銀行業(yè)專業(yè)實(shí)務(wù)《風(fēng)險(xiǎn)管理》銀行從業(yè)資格質(zhì)量檢測(cè)（含答案和解析）

【解析】：即期凈敞口頭寸是指計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期員債，所以AB項(xiàng)正確；即期凈敞口頭寸原則上要包括資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的所有項(xiàng)目，但變化較小的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債和未到交割日的現(xiàn)貨合約除外，所以C項(xiàng)錯(cuò)誤，D項(xiàng)正確。26、公司治理是現(xiàn)代商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)/發(fā)展的核心，完善的公司治理結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行有效防范和控制操作風(fēng)險(xiǎn)的前提。商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)中，“將風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)轉(zhuǎn)化為具體的政策、程序和步驟，便于貫徹落實(shí)”，是（）的責(zé)任。A、風(fēng)險(xiǎn)管理部門B、高級(jí)管理層C、業(yè)務(wù)管理部門【參考答案】：B【出處】：2013年下半年《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題【解析】高級(jí)管理層負(fù)責(zé)具體執(zhí)行經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，即將該系統(tǒng)轉(zhuǎn)化為具體的政策、程序和步驟，以便于業(yè)務(wù)部門的貫徹落實(shí)和對(duì)照檢查。27、以客戶累計(jì)百分比為橫軸、（）為縱軸，分別做出理想評(píng)級(jí)模型、實(shí)際評(píng)級(jí)模型、隨即評(píng)級(jí)模型三條曲線。A、違約客戶累計(jì)百分比B、正?？蛻衾塾?jì)百分比C、正?？蛻魯?shù)量【參考答案】：A【解析】：答案為A。CAP曲線首先將客戶按照違約概率從高到低進(jìn)行排序，然后以客戶累計(jì)百分比為橫軸、違約客戶累計(jì)百分比為縱軸，分別作出理想評(píng)級(jí)模型、實(shí)際評(píng)級(jí)模型、隨機(jī)評(píng)級(jí)模型三條曲線。28、商業(yè)銀行外部數(shù)據(jù)主要源于手工輸入的數(shù)據(jù)、政府或上級(jí)部門的文件和（）。A、國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)B、儲(chǔ)蓄系統(tǒng)C、互聯(lián)網(wǎng)上下載的相關(guān)數(shù)據(jù)【參考答案】：C【解析】：外部數(shù)據(jù)是指通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)。由于國(guó)內(nèi)的外部數(shù)據(jù)供應(yīng)商規(guī)模/實(shí)力有限，很多數(shù)據(jù)需要商業(yè)銀行自行采集、評(píng)估或用其他數(shù)據(jù)來替代外部數(shù)據(jù)，外部數(shù)據(jù)主要源于手工輸入的數(shù)據(jù)、政府或上級(jí)部門的文件、從互聯(lián)網(wǎng)上下載的相關(guān)數(shù)據(jù)。29、下列各項(xiàng)中，不屬于流動(dòng)性的基本要素的是（）。A、時(shí)間B、資產(chǎn)規(guī)模C、資金數(shù)量【參考答案】：B【解析】：商業(yè)銀行的流動(dòng)性反映了商業(yè)銀行在一定時(shí)間內(nèi)、以合理的成本獲取資金用于償還債務(wù)或增加資產(chǎn)的能力，其基本要素包括時(shí)間、成本和資金數(shù)量。30、高級(jí)管理層通常需要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告類型是（）。A、整體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告B、最佳避險(xiǎn)報(bào)告C、高層風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告【參考答案】：A【解析】：高級(jí)管理層通常需要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告類型是整體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。31、當(dāng)前我國(guó)各商業(yè)銀行普遍面臨收益下降、產(chǎn)品/服務(wù)成本增加，產(chǎn)品/服務(wù)過剩的狀況，面對(duì)這一發(fā)展困局，各商業(yè)銀行應(yīng)主要加強(qiáng)（）的管理。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：C【解析】：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)中的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，不可避免地出現(xiàn)收益下降、產(chǎn)品/服務(wù)成本增加、產(chǎn)能過剩、惡性競(jìng)爭(zhēng)等現(xiàn)象。32、交易賬戶中的項(xiàng)目通常按（）價(jià)格計(jì)價(jià)。A、市場(chǎng)B、可變現(xiàn)凈值C、現(xiàn)值【參考答案】：A【解析】：交易賬戶中的項(xiàng)目通常按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)價(jià)（Mark-to-Market,盯市）,當(dāng)缺乏可參考的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可以按模型定價(jià)（Mark-to-Model,盯模）。按模型定價(jià)是指將從市場(chǎng)獲得的其他相關(guān)數(shù)據(jù)輸入模型，計(jì)算或推算出交易頭寸的價(jià)值。33、目前在全球范圍內(nèi)，巴塞爾委員會(huì)鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行使用（）來計(jì)量違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。