2022Q1中國小微經營者調查報告

中國小微經營者調查2022年一季度報告暨2022年二季度中國小微經營信心指數(shù)報告摘要繼連續(xù)六次發(fā)《中國小微經營者調查季度報告（20年三季度到021年四季度后22年3月北京大學企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心北京大學中國社會科學調查中心與螞蟻集團研究院網商銀行繼續(xù)通過線上調研平臺向使用支付寶收款服務的活躍小微經營者隨機發(fā)放問卷探查小微經營最新情況經過兩周時間的投放共計回收有效答卷629份樣本中的小微經營者平均創(chuàng)造就業(yè)崗位約43（不含經營者本人充體現(xiàn)其吸納就業(yè)主力軍的角色小微經營者既是我國社會經濟發(fā)展的毛細血管和中堅力量，同時因其個體規(guī)模小而具有脆弱性。基于本次調研的分析，我國小微經營者在22年第一季的經營狀況所面臨的壓力扶持政策的覆蓋融資情況以及對未來的信心等方面呈現(xiàn)以下特點：小微經營整體表現(xiàn)有所下滑疫情前的019年同期作為比較基準，小微經營恢復比例降至自220年三季度觀測以來的最低點；無論對比221年同期，還是與上一季度環(huán)比而言，小微經營都遭遇營業(yè)收入現(xiàn)金流維持時長以及利潤率等“三降處于步履維艱的困難境地特別是近四成小微經營者的現(xiàn)金流僅能維持不到一個月這意味著在疫情影響地區(qū)如果疫情持續(xù)超過一個月大量的小微經營者將面臨倒閉的風險相關人員的就業(yè)崗位和收入保障也會相應受到影響。2、市場需求不足、成本壓力高企、突發(fā)疫情擾動等是小微經營的“三座大山。持續(xù)困擾小微經營者的主要因素仍是市場需求疲弱成本壓力高企突發(fā)疫情擾動特別是市場需求不足構成小微經營下滑的最主要原因中市場需求不足對規(guī)模較小的小微經營者構成明顯挑戰(zhàn)對規(guī)模較大的小微經營者而言經營成本壓力成為痛點。3、因當前各項扶持政策的適用條件對長尾小微經營者較為苛刻政策覆蓋面較窄且繼續(xù)保持縮小趨勢當前未受到扶政策的小微經營者約占三分之二主要是因為約3的小微經者沒有繳納社保約0無需繳稅約7沒有融資需求社保緩繳減稅降費普惠金融支持等政策無法有效惠及該群體外稅費壓力呈持續(xù)上升趨勢其中繳稅和繳費負擔分別對較和較小規(guī)模的小微經營者形成壓力。4、雖然進行融資的小微經營者比例有所下滑，但小微經營者從金融機構貸款增長約0，融資成本環(huán)比持平。一季度進行融資的小微經營者比例為632，環(huán)比下降32個百分點，三分之二的小微經營者融資目的是維持經營線上渠道融資仍然是小微融資最重要的外部渠道可能是為了應對現(xiàn)金流緊張的情況小微向金融機構借款的額度環(huán)比增長約0融資成本和上一季度基本持平。小微經營者對022年二季度的經營信心總指數(shù)下滑至榮枯線以下更低處但公司制企業(yè)信心有所回暖對未來仍抱有極樂觀的態(tài)度市場需求方面小微經營信心指數(shù)仍處于微弱樂觀區(qū)間但在營業(yè)收入雇員規(guī)模運營成本等三方面的信均處于悲觀區(qū)間內公司制企業(yè)的信心指數(shù)本季度出現(xiàn)反彈升至榮枯線以上，但個體戶信心仍較為低落。目錄一、中國小微經營者調查的基本情況 7（一）調查設計及實施 7（二）調查特色 8二、中國小微經營者調查的主要發(fā)現(xiàn) 10（一）小微經營連續(xù)兩個季度下滑，一季度恢復比例為近兩年來新低 10小微經營狀況連續(xù)兩個季度下滑 10現(xiàn)金流維持下降，近四成小微現(xiàn)金流不足一個月 10突發(fā)疫情擾動小微經營，盈利狀況下降最明顯 （二）成本壓力和市場需求疲軟持續(xù)成為小微經營痛點 14小微經營者所面臨的最主要壓力來源于成本壓力 14租金、原材料和雇工成本構成經營成本壓力的最主要原因 16稅費負擔有所加重 17（三）對小微經營者的扶持政策覆蓋下滑，主要是因為政策適應性有限 19（四）小微經營者從金融機構融資額度提升、融資成本環(huán)比持平 21進行融資的比例小幅收縮，近2/3融資目的是維持經營 21線上渠道仍然是最主要的外部融資渠道 23金融機構融資額度提升約10，機構融資成本環(huán)比基本持平 24（五）2022年二季度小微經營信心指數(shù)走低 27實際表現(xiàn)持續(xù)下滑，2022年二季度小微經營信心指數(shù)回落 27小微經營者內部對未來的信心存在明顯差異 28三、總結與討論 31附：小微有話說” 33一、中國小微經營者調查的基本情況（一）調查設計及實施2022年3月，北京大學企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心、北京大學中國社會科學調中心與螞蟻集團研究院網商銀行通過支付寶線上調研平臺對活躍小微經營1隨機發(fā)放問卷，投放時長共兩周，最終回收有效答卷16529份。本調查所收集的信息包括小微經營者的經營融資需求以及對未來的預期等情況樣本覆我國不同地區(qū)不同行業(yè)對我國小微經營的經營狀況所遇到的挑戰(zhàn)及對下季度的信心有較為全面的體現(xiàn)。本次調查是自2020年9月起，題組連續(xù)第個季度向我國小微經營者投放調研問卷為市場主體學術界政策制定者及會公眾了解小微經營者生存狀況提供了數(shù)據(jù)支持相關研究成果也發(fā)布于中英學術期刊，并受到社會各界的廣泛關注2。本調查的問卷設計參考了相關的企業(yè)個體戶及疫情調研并針對中國小經營者的特征國內復工復產的整體趨勢以及社會各界所關心的問題同時結線上調查的特點進行了改進。