基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》真題匯編六

基金從業(yè)資格考試《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》真題匯編六1[單選題]（江南博哥）下列關(guān)于清算的說法中，錯誤的是（）。A.清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申報債權(quán)的同時，應(yīng)當(dāng)調(diào)查和清理公司財產(chǎn)B.解散清算是公司因經(jīng)營期滿，或者因經(jīng)營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營時，自愿或被迫宣告解散而進行的清算C.股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成D.人民法院裁定宣告公司破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推進清算事務(wù)的執(zhí)行正確答案：D參考解析：若公司財產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責(zé)任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應(yīng)當(dāng)將清算事務(wù)移交人民法院。2[單選題]在實務(wù)中有限合伙人通常以()形式出資參與股權(quán)投資基金。A.貨幣B.實物C.勞務(wù)D.知識產(chǎn)權(quán)正確答案：A參考解析：《合伙企業(yè)法》規(guī)定有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財產(chǎn)權(quán)利作價出資，不得以勞務(wù)出資，在實務(wù)中有限合伙人通常以貨幣形式出資參與股權(quán)投資基金。3[單選題]以下有關(guān)投資機構(gòu)投資后管理階段獲取信息的渠道，說法錯誤的是（??）。A.投資機構(gòu)通過參與被投資企業(yè)的股東大會(股東會)、董事會和監(jiān)事會，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)促進被投資企業(yè)的良性發(fā)展，并保護投資機構(gòu)的利益B.投資機構(gòu)可以通過被投資企業(yè)提交的經(jīng)營報告了解企業(yè)業(yè)務(wù)進展情況，從而對項目發(fā)展進行有效監(jiān)控C.投資機構(gòu)通常采取電話或會面、到企業(yè)實地考察等方式與被投資企業(yè)主要管理人員進行溝通接觸，目的是了解企業(yè)的日常經(jīng)營情況，并對其進行有針對性的咨詢輔導(dǎo)和幫助D.通常情況下，很多投資后管理工作都是在與被投資企業(yè)定期溝通中完成的正確答案：D參考解析：D選項錯誤，通常情況下，很多投資后管理工作都是在與被投資企業(yè)定期或不定期的溝通中完成的。

4[單選題]2007年3月1日中國銀監(jiān)會頒布實施《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》(于2009年2月4日進行了修訂)以及后續(xù)專門針對股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)的操作指引，規(guī)定了信托公司可以運用（??）方式運用信托資金。

Ⅰ．債權(quán)

Ⅱ．股權(quán)

Ⅲ．物權(quán)

Ⅳ．產(chǎn)權(quán)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：2001年10月1日《信托法》正式施行，2007年3月1日中國銀監(jiān)會頒布實施《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》(于2009年2月4日進行了修訂)以及后續(xù)專門針對股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)的操作指引，規(guī)定了信托公司可以運用債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)及其他可行方式運用信托資金，信托公司可將信托計劃項下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)。5[單選題]下列股權(quán)投資基金的實際操作中，屬于第一拒絕權(quán)條款的是（）。A.目標(biāo)公司的監(jiān)事計劃對外出售股權(quán)，在基金作為老股東的影響下拒絕了特定第三方的購買權(quán)B.目標(biāo)公司的高管計劃對外出售股權(quán)，基金作為老股東拒絕并終止了該高管的出售計劃C.目標(biāo)公司的董事計劃對外出售股權(quán)，基金作為老股東選擇按照對外出售的價格優(yōu)先購買了該股權(quán)D.目標(biāo)公司的創(chuàng)始股東計劃對外出售股權(quán)，基金作為老股東在出現(xiàn)外部買家競爭時優(yōu)先在對外出售價格基礎(chǔ)上加價1％購買了該股權(quán)正確答案：C參考解析：第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。6[單選題]信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的內(nèi)容不包括()。A.基金業(yè)務(wù)核心應(yīng)用系統(tǒng)B.信息系統(tǒng)運營維護C.基金投資顧問服務(wù)D.安全保障正確答案：C參考解析：信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)是指基金服務(wù)機構(gòu)為基金管理人、基金托管人和其他基金服務(wù)機構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)核心應(yīng)用系統(tǒng)、信息系統(tǒng)運營維護及安全保障等服務(wù)。7[單選題]在我國，當(dāng)前股權(quán)投資基金被要求以（??）向合格投資者募集資金。A.自行方式B.委托方式C.公開方式D.非公開方式正確答案：D參考解析：在我國，當(dāng)前股權(quán)投資基金被要求以非公開方式向合格投資者募集資金。8[單選題]()是指基金服務(wù)機構(gòu)代理基金管理人辦理基金估值、會計核算等活動。A.基金募集服務(wù)B.投資顧問服務(wù)C.份額登記服務(wù)D.估值核算服務(wù)正確答案：D參考解析：估值核算服務(wù)，是指基金服務(wù)機構(gòu)代理基金管理人辦理基金估值、會計核算等活動，其基本職責(zé)包括：開展基金會計核算、估值、報表編制，相關(guān)業(yè)務(wù)資料的保存管理，配合基金管理人聘請的會計師事務(wù)所進行審計，以及法律法規(guī)及服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。9[單選題]我國股權(quán)投資基金行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椋??）主導(dǎo)。A.集體企業(yè)B.合伙企業(yè)C.市場化主體D.公司企業(yè)正確答案：C參考解析：經(jīng)過多年探索，我國股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，主要體現(xiàn)在三個方面：

一是市場規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場；

二是市場主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo)；

三是有力地促進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。10[單選題]股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后()個工作日內(nèi)，對所募集的基金進行備案。A.10B.20C.30D.60正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，對所募集的基金進行備案。11[單選題]下列關(guān)于合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則中，錯誤的是()。A.合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅B.合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅C.合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅D.合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額為生產(chǎn)經(jīng)營所得正確答案：D參考解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：

①合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅；

②合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；

③合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅；

④合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額，為生產(chǎn)經(jīng)營所得。

故D項說法錯誤。12[單選題]內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，是管理人內(nèi)部控制的要素之一，下列說法正確的是（??）。A.管理層應(yīng)當(dāng)牢固樹立內(nèi)控優(yōu)先和風(fēng)險管理理念B.基金管理人應(yīng)通過內(nèi)部控制杜絕不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送和內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生，保護投資者利益和基金財產(chǎn)安全C.基金管理人的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)職責(zé)明確、相互制約的原則，各部門有明確的授權(quán)分工，操作相互獨立D.以上都是正確答案：D參考解析：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，是實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

