宸展光電研究報告：加速拓展健身、車載顯示等新興應(yīng)用市場

宸展光電研究報告：加速拓展健身、車載顯示等新興應(yīng)用市場1.宸展光電：商用智能交互顯示設(shè)備領(lǐng)先廠商1.1主營業(yè)務(wù)：專注于智能交互商顯設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售宸展光電（廈門）股份有限公司是商用智能交互顯示設(shè)備整體解決方案提供商，專注于定制化商用智能交互顯示設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售服務(wù)。公司產(chǎn)品主要包括智能交互顯示器、智能交互一體機和智能交互顯示設(shè)備零部件，廣泛應(yīng)用于零售、金融、工業(yè)自動化、醫(yī)療、餐飲、快遞物流、游戲娛樂、交通運輸、公共事業(yè)等終端領(lǐng)域。公司通過個性化的設(shè)計服務(wù)，能夠滿足上述領(lǐng)域客戶對于產(chǎn)品廣色域、色溫、亮度、散熱、防靜電、防干擾、防強光、防誤觸摸、防塵、防水、抗暴性、防腐蝕等性能的需求，確保產(chǎn)品在各種環(huán)境下運行的穩(wěn)定性、可靠性和耐久性。公司憑借業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，與Elo、NCR、Diebold、Mouse、Acrelec、長城信息、新北洋等國內(nèi)外知名品牌商客戶建立了長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系；公司產(chǎn)品目前已銷往美洲、歐洲、亞洲等數(shù)十個國家及地區(qū)，得到了國內(nèi)外客戶的廣泛認可。自創(chuàng)立以來公司產(chǎn)品已廣泛運用于零售、金融、工業(yè)自動化、醫(yī)療、餐飲、物流、游戲娛樂、交通運輸、公共事業(yè)等領(lǐng)域。憑借豐富的跨產(chǎn)業(yè)開發(fā)經(jīng)驗，宸展光電能為合作伙伴提供JDM/ODM以及全面的定制化增值服務(wù)，包括產(chǎn)品可行性評估、產(chǎn)品設(shè)計及產(chǎn)品生命周期管理、以及高效率后勤管理及自動化智能生產(chǎn)，提供全球客戶完整的產(chǎn)品及解決方案。隨著智能生活的日益普及，市場對產(chǎn)業(yè)用觸控顯示設(shè)備的需求與日俱增，宸展光電將繼續(xù)投入大量資源，研究、應(yīng)用并整合各種先進科技，以客戶需求為導(dǎo)向，提供全方位的智能解決方案。1.2股權(quán)結(jié)構(gòu)：IPCManagement為第一大股東，持有31.06%股權(quán)公司目前控股股東為IPCManagementLimited，持股比例為31.06%。公司實控人江朝瑞先生（ChiangMichaelChao-Juei），1953年出生，加拿大籍，本科學(xué)歷。江朝瑞先生曾擔(dān)任錄霸股份有限公司總經(jīng)理，鈦積創(chuàng)新董事長，宸展有限董事。現(xiàn)任宸展光電董事，自2006年起擔(dān)任TPKHolding董事長，目前兼任宸展貿(mào)易董事，薩摩亞宸展董事，宸鴻光電董事長，宸鴻科技（廈門）有限公司執(zhí)行董事，寶宸光學(xué)執(zhí)行董事等職務(wù)。此外，根據(jù)公司2021年年報，公司目前其他主要股東分別為：松堡投資有限公司、中建投資本管理（天津）有限公司－嘉麟（天津）投資合伙企業(yè)（有限合伙）、LEGENDPOINTINTERNATIONALLTD、北京鴻德世紀(jì)投資有限公司、金保利有限公司、廈門保生投資有限公司、DynamicWiseInternationalLimited、珠海橫琴高立投資合伙企業(yè)（有限合伙）等。1.3產(chǎn)品布局：產(chǎn)品線不斷豐富，海外并購擴充品類公司是商用智能交互顯示設(shè)備整體解決方案提供商，專注于定制化商用智能交互顯示設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售服務(wù)。商用智能交互顯示設(shè)備整體解決方案是指公司以各商用領(lǐng)域終端客戶的需求為中心，以產(chǎn)品方案設(shè)計、軟硬件及固件開發(fā)、模具設(shè)計、產(chǎn)品生產(chǎn)與檢測和產(chǎn)品售后服務(wù)為核心，提供高質(zhì)量、定制化的智能交互顯示器、智能交互一體機解決方案。