文化企業(yè)股權(quán)融資的路徑與案例分析新版課件

文化企業(yè)股權(quán)融資的路徑與案例主講人：劉德良（新元文智總經(jīng)理、新元文化產(chǎn)業(yè)俱樂(lè)部創(chuàng)辦人、清華大學(xué)新經(jīng)濟(jì)與新產(chǎn)業(yè)研究中心研究員）新元文智--領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)股權(quán)融資的路徑與案例主講人：劉德良（新元文智總經(jīng)理、1

劉德良新元文智董事總經(jīng)理

42歲，天津大學(xué)工學(xué)學(xué)士，清華大學(xué)信息化MBA進(jìn)修，北京大學(xué)私募股權(quán)投資高級(jí)研修班進(jìn)修，現(xiàn)為新元文智集團(tuán)總經(jīng)理。先后在天津磁卡和南開(kāi)戈德（現(xiàn)為廣宇發(fā)展）兩家國(guó)內(nèi)主板上市公司擔(dān)任中高層管理職務(wù)，先后擔(dān)任營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)、市場(chǎng)部部長(zhǎng)、發(fā)展戰(zhàn)略部部長(zhǎng)等職務(wù)，后從事股權(quán)投資、實(shí)業(yè)投資的工作經(jīng)歷。2009年致力于研究文化產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式設(shè)計(jì)與優(yōu)化、戰(zhàn)略規(guī)劃和資本運(yùn)營(yíng)，并聯(lián)合百余名文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家和投資機(jī)構(gòu)人士創(chuàng)辦中國(guó)第一個(gè)文化產(chǎn)業(yè)商業(yè)合作平臺(tái)--新元文化產(chǎn)業(yè)俱樂(lè)部。被清華大學(xué)新經(jīng)濟(jì)與新產(chǎn)業(yè)研究中心聘為特約研究員，受邀多次為各省市文化產(chǎn)業(yè)高級(jí)研修班授課，擔(dān)任中國(guó)對(duì)外文化集團(tuán)中演票務(wù)通、山水盛典文化產(chǎn)業(yè)有限公司、華視網(wǎng)聚傳媒科技有限公司等數(shù)十家文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展顧問(wèn)。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)劉德良新元文智董事總經(jīng)理領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)2本次課程目錄1、中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)的投資現(xiàn)狀2、文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素3、股權(quán)融資基本概念和實(shí)施要點(diǎn)5、文化企業(yè)融資難點(diǎn)和針對(duì)措施6、文化產(chǎn)業(yè)如何開(kāi)展資本運(yùn)作領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)本次課程目錄1、中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)的投資現(xiàn)狀領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研3領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)2009年至今，共募集文化產(chǎn)業(yè)基金37支，共募集金額1089.35億元人民幣。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)2009年至今，4領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)5領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)6領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)7領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)8領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)9領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)10領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)11領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)12領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)13領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)14領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)15領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)16領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)17領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)18領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)19領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)20領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)212012年10月，已在中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)但未上市的文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)共64個(gè)，其中初審中的企業(yè)10個(gè)，落實(shí)反饋意見(jiàn)中的企業(yè)36個(gè)，已預(yù)披露的企業(yè)5個(gè)，已通過(guò)發(fā)審會(huì)的企業(yè)13個(gè).領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)2012年10月，已在中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)但未上市的文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)共22領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)23領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)投融資的重點(diǎn)1、體制內(nèi)傳統(tǒng)媒體是文化體制改革重點(diǎn)，傳統(tǒng)報(bào)業(yè)、出版未來(lái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和已上市企業(yè)跨區(qū)域、跨媒體兼并重組帶來(lái)的機(jī)會(huì)；2、消費(fèi)升級(jí)相關(guān)的影視、傳媒、培訓(xùn)、動(dòng)漫、演藝等領(lǐng)域的投資；3、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合孕育起來(lái)的創(chuàng)新企業(yè)大規(guī)模興起；4、已上市企業(yè)中部分企業(yè)參與設(shè)立股權(quán)投資基金或直接對(duì)外股權(quán)投資，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)快速推動(dòng)行業(yè)整合；5、外資VC搶占新興領(lǐng)域，本土PE熱衷中后期和PRE-IPO。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)投融資的重24領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心25領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)1.不斷釋放的用戶需求用戶對(duì)娛樂(lè)消費(fèi)、信息獲取和溝通交流的基本需求，借助新媒體的互動(dòng)、實(shí)時(shí)、便捷的特點(diǎn)而得到極大釋放，從而推動(dòng)了新媒體的發(fā)展2.日新月異的技術(shù)突破四類(lèi)新媒體在內(nèi)容采集與加工、網(wǎng)絡(luò)傳播、終端設(shè)備、媒體應(yīng)用等四個(gè)領(lǐng)域的數(shù)字化變革和技術(shù)不斷升級(jí)，為新媒體快速成長(zhǎng)奠定了技術(shù)基礎(chǔ)政府通過(guò)制定產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策支持、推行鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)的管制政策、立法保障用戶權(quán)益和市場(chǎng)秩序等三大管制手段促進(jìn)新媒體的快速升級(jí)與發(fā)展3.政府支持和市場(chǎng)規(guī)范網(wǎng)絡(luò)媒體基于多方參與的成熟價(jià)值鏈?zhǔn)律虡I(yè)模式不斷創(chuàng)新，形成了以廣告模式為主的盈利結(jié)構(gòu)；移動(dòng)媒體的參與者正在日漸豐富，電子商務(wù)及服務(wù)收費(fèi)成為其主要的盈利模式；數(shù)字電視媒體在廣電和電信運(yùn)營(yíng)商的主導(dǎo)下，形成三種混合的商業(yè)模式4.不斷豐富和創(chuàng)新的商業(yè)模式5創(chuàng)意帶動(dòng)的市場(chǎng)拓展動(dòng)漫、游戲、影視、演出等新興創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)興起文化企業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)1.不斷釋放的用戶26行業(yè)規(guī)模行業(yè)增速電子商務(wù)--------------40%1000億電影及動(dòng)漫--------------30%>400億藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)----------30%150億文化演出--------------->10%100億MaturityQualityGrowthQuantityGrowth市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)---------------20%100億搜索網(wǎng)站----------30%110億社交網(wǎng)站---------50%100億移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)--------->50%100億門(mén)戶網(wǎng)站--------------40%300億有線電視--------------15-20%450億廣播電視---------------------10%800億報(bào)刊雜志------------<10%450億出版行業(yè)--------------<10%600億戶外廣告-----------------20%250億網(wǎng)絡(luò)游戲--------------40%350億行業(yè)規(guī)模行業(yè)增速電子商務(wù)電影及動(dòng)漫藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)文化演出Matu27領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈內(nèi)容創(chuàng)造文化產(chǎn)品制造文化產(chǎn)品銷(xiāo)售產(chǎn)業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)換影視動(dòng)漫出版?zhèn)髅窖菟噺膭”镜街鲃?chuàng)團(tuán)隊(duì)拍攝制作院線放映/網(wǎng)絡(luò)播放/dvd發(fā)行小說(shuō)/網(wǎng)游/舞臺(tái)劇/明星商業(yè)代言從劇本到主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)拍攝制作/漫畫(huà)制作電視臺(tái)播放/院線放映/圖書(shū)發(fā)行/光盤(pán)發(fā)行/手機(jī)發(fā)行小說(shuō)/網(wǎng)游/影視/舞臺(tái)劇書(shū)稿編寫(xiě)印刷出版圖書(shū)銷(xiāo)售影視/網(wǎng)游/舞臺(tái)劇/廣播劇內(nèi)容策劃印刷出版或制作發(fā)行傳播/廣告影視/網(wǎng)游節(jié)目策劃與設(shè)計(jì)排練、道具制作等駐場(chǎng)演出或巡回演出小說(shuō)/影視/網(wǎng)游產(chǎn)業(yè)外轉(zhuǎn)換紀(jì)念品、道具仿制品、明星服飾等玩具/主題樂(lè)園/服裝/禮品/生活用品/辦公用品等通過(guò)其它形式轉(zhuǎn)換通過(guò)其它形式轉(zhuǎn)化通過(guò)其他形式轉(zhuǎn)化領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)的發(fā)展核心28領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)