其中，問卷部分借鑒并延續(xù)了北京大學中國企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)調查ntpiseSuveyornnovtionndntpnushipinChina，SC)3中小微經營者疫情生存調查問卷。此外，本調查的問卷設計還參考了全國經濟普查全國人口普查等大型調查就最新的調查數(shù)據(jù)而言C在2020年2月5月8月及2021年78月先后對中國中小微經營（企業(yè)及注冊體戶）開展了四輪電話及實地調查，具有較高參考價值。本調查的內容主要包括以下五個方面一是小微經營者基本信息包括所行業(yè)成立時長雇員人數(shù)營業(yè)收入等信息二是小微經營者在疫情之后的復情況三是經營情況包括營收利潤和經營壓力等四是融資情況包括資目的和需求融資渠道和成本等五是對未來三個月經營情（市場需求業(yè)收入、經營成本、雇員擴張情況、融資需求的預期等。1小經營：付寶的符合統(tǒng)上大微企業(yè)劃辦（201》分的小、微型業(yè)年業(yè)入超過100元小經者。躍微營篩標準，去十二月：少三月有易總易數(shù)于90筆總易水過2002參請見中小微者調查題組“新肺疫情下國微經者狀及信指數(shù)產經評2102524；ongt.,OnerrVD:hehngsndOuookofChnenslEnp,ChnaEnmcoual2021:128.3hpw..pku.du.ngqxcxndx.hm（二）調查特色2022年一季度調研樣本與之前六個季度樣本在基本特征上保持高度一致4調查覆蓋了大量個體經營戶關注到了我國市場主體中的毛細血管按照注冊性質和小微經營者規(guī)模劃分工商注冊的個體戶占樣本的49.8未工商注冊的個體戶占38.1公司制企業(yè)占12.1小微經營者以自雇或雇員人數(shù)較（04人）為主（80.2根據(jù)雇員人數(shù)各區(qū)間的小微經營者占比對區(qū)間均值做加權計算估算小微經營者所創(chuàng)造的就業(yè)崗位，2022年一季度樣本中小微經營者平均創(chuàng)造就業(yè)崗位約4.3（不含經營者本人表15絕大部分的小微經營者集中在服務業(yè)（81.1，少量在建筑業(yè)和制造業(yè)（1.7）及農林牧漁業(yè)（7.2就受訪小微經營者的分布特征而言，其所在地主要集中在東部、中部地區(qū)八成以上的小微經營者是80后90后近八成有高中及以上學歷樣本所覆蓋的小微經營者多以“糊口型為主，即面向周邊生活圈的居民服務業(yè)，47.9%樣本一季度營業(yè)收入低于2.5萬元約四分之（26.4小微經營者凈利潤率為負，另有近兩成（19.2）的小微經營者僅盈虧平衡。小微經營者運營形式和營收來源以線下為主58.1的小微經營者完全依賴線下營收30.8的小微經營者采取線上、線下同時經營的方式，另有1.1的小微經營者僅采取線上經營的方式表1小微經營者創(chuàng)造就業(yè)崗位估算創(chuàng)造就業(yè)崗位（不含經營者本人） 無全職雇員 全職雇員14人平均數(shù)中位數(shù)所有樣本4.31.038.1%42.1%分注冊類型：未注冊個體戶2.80.050.8%36.2%注冊個體戶3.32.034.7%49.0%公司制企業(yè)13.05.012.2%32.1%42020年、季，21年、、、季樣本息報詳往報告參請見hp.do.og.nrhondnd#n。5造就崗不括營者人在算剔了雇人在00以的子本因為一般準服務（別是零業(yè)住宿飲等本次查占比的務業(yè)行）3人及以的類為型業(yè)。201一季、度、三度四季的算結果別為4.4、5.5人4.6人和43人。創(chuàng)造就業(yè)崗位數(shù)偏高的一個原因可能在于這些小微經營者的雇員大多從事多份工作（包括零工等。本次調查還通過同樣的投放渠道，對使用支付寶收款碼服務的非小微經營者用戶進行了問卷調查（部分問題設計相似。表2顯示其中報告當“在工作的用戶中約17.0報告自己同時從事兩份或更多份數(shù)的工作，特別是未注冊個體戶的雇員，有約三成（29.6）從事多份工作，注冊個體戶的雇員中從事多份工作的比例也達兩成（20.5）6。表2在職非小微經營者用戶工作份數(shù)同時事工份（例，）：1份2份3份4份以上非小微經營者用戶在作）83.0受雇單位注冊類型：未注個戶70.4注冊體戶79.5公司企業(yè)86.311.51.01.2不了情況83.06例國幾零新確診例流報顯，一務者時事多份工：hpw.hpp.nnD_od_10807。二、中國小微經營者調查的主要發(fā)現(xiàn)（一小微經營連續(xù)兩個季下滑一季度恢復比例為近兩年來新低小微經營狀況連續(xù)兩個季度下滑2022年第一季度，小微經營者平均營業(yè)額為12.3萬元，對比前兩個季度（2021年三季度和四季度分別為13.1萬元和12.9萬元）有小幅下滑，但相比2021年同期的平均營業(yè)額10.9萬元有較明顯上升近一（47.9小微經營者的營業(yè)收入低于2.5萬元持續(xù)保持小微經營糊口型的特質分注冊類別來看，公司制小微企業(yè)季度營收環(huán)比下降9.5%，工商注冊的個體戶和未注冊個體戶季度營收分別下降5.5和7.3本季度小微經營者的凈利潤率約為1.62021年三季度和四季度相（分別為2.7和2.5回落明顯分注冊類型來看，公司制企業(yè)和未注冊個體戶的凈利潤率環(huán)比降幅較大，分別達44.3和而工商注冊的個體戶環(huán)比降幅為32.1此外為評估經營狀況調研以疫情前的2019年同期作基準（圖1，針對2019年以前成立運營的小微經營者估算其平均經營收入恢復比例發(fā)現(xiàn)2022年一季度相對疫情前2019年一季度的經營恢復比例僅有27.1%，低于過去四個季度相對2019年同期的恢復比例均值（34.4約7.3個百分點由此可見本季度小微經營者的經營狀況確實堪憂。