精品資料（2021-2022年收藏）證券從業(yè)資格《投資分析》考試真題及答案解析

PAGE122011年9月證券從業(yè)資格考試《投資分析》一、單選題(60小題，每道題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)

1、

目前，在滬、深證券市場(chǎng)中，ST板塊的漲跌幅度被限制在(

)。

A.3%

B.5%

C.l0%

D.無限制

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

2、

在形態(tài)理論中，一般一個(gè)下跌形態(tài)暗示升勢(shì)將到盡頭的是(

)。

A.喇叭形

B.V形反轉(zhuǎn)

C.三角形

D.旗形

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個(gè)形態(tài)以狹窄的波動(dòng)開始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢(shì)多頭末期，意味著多頭市場(chǎng)的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項(xiàng)符合題意。

3、

(

)一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。

A.普通缺口

B.突破性缺口

C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長(zhǎng)時(shí)間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個(gè)交易日內(nèi)便會(huì)完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。

4、

在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以(

)日EMA為快速移動(dòng)平均線，(

)日EMA為慢速移動(dòng)平均線。

A.1226

B.1326

C.2612

D.1530

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

5、

當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫(

)。

A.底背離

B.頂背離

C.雙重底

D.雙重頂

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

6、

技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，(

)的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合。

A.PSY

B.KD]

C.OBV

D.WMS

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

7、

技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是(

)。

A.O

B.10

C.30

D.200

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

8、

技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，(

)是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)。

A.趨勢(shì)線

B.軌道線

C.百分比線

D.OBV線

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

解：OBV線是預(yù)測(cè)股市短期波動(dòng)的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢(shì)還可以局部顯示出市場(chǎng)內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場(chǎng)內(nèi)的多空傾向。

9、

趨勢(shì)分析中，趨勢(shì)的方向不包括(

)。

A.上升方向

B.下降方向

C.水平方向

D.V形反轉(zhuǎn)方向

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

解：趨勢(shì)的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。

10、

技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致的是(

)。

A.隨機(jī)漫步理論B.循環(huán)周期理論

C.相反理論

D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場(chǎng)，當(dāng)所有人都看好時(shí)，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時(shí)，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)存在。11、

采取被動(dòng)管理法的組合管理者會(huì)選擇(

)。

A.市場(chǎng)指數(shù)基金

B.對(duì)沖基金

C.貨幣市場(chǎng)基金

D.國(guó)際型基金

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

12、

提出套利定價(jià)理論的是(

)。

A.夏普

B.特雷諾

C.理查德?羅爾

D.史蒂夫?羅斯

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

13、

完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為()。

A.5%

B.20%

C.15.5%

D.11.5%

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。

14、

一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取(

)作為最佳組合。

A.最小方差

B.最大方差

C.最大收益率

D.最小收益率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為最佳組合。

15、

關(guān)于

系數(shù)，下列說法錯(cuò)誤的是(

)。

A.

系數(shù)是由時(shí)間創(chuàng)造的

B.

系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

C.

系數(shù)的絕對(duì)值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

D.

系數(shù)反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：無風(fēng)險(xiǎn)利率，是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。

系數(shù)是衡量某證券價(jià)格相對(duì)整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)的系數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

16、

(

)是指連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線斜率。

A.詹森指數(shù)

B.夏普指數(shù)

C.特雷諾指數(shù)

D.久期

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

17、

與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明(

)

A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差

B.該組合位子市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好

C.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差

D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差，是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率。與市場(chǎng)組合的夏普指數(shù)相比，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好，該組合位于資本市場(chǎng)線上方。

18、

關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是(

)

A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合

B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合

C.最優(yōu)組合是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合

D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

19、

金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是(

)。

A.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

B.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

C.針對(duì)貸款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

D.針對(duì)存款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：由于久期反映了利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響程度，因此久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。

20、

使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以(

)為目標(biāo)。

A.資產(chǎn)的流動(dòng)性

B.資產(chǎn)的收益性

C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

D.用定價(jià)過低的債券來替換定價(jià)過高的債券

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a來_21、

在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工程技術(shù)是(

)。

A.分解技術(shù)