基金管理人的管理層應(yīng)當(dāng)牢固樹立內(nèi)控優(yōu)先和風(fēng)險管理理念，培養(yǎng)全體員工的風(fēng)險防范意識，營造一個濃厚的內(nèi)控文化氛圍，保證全體員工及時了解國家法律法規(guī)和內(nèi)部規(guī)章制度，使風(fēng)險意識貫穿到各個部門、各個崗位和各個環(huán)節(jié)。基金管理人應(yīng)通過內(nèi)部控制杜絕不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送和內(nèi)部人控制現(xiàn)象的發(fā)生，保護投資者利益和基金財產(chǎn)安全。

基金管理人的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)職責(zé)明確、相互制約的原則，各部門有明確的授權(quán)分工，操作相互獨立。公司應(yīng)當(dāng)建立決策科學(xué)、運營規(guī)范、管理高效的運行機制，包括科學(xué)、透明的決策程序和管理議事規(guī)則，高效、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)，以及健全、有效的內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)。13[單選題]()是指對內(nèi)部控制建設(shè)與實施情況進行周期性監(jiān)督檢查，評價內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時加以改進、更新。A.內(nèi)部環(huán)境B.控制活動C.信息與溝通D.內(nèi)部監(jiān)督正確答案：D參考解析：內(nèi)部監(jiān)督，對內(nèi)部控制建設(shè)與實施情況進行周期性監(jiān)督檢查，評價內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當(dāng)及時加以改進、更新。14[單選題]下列事項中，屬于基金合同應(yīng)當(dāng)約定的關(guān)于信息披露的事項是（）。

Ⅰ．信息披露的內(nèi)容

Ⅱ．信息披露的頻度

Ⅲ．信息披露的方式

Ⅳ．信息披露的責(zé)任A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：基金合同應(yīng)當(dāng)明確信息披露義務(wù)人向投資者進行信息披露的內(nèi)容、披露頻度、披露方式、披露責(zé)任以及信息披露渠道等。15[單選題]股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)有()。

Ⅰ．保護基金投資者合法權(quán)益

Ⅱ．規(guī)范監(jiān)管程序

Ⅲ．促進基金行業(yè)發(fā)展

Ⅳ．防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)是保護基金投資者合法權(quán)益和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。16[單選題]下列關(guān)于公開募集和非公開募集的說法中，錯誤的是（??）。A.公開募集是向非特定對象推介基金產(chǎn)品B.公開募集是通過公開渠道進行募集C.非公開募集指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進行非公開推介基金產(chǎn)品的行為D.在我國，當(dāng)前已經(jīng)允許進行股權(quán)投資基金的公開募集正確答案：D參考解析：公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品；非公開募集指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進行非公開推介基金產(chǎn)品的行為。

在我國，目前不允許進行股權(quán)投資基金的公開募集。（D項說法錯誤）17[單選題]基金銷售機構(gòu)為基金管理人提供的募集服務(wù)包括()。

Ⅰ．推介基金

Ⅱ．發(fā)售基金份額

Ⅲ．辦理基金份額認(rèn)繳

Ⅳ．份額登記A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：受托募集的第三方機構(gòu)就是基金銷售機構(gòu)，為基金管理人提供推介基金、發(fā)售基金份額、辦理基金份額認(rèn)繳、退出等募集服務(wù)?；鸸芾砣丝梢赞k理其募集基金的份額登記業(yè)務(wù)，也可以委托基金份額登記機構(gòu)代為辦理基金份額登記業(yè)務(wù)。18[單選題]公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值即為公司的（??）。A.賬面價值B.市場價值C.公允價值D.股權(quán)價值正確答案：A參考解析：公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值即為公司的賬面價值。19[單選題]2014年11月，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引(試行)》內(nèi)容包括（??）。

Ⅰ．支持基金管理人特色化、差異化發(fā)展

Ⅱ．提高核心競爭力

Ⅲ．促進基金管理公司強化風(fēng)險意識，增強風(fēng)險防范能力，建立全面的風(fēng)險管理體系

Ⅳ．促進公募、私募基金管理人業(yè)務(wù)外包服務(wù)規(guī)范開展A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：2014年11月，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引(試行)》，支持基金管理人特色化、差異化發(fā)展，提高核心競爭力，促進公募、私募基金管理人業(yè)務(wù)外包服務(wù)規(guī)范開展。

Ⅲ項屬于《基金管理公司風(fēng)險管理指引(試行)》的內(nèi)容，以促進基金管理公司強化風(fēng)險意識，增強風(fēng)險防范能力，建立全面的風(fēng)險管理體系。20[單選題]以下有關(guān)基金資產(chǎn)凈值的計算公式中，正確的是()。A.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金所有者權(quán)益B.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)+基金負(fù)債C.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)／基金總份額D.基金資產(chǎn)凈值=項目價值總和+其他資產(chǎn)價值-基金費用等負(fù)債

正確答案：D參考解析：目前行業(yè)較為常用的對股權(quán)投資基金進行估值的方式，是先根據(jù)估值方法確定基金投資的每一個單一投資項目的價值及項目價值總和，加上基金持有的其他資產(chǎn)價值，再扣減基金應(yīng)承擔(dān)的費用等負(fù)債，最終得到基金資產(chǎn)凈值，用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值=項目價值總和+其他資產(chǎn)價值-基金費用等負(fù)債。21[單選題]區(qū)域性股權(quán)交易市場對促進企業(yè)特別是（）股權(quán)交易和融資，具有積極作用。A.中小微企業(yè)B.合伙企業(yè)C.居民企業(yè)D.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)正確答案：A參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對促進企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。22[單選題]折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的估值步驟包括()。

Ⅰ．選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

Ⅱ．確定詳細(xì)預(yù)測期數(shù)