A、基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的方法B、信用評(píng)分模型C、違約概率模型【參考答案】：A【解析】：目前在全球范圍內(nèi)，巴塞爾委員會(huì)鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的方法來計(jì)量違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露，并據(jù)此計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本，有力地推動(dòng)了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和計(jì)量技術(shù)的發(fā)展。34、下列不屬于目前國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為比較有效的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的是（）。A、推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念B、利用精確的數(shù)量模型進(jìn)行量化C、確保各類主要風(fēng)險(xiǎn)得到正確識(shí)別和排序【參考答案】：B【解析】：截止目前，國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)尚未開發(fā)出有效的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理量化技術(shù)。35、商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境不包括（）。A、公司治理結(jié)構(gòu)B、信息系統(tǒng)建設(shè)C、外部控制體系【參考答案】：C【解析】：商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境包括公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)文化及信息系統(tǒng)四項(xiàng)要素，對(duì)有效管理與控制操作風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。36、（）指的是自期權(quán)成交之日起，至到期日之前，期權(quán)的買方可在此期間內(nèi)任意時(shí)點(diǎn)，隨時(shí)要求期權(quán)的賣方按照期權(quán)的協(xié)議內(nèi)容，買入或賣出特定數(shù)量的某種交易標(biāo)的物。A、歐式期權(quán)B、美式期權(quán)C、買入期權(quán)【參考答案】：B【出處】：2013年上半年《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題【解析】考核美式期權(quán)定義。美式期權(quán)指的是自期權(quán)成交之日起，至到期日之前，期權(quán)的買方可在此期間內(nèi)任意時(shí)點(diǎn)，隨時(shí)要求期權(quán)的賣方按照期權(quán)的協(xié)議內(nèi)容，買入或賣出特定數(shù)量的某種交易標(biāo)的物。37、法律風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是（）。A、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因相同B、法律風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)相互獨(dú)立C、法律風(fēng)險(xiǎn)是操作風(fēng)險(xiǎn)的一種特殊類型【參考答案】：C【出處】：2013年下半年《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題【解析】按照《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。38、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)將收集到的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)因素按照（）進(jìn)行排序。A、影響程度和緊迫性B、時(shí)間先后和重要程度C、時(shí)間先后和緊迫性【參考答案】：A【解析】：答案為A。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)將收集到的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)因素按照影響程度和緊迫性進(jìn)行優(yōu)先排序。為此，商業(yè)銀行需要明確界定對(duì)不同利益持有者承擔(dān)的責(zé)任，以及即將執(zhí)行的決策可能產(chǎn)生的結(jié)果39、商業(yè)銀行過度依賴于掌握商業(yè)銀行大量技術(shù)和關(guān)鍵信息的外匯交易員，由此則可能帶來（）。A、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：C【解析】：D。40、為確保客觀、公正地發(fā)表審計(jì)意見，外部審計(jì)機(jī)構(gòu)有權(quán)（）。A、要求被審計(jì)銀行按照規(guī)定提供員工個(gè)人信息B、要求被審計(jì)銀行按照規(guī)定提供衣食住行的安排C、要求被審計(jì)銀行按照規(guī)定提供財(cái)務(wù)收支計(jì)劃等相關(guān)資料【參考答案】：C【解析】：為確?？陀^、公正地發(fā)表審計(jì)意見，有關(guān)法律賦予了外部審計(jì)機(jī)構(gòu)以下權(quán)利：①要求被審計(jì)單位按照規(guī)定提供預(yù)算或者財(cái)務(wù)收支計(jì)劃、預(yù)算執(zhí)行情況、決算、財(cái)務(wù)報(bào)告以及其他與財(cái)政收支或者財(cái)務(wù)收支有關(guān)的資料，被審計(jì)機(jī)構(gòu)不得拒絕、拖延、謊報(bào)；②檢查被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)報(bào)表以及其他與財(cái)政收支或者財(cái)務(wù)收支有關(guān)的資料和資產(chǎn)，被審計(jì)單位不得拒絕、隱瞞；③有關(guān)單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)支持、協(xié)助審計(jì)機(jī)構(gòu)的工作，包括如實(shí)向外部審計(jì)機(jī)構(gòu)反映情況，提供有關(guān)說明材料；41、在商業(yè)銀行所面臨的下列風(fēng)險(xiǎn)類別中，最具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征的是()OA、操作風(fēng)險(xiǎn)B、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：c【解析】：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自所屬經(jīng)濟(jì)體系，因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除。