技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措

第四章投資估算與資金籌措節(jié)投資的構(gòu)成及估算第二節(jié)資金來(lái)源與融資方案

技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!節(jié) 投資的構(gòu)成及估算項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成建設(shè)投資構(gòu)成與估算流動(dòng)資金構(gòu)成與估算項(xiàng)目投入總資金及分年投入計(jì)劃投資估算案例分析

技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!一、項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成

項(xiàng)目總投資的含義及其構(gòu)成項(xiàng)目總投資與資產(chǎn)的形成技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!1、項(xiàng)目總投資的含義及其構(gòu)成

項(xiàng)目總投資是指工程項(xiàng)目從籌建期間開(kāi)始到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。新建項(xiàng)目的總投資由籌建期和建設(shè)期投入的建設(shè)投資和項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需的流動(dòng)資金兩大部分組成。一般包含建設(shè)期貸款利息。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!（1）資產(chǎn)的分類固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!其他資產(chǎn)：其他資產(chǎn)原來(lái)在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)稱為遞延資產(chǎn)，是指除流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。按照有關(guān)規(guī)定，除購(gòu)置和建造固定資產(chǎn)以外，所有籌建期間發(fā)生的費(fèi)用，先在長(zhǎng)期待攤費(fèi)用中歸集，待企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)起計(jì)入當(dāng)期的損益。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中總投資形成的其他資產(chǎn)，構(gòu)成其他資產(chǎn)原值的費(fèi)用主要包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、開(kāi)辦費(fèi)、出國(guó)人員費(fèi)、來(lái)華人員費(fèi)、圖紙資料翻譯復(fù)制費(fèi)、樣品樣機(jī)購(gòu)置費(fèi)和農(nóng)業(yè)開(kāi)荒費(fèi)等。流動(dòng)資產(chǎn)：是指可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)。包括現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)等?？偼顿Y中的流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債共同構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!二、建設(shè)投資構(gòu)成與估算

建設(shè)投資構(gòu)成建設(shè)投資估算

技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!2、建設(shè)投資估算生產(chǎn)能力指數(shù)法分類估算法技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!（2）分類估算法估算時(shí)應(yīng)先分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)；然后在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；最后估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!單位建筑工程投資估算法：它是以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量計(jì)算。如：一般工業(yè)與民用建筑以單位建筑面積(平方米)的投資乘以建筑工程的總建筑面積。單位實(shí)物工程量投資估算法：它是以單位實(shí)物工程量的投資乘以實(shí)物工程總量計(jì)算。土石方工程按每立方米投資，路面鋪設(shè)工程按每平方米投資，乘以相應(yīng)的實(shí)物工程總量計(jì)算建筑工程費(fèi)。概算指標(biāo)投資估算法：采用這種估算法，應(yīng)占有較為詳細(xì)的工程資料、建筑材料價(jià)格和工程費(fèi)用指標(biāo)，投入的時(shí)間和工作量較大。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!②設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)估算

國(guó)內(nèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)=出廠價(jià)國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)={[(材料費(fèi)+加工費(fèi)+輔助材料費(fèi))×(1+專用工具費(fèi)率)×（1+廢品損失費(fèi)率）+外購(gòu)配套件費(fèi)]×（1+包裝費(fèi)率）－外購(gòu)配套件費(fèi)}×（1+利潤(rùn)率）+增值稅+非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備設(shè)計(jì)費(fèi)＋外購(gòu)配套件費(fèi)

國(guó)內(nèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算（CIF價(jià)—到岸價(jià)）進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)＝進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)（FOB價(jià)—離岸價(jià)）＋進(jìn)口從屬費(fèi)用+國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 進(jìn)口從屬費(fèi)用＝國(guó)際運(yùn)費(fèi)+運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+進(jìn)口關(guān)稅+增值稅+外貿(mào)手續(xù)費(fèi)+銀行財(cái)務(wù)費(fèi)+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)

工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)的估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!③安裝工程費(fèi)估算