%40 38.334.832.530.627.1302520223 224 221 222 223 224 221圖1連續(xù)七個季度對比219年同期的經營恢復比例現(xiàn)金流維持下降，近四成小微現(xiàn)金流不足一個月從現(xiàn)金流可以維持的時間來看與之前幾輪調研的分布情況類似小微經者普遍面臨現(xiàn)金流可維持時間較短的情況本季度小微經營者現(xiàn)金流平均可維時間為2.4個月，比221年第四年第季度下降0.3月（表3；考慮季節(jié)性等素與去年同（2021年一季度現(xiàn)金流平均可維持時間為2.6個月相比也降0.2月。值得特別關注的是，本季度有近四成（38.2）小微經營者報告其現(xiàn)金流只可維持不到1個（如圖2與2021年一季度的30.0相比有8個百點的顯著攀升這意味著如果相關的負面沖擊超過若干周大批小微經營者面倒閉的風險進而會造成就業(yè)崗位喪失家庭收入銳減消費進一步收縮等連反應環(huán)比來看無論是公司制企業(yè)還是個體戶其平均現(xiàn)金流可維持時間均2021年四季度都有所縮短，從平均2.62.7個月降低為2.42.5個月（表3。體戶的情況弱化較大未注冊個體戶和工商注冊的個體戶環(huán)比降幅分別為10.4%和1.2；而公司制企業(yè)環(huán)比降幅為7.8。表3現(xiàn)金流維持平均時間20203202042021120212202132021420221現(xiàn)金流維持時間（平均值，月）3.0分注冊類型：未注冊個體戶2.4注冊個體戶3.13.02.62.3公司制企業(yè)3.03.02.72.5% 1個月以內 1-3個月 4-6個月 6個月以上16.715.216.715.220.720.316.512.311.511.08.810.713.312.740.841.943.939.542.341.529.830.025.5000000000004 01 02 03 04 01圖2現(xiàn)金流維持情況分布突發(fā)疫情擾動小微經營，盈利狀況下降最明顯在一季度十九個（直轄市自治區(qū)出現(xiàn)本土新冠肺炎確診病例并采取相應措施極大弱化了小微經營具體來看一季度受疫情影響地區(qū)的小微經營者的季度營收、凈利潤率和現(xiàn)金流維持時長分別為13.1萬元、0.1和2.3個月而其在受到本次疫情擾動（2021年四季度的三項經營指標分別為13.9萬元1.82.6個（表4一季度的疫情擾動和整體經濟形勢的弱化使得受疫情響地區(qū)的小微經營者季度平均營收下降約0.8萬元；平均凈利潤率減少約1.8百分點整體盈利減弱現(xiàn)金流維持時長平均減少約0.3個（即約10.4天7作為對照組，報告選取了在2022年一季度沒有明顯受到疫情影響城市的微經營者并比較其在本季度和上季（2021年四季度的經營表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)其季營收、凈利潤率和現(xiàn)金流維持時長等三項經營指標分別下降了0.6萬元、0.5百分點、0.3個月，這也顯示出在一季度，全國范圍內的小微經營者均受到了面影響其中可能包含季節(jié)性因素但一定程度上也反映出一季度局部地區(qū)疫爆發(fā)所帶來的恐慌情緒蔓延需求不確定性增加預防性措施物流及供應鏈滯等因素，對未直接受到疫情擾動的小微經營者也產生了負面的影響。報告進一步采用雙重差分法分析2021年四季度和2022年一季度小微經數(shù)據(jù)可以消除經濟發(fā)展的區(qū)域差異和經濟發(fā)展的時間趨勢兩類影從而進一步厘定疫情擾動對小微經營的具體影響即對一季度受疫情影響地區(qū)和一季度疫情影響地區(qū)的兩小微經營者，分別比較其在2021年四季度和2022年一季度經營數(shù)據(jù)差值的差值與受疫情影響地區(qū)的環(huán)比降幅相比一季度疫情對受影響地區(qū)小微經營者的負面沖擊更為明顯特別是在盈利方面具體地分析發(fā)現(xiàn)，疫情擾動對小微經營影響較大：季度營收下降0.2萬元（占環(huán)比總降幅的26.5凈利潤率下降1.3個百分（占環(huán)比總降幅的70.6現(xiàn)金流維持時長下降0.1個月（約2.6天,占環(huán)比總降幅的26.5，相比2019年同期恢復比例下降約0.5個百分（占環(huán)比總降幅的14.9一季度疫情擾動最直接的影響體現(xiàn)在降低小微盈利能力上（表4。整體而言，一季度小微經營情況下滑的最主要動因還是市場需求疲軟，疫情擾動對盈利能力的影響最為直接。同時，小微經營者自身消費的變化情況也受到疫情擾動。在2022年一季度未受到疫情擾動城市的小微經營者，其家庭相比去年同期的消費環(huán)比上升約1.4個百分點，而受到疫情影響的小微經營者家庭消費僅環(huán)比上升約1.0個百分點小微經營者的融資需求受到疫情擾動而有所上升。2022年一季度受到疫情擾動的城市的小微經營者其未來三個月的融資需求相對于上一季度提高2.5萬元，而未受到疫情擾動城市的小微經營者未來三個月的融資需求小幅下降（0.1萬元顯示一季度的疫情擾動平均提高了小微經營者未來融資需求約2.6萬元，再次印證了其盈利能力下降及現(xiàn)金流短缺的現(xiàn)實困難亟需外部融資的支持同時近37小微經營者報告短期內沒有融資需求表明融資更多還是表象問題表4 02年一季度疫情擾動對小微經營的影響221未受疫情影響地區(qū) 221遭受疫情影響地21214221環(huán)比差值214221環(huán)比差值季度營收（萬元）126120-0.6139131-0.8-0.2265%凈利潤率（）2.72.1--1.8-1.3706%現(xiàn)金流維持時長（月）2.72.4--0.3-0.1265%相比219年同期恢復比例（）302275-2.7293261-3.2-0.5149%未來三個月的融資需求（萬元）215214-0.12052302.52.610.0%

