán)。客戶選擇以5萬美元作為期權(quán)面值進(jìn)行期權(quán)交易，客戶同銀行簽定期權(quán)投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權(quán)的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權(quán)費(fèi)率即時報(bào)價(jià)（例1.0%）交納期權(quán)費(fèi)500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.217%

B.317%

C.417%

D.517%【答案】BCZ8F5A7M10C10Y5H5HP7E10B5X3E7P4H7ZL5N3H9C3D10W2T5162、某保險(xiǎn)公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政

A.96782.4

B.11656.5

C.102630.34

D.135235.23【答案】CCK7A5H7S9Y10T8V9HC10F1R1J8O4W1T7ZS5T8X8C4V1P4M4163、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1ta

B.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元

C.C@39000合約對沖2525.5元De1ta

D.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】BCZ5I8R1T2U1B1N3HY7C8S2O8P7X10O9ZA3Y5C1D3