安裝工程費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)率安裝工程費(fèi)＝設(shè)備噸位×每噸安裝費(fèi)安裝工程費(fèi)＝安裝工程實(shí)物量×安裝費(fèi)用指標(biāo)技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!⑤基本預(yù)備費(fèi)

基本預(yù)備費(fèi)＝(建筑工程費(fèi)+設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)+安裝工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)用)×基本預(yù)備費(fèi)率

技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!例4-6某項(xiàng)目的靜態(tài)投資為250000萬(wàn)元，按本項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為5年，5年的投資分年度使用比例為年10%，第二年20%，第三年30%，第四年30%，第五年10%，建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格變動(dòng)率為6%，試估計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!1、流動(dòng)資金構(gòu)成

流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成后企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供周轉(zhuǎn)使用的資金，它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!3、流動(dòng)資金估算方法（1）擴(kuò)大指標(biāo)法銷售收入資金率法總成本(或經(jīng)營(yíng)成本)資金率法固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法單位產(chǎn)量資金率法（2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!流動(dòng)資金估算需要注意的問(wèn)題

最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值對(duì)估算的準(zhǔn)確程度有較大影響。當(dāng)投入物和產(chǎn)出物采用不含稅價(jià)格時(shí)，估算中應(yīng)注意將銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額分別包括在相應(yīng)的年費(fèi)用金額中。流動(dòng)資金一般應(yīng)在項(xiàng)目投產(chǎn)前開(kāi)始籌措。流動(dòng)資金估算應(yīng)在經(jīng)營(yíng)成本估算之后進(jìn)行。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!四、項(xiàng)目投入總資金及分年投入計(jì)劃

按投資估算內(nèi)容和方法估算各項(xiàng)投資并進(jìn)行匯總，估算出項(xiàng)目投入總資金后，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的安排，編制項(xiàng)目資金投入計(jì)劃與資金籌措表，并對(duì)項(xiàng)目投入總資金構(gòu)成和資金來(lái)源進(jìn)行分析。

技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!投資估算案例分析某公司擬投資建設(shè)一個(gè)化工廠。該工程項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1.項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃該項(xiàng)目建設(shè)期為3年，實(shí)施計(jì)劃進(jìn)度為：年完成項(xiàng)目全部投資的20%，第二年完成項(xiàng)目全部投資的55%，第三年完成項(xiàng)目全部投資的25%，第四年全部投產(chǎn)，投產(chǎn)當(dāng)年項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70%，第五年項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的90%，第六年項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的100%。項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期總計(jì)為15年。2.建設(shè)投資估算該項(xiàng)目工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算額為52180萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)為5000萬(wàn)元。3.建設(shè)資金來(lái)源本項(xiàng)目的資金來(lái)源為自有資金和貸款。貸款總額為40000萬(wàn)元，其中外匯貸款為2300萬(wàn)美元。外匯牌價(jià)為1美元兌換8.3元人民幣。人民幣貸款的年利率為12.48%(按季計(jì)息)。外匯貸款年利率為8%(按年計(jì)息)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!問(wèn)題1：