B.組合技術(shù)

C.均衡分析技術(shù)

D.整合技術(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露(或敞口風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于任何從事金融活動(dòng)的個(gè)人、企業(yè)(公司)乃至國(guó)家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理。

22、

在股指期貨中，由于(

)，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，

C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

23、

在股指期貨套期保值中，通常采用(

)方法。

A.動(dòng)態(tài)套期保值策略

B.交叉套期保值交易

C.主動(dòng)套期保值交易

D.被動(dòng)套期保值交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：在期貨市場(chǎng)上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對(duì)股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與

指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。

24、

根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利的是(

)。

A.期現(xiàn)套利

B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

C.市場(chǎng)間價(jià)差套利

D.跨品種價(jià)差套利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

25、

針對(duì)股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時(shí)賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個(gè)(

)策略。

A.期現(xiàn)套利

B.跨市套利

C.Alpha套利

D.跨品種價(jià)差套利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

26、

計(jì)算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場(chǎng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的是(

)。

A.德爾塔一正態(tài)分布法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.線性回歸模擬法

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。

27、

證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的(

)內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.6個(gè)月

D.12個(gè)月

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》可知，C選項(xiàng)正確。

28、

《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以(

)的罰款。

A.3萬元以上

20萬元以下

B.5萬元以上

20萬元以下

C.10萬元以上

30萬元以下

D.10萬元以上

50萬元以下

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

29、

證券交易所向社會(huì)公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是(

)中的首要信息來源。

A.基本分析

B.技術(shù)分析

C.心理分析

D.學(xué)術(shù)分析

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

30、

技術(shù)分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是(

)。

A.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

B.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

C.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

D.對(duì)市場(chǎng)供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d31、

在宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，貨幣供給是(

)。

A.先行性指標(biāo)

B.后行性指標(biāo)

C.同步性指標(biāo)

D.滯后性指標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：先行性指標(biāo)可以對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測(cè)證

券市場(chǎng)的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標(biāo)。

32、

變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是(

)。

A.先行性指標(biāo)

B.同步性指標(biāo)

C.滯后性指標(biāo)

D.趨同性指標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

33、

某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價(jià)格為(

)。

A.880元

B.900元

C.940元

D.1000元

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

34、

題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為(

)。

A.10%

B.12%

C.12.94%

D.13.94%

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

35、

關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，下列說法錯(cuò)誤的是(

)。

A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲;凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌

B.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時(shí)發(fā)生的，盈利增加，股價(jià)上漲

C.一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高;股利水平越低，股價(jià)越低

D.股份分割通常會(huì)刺激股價(jià)上升

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

36、

某公司在未來無限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價(jià)值為(

)。

A.10元

B.20元

C.30元

D.45元

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

37、

下列對(duì)股票市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法是(

)。

A.市場(chǎng)歸類決定法

B.算術(shù)平均數(shù)法

C.趨勢(shì)調(diào)整法

D.回歸調(diào)整法

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢(shì)調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場(chǎng)歸類決定法屬于估計(jì)市盈率的市場(chǎng)決定法。所以A項(xiàng)不符合題意。

38、

通常被認(rèn)為股票價(jià)格下跌的底線是(

)。

A.每股凈資產(chǎn)

B.總資產(chǎn)

C.每股收益

D.每股資產(chǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值，它是支撐股票市場(chǎng)價(jià)格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時(shí)股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價(jià)格下跌的支撐。因此，A選項(xiàng)正確。

39、

下列關(guān)于ETF或LOF套利機(jī)制的說法中，錯(cuò)誤的是(

)。

A.ETF或LOF的交易機(jī)制為市場(chǎng)套利者提供了跨一、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施套利的可能

B.上證50ETF一級(jí)市場(chǎng)申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與

C.當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)電購ETF或LOF，然后在二級(jí)市場(chǎng)上拋出獲利

D.當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)買入ETF或LOF，然后在一級(jí)市場(chǎng)要求贖回獲利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

