財(cái)務(wù)報(bào)表分析認(rèn)知

【項(xiàng)目分析】角色：經(jīng)營(yíng)者

李英是一所高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院的大三學(xué)生，畢業(yè)后進(jìn)入中科公司擔(dān)任會(huì)計(jì)工作，工作多年后被提升后主辦會(huì)計(jì)，負(fù)責(zé)總賬和報(bào)表的編制與分析工作。

為完成適應(yīng)新角色，完成財(cái)務(wù)報(bào)表分析這項(xiàng)工作，李英先做好以下準(zhǔn)備：第一頁，共31頁。曹春益夢(mèng)幻任務(wù)任務(wù)1.1認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

任務(wù)1.2認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法第二頁，共31頁。任務(wù)1.1

認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施第三頁，共31頁。任務(wù)1.1認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容課前任務(wù)：1.觀看第5-20頁幻燈片2.閱讀教材P4-163.分組討論，總結(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用、特征、主體及各自的關(guān)注點(diǎn)、內(nèi)容。第四頁，共31頁?！柏?cái)務(wù)分析之父”——本杰明?格雷厄姆巴菲特的老師享有“華爾街教父”的美譽(yù)。格雷厄姆說，“市場(chǎng)短期看是投票器，長(zhǎng)期看是稱重機(jī)”。你會(huì)發(fā)現(xiàn)，巴菲特研究的是稱重機(jī)，去稱每一個(gè)公司的重量，把握低估的買入機(jī)會(huì)。第五頁，共31頁。投資大師——巴菲特沃倫·巴菲特（WarrenBuffett）從小就極具投資意識(shí)，1941年，11歲的巴菲特購(gòu)買了平生第一張股票。拜師于著名投資理論學(xué)家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆門下,巴菲特秉承價(jià)值投資理念，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)投資價(jià)值如魚得水。他的股票在30年間上漲了2000倍，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500家指數(shù)內(nèi)的股票平均才上漲了近50倍。第六頁，共31頁。衛(wèi)哲——曾任阿里巴巴CEO他說，“看公司發(fā)展你不能只看損益表，還要看資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，人生也是一樣，職業(yè)規(guī)劃也有三張財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表）。”他分析，職業(yè)生涯早期是看資產(chǎn)負(fù)債表，要增加資產(chǎn)，例如管理、財(cái)務(wù)專業(yè)，減少負(fù)債；中期，累積的資產(chǎn)就有能力變現(xiàn)，看損益表；后期才考慮現(xiàn)金流量，累積退休老本。他解釋，多數(shù)經(jīng)理人短視的盯著損益表，收入多少？職位如何？他卻逆勢(shì)操作，他說：“我三次跳槽都是減薪跳槽?！笔杖搿⒙毼粡膩聿皇鞘滓紤]，就業(yè)前期，他用跳槽累積資產(chǎn).是不是能“在職進(jìn)修”，是他最大考慮。

