渣打銀行經(jīng)營狀況分析課件

渣打銀行經(jīng)營狀況分析（2007—2011年）渣打銀行經(jīng)營狀況分析（2007—2011年）1渣打銀行經(jīng)營狀況分析一、渣打銀行概況二、5年財務(wù)報表三、財務(wù)報表項目分析四、財務(wù)指標分析及各銀行比較五、風險經(jīng)營與管理六、市場展望渣打銀行經(jīng)營狀況分析一、渣打銀行概況2一、渣打銀行概況

（一）渣打銀行簡介

渣打銀行,又稱標準渣打銀行、標準銀行；總部在英國倫敦。它的業(yè)務(wù)遍及許多國家，尤其是在亞洲和非洲，在英國的客戶卻非常少，2004年其利潤的30%來自于香港地區(qū)。渣打銀行的母公司渣打集團有限公司則于倫敦證券交易所及香港交易所上市，亦是倫敦金融時報100指數(shù)成份股之一。渣打銀行主要業(yè)務(wù)包括零售銀行服務(wù)如按揭、投資服務(wù)、信用卡及個人貸款等，商業(yè)銀行服務(wù)包括現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、資金及托管服務(wù)等。

一、渣打銀行概況

（一）渣打銀行簡介3

渣打是一家國際領(lǐng)先的銀行集團。集團在全球一些最有活力的市場上已經(jīng)營超過150年，其90%以上的營運收入和利潤來自亞洲，非洲和中東市場。集團選擇性地投入市場以及堅持發(fā)展與客戶深厚關(guān)系的承諾推動銀行在近年來取得強勁增長。渣打集團有限公司除在倫敦及香港的交易所上市外，還在印度的孟買以及印度國家證券交易所上市。渣打集團在70個國家設(shè)有1,700多個分支機構(gòu)，為超過85,000名員工提供多彩并富有挑戰(zhàn)性的全球化事業(yè)發(fā)展機會。集團致力于建設(shè)具長效的可持續(xù)業(yè)務(wù)，并通過堅持高水平的公司管治、履行社會責任、實踐環(huán)境保護及員工多樣化等行動贏得了世界的信任。渣打的文化傳承和企業(yè)價值都在其品牌承諾“一心做好，始終如一”中得到充分體現(xiàn)。

渣打是一家國際領(lǐng)先的銀行集團。集團在4渣打銀行在中國自1858年在上海開設(shè)首家分行以來，150多年在華經(jīng)營從未間斷。2007年4月，渣打銀行（中國）有限公司成為第一批本地法人銀行之一。這充分顯示了渣打?qū)χ袊袌龅某兄Z。目前，渣打銀行在全國擁有20家分行、61家支行和1家村鎮(zhèn)銀行。同時，已獲準籌建濟南分行。2011年，渣打中國贏得中國領(lǐng)先行業(yè)機構(gòu)和權(quán)威媒體頒發(fā)的眾多獎項和榮譽，其中包括中國銀行業(yè)協(xié)會頒發(fā)的“外資銀行工作委員會卓越貢獻獎”、第一財經(jīng)社會責任榜的“仁商貢獻獎”、《21世紀經(jīng)濟報道》頒發(fā)的“中國最佳企業(yè)公益項目”獎、中國貿(mào)易金融網(wǎng)與《貿(mào)易金融雜志》聯(lián)合授予的“最佳跨境人民幣結(jié)算銀行”、《中國經(jīng)營報》頒發(fā)的“卓越競爭力中小企業(yè)服務(wù)銀行獎”以及《理財周報》授予的“中國最受尊敬銀行暨最佳零售銀行”。渣打銀行在中國自1858年在上海開設(shè)首5渣打銀行經(jīng)營狀況分析6(二）渣打銀行部分產(chǎn)品展示渣打銀行在中國已推出“優(yōu)先理財”信用卡、智能信用卡、行政人員白金卡、商務(wù)白金卡等數(shù)十種信用卡種類，并推出多種隨附優(yōu)惠服務(wù)，如積分、食宿、旅游、購物、音樂會一體化等，完善的種類，精巧的外形，多彩的兌換活動，都無疑成為了吸引顧客的“渣打”特色產(chǎn)品。(二）渣打銀行部分產(chǎn)品展示7渣打銀行經(jīng)營狀況分析8渣打銀行經(jīng)營狀況分析9（三）渣打銀行最新市場表現(xiàn)

截至2011年底，渣打銀行連續(xù)九年創(chuàng)下業(yè)績新高。盡管全球經(jīng)濟仍處于動蕩中，渣打銀行依然在高度競爭性的環(huán)境下權(quán)衡多方面利害輕重，支付職工薪酬之余積極地進行業(yè)務(wù)投資；渣打銀行制定任何策略時都以股東權(quán)益為最大考量，2011年，渣打銀行總資產(chǎn)較2009年增加了16%至6千億元，經(jīng)營收入增加了10%至176億元，除稅前溢利上升了11%至68億元，核心資本充足率達13.7%，足以應(yīng)對不斷演變的監(jiān)管要求；資產(chǎn)負債表變動強勁，客戶存款增長11%至3520億元，客戶墊款增長9%至2690億元，每股股息增長10%，每股盈利增長0.5%。渣打銀行的良好業(yè)績再一次證明，正確的目標策略、正確的策略加上正確的領(lǐng)導(dǎo)，渣打銀行將持續(xù)為股東創(chuàng)造剩余價值。立志成為全球最佳國際銀行，渣打銀行將專注于亞洲、非洲及中東地區(qū)業(yè)務(wù)，大力發(fā)展地方市場，將個人業(yè)務(wù)與企業(yè)業(yè)務(wù)有效融合互動，以顧客為先，始終貫徹“一心做好，始終如一”的簡單直接的品牌承諾，不斷推陳出新，用完善的系統(tǒng)、嚴密的制度、創(chuàng)新的精神，不斷開拓更加廣闊的市場。（三）渣打銀行最新市場表現(xiàn)10二、渣打銀行五年財務(wù)報表

以下為渣打銀行07—11年各財務(wù)報表整理，各表單位均為“百萬元”；由于外資銀行會計準則與中國會計準則稍有區(qū)別，因此以渣打銀行年報上的財務(wù)報表為準。括號內(nèi)數(shù)字表示此項應(yīng)在項目總和中減去。另外，由于2007——2008年渣打銀行根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)定改變了對資產(chǎn)評級的標準，因此2007年數(shù)據(jù)稍有失常。

在渣打銀行三大財務(wù)報表后補充資本組成及五年摘要，均為渣打銀行年報中財務(wù)報表補充項目。二、渣打銀行五年財務(wù)報表以下為渣打銀行011注：在股票中，“仙”是英文CENT音譯，一仙就是人民幣1分。（一）綜合損益表注：在股票中，“仙”是英文CENT音譯，一仙就是人民幣1分。12（二）綜合資產(chǎn)負債表（二）綜合資產(chǎn)負債表13（三）現(xiàn)金流量表（三）現(xiàn)金流量表14（四）補充資料資本組成（四）補充資料資本組成15五年摘要五年摘要16三、財務(wù)報表項目分析（一）資產(chǎn)負債表項目分析

1、資產(chǎn)構(gòu)成及變動。截止2011年12月31日，渣打銀行總資產(chǎn)5990.7億元，比上年期末增加825.1億元，增長16%。資產(chǎn)構(gòu)成發(fā)生了變化，信貸資產(chǎn)2637.65億元，比上年末增加234.07億元，增長9.7%。證券投資852.83億元，比上年末增加94.87億元，增長12.5%。主要由于收緊流動資金規(guī)定，提高所持的投資證券。銀行的投資到期概況大致相同，剩余到期日少于12個月的投資證券約占總額50%。除盈余流動資金增加外，由于結(jié)算余額增加，并受存款負債基數(shù)提高的影響，需要提升現(xiàn)金及央行結(jié)存以符合數(shù)個市場監(jiān)管流動資金比率，故此央行結(jié)存有所增加。銀行同業(yè)及客戶貸款（包括該等按公允價值持有者）增加360億元，增長12%。客戶對衍生工具交易的投資意欲持續(xù)高漲，令數(shù)量及交易額增加，以致名義值增長15%。下半年，由于波動增強，商品業(yè)務(wù)的風險值上升，導(dǎo)致未變現(xiàn)的按市價計值正額于結(jié)算日為680億元，自2010年12月31日增加42%。按市價計值額的680億元中，410億元可按凈額結(jié)算總協(xié)議抵消。三、財務(wù)報表項目分析（一）資產(chǎn)負債表項目分析172、負債構(gòu)成及變動。截止2011年12月31日，渣打銀行總負債5576.95億元，比上年期末增加了800億元，增長16.7%。其中，客戶賬項增加357.09億元，增長11.6%，占總負債增加額的44.6%。銀行同業(yè)存款增加68.45億元，增長24%，占總負債增加額的8.5%。該集團兩項主要業(yè)務(wù)繼續(xù)獲得良好的存款增長。銀行同業(yè)及客戶存款（包括按公允價值持有者）增加420億元，當中客戶存款增加350億元。所有市場的客戶存款均見增長，其中定期存款的增長占260億元，乃由于核心市場利率上調(diào)，而重新專注于該等產(chǎn)品。往來及儲蓄賬戶增長90億元至1690億元，惟增長于下半年有所放慢，原因是客戶轉(zhuǎn)向較高收益的結(jié)構(gòu)性及定期存款。已發(fā)行債務(wù)證券取得160億元、50%增長，增加主要由于向非銀行同業(yè)客戶發(fā)行不可轉(zhuǎn)讓存款證所致。后償負債輕微增長8億元、5%，其贖回款項及外幣換算取得7億元，并受新發(fā)行的9億元及公允價值的收益的5億元抵消。2、負債構(gòu)成及變動。截止2011年1218