疫情影響 疫情影響占比72.62.3)×31≈10.4此外，從受疫情影響的角度，如果將小微經營者按照所處城市是否在2022年一季度遭受疫情進行劃分可以看出實際稅費負擔并沒有因為疫情的發(fā)生當?shù)氐南鄳胧┒霈F(xiàn)明顯差別（圖3。但是，這很可能是由于正常的經濟活動很大程度上受到了疫情影響對小微經營者而言其對稅費負擔的主觀感受8會在受到疫情地區(qū)更高未受疫情影響的地區(qū)主觀稅負占比為60.9受疫影響的地區(qū)，主觀稅負占比為62.6%圖4%.繳稅

行政管收費未受災地區(qū) 受災地區(qū)圖3 02年一季度實際稅費負擔，分疫情影響%62.6362.622160.960.9009

未受災

受災地區(qū)圖4主觀稅費負擔，分疫情影響8該標受者負擔否重這問的回取值仿信指數(shù)方式構建到“重記為00減”為0“變”為0指中為50，過表明微營偏于為稅負加在050之間表小經者向于為費負擔輕。如圖5所示分地區(qū)受本輪疫情影響程度來看受災地區(qū)的小微經營者享扶持政策的比例（除穩(wěn)崗穩(wěn)就業(yè)外）反而略低于為非受災地區(qū)。21.9% 未受災地區(qū) 受災地區(qū)21.921.2521.2011.710.711.78.38.04.044.04.40稅收支持

金融支

成本減

穩(wěn)崗穩(wěn)業(yè)圖5小微經營者享受到各類扶持政策的比例：疫情影響（二）成本壓力和市場需求疲軟持續(xù)成為小微經營痛點小微經營者所面臨的最主要壓力來源于成本壓力2022年第一季度小微經營者的壓力仍然最主要來源于經營成本，其占比較上季度的49.6進一步攀升至51.6緊隨其后的是市場需求疲軟和市場競爭激烈所帶來的壓力占比達到46.6此外于政策不確定性與波動帶來壓力的占比由上一季度的22.8小幅回落至21.9；償貸壓力從上一季度的21.0小幅上升至21.7稅費壓力連續(xù)四個季度上升達到了6.3從時間趨勢來（表5，市場需求不足或競爭激烈對于小微經營者的壓力在過去四個季度基本持平經營成本在2021年第一季度作為經營壓力的最主要來源達到55.1%的峰值之后出現(xiàn)下降至2022年一季度又有所反彈小微經營者的償貸壓力自2021年第一季度起均保持在21附近對于政策不確定（包括環(huán)保政策等所造成的經營壓力，從2021年第三季度起在22附近徘徊，較此前上升明顯；稅費壓力持續(xù)上升，從2020年第三季度的3.7已攀升至2022年第一季度的6.3%9。表5小微經營者面臨的主要經營壓力來源2021120212202132021420221經營本55.147.947.149.651.5市場求48.646.945.446.546.5償貸力20.821.921.921.021.7政策確性17.917.322.822.821.8稅費力5.56.4其他5.24.99由于2021年一度后問中問的項所合，前個度占比選合并后統(tǒng)值。分行業(yè)來看如表6所示從事農林牧漁業(yè)以及建筑業(yè)和加工制造業(yè)的微經營者面臨經營成本壓力的占比最高分別達到51.5和58.3從事服務的小微經營者則面臨較大來自市場需求不足的壓力特別是對從事消費服務業(yè)小微經營者而言市場需求是其壓力的最主要來源同時政策不確定性給各業(yè)小微經營者均帶來一定壓力但從事消費服務業(yè)的小微經營者所面臨的償貸力較其他行業(yè)的小微經營者更大，占比達到26.7。表6 02年一季度小微經營者面臨的主要壓力來源占比（）建筑、加工造業(yè)經營本51.651.558.350.738.1市場求加工造業(yè)經營本51.651.558.350.738.1市場求46.641.444.647.347.7政策確性21.719.019.722.421.4償貸力21.924.522.521.426.7稅費力6.29.2其他5.05.3將小微經營者按照全職員工人數(shù)劃分規(guī)模大?。▓D6，規(guī)模較大者所受到經營成本壓力的占比更高而小規(guī)模經營者主要面臨的是市場需求疲軟和市場爭所帶來的壓力。政策不確定性對大規(guī)模經營者，尤其雇員人數(shù)超過20人經者壓力最大，明顯高于較小規(guī)模者；稅費壓力也顯示出類似的特征。% 0 14人 57人 819人 19人以054.155.654.155.658.253.852.846.843.646.843.638.146.036.529.929.921.620.92221.620.922.922.724.527.220.419.918.113.018.113.03.34.00經營成本

市場需

政策不定

償貸壓

稅費壓力 其他圖6022年一季度小微經營者經營壓力，分規(guī)模租金、原材料和雇工成本構成經營成本壓力的最主要原因將經營成本壓力拆分成不同成本來源，與上一季度相比，2022年一季度租金成本仍然是小微經營者成本壓力的主要來源，其占比自2021年一季度以持續(xù)攀升至57.5防疫成本的占比自2021年第三季度以來也一直保持在以上較高的水平小微經營的雇工成本從上一季度的27.6上升至29.4營銷宣傳成本壓力也上升明顯原材料成本壓力略微下降從上一季度的50.2下至48.0公共事業(yè)（如水電煤氣等費用所帶來的成本壓力有所下降小經營的環(huán)保治理相關的成本壓力也有所下降（表7。從行業(yè)來看（表8，租金成本是造成消費服務業(yè)成本壓力的最主要來源而對建筑業(yè)和加工制造業(yè)而言原材料成本最為關鍵雇工成本緊隨租金成本商務服務業(yè)造成較大成本壓力相較其他行業(yè)消費服務業(yè)經營者受到來自防成本的壓力更高。表7 01年一至四季度及202年一季度成本壓力來源的比例（）202Q1202Q2202Q3202Q4202Q1租金本40.950.355.355.557.5原材成本53.149.343.450.248.0雇工本33.329.4防疫本8.89.013.012.612.7營銷宣成本14.712.211.610.211.6公共業(yè)費7.110.711.311.910.5物流本5.45.5環(huán)保理關成本2.62.2其他1.30.8表802表802年一季度成本壓力來源的比例（，分行業(yè)建筑、總體 農林漁業(yè) 商務務業(yè)消費務業(yè)租金本57.542.843.844.262.7原材成本48.053.564.530.546.2雇工本29.429.035.743.527.0防疫本10.913.6營銷宣成本14.412.2公共業(yè)費10.513.87.320.79.7物流本7.45.0環(huán)保理關成本2.11.6其他1.10.7分人員規(guī)模來看小規(guī)模經營者感受到租金成本帶來的壓力更大原材料本防疫成本公共事業(yè)費等對于小規(guī)模經營者的經營成本來說占比更高較大規(guī)模經營者所感受到的成本壓力更多來自于雇工成本租金成本原材料本等（表9表9 02年一季度成本壓力來源的比例（，分雇員規(guī)模014人57人819人19人以上租金本60.459.452.448.743.2原材成本57.443.641.842.135.8雇工本5.436.349.757.964.2防疫本13.913.08.71.710.5營銷宣成本12.31.7公共業(yè)費15.58.6物流本7.05.6環(huán)保理關成本3.23.7稅費負擔有所加重2022年第一季度，稅和費（即“行政管理收費，包括但不限于行政罰款審批收費等，不包括繳納的稅款）占小微經營營業(yè)收入的比重均在2.5左右，需要繳納稅費的小微經營者占總樣本數(shù)的比例分別為34.4和35.6（圖7。對于稅費不為0的小微經營者而言，平均稅、費負擔分別為7.3和7.1。65.665.664.4000018.72118.721.88.83.700 %% -% 00% 00% 0稅 行政管理收費圖7 02年一季度繳納的稅費占營業(yè)收入比重（分布）如圖8所示，小規(guī)模經營者所受到的稅費壓力更多來自于繳費，而對規(guī)較大者而言更多來自于繳稅對無全職雇員的小微經營者而言平均繳稅負擔0.9平均繳費負擔為1.4而全職雇員人數(shù)在20人及以上者上述兩項負分別為9.2和7.8。9.2% 繳稅 行政管理收費9.27.800 14 57 819 2雇員人數(shù)（人）圖8 02年一季度實際稅費負擔，分規(guī)模如圖9所示，個體戶的稅費壓力更多來自于繳費，而公司制企業(yè)的稅費力更多來自于繳稅。% 繳稅 行政管理收費5.265.24.04.042.02.322.0210公司制業(yè)