從產(chǎn)品形態(tài)分，公司產(chǎn)品主要包括智能交互一體機、智能交顯示器和顯示模組。智能交互一體機：主要由液晶模組、觸控模組、CPU、主機板、內(nèi)存條、顯卡、硬盤、電子機構(gòu)件、電源模塊等零部件組成，由用戶根據(jù)其使用需求安裝相應(yīng)的系統(tǒng)和軟件即可實現(xiàn)功能。按照形態(tài)和功能的不同，公司一體機產(chǎn)品可分為智能交互一體機、嵌入式電腦、POS終端、自助服務(wù)機臺等。2.財務(wù)情況：穩(wěn)健成長、盈利能力穩(wěn)中有進2.1盈利能力：收入利潤規(guī)模雙增，凈利潤復(fù)蘇明顯2021年實現(xiàn)收入規(guī)模快速增長。公司主營業(yè)務(wù)構(gòu)成分別為智能交互顯示器、智能交互一體機及智能顯示模組及其他。公司2019、2020、2021年實現(xiàn)營業(yè)總收入分別為13.22億元、11.94億元和15.92億元，分別同比增3.38%、-9.71%和33.40%，2021年實現(xiàn)收入規(guī)模快速增長。2021年歸母凈利潤增速超收入規(guī)模增速。公司2019、2020、2021年分別實現(xiàn)歸母凈利潤1.47億元、1.11億元和1.51億元，分別同比增24.41%、-24.43%和35.71%，歸母凈利潤增速超收入規(guī)模增速。（1）、智能交互顯示器為主要收入來源。2019、2020、2021年公司智能交互顯示器實現(xiàn)收入分別為8.32億元、6.21億元和6.89億元，在營業(yè)總收入中占比分別達到62.93%、52.05%和43.28%。（2）、智能交互一體機收入增長較快，占比逐年遞增。2019、2020、2021年分別實現(xiàn)收入3.64億元、4.04億元和6.10億元，在主營業(yè)務(wù)收入中占比為27.51%、33.85%和38.28%。公司銷售毛利率整體保持平穩(wěn)，2021年略有下降。公司2019、2020、2021年銷售毛利率分別為25.46%、25.20%和23.70%，銷售毛利率整體保持平穩(wěn)，2021年略有下降。從細項來看，公司2019、2020、2021年智能交互顯示器的毛利率分別為24.98%、25.83%和24.59%，與綜合毛利率基本持平；2019、2020、2021年智能交互一體機的毛利率分別為23.27%、20.95%和17.24%，低于綜合銷售毛利率；2019、2020、2021年其他主營業(yè)務(wù)的毛利率分別為33.48%、33.08%和34.00%，高于綜合毛利率水平。凈利率總體保持平穩(wěn)，2021年銷售凈利率穩(wěn)中有升。公司2019、2020、2021凈利率分別為11.13%、9.31%、9.48%，整體保持平穩(wěn)。我們認為，公司近兩年綜合銷售毛利率略有下滑，主要原因是受到半導(dǎo)體芯片行業(yè)供需影響導(dǎo)致的芯片等原材料成本價格提升所致，2022年，隨著上游原材料供應(yīng)壓力緩解，原材料價格回落，該情況有望得到緩解，進一步釋放公司綜合銷售毛利率及凈利潤率水平。2.2研發(fā)投入：研發(fā)費用逐年提升研發(fā)費用逐年提升。公司2019、2020、2021年研發(fā)費用分別為4512.48萬元、4721.32萬元和5269.48萬元。2.3費用情況：21年公司銷售及管理費用提升，財務(wù)費用下降3.行業(yè)情況3.1行業(yè)需求：應(yīng)用場景持續(xù)豐富，下游市場不斷成長宸展光電是商用智能交互顯示設(shè)備整體解決方案商。即通過整合智能芯片、觸控顯示技術(shù)、傳感設(shè)備等應(yīng)用為客戶提供定制化商用智能交互顯示設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售服務(wù)。商用智能交互顯示設(shè)備作為萬物互聯(lián)的人機交互終端和各行各業(yè)向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)設(shè)備，具有良好的需求前景和市場增長空間。商用智能交互顯示設(shè)備的市場需求主要來源于零售、金融、工業(yè)自動化、醫(yī)療、餐飲、快遞物流、游戲娛樂、智能座艙、交通運輸、體育產(chǎn)業(yè)、教育、公共事業(yè)等下游應(yīng)用領(lǐng)域。