解：建設(shè)期貸款利息計(jì)算：

1.人民幣貸款實(shí)際利率計(jì)算：2.每年投資的本金數(shù)額計(jì)算：人民幣部分：貸款總額為：40000－2300×8.3=20910萬(wàn)元第1年為：20910×20%＝4182萬(wàn)元第2年為：20910×55%＝11500.50萬(wàn)元第3年為：20910×25%=5227.50萬(wàn)元美元部分：貸款總額為：2300萬(wàn)美元第1年為：2300×20%＝460萬(wàn)美元第2年為：2300×55%=1265萬(wàn)美元第3年為：2300×25%=575萬(wàn)美元技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!問(wèn)題2：用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金：1．應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營(yíng)成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝21000÷(360÷30)=1750萬(wàn)元2.現(xiàn)金=(年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi)用)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1100×0.72＋860)÷(360÷40)=183.56萬(wàn)元3.存貨：外購(gòu)原材料、燃料＝年外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=19200÷（360÷40)=2133.33萬(wàn)元在產(chǎn)品=(年工資福利費(fèi)+年其他制造費(fèi)用+年外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)+年修理費(fèi))÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)＝(1100×0.72+660+19200＋21000×10%)÷(360÷40)=2528萬(wàn)元產(chǎn)成品＝年經(jīng)營(yíng)成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000÷(360÷40)=2333.33萬(wàn)元存貨＝2133.33+2528+2333.33=6994.66萬(wàn)元4.流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款+現(xiàn)金+存貨=1750+183.56+6994.66=8928.22萬(wàn)元技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!問(wèn)題3：解：根據(jù)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成內(nèi)容，計(jì)算擬建項(xiàng)目的總投資：項(xiàng)目總投資估算額＝固定資產(chǎn)投資總額＋流動(dòng)資金＝（工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)＋預(yù)備費(fèi)+建設(shè)期利息）＋流動(dòng)資金＝[52180+5000＋6509.80]+7328.22=63689.80+7328.22=71018.02萬(wàn)元技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!1、融資主體的確定

——項(xiàng)目的融資主體是指進(jìn)行融資活動(dòng)、并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目法人單位。

既有法人融資方式既有法人融資方式的基本特點(diǎn)是：由既有法人發(fā)起項(xiàng)目、組織融資活動(dòng)并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；建設(shè)項(xiàng)目所需的資金，來(lái)源于既有法人內(nèi)部融資、新增資本金和新增債務(wù)資金；新增債務(wù)資金依靠既有法人整體(包括擬建項(xiàng)目)的盈利能力來(lái)償還，并以既有法人整體的資產(chǎn)和信用承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保。新設(shè)法人融資方式

由項(xiàng)目發(fā)起人(企業(yè)或政府)發(fā)起組建新的具有獨(dú)立法人資格的項(xiàng)目公司，由新組建的項(xiàng)目公司承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；建設(shè)項(xiàng)目所需資金的來(lái)源，可包括項(xiàng)目公司股東投入的資本金和項(xiàng)目公司承擔(dān)的債務(wù)資金；依靠項(xiàng)目自身的盈利能力來(lái)償還債務(wù)；一般以項(xiàng)目投資形成的資產(chǎn)、未來(lái)收益或權(quán)益作為融資擔(dān)保的基礎(chǔ)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!3、項(xiàng)目債務(wù)資金籌措

（1）項(xiàng)目債務(wù)資金的特點(diǎn)債務(wù)資金是項(xiàng)目投資中以負(fù)債方式從金融機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)等資本市場(chǎng)取得的資金。債務(wù)資金具有以下特點(diǎn)：1）資金在使用上具有時(shí)間性限制，到期必須償還；2）無(wú)論項(xiàng)目的融資主體今后經(jīng)營(yíng)效果好壞，均需按期還本付息，從而形成企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；3）資金成本一般比權(quán)益資金低，且不會(huì)分散投資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!4、既有法人內(nèi)部融資

既有法人資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中表現(xiàn)為企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)和非現(xiàn)金資產(chǎn)，它可能由企業(yè)的所有者權(quán)益形成，也可能由企業(yè)的負(fù)債形成。企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的形成，主要來(lái)源于三個(gè)方面：①企業(yè)股東過(guò)去投入的資本金；②企業(yè)對(duì)外負(fù)債的債務(wù)資金；③企業(yè)經(jīng)營(yíng)所形成的凈現(xiàn)金流量。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!5、資金結(jié)構(gòu)分析

項(xiàng)目資本金與項(xiàng)目債務(wù)資金的比例——資本金所占比例越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越小，可能獲得較低利率的債務(wù)資金。電力、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)的項(xiàng)目，資本金比例為20%及以上。作為計(jì)算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資(即建設(shè)投資和建設(shè)期利息之和)與鋪底流動(dòng)資金之和。項(xiàng)目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例——項(xiàng)目資本金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比例決定控制權(quán)，遵守法律規(guī)定。項(xiàng)目債務(wù)資金結(jié)構(gòu)比例——債權(quán)人、數(shù)額、期限、利率、幣種等因素技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!（1）債務(wù)資金成本技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!資本資產(chǎn)定價(jià)模型法式中，Ks——權(quán)益資金成本；