工商注的個戶 未工商冊的體戶圖9 02年一季度實際稅費負擔，分注冊類型如圖10所示2022年第一季度小微經營者們感受到的主觀稅費負擔與季度基本持平，但高于去年同期水平。61.26161.261.321057.757.557.357.757.557.357.2855.255.26543201 02 03 04 03 04 01圖10稅費負擔變化（主觀評價）（三對小微經營的扶政策覆蓋下滑主要是因政策適應性有限自2020年以來，各級政府為促進復產復工、助力小微經營紓困解難，實了各類措施隨著疫情整體得到較好的控制相關措施也不斷調整在持續(xù)為微經營者提供穩(wěn)定扶持的大方向下部分政策有序淡出2022年第一季度小經營者所反映的各類政策總體覆蓋率有所下降在各項扶持政策中稅收支持策對小微經營者的支持最為穩(wěn)定金融支持成本減免穩(wěn)崗穩(wěn)就業(yè)等三類政覆蓋率均有所下滑值得關注的是成本減免和穩(wěn)崗穩(wěn)就業(yè)兩類政策的覆蓋率經連續(xù)多個季度下降，從2020第四季度的18.2和9.3，下降到2022第一季度的8.2和4.1（圖1從總量上看2022年一季度約三分之二的小微營者表示未享受到任何政策扶持這在很大程度上反映了已有金融稅收支持成本減免政策對小微的適用性不強。在小微經營者中，約8%沒有繳納社保約60%無需繳稅，約7%沒有融資需求，因此當前社保緩繳、減稅降費、普金融支持等政策無法有效惠及該群體。%0%04 01 02 03 04 0155.360.257.259.561.865.200020.91920.919.023.522.221.621.716.414.416.414.416.516.515.211.518.216.312.312.512.00稅收支持

金融支

成本減

穩(wěn)崗穩(wěn)就

未獲得任何政策圖1 022年一季度小微經營者享受到各類扶持政策的比例分注冊類型來看與2021年第四季度類似公司制企業(yè)享受稅收支持和穩(wěn)穩(wěn)就業(yè)政策的比例高于個體戶在金融支持和成本減免兩類政策上公司制企與個體戶差異不大。與未注冊個體戶相比注冊個體戶在稅收支持上的覆蓋率高于未注冊個體戶在其他政策方面與未注冊個體戶相比均無顯著優(yōu)勢（圖12公司制企業(yè) 注冊的個體戶 未注冊的個體戶%34.5%34.55022.422.416.816.812.710.51212.710.543.24.10稅收支持

金融支

成本減

穩(wěn)崗穩(wěn)業(yè)圖12202年一季度小微經營者享受到各類扶持政策的比例，分注冊類型就城市級別而言10小微經營者所享受到的各類扶助政策覆蓋不盡相同比如地處一線城市的小微經營者享受到的穩(wěn)崗穩(wěn)就業(yè)政策較地處二線城市及以下地區(qū)的小微經營者更高；在成本減免方面，不同城市等級之間的差異并不明顯在稅收支持金融支持方面非一二線城市的小微經營者被惠及的比例較一線城市和二線城市稍高（圖1321.821.9一線城市 二線城市 其他城市21.821.9%20.9%20.9011.01011.010.712.03.70稅收支持

金融支

成本減

穩(wěn)崗穩(wěn)業(yè)圖13 202年一季度小微經營者享受到各類扶持政策的比例，分注城市等級就經營規(guī)模而言與此前調查結果類似小規(guī)模小微經營者享受到各類扶持政策的比例明顯低于規(guī)模更大的經營者。員工人數(shù)為0（即僅經營者自己經營的小微經營者，享受到各類扶持政策的比例不到員工規(guī)模在20人及以上經營者的一半（圖14。10根第1財?shù)臏剩哒堃奾pw..on10064866.h。%稅收支持 金融支持 成本減免 穩(wěn)崗穩(wěn)就業(yè)%34.034.032.532.527.223.727.223.722.920.71822.920.716.51416.116.514.513.53.700