42、用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，R為市場(chǎng)利率，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)AR時(shí)，資產(chǎn)的變化可表示為()。A、DAXVAXAR/(1+R)B、-DAXVAXAR/(1+R)C、DAXVA/ARX(1+R)【參考答案】：B【解析】：用DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL表示總員債的加權(quán)平均久期，VA表示總資產(chǎn)，VL表示總負(fù)債，R為市場(chǎng)利率，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為：AVA二-[DAXVAXAR/(1+R)],AVL=-[DLXVLXAR/(1+R)]。43、房地產(chǎn)公司開發(fā)一套住房耗資16億元，其中公司自有資金6億元，向銀行貸款10億元，若未來該套房屋的市場(chǎng)價(jià)值小于10億元，就成為一個(gè)爛尾工程，房地產(chǎn)公司可能出于自身利益考慮而不歸還貸款。這種情況下，銀行相當(dāng)于（）期權(quán)。A、買入一個(gè)看漲B、買入一個(gè)看跌C、賣出一個(gè)看跌【參考答案】：C【解析】：不考慮資金成本和業(yè)務(wù)辦理成本，銀行收益與該套房屋市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系如圖1所示。如果未來該房屋市場(chǎng)價(jià)值小于10億元，房地產(chǎn)公司將不歸還貸款，銀行將該房地產(chǎn)拍賣可以得到該房屋的市場(chǎng)價(jià)值，銀行的損失二10億元-該房屋市場(chǎng)價(jià)值；如果未來該房屋市場(chǎng)價(jià)值大于10億元，多出的部分要付銀行貸款利息，但不會(huì)超過應(yīng)收利息。這種情況下，銀行相當(dāng)于賣出一個(gè)看跌期權(quán)。44、在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中，銀行公司治理的內(nèi)涵不包括（）。A、銀行內(nèi)部制衡關(guān)系B、監(jiān)督考核機(jī)制C、外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境【參考答案】:C【解析】：銀行公司治理在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中逐步被賦予了更廣泛的內(nèi)容，其內(nèi)涵延伸到銀行內(nèi)部制衡關(guān)系和職責(zé)分工、內(nèi)部控制體系、監(jiān)督考核機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制以及管理信息系統(tǒng)等更為廣泛的領(lǐng)域。45、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)將收集到的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)因素按照（）進(jìn)行排序。A、影響程度和緊迫性B、時(shí)間先后和重要程度C、時(shí)間先后和緊迫性【參考答案】：A【解析】：答案為A。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)將收集到的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)因素按照影響程度和緊迫性進(jìn)行優(yōu)先排序。為此，商業(yè)銀行需要明確界定對(duì)不同利益持有者承擔(dān)的責(zé)任，以及即將執(zhí)行的決策可能產(chǎn)生的結(jié)果46、柜臺(tái)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)不包括()。A、完善規(guī)章制度和業(yè)務(wù)操作流程，不斷細(xì)化操作細(xì)則，并建立崗位操作規(guī)范和操作手冊(cè)，通過制度規(guī)范來防范操作風(fēng)險(xiǎn)B、設(shè)立專戶核算代理資金，完善代理資金的撥付、回收、核對(duì)等手續(xù)，防止代理資金被擠占挪用，確保?？顚Ｓ肅、加強(qiáng)崗位培訓(xùn)，特別是新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品培訓(xùn)，不斷提高柜員操作技能和業(yè)務(wù)水平【參考答案】：B【解析】：柜臺(tái)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)除A、B、D三項(xiàng)所述外，還有：加強(qiáng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，盡可能將業(yè)務(wù)納入系統(tǒng)處理，并在系統(tǒng)中自動(dòng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控要點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)操作系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)能及時(shí)提供警示信息；強(qiáng)化一線實(shí)時(shí)監(jiān)督檢查，促進(jìn)事后監(jiān)督向?qū)I(yè)化、規(guī)范化邁進(jìn)，改進(jìn)檢查監(jiān)督方法，同時(shí)充分發(fā)揮各專業(yè)部門的指導(dǎo)、檢查和督促作用。故選C。47、商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)中的流動(dòng)性缺口為()。A、90天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債的差額B、30天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去30天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債的差額C、30天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債減去30天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)的差額【參考答案】：A【解析】：商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)中的流動(dòng)性缺口為90天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的流動(dòng)性員債的差額。