3、股東權(quán)益及資本管理。截止2011年12日，渣打銀行股東權(quán)益合計413.75億元，增長6.5%；核心資本充足率為13.7%，資本充足率為17.6%，大大超過《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定的最低指標。股東權(quán)益總額增加25億元至414億元，此乃由于溢利增長49億元，惟部分因向股東分派股息11.5億元以及大部分亞洲貨幣貶值招致匯兌虧損而抵消。該集團顯示出其謹慎且專注的態(tài)度去維持穩(wěn)健的資產(chǎn)負債表，其流動性持續(xù)極高且相當多元化，對于問題資產(chǎn)類別，涉及的風險承擔有限。個人銀行及企業(yè)銀行的增長一直理想，墊款及存款的增幅良好。渣打銀行依舊是銀行同業(yè)市場強大的凈貸出者，尤其是香港、新加坡、其他亞太地區(qū)、美洲、英國和歐洲。墊款對存款的比率持續(xù)維持于76.4%的低水平，較上年度末的77.9%有所下降，成績反映銀行能夠提升存款之余，亦善用新加坡及香港等市場盈余流動資金。鑒于銀行的金融資產(chǎn)有70%以攤銷成本基準計算，有助減低短暫財政壓力打擊之風險，故此銀行的資產(chǎn)負債狀況維持穩(wěn)健。即使下半年受亞洲貨幣貶值之影響，核心第一級資本比率仍處于11.8%，與2010年持平。該集團的資本實力雄厚且取得良好的自然權(quán)益水平。3、股東權(quán)益及資本管理。截止201119資產(chǎn)負債表總額年內(nèi)增長830億元或16%。按固定匯率基準計算，則輕微增至17%，原因為大部分貨幣兌美元自2011年下半年有所貶值。資產(chǎn)負債表增長主要為在客戶存款顯著增長支持下的客戶信貸增加推動，而流動資金盈余則存放央行。由于業(yè)務(wù)量大幅增長，衍生工具按市價計值亦有增長。該集團對問題資產(chǎn)類別的承擔較小，亦沒有直接來自希臘、愛爾蘭、意大利、葡萄牙及西班牙的主權(quán)債務(wù)風險，而歐元區(qū)其余國家的直接承擔并不重大。

（二）損益表項目分析損益表是反映商業(yè)銀行一定時期的經(jīng)營成果的會計報表，是評價商業(yè)銀行的經(jīng)營效益和管理水平的重要依據(jù)，并且從損益表可以反映出資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是否有話、利率期限結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化、敏感性缺口如何、是否使利息凈收入增加，從而使銀行盈利，利潤增加。同時，盈利不單單看收入的增加，還要看銀行的成本控制，成本控制對于銀行盈利性目標的實現(xiàn)也是非常重要的，我們主要利息凈收入，非利息凈收入，成本費用控制三方面對渣打銀行近五年的業(yè)績進行評價。截止2011年會計期末，渣打銀行實現(xiàn)稅后利潤49.33億元，同比增長11.76%。主要原因是收入實現(xiàn)176.37億元，比上年同期增加9.8%，其中實現(xiàn)利息收入101.53億元，比上年同期增長19.87%，非利息收入74.84億元，比上年同期減少1.42%，非利息收入的手續(xù)費及傭金凈收入44.66億元，比上年同期減少1.97%。資產(chǎn)負債表總額年內(nèi)增長830億元或20四、財務(wù)指標分析及各銀行比較（一）安全性指標分析及比較

渣打銀行安全性指標分析年份指標20072008200920102011資本充足率15.2%15.6%16.5%18.4%17.6%核心資本充足率8.8%10.1%11.5%14.0%13.7%不良貸款率2.57%2.31%1.54%1.32%1.50%保障比率81%72%82%84%81%股東權(quán)益與資產(chǎn)比率6.51%5.21%6.40%7.53%6.91%四、財務(wù)指標分析及各銀行比較（一）安全性指標分析及比較21資本充足率是一個銀行的資產(chǎn)對其風險的比率，反映了商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失后，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。保持充足的資本金，有利于降低資產(chǎn)風險，保護存款人利益。渣打銀行的資本充足率和核心資本充足率一直保持在較高水平，并且高于巴塞爾協(xié)議要求的8%和4%的限額，反映出公司對經(jīng)營安全方面的重視。但過高的資本充足率說明銀行資金沒有得到充分利用，資本成本加大。不良貸款率是金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。渣打銀行的不良貸款率保持在較低水平，說明其收回貸款的風險小。渣打銀行的保障比率一直維持在較高水平。股東權(quán)益比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。渣打銀行的股東權(quán)益比率適中，既不會過小削弱公司抵御外部沖擊的能力，也不會過大。在一定水平范圍內(nèi)，股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)比率越小，企業(yè)財務(wù)風險越小，償還長期債務(wù)的能力就越強。資本充足率是一個銀行的資產(chǎn)對其風險的比22安全性指標比較資本充足率：（%）核心資本充足率（%）年份銀行20072008200920102011渣打銀行15.215.616.518.417.6中國銀行13.34 13.4311.1412.5812.97中信銀行15.2714.3210.1411.3112.27匯豐銀行11.6013.4016.1014.7014.60年份銀行20072008200920102011渣打銀行8.8 10.111.514.013.7中國銀行10.6710.81 9.0710.0910.07中信銀行13.1412.329.178.459.91匯豐銀行8.8010.3012.2011.7012.40安全性指標比較資本充足率：（%）23渣打銀行自2007年至2011年，資本充足率在四家銀行中一直保持較高的合理水平，極大地保障了儲戶安全。渣打銀行自2007年至2011年，資本充足率在四家銀24渣打銀行自2007年至2011年，核心資本充足率在四家銀行中呈逐年上漲趨勢，且均超過新巴塞爾協(xié)議的規(guī)定標準。核心資本的充足保障了渣打銀行的穩(wěn)健成長。渣打銀行自2007年至2011年，核心資本充足率25不良貸款率（%）股東權(quán)益比資產(chǎn)（%）年份銀行20072008200920102011渣打銀行2.572.311.541.321.50中國銀行3.122.651.521.101.00中信銀行1.481.360.950.670.60匯豐銀行1.052.922.281.911.30年份銀行20072008200920102011渣打銀行6.515.216.407.536.91中國銀行7.086.736.016.166.11中信銀行8.328.036.035.986.46匯豐銀行6.225.086.246.906.62不良貸款率（%）股東權(quán)益26渣打銀行的不良貸款率一直以來均呈現(xiàn)下降趨勢，說明了渣打銀行在發(fā)放貸款時注重審核，因而對渣打銀行安全性的威脅較小。渣打銀行的不良貸款率一直以來均呈現(xiàn)下降趨勢，說272007——2008年渣打銀行股東權(quán)益對資產(chǎn)比率較同業(yè)較低，但在此后的三年迅速增長并成為最高，證明渣打銀行的償債能力迅速提高，提現(xiàn)了渣打銀行以股東利益為最先的服務(wù)理念。2007——2008年渣打銀行股東權(quán)益對資產(chǎn)比28（二）流動性指標分析及比較渣打銀行流動性指標分析