大多數(shù)企業(yè)對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的挖掘能力不足很多產(chǎn)品與消費(fèi)者需求存在偏差商業(yè)模式不清晰，缺乏商業(yè)模式創(chuàng)新思維和意識(shí)大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)水平較弱大多數(shù)企業(yè)缺乏發(fā)展必須的人才大多數(shù)企業(yè)缺乏資金和資本運(yùn)營(yíng)意識(shí)一些企業(yè)機(jī)會(huì)色彩太濃，沒(méi)有戰(zhàn)略意識(shí)文化產(chǎn)業(yè)存在的問(wèn)題與不足領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)存在的問(wèn)題29領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素文化企業(yè)成長(zhǎng)的六個(gè)點(diǎn)抓人抓產(chǎn)品抓資源抓錢(qián)抓管理抓模式成功領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心30領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家需要增強(qiáng)的六個(gè)意識(shí)市場(chǎng)意識(shí)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)產(chǎn)品意識(shí)戰(zhàn)略意識(shí)財(cái)務(wù)意識(shí)成長(zhǎng)意識(shí)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家需要31領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)成功文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家的“五更”意識(shí)更強(qiáng)看得更遠(yuǎn)做得很好效率更高行動(dòng)更快領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)成功文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家32領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)商業(yè)模式錘煉之路領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)商業(yè)模33領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)收入規(guī)模時(shí)間低效生存曲線1高效成長(zhǎng)曲線你的企業(yè)目前處于成長(zhǎng)曲線的哪一個(gè)點(diǎn)上？股權(quán)融資上市低效生存曲線2（并購(gòu)）（并購(gòu)）領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)收入規(guī)模時(shí)間低效生34領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)35文化企業(yè)

16種贏利商業(yè)模式盈利模式渠道差異化模式渠道連鎖模式平臺(tái)寄居模式核心產(chǎn)品模式資源壟斷模式內(nèi)容平臺(tái)模式基礎(chǔ)建設(shè)模式渠道運(yùn)營(yíng)模式技術(shù)獨(dú)占模式行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)模式資源整合模式品牌經(jīng)營(yíng)模式用戶分割模式專(zhuān)業(yè)外包模式產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋模式產(chǎn)品覆蓋模式領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)

16種贏利商業(yè)模式盈利模式渠道差異化模式渠道連鎖模36華誼兄弟產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)模式分析圖劇本藝人資金制片各電影工作室各電視劇工作室時(shí)代經(jīng)紀(jì)其他藝人自有資金銀行信貸聯(lián)合投資各電影各電視劇植入廣告音樂(lè)制作廣告洽談華誼音樂(lè)發(fā)行-華誼兄弟華誼院線華誼視覺(jué)其它院線貼片廣告華誼視覺(jué)華誼視覺(jué)院線廣告新媒體版權(quán)視頻網(wǎng)站、數(shù)字電視、IPTV、手機(jī)視頻海外版權(quán)貿(mào)易衍生品開(kāi)發(fā)版權(quán)開(kāi)發(fā)同名游戲、舞臺(tái)劇、圖書(shū)主題公園各電視臺(tái)植入廣告華誼視覺(jué)新媒體版權(quán)視頻網(wǎng)站、數(shù)字電視、IPTV、手機(jī)視頻海外版權(quán)貿(mào)易衍生品開(kāi)發(fā)版權(quán)開(kāi)發(fā)同名游戲、舞臺(tái)劇、圖書(shū)音樂(lè)發(fā)行藝人經(jīng)紀(jì)藝人代言?shī)蕵?lè)營(yíng)銷(xiāo)華裔國(guó)際華裔國(guó)際藍(lán)海華誼華誼視覺(jué)華誼視覺(jué)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)華誼兄弟產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)模式分析圖劇本藝人資金制片各電影工作室各37解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及38解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及39解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及40解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及41解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及42解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼歷史：華誼兄弟正式收購(gòu)中乾龍德20082008年9月26日，華誼兄弟正式收購(gòu)中乾龍德，至此，國(guó)內(nèi)娛樂(lè)行業(yè)經(jīng)紀(jì)公司之間最大規(guī)模的并購(gòu)案落下帷幕。中乾龍德成立于2000年，由北京中乾龍德文化發(fā)展有限公司和北京中悅龍德演藝文化有限公司共同組成，主要業(yè)務(wù)包括藝人經(jīng)紀(jì)、音樂(lè)及唱片、廣告代理、活動(dòng)策劃及推廣和藝人托管。中乾龍德旗下的藝人有黃秋生、陸毅、田亮、喬振宇、黃維德、瞿穎、伊能靜、孟廣美、李倩、關(guān)悅、韓曉、王曉晨等，隨著中乾龍德被華誼兄弟收購(gòu)，這些藝人也將轉(zhuǎn)到華誼兄弟旗下。

領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼歷史：華誼兄弟正式收購(gòu)中乾43解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及44解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及45解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼兄弟打造商業(yè)模式的路線圖與手段華誼兄弟合資聯(lián)合制片并購(gòu)融資獨(dú)家簽約導(dǎo)演、制片人太合股份、王京花哥倫比亞西安電影發(fā)行公司、戰(zhàn)國(guó)音樂(lè)公司、中乾龍德TOM集團(tuán)、馬云、江南春等領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼兄弟打造商業(yè)模式的路線圖與46解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼兄弟打造商業(yè)模式成功啟示1、圍繞核心業(yè)務(wù)深度布局；2、通過(guò)簽約、合資、并購(gòu)等形式緊緊掌握核心資源；3、通過(guò)并購(gòu)核心資源快速提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；4、通過(guò)聯(lián)合制片、合資快速提升制片能力和管理水平；5、行業(yè)內(nèi)搶先融資，不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)實(shí)力。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼兄弟打造商業(yè)模式成功啟示147領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)48領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)49領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)50領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)51領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)52股權(quán)融資基本概念和實(shí)施要點(diǎn)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資基本概念和實(shí)施要點(diǎn)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本53什么是股權(quán)融資？債權(quán)融資企業(yè)外部融資企業(yè)內(nèi)部融資股權(quán)融資以企業(yè)有形資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)作為依據(jù)，向債權(quán)人融資的方法以企業(yè)股權(quán)為標(biāo)的融資行為與方法面向企業(yè)股東、員工融資的方法領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是股權(quán)融資？債權(quán)融資企業(yè)外部融資企業(yè)內(nèi)部融資股權(quán)融資以企54什么是股權(quán)融資？債權(quán)融資企業(yè)外部融資股權(quán)融資必須要有資產(chǎn)作為條件，無(wú)論是現(xiàn)金、實(shí)物資產(chǎn)，還是版權(quán)、專(zhuān)利、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)，以資產(chǎn)價(jià)值為貸款金額依據(jù)，必須辦理抵押登記等手續(xù)以企業(yè)未來(lái)盈利預(yù)期為定價(jià)基礎(chǔ)，無(wú)須與資產(chǎn)價(jià)值掛鉤，無(wú)須辦理抵押登記手續(xù)，需簽署投資協(xié)議和工商登記變更手續(xù)還本付息交易溢價(jià)退出或分紅領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是股權(quán)融資？債權(quán)融資企業(yè)外部融資股權(quán)融資必須要有資產(chǎn)作為55什么是股權(quán)融資債權(quán)融資企業(yè)外部融資企業(yè)內(nèi)部融資股權(quán)融資銀行貸款信托公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債典當(dāng)天使投資風(fēng)險(xiǎn)投資VC私募股權(quán)投資PE上市公司產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)外企業(yè)原有股東追加投資、員工持股計(jì)劃、股東借款和員工借款領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是股權(quán)融資債權(quán)融資企業(yè)外部融資企業(yè)內(nèi)部融資股權(quán)融資銀行貸56為什么要進(jìn)行股權(quán)融資？企業(yè)需要長(zhǎng)期的資金支撐企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展1企業(yè)不具備債權(quán)融資的資產(chǎn)條件2企業(yè)成長(zhǎng)需要經(jīng)歷數(shù)年負(fù)利潤(rùn)成長(zhǎng)過(guò)程3企業(yè)需要資金之外的資源和幫助4企業(yè)需要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出資產(chǎn)價(jià)值的資金規(guī)模5領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)為什么要進(jìn)行股權(quán)融資？企業(yè)需要長(zhǎng)期的資金支撐企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展1企57銀行債權(quán)融資還本付息，股權(quán)融資無(wú)須還本付息1銀行貸款看重項(xiàng)目短期收益，股權(quán)投資看重企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值2銀行貸款1-3年，股權(quán)融資2-5年甚至8-20年3銀行貸款注重安全性，股權(quán)投資注重企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可控性4銀行貸款監(jiān)督收入，股權(quán)投資為企業(yè)運(yùn)營(yíng)提供支持5為什么要進(jìn)行股權(quán)融資？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)銀行債權(quán)融資還本付息，股權(quán)融資無(wú)須還本付息1銀行貸款看重項(xiàng)目58什么是VC和PE？VC狹義PEVentureCapital，風(fēng)險(xiǎn)投資，投資于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期企業(yè)，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新企業(yè)投資，有著獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)觀察力和趨勢(shì)分析力，勇于承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)從而謀求超級(jí)回報(bào)。PrivateEquity，私募股權(quán)投資，投資于成熟期企業(yè)并推動(dòng)企業(yè)上市或從公開(kāi)市場(chǎng)將上市公司私有化的基金。廣義PE泛指所有以私募的方式募資，投資于未上市公司或參與二級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)的基金。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是VC和PE？VC狹義PEVentureCapita59什么是VC和PE？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是VC和PE？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)60什么是VC和PE？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是VC和PE？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)61不同性質(zhì)的股權(quán)投資投資主要考慮因素領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)不同性質(zhì)的股權(quán)投資投資主要考慮因素領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨62被投資企業(yè)被投資企業(yè)價(jià)值增加風(fēng)險(xiǎn)投資基金的價(jià)值創(chuàng)造提升公司治理水平財(cái)務(wù)規(guī)劃建議幫助制定發(fā)展戰(zhàn)略及并購(gòu)計(jì)劃統(tǒng)一和協(xié)調(diào)股東利益協(xié)助公司進(jìn)行資本運(yùn)作Win-Win企業(yè)和投資者的雙贏基金公司的價(jià)值實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成長(zhǎng)估值的