Ⅲ．計算詳細(xì)預(yù)測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流

Ⅳ．計算折現(xiàn)率A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的估值步驟包括：①選擇適用的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法；②確定詳細(xì)預(yù)測期數(shù)；③計算詳細(xì)預(yù)測期內(nèi)的每期現(xiàn)金流；④計算折現(xiàn)率；⑤計算終值；⑥對詳細(xì)預(yù)測期現(xiàn)金流及終值進行折現(xiàn)并加總得到價值。23[單選題]全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌基本流程不包括()。A.決策改制階段B.材料制作階段C.申請審核階段D.登記掛牌階段正確答案：C參考解析：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。24[單選題]公司型基金的設(shè)立中，公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為()。A.營業(yè)執(zhí)照辦理的日期B.營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)的日期C.公司成立日期D.公司開業(yè)的日期正確答案：C參考解析：公司型基金的設(shè)立中，公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。25[單選題]企業(yè)的經(jīng)營管理所面臨的外部風(fēng)險不包括()。A.自然風(fēng)險B.政治風(fēng)險C.社會風(fēng)險D.經(jīng)營風(fēng)險正確答案：D參考解析：企業(yè)的經(jīng)營管理是個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，面臨各種不同的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等內(nèi)部風(fēng)險，自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、政治風(fēng)險等外部風(fēng)險。這些不同的風(fēng)險構(gòu)成了企業(yè)需要面對的復(fù)雜風(fēng)險系統(tǒng)。26[單選題]份額登記服務(wù)的職責(zé)包括（）。

Ⅰ、建立并管理投資者的基金賬戶

Ⅱ、負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算

Ⅲ、代理發(fā)放紅利

Ⅳ、保管投資者名冊A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：選項C正確：份額登記服務(wù)，是指基金服務(wù)機構(gòu)代理基金管理人為股權(quán)投資基金辦理基金份額登記過戶、存管、結(jié)算等活動，其基本職責(zé)包括：建立并管理投資者的基金賬戶、負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算、基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利、保管投資者名冊、法律法規(guī)或服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。27[單選題]股權(quán)投資基金投資階段將資金投向被投資企業(yè)主要包括的環(huán)節(jié)有（??）。

Ⅰ．項目開發(fā)、初審、立項

Ⅱ．簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查

Ⅲ．投資決策、簽訂投資協(xié)議

Ⅳ．投資交割A(yù).ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在投資階段，基金管理機構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項目開發(fā)與初審、立項、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。28[單選題]李某于2010年初向A基金投資了500萬元，基金合同約定基金管理費每年為總投資額的1%。2012年末和2013年末李某分別收到項目退出回款100萬元和200萬元，另外，2012年末和2013年末李某持有的基金基金份額的估值分別是800萬元和600萬元，2013年末李某投資A基金的總收益倍數(shù)(TVPI)是（）。A.1.8B.1.4C.0.6D.3.4正確答案：A參考解析：總收益倍數(shù)TVPI=(項目退出回款+資產(chǎn)估值)/已投資額=(100+200+600)/500=1.8。29[單選題]下列關(guān)于管理人內(nèi)部控制的主要控制活動要求的說法中，正確的是（??）。A.股權(quán)投資基金財產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間無須實行獨立運作與分別核算B.除基金合同另有約定外，基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由基金管理人托管C.基金合同約定股權(quán)投資基金不進行托管的，股權(quán)投資基金管理人無須建立保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制D.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機制，防范管理的各股權(quán)投資基金之間的利益輸送和利益沖突，公平對待管理的各股權(quán)投資基金，保護投資者利益正確答案：D參考解析：A項說法錯誤，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立財產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。

B項說法錯誤，除基金合同另有約定外，基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。

C項說法錯誤，基金合同約定股權(quán)投資基金不進行托管的，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。30[單選題]外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在()設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，并在()完成項目的投資退出。A.境內(nèi)；境外B.境外；境內(nèi)C.境內(nèi)；境內(nèi)D.境外；境外

正確答案：D參考解析：外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，并在境外完成項目的投資退出。31[單選題]并購基金作為主要對企業(yè)進行財務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金，主要投資于（）。A.成熟企業(yè)B.創(chuàng)業(yè)企業(yè)C.上市企業(yè)D.成長性企業(yè)正確答案：A參考解析：并購基金所投資項目一般為成熟期企業(yè)，其商業(yè)模式較為成熟，盈利預(yù)期度較好，因此基金業(yè)績通常比較穩(wěn)定，較少出現(xiàn)大起大落。32[單選題]普通合伙企業(yè)的協(xié)議未約定利潤分配和虧損分擔(dān)比例，如果協(xié)商不成且無法確定實繳出資比例的，其利潤分配和虧損分擔(dān)的原則是（）。A.由各合伙人平均分配利潤和分擔(dān)虧損B.按各合伙人實際出資比例分配利潤和分擔(dān)虧損C.按各合伙人認(rèn)繳出資比例分配利潤和分擔(dān)虧損D.按各合伙人對合伙企業(yè)的貢獻大小分配利潤和分擔(dān)虧損正確答案：A參考解析：合伙型基金在進行收益分配時，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，“合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實繳出資比例分配、分擔(dān)；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)”。在實務(wù)中，合伙型基金的收益分配原則、時點和順序也通常根據(jù)股權(quán)投資業(yè)務(wù)中投資者和管理人的需求進行適應(yīng)性安排。33[單選題]內(nèi)部收益率是指()。A.項目凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率B.內(nèi)部差額投資時的收益率C.動態(tài)投資回收期等于靜態(tài)投資回收期時的凈現(xiàn)值率D.將固定資產(chǎn)換算成流動資金后的凈收益率正確答案：A參考解析：內(nèi)部收益率，是指截至某一特定時點，倒推計算至基金成立后第一筆現(xiàn)金流產(chǎn)業(yè)時，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時間價值。34[單選題]關(guān)于杠桿收購基金的運作，說法正確的是（）。

Ⅰ．主要投資于成熟企業(yè)

Ⅱ．通常采用參股性投資的方式

Ⅲ．可以采用杠桿收購的形式

Ⅳ．投資收益主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值A(chǔ).Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：杠桿收購基金的運作具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。35[單選題]下列關(guān)于股權(quán)投資基金管理人的激勵機制和分配制度的說法，錯誤的是()。A.股權(quán)投資基金管理人通常參與基金收益的分配B.股權(quán)投資基金管理人通常不參與基金收益的分配C.根據(jù)股權(quán)投資基金與基金管理人的約定，有時候管理人需要先讓基金投資者實現(xiàn)某一門檻收益率，之后才可以獲得業(yè)績報酬D.通?？梢垣@得相當(dāng)于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?；鸬氖杖肟鄢鸪袚?dān)的各項費用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤。

