企業(yè)財(cái)務(wù)與診斷適合企業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別——基于財(cái)務(wù)報(bào)告分析主講：徐文學(xué)江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)系1392158668813921586688@163.com一、風(fēng)險(xiǎn)分析的依據(jù)及報(bào)表的定位1、風(fēng)險(xiǎn)分析的主要依據(jù)：會(huì)計(jì)報(bào)告：會(huì)計(jì)報(bào)表+報(bào)表附注2、主要會(huì)計(jì)報(bào)表的定位：損益表（利潤(rùn)表）——面子（追求收入、利潤(rùn)）資產(chǎn)負(fù)債表——底子（追求資產(chǎn)質(zhì)量、凈資產(chǎn)）現(xiàn)金流量表——日子（追求現(xiàn)金凈流量）四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司

報(bào)表資料

資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目/年度2004-12-31

2003-12-312002-12-31流動(dòng)資產(chǎn)：

應(yīng)收帳款600910610704244203

存貨凈額559490668995454859

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)115518818237001077276資產(chǎn)總計(jì)151731521804441425012項(xiàng)目/年度2004-12-312003-12-312002-12-31流動(dòng)負(fù)債：短期借款267046270602136569應(yīng)付票據(jù)147857283841168218流動(dòng)負(fù)債合計(jì)559461851681439287

長(zhǎng)期借款700070007000負(fù)債合計(jì)568237860124448827股東權(quán)益：股東權(quán)益合計(jì)9490791320320976185

負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)151731521804441425012利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（單位：萬(wàn)元）年度20042003主營(yíng)業(yè)務(wù)收入11125291408957主營(yíng)業(yè)務(wù)成本9523561208344主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)158407199941凈利潤(rùn)－36846725462現(xiàn)金流量表（單位：萬(wàn)元）

項(xiàng)目/年度200420032002經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~90885-77543-298987投資現(xiàn)金流量?jī)纛~6343－2002288810籌資現(xiàn)金流量?jī)纛~－9423105895144249二、財(cái)務(wù)報(bào)表的判讀報(bào)表的規(guī)范性（報(bào)表格式、單位及相關(guān)人員的簽字蓋章等）各報(bào)表內(nèi)在的勾稽關(guān)系各月份報(bào)表的均衡性問(wèn)題與社會(huì)、行業(yè)、市場(chǎng)等平均水平相差懸殊財(cái)務(wù)報(bào)表的判讀（2）各項(xiàng)費(fèi)用及準(zhǔn)備的計(jì)提問(wèn)題法人治理結(jié)構(gòu)主要財(cái)務(wù)人員的離職審計(jì)機(jī)構(gòu)的變動(dòng)三、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別（一）企業(yè)固有風(fēng)險(xiǎn)——產(chǎn)能過(guò)剩、企業(yè)固定資產(chǎn)偏大、經(jīng)營(yíng)規(guī)模偏小核心指標(biāo)——總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額－*對(duì)外投資總額核心問(wèn)題——固定資產(chǎn)質(zhì)量較差固定資產(chǎn)質(zhì)量——利用率、增值能力（二）企企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)———流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量較差差