溢價(jià)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)×領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)被投資企業(yè)被投資企業(yè)價(jià)值增加風(fēng)險(xiǎn)投資基金提升公司治理水平W63基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源業(yè)務(wù)方向選擇是否正確？是否有不確定因素？風(fēng)險(xiǎn)的防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理層及原有股東是否會(huì)損害投資方的利益？投資是否會(huì)得到足夠的回報(bào)？退出風(fēng)險(xiǎn)并購(gòu)還是上市？可能性、時(shí)機(jī)和價(jià)格的權(quán)衡分散投資法律文件合理估值提前籌劃領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源業(yè)務(wù)方向選擇是否正確？是否有不確定64基金管理公司的決策過(guò)程接觸項(xiàng)目/審閱BP深入接觸/現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)項(xiàng)目討論/正式立項(xiàng)盡職調(diào)查/調(diào)查討論商業(yè)談判投資決策/資金到位持續(xù)管理TermSheetInvestmentAgreement領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)基金管理公司的決策過(guò)程接觸項(xiàng)目/審閱BP深入接觸/現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)項(xiàng)65領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境/經(jīng)濟(jì)周期/長(zhǎng)期趨勢(shì)/短期變化基本的投資分析框架行業(yè)/成熟度/市場(chǎng)容量/競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)/關(guān)鍵因素市場(chǎng)/銷(xiāo)售市場(chǎng)地位競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)商業(yè)模式銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)客戶生產(chǎn)/供應(yīng)工藝流程設(shè)備情況生產(chǎn)組織原料獲得重點(diǎn)供應(yīng)商技術(shù)/團(tuán)隊(duì)專(zhuān)利與訣竅技術(shù)壁壘成員背景團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性財(cái)務(wù)/戰(zhàn)略過(guò)往業(yè)績(jī)資產(chǎn)狀況現(xiàn)金流財(cái)務(wù)體系會(huì)計(jì)系統(tǒng)歷史沿革/股權(quán)結(jié)構(gòu)/公司治理/行業(yè)監(jiān)管/法律風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)計(jì)劃/財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境/經(jīng)濟(jì)66不同階段項(xiàng)目的考評(píng)重點(diǎn)及方法領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)不同階段項(xiàng)目的考評(píng)重點(diǎn)及方法領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及67股權(quán)融資8問(wèn)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)68股權(quán)融資8問(wèn)1：我們真的需要風(fēng)險(xiǎn)投資嗎？業(yè)務(wù)我們的業(yè)務(wù)是否有著廣袤的發(fā)展空間？我們的發(fā)展速度是否夠快？我們所在的行業(yè)是否受到嚴(yán)格的監(jiān)管？我們的業(yè)務(wù)是否適合這種賭性很大的資本并能經(jīng)得起折騰？心態(tài)我們的團(tuán)隊(duì)是否做好了接受外來(lái)者監(jiān)督的思想準(zhǔn)備？我們是否愿意規(guī)范財(cái)務(wù)上的一些處理？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)1：我們真的需要風(fēng)險(xiǎn)投資嗎？業(yè)務(wù)我們的業(yè)務(wù)是否有69股權(quán)融資8問(wèn)2：我們什么時(shí)候需要風(fēng)險(xiǎn)投資？階段我們的業(yè)務(wù)目前屬于什么階段？種子期？成長(zhǎng)期？成熟期？資金需求我們?cè)诳深A(yù)見(jiàn)的未來(lái)是否有明確的資金需求？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)2：我們什么時(shí)候需要風(fēng)險(xiǎn)投資？階段我們的業(yè)務(wù)目前70股權(quán)融資8問(wèn)3：我們需要做哪些準(zhǔn)備？BP對(duì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確描述；可信的行動(dòng)計(jì)劃；FinancialModel。團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)人員是否已經(jīng)做好與投資方溝通的準(zhǔn)備？法律潛在問(wèn)題是否得到了妥善處理？財(cái)務(wù)收入的確認(rèn)/成本的計(jì)量/稅負(fù)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)3：我們需要做哪些準(zhǔn)備？BP對(duì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確描述；可71股權(quán)融資8問(wèn)4：怎樣尋找到風(fēng)險(xiǎn)投資商？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)4：怎樣尋找到風(fēng)險(xiǎn)投資商？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研72股權(quán)融資8問(wèn)5：怎樣在不同的風(fēng)險(xiǎn)投資間做選擇？基金對(duì)于接觸到的基金，深入了解其背景情況（PartI所涉及的范圍）投資人投資人過(guò)往的經(jīng)歷？投資人對(duì)相關(guān)行業(yè)是否熟悉？是否具有相關(guān)行業(yè)的重要資源？投資人在投資機(jī)構(gòu)里的地位如何？投資人的溝通風(fēng)格和溝通能力？聯(lián)合投資平衡利益的需要；合理的股東結(jié)構(gòu)價(jià)值估值/法律限定/投資機(jī)構(gòu)在管理、市場(chǎng)等方面帶來(lái)的價(jià)值領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)5：怎樣在不同的風(fēng)險(xiǎn)投資間做選擇？基金對(duì)于接觸到73股權(quán)融資8問(wèn)6：我們和投資機(jī)構(gòu)會(huì)有什么樣的分歧？技術(shù)認(rèn)同創(chuàng)業(yè)公司常常會(huì)強(qiáng)調(diào)自身技術(shù)的先進(jìn)性和獨(dú)特性。而投資機(jī)構(gòu)中常常分兩種人，其中一種對(duì)技術(shù)缺乏了解，而另一種則可能看得比公司更廣，雖然不一定更深。商業(yè)模式創(chuàng)業(yè)公司往往強(qiáng)調(diào)從自身的角度去看問(wèn)題，而投資機(jī)構(gòu)更關(guān)心產(chǎn)業(yè)生態(tài)以及公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置和獲取利潤(rùn)的能力。價(jià)值差異創(chuàng)業(yè)公司往往出現(xiàn)的幾種問(wèn)題：1)對(duì)投資機(jī)構(gòu)的估值方法缺乏了解；2)對(duì)企業(yè)的預(yù)期過(guò)于良好，事實(shí)上，90%的公司會(huì)高估自己未來(lái)的業(yè)績(jī)；3)對(duì)市場(chǎng)的變化不夠敏感。什么嘛，這個(gè)人壓根就沒(méi)有看懂我的公司!!!領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)6：我們和投資機(jī)構(gòu)會(huì)有什么樣的分歧？技術(shù)認(rèn)同創(chuàng)業(yè)74股權(quán)融資8問(wèn)7：我們還有哪些方面需要注意？暴露缺點(diǎn)要想融資快，就要把自己最壞的東西展露出來(lái)。誠(chéng)信任何錢(qián)都不容易被蒙來(lái)，而蒙來(lái)的錢(qián)是一定要付出代價(jià)的。股權(quán)管理新老股東之間的合作與博弈；融資的輪次和出讓比例。大約2-4輪融資，每次出讓10%-30%股份，上市后，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)大概還有15%-45%的股份。DealClose如果不是擔(dān)心失去項(xiàng)目，所有的投資者都愿意拖延項(xiàng)目。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)7：我們還有哪些方面需要注意？暴露缺點(diǎn)要想融資快75股權(quán)融資8問(wèn)8：我們是否需要一個(gè)融資顧問(wèn)？對(duì)投資機(jī)構(gòu)的了解程度？提高效率籌備工作的完備程度？專(zhuān)業(yè)化是否需要一個(gè)溝通渠道？溝通渠道領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)8：我們是否需要一個(gè)融資顧問(wèn)？對(duì)投資機(jī)構(gòu)的了解程76融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)的角色----全科家庭醫(yī)生融資顧問(wèn)由專(zhuān)業(yè)人士構(gòu)成：熟悉資本市場(chǎng)的全過(guò)程運(yùn)作熟悉國(guó)內(nèi)融資和上市相關(guān)的法律、政策以及實(shí)務(wù)操作，而且具有很強(qiáng)的執(zhí)行能力與眾多的投資者保持良好的合作關(guān)系，并且了解他們的投資理念資本市場(chǎng)運(yùn)作是一個(gè)非常專(zhuān)業(yè)化的系統(tǒng)工程,短時(shí)期很難進(jìn)入角色融資顧問(wèn)不僅是公司的外腦也可以是實(shí)施力量的一部分融資過(guò)程中涉及的中介機(jī)構(gòu)眾多,各方看問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)顧問(wèn)能完全站在客戶的角度，為客戶爭(zhēng)取最大的利益融資顧問(wèn)可以看作是公司的全科家庭醫(yī)生，而各中介機(jī)構(gòu)則是公司的專(zhuān)科醫(yī)生領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)的角色----全科家庭醫(yī)生融資顧問(wèn)由專(zhuān)業(yè)人士構(gòu)成77領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資的關(guān)鍵性進(jìn)程商業(yè)計(jì)劃書(shū)編寫(xiě)投資公司立項(xiàng)前期調(diào)查及簽署投資意向書(shū)盡職調(diào)查條款磋商及簽署投資協(xié)議投資到位及后期董事會(huì)運(yùn)作領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資的關(guān)鍵性進(jìn)78新元文智擔(dān)任融資企業(yè)融資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)，為融資企業(yè)提供完整的融資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，具體為以下幾點(diǎn)：1、協(xié)助融資企業(yè)完善商業(yè)模式與發(fā)展戰(zhàn)略；2、為融資企業(yè)提供融資建議報(bào)告；3、為融資企業(yè)提供財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與估值分析建議；4、撰寫(xiě)融資企業(yè)融資性文件（包括但不限于商業(yè)計(jì)劃書(shū)）；5、協(xié)助融資企業(yè)洽談投資機(jī)構(gòu)，協(xié)助完成簽約和盡調(diào)；6、為融資企業(yè)提供融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)和法律咨詢服務(wù).融資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)內(nèi)容領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)新元文智擔(dān)任融資企業(yè)融資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)，為融資企業(yè)提供完整79新元文智服務(wù)進(jìn)度計(jì)劃調(diào)研與商業(yè)計(jì)劃書(shū)編寫(xiě)第一階段投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系與洽談第二階段投資機(jī)構(gòu)簽訂意向書(shū)并盡職調(diào)查第三階段投資機(jī)構(gòu)簽約與工商手續(xù)變更第四階段投資后的后續(xù)服務(wù)第五階段領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)新元文智服務(wù)進(jìn)度計(jì)劃調(diào)研與商業(yè)計(jì)劃書(shū)編寫(xiě)第一投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系與洽80股權(quán)投資的關(guān)鍵進(jìn)程投資關(guān)鍵性條款協(xié)議TermSheet，也稱(chēng)之為“投資意向書(shū)”，是投資者與擬被投資企業(yè)就未來(lái)的投資交易所達(dá)成的原則性約定，集中了投資者與被投資企業(yè)之間未來(lái)簽訂的正式投資協(xié)議、公司章程等文件的主要條款。雖然只有十頁(yè)左右的篇幅，TermSheet中囊括了融資相關(guān)的所有關(guān)鍵內(nèi)容的概要，因此，一旦雙方簽署TermSheet，接下來(lái)的融資過(guò)程就會(huì)非常程序化。理論上講TermSheet并沒(méi)有法律約束力，除了獨(dú)家條款、保密條款之外，但一般雙方從信譽(yù)角度上考慮都要遵守承諾。企業(yè)可以同時(shí)與多家投資公司談判TermSheet，但只能簽署一份。另外，企業(yè)在與某VC的TermSheet獨(dú)家期之內(nèi)不能跟其他投資公司談判新的TermSheet。正式簽訂的投資協(xié)議中將細(xì)化TermSheet中的條款清單，但這些條款不太可能在正式協(xié)議簽訂時(shí)重新談判。另外，大約有1/4至1/3簽了TermSheet的項(xiàng)目最后沒(méi)有達(dá)成投資交易。大部分創(chuàng)業(yè)者對(duì)TermSheet很困惑，因?yàn)槠渲邪嗄吧拿~，他們會(huì)覺(jué)得很多條款看起來(lái)像是不平等條約或是賣(mài)身契。創(chuàng)業(yè)者也往往處于一種不利的談判地位，因?yàn)樗麄兺ǔＶ挥泻芏痰臅r(shí)間認(rèn)真考慮條款的內(nèi)容及其潛在影響，所以，創(chuàng)業(yè)者最好還是請(qǐng)融資顧問(wèn)或律師幫忙把關(guān)。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)投資的關(guān)鍵進(jìn)程投資關(guān)鍵性條款協(xié)議領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究81股權(quán)投資的關(guān)鍵進(jìn)程盡職調(diào)查–業(yè)務(wù)：所處行業(yè)情況，及公司的商業(yè)模式，成長(zhǎng)性與可持續(xù)性；–管理：核心管理層的能力與公司業(yè)務(wù)是否匹配，公司的文化是否健康；–財(cái)務(wù)：公司的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)可靠，未來(lái)業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)是否可行；–法律：是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否完整、商標(biāo)專(zhuān)利權(quán)的期限等問(wèn)題。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)投資的關(guān)鍵進(jìn)程盡職調(diào)查領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本82股權(quán)投資的關(guān)鍵進(jìn)程投資決策與投資方案設(shè)計(jì)–估值定價(jià)、董事會(huì)席位、和其他公司治理問(wèn)題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資委員會(huì)審批等步驟。–入資方式：增資擴(kuò)股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、其他（二者并用、與債權(quán)投資并用、實(shí)物和現(xiàn)金出資設(shè)立目標(biāo)企業(yè)等模式）領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)投資的關(guān)鍵進(jìn)程投資決策與投資方案設(shè)計(jì)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)83投資條款清單里最主要的三個(gè)方面的內(nèi)容是：投資額、作價(jià)和投資工具；公司治理結(jié)構(gòu)；清算和退出方法。投資協(xié)議條款清單（TermSheet）投資條款清單里最主要的三個(gè)方面的內(nèi)容是：投資協(xié)議條款清單（T84投資協(xié)議條款清單（TermSheet）TermSheet主要由以下條款構(gòu)成：（1）發(fā)行相關(guān)條款發(fā)行方或投資方。投資方式。投資額。資金用途。投資前估值。股票購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。新的股權(quán)結(jié)構(gòu)表。（2）員工相關(guān)條款員工競(jìng)業(yè)和保密協(xié)議。員工期權(quán)。創(chuàng)始人股份兌現(xiàn)。保險(xiǎn)。（3）優(yōu)先股及投資利益相關(guān)條款分紅。優(yōu)先清償。