同時，上下游行業(yè)技術(shù)的成熟與應(yīng)用也促使智能交互顯示行業(yè)產(chǎn)品的應(yīng)用場景不斷延伸和深化，例如上游顯示和交互技術(shù)的進步和融合使得產(chǎn)品更加輕薄與智能化，下游移動支付技術(shù)、工業(yè)控制技術(shù)、金融加密和身份驗證技術(shù)、醫(yī)療影像技術(shù)的發(fā)展、新零售和無人零售應(yīng)用場景的興起則又拉動了下游對交互顯示行業(yè)產(chǎn)品的需求。下游應(yīng)用領(lǐng)域延申，市場需求旺盛。隨著物聯(lián)網(wǎng)、“工業(yè)4.0”、智慧城市建設(shè)在全球范圍內(nèi)的推進，大量新設(shè)備將接入網(wǎng)絡(luò)并應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)和社會生活的方方面面，商用智能交互顯示產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓展，應(yīng)用場景也不斷深化，為智能交互顯示設(shè)備帶了龐大的市場需求。根據(jù)公司2021年報援引自艾瑞咨詢2021年《中國商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究報告》顯示，新冠疫情在沖擊實體經(jīng)濟的同時，也加速商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)市場教育進程。傳統(tǒng)線下門店積極擁抱線上渠道，聚合線上、線下全渠道的交易終端、履約終端將逐漸成為一種剛需，而Android系統(tǒng)設(shè)備憑借可移動、操作便捷、快速迭代等優(yōu)勢大受歡迎，與上層應(yīng)用生態(tài)相互促進、共同繁榮。當(dāng)前中國零售、餐飲、本地生活門店數(shù)量約為4000萬個，除極少數(shù)百強企業(yè)具備打通各場景、設(shè)備互聯(lián)協(xié)同的能力外，大量的商戶僅配備基礎(chǔ)的終端設(shè)備，場景應(yīng)用割裂。未來隨著商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)滲透率的進一步提高至50%，預(yù)計市場規(guī)模將由現(xiàn)在的千億元增長至5000億元。智慧零售行業(yè)應(yīng)用營收占比最高，主要客戶為NCR、迪堡等國際巨頭。根據(jù)公司2021年報援引自華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院的相關(guān)報告顯示，2019年全球自主交易終端市場份額中，全球最大的供應(yīng)商為NCR，市場份額為47%，第二名東芝，市場份額為24%。迪堡市場份額為7%，全球排名第三。智慧零售也是目前宸展光電營收占比最高的下游應(yīng)用行業(yè)，公司的主要客戶為NCR、迪堡、Elo等。智能健身和遠端視頻會議行業(yè)受全球疫情催化增速亮眼。新冠疫情在影響人類生活環(huán)境和生產(chǎn)秩序的同時，也催生和加速了一些新興行業(yè)的成長，如智能健身和遠端視頻會議行業(yè)。以智能化硬件為載體，智能健身行業(yè)受疫情與政策的雙重推動處于高速發(fā)展期。根據(jù)公司2021年報援引自麥肯錫《2021中國消費者報告》中指出，后疫情時代，線上健身用戶增23%。2021年7月18日，國務(wù)院印發(fā)全民健身計劃（2021－2025年），到2025年全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達到5萬億元。根據(jù)公司2021年報援引自艾瑞統(tǒng)計和預(yù)測，中國智能運動健身市場規(guī)模在2019年已達到約人民幣100億元，預(yù)計2025年將突破約人民幣820億元，2021年至2025年的復(fù)合增長率預(yù)計達到約46%。宸展光電于2020下半年切入高速成長的全球在線健身器材市場，以全球頭部品牌為主要客戶，以15.6寸及21.5寸在線健身器材人機交互設(shè)備為主打產(chǎn)品，為智能跑步機、運動飛輪等提供智能交互解決方案。