具體體——資資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)運(yùn)能力指指標(biāo)營(yíng)業(yè)周期期=存貨貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)+應(yīng)應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)營(yíng)業(yè)業(yè)周周期期存貨周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)應(yīng)應(yīng)收帳帳款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)貨幣資金金→儲(chǔ)備資資金→生生產(chǎn)資金金→成品品資金→→結(jié)算資資金→貨貨幣資金金存貨周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)（反映存存貨的流流動(dòng)性））存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)銷(xiāo)售成本本/平均均存貨存貨周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=360（（或180/90/30）/存貨周周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)越快越越好存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率低時(shí)時(shí)需進(jìn)一一步分析析剔除賬齡齡一年以以上的存存貨原材料周周轉(zhuǎn)率=耗用原原材料成成本/平平均原材材料存貨貨在產(chǎn)品周周轉(zhuǎn)率=制造成成本/平平均在產(chǎn)產(chǎn)品存貨貨應(yīng)收帳款款管理的的意義延遲收回回——意意味著企企業(yè)“白白做”1.如如資金成成本5％％，銷(xiāo)售售凈利潤(rùn)潤(rùn)率10％。則則延遲24個(gè)月月就意味味著“白白做”2.如如資金成成本5％％，銷(xiāo)售售凈利潤(rùn)潤(rùn)率4％％。則延延遲9.6個(gè)月月就意味味著“白白做”3.如如資金成成本10％，銷(xiāo)銷(xiāo)售凈利利潤(rùn)率10％。。則延遲遲12個(gè)個(gè)月就意意味著““白做””4.如如資金成成本10％，銷(xiāo)銷(xiāo)售凈利利潤(rùn)率4％。則則延遲4.8個(gè)個(gè)月就意意味著““白做””應(yīng)收帳款款拖欠會(huì)會(huì)導(dǎo)致管管理成本本增加應(yīng)收帳款款拖欠造造成壞帳帳比率增增加———造成壞壞帳成本本增加應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率率=銷(xiāo)售售收入/平均應(yīng)應(yīng)收帳款款應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=360（（或180/90/30）/應(yīng)收帳帳款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)越越快越好好應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率率低時(shí)需需進(jìn)一步步分析（（上）A．剔剔除賬齡齡一年以以上的應(yīng)應(yīng)收賬款款B．剔剔除季季節(jié)性因因素C．其其他原原因a．產(chǎn)品品市場(chǎng)供供過(guò)于求求b．產(chǎn)品品的質(zhì)量量及產(chǎn)品品的升級(jí)級(jí)換代c．選擇擇結(jié)算方方式應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率率低時(shí)需需進(jìn)一步步分析（（下）d．對(duì)信信用期的的重視程程度e．缺乏乏客戶(hù)檔檔案的建建設(shè)（公公對(duì)公的的行為變變?yōu)樗綄?duì)對(duì)私的行行為）f．法律律問(wèn)題流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率=銷(xiāo)售售收入/平均流流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)－*短短期投資資流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù)如遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于于營(yíng)業(yè)周周期，說(shuō)說(shuō)明有什什么問(wèn)題題？（三）財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)短期償債債能力指指標(biāo)（上上）流動(dòng)比率率=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債債。合理的的最低流流動(dòng)比率率為2。應(yīng)考察察流動(dòng)資資產(chǎn)和流流動(dòng)負(fù)債債的質(zhì)量量。流動(dòng)資資產(chǎn)的質(zhì)質(zhì)量———存在性性、有效效性、收收益性。流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債的質(zhì)質(zhì)量———償還的的緊迫迫性速動(dòng)比比率。