防稀釋條款。轉(zhuǎn)換權(quán)?；刭?gòu)權(quán)。注冊(cè)權(quán)。知情權(quán)。共售權(quán)。領(lǐng)售權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。董事會(huì)。保護(hù)條款。投票權(quán)。（4）其他條款生效條件。排他權(quán)。費(fèi)用。保密條款。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)投資協(xié)議條款清單（TermSheet）TermSheet85文化企業(yè)融資難點(diǎn)和針對(duì)措施領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)融資難點(diǎn)和針對(duì)措施領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本86領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資與資產(chǎn)有關(guān)嗎？1股權(quán)融資與無(wú)形資產(chǎn)、版權(quán)有關(guān)嗎？2股權(quán)融資與政府獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)貼政策有關(guān)嗎？3股權(quán)融資與企業(yè)內(nèi)的著名人士有關(guān)嗎？4股權(quán)融資與公司成立時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)嗎？5有關(guān)文化企業(yè)股權(quán)融資的幾個(gè)問(wèn)題股權(quán)融資與公司具有特殊資源有關(guān)嗎？6領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資與資產(chǎn)有關(guān)87哪些文化企業(yè)是投資機(jī)構(gòu)不看好的領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)哪些文化企業(yè)是投資機(jī)構(gòu)不看好的領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及88哪些文化企業(yè)是投資機(jī)構(gòu)不看好的領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)哪些文化企業(yè)是投資機(jī)構(gòu)不看好的領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及89哪些文化企業(yè)是投資機(jī)構(gòu)不看好的領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)哪些文化企業(yè)是投資機(jī)構(gòu)不看好的領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及90文化企業(yè)融資前需要做的幾件事領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)融資前需要做的幾件事領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資91投資機(jī)構(gòu)希望企業(yè)說(shuō)明的幾件事領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)投資機(jī)構(gòu)希望企業(yè)說(shuō)明的幾件事領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資92領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)資本運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵點(diǎn)融資：引入戰(zhàn)略投資者，增強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)實(shí)力與規(guī)模。橫向收購(gòu)：快速擴(kuò)展現(xiàn)有領(lǐng)域規(guī)模，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，滿足證監(jiān)會(huì)主業(yè)業(yè)務(wù)收入業(yè)績(jī)指標(biāo)要求。上下游并購(gòu)：增加收入來(lái)源，提高競(jìng)爭(zhēng)壁壘和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，滿足證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)商業(yè)模式可持續(xù)性和成長(zhǎng)性的要求。賣(mài)出或剝離：將價(jià)值不高的資產(chǎn)賣(mài)掉或者從準(zhǔn)上市主體剝離。股份制改造：確立上市主體和主營(yíng)業(yè)務(wù)，打造干凈清晰、盈利能力強(qiáng)的上市主體。借殼上市：縮短上市進(jìn)程，快速實(shí)現(xiàn)上市。上市前上市后產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)：進(jìn)一步擴(kuò)張并提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)市值增長(zhǎng)?？珙I(lǐng)域并購(gòu):創(chuàng)造新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)商業(yè)模式變革，抵抗單一行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