48、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)屬于一種（）。A、短期的顯性風(fēng)險(xiǎn)B、長(zhǎng)期的顯性風(fēng)險(xiǎn)C、長(zhǎng)期的潛在風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：C【解析】：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理通常被認(rèn)為是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略投資，實(shí)施效果需要很長(zhǎng)時(shí)間才能顯現(xiàn)，且戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)化了商業(yè)銀行對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)的洞察力，能夠預(yù)先識(shí)別所有潛在風(fēng)險(xiǎn)以及這些風(fēng)險(xiǎn)之間的內(nèi)在聯(lián)系和相互作用，并盡可能在危機(jī)真實(shí)發(fā)生前就將其有效遏制。49、商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)是（）。A、董事會(huì)B、股東大會(huì)C、高層管理者【參考答案】：A【解析】：答案為A。商業(yè)銀行的最高風(fēng)險(xiǎn)管理/決策機(jī)構(gòu)是董事會(huì)。50、在商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法中，最為復(fù)雜且風(fēng)險(xiǎn)敏感度最強(qiáng)的是（）。［2012年6月真題］A、內(nèi)部評(píng)級(jí)法B、標(biāo)準(zhǔn)法C、高級(jí)計(jì)量法【參考答案】：C【解析】：商業(yè)銀行可采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)計(jì)量法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求。高級(jí)計(jì)量法（AMA）不僅僅是操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的一種方法，它更是一套完整的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架，該框架圍繞操作風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)量?jī)纱髢?nèi)容搭建，在提高資本計(jì)量準(zhǔn)確性和敏感度的同時(shí)，還可以實(shí)現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平的全面提升，增強(qiáng)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。二、多項(xiàng)選擇題（共15題，每題2分）1、商業(yè)銀行向一家風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%的公司提供了100萬元的貸款，為了滿足資本充足率的要求，該銀行為此貸款所需持有的資本應(yīng)至少為（）。A、1萬元B、4萬元C、8萬元【參考答案】：B【解析】：答案為C。商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%,核心資本充足率不得低于4%,資本充足率應(yīng)在任何時(shí)點(diǎn)保持在監(jiān)管要求比率之上。則該銀行為此貸款所需持有的資本應(yīng)至少為：100X50%X8%=4（萬元）。2、按照（）不同，個(gè)人客戶評(píng)分可以分為信用局評(píng)分、申請(qǐng)?jiān)u分和行為評(píng)分。A、評(píng)分的階段B、評(píng)分的對(duì)象C、評(píng)分的結(jié)果【參考答案】：A【解析】：答案為A。對(duì)個(gè)人客戶評(píng)分分類的考查。參照國(guó)際最佳實(shí)踐，按照評(píng)分的階段則可以分為拓展客戶期（信用局評(píng)分）、審批客戶期（申請(qǐng)?jiān)u分）和管理客戶期（行為評(píng)分）。3、可以將匯率分解為匯率變化率、利率變化率、收益率期間結(jié)構(gòu)等影響因素，然后對(duì)每一種影響作進(jìn)一步分析，屬于（）方法。A、專家調(diào)查列舉B、分解分析元人民幣，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）為10億元人民幣，則當(dāng)期銀行對(duì)該類型企業(yè)貸款的預(yù)期損失為（）人民幣。［2009年10月真題］A、3.5億元B、0.5億元C、0.25億元【參考答案】：C【解析】：預(yù)期損失（EL）二違約概率（PD）X違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）X違約損失率（LGD）=596X10X50%二0.25（億元）。4、下列各項(xiàng)不會(huì)影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的是（）。A、每日客戶存款數(shù)B、貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整C、商業(yè)銀行減少網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量【參考答案】：C【出處】：2013年下半年《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題【解析】商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)是指在未來特定的時(shí)段內(nèi)，到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）與到期負(fù)債（現(xiàn)金流出）的構(gòu)成狀況。只有D項(xiàng)，商業(yè)銀行減少網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量不會(huì)影響到期資產(chǎn)與負(fù)債的構(gòu)成比例，故選擇D。5、客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展過程是（）。