年份指標20072008200920102011存貸款比例86.0%

74.8%78.6%77.9%76.4%流動性比例23.9%

23.1%26.2%26.6%

27.5%（二）流動性指標分析及比較渣打銀行流動性指標分析年份29由這兩個指標數(shù)據(jù)變化看出，渣打銀行的流動性處于增強的地步，總體趨勢良好。由這兩個指標數(shù)據(jù)變化看出，渣打銀行的流動性處于增強的地步，30指標比較存貸款比例（%）流動性比例（%）年份銀行20072008200920102011渣打銀行23.923.126.226.627.5中國銀行（人民幣）32.648.845.343.247.0中信銀行（人民幣）38.951.448.156.859.0年份銀行20072008200920102011渣打銀行86.074.878.677.976.4中國銀行63.663.772.071.768.8中信銀行73.170.379.473.072.9匯豐銀行77.470.970.375.0指標比較存貸款比例（%）31從近幾年的數(shù)據(jù)來看，渣打銀行的存貸款比例基本呈逐年下降的趨勢，2008年更是減小到74.8%，低于我國央行規(guī)定的75%。這說明渣打的流動性逐年增強，也即抵抗風險的能力加強。相比于其他三家銀行，渣打的存貸款比例相對較高，說明渣打在盈利性方面比其他三家要好，不過對于流動性，渣打應(yīng)該采取進一步措施，改善這一比例，使之穩(wěn)定降低到75%以下，這樣有利于銀行的長遠安全性發(fā)展。從近幾年的數(shù)據(jù)來看，渣打銀行的存貸款32

從近五年數(shù)據(jù)看來，渣打的流動性比例穩(wěn)步上升，已于2009年達到我國監(jiān)管要求，總體趨勢非常好。而相比于中行、中信，由于這兩家銀行的數(shù)據(jù)我只找到了人民幣的資產(chǎn)流動性比例，（人民銀行監(jiān)管要求，人民幣和本外幣合并資產(chǎn)流動性比例不低于25%，外匯資產(chǎn)流動性比例不低于60%）故數(shù)據(jù)對比起來有些差距。不過就從數(shù)據(jù)的絕對值來看。中行和中信的流動性要比渣打的高。渣打還需在流動性管理方面進一步提升。從近五年數(shù)據(jù)看來，渣打的流動性比例33(三)盈利性指標分析及比較渣打銀行盈利性指標：年份指標20072008200920102011ROA0.91%0.81%0.80%0.85%0.82%銀行凈利差率2.13%1.97%1.96%1.91%2.0%ROE15.6%15.2%14.3%14.1%12.2%注：資產(chǎn)收益率（ROA）=凈利潤/資產(chǎn)總額*100%銀行凈利差率=（利息收入-利息支出）/生息資產(chǎn)生息資產(chǎn)有：存放同業(yè)和其它金融機構(gòu)款項、拆出資金、交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、買入返售金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款及墊款、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期股權(quán)投資凈資產(chǎn)收益率（ROE）=ROA*杠桿率(三)盈利性指標分析及比較渣打銀行盈利性指標：34指標比較：ROA（%）銀行凈利差率：（%）20072008200920102011渣打0.910.818.00.850.82中行1.091.001.091.141.17中信0.821.120.821.51.1匯豐1.61.71.31.21.320072008200920102011渣打15.615.214.314.112.2中行14.2213.7216.4218.8718.27中信12.714.713.6818.8320.94匯豐25.520.920.417.820.4指標比較：ROA（%）35渣打銀行在這五年的ROA沒有太大波動，均低于1%中國銀行在這五年的ROA總體呈上升趨勢，且都略高于1%中信銀行在這5年的ROA波動較大，總體態(tài)勢呈不穩(wěn)定匯豐銀行在這5年的ROA均高于其他三家銀行，呈強勁態(tài)勢。ROA表示的是資產(chǎn)收益率，是業(yè)界應(yīng)用最為廣泛的衡量銀行盈利能力的指標之一，該指標越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。四家銀行中，屬匯豐銀行的資產(chǎn)利用效果最好。但是，僅憑ROA是不能全面反映資產(chǎn)的利用效果的，還需要考慮到ROE,下面即將作出分析。渣打銀行在這五年的ROA沒有太大波動，均低于1%36渣打銀行在這5年間凈利差率基本持平，都在2%上下輕微波動。中國銀行在這5年間凈利差率呈逐年下降趨勢。中信銀行在這5年間凈利差率波動較大，先下降后上升，總體在2.4%至3%中間波動。匯豐銀行在這5年間凈利差率逐年下降，總體低于2%凈利差率反映銀行業(yè)金融機構(gòu)能夠產(chǎn)生利息的資產(chǎn)所能帶來的利息凈收入比例。由圖可見，中信銀行在這5年間的均高于其他四家銀行，說明中信銀行在利息收入和利息支出方面管理比較到位。渣打銀行在這5年間凈利差率基本持平，都在2%上下輕微37ROE:20072008200920102011渣打2.13%1.97%1.96%1.91%2.0%中行2.59%2.45%2.04%2.07%2.12%中信2.95%2.9452.39%2.54%2.85%匯豐2.01%1.99%1.7%1.5%1.7%ROE:20072008200920102011渣打2.1338

渣打銀行在2007年至2011年間的ROE基本持平，在15%上下輕微波動，在2011年略有下降。中國銀行在這5年的ROE逐年上漲，但是每年的增幅相比于上一年不大。中信銀行在這5年間的ROE也是逐年上升的，總體漲幅較大，尤其是在2010年和2011年間大幅上漲。匯豐銀行在這5年的前四年ROE逐年下降，在2011年有所反彈。凈資產(chǎn)利潤率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說明所有者投資帶來的收益越高。從圖表可看出，匯豐銀行的所有者投資的獲利能力最強，但是卻呈逐年下降的趨勢。而中信銀行的所有者獲利能力逐年上升的，其他兩個銀行的所有者獲利能力無太大改變。渣打銀行在2007年至2011年間的ROE基本持平39五、渣打銀行風險管理（一）信貸風險管理

