股申購(gòu)融資融券策略解析

新股申購(gòu)融資融券

策略解析第一創(chuàng)業(yè)天津黃河道營(yíng)業(yè)部陳健股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!新股投資的背景根據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年共發(fā)行新股347只，其中主板新股26只、中小板新股204只、創(chuàng)業(yè)板新股117只。募集資金總額達(dá)到4921.30億元。按照同一資金參與2010年全部新股申購(gòu)模擬計(jì)算全年新股網(wǎng)上申購(gòu)收益率為15.02%，遠(yuǎn)高于一年定期利率。新股網(wǎng)上申購(gòu)收益亦較為穩(wěn)定，2011年新股網(wǎng)上申購(gòu)收益率在10%-15%之間。股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!歷史上暫停IPO及重啟IPO后的新股上市情況從1990年滬深交易所成立至今，A股市場(chǎng)IPO發(fā)行間隔時(shí)間達(dá)到3個(gè)自然月及以上的情況共出現(xiàn)過7次，1991年3月至7月1994年8月至1995年1月1995年4月至6月2001年8月至11月2004年8月至2005年1月2005年5月至2006年6月2008年9月至2009年6月股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!2008年9月至2009年6月，暫停9個(gè)月之久的A股市場(chǎng)IPO拉開帷幕2009年7月10日桂林三金（發(fā)行價(jià)格19.8元，上市首日收盤價(jià)36.01元）上市；2009年7月10日萬馬電纜（發(fā)行價(jià)格11.5元，上市首日收盤價(jià)25.93元）上市；2009年7月17日家潤(rùn)多【友阿股份】(發(fā)行價(jià)格19.58元，上市首日收盤價(jià)37.9元)上市；2009年7月27日四川成渝（發(fā)行價(jià)格3.6元，上市首日收盤價(jià)10.9元）上市；2009年7月29日中國(guó)建筑（發(fā)行價(jià)格4.18元，上市首日收盤價(jià)6.53元）上市股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!2014年6月，新股申購(gòu)再次拉開序幕新股代碼新股簡(jiǎn)稱上市日發(fā)行價(jià)發(fā)行市盈上市首日漲幅603009北特科技

201407187.0119.47倍43.9%603369今世緣

2014070316.9312.54倍44.0%603168莎普愛思

2014070221.8514.05倍44.0%300387富邦股份

2014070220.4823.01倍44.0%002727一心堂

2014070212.213.45倍44.0%603328依頓電子

2014070115.3123.2倍44.0%603006聯(lián)明股份

201406309.9313.43倍44.0%300385雪浪環(huán)境

2014062614.7322.17倍44.0%300386飛天誠(chéng)信

2014062633.1316.57倍44.0%002726龍大肉食

201406269.7919.58倍44.0%股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!新股市場(chǎng)的特點(diǎn)“活錢多”——兩融業(yè)務(wù)推出，提供新的打新資金渠道“期望大”——IPO持續(xù)暫停，市場(chǎng)對(duì)新股期待頗高“熱情弄”——新股表現(xiàn)優(yōu)異，穩(wěn)健資金更傾向于參與新股“質(zhì)量高”——證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格的審查機(jī)制，上市公司質(zhì)量提高“市盈率低”——新股發(fā)行的市盈率遠(yuǎn)低于行業(yè)較低水平股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!操作后賬戶融資負(fù)債為30萬、可用現(xiàn)金30萬（特別提醒：由于融券賣出委托價(jià)格不得低于最近成交價(jià)，急速下跌時(shí)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)差價(jià)、虧損，盡可能先做融券操作，再做融資操作。）股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!2.“借資金”操作時(shí)需要注意什么？◆先操作“融券賣出”，確保有券源ETF（代碼510300）以及成功成交（建議提前操作，以免出現(xiàn)“券源”緊張的情況）◆點(diǎn)擊“融券賣出”（融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)，低于上述價(jià)格的申報(bào)為無效申報(bào)）◆點(diǎn)擊“融資買入”（下單數(shù)量與融券賣出的成交數(shù)量相同）◆未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用；現(xiàn)券還券資金默認(rèn)次日可用。合約期限，不得超過六個(gè)月?！羧缒枰_通當(dāng)日還券實(shí)時(shí)釋放額度和融券賣出資金，需要現(xiàn)券還券委托前設(shè)置（可咨詢您開戶所在營(yíng)業(yè)部）股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!◆兩融打新策略成本估算股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!2014年7月21日星期一（1）客戶“融資買入”ETF（510300）5萬份（2.202*50000=110100元）；維持保證金比例2.95；保證金可用余額84700元（2）客戶“融券賣出”ETF（510300）5萬份（2.202*50000=110100元）；（3）客戶“現(xiàn)券還券”ETF（510300）5萬份（4）客戶借出110100元資金（負(fù)債）建議您先做融券客戶滿額度申購(gòu)新股A（T日）股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!情況二：客戶借資1個(gè)月再還（推薦）