A、專家判斷法一違約概率模型一信用評(píng)分模型B、違約概率模型一信用評(píng)分模型一專家判斷法C、專家判斷法一信用評(píng)分模型一違約概率模型【參考答案】：C【出處】：2014年上半年《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題【解析】從銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，商業(yè)銀行客戶信用評(píng)級(jí)大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評(píng)分模型、違約概率模型分析三個(gè)主要發(fā)展階段。C、失誤樹分析【參考答案】：B【解析】：答案為c?？梢詫R率分解為匯率變化率、利率變化率、收益率期間結(jié)構(gòu)等影響因素，然后對(duì)每一種影響作進(jìn)一步分析，屬于分解分析方法4、銀行的表內(nèi)外資產(chǎn)可以分為銀行賬戶和交易賬戶兩大類。以下關(guān)于交易賬戶的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、計(jì)入該賬戶的頭寸必須交易方面不受任何條款限制，或者能夠完全規(guī)避自身的風(fēng)險(xiǎn)B、該賬戶中的項(xiàng)目通常按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)價(jià)C、銀行的存貸款業(yè)務(wù)歸人交易賬戶【參考答案】：C【解析】：答案為Do與交易賬戶相對(duì)應(yīng)，銀行的其他業(yè)務(wù)歸入銀行賬戶,最典型的是存貸款業(yè)務(wù)。5、客戶信用評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行對(duì)客戶（）的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶（）的大小。A、償債能力和償債意愿，違約風(fēng)險(xiǎn)B、收入水平和資產(chǎn)質(zhì)量，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C、償債能力和償債意愿，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：A【解析】：略。6、下列（）是核心存款的重要組成部分。A、個(gè)人存款B、機(jī)構(gòu)存款C^大額存款在實(shí)踐中，即期通常是指即期外匯買賣（SpotExchange）,即交割日（或稱起息日）為交易日以后的第二個(gè)工作日的外匯交易。10、（）是市場(chǎng)約束的核心。A、監(jiān)管部門B、股東C、外部債權(quán)人【參考答案】：A【解析】：監(jiān)管部門是市場(chǎng)約束的核心。11、商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是（）。A、組合風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖B、自我對(duì)沖C、市場(chǎng)對(duì)沖【參考答案】：B【解析】：題干陳述為自我對(duì)沖的定義。12、正常貸款遷徙率等于（）。A、（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）X100%B、（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額-期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期問減少金額）X100%C、（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額+期初正常類貸款期問減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）X100%【參考答案】：A【解析】：正常貸款遷徙率屬于動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。正常貸款遷徙率二（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）X100%。A項(xiàng)正確。故本題選A。13、商業(yè)銀行向一家風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%的公司提供了100萬元的貸款，為了滿足資本充足率的要求，該銀行為此貸款所需持有的資本應(yīng)至少為（）。[2009年10月真題]A、1萬元B、4萬元C、8萬元【參考答案】：B【解析】：商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%,資本充足率應(yīng)在任何時(shí)點(diǎn)保持在監(jiān)管要求比率之上。則該銀行為此貸款所需持有的資本應(yīng)至少為：100X50%X8%=4（萬元）。14、操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估準(zhǔn)備階段的步驟不包括（）。A、確認(rèn)評(píng)估對(duì)象B、收集整理操作風(fēng)險(xiǎn)信息C、識(shí)別和評(píng)估固有風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：C【解析】：操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括準(zhǔn)備、評(píng)估和報(bào)告三個(gè)步驟:①準(zhǔn)備階段，包括確認(rèn)評(píng)估對(duì)象、繪制流程圖、收集整理操作風(fēng)險(xiǎn)信息；②評(píng)估階段，包括識(shí)別和評(píng)估固有風(fēng)險(xiǎn)、識(shí)別和評(píng)估現(xiàn)有控制、評(píng)估剩余風(fēng)險(xiǎn)、提出優(yōu)化方案；③報(bào)告階段，包括整合評(píng)估成果和提交報(bào)告兩個(gè)步驟。15、當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，市場(chǎng)利率上升，銀行凈值將（）。A、上升B、不變C、先上升后下降【參考答案】：A【解析】：當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，資產(chǎn)的加權(quán)平均久期小于負(fù)債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積。如果市場(chǎng)利率上升，則資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值都將減少，而由于資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度小，銀行的市場(chǎng)價(jià)值最終將上升。三、判斷題（共20題，每題1分）1、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購(gòu)買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)正相關(guān)或完全正相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生產(chǎn)品來沖銷風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】：題干中“正相關(guān)或完全正相關(guān)”應(yīng)為負(fù)相關(guān)。