投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論

章投資的基本概念與理論

節(jié)投資的基本概念第二節(jié)投資的理論

投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!節(jié)投資的基本概念

投資的含義

投資的實質(zhì)投資的分類投資的作用

投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!一、投資的含義

在西方發(fā)達資本主義國家，投資通常是指為獲取利潤而投放資本于企業(yè)的行為，主要是通過購買國內(nèi)外企業(yè)發(fā)行的股票和公司債券來實現(xiàn)。所以，在西方，投資一般是指間接投資，以《投資學(xué)》命名的書籍也一般都介紹如何計算股票和債券的收益、怎樣估價風(fēng)險和如何進行資產(chǎn)定價，幫助投資者選擇獲利最高的投資機會。在我國，投資概念既包括間接的股票、債券投資，也指購置和建造固定資產(chǎn)、購買和儲備流動資產(chǎn)的經(jīng)濟活動，有時也用來指購置和建造固定資產(chǎn)、購買和儲備流動資產(chǎn)包括股票等有價證券的資金。從事購置和建造固定資產(chǎn)、購買和儲備流動資產(chǎn)（包括有價證券）的經(jīng)濟活動，必須運用資金，而運用上述資金的過程是一種經(jīng)濟活動。因此，投資一詞具有雙重含義，既用來指特定的經(jīng)濟活動，又用來指特種資金。簡而言之，可以把投資定義為：經(jīng)濟主體為獲取經(jīng)濟效益而墊付貨幣或其他的資源于某項事業(yè)的經(jīng)濟活動。本書的論述就是在這種定義的基礎(chǔ)上展開的。思考題：投資的例子有哪些？投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!三、投資的分類

投資分類的目的是為了認識不同投資的性質(zhì)和活動的特點，以便采取相應(yīng)的措施和對策，對投資活動進行科學(xué)管理。根據(jù)不同的劃分標準，可以對投資進行不同的分類。一般按投資運用方式的不同，將投資分為直接投資和間接投資。直接投資是指將資金直接投入投資項目的建設(shè)或購置以形成固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的投資。直接投資按性質(zhì)不同又可分為固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資。

間接投資則是投資者通過購買有價證券，以獲得一定預(yù)期收益的投資。按其形式，主要可分為股票投資和債券投資。

投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!第二節(jié)投資的理論

中國投資理論的發(fā)展變化西方投資理論的形成與發(fā)展中西方投資理論對比分析投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!2、我國社會主義投資理論的發(fā)展【計劃與市場】新中國建立后，我國社會主義經(jīng)濟實行的是以生產(chǎn)資料公有制為主體、有計劃、按比例高速增長的經(jīng)濟模式。在社會主義“一大二公”的前提下，投資主體顯然是惟一能夠代表全體勞動人民經(jīng)濟利益的國家和政府，投資的來源主要是通過公共積累和財政的投入，投資者之間的利益關(guān)系是平等互利且共同一致的。

早在20世紀50年代，針對如何有計劃、按比例地處理好國民經(jīng)濟各部門發(fā)展的關(guān)系，毛澤東就提出了“論十大關(guān)系”。后來，毛澤東在論述積累（投資）與消費的關(guān)系時，又提出了“二、三、四”比例關(guān)系理論由于經(jīng)濟基礎(chǔ)和上層建筑的影響，我國的投資理論研究長期缺乏對投資主體、投資結(jié)構(gòu)、投資利益等一些主要問題的研究，尤其是缺乏對市場經(jīng)濟條件下投資理論與實踐問題的研究。20世紀90年代以后，我國引進了大量的現(xiàn)代投資理論，高校及其他研究機構(gòu)都對現(xiàn)代投資理論，尤其是證券投資理論進行了非常詳細和深入的介紹。但在具體應(yīng)用方面，我們還有很大的差距，而且完全適合本土市場發(fā)展的理論并沒有出現(xiàn)。投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!2、現(xiàn)代投資理論的形成與發(fā)展【函數(shù)表達式？】

1936年凱恩斯在《就業(yè)、利息和貨幣通論》一書中，首次把投資作為一個重要的自變量納入到其國民收入一般均衡模型中。標志著西方投資理論的研究已經(jīng)步入了現(xiàn)代研究的發(fā)展階段。其主要特征表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）投資在經(jīng)濟發(fā)展中的地位進一步得到提升；（2）投資理論與實踐的范疇進一步擴展；（3）強化了對金融投資的研究，并通過企業(yè)投資行為將金融投資與實物投資結(jié)合起來。除此之外，當代西方經(jīng)濟學(xué)家對于金融與投資、風(fēng)險與投資、宏觀經(jīng)濟波動與投資等方面的問題都有比較廣泛的研究。投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!二、投資的實質(zhì)