由于股權(quán)投資基金所從事的投資是長期投資且透明性差，為建立對管理人的激勵機制，作為一個基本做法，股權(quán)投資基金的管理人通常參與基金收益的分配。(A項正確，B項錯誤）

通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當(dāng)于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬。(D項正確）

根據(jù)股權(quán)投資基金與基金管理人的約定，有時候管理人需要先讓基金投資者實現(xiàn)某一門檻收益率，之后才可以獲得業(yè)績報酬。(C項正確）36[單選題]未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購基金款項不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到（）。

Ⅰ、基金資金賬戶

Ⅱ、托管資金賬戶

Ⅲ、基金募集賬戶

Ⅳ、信用資金賬戶A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：回訪程序成功確認(rèn)前，投資者有權(quán)解除基金合同，并且募集機構(gòu)不得將相應(yīng)投資者的認(rèn)繳資金從募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金資金賬戶或者托管資金賬戶。37[單選題]二手資料收集的途徑主要有（??）。

Ⅰ．通過查看企業(yè)的內(nèi)部資料獲取

Ⅱ．通過網(wǎng)絡(luò)獲取

Ⅲ．通過行業(yè)協(xié)會和商會獲取

Ⅳ．通過各類會議獲取A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：二手資料收集的途徑主要有：通過查看企業(yè)的內(nèi)部資料獲取(企業(yè)的工商登記、財務(wù)報告、董事會會議記錄、業(yè)務(wù)文件及重大法律合同等)；通過網(wǎng)絡(luò)獲取(收集企業(yè)競爭對手和上下游企業(yè)信息，尤其是上市公司的信息披露對評估企業(yè)和行業(yè)的真實狀況有很大幫助)；通過行業(yè)協(xié)會和商會獲??；通過研究機構(gòu)和調(diào)查機構(gòu)獲?。煌ㄟ^綜合性或?qū)I(yè)性圖書館獲?。煌ㄟ^各類會議獲?。煌ㄟ^新聞媒體獲取。38[單選題]管理人內(nèi)部控制的要素由內(nèi)部環(huán)境、（??）和內(nèi)部監(jiān)督構(gòu)成。A.風(fēng)險評估B.控制活動C.信息與溝通D.以上都是正確答案：D參考解析：管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督。39[單選題]關(guān)于我國股權(quán)投資基金的權(quán)益分配，下列說法正確的是（??）。

Ⅰ．有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例進行收益分配

Ⅱ．契約型股權(quán)投資基金的收益分配按照基金合同的約定辦理

Ⅲ．合伙型股權(quán)投資基金的收益分配方式，應(yīng)當(dāng)依照合伙協(xié)議的約定辦理

Ⅳ．股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實際持股比例進行收益分配A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在我國，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例進行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實際持股比例進行收益分配。但是，公司章程約定不按照實繳比例或者實際持股比例進行收益分配的除外。在實際操作中，可以通過公司章程對股權(quán)投資基金的分配比例等事項作出靈活的約定。

合伙型股權(quán)投資基金的收益分配方式，應(yīng)當(dāng)依照合伙協(xié)議的約定辦理。實踐中，如果合伙協(xié)議未約定的，可以由合伙人協(xié)商決定。如果合伙人經(jīng)過協(xié)商仍未能作出決定的，可由各合伙人按照實繳的出資比例進行分配；無法確定出資比例的，由各合伙人平均分配。

信托(契約)型股權(quán)投資基金的收益分配原則由基金管理人、基金投資者及其他合同當(dāng)事人(若有)在基金合同中約定。40[單選題]關(guān)于股權(quán)投資基金募集順序的表述，正確的是（）。A.完成基金風(fēng)險類型評估后進行投資者適當(dāng)性匹配B.完成風(fēng)險揭示后進行特定對象確定程序C.完成基金合同簽署后履行合格投資者確認(rèn)程序D.冷靜期滿后完成基金合同的簽署正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金募集時，一般按照如下程序進行：特定對象確定—基金風(fēng)險類型評估—投資者適當(dāng)性匹配—基金風(fēng)險揭示—合格投資者確認(rèn)—投資冷靜期—回訪確認(rèn)。41[單選題]股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款的是（??）。A.反攤薄條款B.保護性條款C.優(yōu)先認(rèn)購條款D.排他條款正確答案：B參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。42[單選題]下列公司型基金的收入中，屬于公司型基金的所得稅免稅收入的是()。A.銷售貨物收入B.利息收入C.轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入D.符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益正確答案：D參考解析：對公司型基金而言，“轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入”“股息、紅利等權(quán)益性投資收益”為主要收入來源，其中“轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入”即公司型基金轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)股權(quán)獲得的收入。當(dāng)以債轉(zhuǎn)股等方式投資時，還可能存在“利息收入”。三類收入中，《企業(yè)所得稅法》規(guī)定符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入，可以在計算應(yīng)納稅所得額時減除。43[單選題]組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約屬于管理人內(nèi)部控制的()原則。A.全面性B.獨立性C.相互制約D.適時性正確答案：C參考解析：管理人內(nèi)部控制的相互制約原則即組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約。44[單選題]關(guān)于項目退出的意義，說法錯誤的是()。A.增加基金信息披露透明度，實現(xiàn)有效信息溝通B.實現(xiàn)投資收益，控制風(fēng)險C.促進投資循環(huán)，保持資金流動性D.評價投資活動，體現(xiàn)投資價值正確答案：A參考解析：股權(quán)投資退出機制為股權(quán)投資基金提供了必要的流動性、連續(xù)性和穩(wěn)定性。股權(quán)投資基金安全可靠的退出機制，對于股權(quán)投資基金的健康發(fā)展具有重要的意義，主要體現(xiàn)在三個方面：①實現(xiàn)投資收益，控制風(fēng)險；②促進投資循環(huán)，保持資金流動性；③評價投資活動，體現(xiàn)投資價值。45[單選題]合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取的原則是()。A.先稅后分B.先分后稅C.先扣后稅再分D.先分后扣再稅正確答案：B參考解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》等規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。46[單選題]對于（），重點核查公司貨幣資金、應(yīng)收款項、壞賬計提、存貨周轉(zhuǎn)、對外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)項目的真實性，關(guān)注重要資產(chǎn)抵押情況、無形資產(chǎn)估值的合理性，核查對外擔(dān)保等或有債務(wù)。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.費用表正確答案：A參考解析：對于資產(chǎn)負(fù)債表，重點核查公司貨幣資金、應(yīng)收款項、壞賬計提、存貨周轉(zhuǎn)、對外投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)項目的真實性，關(guān)注重要資產(chǎn)抵押情況、無形資產(chǎn)估值的合理性，核查對外擔(dān)保等或有債務(wù)。47[單選題]股權(quán)投資基金投資框架協(xié)議通常由()提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。A.投資方B.基金管理人C.基金托管人D.基金監(jiān)管機構(gòu)正確答案：A參考解析：投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。48[單選題]下列不屬于法律意見書中律師應(yīng)重點核查的內(nèi)容的是（??）。A.申請機構(gòu)股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)情況B.申請機構(gòu)是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)C.申請機構(gòu)某只即將發(fā)行的股權(quán)投資基金托管人的基本情況D.申請機構(gòu)是否依法在中國境內(nèi)設(shè)立并有效存續(xù)正確答案：C參考解析：C項不屬于法律意見書中律師應(yīng)重點核查的內(nèi)容。