1.最高風險信貸于2011年12月31日所承擔的最高風險信貸，此等風險并未計及任何所有持有抵押品或其他加強信貸措施。就資產(chǎn)負債表內(nèi)的工具而言，所承擔的最高信貸風險位于資產(chǎn)負債表內(nèi)呈報的賬面值。就資產(chǎn)負債表外的工具而言，所承擔的最高信貸風險指合約名義金額。渣打所承擔的最高信貸風險較2010年增加739億元。由于按揭組合及企業(yè)銀行業(yè)務(wù)內(nèi)多個行業(yè)類別的廣泛增長，銀行同業(yè)及客戶貸款及墊款自2010年以來增加373億元?？蛻魧ρ苌ぞ叩呐d趣增強，令渣打的風險承擔較2010年增加201億元。五、渣打銀行風險管理（一）信貸風險管理1.最高風險信貸40下表列示渣打資產(chǎn)負債表外之金融工具：（單位均為“百萬元”）2011年2010年按公允價值計入損益的金融資產(chǎn)23,23525,267衍生金融工具67,93347,859銀行同業(yè)及客戶貸款及墊款329,746292,416投資證劵82,74073,279或然負債42,88041,804未動用之不可撤銷備用信貸、信貸額及其他貸款承擔52,77045,624押匯信用證及有關(guān)貿(mào)易的短期交易8,6127,505購入遠期資產(chǎn)及存放遠期存款733877608,579534,631下表列示渣打資產(chǎn)負債表外之金融工具：（單位均為“百萬元”）2412.交易產(chǎn)品2011年12月31日，因總金額結(jié)算協(xié)議而可供抵消的金額為406.05億元(2010年：267.89億元)。渣打根據(jù)信貸支援附件持有24.52億元（2010年：21.28億元）。就衍生工具及其他金融工具持有現(xiàn)金抵押品為31.45億元（2010年：25.27億元）。3.貸款組合客戶貸款及墊款自2010年12月31日開始增長223億元至2688億元?？蛻糍J款乃源自其相應(yīng)地區(qū)分部，并與該分部入賬。2.交易產(chǎn)品424.個人銀行業(yè)務(wù)個人銀行業(yè)務(wù)組合與2011年增長51億元，較2010年上升4%。個人銀行業(yè)務(wù)組合內(nèi)按揭所占比例維持與57%。大多數(shù)市場的按揭增長自2011年下半年開始放緩，原因是競爭加劇、利率持續(xù)攀升以及監(jiān)管限制。2011年，其他個人貸款的增長尤其顯著，主要由于新加坡收購了GEMoney消費金融業(yè)務(wù)組合，及私人銀行業(yè)務(wù)增長強勁。中小企業(yè)借貸款2010增長17億元或9%，本季度上半年在韓國、香港及中國的貿(mào)易融資及營運資金產(chǎn)品等增長尤其強勁。個人銀行業(yè)務(wù)的不履行貸款較2010年下降，主要由于2011年其他亞太地區(qū)進行組合出售所致。2011年，個人銀行業(yè)務(wù)總減損支出凈額較2010年改善了5400萬元或9%。期內(nèi)所有主要市場的個別減損整體較2010年為抵，而中東及其他南亞地區(qū)的改善尤其明顯。由于組合表現(xiàn)指標持續(xù)在大部分市場展現(xiàn)改進，于2011年有組合減損回撥1000萬元（2010年回撥8500萬元）。4.個人銀行業(yè)務(wù)435.企業(yè)銀行業(yè)務(wù)企業(yè)銀行業(yè)務(wù)組合繼續(xù)平穩(wěn)增長，較2010年12月增長173億元或13%。銀行同業(yè)交易對手的承擔較2010年增長133億元。渣打保持了充裕的流動資金，并為銀行同業(yè)市場的凈貸出者。企業(yè)銀行業(yè)務(wù)不違約貸款總額較2010年12月減少3.17億元或11%。2011年個別減損支出總凈額為3.33億元，較2010年的支出（3.39億元）輕微減少600萬元，反映信貸環(huán)境持續(xù)穩(wěn)定。大多市場的組合準備于2011年減少，反映組合表現(xiàn)持續(xù)良好。但印度基于其經(jīng)濟中特定行業(yè)的不明朗因素，導(dǎo)致其內(nèi)組合準備增加。組合減損支出凈額為2400萬元，而2010年則有回撥4500萬元。保障比率反映已提撥之個別組合減損準備對不違約貸款總額的覆蓋。該比率由2010年12月31日的50%升至2011年12月31日的58%，主要由于中東地區(qū)及其他南亞地區(qū)的重議條件貸款的重新分類所致。5.企業(yè)銀行業(yè)務(wù)446.到期日分析客戶貸款及墊款約有一半為短期性質(zhì)，其合約到期日為一年或以下。企業(yè)銀行業(yè)務(wù)組合主要仍為短期貸款，64%（2010年：67%）貸款及墊款的合約到期日為一年或以下。個人銀行業(yè)務(wù)方面，組合當中57%（2010年：60%）為按揭項目，傳統(tǒng)上年期較長及取得妥善的抵押。個人銀行業(yè)務(wù)中其他及中小企業(yè)貸款的合約到期日則較短，一般而言，此等貸款于正常業(yè)務(wù)過程中可予續(xù)期而較長年期還款。7．資產(chǎn)抵押債券風險總額資產(chǎn)抵押證券賬面值占渣打總資產(chǎn)0.3%（2010年：0.5%）。資產(chǎn)抵押證券的名義值于2011年下降約2.51億元，此乃由于組合的自然贖回以及若干資產(chǎn)銷售所致。受惠于贖回及若干資產(chǎn)類別的市價回升，余下組合與2011年12月31日的賬面價及公允價值差額為2600萬元（2010年：7700萬元）。資產(chǎn)抵押證券組合的信貸因素仍然穩(wěn)健。除受減損指出影響的證券外，整個組合的80%獲A級或以上評級，而整個組合的15%則獲AAA級評級。組合在資產(chǎn)類別及地理區(qū)域上有廣泛多元化的分布，并且沒有直接承擔美國次貸按市場的風險。組合之平均信貸級別為A+級。自2008年7月1日起，渣打?qū)⑷舾少Y產(chǎn)抵押證券由買賣及可供出售重新分類為貸款及收款項。該等證券與重新分類日按公允價值重新分類。6.到期日分析45（二）流動性風險管理

風險管理是渣打銀行業(yè)務(wù)的重心。有效的風險管理是能夠一直維持盈利的基本條件，并因此是渣打財務(wù)及經(jīng)營管理的中心部分。（1）風險管理架構(gòu)：（二）流動性風險管理風險管理是渣打銀行業(yè)務(wù)46（2）風險管治：董事會最終負責設(shè)定渣打可承受風險程度及有效的風險管理。（3）可承受風險程度：可承受風險程度是指渣打在達到策略性目標時，愿意承受的風險數(shù)量，反映渣打在承受一系列不同壓力的經(jīng)營情況下承受損失及繼續(xù)履行其責任的能力。渣打按盈利波幅程度，和于壓力情況下維持最低監(jiān)管資本要求的能力界定其可承受風險程度，亦就流動資金風險及聲譽風險界定可承受風險程度。（4）壓力測試：渣打使用壓力測試及情況分析來評估渣打的財務(wù)及管理能力，能否在極端而有可能發(fā)生的經(jīng)營情況下持續(xù)有效地營運。渣打的壓力測試架構(gòu)，旨在：讓渣打能夠設(shè)定及監(jiān)控其可承受風險程度；識別渣打的策略、財務(wù)狀況及信譽的主要風險；復(fù)查風險情況的性質(zhì)及走勢，并評估壓力對渣打盈利能力及業(yè)務(wù)規(guī)則的影響；確保采取有效的管治、程序及系統(tǒng)，以協(xié)調(diào)及整合壓力測試；確保遵守監(jiān)管規(guī)定。

小結(jié)：從2007到2011這五年的流動性比例和存貸款比例來看，渣打銀行在流動性管理上取得了不錯的成效。流動性比例逐年穩(wěn)步上升，存貸款比例也處于上升的趨勢。因此其短期償債能力較強，并且是逐年增高的。所以渣打銀行的發(fā)展前景值得期待和努力。（2）風險管治：47（三）市場風險管理

市場風險指標衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風險，包括累計外匯敞口頭寸比例和利率風險敏感度。（累計外匯敞口頭寸比例為累計外匯敞口頭寸與資本凈額之比，不應(yīng)高于20%。）渣打的市場風險主要有：利率風險、貨幣匯率風險、商品價格風險、股票價格風險。1.市場風險管治渣打風險委員會根據(jù)市場波幅變動、產(chǎn)品類別及資產(chǎn)類別、業(yè)務(wù)量及成交額，批準渣打可承受市場風險的程度。2011年市場風險大致維持穩(wěn)定。渣打市場風險部在授權(quán)范圍內(nèi)批核限額，并按這些限額檢查風險。在適當情況下，渣打會對某些投資工具及持倉量施加額外限額以控制集中風險。除涉險值外，敏感度測量亦用作風險管理依據(jù)。例如，利率敏感度是按孳息率增加一個基點所產(chǎn)生的風險衡量出來，而外匯、商品和股票敏感度則按涉及的相關(guān)價值或款項來做衡量。期權(quán)風險乃利用價格重估限額和波幅變動，波動風險的限額及其他對期權(quán)價值有影響的變數(shù)，來加以控制。（三）市場風險管理4820102010（百萬元）平均實際平均實際買賣及非買賣利率風險20.423.520.119.2外匯風險4.33.45.67.6商品風險2.21.21.93.5股票風險11.212.79.510.7總額21.424.522.125.2買賣利率風險8.48.78.76.7外匯風險4.33.45.67.6商品風險2.21.21.93.5股票風險1.91.11,91.4總額10.79.711.29.6非買賣利率風險16.020.115.014.3股票風險11.412.79.410.0總額19.222.617.416.92.市場風險變動