速動(dòng)動(dòng)比率率=速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)/流流動(dòng)負(fù)負(fù)債。合理理的最最低速速動(dòng)比比率為為1短期償償債能能力指指標(biāo)（（下））現(xiàn)金比比率=(貨貨幣資資金+短期期投資資)/流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債一一般要要求大大于20%影響變變現(xiàn)能能力的的其他他因素素可動(dòng)用用的銀銀行貸貸款指指標(biāo)準(zhǔn)備很很快變變現(xiàn)的的長(zhǎng)期期資產(chǎn)產(chǎn)償債能能力的的聲譽(yù)譽(yù)或有負(fù)負(fù)債長(zhǎng)期償償債能能力指指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率=（（負(fù)債債總額額/資資產(chǎn)總總額））*100%產(chǎn)權(quán)比比率=（負(fù)負(fù)債總總額/所有有者權(quán)權(quán)益））*100%已獲利利息倍倍數(shù)=息稅稅前利利潤(rùn)/利息息費(fèi)用用受資本本結(jié)構(gòu)構(gòu)和獲獲利能能力的的影響響（四））行業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)———實(shí)質(zhì)質(zhì)是產(chǎn)產(chǎn)品的的盈利利能力力NOTE：：只涉涉及經(jīng)經(jīng)常性性損益益項(xiàng)目目。應(yīng)應(yīng)剔除除：1．證券買(mǎi)買(mǎi)賣(mài)等等非經(jīng)經(jīng)常性性項(xiàng)目目；2．已經(jīng)或或?qū)⒁Ｖ怪沟臓I(yíng)營(yíng)業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目；；3．重大事事故或或法律律更改改等特特別項(xiàng)項(xiàng)目；；4．會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則和和財(cái)務(wù)務(wù)制度度變更更帶來(lái)來(lái)的累累積影影響等等因素素。盈利能能力比比率(2)1.銷(xiāo)售毛毛利率率=（（銷(xiāo)售售收入入-銷(xiāo)銷(xiāo)售成成本））/銷(xiāo)銷(xiāo)售收收入=（單單價(jià)－－單位位成本本）/單價(jià)價(jià)銷(xiāo)售毛毛利率率＋銷(xiāo)銷(xiāo)售資資金回回籠率率必須須大于于100％％2.銷(xiāo)銷(xiāo)售售凈利利率=凈利利/銷(xiāo)銷(xiāo)售收收入＝銷(xiāo)售毛毛利率率－管管理費(fèi)費(fèi)用/銷(xiāo)售售收入入－財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用/銷(xiāo)售售收入入－銷(xiāo)銷(xiāo)售費(fèi)費(fèi)用/銷(xiāo)售售收入入3.資產(chǎn)凈凈利率率=凈凈利（建議議改為為息稅稅前利利潤(rùn)））/平均均總資資產(chǎn)4.凈凈資資產(chǎn)收收益率率=凈凈利潤(rùn)潤(rùn)/平平均凈凈資產(chǎn)產(chǎn)利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量分分析（（1））利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量含含義———資產(chǎn)運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀狀況良良好；；業(yè)務(wù)良良好的的市場(chǎng)場(chǎng)前景景；利潤(rùn)的的現(xiàn)金金保障障；利潤(rùn)為為企業(yè)業(yè)帶來(lái)來(lái)良好好的資資產(chǎn)。。利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量分分析（（2））營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)實(shí)實(shí)現(xiàn)過(guò)過(guò)程質(zhì)質(zhì)量分分析收入質(zhì)質(zhì)量———一看品品種··結(jié)構(gòu)構(gòu)———賣(mài)什什么；；能否否體現(xiàn)現(xiàn)三個(gè)個(gè)方面面：先先進(jìn)的的生產(chǎn)產(chǎn)力；；老百百姓的的需求求意愿愿；社社會(huì)的的文化化時(shí)尚尚二看客客戶(hù)··市場(chǎng)場(chǎng)———賣(mài)給給誰(shuí)；；收入入的地地區(qū)構(gòu)構(gòu)成；；客戶(hù)戶(hù)的區(qū)區(qū)域和和地位位三看抗抗變能能力———能能否穩(wěn)穩(wěn)定？？靠得得是什什么？？