49[單選題]下列關(guān)于有限合伙企業(yè)各類合伙人的責(zé)任承擔(dān)方式的說法，正確的是()。A.普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任B.有限合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任C.普通合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任D.有限合伙人和普通合伙人均以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任正確答案：A參考解析：有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限合伙企業(yè)虧損分擔(dān)方式由普通合伙人、有限合伙人在合伙協(xié)議中約定。50[單選題]()是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進行評估與計算，進而確定基金資產(chǎn)凈值的過程。A.基金的清算B.基金的收益分配C.基金的估值D.基金的托管正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的估值，是指通過對基金所持有的全部資產(chǎn)及應(yīng)承擔(dān)的全部負(fù)債按一定的原則和方法進行評估與計算，最終確定基金資產(chǎn)凈值(NetAssetValue，NAV)的過程。51[單選題]下列關(guān)于契約型基金的表述中，正確的是（??）。

Ⅰ．契約型基金具有獨立的法人地位

Ⅱ．基金按照公司章程來運營

Ⅲ．基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益

Ⅳ．基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)經(jīng)營和管理操作A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：信托(契約)型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人?；鹜顿Y者通過購買基金份額，享有基金投資收益。基金管理人依據(jù)基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作。信托(契約)型基金不具有獨立的法人地位。52[單選題]()，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。A.20世紀(jì)20年代B.20世紀(jì)40年代至50年代C.20世紀(jì)50年代至70年代D.20世紀(jì)80年代以后正確答案：C參考解析：20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。53[單選題]國內(nèi)“股權(quán)投資基金”投資的私人股權(quán)包括（??）。

Ⅰ．未上市企業(yè)的普通股

Ⅱ．上市企業(yè)非公開發(fā)行的普通股

Ⅲ．依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

Ⅳ．可轉(zhuǎn)換債券A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。54[單選題]基金募集過程中，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任有()。

Ⅰ．特定對象確定

Ⅱ．投資者適當(dāng)性審查

Ⅲ．投資者適當(dāng)性確認(rèn)

Ⅳ．不特定投資者確認(rèn)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：基金募集過程中，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪盡職守、誠實守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。55[單選題]股權(quán)投資基金投資者不包括()。A.企業(yè)年金B(yǎng).社會保障基金C.工商企業(yè)D.政府機構(gòu)正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金投資者主要包括金融機構(gòu)、社會保障基金、企業(yè)年金、社會公益基金、母基金、主權(quán)財富基金、政府引導(dǎo)基金、工商企業(yè)、個人投資者等。56[單選題]()的稅收規(guī)則是“先稅后分”。A.信托型基金B(yǎng).公司型基金C.合伙型基金D.契約型基金正確答案：B參考解析：公司型基金的稅收規(guī)則是“先稅后分”。57[單選題]對于外部投資者，優(yōu)先購買權(quán)條款某種程度上（）。A.增加了調(diào)研公司的難度B.增加了購買股權(quán)的難度C.失去了購買股權(quán)的可能性D.保護了新進投資人正確答案：B參考解析：優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。58[單選題]高凈值個人投資者不包括()。A.普通投資者B.大型企業(yè)高管C.企業(yè)家D.娛樂及體育明星正確答案：A參考解析：因為股權(quán)投資基金在我國起步較晚，我國的高凈值個人投資者作為股權(quán)投資基金的投資者進入市場的時間不長。高凈值個人投資者主要為企業(yè)家、大型企業(yè)高管、娛樂及體育明星等。59[單選題]業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中的企業(yè)基本情況不包括()。A.工商登記資料B.歷史沿革C.組織機構(gòu)D.薪酬體系正確答案：D參考解析：業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中的企業(yè)基本情況有：企業(yè)的工商登記資料、歷史沿革、組織機構(gòu)、股權(quán)架構(gòu)以及主要股東的基本情況等。60[單選題]下列關(guān)于股權(quán)回購的說法中正確的有（??）。

Ⅰ．控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)

Ⅱ．員工收購，是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出

Ⅲ．管理層回購，是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出

Ⅳ．員工收購，是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯悾?．控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式。2．管理層回購(MBO)，是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。3．員工收購(EBO)，是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。61[單選題]下列關(guān)于合伙型基金的說法中，正確的有（??）。

Ⅰ．基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

Ⅱ．有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對外代表有限合伙企業(yè)

Ⅲ．普通合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，并負(fù)責(zé)合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策應(yīng)由普通合伙人作出