2、資本是商業(yè)銀行發(fā)放貸款（尤其是長(zhǎng)期貸款）和其他投資的資金來源之一，它和商業(yè)銀行負(fù)債一樣肩負(fù)著提供融資的使命。（）【參考答案】：正確【解析】：資本為商業(yè)銀行提供融資。與其他企業(yè)一樣，資本是商業(yè)銀行發(fā)放貸款（尤其是長(zhǎng)期貸款）和其他投資的資金來源之一，它和商業(yè)銀行負(fù)債一樣肩負(fù)著提供融資的使命。3、《有效銀行監(jiān)管的核心原則》是有效銀行監(jiān)管的最高要求或規(guī)范做法。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】：《有效銀行監(jiān)管的核心原則》是巴塞爾委員會(huì)在總結(jié)國(guó)際銀行監(jiān)管實(shí)踐與經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，歸納提出的銀行監(jiān)管最佳做法，是有效銀行監(jiān)管的最低標(biāo)準(zhǔn)，而不是最高要求或規(guī)范做法。4、違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.03%中的較低者。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】：在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.03%中的較高者。巴塞爾委員會(huì)設(shè)定0.03%的下限是為了給風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時(shí)所面臨的困難。5、當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時(shí)，為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，商業(yè)銀行可以對(duì)所有該類貸款進(jìn)行重組。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】：貸款重組是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時(shí)，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)（期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等）進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程，并非所有該類貸款。6、凈總敞口頭寸法是一種為各國(guó)金融機(jī)構(gòu)廣泛運(yùn)用的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸的計(jì)量方法，同時(shí)為巴塞爾委員會(huì)所采用。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】：短邊法是一種為各國(guó)金融機(jī)構(gòu)廣泛運(yùn)用的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸的計(jì)量方法，同時(shí)為巴塞爾委員會(huì)所采用，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)編寫的《外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口情況表》也采用這種算法。7、商業(yè)銀行交易賬戶的項(xiàng)目通常按歷史成本定價(jià)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】：交易賬戶中的項(xiàng)目通常按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)價(jià)（Mark-to-Market,盯市），當(dāng)缺乏可參考的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可以按模型定價(jià)（Mark-to-Model，盯模）。8、借款企業(yè)現(xiàn)金流量的內(nèi)容可分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量這三個(gè)部分。（）【參考答案】：正確【解析】：無9、中央銀行上調(diào)基準(zhǔn)利率，對(duì)于浮動(dòng)利率貸款占較高比重的商業(yè)銀行，可能因利率上升而增加收益；對(duì)于持有大量金融工具的商業(yè)銀行，則可能因利率上升而增加其市場(chǎng)價(jià)值?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【出處】：2014年上半年《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題【解析】中央銀行上調(diào)基準(zhǔn)利率，對(duì)于浮動(dòng)利率貸款占較高比重的商業(yè)銀行，可能因利率上升而增加收益，前半句正確；對(duì)于持有大量金融工具的商業(yè)銀行，則可能因利率上升而降低其市場(chǎng)價(jià)值，甚至造成巨額損失，后半句錯(cuò)誤。10、開展利率互換屬于資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。()【參考答案】：正確【解析】：資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露包括但不限于：銀行持有資產(chǎn)支持證券、提供信用增級(jí)、流動(dòng)性支持、開展利率互換、貨幣互換或信用衍生工具以及進(jìn)行分檔次抵補(bǔ)的擔(dān)保形成的風(fēng)險(xiǎn)暴露。11、如果變量X、Y之間的線性相關(guān)系數(shù)為0,則表明變量X、Y之間是獨(dú)立的?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】：線性相關(guān)系數(shù)為0,表明不是線性相關(guān)的，也有可能是別的關(guān)系，并不簡(jiǎn)單意味著相互獨(dú)立。12、如果某個(gè)事件的損失是固定的并已經(jīng)被事先確定下來，那么這個(gè)事件就是存在風(fēng)險(xiǎn)的?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】：風(fēng)險(xiǎn)就是未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性。