分拆上市：已上市公司將部分業(yè)務(wù)分拆出來(lái)另行上市，創(chuàng)造更高企業(yè)價(jià)值。產(chǎn)業(yè)投資：少量股權(quán)，以爭(zhēng)取行業(yè)話語(yǔ)權(quán)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。股份回購(gòu)重新上市：提高企業(yè)價(jià)值。重組：滿足資本市場(chǎng)要求，保證原有股東利益。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)資本運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵點(diǎn)93新元文智概覽領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)新元文智概覽領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)94新元文智，是中國(guó)領(lǐng)先的文化產(chǎn)業(yè)研究咨詢與資本服務(wù)機(jī)構(gòu)，為文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供多方位和多角度的智力咨詢服務(wù)以及融資顧問(wèn)、并購(gòu)顧問(wèn)、上市咨詢等資本服務(wù)。新元文智設(shè)立于2009年5月，3年來(lái)專(zhuān)注于文化產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建了全方位的文化產(chǎn)業(yè)體系，深度開(kāi)發(fā)出了研究、咨詢、培訓(xùn)、會(huì)議、投資銀行的獨(dú)特服務(wù)模式，在文化產(chǎn)業(yè)內(nèi)擁有極高的知名度和影響力。新元文智開(kāi)設(shè)了中國(guó)第一的文化產(chǎn)業(yè)資本資訊平臺(tái)-文資網(wǎng)；2009年11月聯(lián)合百名投資機(jī)構(gòu)人士和企業(yè)家發(fā)起成立了中國(guó)第一個(gè)商務(wù)合作與投融資平臺(tái)-新元文化產(chǎn)業(yè)俱樂(lè)部；2011年開(kāi)始編輯出品《新元文化產(chǎn)業(yè)與資本》高端內(nèi)刊，面向政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)發(fā)放；2012年8月計(jì)劃發(fā)起設(shè)立中國(guó)第一個(gè)文化產(chǎn)業(yè)商學(xué)院-新元文化產(chǎn)業(yè)商學(xué)院。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)新元文智，是中國(guó)領(lǐng)先的文化產(chǎn)業(yè)研究咨詢與資本服務(wù)機(jī)構(gòu)，為文化95研究、咨詢與資本服務(wù)三位一體專(zhuān)注文化產(chǎn)業(yè)，提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)務(wù)實(shí)精神服務(wù)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展為客戶提供長(zhǎng)期價(jià)值，協(xié)助企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)核心理念領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)研究、咨詢與資本服務(wù)三位一體專(zhuān)注文化產(chǎn)業(yè)，提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)務(wù)實(shí)精96領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)97新元文智系列研究報(bào)告產(chǎn)品領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)新元文智系列研究報(bào)告產(chǎn)品領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服98文化產(chǎn)業(yè)全方位資訊周報(bào)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)全方位資訊周報(bào)：新元文智每周出品8種文化產(chǎn)業(yè)全方位資訊周報(bào)，為地方政府、投資機(jī)構(gòu)、文化企業(yè)和關(guān)注文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各類(lèi)企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的資訊監(jiān)測(cè)服務(wù)。文化產(chǎn)業(yè)全方位資訊周報(bào)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)99文化產(chǎn)業(yè)全方位資訊月度報(bào)告領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)全方位資訊月度報(bào)告：新元文智每月出品10種文化產(chǎn)業(yè)全方位資訊月報(bào)，為地方政府、投資機(jī)構(gòu)、文化企業(yè)和關(guān)注文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各類(lèi)企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的資訊加工分析產(chǎn)品。文化產(chǎn)業(yè)全方位資訊月度報(bào)告領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本100新元文智部分客戶鼎盛文化產(chǎn)業(yè)投資

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江蘇蘇香國(guó)色文化101感謝聆聽(tīng)！敬請(qǐng)指教。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)感謝聆聽(tīng)！敬請(qǐng)指教。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)102文化企業(yè)股權(quán)融資的路徑與案例主講人：劉德良（新元文智總經(jīng)理、新元文化產(chǎn)業(yè)俱樂(lè)部創(chuàng)辦人、清華大學(xué)新經(jīng)濟(jì)與新產(chǎn)業(yè)研究中心研究員）新元文智--領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)股權(quán)融資的路徑與案例主講人：劉德良（新元文智總經(jīng)理、103