Rf

——社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率；

β——項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；

Rm——市場(chǎng)投資組合預(yù)期收益率。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!股利增長(zhǎng)模型法式中，Ks——權(quán)益資金成本；D1——預(yù)期年股利額；P0——普通股市價(jià)；G——普通股利年增長(zhǎng)率。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!7、融資風(fēng)險(xiǎn)分析

資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!2、項(xiàng)目總投資與資產(chǎn)的形成資產(chǎn)的分類項(xiàng)目總投資與資產(chǎn)的形成圖技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!固定資產(chǎn)：使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度的有形資產(chǎn)。構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的費(fèi)用包括：工程費(fèi)用，即建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)；工程建設(shè)其他費(fèi)用；預(yù)備費(fèi)，含基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；建設(shè)期利息。

無(wú)形資產(chǎn)：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)。包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)和版權(quán)等。構(gòu)成無(wú)形資產(chǎn)原值的費(fèi)用主要包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)或技術(shù)使用費(fèi)(含專利權(quán)和非專利技術(shù))、商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)等。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!（2）項(xiàng)目總投資與資產(chǎn)的形成圖技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!1、建設(shè)投資構(gòu)成技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!（1）生產(chǎn)能力指數(shù)法

該方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。注意：采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計(jì)算簡(jiǎn)單、速度快；但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會(huì)增大。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!運(yùn)用這種方法估算項(xiàng)目投資的重要條件，是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)，0≤n≤1。具體確定方法為：若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5-2之間，則指數(shù)n的取值近似為1；若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，則n取值約在0.6～0.7之間；若靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，則n取值為0.8～0.9之間。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!①建筑工程費(fèi)估算

建筑工程費(fèi)是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用。估算方法：?jiǎn)挝唤ㄖこ掏顿Y估算法單位實(shí)物工程量投資估算法概算指標(biāo)投資估算法技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁(yè)!《建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成》建標(biāo)[2003]206號(hào)

稅金利潤(rùn)間接費(fèi)建筑安裝工程費(fèi)

直接費(fèi)企業(yè)管理費(fèi)規(guī)費(fèi)措施費(fèi)直接工程費(fèi)施工機(jī)械使用費(fèi)人工費(fèi)材料費(fèi)技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁(yè)!例某公司擬從國(guó)外進(jìn)口一套機(jī)電設(shè)備，重量1500噸，裝運(yùn)港船上交貨價(jià)，即離岸價(jià)(FOB價(jià))為400萬(wàn)美元。其他有關(guān)費(fèi)用參數(shù)為：國(guó)際運(yùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為360美元/噸，海上運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為0.266%，銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率為0.5%，外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率為1.5%，關(guān)稅稅率為22%，增值稅的稅率為17%，美元的銀行牌價(jià)為8.27元人民幣，設(shè)備的國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)率為2.5％?，F(xiàn)對(duì)該套設(shè)備進(jìn)行估價(jià)。解：根據(jù)上述各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算公式，則有：進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)＝400×8.27=3308(萬(wàn)元)國(guó)際運(yùn)費(fèi)=360×1500×8.27=446.6(萬(wàn)元)國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=(3308+446.6)×0.266%=10(萬(wàn)元)進(jìn)口關(guān)稅=(3308+446.6+10)×22%=828.2(萬(wàn)元)增值稅=(3308+446.6+10+828.2)×17%＝780.8(萬(wàn)兀)銀行財(cái)務(wù)費(fèi)＝3308×0.5%=16.5(萬(wàn)元)外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=(3308+446.6+10)×1.5%=56.5(萬(wàn)元)進(jìn)口設(shè)備原價(jià)=3308+446.6+10+828.2+780.8+16.5+56.5=5446.6(萬(wàn)元)進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=5446.6×(1+2.5%)=5582.8(萬(wàn)元)技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁(yè)!④工程建設(shè)其他費(fèi)用估算