———品牌牌，壟壟斷（（核心心技術(shù)術(shù)、銷(xiāo)銷(xiāo)售渠渠道、、資源源等）），政政府行行政手手段和和關(guān)聯(lián)聯(lián)方利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量分分析（（3））關(guān)聯(lián)方方———可以以不需需要依依賴(lài)于于市場(chǎng)場(chǎng)能創(chuàng)創(chuàng)造業(yè)業(yè)績(jī)；；能否否控制制其業(yè)業(yè)務(wù)；；能否否反映映市場(chǎng)場(chǎng)狀況況（時(shí)時(shí)間；；均衡衡性））費(fèi)用發(fā)發(fā)生過(guò)過(guò)程———波波動(dòng)大大?。ǎㄊ欠穹穹€(wěn)定定）；；競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)激烈烈度；；固定定費(fèi)用用、變變動(dòng)費(fèi)費(fèi)用；；壞帳帳、減減值、、跌價(jià)價(jià)等計(jì)計(jì)提比比例；；折舊舊、攤攤銷(xiāo)等等時(shí)間間和方方法。。利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量分分析（（4））收益的的現(xiàn)金金保障障程度度＝經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈凈流量量/同口徑徑營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)同口徑徑營(yíng)業(yè)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)＝營(yíng)營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)＋＋折舊舊＋無(wú)無(wú)形資資產(chǎn)攤攤銷(xiāo)＋＋財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用－所所得稅稅（費(fèi)費(fèi)用））利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量分分析（（5））利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量惡惡化的的主要要表現(xiàn)現(xiàn)（1））企業(yè)業(yè)擴(kuò)張張過(guò)快快（2））企業(yè)業(yè)反常常壓縮縮酌量量性成成本（3））企業(yè)業(yè)變更更會(huì)計(jì)計(jì)政策策和會(huì)會(huì)計(jì)估估計(jì)（4））應(yīng)收收帳款款規(guī)模模的不不正常常增加加、應(yīng)應(yīng)收帳帳款平平均收收帳期期的不不正常常變長(zhǎng)長(zhǎng)利潤(rùn)質(zhì)質(zhì)量分分析（（6））（5））企業(yè)業(yè)存貨貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)過(guò)于于緩慢慢（6））應(yīng)付付帳款款規(guī)模模的不不正常常增加加、應(yīng)應(yīng)付帳帳款平平均付付帳期期的不不正常常延長(zhǎng)長(zhǎng)（7））企業(yè)業(yè)無(wú)形形資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模模的不不正常常增加加（8）企企業(yè)的業(yè)業(yè)績(jī)過(guò)度度依賴(lài)非非主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)（9）企企業(yè)計(jì)提提的各種種準(zhǔn)備過(guò)過(guò)低（10））企業(yè)利利潤(rùn)表中中的經(jīng)營(yíng)營(yíng)費(fèi)用、、管理費(fèi)費(fèi)用不正正常增加加問(wèn)題：流流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)絕大部部分是預(yù)預(yù)支的，，其風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)在何處處？（五）資資金鏈斷斷裂的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量量表的含含義是反反映企業(yè)業(yè)在一定定會(huì)計(jì)期期間現(xiàn)金金收入和和支出情情況的會(huì)會(huì)計(jì)報(bào)表表。報(bào)表兩個(gè)個(gè)方面：：1。理財(cái)財(cái)結(jié)果———本年年現(xiàn)金流流量?jī)粼鲈黾樱侥昴昴┈F(xiàn)金金－年初初現(xiàn)金2。理財(cái)財(cái)過(guò)程———（1）本年年現(xiàn)金增增加（來(lái)來(lái)源）－－本年現(xiàn)現(xiàn)金減少少（運(yùn)用用）＝本本年現(xiàn)金金流量?jī)魞粼黾樱?）判判斷是是經(jīng)營(yíng)、、投資、、籌資流流量增減減現(xiàn)金流量量的分類(lèi)類(lèi)（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)的現(xiàn)金流流量是指企業(yè)業(yè)投資活活動(dòng)和籌籌資活動(dòng)動(dòng)以外的的所有交交易和事事項(xiàng)。