第七頁，共31頁。劉姝威——中國(guó)企業(yè)研究中心主任2001年，劉姝威無意中發(fā)現(xiàn)藍(lán)田公司的財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大虛假信息。她立即寫了一篇600字的短文《應(yīng)立即停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放貸款》，此后不久，國(guó)家有關(guān)銀行相繼停止對(duì)藍(lán)田股份發(fā)放新的貸款。由于堅(jiān)守學(xué)者的獨(dú)立性、良知以及社會(huì)責(zé)任，劉姝威先后被評(píng)選為“CCTV2002經(jīng)濟(jì)年度人物”“CCTV2002年感動(dòng)中國(guó)人物并榮獲2003年全國(guó)五一勞動(dòng)獎(jiǎng)?wù)?。第八頁，?1頁。望靖東——格力電器股份有限公司CFO格力電器2012年第三季度財(cái)報(bào)顯示，2012年第三季度,毛利率達(dá)到了28%,這幾乎是中國(guó)家電制造業(yè)平均毛利率的1倍。面對(duì)如此“暴利”，身為CFO的望靖東份外冷靜，他說“沒有Surprise的財(cái)務(wù)管理，才是最好的管理?！蓖笘|表示，“格力的財(cái)務(wù)管理模式主要基于‘三個(gè)中心’：以財(cái)務(wù)報(bào)表為中心、財(cái)務(wù)管理為中心和以資金管理為中心。格力電器有8萬人，20個(gè)工廠，銷售收入超1000億元，但招待費(fèi)用卻沒有超過500萬元。第九頁，共31頁。宋延慶——蘭德咨詢總裁宋延慶，北京凱實(shí)雷德投資公司董事長(zhǎng)，中房協(xié)經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)副秘書長(zhǎng)。1999年創(chuàng)辦蘭德房地產(chǎn)咨詢公司。還兼任兩個(gè)城市特聘專家顧問，7家知名房地產(chǎn)企業(yè)獨(dú)立董事；清華大學(xué)、北京大學(xué)房地產(chǎn)MBA/EMBA/總裁班特聘講師；中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)、樓市、財(cái)經(jīng)等11家媒體特約撰稿人或評(píng)論員。曾在博客上將上市房地產(chǎn)公司的年報(bào)數(shù)據(jù)稱為“真實(shí)的謊言”，在他看來，年報(bào)數(shù)據(jù)一般都是經(jīng)過“粉飾”的。第十頁，共31頁。財(cái)務(wù)報(bào)表分析離我們有多遠(yuǎn)？全國(guó)工商聯(lián)曾經(jīng)對(duì)21個(gè)城市進(jìn)行抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)有40%的企業(yè)主根本看不懂財(cái)務(wù)報(bào)表。有位財(cái)務(wù)人員在網(wǎng)上發(fā)帖說：“我們老板只勉強(qiáng)看得懂利潤(rùn)表的最后幾行，資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表都看不懂，怎么辦？老板說他不是學(xué)財(cái)務(wù)的，以后不希望聽到借和貸這兩個(gè)字，要求我用其他字詞來代替。要求我用幾個(gè)表格能讓他一目了然看清公司的財(cái)務(wù)狀況?？鄲馈?.哪位大師能幫幫我？”作為專業(yè)的財(cái)務(wù)人員怎樣才能讓老板和其他非專業(yè)人員明白財(cái)務(wù)報(bào)表上那些枯燥的數(shù)字的含義呢？這就必須借助財(cái)務(wù)分析報(bào)告，因此，撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告是財(cái)務(wù)分析人員的基本功。第十一頁，共31頁。課程介紹我們生活在信息高度發(fā)達(dá)的21世紀(jì)，了解、掌握和有效地利用信息，是企業(yè)及個(gè)人生存發(fā)展應(yīng)具備的最基本的能力。凸現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)畫面記載經(jīng)營(yíng)過程的客觀歷史反映現(xiàn)金流量的生動(dòng)寫照維護(hù)投資者權(quán)益的有力工具診斷企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的X光片評(píng)估企業(yè)價(jià)值的事實(shí)依據(jù)第十二頁，共31頁。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容1．財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析，是指在了解企業(yè)基本情況及所處行業(yè)背景的前提下，初步了解各項(xiàng)目總量和結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況，分析其總量增減和結(jié)構(gòu)變動(dòng)是否合理，初步判斷財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流的發(fā)展趨勢(shì)是否有利，并找到需重點(diǎn)分析的報(bào)表項(xiàng)目。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的初步分析又可分為兩個(gè)方面：第十三頁，共31頁。（1）水平分析，又稱橫向比較法，是將財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目報(bào)告期的數(shù)據(jù)與上一期的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)情況。水平分析進(jìn)行的對(duì)比，一般不是只對(duì)比一兩個(gè)項(xiàng)目，而是把財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告期的所有項(xiàng)目與上一期進(jìn)行全面的綜合的對(duì)比分析，揭示各方面存在的問題，為進(jìn)一步全面深入分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況打下了基礎(chǔ)，這種本期與上期的對(duì)比分析，既要包括增減變動(dòng)的絕對(duì)值，又要包括增減變動(dòng)比率的相對(duì)值，才可以防止得出片面的結(jié)論。通過水平分析可以確定財(cái)務(wù)報(bào)表年度變化較大的重要項(xiàng)目進(jìn)行具體分析。第十四頁，共31頁。每年巴菲特致股東的信第一句就是說伯克希爾公司每股凈資產(chǎn)比上一年度增長(zhǎng)的百分比。【應(yīng)用舉例】第十五頁，共31頁。（2）垂直分析垂直分析，又稱為縱向分析，實(shí)質(zhì)上是結(jié)構(gòu)分析。第一步，首先計(jì)算確定財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比。第二步，通過各項(xiàng)目的占比，分析其在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性。一般項(xiàng)目占比越大，其重要程度越高，對(duì)公司總體的影響程度越大。第三步，將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況，確定財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)占比較大及結(jié)構(gòu)變動(dòng)較大的重要項(xiàng)目進(jìn)一步分析。第十六頁，共31頁。通過觀察資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，可以明確企業(yè)當(dāng)前是否面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是否對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)投入過少，是否影響了資產(chǎn)整體的盈利能力等。巴菲特非常關(guān)注銷售毛利率、銷售稅前利潤(rùn)率、銷售凈利率，這實(shí)質(zhì)上就是對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行垂直分析?！緫?yīng)用舉例】第十七頁，共31頁。2.財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析，指對(duì)通過初步分析確定的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分析，分析其變動(dòng)的原因及是否具有合理性。對(duì)于異常變動(dòng)應(yīng)結(jié)合附注、報(bào)表間的勾稽關(guān)系進(jìn)一步分析其深層原因，以及這種變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，為報(bào)表使用人決策提供幫助。第十八頁，共31頁。3．財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)比率，是根據(jù)表內(nèi)或表間各項(xiàng)目之間存在的相互關(guān)系，計(jì)算出一系列反映企業(yè)財(cái)務(wù)能力的各項(xiàng)指標(biāo)。財(cái)務(wù)比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的中心內(nèi)容，即根據(jù)計(jì)算得出的各項(xiàng)指標(biāo)，結(jié)合科學(xué)合理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較分析，以期深入揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)問題，客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景。財(cái)務(wù)比率分析主要包括以下內(nèi)容：第十九頁，共31頁。（1）償債能力分析（2）盈利能力分析（3）營(yíng)運(yùn)能力分析（4）發(fā)展能力分析（5）財(cái)務(wù)綜合分析第二十頁，共31頁。任務(wù)1.2