投資只在運動（生產(chǎn)和經(jīng)營）中才能具有生命力。通過人類有目的的活動，使投資資金遵循一定途徑不斷循環(huán)與周轉(zhuǎn)運動，才能取得預(yù)期的效果——為個人提供更多的收益，為人類創(chuàng)造更多的財富，推動經(jīng)濟和科技的發(fā)展，推動人類社會的進步。資金循環(huán)周轉(zhuǎn)實現(xiàn)增值的過程，要依次經(jīng)過三個階段，相應(yīng)采取三種不同的職能形式，才能使其價值達到增值，并在最后又回到原來的出發(fā)點進行新一輪的運動，開始新的循環(huán)過程。資金只有在連續(xù)不斷的運動中才能實現(xiàn)價值的增值。下圖是資金的循環(huán)運動示意圖：資金的貨幣形態(tài)資金的商品形態(tài)資金的生產(chǎn)形態(tài)附加增值的資金貨幣形態(tài)

進入下一輪擴大規(guī)模的循環(huán)

投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!四、投資的作用1、投資對經(jīng)濟增長的影響：投資與經(jīng)濟增長的關(guān)系非常緊密。在經(jīng)濟理論界，西方和我國有一個類似的觀點，即認為經(jīng)濟增長情況主要是由投資決定，投資是經(jīng)濟增長的基本推動力，是經(jīng)濟增長的必要前提。投資對經(jīng)濟增長的影響，可以從要素投入和資源配置來分析。2、投資是促進技術(shù)進步的主要因素：投資對技術(shù)進步有很大的影響。一方面，投資是技術(shù)進步的載體，任何技術(shù)成果應(yīng)用都必須通過某種投資活動來體現(xiàn)，它是技術(shù)與經(jīng)濟之間聯(lián)系的紐帶；另一方面，技術(shù)本身也是一種投資的結(jié)構(gòu)，任何一項技術(shù)成果都是投入一定的人力資本和資源（如試驗設(shè)備等）等的產(chǎn)物。技術(shù)進步的產(chǎn)生和應(yīng)用都離不開投資。

討論：投資還有哪些作用？請舉例來說明。投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!一、中國投資理論的發(fā)展變化

1、馬克思主義資本理論

（1）關(guān)于投資與資本形成的關(guān)系。馬克思雖然沒有過多的關(guān)于投資與資本的專門論述，但他仍然堅持把投資與資本形成聯(lián)系在一起進行研究。他認為投資實際上就是把貨幣轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。在他看來，這是資本運動中一個不可缺少的階段和環(huán)節(jié)，是資本具有生命力的象征和標志。（2）關(guān)于投資范疇問題的研究。受前蘇聯(lián)投資理論的影響，我國經(jīng)濟理論界，長期把投資理論研究的范疇定在基本建設(shè)投資。長期以來，由于我們思想認識上的片面性，只重視物質(zhì)資本的投資，不重視人力資本投資；只重視固定資本投資，不重視流動資本投資；只重視固定資本投資，不重視流動資本投資；只重視新增凈投資，不重視更新改造投資；只重視投資的數(shù)量，不重視投資的質(zhì)量所帶來的弊端很多，造成的影響也很深。但是，從最近幾年發(fā)展的情況來看，這種狀況正在逐漸改善之中。投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!二、西方投資理論的形成與發(fā)展

1、近代西方投資理論的形成

在前古典經(jīng)濟學(xué)時期，“投資”這個詞語并沒有出現(xiàn)，而是用“資本”一詞來替代。只是到了重商主義的晚期，像托馬斯·孟等人才開始提出除貨幣之外的“存貨”的概念。后來，重農(nóng)學(xué)派從根本上改變了重商主義關(guān)于財富起源的看法，把經(jīng)濟研究重心從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)到生產(chǎn)領(lǐng)域?？斡谩邦A(yù)付”一詞代替貨幣資本?？沃蟮亩艩柛鐒t可以看成是把資本作為生產(chǎn)要素這一專門理論的創(chuàng)始人。關(guān)于資本在生產(chǎn)中的作用的古典看法是亞當·斯密的創(chuàng)見。19世紀70年代以后發(fā)展起來的以邊際效用價值論為理論基礎(chǔ)，以邊際分析方法為基本方法的新古典經(jīng)濟學(xué)，對投資理論的研究主要體現(xiàn)在兩個方面：一是繼承了古典關(guān)于資本是一種生產(chǎn)要素的思想并加以體系化，運用邊際思想又使之形式化，這一進程開始于杰文斯；二是對古典資本理論沒有能夠說明的某些投資問題進行補充與完善，這一進程主要是由克拉克等人來推進的。

投資經(jīng)濟學(xué)第1章投資的基本概念和理論共12頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!三、中西方投資理論對比分析

背景不同：中國社會主義投資理論過去主要研究計劃經(jīng)濟體制下的投資問題，但目前正在進入社會主義市場經(jīng)濟條件下的投資問題的探索，其理論體系還有待進一步完善。而西方投資理論是建立在西方資產(chǎn)階級經(jīng)濟學(xué)理論的基礎(chǔ)上，主要研究自由資本主義條件下的投資問題，有比較長的形成與發(fā)展過程，并已經(jīng)形成了一定的體系。范圍不同：兩者研究的范圍有比較大的寬窄之分。相對于西方投資理論研究的廣泛性而言，中國的投資理論過去長期存在著重視實物投資、輕視金融投資；重視政府投資主體，輕視其他投資主體；重視投資增長比例，輕視投資質(zhì)量與效益；重視生產(chǎn)性投資，輕視非生產(chǎn)性投資；重視物質(zhì)資