-7雇員人數(shù)（人

-

0+圖14 202年一季度小微經營者享受到各類扶持政策的比例，分規(guī)模如果將2022年一季度政策覆蓋率的下滑分解到不同規(guī)模的小微經營者，可以看到與2021四季度相比小規(guī)模經營者受到政策覆蓋下滑影響的程更明顯，尤其在金融支持和成本減免兩方面（表10表10 202年一季度政策覆蓋率相對221年四季度下滑程度，分規(guī)模（四小微經營者從金融機構融資額度提融資成本環(huán)比持平進行融資的比例小幅收縮，近2/3融資目的是維持經營2022年一季度，小微經營者有融資需求的比例為63.2，較前一季度下降3.2個百分點。按照其融資的最主要目的來看，滿足日常運營流動資金的需求是最主要一項占49.6擴大規(guī)模新購置固定資產的需求位據(jù)次席占較前一季度下降1.1個百分點與去年同（2021年一季度相比下降9.1個分點；償還已有債務的需求，占15.1，相比上一季度有所增加7.1個百分點開發(fā)新產品新技術的融資需求較上一季度有明顯下降（表1表1 022年一季度小微經營者主要融資用途（）融資的202Q3202Q4202Q1202Q2202Q3202Q4202Q1日常營動金求49.850.742.148.948.149.449.6擴大模26.324.633.824.7償還有務12.513.511.711.812.68.015.1開發(fā)產新術8.98.414.17.7房地投資1.3其他1.6就小微經營者融資所需的金額而言本季度融資需求規(guī)模較上季度有所上升由圖15所展示的通過中點法近似計算所得到的融資需求可見2020年四季度至2022年一季度的融資需求規(guī)模呈現(xiàn)明顯上升趨勢特別是2022年一季度較2021年同期也有明顯提升。萬元20.52020.520.720.721.817.617.80505004 11 12 13 14 21圖15小微經營者融資需求分城市級別來看融資需求分布與上季度相似地處一線二線城市的小經營者其融資需求較二線以下城市及農村地區(qū)的更高且差距有所擴大分業(yè)而言從事建筑業(yè)及加工制造業(yè)的小微經營者較從事農林牧漁業(yè)或服務業(yè)的資需求明顯更高此外服務業(yè)建筑業(yè)及加工制造業(yè)的融資需求有較為明顯提升農林牧漁業(yè)的融資需求則下（圖16分人員規(guī)模來看小規(guī)模的小經營者融資需求有小幅上升；雇員人數(shù)為819人的小微經營者融資需求有所降；而規(guī)模更大的經營者本季度融資需求有所上升（圖17。32.335.239.2萬元 223 224 32.323.222.723.225.722.121.423.821.329.326.419.21919.219.920.018.817.819.02010農林牧漁業(yè)建筑業(yè)、加工制造業(yè)服務業(yè)其他二線一線農林牧漁業(yè)建筑業(yè)、加工制造業(yè)服務業(yè)其他二線一線圖16小微經營者融資需求，分城市等級、行業(yè)萬元111806040200

223 224 22110.19.710.616.016.617.427.828.831.443.74610.19.710.616.016.617.427.828.831.443.746.444.489.397.2114.5全職員工人數(shù)（人）圖17小微經營者融資需求，分規(guī)模線上渠道仍然是最主要的外部融資渠道就小微經營者所采用的主要融資渠道而言如表12所示2022年一季度的融資渠道較2022年四季度有一定變化融資渠道更集中于自有資金或留存收益主要使用自有資金或存留收益的比例較2021年四季度有明顯上升，由19.5%增加至24.4。與2021年同期比較，其增長幅度達14個百分點以上。此外通過線上渠道向非傳統(tǒng)銀行借款通過傳統(tǒng)銀行申請個人消費貸或用信用卡的方式以及傳統(tǒng)銀行申請個人消費貸或使用信用卡親朋好友借款是小微經營者的重要融資渠道分列占比的第二至第四位達到14-18左右相比之下，傳統(tǒng)銀行經營性借款的使用比例則持續(xù)徘徊在10附近。2020Q32020Q42021Q120212020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42021Q1沒有融資需求38.636.537.831.330.933.636.8自有資金或留存收益21.422.019.524.4線上渠道向非傳統(tǒng)銀行金融機構借款16.718.920.917.918.516.718.1傳統(tǒng)銀行申請個人消費貸或使用信用卡20.219.819.115.416.114.616.1親朋好友借款22.121.519.113.613.912.114.0傳統(tǒng)銀行經營性借款10.11.08.19.3線下渠道向非傳統(tǒng)銀行金融機構借款3.23.03.94.0所有者的追加投資4.3外部投資人的投資2.5從供應商賒購或使用客戶的預付款4.0員工的投資2.1非親朋好友、非機構性的民間借貸1.71.513.21.4其他渠道1.21.00.50.5

表12小微經營者主要融資渠道在有融資需求的人群中占比（）金融機構融資額度提升約1%，機構融資成本環(huán)比基本持平進一步聚焦向金融機構提出貸款申請的小微經營者可以觀察到他們中采線上和線下融資渠道的分布如表13PnlA所示。表13申請、獲得貸款途徑和獲得融資金額2020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q4202Q1PaelA:申請貸款途徑否，沒有申請（）42.841.644.648.3是，僅通過線上方式申請（）30.632.432.133.034.633.430.4是，僅通過線下方式申請（）11.310.19.710.72是，線上、線下方式都申請（）15.415.813.112.4PaelB:獲得貸款途徑否，沒有獲得（）46.343.949.443.444.547.551.8是，僅通過線上方式獲得（）29.031.629.931.732.131.628.3是，僅通過線下方式獲得（）11.510.610.210.8是，線上、線下方式都獲得（）13.213.910.610.9PaelC:獲得貸款金額從金融機構獲得貸款（萬元）15.919.418.420.720.821.023.0在2021年二三兩個季度連續(xù)上升后進入2021年第四季度申請貸款小微經營者占比出現(xiàn)下滑2022年第一季度申請貸款的占比進一步回落其中僅通過線上方式申請的比例也進一步下（表13Pnl在本季度實際獲了貸（包括線上或線下的小微經營者比例較上季度下降了4.3個百分點去年同期下降2.4個百分點僅通過線上方式申請并獲得貸款的小微經營者在有獲得貸款的小微經營者中的占比均有所下（表13Pnl然而就小經營者獲得貸款的數(shù)額而言其平均值自2020年三季度至2022年一季度不斷升，從15.9萬元增至23.0萬元（表13，PnlC在獲得融資的小微經營者內部分人員規(guī)?？匆?guī)模越大的小微經營者際能夠獲取融資的比例越高全職雇員規(guī)模為0的小微經營者有37.5的實際得了融資，規(guī)模20人及以上的有59.3獲得了融資。線上線下兩種渠道中規(guī)模更小的小微經營者明顯更加依賴線上渠道職雇員人數(shù)為0的經營者中線上獲取融資的比例是線下融資的近3倍對全雇員人數(shù)20人及以上的小微經營者來說，線上獲取融資的比例僅為線下獲取資比例的1.27倍。隨著規(guī)模增大，兩種渠道融資的獲取差距縮小（圖18。% 線上獲得 線下獲得 獲得融資59.459.460.959.352.547.949.342.545.137.535.630.912.660504030201000 14 57 819 2全職員工人數(shù)（人）圖18小微經營者的融資獲得途徑，分規(guī)模分注冊類別和融資渠道來看公司制企業(yè)與個體戶之間在融資方面差異凸顯（圖19。公司制企業(yè)的經營者從親朋好友借貸額度平均為20.9萬元，比上度下降13.3；從金融機構平均融資53.7萬元，比上季度上升6.6。未注冊體戶和工商注冊個體戶2022年一季度從親朋好友處融資平均金額分別為7.5元和7.2萬元與上一季度基本持平然而未注冊個體戶和工商注冊個體戶從金融機構融資平均為15.3和20.3萬元與上一季（13.9萬元和19.1萬元比分別增長了9.6和6.7。未注冊個體戶注未注冊個體戶注冊個體戶公司制企業(yè)53.720.920.350403020100親友借貸（萬元）