（（與主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)收收入、其其他業(yè)務(wù)務(wù)收入及及補(bǔ)貼收收入有關(guān)關(guān)的收支支活動(dòng)））（二）投投資活動(dòng)動(dòng)的現(xiàn)金金流量———是指指企業(yè)長(zhǎng)長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)的購(gòu)建建和不包包括在現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物范圍圍內(nèi)的投投資及其其處置活活動(dòng)。（三）籌資活動(dòng)動(dòng)的現(xiàn)金流流量是指導(dǎo)致致企業(yè)資資本及債債務(wù)規(guī)模模和構(gòu)成成發(fā)生變變化的活活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流流量流入：1。銷(xiāo)售售商品、、提供勞勞務(wù)收到到的現(xiàn)金金2。收到到的稅費(fèi)費(fèi)返還3。收到到的其他他與經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)有有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流流出購(gòu)買(mǎi)商品品接受勞勞務(wù)支付付的現(xiàn)金金租賃所支支付的現(xiàn)現(xiàn)金支付給職職工以及及為職工工支付的的現(xiàn)金支付的增增值稅支付的所所得稅支付的其其他稅費(fèi)費(fèi)支付的其其他與經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)有關(guān)的的現(xiàn)金投資活動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金流入收回投資所收收到的現(xiàn)金分得股利或利利潤(rùn)收到的現(xiàn)現(xiàn)金取得債券利息息收入收到的的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)和其他長(zhǎng)期期資產(chǎn)而收回回的現(xiàn)金凈額額投資活動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金流出購(gòu)建固定資產(chǎn)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)和其他長(zhǎng)期期資產(chǎn)而支付付的現(xiàn)金權(quán)益性投資所所支付的現(xiàn)金金其他長(zhǎng)期投資資所支付的現(xiàn)現(xiàn)金籌資活動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金流入吸收權(quán)益性投投資所收到的的現(xiàn)金借款所收到的的現(xiàn)金發(fā)行債券所收收到的現(xiàn)金收到的其他與與籌資有關(guān)的的現(xiàn)金籌資活動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金流出償還債務(wù)所支支付的現(xiàn)金分配股利或利利潤(rùn)所支付的的現(xiàn)金償付利息所支支付的現(xiàn)金融資租賃所支支付的現(xiàn)金支付的的其他他與籌籌資活活動(dòng)有有關(guān)的的現(xiàn)金金影響現(xiàn)現(xiàn)金流流量的的因素素———企業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)狀況況、營(yíng)營(yíng)運(yùn)資資本管管理水水平、、企業(yè)業(yè)籌資資能力力、企企業(yè)投投資狀狀況?！，F(xiàn)金流流量結(jié)結(jié)構(gòu)及及變化化趨勢(shì)勢(shì)分析析分析目目的：：1。。合理理性；；2。。趨勢(shì)勢(shì)對(duì)企企業(yè)有有利還還是不不利如何分分析？？——計(jì)計(jì)算各各種現(xiàn)現(xiàn)金流流入量量、各各種現(xiàn)現(xiàn)金流流出量量及凈凈現(xiàn)金金流量量在企企業(yè)總總的現(xiàn)現(xiàn)金流流入量量、現(xiàn)現(xiàn)金流流出量量及全全部?jī)魞衄F(xiàn)金金流量量的比比例關(guān)關(guān)系。。在分分析現(xiàn)現(xiàn)金流流量結(jié)結(jié)構(gòu)分分析時(shí)時(shí)，可可把現(xiàn)現(xiàn)金流流量分分為現(xiàn)現(xiàn)金流流入結(jié)結(jié)構(gòu)、、現(xiàn)金金流出出結(jié)構(gòu)構(gòu)與凈凈現(xiàn)金金流量量結(jié)構(gòu)構(gòu)?，F(xiàn)金金流流量量變變化化趨趨勢(shì)勢(shì)分分析析———就就是是分分析析企企業(yè)業(yè)的的現(xiàn)現(xiàn)金金收收入入、、現(xiàn)現(xiàn)金金支支出出及及期期末末余余額額發(fā)發(fā)生生了了怎怎樣樣的的變變動(dòng)動(dòng)，，其其變變動(dòng)動(dòng)趨趨勢(shì)勢(shì)如如何何，，這這種種變變動(dòng)動(dòng)趨趨勢(shì)勢(shì)對(duì)對(duì)企企業(yè)業(yè)有有利利還還是是不不利利。?！