客戶借用資金進(jìn)行連續(xù)申購(gòu)，假如22個(gè)交易日連續(xù)最大申購(gòu)5只新股?？蛻舫杀竟浪悖嚎偝杀荆?119.35元若客戶參與5只新股均中1簽首日收益：10*44%*500=2200元15*44%*500=3300元20*44%*500=4400元25*44%*500=5500元30*44%*500=6600元毛收益：22000元，凈收益：20880.65元

結(jié)果顯示：只要客戶中1簽即可收回成本以上內(nèi)容均按照新股首次上市當(dāng)天上漲144%，連續(xù)漲停3個(gè)交易日計(jì)算收益。實(shí)際新股上市的漲跌幅、中簽率等情況都可能發(fā)生變化。我們僅以該數(shù)據(jù)作為參考，不做收益保證。股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!2014年1月至2014年2月，暫停8個(gè)月IPO之久的A股市場(chǎng)拉開帷幕股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!2014年下半年打新前景怎么樣股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!我們的“兩融”打新策略——“借資金”（1）操作步驟：步：融券賣出ETF（代碼510300）第二步：融資買入相同種類相同數(shù)量的上述ETF（代碼510300）第三步：直接還款（現(xiàn)券還券）上述ETF（代碼510300）資金即借出！注意：可選擇資金解凍日還款或者持有一定時(shí)間反復(fù)打新再還款（推薦）股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!（2）操作技巧：1.“借資金”申購(gòu)上海和深圳新股有什么不同？◆深圳打新在信用賬戶操作，上海只能在普通賬戶申購(gòu)◆上海打新“借資金”目前還不能完成股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!（3）“借資金”的成本◆公式：成本=買賣傭金（ETF無印花稅）率+融資利率/360*天數(shù)借入資金5天一次性成本0.32%-0.52%（取決于凍結(jié)資金是否跨周末），借20萬元，一次性成本約840元，當(dāng)日借當(dāng)日還券，不收融券利息?！舫掷m(xù)借入一個(gè)月，當(dāng)月申購(gòu)多只新股，月成本約2140元?？梢苑磸?fù)打新，省去頻繁交易操作，節(jié)省交易成本。◆中一個(gè)簽就可以收回成本股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!兩融打新策略實(shí)例測(cè)算及話術(shù)

（1）客戶凈資產(chǎn)21.5萬元（深圳股票市值），客戶想?yún)⑴c深圳新股A，發(fā)行價(jià)10元，該股申購(gòu)上限1萬股，客戶滿額度申購(gòu)所需資金10萬元。（2）客戶使用融資融券打新策略。（3）客戶融資授信43萬，融券授信43萬股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!情況一：客戶隨借隨還

假如T+3日客戶中1簽，T+4日，當(dāng)日客戶“現(xiàn)金還款”償還105100元（110100-5000），剩余部分客戶可選擇賣券還款方式或現(xiàn)金還款方式?？蛻舫杀竟浪悖嚎偝杀荆?35.51元客戶中1簽首日收益：10*44%*500=2200元，凈收益1764.49元?？蛻糁?簽持有4日收益：（19.17-10）*500=4585元，凈收益4149.49元股申購(gòu)融資融券策略解析共19頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!開通融資融券賬戶（1）身份證（2）滬、深股東卡（3）工，農(nóng)，建，招商◆我們將在2-3個(gè)工作日為您開通◆如果您需要使用融券打新功能，需要