Ⅳ．在實際操作中，通常作為基金合伙事務(wù)實際執(zhí)行者的基金管理人機構(gòu)，往往會設(shè)立承擔(dān)有限責(zé)任的子公司充當(dāng)基金的普通合伙人A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：對合伙型基金而言，基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對外代表有限合伙企業(yè)。普通合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，并負(fù)責(zé)合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行，合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策應(yīng)由普通合伙人作出。但是，在實際操作中，通常作為基金合伙事務(wù)實際執(zhí)行者的基金管理人機構(gòu)，往往會設(shè)立承擔(dān)有限責(zé)任的子公司充當(dāng)基金的普通合伙人。合伙型基金通常會設(shè)置合伙人會議，但合伙人會議的職責(zé)與公司型基金中股東大會(股東會)的職責(zé)有著明顯的差別。股東大會(股東會)是公司的權(quán)力機構(gòu)，合伙人會議則更多的是審議諸如合伙人入伙與退伙、合伙人份額轉(zhuǎn)讓、合伙企業(yè)審計機構(gòu)聘任等事項，有限合伙人不得通過合伙人會議直接或間接參與合伙企業(yè)事務(wù)的執(zhí)行。62[單選題]()在基金運作中具有核心作用。A.基金投資者B.基金管理人C.基金第三方機構(gòu)D.基金托管人正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金當(dāng)事人包括基金投資者、基金管理人和基金托管人。其中，基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機構(gòu)承擔(dān)。63[單選題]下列不屬于“特定對象的確定”程序的是（）。A.募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明或收入證明以審查投資者符合基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)B.募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對象宣傳推介基金，未經(jīng)特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介基金C.在向投資者推介基金之前，募集機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式對投資者風(fēng)險識別和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估D.募集機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)媒介在線向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)設(shè)置在線特定對象確定程序，投資者應(yīng)承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)正確答案：A參考解析：未經(jīng)特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介股權(quán)投資基金。確定流程要求如下：

（1)釆取問卷調(diào)查評估投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力；

（2）投資者書面承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

募集機構(gòu)對投資者進行風(fēng)險評估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要重新評估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。如果募集機構(gòu)線上募集，也應(yīng)當(dāng)履行特定對象確定程序。

64[單選題]下列不屬于基金管理人內(nèi)部控制要素構(gòu)成的是()。A.內(nèi)部環(huán)境B.風(fēng)險評估C.控制活動D.風(fēng)險發(fā)現(xiàn)正確答案：D參考解析：基金管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括：①內(nèi)部環(huán)境；②風(fēng)險評估；③控制活動；④信息與溝通；⑤內(nèi)部監(jiān)督。65[單選題]()體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。A.內(nèi)部收益率B.已分配收益倍數(shù)C.總收益倍數(shù)D.市盈率倍數(shù)正確答案：C參考解析：總收益倍數(shù)是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值(NAV)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。66[單選題]某股權(quán)投資基金擬投資a公司，在對該公司進行財務(wù)盡職調(diào)查時，可以反映該公司運營能力的指標(biāo)是（）。

Ⅰ．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

Ⅱ．流動比率

Ⅲ．銷售模式及賒銷政策

Ⅳ．生產(chǎn)模式及物流管理A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：運營能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營能力。67[單選題]除法律另有規(guī)定的特殊情形，有限合伙企業(yè)由_________個以上__________個以下合伙人設(shè)立。()A.2；10B.5；10C.5；50D.2；50正確答案：D參考解析：對于合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)由2個以上50個以下合伙人設(shè)立，且有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個普通合伙人。68[單選題]股權(quán)投資基金的投資者包括()。

Ⅰ．金融機構(gòu)

Ⅱ．社會保障基金

Ⅲ．母基金

Ⅳ．企業(yè)年金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金投資者主要包括金融機構(gòu)、社會保障基金、企業(yè)年金、社會公益基金、母基金、主權(quán)財富基金、政府引導(dǎo)基金、工商企業(yè)、個人投資者等。69[單選題]下列關(guān)于契約型基金的說法，錯誤的是()。A.基金合同當(dāng)事人遵循平等自愿、誠實信用、公平原則訂立基金信托契約，明確當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任B.在契約框架下，通常投資者作為“委托人”C.基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運作D.契約型基金的決策權(quán)歸屬投資者正確答案：D參考解析：在契約框架下，通常投資者作為“委托人”，把財產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，投資者對財產(chǎn)便喪失了支配權(quán)和發(fā)言權(quán)，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運作，通常不設(shè)置投資咨詢委員會或投資決策委員會，即使有設(shè)置，投資者也不應(yīng)參與，契約型基金的決策權(quán)歸屬基金管理人。故D項說法錯誤。70[單選題]全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的決策改制階段中，主要包括的步驟有()。

Ⅰ．召開股東會并作出同意改制的決議

Ⅱ．名稱預(yù)先核準(zhǔn)

Ⅲ．出具改制評估報告

Ⅳ．簽署發(fā)起人協(xié)議A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的決策改制階段的主要工作是選聘中介機構(gòu)，配合中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查，選定改制基準(zhǔn)日、整體變更為股份公司。這一階段最為關(guān)鍵的工作是股改，主要包括以下步驟：①召開股東會并作出同意改制的決議；②名稱預(yù)先核準(zhǔn)；③出具改制審計報告；④出具改制評估報告；⑤律師審查重大法律事項；⑥召開股東會并形成確定股改內(nèi)容的股東會決議；⑦簽署發(fā)起人協(xié)議；⑧驗資機構(gòu)驗資并出具驗資報告；⑨召開股份公司創(chuàng)立大會；⑩召開第一屆董事會第一次會議；?召開第一屆監(jiān)事會第一次會議；?辦理股份公司設(shè)立手續(xù)。71[單選題]在()注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。A.中國證券監(jiān)督管理委員會B.中央銀行C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D.中國證券業(yè)協(xié)會正確答案：A參考解析：在中國證券監(jiān)督管理委員會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。72[單選題]天使投資個人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿()年的，可以按照投資額的()抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。A.2；70％B.2；50％C.3；70％D.2；10％

正確答案：A參考解析：天使投資個人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70％抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

73[單選題]依照《刑法》第二百二十二條的規(guī)定，（??）以虛假廣告罪定罪處罰。

Ⅰ．違法所得數(shù)額在10萬元以上的

Ⅱ．造成嚴(yán)重危害后果的

Ⅲ．三年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰二次以上的

Ⅳ．造成惡劣社會影響的A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，具有下列情形之一的，依照《刑法》第二百二十二條的規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰：