20102010（百萬元）平均實際平均實際買賣及非買492011年總平均涉險值及交易平均涉險值較2010年輕微下跌。非交易帳平均涉險值上升10%，私募股權(quán)組合的非買賣股票風險有所上升。于交易賬，2011年的商品平均涉險值較2010年高出16%，反映2011年商品市場的較大波幅。然而，外匯平均涉險值則下降23%。3.衍生工具衍生工具以合約形式作出，其特質(zhì)及價值由相關(guān)的金融工具、利率、匯率或指數(shù)而確定。當中包括期貨、還期、掉期及期權(quán)交易合約。對于銀行及客戶而言，衍生工具是一項重要的風險管理工具，因為衍生工具可用于管理市場價格風險。衍生工具按公允價值列賬，并于資產(chǎn)負債表上獨立呈現(xiàn)其資產(chǎn)與負債總額。2011年總平均涉險值及交易平均涉險值504.下表載列渣打的主要結(jié)果性外匯風險（扣除凈投資對沖）：2011（百萬元）2010（百萬元）港元5,7125,817韓元5,3165,266印度盧比3,3053,400新臺幣2,8472，606人民幣1,9931,402新加坡元1,791842泰銖1,5141,495阿聯(lián)酋迪拉姆1,4901,343馬來西亞林吉特1,2131,047印尼盾892882巴基斯坦盧比639614其他3,3152,83829,86427,5694.下表載列渣打的主要結(jié)果性外匯風險（扣除凈投資對沖）：2051（四）其他風險管理1.營運風險渣打在權(quán)衡成本的情況下，降低營運風險。透過使用一套連貫的管理程序，推動風險識別、評估、控制及監(jiān)察，以管理營運風險。2.聲譽風險聲譽風險只對渣打業(yè)務(wù)的潛在損害，其乃由于渣打利益相關(guān)人士對渣打及其行動持負面看法而導(dǎo)致盈利虧損或?qū)κ兄翟斐刹焕绊?。聲譽風險可因未能有效減低其各業(yè)務(wù)的風險而產(chǎn)生，這包括于一個或多個國家、信貸、流動資金、市場、監(jiān)管、法規(guī)、或其他的營運風險。此外，若渣打無法遵從環(huán)境及社會標準，亦可能會產(chǎn)生聲譽風險。一旦無法有效管理聲譽風險，可對渣打的業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及前景構(gòu)成重大影響。于業(yè)務(wù)層面而言，企業(yè)銀行責任及風險委員會與個人銀行聲譽風險委員會負責管理其各自的聲譽風險。于國家層面而言，公共事務(wù)部主管負責控制聲譽風險，在國家管理團隊的支持下，保護我們于該市場的聲譽。3.退休金風險退休金風險是指由于需滿足渣打渣打退休金計劃的精算評估不足而產(chǎn)生的潛在虧損。退休金風險與渣打退休金計劃本身的財務(wù)表現(xiàn)無關(guān)，而著重于渣打因履行提供退休金計劃資金的責任而對渣打的財務(wù)狀況產(chǎn)生的風險。退休金風險每季進行監(jiān)察，計及資產(chǎn)價值的實際變動以及有關(guān)退休金資產(chǎn)及負債發(fā)展的最新預(yù)期。（四）其他風險管理52六、渣打銀行前景展望

（一）最新市場戰(zhàn)略及表現(xiàn)

2012年2月9日，上海渣打銀行宣布已經(jīng)為臺灣企業(yè)成功完成多筆大陸和臺灣之間的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。這標志著渣打銀行提供人民幣服務(wù)的海外市場增加到55個，表明渣打銀行成為境外人民幣服務(wù)覆蓋面最廣的外資銀行。大陸和臺灣之間的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算交易有效地幫助了臺灣企業(yè)及其位于大陸的貿(mào)易伙伴和關(guān)聯(lián)公司規(guī)避了匯率風險，降低了企業(yè)的運營成本，改善了收款周期并享受相應(yīng)的退稅便利和政策，受到了客戶的一致好評。2012年2月22日，渣打銀行（中國）有限公司（“渣打中國”）在佛山舉行開業(yè)慶典，成為第一家在佛山設(shè)立分行機構(gòu)的外資銀行，同時佛山分行也是渣打銀行在中國開設(shè)的第二十家分行。同日，渣打中國正式啟動與北京紅丹丹教育文化交流中心合作的“心目影院”公益項目，希望當?shù)氐囊曊先耸恳材芟硎艿街驹刚攥F(xiàn)場講述電影這一助盲文化服務(wù)。六、渣打銀行前景展望（一）最新市場戰(zhàn)略及表現(xiàn)532012年4月23日，中國上海-渣打銀行升級“優(yōu)先理財”白金借記卡，持卡人攜帶刻有自己姓名的專屬定制卡，即可享受更多旅游出行便利服務(wù)。本次渣打白金借記卡升級后，持卡客戶的白金身份得以在當前海外旅游熱點地區(qū)，特別是新加坡、中國臺灣和香港等地延伸。持卡人持卡消費，除可享有銀聯(lián)特約商戶優(yōu)惠外，還可獲得400多家餐飲、健身、休閑、旅行及教育等高端商戶的特別折扣以及渣打“360°全面享”積分回饋。渣打銀行借記卡堅持通過產(chǎn)品創(chuàng)新來提供特色化金融服務(wù)，除了針對優(yōu)先理財客戶的白金借記卡外，還發(fā)行有人民幣智通借記卡、服務(wù)于創(chuàng)智理財客戶的創(chuàng)智借記卡以及為企業(yè)提供代發(fā)薪資的薪資借記卡等許多品種。持卡客戶通過渣打電子銀行的網(wǎng)絡(luò)和移動終端，可實現(xiàn)預(yù)約轉(zhuǎn)賬、開立、支取定存等功能，享受公用事業(yè)繳費、網(wǎng)上機票、火車票訂購和支付寶網(wǎng)上支付等種種便捷服務(wù)。渣打銀行經(jīng)營狀況分析542012年4月27日，渣打銀行上海分行中小企業(yè)理財部榮獲中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（“銀監(jiān)會”）授予的“2011年度全國小微企業(yè)金融服務(wù)先進單位”榮譽稱號，成為獲此殊榮的唯一一家外資銀行。

2012年5月7日，渣打銀行將其所贊助的英國利物浦足球隊球衣上的銀行商標替換成了“看得見的希望”防盲治盲項目的標志。自從與利物浦足球俱樂部建立合作關(guān)系以來，渣打銀行就同其在提高“看得見的希望”的影響力以及對抗可預(yù)防失明方面共同努力?！翱吹靡姷南Ｍ笔窃蜚y行員工在2003年發(fā)起的一個對抗可預(yù)防、可治療失明的項目。視力問題不單是單純的醫(yī)療問題，更是社會和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的障礙。截至目前，在全球范圍內(nèi)，“看得見的希望”項目已籌集了4,500萬美元，幫助超過280萬民眾重見光明。到2020年前，渣打銀行將投入一億美元的經(jīng)費，為遍布亞洲、非洲及中東市場的民眾建立可持續(xù)的綜合眼科醫(yī)療服務(wù)，中國將會是此宏偉目標的主要受惠國家。2012年4月27日，渣打銀行上海分行552012年5月31日下午，渣打銀行（中國）有限公司與綿竹市民政局舉行交接儀式，雙方正式交付由渣打中國捐贈一千萬元人民幣建成的“綿竹市社會福利院－渣打愛心之家”，目前已有近八十名老人和兒童在“愛心之家”居住。同時渣打銀行宣布將以綿竹福利院作為長期志愿者基地，首批來自渣打銀行成都分行的員工開展了“我愛我家”行動，為福利院落成的環(huán)境美化和清潔打掃開展志愿工作，使愛心之家新居更溫馨舒適。2012年5月31日下午，渣打銀行（中56

