外匯基本面分析（高級(jí)）

應(yīng)時(shí)投資培訓(xùn)部外匯基本面分析

（高級(jí)）外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!各國(guó)央行儲(chǔ)備變化

美元:仍然是全球最主要的外匯儲(chǔ)備貨幣，盡管較2001年的70%有一定程度下降，其比例仍占到66%2001:70%至今:66%歐元:歐元的比重維持相對(duì)穩(wěn)定，自2003年以來(lái)一直保持在25%左右。2003至今:25%左右英鎊:全球各國(guó)央行持有的英鎊儲(chǔ)備已經(jīng)增加至12%，是1995年5%的近兩倍多；英鎊已經(jīng)超越日元，成為全球第三大儲(chǔ)備貨幣。1995:5%至今:12%日元:各國(guó)央行持有的日元資產(chǎn)比例已下降至5%以下；與1990年代最高峰時(shí)的10%相比，日元已不再受到青睞，其儲(chǔ)備地位出現(xiàn)明顯下降。1990:10%(最高峰)至今:5%以下

外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!全球央行外匯儲(chǔ)備（超過(guò)4.7萬(wàn)億美元）中貨幣比例

外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!CRB指數(shù)的構(gòu)成外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!美元指數(shù)與石油的關(guān)系外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!現(xiàn)貨金月線圖外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!瞬間上漲0.8美元指數(shù)分時(shí)圖外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!期匯交割月及最后交割日期貨外匯合同的交割日期有嚴(yán)格的規(guī)定，這一點(diǎn)合約現(xiàn)貨外匯的交易是沒(méi)有的。期貨合同的交割日期規(guī)定為一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3個(gè)星期的星期三。一年之中只有4個(gè)合同交割日，但其他時(shí)間可以進(jìn)行買賣，不能交割.外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!期匯未平倉(cāng)合約及交割日提示本月黃金機(jī)會(huì)

過(guò)年前賺一把

2005年12月9日外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!

4、國(guó)外的基金在每月的25日都要結(jié)算，而05年度的最后結(jié)算日最晚也為本月25日。今年全年非美貨幣均下跌了2000點(diǎn)，基金是賺大錢了，年末結(jié)算自然也是渣了。

5、瑞士央行發(fā)言人稱：瑞士的利率已經(jīng)很多年沒(méi)有調(diào)整過(guò)了，但經(jīng)濟(jì)在不斷的變化，央行應(yīng)該盡快加息來(lái)平衡經(jīng)濟(jì)。

綜合上述五大因素，各非美貨幣應(yīng)該有大幅的調(diào)整，再?gòu)募夹g(shù)上看，歐元1.16的水平已經(jīng)筑了十次的底部；瑞郎在1.32的水平也是最多次未能突破1.3300，既然跌不穿，回調(diào)也是很正常；日元方面，月線圖的KD線已到了99.50，是嚴(yán)重超賣；而英鎊在1.70大關(guān)明顯買盤很大。更明顯的是在11、28日英鎊最低是1.7045，而當(dāng)天歐元最低是1.1677，瑞郎在1.3236，如今英鎊已反彈了500點(diǎn)最高到1.7560，瑞郎也到了1.2967反彈了300點(diǎn)，但歐元只反彈到1.1848只有200點(diǎn)的幅度。

操作建議：實(shí)盤投資者重倉(cāng)介入。

歐元：1.1760—80買進(jìn)、穿1.1630止損、目標(biāo)1.2110，1.2280（有低位可補(bǔ)貨）。

瑞郎：1.3060—80買進(jìn)、穿1.3290止損、目標(biāo)1.2760，1.2650（有低位可補(bǔ)貨）。

英鎊：1.7440—70可以買進(jìn)、穿1.7300止損、目標(biāo)1.7860，1.7960。

日元有116.50—117.50建議實(shí)盤投資者出貨，不建議買此貨幣。

澳元由于已出了不少獲利盤，未平倉(cāng)合約已不多，預(yù)計(jì)0.7580—0.7620是頂部，不建議買此貨幣。

加元若有機(jī)會(huì)回調(diào)至1.1850—1.1900水平可重倉(cāng)買進(jìn)，關(guān)注未平倉(cāng)合約的數(shù)量。外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!1月23日目標(biāo)1.2280已達(dá),盈520點(diǎn)12月9日1.1760揸外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!期權(quán)詳細(xì)資料及分析外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!各國(guó)國(guó)債及其發(fā)行外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!利率期貨及利率前景提示歐元又到低吸時(shí)

2006年3月28日外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!利率期貨外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!