龍星顯示科技股份有限公司（Agile）專注于大尺寸觸控顯示及平板ODM業(yè)務(wù)，以遠程會議平板、數(shù)字廣告牌、教育白板及電視墻為主要產(chǎn)品應(yīng)用，已為多家全球知名品牌商提供產(chǎn)品解決方案。2021年公司董事會審議通過了收購龍星科技51%股權(quán)的議案，以補足公司大尺寸產(chǎn)品線，建立適應(yīng)中國大陸及全球市場的供應(yīng)鏈及量產(chǎn)能力。全球新能源車進入快速發(fā)展期。智能座艙車用顯示屏有望加速滲透。在政策與市場的雙重驅(qū)動下，全球新能源車滲透率加速提升，進入快速發(fā)展期。智能座艙車用顯示屏正在從過去的單屏擴展到包括中控屏、副駕、后座、電子后視鏡、倒車鏡、HUD等在內(nèi)的多個屏幕，并朝著大屏化、聯(lián)屏化趨勢發(fā)展。根據(jù)公司21年報援引自偉世通公布的數(shù)據(jù)，2020年全球智能座艙市場大約為447億美元，預(yù)計2025年達到738億美元，復(fù)合增長率達到10.4%。此外，根據(jù)公司21年報援引自ICVTank的數(shù)據(jù)顯示，我國2020年智能座艙市場規(guī)模約為566.8億元，2025年預(yù)計整體市場規(guī)模突破1000億元，達到1030億元，5年復(fù)合增長率預(yù)計達到12.7%，高于全球的復(fù)合增速，整體行業(yè)空間廣闊。為了更好地抓住智能座艙市場發(fā)展機遇，2021年TPK將車載業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到獨立子公司鴻通科技進行運營，宸展光電參股鴻通科技與TPK合作共同推進車載智能座艙業(yè)務(wù)的發(fā)展。綜上，隨著工業(yè)4.0和智慧城市建設(shè)成為全球熱點，智慧醫(yī)療、智慧交通、智慧教育、智慧政務(wù)、智慧能源、智慧環(huán)保、智慧建筑等智慧城市內(nèi)涵正得到快速發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)作為智慧城市架構(gòu)中的基本要求和模塊單元將迎來廣闊的市場空間，商用智能交互顯示設(shè)備也將迎來更大的市場需求。3.2競爭格局：行業(yè)格局相對分散，集中度有望逐步提高商用智能交互顯示設(shè)備制造行業(yè)廠商數(shù)量眾多，競爭格局較為分散，行業(yè)集中度較低，規(guī)模較大的企業(yè)數(shù)量相對較少。行業(yè)廠商的經(jīng)營模式主要為OEM，部分領(lǐng)先廠商已逐漸向JDM/ODM模式轉(zhuǎn)型?？傮w上，隨著行業(yè)發(fā)展的成熟和產(chǎn)業(yè)鏈的延伸整合，行業(yè)集中度將逐步提高。從全球競爭格局來看，行業(yè)主要廠商大致可劃分為三個梯隊：第一梯隊系以Elo、NCR、Diebold、Mouse為代表的歐美日跨國企業(yè)，該等企業(yè)起步較早，經(jīng)過多年發(fā)展已成為擁有全球知名品牌和優(yōu)質(zhì)終端資源的行業(yè)巨頭，其經(jīng)營重點主要為產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計和品牌運營，生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要為外包；第二梯隊系以安勤科技、廣達、樺漢科技、佳世達為代表的制造廠商，該類企業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移過程中獲得先發(fā)優(yōu)勢，目前已發(fā)展成為擁有較大業(yè)務(wù)規(guī)模、較高生產(chǎn)制造水平，能夠提供高品質(zhì)、定制化產(chǎn)品解決方案服務(wù)的領(lǐng)先企業(yè)；第三梯隊主要為小型生產(chǎn)廠商，起步較晚，數(shù)量較多，是目前國內(nèi)大部分企業(yè)所處的梯隊。中國大陸地區(qū)雖起步較晚，但隨著商業(yè)模式快速進化演變，行業(yè)技術(shù)的進步和產(chǎn)業(yè)鏈格局的發(fā)展，積極嘗試并在產(chǎn)品中納入新型科技，產(chǎn)品迭代快速、十分著重創(chuàng)新以適應(yīng)激烈的市場競爭。宸展光電主要采用JDM/ODM模式與客戶進行合作，既能夠與客戶協(xié)同開發(fā)高度定制化的產(chǎn)品，也能夠獨立研發(fā)設(shè)計產(chǎn)品的部分標(biāo)準(zhǔn)化模塊，具備較強的自主創(chuàng)新能力。