（二）渣打銀行前景展望踏入2012年，投資者面臨不少挑戰(zhàn)。預(yù)料在實質(zhì)的政策出臺之前，市場將持續(xù)反復(fù)不定，對風險資產(chǎn)的投資可能會在上半年回升。我們設(shè)想了三個可能情景：1）西方經(jīng)濟前景不明朗/經(jīng)濟陷入溫和衰退，導(dǎo)致亞洲地區(qū)經(jīng)濟硬著陸（可能性60%）2）西方經(jīng)濟陷入大蕭條，導(dǎo)致亞洲地區(qū)經(jīng)濟增長速度顯著放緩（可能性30%）3）強有力的全球經(jīng)濟復(fù)蘇（可能性10%）鑒于宏觀經(jīng)濟和政策前景面臨的重大不明朗因素，我們認為以下三個策略對于在2012年如何管理閣下的投資將尤為重要：V=把握市場波動VolatilityI=抵御通脹壓力InflationP=追逐現(xiàn)金收益Paid（二）渣打銀行前景展望57把握市場波動預(yù)期2012年金融市場將持續(xù)反復(fù)波動。如上文所述，宏觀經(jīng)濟環(huán)境仍然高度不穩(wěn)定，金融市場將受政策決定所主導(dǎo)，特別是在三個關(guān)鍵地區(qū)—美國、歐洲（法國）和中國—都處于替換領(lǐng)導(dǎo)人/選舉時期。因此，我們建議將比重主要配置在波動較小的資產(chǎn)類，或與股市相關(guān)度很低的低波幅投資組合。另類投資策略是指投資于這一類資產(chǎn)，而黃金可就最壞情況出現(xiàn)時作對沖。依據(jù)我們設(shè)想最可能發(fā)生的情景，預(yù)期兩者在2012年將能實現(xiàn)可觀的正數(shù)回報。與此同時，在投資股市方面，我們維持超配防御性較強股票的看法?？偨Y(jié)－我們維持超配黃金和加強采用宏觀/商品交易顧問另類投資策略.把握市場波動58抵御通脹壓力通脹前景仍然是投資決策過程中的一個重要變數(shù)?？上В浨熬半y以確定。發(fā)達國家的高負債提高了迅速去杠桿化過程的風險，隨著增長下滑、產(chǎn)出缺口擴大和失業(yè)率上升從而引發(fā)通縮，但同時也加強激勵決策者推行刺激經(jīng)濟政策。高負債水平可通過四種方法解決：1.經(jīng)濟實質(zhì)增長2.債務(wù)違約3.緊縮政策4.通脹鑒于現(xiàn)時有賴舉債促進增長，實現(xiàn)經(jīng)濟增長十分困難。違約很明顯是政府設(shè)法避免的做法。由于債務(wù)是按當?shù)刎泿庞嬎?，理論上，央行可以通過印鈔來確保債務(wù)的可持續(xù)性。財政緊縮政策需要較長期執(zhí)行才見成效，但僅僅在歐洲便需要極大的精力來推行。與此同時，政策制定者將設(shè)法避免實施任何可能觸發(fā)一個具破壞性債務(wù)去杠桿化周期-公共或私營部門-的緊縮政策。抵御通脹壓力59依我們所見，最有可能的情況就結(jié)合能壓抑通脹和進行適度緊縮調(diào)控的措施政策。因此，相對通脹壓力而言，我們預(yù)期各國會采取不一致的強力政策制止通縮的出現(xiàn)，意味著大幅通脹的風險將會高于持續(xù)通縮。在此環(huán)境下，我們相信黃金將會繼續(xù)有良好表現(xiàn)。在股票市場方面，我們相信與黃金相關(guān)的公司將會更有效地對沖通脹。在過去18個月，黃金相關(guān)股票的表現(xiàn)顯著落后于相關(guān)商品的表現(xiàn)。基于金價上升的假設(shè)，我們預(yù)期黃金類股票的表現(xiàn)將會趕上黃金的表現(xiàn)。金價正下試介乎1600-1650美元的主要支持位。美元強勢，加上美國經(jīng)濟繼續(xù)優(yōu)于預(yù)期，短期內(nèi)將阻礙金價上升。不過長遠而言，我們預(yù)期金價將繼續(xù)得到支持。結(jié)論－我們維持超配黃金及黃金類股票的看法，減低通脹可能對投資組合產(chǎn)生的不利影響。依我們所見，最有可能的情況就結(jié)合能壓抑60追逐現(xiàn)金收益對于已退休或臨近退休的人士而言，一般會向他們推薦可產(chǎn)生現(xiàn)金的資產(chǎn)，以在不蠶食累積資本的情況下，用作支付生活開支。然而，我們相信在現(xiàn)時的環(huán)境下，所有投資者都應(yīng)有此種傾向。我們預(yù)計2012年有60%的機會出現(xiàn)“市況不明朗”或“溫和衰退”，有30%的機會出現(xiàn)“嚴重衰退”。高收益?zhèn)案呤找婀善痹诖谁h(huán)境下一般會有亮眼的表現(xiàn)，因為（1）投資者在資本承受重大風險的情況下，對產(chǎn)生現(xiàn)金的資產(chǎn)較為放心；（2）企業(yè)投資一般較為保守，有助改善資產(chǎn)負債表的表現(xiàn)及派息率。追逐現(xiàn)金收益61我們認為，2012年投資策略要成功，就必須包括三項因素1）以分散投資為重點－在全球金融危機期間，因市場相關(guān)性趨于一致，分散投資于資產(chǎn)配置的效果欠佳。然而，我們?nèi)匀幌嘈?，除極嚴峻的市況以外，資產(chǎn)配置對管理波幅而言至為重要。尤其是可建立有助控制下跌風險的投資組合（例如通過另類投資），另一方面如風險資產(chǎn)反彈（例如通過股票配置）仍會受惠。2）安然渡過上落市－要掌握核心投資組合的市場時機并不容易，而通常會以高買低賣的結(jié)果離場。3）平均買入資產(chǎn)可長遠增值－此策略有助投資者適應(yīng)長期波動的市況。單以股票而言現(xiàn)時估值便宜，相對投資評級債券更屬十分便宜。我們認為可趁短期弱勢平均入市。結(jié)論－超配高收益?zhèn)案呦⒐善薄Ｎ覀冋J為，2012年投資策略要成功，就必須包括三項因素62總結(jié)：2012年必定又是動蕩的一年，尤其是上半年，我們?nèi)匀灰鎸Νh(huán)球金融危機的后遺癥，以及持續(xù)不斷的歐債危機。經(jīng)過年初時一些阻滯后，我們預(yù)期股票市場的表現(xiàn)會明顯比2011年好。實際上，如各項政策均發(fā)揮預(yù)期效用，下半年我們將會因量化寬松政策的推行而取得可觀的收益，時機就是歐債危機找到最終解決方法的時候?？傃灾b于全球經(jīng)濟未來12個月所面對的機會及風險，我們相信超配黃金及黃金類股票、高收益?zhèn)案呦⒐善?，以及另類投資的策略實屬合適?？偨Y(jié)：63金融xxxxx班第x組組員：參考文獻：《渣打集團有限公司2007——2011年年報》《渣打銀行新聞即時發(fā)布》《渣打銀行2012年前景展望》金融xxxxx班第x組64謝謝觀賞謝謝觀賞65

渣打銀行經(jīng)營狀況分析（2007—2011年）渣打銀行經(jīng)營狀況分析（2007—2011年）66渣打銀行經(jīng)營狀況分析一、渣打銀行概況二、5年財務(wù)報表三、財務(wù)報表項目分析四、財務(wù)指標分析及各銀行比較五、風險經(jīng)營與管理六、市場展望渣打銀行經(jīng)營狀況分析一、渣打銀行概況67一、渣打銀行概況

（一）渣打銀行簡介

渣打銀行,又稱標準渣打銀行、標準銀行；總部在英國倫敦。它的業(yè)務(wù)遍及許多國家，尤其是在亞洲和非洲，在英國的客戶卻非常少，2004年其利潤的30%來自于香港地區(qū)。渣打銀行的母公司渣打集團有限公司則于倫敦證券交易所及香港交易所上市，亦是倫敦金融時報100指數(shù)成份股之一。渣打銀行主要業(yè)務(wù)包括零售銀行服務(wù)如按揭、投資服務(wù)、信用卡及個人貸款等，商業(yè)銀行服務(wù)包括現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、資金及托管服務(wù)等。

一、渣打銀行概況

（一）渣打銀行簡介68

渣打是一家國際領(lǐng)先的銀行集團。集團在全球一些最有活力的市場上已經(jīng)營超過150年，其90%以上的營運收入和利潤來自亞洲，非洲和中東市場。集團選擇性地投入市場以及堅持發(fā)展與客戶深厚關(guān)系的承諾推動銀行在近年來取得強勁增長。渣打集團有限公司除在倫敦及香港的交易所上市外，還在印度的孟買以及印度國家證券交易所上市。渣打集團在70個國家設(shè)有1,700多個分支機構(gòu)，為超過85,000名員工提供多彩并富有挑戰(zhàn)性的全球化事業(yè)發(fā)展機會。集團致力于建設(shè)具長效的可持續(xù)業(yè)務(wù)，并通過堅持高水平的公司管治、履行社會責任、實踐環(huán)境保護及員工多樣化等行動贏得了世界的信任。渣打的文化傳承和企業(yè)價值都在其品牌承諾“一心做好，始終如一”中得到充分體現(xiàn)。