金融機構借貸（萬元）圖19小微經營者所獲融資額度，分注冊類型從融資成本的角度來看如表14所示2022年第一季度小微經營者通線上貸款獲得融資的年化利率為8.6線下貸款為6.6線上獲得的貸款利較通過線下獲得的貸款利率更高的現(xiàn)象仍然存（表14線上線下貸款利在不同水平的分布存在較為明顯的差異（圖20表14線上、線下貸款成本估算（年化利率）204211212213214221線上款率）線下款率）% 線上 線下38.24538.230.930.93018.718.711.01111.011.75.045.65.02.450免息 05% 51% 1-5% 1-0% 2-4% 2+圖20 202年一季度線上、線下渠道貸款利率對比（分布）（五）22年二季度小微經營信心指數(shù)走低實際表現(xiàn)持續(xù)下滑，2022年二季度小微經營信心指數(shù)回落就實際表現(xiàn)而言，2022一季度小微經營狀況不盡人意（圖21。在市場需求、營業(yè)收入、運營成本和雇員規(guī)模等方面的實際經營表現(xiàn)繼續(xù)下滑（圖22%5550454035302520224 221 222 223 224 221 222實際表現(xiàn) 信心指數(shù)圖21 202年一季度小微經營者實際表現(xiàn)及二季度信心指數(shù)%55504540353025224 221 222 223 224 221市場需求 營業(yè)收入 運營成本 雇員規(guī)模圖22 202年一季度小微經營者實際表現(xiàn)分項指數(shù)，時間趨勢2022年二季度小微經營信心指數(shù)出現(xiàn)下滑繼2021年二季度首度突破50%的榮枯線后到2021年四季度明顯走低接近榮枯線至2022年一季度已低榮枯線二季度信心指數(shù)進一步降低雇員規(guī)模方面與上季度持平信心指數(shù)到49.5處在榮枯線之下略帶悲觀情緒運營成本信心繼續(xù)處在悲觀區(qū)間上一季度相比出現(xiàn)明顯下滑小微經營者們對下一個季度的營業(yè)收入運營成的預期也不甚樂觀且繼續(xù)走低僅有對市場需（即新訂單數(shù)的預期有輕微上升，仍保持微弱樂觀（從50.4上升至50.7（圖23%60555045403530224 221 222 223 224 221 222市場需求 營業(yè)收入 運營成本 雇員規(guī)模圖23 202年二季度小微經營信心指數(shù)分項指數(shù)，時間趨勢小微經營者內部對未來的信心存在明顯差異疫情對于小微經營者的信心和實際表現(xiàn)有重要影響如果按照有無疫情來分小微經營者所在的城市如圖24所示同樣發(fā)現(xiàn)疫情對于小微商戶實際表有所影響體現(xiàn)在受疫情影響地區(qū)的商戶本季度的實際新訂單數(shù)營業(yè)收入員人數(shù)等指數(shù)均低于無疫情地區(qū)的商戶疫情對小微經營實際的營業(yè)成本影響不明顯有疫情地區(qū)的信心指數(shù)在四個分項上均略低于無疫情影響但差異并明顯（圖25。%46.745.2無疫情 有疫情46.745.2030.326.630.926.230.326.630.926.235.835.70000市場需求

營業(yè)收

營業(yè)成

雇員人數(shù)圖24 202年一季度小微經營實際表現(xiàn)分項指數(shù)，分疫情影響% 無疫情 有疫情50.950.049.448.54950.950.049.448.549.649.240.039.640.039.600000市場需求 營業(yè)收入 營業(yè)成本 雇員人數(shù)圖25 202年二季度小微經營信心指數(shù)分項指數(shù)，分疫情影響如圖26所示，按照有無疫情、分行業(yè)的實際表現(xiàn)來看，可以發(fā)現(xiàn)疫情影響對于建筑業(yè)與加工制造業(yè)、消費服務業(yè)的經營表現(xiàn)下滑較農林牧漁業(yè)和商服務業(yè)更為突出。% 無疫情 有疫情36.937.938.336.937.938.336.036.436.036.435.16532.532.532109農林牧業(yè) 建筑業(yè)加制造業(yè) 商務服業(yè) 消費服業(yè)圖26 202年一季度實際表現(xiàn)分行業(yè)：疫情影響從注冊類型來看工商注冊的個體戶在市場需求和營業(yè)收入的實際經營表上最差公司制企業(yè)對下季度的信心預期較好小微經營者對運營成本和雇員模的預期與其規(guī)模有較大聯(lián)系相較于個體戶公司制企業(yè)在運營成本上預期差，在市場需求上預期最好（圖27% 公司制業(yè)工商冊的業(yè) 工商注的個戶 未工商冊的體戶57.2056.047.948.750.149.256.047.948.753.449.538.143.935.335.30000市場需求

營業(yè)收

營業(yè)成

雇員人數(shù)圖27 202年二季度小微經營信心指數(shù)分項指數(shù)，分注冊類型從全職員工人數(shù)也看出規(guī)模越小的商戶對未來經營收入市場需求以及員規(guī)模的預期越低而8人以上的商戶在營業(yè)成本上的預期低于8人及以下的規(guī)模經營者（圖28。% 0 14人 57人 819人 19人以上46.050.456.546.050.456.561.161.857.260.862.748.448.351.454.558.743.64843.648.940.14040.140.840.135.935.700000市場需求