如果某個(gè)事件的收益或損失是固定的并已經(jīng)被事先確定下來，就不存在風(fēng)險(xiǎn)；若該事件的收益或損失存在變化的可能，且這種變化過程事先無法確定，則存在風(fēng)險(xiǎn)。13、在信貨限額管理中，巴塞爾銀行委員會(huì)認(rèn)為單一家客戶或一個(gè)集團(tuán)客戶的敞口不能超過銀行監(jiān)管資本的25%O()【參考答案】：正確【解析】：商業(yè)銀行對(duì)外幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理不包括（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】：最終的監(jiān)督的控制權(quán)力只能集中在總行，這屬于可以常識(shí)判斷出的錯(cuò)誤。商業(yè)銀行對(duì)外幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理包括A、C、D三項(xiàng)所述內(nèi)容。14、由于企業(yè)的發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長(zhǎng)期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特征。（）【參考答案】：正確15、董事會(huì)、各級(jí)管理人員、戰(zhàn)略管理/規(guī)劃部門，以及法律/合規(guī)/內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)有效的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估負(fù)有間接責(zé)任?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】：董事會(huì)和高級(jí)管理層對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果負(fù)有最終責(zé)任。16、流動(dòng)性比率/指標(biāo)法是各國(guó)監(jiān)管部門和商業(yè)銀行廣泛使用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。運(yùn)用流動(dòng)性比率/指標(biāo)法，可以對(duì)商業(yè)銀行未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】：流動(dòng)性比率/指標(biāo)法的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)單實(shí)用，有助于理解商業(yè)銀行當(dāng)前和過去的流動(dòng)性狀況；缺點(diǎn)是其屬于靜態(tài)評(píng)估，無法對(duì)未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性狀況進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)。題干說法錯(cuò)誤。故本題選B。17、銀行賬戶中的所有項(xiàng)目均應(yīng)按公允價(jià)值計(jì)價(jià)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】：交易賬戶中的項(xiàng)目通常按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)價(jià)，當(dāng)缺乏可參考的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可以按模型定價(jià)。與交易賬戶相對(duì)應(yīng)，銀行賬戶中的項(xiàng)目則通常按歷史成本計(jì)價(jià)。18、商業(yè)銀行能夠有效運(yùn)用計(jì)量模型來正確評(píng)價(jià)自身的風(fēng)險(xiǎn)一收益水平,被認(rèn)為是商業(yè)銀行長(zhǎng)期發(fā)展的一項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（）6、某銀行2008年初關(guān)注類貸款余額為4000億元，其中在2008年末轉(zhuǎn)為次級(jí)類、可疑類、損失類的貸款金額之和為600億元，期間關(guān)注類貸款因回收減少了500億元，則關(guān)注類貸款遷徙率為（）。A、12.5%B、17.1%C、11.3%【參考答案】：B【解析】：答案為C。將題中已知條件代入公式：關(guān)注類貸款遷徙率一期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/（期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注類貸款期間減少金額）X100%二600/（4000-500）x17.1%。其中，期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額，是指期初關(guān)注類貸款中，在報(bào)告期末分類為次級(jí)類、可疑類、損失類的貸款余額之和。7、風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本要求是（）。A、適時(shí)、準(zhǔn)確地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)B、適時(shí)、完整地監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)C、迅速、有效地控制風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：A【解析】：要掌握的最基本的風(fēng)險(xiǎn)管理順序是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制。有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理中最基本的要求。無法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，后面的步驟都無從談起，只有A符合”最基本"。8、在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、機(jī)構(gòu)變革的環(huán)境中，（）已經(jīng)成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各類風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。A、環(huán)境因素B、人員因素C、技術(shù)因素【解析】：人員因素已經(jīng)成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)各類風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。