劉德良新元文智董事總經(jīng)理

42歲，天津大學(xué)工學(xué)學(xué)士，清華大學(xué)信息化MBA進(jìn)修，北京大學(xué)私募股權(quán)投資高級(jí)研修班進(jìn)修，現(xiàn)為新元文智集團(tuán)總經(jīng)理。先后在天津磁卡和南開(kāi)戈德（現(xiàn)為廣宇發(fā)展）兩家國(guó)內(nèi)主板上市公司擔(dān)任中高層管理職務(wù)，先后擔(dān)任營(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)、市場(chǎng)部部長(zhǎng)、發(fā)展戰(zhàn)略部部長(zhǎng)等職務(wù)，后從事股權(quán)投資、實(shí)業(yè)投資的工作經(jīng)歷。2009年致力于研究文化產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式設(shè)計(jì)與優(yōu)化、戰(zhàn)略規(guī)劃和資本運(yùn)營(yíng)，并聯(lián)合百余名文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家和投資機(jī)構(gòu)人士創(chuàng)辦中國(guó)第一個(gè)文化產(chǎn)業(yè)商業(yè)合作平臺(tái)--新元文化產(chǎn)業(yè)俱樂(lè)部。被清華大學(xué)新經(jīng)濟(jì)與新產(chǎn)業(yè)研究中心聘為特約研究員，受邀多次為各省市文化產(chǎn)業(yè)高級(jí)研修班授課，擔(dān)任中國(guó)對(duì)外文化集團(tuán)中演票務(wù)通、山水盛典文化產(chǎn)業(yè)有限公司、華視網(wǎng)聚傳媒科技有限公司等數(shù)十家文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展顧問(wèn)。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)劉德良新元文智董事總經(jīng)理領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)104本次課程目錄1、中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)的投資現(xiàn)狀2、文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素3、股權(quán)融資基本概念和實(shí)施要點(diǎn)5、文化企業(yè)融資難點(diǎn)和針對(duì)措施6、文化產(chǎn)業(yè)如何開(kāi)展資本運(yùn)作領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)本次課程目錄1、中國(guó)文化產(chǎn)業(yè)的投資現(xiàn)狀領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研105領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)2009年至今，共募集文化產(chǎn)業(yè)基金37支，共募集金額1089.35億元人民幣。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)2009年至今，106領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)107領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)108領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)109領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)110領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)111領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)112領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)113領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)114領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)115領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)116領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)117領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)118領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)119領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)120領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)121領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)122領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)1232012年10月，已在中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)但未上市的文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)共64個(gè)，其中初審中的企業(yè)10個(gè)，落實(shí)反饋意見(jiàn)中的企業(yè)36個(gè)，已預(yù)披露的企業(yè)5個(gè)，已通過(guò)發(fā)審會(huì)的企業(yè)13個(gè).領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)2012年10月，已在中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)但未上市的文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)共124領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)125領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)投融資的重點(diǎn)1、體制內(nèi)傳統(tǒng)媒體是文化體制改革重點(diǎn)，傳統(tǒng)報(bào)業(yè)、出版未來(lái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和已上市企業(yè)跨區(qū)域、跨媒體兼并重組帶來(lái)的機(jī)會(huì)；2、消費(fèi)升級(jí)相關(guān)的影視、傳媒、培訓(xùn)、動(dòng)漫、演藝等領(lǐng)域的投資；3、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合孕育起來(lái)的創(chuàng)新企業(yè)大規(guī)模興起；4、已上市企業(yè)中部分企業(yè)參與設(shè)立股權(quán)投資基金或直接對(duì)外股權(quán)投資，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)快速推動(dòng)行業(yè)整合；5、外資VC搶占新興領(lǐng)域，本土PE熱衷中后期和PRE-IPO。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)投融資的重126領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心127領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)1.不斷釋放的用戶需求用戶對(duì)娛樂(lè)消費(fèi)、信息獲取和溝通交流的基本需求，借助新媒體的互動(dòng)、實(shí)時(shí)、便捷的特點(diǎn)而得到極大釋放，從而推動(dòng)了新媒體的發(fā)展2.日新月異的技術(shù)突破四類(lèi)新媒體在內(nèi)容采集與加工、網(wǎng)絡(luò)傳播、終端設(shè)備、媒體應(yīng)用等四個(gè)領(lǐng)域的數(shù)字化變革和技術(shù)不斷升級(jí)，為新媒體快速成長(zhǎng)奠定了技術(shù)基礎(chǔ)政府通過(guò)制定產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策支持、推行鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)的管制政策、立法保障用戶權(quán)益和市場(chǎng)秩序等三大管制手段促進(jìn)新媒體的快速升級(jí)與發(fā)展3.政府支持和市場(chǎng)規(guī)范網(wǎng)絡(luò)媒體基于多方參與的成熟價(jià)值鏈?zhǔn)律虡I(yè)模式不斷創(chuàng)新，形成了以廣告模式為主的盈利結(jié)構(gòu)；移動(dòng)媒體的參與者正在日漸豐富，電子商務(wù)及服務(wù)收費(fèi)成為其主要的盈利模式；數(shù)字電視媒體在廣電和電信運(yùn)營(yíng)商的主導(dǎo)下，形成三種混合的商業(yè)模式4.不斷豐富和創(chuàng)新的商業(yè)模式5創(chuàng)意帶動(dòng)的市場(chǎng)拓展動(dòng)漫、游戲、影視、演出等新興創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)興起文化企業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)1.不斷釋放的用戶128行業(yè)規(guī)模行業(yè)增速電子商務(wù)--------------40%1000億電影及動(dòng)漫--------------30%>400億藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)----------30%150億文化演出--------------->10%100億MaturityQualityGrowthQuantityGrowth市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)---------------20%100億搜索網(wǎng)站----------30%110億社交網(wǎng)站---------50%100億移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)--------->50%100億門(mén)戶網(wǎng)站--------------40%300億有線電視--------------15-20%450億廣播電視---------------------10%800億報(bào)刊雜志------------<10%450億出版行業(yè)--------------<10%600億戶外廣告-----------------20%250億網(wǎng)絡(luò)游戲--------------40%350億行業(yè)規(guī)模行業(yè)增速電子商務(wù)電影及動(dòng)漫藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)文化演出Matu129領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈內(nèi)容創(chuàng)造文化產(chǎn)品制造文化產(chǎn)品銷(xiāo)售產(chǎn)業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)換影視動(dòng)漫出版?zhèn)髅窖菟噺膭”镜街鲃?chuàng)團(tuán)隊(duì)拍攝制作院線放映/網(wǎng)絡(luò)播放/dvd發(fā)行小說(shuō)/網(wǎng)游/舞臺(tái)劇/明星商業(yè)代言從劇本到主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)拍攝制作/漫畫(huà)制作電視臺(tái)播放/院線放映/圖書(shū)發(fā)行/光盤(pán)發(fā)行/手機(jī)發(fā)行小說(shuō)/網(wǎng)游/影視/舞臺(tái)劇書(shū)稿編寫(xiě)印刷出版圖書(shū)銷(xiāo)售影視/網(wǎng)游/舞臺(tái)劇/廣播劇內(nèi)容策劃印刷出版或制作發(fā)行傳播/廣告影視/網(wǎng)游節(jié)目策劃與設(shè)計(jì)排練、道具制作等駐場(chǎng)演出或巡回演出小說(shuō)/影視/網(wǎng)游產(chǎn)業(yè)外轉(zhuǎn)換紀(jì)念品、道具仿制品、明星服飾等玩具/主題樂(lè)園/服裝/禮品/生活用品/辦公用品等通過(guò)其它形式轉(zhuǎn)換通過(guò)其它形式轉(zhuǎn)化通過(guò)其他形式轉(zhuǎn)化領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)的發(fā)展核心130領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)

大多數(shù)企業(yè)對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的挖掘能力不足很多產(chǎn)品與消費(fèi)者需求存在偏差商業(yè)模式不清晰，缺乏商業(yè)模式創(chuàng)新思維和意識(shí)大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)水平較弱大多數(shù)企業(yè)缺乏發(fā)展必須的人才大多數(shù)企業(yè)缺乏資金和資本運(yùn)營(yíng)意識(shí)一些企業(yè)機(jī)會(huì)色彩太濃，沒(méi)有戰(zhàn)略意識(shí)文化產(chǎn)業(yè)存在的問(wèn)題與不足領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)存在的問(wèn)題131領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力和核心要素文化企業(yè)成長(zhǎng)的六個(gè)點(diǎn)抓人抓產(chǎn)品抓資源抓錢(qián)抓管理抓模式成功領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展核心132領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家需要增強(qiáng)的六個(gè)意識(shí)市場(chǎng)意識(shí)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)產(chǎn)品意識(shí)戰(zhàn)略意識(shí)財(cái)務(wù)意識(shí)成長(zhǎng)意識(shí)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家需要133領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)成功文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家的“五更”意識(shí)更強(qiáng)看得更遠(yuǎn)做得很好效率更高行動(dòng)更快領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)成功文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)家134領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)商業(yè)模式錘煉之路領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)商業(yè)模135領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)收入規(guī)模時(shí)間低效生存曲線1高效成長(zhǎng)曲線你的企業(yè)目前處于成長(zhǎng)曲線的哪一個(gè)點(diǎn)上？股權(quán)融資上市低效生存曲線2（并購(gòu)）（并購(gòu)）領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)收入規(guī)模時(shí)間低效生136領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)137文化企業(yè)

16種贏利商業(yè)模式盈利模式渠道差異化模式渠道連鎖模式平臺(tái)寄居模式核心產(chǎn)品模式資源壟斷模式內(nèi)容平臺(tái)模式基礎(chǔ)建設(shè)模式渠道運(yùn)營(yíng)模式技術(shù)獨(dú)占模式行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)模式資源整合模式品牌經(jīng)營(yíng)模式用戶分割模式專(zhuān)業(yè)外包模式產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋模式產(chǎn)品覆蓋模式領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)文化企業(yè)

16種贏利商業(yè)模式盈利模式渠道差異化模式渠道連鎖模138華誼兄弟產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)模式分析圖劇本藝人資金制片各電影工作室各電視劇工作室時(shí)代經(jīng)紀(jì)其他藝人自有資金銀行信貸聯(lián)合投資各電影各電視劇植入廣告音樂(lè)制作廣告洽談華誼音樂(lè)發(fā)行-華誼兄弟華誼院線華誼視覺(jué)其它院線貼片廣告華誼視覺(jué)華誼視覺(jué)院線廣告新媒體版權(quán)視頻網(wǎng)站、數(shù)字電視、IPTV、手機(jī)視頻海外版權(quán)貿(mào)易衍生品開(kāi)發(fā)版權(quán)開(kāi)發(fā)同名游戲、舞臺(tái)劇、圖書(shū)主題公園各電視臺(tái)植入廣告華誼視覺(jué)新媒體版權(quán)視頻網(wǎng)站、數(shù)字電視、IPTV、手機(jī)視頻海外版權(quán)貿(mào)易衍生品開(kāi)發(fā)版權(quán)開(kāi)發(fā)同名游戲、舞臺(tái)劇、圖書(shū)音樂(lè)發(fā)行藝人經(jīng)紀(jì)藝人代言?shī)蕵?lè)營(yíng)銷(xiāo)華裔國(guó)際華裔國(guó)際藍(lán)海華誼華誼視覺(jué)華誼視覺(jué)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)華誼兄弟產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)模式分析圖劇本藝人資金制片各電影工作室各139解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及140解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及141解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及142解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及143解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及144解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼歷史：華誼兄弟正式收購(gòu)中乾龍德20082008年9月26日，華誼兄弟正式收購(gòu)中乾龍德，至此，國(guó)內(nèi)娛樂(lè)行業(yè)經(jīng)紀(jì)公司之間最大規(guī)模的并購(gòu)案落下帷幕。中乾龍德成立于2000年，由北京中乾龍德文化發(fā)展有限公司和北京中悅龍德演藝文化有限公司共同組成，主要業(yè)務(wù)包括藝人經(jīng)紀(jì)、音樂(lè)及唱片、廣告代理、活動(dòng)策劃及推廣和藝人托管。中乾龍德旗下的藝人有黃秋生、陸毅、田亮、喬振宇、黃維德、瞿穎、伊能靜、孟廣美、李倩、關(guān)悅、韓曉、王曉晨等，隨著中乾龍德被華誼兄弟收購(gòu)，這些藝人也將轉(zhuǎn)到華誼兄弟旗下。