(1)違法所得數(shù)額在10萬元以上的；

(2)造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會影響的；

(3)二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰二次以上的；

(4)其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。74[單選題]股權(quán)自由現(xiàn)金流的計算公式為（??）。A.股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)=凈利潤(E)+折舊-攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負(fù)債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還B.股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)=凈利潤(E)+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負(fù)債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還C.股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)=凈利潤(E)+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負(fù)債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出-新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還D.股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)=凈利潤(E)+折舊-攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負(fù)債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出-新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還正確答案：B參考解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)=凈利潤(E)+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負(fù)債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出+新增付息債務(wù)-債務(wù)本金的償還75[單選題]公司型及合伙型股權(quán)投資基金清算時，基金財產(chǎn)的清算順序正確的是()。A.支付清算費用→職工工資→社會保險費用→法定補償金→繳納所欠稅款→清償債務(wù)→向基金投資者進行分配B.支付清算費用→職工工資→法定補償金→社會保險費用→繳納所欠稅款→清償債務(wù)→向基金投資者進行分配C.繳納所欠稅款→支付清算費用→職工工資→社會保險費用→法定補償金→清償債務(wù)→向基金投資者進行分配D.職工工資→支付清算費用→社會保險費用→法定補償金→繳納所欠稅款→清償債務(wù)→向基金投資者進行分配正確答案：A參考解析：公司型及合伙型股權(quán)投資基金在支付清算費用和職工工資、社會保險費用、法定補償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，向基金投資者進行分配。76[單選題]某股權(quán)投資基金于2015年12月31日成立，各年現(xiàn)金流情況如下表示，截至2016年12月31日各年現(xiàn)金流均為期末現(xiàn)金流(單位：億元)：

截至2016年12月31日，該基金經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為13億元，其中，扣除基金費用及管理人業(yè)績報酬后歸屬于投資者的凈資產(chǎn)為12億元，基金未退出股權(quán)投資估值為11億元。則基金的毛內(nèi)部收益率(GIRR)最接近（）。A.30％B.20％C.60％D.40％正確答案：B參考解析：根據(jù)毛內(nèi)部收益率的計算公式，有：(-5+0)+(-5+0)／(1+r)+11／(1+r)=0，解得r=20％。77[單選題]在股權(quán)投資基金募集過程中，關(guān)于特定對象的確認(rèn)程序，表述正確的是（）。A.投資者可口頭承諾無須再書面承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)B.可以采取面詢、電話訪談或者問卷調(diào)查等形式評估投資者的風(fēng)險識別和風(fēng)險承擔(dān)能力C.募集機構(gòu)不能進行線上募集D.募集機構(gòu)對于投資者進行風(fēng)險評估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需重新評估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情況除外正確答案：D參考解析：未經(jīng)特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介股權(quán)投資基金。確定流程要求如下：(1)采取問卷調(diào)查評估投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力。(2)投資者書面承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。募集機構(gòu)對投資者進行風(fēng)險評估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要重新評估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。如果募集機構(gòu)線上募集，也應(yīng)當(dāng)履行特定對象確定程序。78[單選題]通過注資的形式對企業(yè)的增量股權(quán)進行投資，主要投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金是（）。A.并購基金B(yǎng).合伙型基金C.創(chuàng)業(yè)投資基金D.股權(quán)投資母基金正確答案：C參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金是指主要投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金。創(chuàng)業(yè)投資基金通過注資的形式對企業(yè)的增量股權(quán)進行投資，從而為企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。

79[單選題]常見的股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)不包括()。A.商業(yè)銀行B.證券公司C.保險機構(gòu)D.監(jiān)管機構(gòu)正確答案：D參考解析：常見的股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、獨立基金銷售機構(gòu)等。80[單選題]下列屬于基金服務(wù)業(yè)務(wù)的內(nèi)容的是（）。A.基金份額登記、估值核算B.清算交收C.風(fēng)險及績效分析D.向基金管理人提供客戶報告正確答案：A參考解析：基金服務(wù)業(yè)務(wù)包括以下主要內(nèi)容：基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等。

81[單選題]股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險不包括()。A.基金未托管風(fēng)險B.資金損失風(fēng)險C.聘請投資顧問的風(fēng)險D.基金委托募集的風(fēng)險正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險、基金未托管所涉風(fēng)險、基金委托募集所涉風(fēng)險、外包事項所涉風(fēng)險、聘請投資顧問所涉風(fēng)險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險等。B項屬于股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險。82[單選題]銷售成本率較穩(wěn)定的收入驅(qū)動型企業(yè)適用于（??）。A.市凈率倍數(shù)B.市銷率倍數(shù)C.企業(yè)價值／息稅前利潤倍數(shù)D.企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法正確答案：B參考解析：市銷率倍數(shù)法的一個局限是不能反映成本的影響，因此，主要適用于銷售成本率較穩(wěn)定的收入驅(qū)動型企業(yè)，如公共交通、商業(yè)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)(尤其電子商務(wù))、制藥及通信設(shè)備制造公司。材料題根據(jù)材料，回答83-84題。

A基金設(shè)立于2013年年初，總募集規(guī)模為人民幣50億元，已全部實繳出資。某股權(quán)投資母基金X基金作為投資者，認(rèn)繳A基金出資額人民幣10億元。A基金合同約定項目投資退出的資金先返還基金投資者，并設(shè)置門檻收益率10％(單利)。其余收益20％分配給基金管理人作為業(yè)績報酬，80％分配至基金投資者。2017年A基金所投資的多個項目實現(xiàn)退出，將所投資項目退出款項100億元向投資人進行了分配。截至2017年年末基金凈資產(chǎn)公允價值為20億元。83[單選題]若A基金分配均在2017年年末進行，X基金可分到的金額為（）億元。查看材料A.9B.19C.15D.20正確答案：B參考解析：X基金認(rèn)繳的比例為20％，X基金的本金為10億元，門檻收益=5×10％×10=5(億元)，分配完基金管理人業(yè)績報酬后，X基金的收益=(100-50-5×10％×50)×(1-20％)×20％=4(億元)，2017年年末X基金可分到的金額=10+5+4=19(億元)。84[單選題]截至2017年年末，A基金的總收益倍數(shù)為（）。查看材料A.2B.2．4C.0．4D.2．8正確答案：B參考解析：A基金的總收益倍數(shù)=(100+20)／50=2．4。85[單選題]小華擬向某股權(quán)投資基金進行投資，不得（）。A.簽字確認(rèn)由基金管理人制作的風(fēng)險揭示書B.向基金管理人書面確認(rèn)自己符合合格投資者要求C.向親朋好友湊集人民幣100萬元以李明的名義向基金投資，待收益分配時按照各自出資比例分配給投資人D.如實填寫風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力問卷正確答案：C參考解析：私募基金應(yīng)該向合格投資者募集，合格投資者是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。86[單選題]股份有限公司的章程應(yīng)當(dāng)載明（??）。