在JDM/ODM業(yè)務(wù)模式下，公司產(chǎn)品系通過客戶品牌間接參與終端市場競爭。由于公司客戶主要為國內(nèi)外知名品牌商，擁有領(lǐng)先的行業(yè)地位和市場份額，如Elo為全球知名智能交互顯示設(shè)備品牌商，NCR和Diebold為美國知名POS機和ATM機廠商巨頭，Mouse為日本知名高端顯示器制造商，Acrelec為歐洲知名自助終端設(shè)備制造商，長城信息為國內(nèi)主流ATM廠商等，公司與上述客戶長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，充分反映了公司產(chǎn)品較強的終端市場競爭力。公司產(chǎn)品目前已銷往美洲、歐洲、亞洲等數(shù)十個國家及地區(qū)，得到了國內(nèi)外客戶的廣泛認可。同時，公司通過收購美國3M旗下MicroTouch品牌進行自有品牌運營，從OEM/ODM模式逐步向ODM/OBM戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，正由全球競爭格局中的第二梯隊向第一梯隊發(fā)展。4.公司優(yōu)勢4.1政策優(yōu)勢：產(chǎn)業(yè)政策大力支持，促進行業(yè)快速發(fā)展產(chǎn)業(yè)政策大力支持，促進行業(yè)快速發(fā)展。近年來國家頒布了一系列宏觀產(chǎn)業(yè)政策和指導(dǎo)文件對智能交互顯示行業(yè)及上下游配套的發(fā)展進行支持、引導(dǎo)和規(guī)范，如《“十四五”規(guī)劃與2035遠景目標(biāo)》、《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》、《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+安全生產(chǎn)行動計劃（2021-2023年）》、《全民健身計劃（2021－2025年）》等，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。同時，福建省政府和廈門市政府分別制定了相應(yīng)的鼓勵政策和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃文件，為企業(yè)實現(xiàn)良好的本地化發(fā)展提供支持。4.2研發(fā)優(yōu)勢：具備研發(fā)、設(shè)計、制造深度整合能力，同時滿足客戶定制及獨立研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品能力公司核心團隊具備研發(fā)、設(shè)計、制造深度整合能力，同時滿足客戶定制及獨立研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品能力。商用智能交互顯示設(shè)備將智能交互、畫面顯示、軟固件應(yīng)用等功能高度兼容于一體，并根據(jù)不同領(lǐng)域客戶需求拓展相應(yīng)的功能模塊及軟硬件，因此對企業(yè)的產(chǎn)品集成設(shè)計能力要求較高。公司核心管理團隊在該領(lǐng)域擁有超過30年的行業(yè)解決方案經(jīng)驗和知識，并已建立了一支由軟固件、電機、機械、光學(xué)、調(diào)校背光、觸控、系統(tǒng)整合等不同專業(yè)背景的人員組成的經(jīng)驗豐富、對行業(yè)技術(shù)及產(chǎn)品應(yīng)用有深刻理解的研發(fā)團隊，既能夠根據(jù)用戶需求提供完善的設(shè)計、制造和服務(wù)的能力，高效快速地為客戶提供定制化產(chǎn)品，也能夠獨立研發(fā)自主品牌的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。公司在多年業(yè)務(wù)中，通過深度參與客戶產(chǎn)品的協(xié)同開發(fā)，深入挖掘各應(yīng)用領(lǐng)域的需求，已積累了豐富的產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計經(jīng)驗，具備了較強的產(chǎn)品集成設(shè)計能力，包括主板與IO板的設(shè)計與開發(fā)能力、不同表面涂層(AG抗眩光/AR抗返光/AF抗指紋/AS抗臟污)的設(shè)計與生產(chǎn)能力、不同應(yīng)用環(huán)境所加強的抗電磁與抗靜電的設(shè)計能力、RFID技術(shù)的整合應(yīng)用能力、BIOS/OS的客制化與管理能力、計算機系統(tǒng)、操作系統(tǒng)、應(yīng)用軟件、與周邊裝臵的整合能力等。