領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼歷史：華誼兄弟正式收購(gòu)中乾145解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及146解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及147解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼兄弟打造商業(yè)模式的路線圖與手段華誼兄弟合資聯(lián)合制片并購(gòu)融資獨(dú)家簽約導(dǎo)演、制片人太合股份、王京花哥倫比亞西安電影發(fā)行公司、戰(zhàn)國(guó)音樂(lè)公司、中乾龍德TOM集團(tuán)、馬云、江南春等領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼兄弟打造商業(yè)模式的路線圖與148解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼兄弟打造商業(yè)模式成功啟示1、圍繞核心業(yè)務(wù)深度布局；2、通過(guò)簽約、合資、并購(gòu)等形式緊緊掌握核心資源；3、通過(guò)并購(gòu)核心資源快速提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；4、通過(guò)聯(lián)合制片、合資快速提升制片能力和管理水平；5、行業(yè)內(nèi)搶先融資，不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)實(shí)力。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)解剖華誼兄弟的商業(yè)模式設(shè)計(jì)過(guò)程華誼兄弟打造商業(yè)模式成功啟示1149領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)150領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)151領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)152領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)153領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)154股權(quán)融資基本概念和實(shí)施要點(diǎn)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資基本概念和實(shí)施要點(diǎn)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本155什么是股權(quán)融資？債權(quán)融資企業(yè)外部融資企業(yè)內(nèi)部融資股權(quán)融資以企業(yè)有形資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)作為依據(jù)，向債權(quán)人融資的方法以企業(yè)股權(quán)為標(biāo)的融資行為與方法面向企業(yè)股東、員工融資的方法領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是股權(quán)融資？債權(quán)融資企業(yè)外部融資企業(yè)內(nèi)部融資股權(quán)融資以企156什么是股權(quán)融資？債權(quán)融資企業(yè)外部融資股權(quán)融資必須要有資產(chǎn)作為條件，無(wú)論是現(xiàn)金、實(shí)物資產(chǎn)，還是版權(quán)、專(zhuān)利、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)，以資產(chǎn)價(jià)值為貸款金額依據(jù)，必須辦理抵押登記等手續(xù)以企業(yè)未來(lái)盈利預(yù)期為定價(jià)基礎(chǔ)，無(wú)須與資產(chǎn)價(jià)值掛鉤，無(wú)須辦理抵押登記手續(xù)，需簽署投資協(xié)議和工商登記變更手續(xù)還本付息交易溢價(jià)退出或分紅領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是股權(quán)融資？債權(quán)融資企業(yè)外部融資股權(quán)融資必須要有資產(chǎn)作為157什么是股權(quán)融資債權(quán)融資企業(yè)外部融資企業(yè)內(nèi)部融資股權(quán)融資銀行貸款信托公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債典當(dāng)天使投資風(fēng)險(xiǎn)投資VC私募股權(quán)投資PE上市公司產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)外企業(yè)原有股東追加投資、員工持股計(jì)劃、股東借款和員工借款領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是股權(quán)融資債權(quán)融資企業(yè)外部融資企業(yè)內(nèi)部融資股權(quán)融資銀行貸158為什么要進(jìn)行股權(quán)融資？企業(yè)需要長(zhǎng)期的資金支撐企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展1企業(yè)不具備債權(quán)融資的資產(chǎn)條件2企業(yè)成長(zhǎng)需要經(jīng)歷數(shù)年負(fù)利潤(rùn)成長(zhǎng)過(guò)程3企業(yè)需要資金之外的資源和幫助4企業(yè)需要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出資產(chǎn)價(jià)值的資金規(guī)模5領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)為什么要進(jìn)行股權(quán)融資？企業(yè)需要長(zhǎng)期的資金支撐企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展1企159銀行債權(quán)融資還本付息，股權(quán)融資無(wú)須還本付息1銀行貸款看重項(xiàng)目短期收益，股權(quán)投資看重企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值2銀行貸款1-3年，股權(quán)融資2-5年甚至8-20年3銀行貸款注重安全性，股權(quán)投資注重企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可控性4銀行貸款監(jiān)督收入，股權(quán)投資為企業(yè)運(yùn)營(yíng)提供支持5為什么要進(jìn)行股權(quán)融資？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)銀行債權(quán)融資還本付息，股權(quán)融資無(wú)須還本付息1銀行貸款看重項(xiàng)目160什么是VC和PE？VC狹義PEVentureCapital，風(fēng)險(xiǎn)投資，投資于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期企業(yè)，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新企業(yè)投資，有著獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)觀察力和趨勢(shì)分析力，勇于承擔(dān)巨大風(fēng)險(xiǎn)從而謀求超級(jí)回報(bào)。PrivateEquity，私募股權(quán)投資，投資于成熟期企業(yè)并推動(dòng)企業(yè)上市或從公開(kāi)市場(chǎng)將上市公司私有化的基金。廣義PE泛指所有以私募的方式募資，投資于未上市公司或參與二級(jí)市場(chǎng)并購(gòu)的基金。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是VC和PE？VC狹義PEVentureCapita161什么是VC和PE？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是VC和PE？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)162什么是VC和PE？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)什么是VC和PE？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)163不同性質(zhì)的股權(quán)投資投資主要考慮因素領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)不同性質(zhì)的股權(quán)投資投資主要考慮因素領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨164被投資企業(yè)被投資企業(yè)價(jià)值增加風(fēng)險(xiǎn)投資基金的價(jià)值創(chuàng)造提升公司治理水平財(cái)務(wù)規(guī)劃建議幫助制定發(fā)展戰(zhàn)略及并購(gòu)計(jì)劃統(tǒng)一和協(xié)調(diào)股東利益協(xié)助公司進(jìn)行資本運(yùn)作Win-Win企業(yè)和投資者的雙贏基金公司的價(jià)值實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成長(zhǎng)估值的