提高數(shù)據(jù)的65家中央銀行中，將近70%的中央銀行增加了外匯儲(chǔ)備中持有的歐元，52%的中央銀行減少了外匯儲(chǔ)備中的美元資產(chǎn)。俄羅斯：外匯儲(chǔ)備大致構(gòu)成為：美元51.5%，歐元38.6%，英鎊9.8%。俄羅斯的黃金與外匯儲(chǔ)備在2007年2月16日達(dá)到3,112億美元，為全球第三大。歐佩克：OPEC成員國(guó)將美元存款的比例從75%降至61.5%。泰國(guó)：正在考慮將其500億美元儲(chǔ)備的美元比例從80%降至50%。委內(nèi)瑞拉：美元和黃金儲(chǔ)備比例由95%降至80%，歐元從不足5%升至15%。委內(nèi)瑞拉外匯儲(chǔ)備總價(jià)值為359億美元。印尼：央行正增持歐元。印尼持有的外匯貯備總價(jià)值為399億美元。阿聯(lián)酋：可能會(huì)將其234億美元外匯儲(chǔ)備中的歐元比重由2％提高至10％?？ㄋ枺?006年4月央行欲將歐元儲(chǔ)備增加至40%各央行歐元儲(chǔ)備情況外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!美元指數(shù)的構(gòu)成外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!CRB指數(shù)月線圖外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!紐約期油走勢(shì)圖外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!美元指數(shù)與黃金的關(guān)系外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!2006年世界主要產(chǎn)油國(guó)儲(chǔ)量排名排名國(guó)家及地區(qū)儲(chǔ)量1沙特阿拉伯362億噸2加拿大184億噸3伊朗181億噸4伊拉克157億噸5科威特138億噸6阿聯(lián)酋126億噸7委內(nèi)瑞拉109億噸8俄羅斯82億噸9利比亞54億噸10中國(guó)50億噸外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!巨額的資金流動(dòng)對(duì)外匯的影響美國(guó)11月資本凈流入1499億美元.ys138.

2008-1-17

來(lái)源：應(yīng)時(shí)投資（參考“應(yīng)時(shí)漲跌軟件”）

周三，美國(guó)公布了一系列數(shù)據(jù)，其中，11月資本凈流入數(shù)據(jù)令人側(cè)目。美國(guó)財(cái)政部報(bào)告稱，美國(guó)11月資本凈流入1499億美元，10月修正后為流入922億美元；11月長(zhǎng)期資本流入共909億美元，10月為流入1140億美元。美國(guó)11月資本凈流入遠(yuǎn)高于美國(guó)11月貿(mào)易逆差631億美元。數(shù)據(jù)表明，美元資產(chǎn)仍受國(guó)際資本青睞，雖然受美國(guó)次級(jí)債危機(jī)影響，國(guó)際資本8月和9月曾大量逃離美國(guó)，但進(jìn)入10月后，國(guó)際資本重新回流美國(guó)，且美國(guó)11月凈資本流入量遠(yuǎn)高于前值和預(yù)期，國(guó)際資本有逢低買入美國(guó)資產(chǎn)的傾向。同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，美國(guó)11月的長(zhǎng)期資本流入較10月為少，11月有更多的短期資金流入美國(guó)，這意味著，市場(chǎng)對(duì)美元資產(chǎn)的短期厭惡情緒已有所改觀，但短期資本的快進(jìn)快出，將增加美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性。不管怎樣，國(guó)際凈資本大量流入美國(guó)，將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成支持，避免經(jīng)濟(jì)陷入衰退，從這個(gè)角度看，對(duì)美元是個(gè)利好。

日?qǐng)D上看，美指周一和周二連收兩根帶長(zhǎng)下影的K線，周三則是一根中陽(yáng)線，K線組合有見(jiàn)底跡象，但要就此認(rèn)定美指已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)則為時(shí)尚早，建議投資者關(guān)注上方76.80阻力，中期更關(guān)鍵位置見(jiàn)78.00關(guān)口，只有上破78.00，美指的中期下行壓力才能真正逆轉(zhuǎn)。外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!瞬間大跌200點(diǎn)外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!期匯的概念期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經(jīng)確定的匯率，用美元買賣一定數(shù)量的另一種貨幣。全世界的期貨市場(chǎng)主要有：芝加哥期貨市場(chǎng)、紐約商品交易所、悉尼期貨市場(chǎng)、新加坡期貨市場(chǎng)、倫敦期貨市場(chǎng)。外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!期匯及其未平倉(cāng)合約

12月份期匯的未平倉(cāng)合約截至昨晚還有：歐元167033張、日元183423張、英鎊85181張、瑞郎98823、澳元63436張、加元101114張，本月的最后交割日為12月21日。05年12月9日歐元日線圖外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!