營業(yè)收

營業(yè)成

雇員人數(shù)圖28 202年二季度小微經營信心指數(shù)分項指數(shù)，分規(guī)模如果將市場需求營業(yè)收入運營成本及雇員規(guī)模等四個分項指數(shù)取平均值得到總信心指數(shù)可以發(fā)現(xiàn)總指數(shù)從2021年四季度的48.1下滑至本季度的更深陷入榮枯線以下。從注冊類型來看，公司制企業(yè)的信心指數(shù)在2021年三季度之前一直高于個體戶，但從四季度開始收斂，并且2022年一季度的信心總指數(shù)公司制企業(yè)最低，但2022年二季度公司制企業(yè)的信心總指數(shù)有明顯回升，超過榮枯線進入樂觀區(qū)域（50.5（圖29。%6055504540224 221 222 223 224 221 222總指數(shù) 未注冊個體戶 注冊個體戶 公司制企業(yè)圖29 202年二季度小微經營信心指數(shù)，分注冊類型從行業(yè)分類來看建筑業(yè)和加工制造業(yè)由于經營規(guī)模偏大對市場需求和業(yè)收入的預期較其他行業(yè)更高但在經營成本上預期更低這與前幾季的發(fā)現(xiàn)本相符（圖30。% 農林牧業(yè) 建筑業(yè)加制造業(yè) 商務服業(yè) 消費服業(yè)50.756.551.350.756.551.349.655.951.347.848.752.850.348.949.639.449.639.437.240.740.300000市場需求

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雇員人數(shù)圖30 202年二季度小微經營信心指數(shù)，分行業(yè)三、總結與討論（一一季度小微經營狀持續(xù)下滑需求不成本壓力持續(xù)拖累，政策覆蓋逐降、融資需求收縮2022年第一季度，我國小微經營者的經營表現(xiàn)較2021年四季度繼續(xù)走低（不排除季節(jié)因素相比疫情（2019年同期的恢復比例處于過去五個季度以來新低營業(yè)收入利潤率及現(xiàn)金流維持狀況等較2021年四季度也有所下滑。經營成本壓（尤其是租金成本以及市場需求不足作為困擾小微經營的最主要挑戰(zhàn)的現(xiàn)實未有緩解此外小微經營者們反映各項扶持政策的覆蓋面不斷收縮有約三分之二小微經營者未被任何扶持政策所惠及此外本季度稅費壓力有所加重，規(guī)模較大和較小經營者的主要負擔分別來自繳稅和繳費。與小微經營狀況不振的現(xiàn)實相對應，無融資需求的小微經營者占比相較2021年四季度繼續(xù)攀升，但融資需求的規(guī)模有所上浮，這與規(guī)模較大的經營者本季度融資需求有所上升的觀察互相印證對于成功獲得融資支持的小微經營者其所得融資規(guī)模有所增長一定程度揭示疫情期間不同規(guī)模小微經營者表現(xiàn)及對未來預期的分化。（二）小微經營者對2年二季度的預期整體不樂觀，成壓力凸顯，公司制企業(yè)信心指數(shù)有所回暖。2022年二季度的小微經營信心指數(shù)相較2022年一季度繼續(xù)下行總指數(shù)經探入榮枯線以下更低分項而言小微經營者除對市場需求抱有微弱樂觀預以外其對營業(yè)收入營業(yè)成本和雇員規(guī)模等的信心指數(shù)均在榮枯線之下特是小微經營者對成本的預期進一步深入榮枯線以下顯示出成本壓力無疑是小經營者面臨的主要困境但給人一線希望的是小微經營者中的公司制企業(yè)對一季度顯現(xiàn)出較強信心其所在行業(yè)和規(guī)模分布的特點或使其對疫情得到控制的經營反彈更為樂觀。針對小微經營者所面臨的各類成本上升壓力和預期相關政策如果能在保小微經營者經營場所穩(wěn)定租金穩(wěn)定以及保障小微經營者的重點原材料供給格穩(wěn)定避免成本上升壓力從原材料價格上漲傳導等方面發(fā)揮積極作用將有降低延緩小微經營剛性成本支出此外由于部分地區(qū)突發(fā)疫情擾動的外溢應各地大量的物流網點遭受較大影響進而對小微經營成本經營表現(xiàn)以及未來預期造成負面沖擊因此科學防疫適度防疫也是關乎廣大小微經營者計的決策選擇。（三）小微經營者特存在明顯差異，需精準施策、瞄準痛點才能更及時有效地為小微經營者紓困解難。小微經營者是我國經濟的“毛細血管，對吸納就業(yè)、繁榮市場和穩(wěn)定社會都具有重大意義小微經營者群體規(guī)模龐大其注冊類型規(guī)模行業(yè)等特質有較大差異而不同群體的需求和痛點也有所不同因此要切實有效助力小經營者們渡過難關，需要制定和實施具有針對性的手段，分群施策。構成小微經營者的主體是大量的注冊及未注冊的個體經營者他們所從事的主要行業(yè)是與大眾日常生活聯(lián)系緊密的居民服務業(yè)以往通過財政補貼金融支持降費讓利等政策措施助力小微經營者穩(wěn)崗紓困的手段發(fā)揮了一些積極的作用但由于個體經營者中較大比例者無需繳稅也未參繳社保同時在經營狀況低迷時其融資需求也相應收縮因此上述針對供給側的政策手段往往適用性有限難以有效解決小微經營者所面臨的實際困難對于廣大規(guī)模較小的小微經營者市場需求不足是持續(xù)困擾他們的最大痛點現(xiàn)金流維持時間短是其脆弱性的突出體現(xiàn)因此有效激發(fā)市場需求是真正幫助小微經營者實“逆境突圍的關鍵點。結合數(shù)字化手段，通過“消費券、直接補貼等方式為中低收入人群及受疫情影響較大地區(qū)人群“輸血，有效拉動消費，發(fā)揮杠桿作用，激發(fā)市場需求，或許可以為大量掙扎在生存線上的小微經營者注入一劑強心針。附：“小微有話說”為更真實直觀地聆聽到小微經營者們的想法和心聲SME在調查最專門提供了讓小微經營者們暢所欲言的環(huán)節(jié)在2022一季度的調查中有位小微經營者參與了小微有話說”開放式問答環(huán)節(jié)。經營者心聲主要有：1）對經營和未來充滿信心2感受當前的經營壓