渣打是一家國際領(lǐng)先的銀行集團。集團在69渣打銀行在中國自1858年在上海開設(shè)首家分行以來，150多年在華經(jīng)營從未間斷。2007年4月，渣打銀行（中國）有限公司成為第一批本地法人銀行之一。這充分顯示了渣打?qū)χ袊袌龅某兄Z。目前，渣打銀行在全國擁有20家分行、61家支行和1家村鎮(zhèn)銀行。同時，已獲準籌建濟南分行。2011年，渣打中國贏得中國領(lǐng)先行業(yè)機構(gòu)和權(quán)威媒體頒發(fā)的眾多獎項和榮譽，其中包括中國銀行業(yè)協(xié)會頒發(fā)的“外資銀行工作委員會卓越貢獻獎”、第一財經(jīng)社會責任榜的“仁商貢獻獎”、《21世紀經(jīng)濟報道》頒發(fā)的“中國最佳企業(yè)公益項目”獎、中國貿(mào)易金融網(wǎng)與《貿(mào)易金融雜志》聯(lián)合授予的“最佳跨境人民幣結(jié)算銀行”、《中國經(jīng)營報》頒發(fā)的“卓越競爭力中小企業(yè)服務(wù)銀行獎”以及《理財周報》授予的“中國最受尊敬銀行暨最佳零售銀行”。渣打銀行在中國自1858年在上海開設(shè)首70渣打銀行經(jīng)營狀況分析71(二）渣打銀行部分產(chǎn)品展示渣打銀行在中國已推出“優(yōu)先理財”信用卡、智能信用卡、行政人員白金卡、商務(wù)白金卡等數(shù)十種信用卡種類，并推出多種隨附優(yōu)惠服務(wù)，如積分、食宿、旅游、購物、音樂會一體化等，完善的種類，精巧的外形，多彩的兌換活動，都無疑成為了吸引顧客的“渣打”特色產(chǎn)品。(二）渣打銀行部分產(chǎn)品展示72渣打銀行經(jīng)營狀況分析73渣打銀行經(jīng)營狀況分析74（三）渣打銀行最新市場表現(xiàn)

截至2011年底，渣打銀行連續(xù)九年創(chuàng)下業(yè)績新高。盡管全球經(jīng)濟仍處于動蕩中，渣打銀行依然在高度競爭性的環(huán)境下權(quán)衡多方面利害輕重，支付職工薪酬之余積極地進行業(yè)務(wù)投資；渣打銀行制定任何策略時都以股東權(quán)益為最大考量，2011年，渣打銀行總資產(chǎn)較2009年增加了16%至6千億元，經(jīng)營收入增加了10%至176億元，除稅前溢利上升了11%至68億元，核心資本充足率達13.7%，足以應(yīng)對不斷演變的監(jiān)管要求；資產(chǎn)負債表變動強勁，客戶存款增長11%至3520億元，客戶墊款增長9%至2690億元，每股股息增長10%，每股盈利增長0.5%。渣打銀行的良好業(yè)績再一次證明，正確的目標策略、正確的策略加上正確的領(lǐng)導(dǎo)，渣打銀行將持續(xù)為股東創(chuàng)造剩余價值。立志成為全球最佳國際銀行，渣打銀行將專注于亞洲、非洲及中東地區(qū)業(yè)務(wù)，大力發(fā)展地方市場，將個人業(yè)務(wù)與企業(yè)業(yè)務(wù)有效融合互動，以顧客為先，始終貫徹“一心做好，始終如一”的簡單直接的品牌承諾，不斷推陳出新，用完善的系統(tǒng)、嚴密的制度、創(chuàng)新的精神，不斷開拓更加廣闊的市場。（三）渣打銀行最新市場表現(xiàn)75二、渣打銀行五年財務(wù)報表

以下為渣打銀行07—11年各財務(wù)報表整理，各表單位均為“百萬元”；由于外資銀行會計準則與中國會計準則稍有區(qū)別，因此以渣打銀行年報上的財務(wù)報表為準。括號內(nèi)數(shù)字表示此項應(yīng)在項目總和中減去。另外，由于2007——2008年渣打銀行根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)定改變了對資產(chǎn)評級的標準，因此2007年數(shù)據(jù)稍有失常。

在渣打銀行三大財務(wù)報表后補充資本組成及五年摘要，均為渣打銀行年報中財務(wù)報表補充項目。二、渣打銀行五年財務(wù)報表以下為渣打銀行076注：在股票中，“仙”是英文CENT音譯，一仙就是人民幣1分。（一）綜合損益表注：在股票中，“仙”是英文CENT音譯，一仙就是人民幣1分。77（二）綜合資產(chǎn)負債表（二）綜合資產(chǎn)負債表78（三）現(xiàn)金流量表（三）現(xiàn)金流量表79（四）補充資料資本組成（四）補充資料資本組成80五年摘要五年摘要81三、財務(wù)報表項目分析（一）資產(chǎn)負債表項目分析

1、資產(chǎn)構(gòu)成及變動。截止2011年12月31日，渣打銀行總資產(chǎn)5990.7億元，比上年期末增加825.1億元，增長16%。資產(chǎn)構(gòu)成發(fā)生了變化，信貸資產(chǎn)2637.65億元，比上年末增加234.07億元，增長9.7%。證券投資852.83億元，比上年末增加94.87億元，增長12.5%。主要由于收緊流動資金規(guī)定，提高所持的投資證券。銀行的投資到期概況大致相同，剩余到期日少于12個月的投資證券約占總額50%。除盈余流動資金增加外，由于結(jié)算余額增加，并受存款負債基數(shù)提高的影響，需要提升現(xiàn)金及央行結(jié)存以符合數(shù)個市場監(jiān)管流動資金比率，故此央行結(jié)存有所增加。銀行同業(yè)及客戶貸款（包括該等按公允價值持有者）增加360億元，增長12%?？蛻魧ρ苌ぞ呓灰椎耐顿Y意欲持續(xù)高漲，令數(shù)量及交易額增加，以致名義值增長15%。下半年，由于波動增強，商品業(yè)務(wù)的風險值上升，導(dǎo)致未變現(xiàn)的按市價計值正額于結(jié)算日為680億元，自2010年12月31日增加42%。按市價計值額的680億元中，410億元可按凈額結(jié)算總協(xié)議抵消。三、財務(wù)報表項目分析（一）資產(chǎn)負債表項目分析822、負債構(gòu)成及變動。截止2011年12月31日，渣打銀行總負債5576.95億元，比上年期末增加了800億元，增長16.7%。其中，客戶賬項增加357.09億元，增長11.6%，占總負債增加額的44.6%。銀行同業(yè)存款增加68.45億元，增長24%，占總負債增加額的8.5%。該集團兩項主要業(yè)務(wù)繼續(xù)獲得良好的存款增長。銀行同業(yè)及客戶存款（包括按公允價值持有者）增加420億元，當中客戶存款增加350億元。所有市場的客戶存款均見增長，其中定期存款的增長占260億元，乃由于核心市場利率上調(diào)，而重新專注于該等產(chǎn)品。往來及儲蓄賬戶增長90億元至1690億元，惟增長于下半年有所放慢，原因是客戶轉(zhuǎn)向較高收益的結(jié)構(gòu)性及定期存款。已發(fā)行債務(wù)證券取得160億元、50%增長，增加主要由于向非銀行同業(yè)客戶發(fā)行不可轉(zhuǎn)讓存款證所致。后償負債輕微增長8億元、5%，其贖回款項及外幣換算取得7億元，并受新發(fā)行的9億元及公允價值的收益的5億元抵消。2、負債構(gòu)成及變動。截止2011年1283

3、股東權(quán)益及資本管理。截止2011年12日，渣打銀行股東權(quán)益合計413.75億元，增長6.5%；核心資本充足率為13.7%，資本充足率為17.6%，大大超過《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定的最低指標。股東權(quán)益總額增加25億元至414億元，此乃由于溢利增長49億元，惟部分因向股東分派股息11.5億元以及大部分亞洲貨幣貶值招致匯兌虧損而抵消。該集團顯示出其謹慎且專注的態(tài)度去維持穩(wěn)健的資產(chǎn)負債表，其流動性持續(xù)極高且相當多元化，對于問題資產(chǎn)類別，涉及的風險承擔有限。個人銀行及企業(yè)銀行的增長一直理想，墊款及存款的增幅良好。渣打銀行依舊是銀行同業(yè)市場強大的凈貸出者，尤其是香港、新加坡、其他亞太地區(qū)、美洲、英國和歐洲。墊款對存款的比率持續(xù)維持于76.4%的低水平，較上年度末的77.9%有所下降，成績反映銀行能夠提升存款之余，亦善用新加坡及香港等市場盈余流動資金。鑒于銀行的金融資產(chǎn)有70%以攤銷成本基準計算，有助減低短暫財政壓力打擊之風險，故此銀行的資產(chǎn)負債狀況維持穩(wěn)健。即使下半年受亞洲貨幣貶值之影響，核心第一級資本比率仍處于11.8%，與2010年持平。該集團的資本實力雄厚且取得良好的自然權(quán)益水平。3、股東權(quán)益及資本管理。截止201184資產(chǎn)負債表總額年內(nèi)增長830億元或16%。按固定匯率基準計算，則輕微增至17%，原因為大部分貨幣兌美元自2011年下半年有所貶值。資產(chǎn)負債表增長主要為在客戶存款顯著增長支持下的客戶信貸增加推動，而流動資金盈余則存放央行。由于業(yè)務(wù)量大幅增長，衍生工具按市價計值亦有增長。該集團對問題資產(chǎn)類別的承擔較小，亦沒有直接來自希臘、愛爾蘭、意大利、葡萄牙及西班牙的主權(quán)債務(wù)風險，而歐元區(qū)其余國家的直接承擔并不重大。