本月是2005年年末，各非貨幣均已劍撥弩張，市場(chǎng)靜待將公布的美聯(lián)儲(chǔ)的議息結(jié)果，美國(guó)的貿(mào)易赤字，還有12月份期匯交割、基金年底結(jié)算、瑞士央行的議息結(jié)果等，所有的重頭戲都將在12—16日發(fā)生。

以下細(xì)分析各大事件：

1、市場(chǎng)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將加息0.25%，本人認(rèn)為就算加息都不一定利好美元，因?yàn)橹懊缆?lián)儲(chǔ)有官員稱：加息步伐太快會(huì)嚴(yán)重打擊房地市場(chǎng)，而上月公布的房產(chǎn)銷售數(shù)字顯示有下降的趨勢(shì)，何況還不一定加呢。

2、美國(guó)的貿(mào)易赤字是創(chuàng)了歷史新高，上月公布是-660億美元、在美元不斷升值下，貿(mào)赤擴(kuò)大是正常的，歐元區(qū)有官員稱：美國(guó)應(yīng)該更多關(guān)注自己的貿(mào)赤問(wèn)題，本人預(yù)測(cè)貿(mào)赤數(shù)據(jù)一但不好，美元會(huì)即時(shí)跳水。

3、12月份期匯的未平倉(cāng)合約截至昨晚還有：歐元167033張、日元183423張、英鎊85181張、瑞郎98823、澳元63436張、加元101114張，本月的最后交割日為12月21日，三個(gè)月前所有的非美都是從高位掉下來(lái)的（除了加元），要平倉(cāng)自然就是渣上去了。

外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!12月份期匯的未平倉(cāng)合約截至昨晚還有：歐元167033張,本月的最后交割日為12月19日。2007.11.27歐元日?qǐng)D外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁(yè)!期權(quán)期權(quán)的概念期權(quán)（Option）就是指是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。期權(quán)實(shí)際上是一種權(quán)利，是一種選擇權(quán)，期權(quán)的持有者可以在該項(xiàng)期權(quán)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)選擇買或不買、賣或不賣的權(quán)利，他可以實(shí)施該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利，而期權(quán)的出賣者則只負(fù)有期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。例如：某人以1000美元的權(quán)利金買入了一張價(jià)值100，000美元的歐元/美元的歐式看漲合約，合約規(guī)定期限為三個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格為1.1500。三個(gè)月后的合約到期日，歐元/美元匯率為1.1800，則此人可以要求合約賣方以1.1500賣給自己價(jià)值100，000美元的歐元，然后他可以再到外匯市場(chǎng)上以1.1800拋出，所得盈利減去最初支付的1000美元即是其最后的盈利。如果買入期權(quán)合約三個(gè)月后，歐元/美元匯率為1.1200，此時(shí)執(zhí)行合約還不如直接在外匯市場(chǎng)上買合算，此人于是可以放棄執(zhí)行合約的權(quán)利，損失最多1000美金。外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁(yè)!最高1.30151.2880期權(quán)價(jià)最低1.2866外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁(yè)!美國(guó)國(guó)債發(fā)行與美國(guó)政府財(cái)政赤字美國(guó)財(cái)政赤字美國(guó)國(guó)債發(fā)行06－806－306－1207－7外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁(yè)!外匯基本面分析（高級(jí)）共50頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁(yè)!歐元在1.18的價(jià)位盤整三個(gè)月有余，從形態(tài)上已經(jīng)形成了圓底，一般在圖表上出現(xiàn)這種形態(tài)，都會(huì)是在吸籌階段。待資金聚集得差不多的時(shí)候，就會(huì)拉大陽(yáng)線。未來(lái)是否就完全跟技術(shù)走？咱們?cè)購(gòu)幕久婵?，美元方面，唯一能支持美元上漲的因素就是加息；根據(jù)摩根士丹利預(yù)測(cè)：2006年美元的利率應(yīng)該調(diào)到0.5%，按每次0.25%的加息空間計(jì)算還有兩次機(jī)會(huì)，但現(xiàn)在才三月份，距離年底還有九個(gè)月呢，美聯(lián)儲(chǔ)不一定急著馬上加吧！何況新上任的美聯(lián)儲(chǔ)主席貝南克說(shuō)：美元加息太快了，是否再加息要找到足夠的證明才行，就是說(shuō)要看將公布的數(shù)據(jù)好壞才能決定。利率上升已經(jīng)嚴(yán)重打擊了房地產(chǎn)市場(chǎng)，美元上漲讓對(duì)外貿(mào)易赤字不斷擴(kuò)大，在季度所公布的上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均把“加息”的弊端表露無(wú)遺。大家想一想，美元加息到底是利好還是利空