公司目前在控制模塊設(shè)計、軟固件程序設(shè)計、顯示技術(shù)、影像處理技術(shù)、觸控應(yīng)用設(shè)計、無限串流、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及模具設(shè)計、散熱技術(shù)、抗電磁干擾、數(shù)據(jù)傳輸加密等方面已掌握核心技術(shù)，能夠滿足零售、金融、工業(yè)自動化、醫(yī)療、交通、健身、教育及會議系統(tǒng)等應(yīng)用領(lǐng)域的各種通用及特殊功能需求。4.3產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢：立足兩岸制造基地、打造全球快速響應(yīng)供應(yīng)鏈體系公司具有橫跨兩岸的供應(yīng)鏈和制造基地及豐富的跨行業(yè)產(chǎn)品解決方案。與消費電子產(chǎn)品不同，商用智能交互設(shè)備應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，不同應(yīng)用領(lǐng)域?qū)τ诋a(chǎn)品的功能、性能要求都不同，具有少量、多樣、高度定制化的特點。公司多年與客戶共同深入合作進行產(chǎn)品研發(fā)，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗和跨行業(yè)的產(chǎn)品解決方案能力，能夠快速響應(yīng)不同行業(yè)客戶的需求。公司成立以來，不斷拓展終端應(yīng)用行業(yè)，從以零售為主，已成功拓展至金融、工業(yè)自動化、醫(yī)療、游戲博弈、快遞物流、交通運輸、智能健身、遠端會議及公共事業(yè)等多個領(lǐng)域。隨著公司產(chǎn)品技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗的不斷積累，公司將在上述領(lǐng)域持續(xù)深化產(chǎn)品應(yīng)用，并通過對其他應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)進行及時整合與創(chuàng)新，推出新的產(chǎn)品種類，拓展更多應(yīng)用領(lǐng)域，繼續(xù)鞏固公司產(chǎn)品的多元化優(yōu)勢。公司著力打造快速響應(yīng)的境內(nèi)外市場營銷能力及供應(yīng)鏈體系。公司主要客戶為國內(nèi)外知名品牌商，擁有領(lǐng)先的行業(yè)地位和市場份額。為服務(wù)于“立足廈門，服務(wù)全球”的經(jīng)營愿景，公司建立了完善的銷售體系，在廈門總部以及中國臺灣、上海、北京、深圳、長沙、中國香港、美國密歇根、日本東京等地設(shè)立了子公司、分公司或辦事處，為客戶提供銷售、技術(shù)服務(wù)和開展市場開拓工作，也因此積累了豐富的國際化運作經(jīng)驗。國際化的經(jīng)營戰(zhàn)略有助公司掌握全球產(chǎn)品應(yīng)用最新發(fā)展趨勢，持續(xù)發(fā)掘跨區(qū)域商機，發(fā)揮供應(yīng)鏈與生產(chǎn)管理的最大優(yōu)勢。公司主要合作客戶為國內(nèi)外行業(yè)知名巨頭，其對產(chǎn)品設(shè)計及質(zhì)量要求高，具有穩(wěn)定的市場地位，因此也保障了公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。如Elo為全球知名智能交互顯示設(shè)備品牌商，NCR（紐約證券交易所：NCR）和Diebold（紐約證券交易所：DBD）為美國知名POS機和ATM廠商巨頭，Jabil（紐約證券交易所：JBL）是全球領(lǐng)先的電子制造服務(wù)供應(yīng)商，Mouse為日本知名高端顯示器制造商，系MCJ（東京證券交易所：6670）的全資子公司，Acrelec為歐洲知名自助終端設(shè)備制造商，新北洋（深圳證券交易所