（二）損益表項目分析損益表是反映商業(yè)銀行一定時期的經(jīng)營成果的會計報表，是評價商業(yè)銀行的經(jīng)營效益和管理水平的重要依據(jù)，并且從損益表可以反映出資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是否有話、利率期限結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化、敏感性缺口如何、是否使利息凈收入增加，從而使銀行盈利，利潤增加。同時，盈利不單單看收入的增加，還要看銀行的成本控制，成本控制對于銀行盈利性目標的實現(xiàn)也是非常重要的，我們主要利息凈收入，非利息凈收入，成本費用控制三方面對渣打銀行近五年的業(yè)績進行評價。截止2011年會計期末，渣打銀行實現(xiàn)稅后利潤49.33億元，同比增長11.76%。主要原因是收入實現(xiàn)176.37億元，比上年同期增加9.8%，其中實現(xiàn)利息收入101.53億元，比上年同期增長19.87%，非利息收入74.84億元，比上年同期減少1.42%，非利息收入的手續(xù)費及傭金凈收入44.66億元，比上年同期減少1.97%。資產(chǎn)負債表總額年內(nèi)增長830億元或85四、財務(wù)指標分析及各銀行比較（一）安全性指標分析及比較

渣打銀行安全性指標分析年份指標20072008200920102011資本充足率15.2%15.6%16.5%18.4%17.6%核心資本充足率8.8%10.1%11.5%14.0%13.7%不良貸款率2.57%2.31%1.54%1.32%1.50%保障比率81%72%82%84%81%股東權(quán)益與資產(chǎn)比率6.51%5.21%6.40%7.53%6.91%四、財務(wù)指標分析及各銀行比較（一）安全性指標分析及比較86資本充足率是一個銀行的資產(chǎn)對其風險的比率，反映了商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失后，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。保持充足的資本金，有利于降低資產(chǎn)風險，保護存款人利益。渣打銀行的資本充足率和核心資本充足率一直保持在較高水平，并且高于巴塞爾協(xié)議要求的8%和4%的限額，反映出公司對經(jīng)營安全方面的重視。但過高的資本充足率說明銀行資金沒有得到充分利用，資本成本加大。不良貸款率是金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。渣打銀行的不良貸款率保持在較低水平，說明其收回貸款的風險小。渣打銀行的保障比率一直維持在較高水平。股東權(quán)益比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。渣打銀行的股東權(quán)益比率適中，既不會過小削弱公司抵御外部沖擊的能力，也不會過大。在一定水平范圍內(nèi)，股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)比率越小，企業(yè)財務(wù)風險越小，償還長期債務(wù)的能力就越強。資本充足率是一個銀行的資產(chǎn)對其風險的比87安全性指標比較資本充足率：（%）核心資本充足率（%）年份銀行20072008200920102011渣打銀行15.215.616.518.417.6中國銀行13.34 13.4311.1412.5812.97中信銀行15.2714.3210.1411.3112.27匯豐銀行11.6013.4016.1014.7014.60年份銀行20072008200920102011渣打銀行8.8 10.111.514.013.7中國銀行10.6710.81 9.0710.0910.07中信銀行13.1412.329.178.459.91匯豐銀行8.8010.3012.2011.7012.40安全性指標比較資本充足率：（%）88渣打銀行自2007年至2011年，資本充足率在四家銀行中一直保持較高的合理水平，極大地保障了儲戶安全。渣打銀行自2007年至2011年，資本充足率在四家銀89渣打銀行自2007年至2011年，核心資本充足率在四家銀行中呈逐年上漲趨勢，且均超過新巴塞爾協(xié)議的規(guī)定標準。核心資本的充足保障了渣打銀行的穩(wěn)健成長。渣打銀行自2007年至2011年，核心資本充足率90不良貸款率（%）股東權(quán)益比資產(chǎn)（%）年份銀行20072008200920102011渣打銀行2.572.311.541.321.50中國銀行3.122.651.521.101.00中信銀行1.481.360.950.670.60匯豐銀行1.052.922.281.911.30年份銀行20072008200920102011渣打銀行6.515.216.407.536.91中國銀行7.086.736.016.166.11中信銀行8.328.036.035.986.46匯豐銀行6.225.086.246.906.62不良貸款率（%）股東權(quán)益91渣打銀行的不良貸款率一直以來均呈現(xiàn)下降趨勢，說明了渣打銀行在發(fā)放貸款時注重審核，因而對渣打銀行安全性的威脅較小。渣打銀行的不良貸款率一直以來均呈現(xiàn)下降趨勢，說922007——2008年渣打銀行股東權(quán)益對資產(chǎn)比率較同業(yè)較低，但在此后的三年迅速增長并成為最高，證明渣打銀行的償債能力迅速提高，提現(xiàn)了渣打銀行以股東利益為最先的服務(wù)理念。2007——2008年渣打銀行股東權(quán)益對資產(chǎn)比93（二）流動性指標分析及比較渣打銀行流動性指標分析

年份指標20072008200920102011存貸款比例86.0%

74.8%78.6%77.9%76.4%流動性比例23.9%

23.1%26.2%26.6%

27.5%（二）流動性指標分析及比較渣打銀行流動性指標分析年份94由這兩個指標數(shù)據(jù)變化看出，渣打銀行的流動性處于增強的地步，總體趨勢良好。由這兩個指標數(shù)據(jù)變化看出，渣打銀行的流動性處于增強的地步，95指標比較存貸款比例（%）流動性比例（%）年份銀行20072008200920102011渣打銀行23.923.126.226.627.5中國銀行（人民幣）32.648.845.343.247.0中信銀行（人民幣）38.951.448.156.859.0年份銀行20072008200920102011渣打銀行86.074.878.677.976.4中國銀行63.663.772.071.768.8中信銀行73.170.379.473.072.9匯豐銀行77.470.970.375.0指標比較存貸款比例（%）96從近幾年的數(shù)據(jù)來看，渣打銀行的存貸款比例基本呈逐年下降的趨勢，2008年更是減小到74.8%，低于我國央行規(guī)定的75%。這說明渣打的流動性逐年增強，也即抵抗風險的能力加強。相比于其他三家銀行，渣打的存貸款比例相對較高，說明渣打在盈利性方面比其他三家要好，不過對于流動性，渣打應(yīng)該采取進一步措施，改善這一比例，使之穩(wěn)定降低到75%以下，這樣有利于銀行的長遠安全性發(fā)展。從近幾年的數(shù)據(jù)來看，渣打銀行的存貸款97

從近五年數(shù)據(jù)看來，渣打的流動性比例穩(wěn)步上升，已于2009年達到我國監(jiān)管要求，總體趨勢非常好。而相比于中行、中信，由于這兩家銀行的數(shù)據(jù)我只找到了人民幣的資產(chǎn)流動性比例，（人民銀行監(jiān)管要求，人民幣和本外幣合并資產(chǎn)流動性比例不低于25%，外匯資產(chǎn)流動性比例不低于60%）故數(shù)據(jù)對比起來有些差距。不過就從數(shù)據(jù)的絕對值來看。中行和中信的流動性要比渣打的高。渣打還需在流動性管理方面進一步提升。從近五年數(shù)據(jù)看來，渣打的流動性比例98(三)盈利性指標分析及比較渣打銀行盈利性指標：年份指標20072008200920102011ROA0.91%0.81%0.80%0.85%0.82%銀行凈利差率2.13%1.97%1.96%1.91%2.0%ROE15.6%15.2%14.3%14.1%12.2%注：資產(chǎn)收益率（ROA）=凈利潤/資產(chǎn)總額*100%銀行凈利差率=（利息收入-利息支出）/生息資產(chǎn)生息資產(chǎn)有：存放同業(yè)和其它金融機構(gòu)款項、拆出資金、交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、買入返售金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款及墊款、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期股權(quán)投資凈資產(chǎn)收益率（ROE）=ROA*杠桿率(三)盈利性指標分析及比較渣打銀行盈利性指標：99指標比較：ROA（%）銀行凈利差率：（%）20072008200920102011渣打0.910.818.00.850.82中行1.091.001.091.141.17中信0.821.120.821.51.1匯豐1.61.71.31.21.320072008200920102011渣打15.615.214.314.112.2中行14.2