9、在操作風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)評(píng)估原則中，()要求應(yīng)優(yōu)先識(shí)別和評(píng)估對(duì)業(yè)務(wù)目標(biāo)和管理目標(biāo)有重大影響的操作風(fēng)險(xiǎn)。A、業(yè)務(wù)流程所有人負(fù)第一評(píng)估責(zé)任原則B、重要性原則C、由表及里原則【參考答案】：B【解析】：操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的原則有：業(yè)務(wù)流程所有人員第一評(píng)估責(zé)任原則、動(dòng)態(tài)管理原則和重要性原則。其中，重要性原則應(yīng)優(yōu)先識(shí)別和評(píng)估對(duì)業(yè)務(wù)目標(biāo)和管理目標(biāo)有重大影響的操作風(fēng)險(xiǎn)。10、某些資產(chǎn)的預(yù)期收益率Y的概率分布如表1所示，則其方差為()。表1隨機(jī)變量Y的概率分布c二image.qmtiku//pic/yhcy/qmtiku2761051624101.jpgwidth=553height=57>TOC\o"1-5"\h\zA、2.16B、3.16C、4.76【參考答案】：A【解析】：該資產(chǎn)的預(yù)期收益率Y的期望為：E(Y)=1X60%+4X40%=2.2;其方差為：Var(Y)=0.6X(1-2.2)2+0.4X(4-2.2)2=2.16。11、商業(yè)銀行有效防范和控制操作風(fēng)險(xiǎn)的前提是()。A、建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)B、加強(qiáng)外部監(jiān)管體制建設(shè)C、以上都不是【參考答案】：A【解析】：答案為A。本題屬于記憶性的知識(shí)點(diǎn)。公司治理是現(xiàn)代商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)/發(fā)展的核心，完善的公司治理結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行有效規(guī)范和控制操作風(fēng)險(xiǎn)的前提。12、（）主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。A、抵押B、留置C、質(zhì)押【參考答案】：B【解析】：答案為C。留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同13、系統(tǒng)缺陷造成的風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。A、數(shù)據(jù)/信息質(zhì)量B、系統(tǒng)設(shè)計(jì)/開發(fā)C、系統(tǒng)報(bào)告【參考答案】：C【解析】：答案為D。系統(tǒng)缺陷引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息科技部門或服務(wù)供應(yīng)商提供的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)或設(shè)備發(fā)生故障或其他原因，商業(yè)銀行不能正常提供部分、全部服務(wù)或業(yè)務(wù)中斷而造成的損失。包括系統(tǒng)設(shè)計(jì)不完善和系統(tǒng)維護(hù)不完善所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為數(shù)據(jù)/信息質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、違反系統(tǒng)安全規(guī)定、系統(tǒng)設(shè)計(jì)/開發(fā)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，以及系統(tǒng)的穩(wěn)定性、兼容性、適宜性方面存在問題等方面。14、在信用評(píng)分法中，（）是用來測(cè)量一種信貸產(chǎn)品對(duì)客戶吸引力的行為評(píng)分模型。A、核銷評(píng)分模型B、響應(yīng)評(píng)分模型C、賬戶管理評(píng)分模型【參考答案】：B【解析】：市場(chǎng)響應(yīng)評(píng)分模型主要是用于預(yù)測(cè)客戶對(duì)營(yíng)銷策略反應(yīng)概率的。15、假設(shè)投資組合A的半年收益率為4%,B的年收益率為8%,C的季度收益率為2%,則三個(gè)投資組合的年化收益率依次為（）。A、C>A>BB、B>A>CC、A>B>C【參考答案】：A【解析】：假設(shè)投資組合A期初投資100元，其半年收益率為4%,即半年后可得到104元。如果再將這I04元投資半年，假設(shè)同樣獲得半年4%的收益率，則1年末得到I04XI.04=108.16（元）。其投資的年化收益率為（108.16-100）/100X100%二8.16%。同理，如果投資組合C每季度的百分比收益率為2%,則年化收益率為[（100XI.02XI.02X1.02X1.02）-l00]/100X100%^8.24%O因此，三個(gè)投資組合的年化收益率依次為C>A>B。16、（）是最具流動(dòng)性的資產(chǎn)。A、現(xiàn)金B(yǎng)、股票C、貸款【參考答案】：A【解析】：巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為最具流動(dòng)性的資產(chǎn)是現(xiàn)金及在中央銀行的市場(chǎng)操作中可用于抵押的政府債券，這類資產(chǎn)可用于從中央銀行獲得流動(dòng)性支持，或者在市場(chǎng)上出售、回購(gòu)或抵押融資。A項(xiàng)正確。故本題選A。17、代理外資金融機(jī)構(gòu)外匯清算屬于商業(yè)銀行八大類業(yè)務(wù)中的（）。A、交易和銷售B、支付和結(jié)算C、零售經(jīng)紀(jì)【參考答案】：B【解析】：代理外資金融機(jī)構(gòu)外匯清算屬于商業(yè)銀行八大類業(yè)務(wù)中的支付和結(jié)算業(yè)務(wù)。18、某企業(yè)從銀行提出1年期的貸款申請(qǐng)，該貸款的貸款年利率為15%,根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，同類評(píng)級(jí)的企業(yè)違約后，回收率為20%,若1年期的無風(fēng)險(xiǎn)年收益率為5%,則根據(jù)KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型該客戶在1年內(nèi)的違約概率為()OA、9%B、11%C、12%【參考答案】：B【出處】：2014年上半年《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題【解析】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的，即PL(1+KL)+(1-PL)X(1+KL)X9=1+iLo其中，PL為期限1年的