\(yùn)運(yùn)用用趨趨勢(shì)勢(shì)分分析析法法通通常常要要計(jì)計(jì)算算趨趨勢(shì)勢(shì)百百分分比比，，它它包包括括定定比比和和環(huán)環(huán)比比兩兩種種類(lèi)類(lèi)型型。。同同時(shí)時(shí)還還包包括括趨趨勢(shì)勢(shì)預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)分分析析，，即即運(yùn)運(yùn)用用回回歸歸分分析析法法、、指指數(shù)數(shù)平平滑滑法法等等。。經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流流量趨趨勢(shì)如長(zhǎng)期期處于于緊張張狀態(tài)態(tài)———說(shuō)明明企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)存在在較大大的隱隱患，，尤其其是帳帳面有有盈余余但經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流流量長(zhǎng)長(zhǎng)期緊緊張的的公司司。分析經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流流量趨趨勢(shì)，，一是是要與與企業(yè)業(yè)凈利利潤(rùn)的的增長(zhǎng)長(zhǎng)趨勢(shì)勢(shì)相聯(lián)聯(lián)系，，二是是要分分別各各經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金金流入入項(xiàng)目目與現(xiàn)現(xiàn)金流流出項(xiàng)項(xiàng)目的的增長(zhǎng)長(zhǎng)趨勢(shì)勢(shì)，以以找出出經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金金流量量?jī)纛~額變動(dòng)動(dòng)的主主要原原因。。投資活活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流流量趨趨勢(shì)一是考考察企企業(yè)投投資活活動(dòng)的的現(xiàn)金金流向向，比比如，，是主主要用用于企企業(yè)內(nèi)內(nèi)部生生產(chǎn)能能力的的擴(kuò)張張還是是用于于對(duì)外外投資資擴(kuò)張張；二二是要要考察察企業(yè)業(yè)投資資活動(dòng)動(dòng)所需需現(xiàn)金金的主主要來(lái)來(lái)源?！，F(xiàn)金持持有規(guī)規(guī)模分分析———分分析現(xiàn)現(xiàn)金總總量是是增加加了還還是減減少了了（原原因？？），，與企企業(yè)實(shí)實(shí)際需需要相相比是是多了了還是是少了了，現(xiàn)現(xiàn)金的的持有有成本本分析析，確確定最最佳現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量銷(xiāo)售資資金回回籠率率采購(gòu)資資金承承付率率收益的的現(xiàn)金金保障障程度度實(shí)際工工資平平均支支付水水平利息支支付率率投資現(xiàn)現(xiàn)金收收益率率NOTES：1.要要結(jié)結(jié)合企企業(yè)的的生命命周期期來(lái)考考慮。。2.要要分析析舉債債和擴(kuò)擴(kuò)大規(guī)規(guī)模的的關(guān)系系四、財(cái)務(wù)務(wù)綜合合分析析的基基本方方法———杜杜邦財(cái)財(cái)務(wù)分分析體體系傳統(tǒng)統(tǒng)財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)分分析析————償償債債能能力力分分析析；；資資產(chǎn)產(chǎn)利利用用效效果果分分析析；；盈盈利利能能力力分分析析財(cái)務(wù)務(wù)管管理理目目標(biāo)標(biāo)————股股東東財(cái)財(cái)富富最最大大化化該體體系系是是以以?xún)魞糍Y資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率為為龍龍頭頭，，以以資資產(chǎn)產(chǎn)凈凈利利率率為為核核心心，，重重點(diǎn)點(diǎn)揭揭示示企企業(yè)業(yè)獲獲利利能能力力及及其其前前因因后后果果。。最初初由由美美國(guó)國(guó)杜杜邦邦公公司司成成功功應(yīng)應(yīng)用用。。杜邦邦分分析析圖圖（（1））凈資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率權(quán)益益乘乘數(shù)數(shù)資產(chǎn)產(chǎn)凈凈利利率率銷(xiāo)售售凈凈利利率率資產(chǎn)產(chǎn)周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率銷(xiāo)售售收收入入銷(xiāo)售售收收入入凈利利潤(rùn)潤(rùn)資產(chǎn)產(chǎn)