Ⅰ．公司名稱和住所、公司經(jīng)營范圍

Ⅱ．公司股份總數(shù)、每股金額和注冊資本

Ⅲ．發(fā)起人的姓名或者名稱、認(rèn)購的股份數(shù)、出資方式和出資時間

Ⅳ．董事會的組成、職權(quán)和議事規(guī)則A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：股份有限公司的章程應(yīng)當(dāng)載明：公司名稱和住所；公司經(jīng)營范圍；公司設(shè)立方式；公司股份總數(shù)、每股金額和注冊資本；發(fā)起人的姓名或者名稱、認(rèn)購的股份數(shù)、出資方式和出資時間；董事會的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；公司法定代表人；監(jiān)事會的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；公司利潤分配辦法；公司的解散事由與清算辦法；公司的通知和公告辦法；股東大會會議認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項。87[單選題]全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的性質(zhì)是（）。A.會員制B.事業(yè)法人C.社團法人D.公司制正確答案：D參考解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(NationalEquitiesExchangeandQuotations，簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、NEEQ，俗稱“新三板”)，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司(以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司)為其運營管理機構(gòu)。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的定位主要是為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)；發(fā)揮著主板和創(chuàng)業(yè)板的“孵化器”和“蓄水池”的作用，為企業(yè)提供前期融資、估值、股權(quán)流動以及企業(yè)展示的平臺，是我國多層次資本市場的重要組成部分。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓退出也成為股權(quán)投資基金的重要退出方式。88[單選題]基金銷售機構(gòu)在提供募集服務(wù)的過程中應(yīng)該（??）。

Ⅰ．將基金管理人的基金募集材料及時完整地提供給潛在基金投資者

Ⅱ．全面如實披露投資風(fēng)險及可能的投資損失

Ⅲ．不得隱瞞任何重要信息

Ⅳ．不得對募集材料中的信息作出任何誤導(dǎo)性陳述A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：基金銷售機構(gòu)在提供募集服務(wù)的過程中，應(yīng)將基金管理人的基金募集材料及時完整地提供給潛在基金投資者，全面如實披露投資風(fēng)險及可能的投資損失，不得隱瞞任何重要信息，不得對募集材料中的信息作出任何誤導(dǎo)性陳述。89[單選題]下列選項中，()是風(fēng)險揭示書的內(nèi)容。A.外包事項所涉風(fēng)險B.基金運營風(fēng)險C.當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)D.以上都是正確答案：D參考解析：風(fēng)險揭示書的內(nèi)容包括但不限于：(1)股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險、基金未托管所涉風(fēng)險、基金委托募集所涉風(fēng)險、外包事項所涉風(fēng)險、聘請投資顧問所涉風(fēng)險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險等。(2)股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險，包括資金損失風(fēng)險、基金運營風(fēng)險、流動性風(fēng)險、募集失敗風(fēng)險、投資標(biāo)的的風(fēng)險、稅收風(fēng)險等。(3)基金募集機構(gòu)應(yīng)對基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費用及稅收、糾紛解決方式等。

90[單選題]下列不是國外股權(quán)投資基金的主要募集對象的是（??）。A.養(yǎng)老基金B(yǎng).母基金C.社會保障基金D.大學(xué)基金會正確答案：C參考解析：社會保障基金是中國股權(quán)投資基金投資者的主要類型。

國外股權(quán)投資基金投資者的主要類型

1．養(yǎng)老基金

養(yǎng)老基金包括公司養(yǎng)老基金和公共養(yǎng)老基金，是資本市場穩(wěn)定的機構(gòu)投資者，可以提供長期的資金來源。養(yǎng)老基金基于投資風(fēng)險和期望收益的平衡考慮，通常會將一定比例的資金配置到股權(quán)投資基金行業(yè)。在美國和歐洲市場，養(yǎng)老基金的規(guī)模很大，是股權(quán)投資基金第一大資本供給者。

2．母基金

作為股權(quán)投資行業(yè)專業(yè)化細(xì)分的產(chǎn)物，母基金是以股權(quán)投資基金為投資對象的基金，其在基金的篩選、投資組合的分配與風(fēng)險管理以及基金的監(jiān)控等方面具有較高的專業(yè)化水平。在國外股權(quán)投資基金中，母基金是重要的機構(gòu)投資者。

3．大學(xué)基金會

大學(xué)基金會是國外股權(quán)投資基金重要的機構(gòu)投資者，其資金主要來源于社會捐贈。大學(xué)基金會起源于歐美，其中又以美國的大學(xué)基金會最為典型。作為非營利基金會，大學(xué)基金會為了保持學(xué)校的運作而設(shè)立，其流動性需求不強，可以進行相對長期的投資，是穩(wěn)定的機構(gòu)投資者。

4．大型企業(yè)

有資金實力的大型企業(yè)通常采取兩種方式參與股權(quán)投資。一是自己出資，以子公司的形式進行創(chuàng)業(yè)投資或并購?fù)顿Y業(yè)務(wù)；二是作為投資者，參與專業(yè)基金管理人發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金。

5．金融機構(gòu)

在西方國家，參與股權(quán)投資基金的金融機構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和投資銀行。金融機構(gòu)投資于股權(quán)投資基金主要有兩種方式：一是作為基金投資者投資于股權(quán)投資基金；二是作為基金管理人發(fā)起成立基金，直接參與股權(quán)投資。

6．富有的個人或家族

富有的個人或家族在進行資產(chǎn)配置時，通常也會考慮將一定比例的可投資資金配置到股權(quán)投資基金這一資產(chǎn)類別當(dāng)中。富有的個人和家族一般作為基金投資者而不是管理人參與到股權(quán)投資基金中。91[單選題]在股權(quán)投資基金一般投資流程中，項目初步盡職調(diào)查通