溢價(jià)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)×領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)被投資企業(yè)被投資企業(yè)價(jià)值增加風(fēng)險(xiǎn)投資基金提升公司治理水平W165基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源業(yè)務(wù)方向選擇是否正確？是否有不確定因素？風(fēng)險(xiǎn)的防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理層及原有股東是否會(huì)損害投資方的利益？投資是否會(huì)得到足夠的回報(bào)？退出風(fēng)險(xiǎn)并購(gòu)還是上市？可能性、時(shí)機(jī)和價(jià)格的權(quán)衡分散投資法律文件合理估值提前籌劃領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)基金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源業(yè)務(wù)方向選擇是否正確？是否有不確定166基金管理公司的決策過(guò)程接觸項(xiàng)目/審閱BP深入接觸/現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)項(xiàng)目討論/正式立項(xiàng)盡職調(diào)查/調(diào)查討論商業(yè)談判投資決策/資金到位持續(xù)管理TermSheetInvestmentAgreement領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)基金管理公司的決策過(guò)程接觸項(xiàng)目/審閱BP深入接觸/現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)項(xiàng)167領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境/經(jīng)濟(jì)周期/長(zhǎng)期趨勢(shì)/短期變化基本的投資分析框架行業(yè)/成熟度/市場(chǎng)容量/競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)/關(guān)鍵因素市場(chǎng)/銷(xiāo)售市場(chǎng)地位競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)商業(yè)模式銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)客戶生產(chǎn)/供應(yīng)工藝流程設(shè)備情況生產(chǎn)組織原料獲得重點(diǎn)供應(yīng)商技術(shù)/團(tuán)隊(duì)專(zhuān)利與訣竅技術(shù)壁壘成員背景團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性財(cái)務(wù)/戰(zhàn)略過(guò)往業(yè)績(jī)資產(chǎn)狀況現(xiàn)金流財(cái)務(wù)體系會(huì)計(jì)系統(tǒng)歷史沿革/股權(quán)結(jié)構(gòu)/公司治理/行業(yè)監(jiān)管/法律風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)計(jì)劃/財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境/經(jīng)濟(jì)168不同階段項(xiàng)目的考評(píng)重點(diǎn)及方法領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)不同階段項(xiàng)目的考評(píng)重點(diǎn)及方法領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及169股權(quán)融資8問(wèn)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)170股權(quán)融資8問(wèn)1：我們真的需要風(fēng)險(xiǎn)投資嗎？業(yè)務(wù)我們的業(yè)務(wù)是否有著廣袤的發(fā)展空間？我們的發(fā)展速度是否夠快？我們所在的行業(yè)是否受到嚴(yán)格的監(jiān)管？我們的業(yè)務(wù)是否適合這種賭性很大的資本并能經(jīng)得起折騰？心態(tài)我們的團(tuán)隊(duì)是否做好了接受外來(lái)者監(jiān)督的思想準(zhǔn)備？我們是否愿意規(guī)范財(cái)務(wù)上的一些處理？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)1：我們真的需要風(fēng)險(xiǎn)投資嗎？業(yè)務(wù)我們的業(yè)務(wù)是否有171股權(quán)融資8問(wèn)2：我們什么時(shí)候需要風(fēng)險(xiǎn)投資？階段我們的業(yè)務(wù)目前屬于什么階段？種子期？成長(zhǎng)期？成熟期？資金需求我們?cè)诳深A(yù)見(jiàn)的未來(lái)是否有明確的資金需求？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)2：我們什么時(shí)候需要風(fēng)險(xiǎn)投資？階段我們的業(yè)務(wù)目前172股權(quán)融資8問(wèn)3：我們需要做哪些準(zhǔn)備？BP對(duì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確描述；可信的行動(dòng)計(jì)劃；FinancialModel。團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)人員是否已經(jīng)做好與投資方溝通的準(zhǔn)備？法律潛在問(wèn)題是否得到了妥善處理？財(cái)務(wù)收入的確認(rèn)/成本的計(jì)量/稅負(fù)領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)3：我們需要做哪些準(zhǔn)備？BP對(duì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確描述；可173股權(quán)融資8問(wèn)4：怎樣尋找到風(fēng)險(xiǎn)投資商？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)4：怎樣尋找到風(fēng)險(xiǎn)投資商？領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研174股權(quán)融資8問(wèn)5：怎樣在不同的風(fēng)險(xiǎn)投資間做選擇？基金對(duì)于接觸到的基金，深入了解其背景情況（PartI所涉及的范圍）投資人投資人過(guò)往的經(jīng)歷？投資人對(duì)相關(guān)行業(yè)是否熟悉？是否具有相關(guān)行業(yè)的重要資源？投資人在投資機(jī)構(gòu)里的地位如何？投資人的溝通風(fēng)格和溝通能力？聯(lián)合投資平衡利益的需要；合理的股東結(jié)構(gòu)價(jià)值估值/法律限定/投資機(jī)構(gòu)在管理、市場(chǎng)等方面帶來(lái)的價(jià)值領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)5：怎樣在不同的風(fēng)險(xiǎn)投資間做選擇？基金對(duì)于接觸到175股權(quán)融資8問(wèn)6：我們和投資機(jī)構(gòu)會(huì)有什么樣的分歧？技術(shù)認(rèn)同創(chuàng)業(yè)公司常常會(huì)強(qiáng)調(diào)自身技術(shù)的先進(jìn)性和獨(dú)特性。而投資機(jī)構(gòu)中常常分兩種人，其中一種對(duì)技術(shù)缺乏了解，而另一種則可能看得比公司更廣，雖然不一定更深。商業(yè)模式創(chuàng)業(yè)公司往往強(qiáng)調(diào)從自身的角度去看問(wèn)題，而投資機(jī)構(gòu)更關(guān)心產(chǎn)業(yè)生態(tài)以及公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置和獲取利潤(rùn)的能力。價(jià)值差異創(chuàng)業(yè)公司往往出現(xiàn)的幾種問(wèn)題：1)對(duì)投資機(jī)構(gòu)的估值方法缺乏了解；2)對(duì)企業(yè)的預(yù)期過(guò)于良好，事實(shí)上，90%的公司會(huì)高估自己未來(lái)的業(yè)績(jī)；3)對(duì)市場(chǎng)的變化不夠敏感。什么嘛，這個(gè)人壓根就沒(méi)有看懂我的公司!!!領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)6：我們和投資機(jī)構(gòu)會(huì)有什么樣的分歧？技術(shù)認(rèn)同創(chuàng)業(yè)176股權(quán)融資8問(wèn)7：我們還有哪些方面需要注意？暴露缺點(diǎn)要想融資快，就要把自己最壞的東西展露出來(lái)。誠(chéng)信任何錢(qián)都不容易被蒙來(lái)，而蒙來(lái)的錢(qián)是一定要付出代價(jià)的。股權(quán)管理新老股東之間的合作與博弈；融資的輪次和出讓比例。大約2-4輪融資，每次出讓10%-30%股份，上市后，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)大概還有15%-45%的股份。DealClose如果不是擔(dān)心失去項(xiàng)目，所有的投資者都愿意拖延項(xiàng)目。領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)7：我們還有哪些方面需要注意？暴露缺點(diǎn)要想融資快177股權(quán)融資8問(wèn)8：我們是否需要一個(gè)融資顧問(wèn)？對(duì)投資機(jī)構(gòu)的了解程度？提高效率籌備工作的完備程度？專(zhuān)業(yè)化是否需要一個(gè)溝通渠道？溝通渠道領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資8問(wèn)8：我們是否需要一個(gè)融資顧問(wèn)？對(duì)投資機(jī)構(gòu)的了解程178融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)的角色----全科家庭醫(yī)生融資顧問(wèn)由專(zhuān)業(yè)人士構(gòu)成：熟悉資本市場(chǎng)的全過(guò)程運(yùn)作熟悉國(guó)內(nèi)融資和上市相關(guān)的法律、政策以及實(shí)務(wù)操作，而且具有很強(qiáng)的執(zhí)行能力與眾多的投資者保持良好的合作關(guān)系，并且了解他們的投資理念資本市場(chǎng)運(yùn)作是一個(gè)非常專(zhuān)業(yè)化的系統(tǒng)工程,短時(shí)期很難進(jìn)入角色融資顧問(wèn)不僅是公司的外腦也可以是實(shí)施力量的一部分融資過(guò)程中涉及的中介機(jī)構(gòu)眾多,各方看問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)顧問(wèn)能完全站在客戶的角度，為客戶爭(zhēng)取最大的利益融資顧問(wèn)可以看作是公司的全科家庭醫(yī)生，而各中介機(jī)構(gòu)則是公司的專(zhuān)科醫(yī)生領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)的角色----全科家庭醫(yī)生融資顧問(wèn)由專(zhuān)業(yè)人士構(gòu)成179領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資的關(guān)鍵性進(jìn)程商業(yè)計(jì)劃書(shū)編寫(xiě)投資公司立項(xiàng)前期調(diào)查及簽署投資意向書(shū)盡職調(diào)查條款磋商及簽署投資協(xié)議投資到位及后期董事會(huì)運(yùn)作領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)融資的關(guān)鍵性進(jìn)180新元文智擔(dān)任融資企業(yè)融資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)，為融資企業(yè)提供完整的融資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，具體為以下幾點(diǎn)：1、協(xié)助融資企業(yè)完善商業(yè)模式與發(fā)展戰(zhàn)略；2、為融資企業(yè)提供融資建議報(bào)告；3、為融資企業(yè)提供財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析與估值分析建議；4、撰寫(xiě)融資企業(yè)融資性文件（包括但不限于商業(yè)計(jì)劃書(shū)）；5、協(xié)助融資企業(yè)洽談投資機(jī)構(gòu)，協(xié)助完成簽約和盡調(diào)；6、為融資企業(yè)提供融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)和法律咨詢服務(wù).融資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)內(nèi)容領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)新元文智擔(dān)任融資企業(yè)融資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)，為融資企業(yè)提供完整181新元文智服務(wù)進(jìn)度計(jì)劃調(diào)研與商業(yè)計(jì)劃書(shū)編寫(xiě)第一階段投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系與洽談第二階段投資機(jī)構(gòu)簽訂意向書(shū)并盡職調(diào)查第三階段投資機(jī)構(gòu)簽約與工商手續(xù)變更第四階段投資后的后續(xù)服務(wù)第五階段領(lǐng)先的大文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)研究咨詢及資本服務(wù)機(jī)構(gòu)新元文智服務(wù)進(jìn)度計(jì)劃調(diào)研與商業(yè)計(jì)劃書(shū)編寫(xiě)第一投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系與洽182股權(quán)投資的關(guān)鍵進(jìn)程投資關(guān)鍵性條款協(xié)議TermSheet，也稱(chēng)之為“投資意向書(shū)”，是投資者與擬被投資企業(yè)就未來(lái)的投資交易所達(dá)成的原則性約定，集中了投資者與被投資企業(yè)之間未來(lái)簽訂的正式投資協(xié)議、公司章程等文件的主要條款。雖然只有十頁(yè)左右的篇幅，TermSheet中囊括了融資相關(guān)的所有關(guān)鍵內(nèi)容的概要，因此，一旦雙方簽署TermSheet，接下來(lái)的融資過(guò)程就會(huì)非常程序化。理論上講TermSheet并沒(méi)有法律約束力，除了獨(dú)家條款、保密條款之外，但一般雙方從信譽(yù)角度上考慮都要遵守承諾。企業(yè)可以同時(shí)與多家投資公司談判TermSheet，但只能簽署一份。另外，企業(yè)在與某VC的TermSheet獨(dú)家期之內(nèi)不能跟其他投資公司談判新的TermSheet。正式簽訂的投資協(xié)議中將細(xì)化TermSheet中的條款清單，但這些條款不太可能在正式協(xié)議簽訂時(shí)重新談判。另外，大約有1/4至