與土地使用有關(guān)的費(fèi)用土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)土地使用權(quán)出讓金與工程建設(shè)有關(guān)的其它費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其它費(fèi)用與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其它費(fèi)用聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁(yè)!⑥漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁(yè)!⑦建設(shè)期利息含義：建設(shè)期利息是指項(xiàng)目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)入固定資產(chǎn)的利息，包括借款利息和其他融資費(fèi)用。估算方法（見(jiàn)第三章）技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁(yè)!技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁(yè)!三、流動(dòng)資金構(gòu)成與估算

流動(dòng)資金構(gòu)成流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)過(guò)程流動(dòng)資金估算方法技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁(yè)!2、流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)過(guò)程成品資金貨幣資金

儲(chǔ)備資金

生產(chǎn)資金自籌或貸款利潤(rùn)和稅金生產(chǎn)過(guò)程生產(chǎn)過(guò)程銷售過(guò)程購(gòu)買(mǎi)過(guò)程支付動(dòng)力、工資等費(fèi)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁(yè)!分項(xiàng)詳細(xì)估算法原理：流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁(yè)!技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第50頁(yè)!技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第51頁(yè)!4.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用估計(jì)工程項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力以后，全廠定員為1100人，工資和福利費(fèi)按照每人每年7200元估算。每年的其他費(fèi)用為860萬(wàn)元(其中：其他制造費(fèi)用為660萬(wàn)元)。年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)估算為19200萬(wàn)元。年經(jīng)營(yíng)成本為21000萬(wàn)元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本10%。各項(xiàng)流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收帳款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天，存貨40天。問(wèn)題：1.估算建設(shè)期利息。2.用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算項(xiàng)目的流動(dòng)資金。3.估算項(xiàng)目的總投資。技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第52頁(yè)!3.每年應(yīng)計(jì)利息計(jì)算：每年應(yīng)計(jì)利息：(年初借款本利累計(jì)額+本年借款額÷2)×年實(shí)際利率人民幣建設(shè)期貸款利息計(jì)算：第1年貸款利息＝(0+4182÷2)×13.08%＝273.50萬(wàn)元第2年貸款利息＝(4182+273.5+11500.50÷2)×13.08%＝1334.91萬(wàn)元第3年貸款利息=(4182+273.5＋11500.50+1334.91＋5227.50÷2)×13.08%=2603.53萬(wàn)元人民幣貸款利息合計(jì)=273.50＋1334.91-2603.53=4211.94萬(wàn)元外幣貸款利息計(jì)算：第1年外幣貸款利息＝(0+460÷2)×8%=18.40萬(wàn)美元第2年外幣貸款利息＝(460＋18.40＋1265÷2)×8%=88.87萬(wàn)美元第3年外幣貸款利息＝(460+18.40＋1265+88.87+575÷2)×8%＝169.58萬(wàn)美元外幣貸款利息合計(jì)＝18.40+88.87＋169.58=276.85萬(wàn)美元建設(shè)期貸款利息總計(jì)＝4211.94＋276.85×8.3=6509.80萬(wàn)元技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第53頁(yè)!5.應(yīng)付賬款＝年外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=19200÷(360÷30)=1600萬(wàn)元6.流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款＝1600萬(wàn)元流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債=8928.22－1600＝7328.22萬(wàn)元技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第54頁(yè)!四、資金來(lái)源與融資方案融資主體的確定項(xiàng)目資本金籌措項(xiàng)目債務(wù)資金籌措既有法人內(nèi)部融資資金結(jié)構(gòu)分析資金成本分析融資風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)-投資估算與資金籌措共63頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第55頁(yè)!2、項(xiàng)目資本金籌措

——項(xiàng)目資本金(外商投資項(xiàng)目為注冊(cè)資本)，是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資(外商投資項(xiàng)目為投資總額)中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。投資者可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開(kāi)采權(quán)等作價(jià)出資。

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