認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法知識(shí)準(zhǔn)備任務(wù)實(shí)施第二十一頁，共31頁。任務(wù)1.2認(rèn)知財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法課前任務(wù)：

1.觀看第23-30頁P(yáng)PT.完成第27、28頁能力訓(xùn)練題。

2.參閱教材第17-22頁

3.分組討論第26頁案例，總結(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性。

第二十二頁，共31頁。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法一、比較分析法1．比較分析法的含義：比較分析法是通過指標(biāo)對(duì)比，從數(shù)量上確定差異，并進(jìn)一步分析原因的分析方法，它是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本的方法。

2．比較形式與計(jì)劃比橫向比較：與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比

(行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是指某項(xiàng)指標(biāo)的同行業(yè)平均水平或同行業(yè)的先進(jìn)水平）縱向比較（趨勢(shì)分析）第二十三頁，共31頁。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法（1）定基動(dòng)態(tài)比率分析特點(diǎn)：將某一時(shí)期數(shù)額固定為基期數(shù)額（比較基礎(chǔ)），而計(jì)算出一系列的動(dòng)態(tài)比率，借以分析該指標(biāo)同比變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。第二十四頁，共31頁。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法（2）環(huán)比動(dòng)態(tài)比率分析特點(diǎn)：以每一分析期的前期數(shù)額作為基期數(shù)額（比較基礎(chǔ)）而計(jì)算出一系列的動(dòng)態(tài)比率，借以分析該指標(biāo)環(huán)比變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。第二十五頁，共31頁。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法３．小提示在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，經(jīng)常對(duì)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)計(jì)算總資產(chǎn)、營(yíng)與分析，借以揭示企業(yè)規(guī)模的發(fā)展趨勢(shì)及長(zhǎng)期獲利能力。第二十六頁，共31頁。能力訓(xùn)練華隆公司自2010年至2014年連續(xù)5年的營(yíng)業(yè)收入分別為20000元、21000元、25200元、27720元、29940元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別為1000萬元、1200萬元、1440萬元、1512萬元和1560萬元。你如何評(píng)價(jià)華隆公司近年來經(jīng)營(yíng)成果的發(fā)展趨勢(shì)？（提示：根據(jù)上述資料，計(jì)算填列動(dòng)態(tài)比率分析表）第二十七頁，共31頁。第二十八頁，共31頁。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法二、比率分析法1．比率分析法的含義2．比率分析法的特點(diǎn)：不受規(guī)模限制，應(yīng)用廣泛。3．常用的比較形式：

(1)構(gòu)成比率

(2)效率比率

(3)相關(guān)比率4．注