40、

關(guān)于我國(guó)證券市場(chǎng)上權(quán)證和基金的交易機(jī)制，下列說法正確的是(

)。

A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度

B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實(shí)行T十7回轉(zhuǎn)制度

C.深市的LOF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+0交易

D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b41、

某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為(

)。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960(元)。

42、

某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，該債券市場(chǎng)價(jià)格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為(

)。

A.25

B.38

C.40

D.50

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價(jià)格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額÷轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000÷25=40。

43、

由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于(

)。

A.認(rèn)股權(quán)證

B.認(rèn)沽權(quán)證

C.股本權(quán)證

D.備兌權(quán)證

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

解：認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有****利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。

44、

下列不屬于國(guó)際收支中資本項(xiàng)目的是(

)。

A.各國(guó)間債券投資

B.貿(mào)易收支

C.各國(guó)間股票投資

D.各國(guó)企業(yè)間存款

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

45、

GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長(zhǎng)，則證券價(jià)格將(

)。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動(dòng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長(zhǎng)，將使得社會(huì)總需求與總供給協(xié)調(diào)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，則證券價(jià)格將上升。

46、

當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，股價(jià)將(

)。

A.快速上升

B.加速下跌

C.持續(xù)上升

D.大幅波動(dòng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時(shí)，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長(zhǎng)，那么股價(jià)將持續(xù)上升。

47、

政府采取降低稅率、減少稅收的積極財(cái)政政策時(shí)，證券價(jià)格將(

)。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動(dòng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

48、

一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票價(jià)格將(

)。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動(dòng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：-般來說，利率上升時(shí)，股票價(jià)格將下降。原因有：(1)當(dāng)利率上升時(shí)，同一股票的內(nèi)在投資價(jià)值下降，從而導(dǎo)致股票價(jià)格下降;(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負(fù)擔(dān)，減少公司盈利，股票價(jià)格下跌;(3)當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價(jià)下跌。

49、

下列關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述錯(cuò)誤的是(

)。

A.一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率的影響越大

B.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場(chǎng)價(jià)格上升

C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲(chǔ)備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值

D.人民幣升值對(duì)內(nèi)外資投資于中國(guó)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了極大的吸引力

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

50、

截止到2007年底，我國(guó)共有27家中外合資基金管理公司，其中(

)家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。

A.7

B.11

C.15

D.27

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b51、

農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)類型較類似于(

)。

A.完全競(jìng)爭(zhēng)

B.壟斷競(jìng)爭(zhēng)C.寡頭壟斷

D.完全壟斷

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

52、

對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段的行業(yè)是(

)。

A.增長(zhǎng)型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.成長(zhǎng)型行業(yè)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

53、

盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的行業(yè)是處于(

)的行業(yè)。

A.幼稚期

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

解：處于成熟期階段的行業(yè)將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

54、

信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每(

)個(gè)月增加1倍。

A.3

B.6

C.12

D.18

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個(gè)月增加1倍。

55、

利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)是行業(yè)分析法的(

)。

A.歷史資料研究法

B.調(diào)查研究法

C.橫向比較

D.縱向比較

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d

56、

下列指標(biāo)使用同一張財(cái)務(wù)報(bào)表不能計(jì)算出的是(

)。

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.存貨周轉(zhuǎn)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c

57、

下列指標(biāo)不能反映公司營(yíng)運(yùn)能力的是(

)。

A.存貨周轉(zhuǎn)率

B.已獲利息倍數(shù)

C.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

58、

以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會(huì)采取(

)的方式來進(jìn)行。

A.購買資產(chǎn)

B.收購公司

C.收購股份

D.公司合并

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a

解：因?yàn)槿狈τ行ЫM織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點(diǎn)在于收購方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會(huì)采取購買資產(chǎn)的方式來進(jìn)行。

59、

反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是(

)。

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.利潤(rùn)分配表

D.現(xiàn)金流量表

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b

解：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是利潤(rùn)表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)分配表是反映企業(yè)在一定期間對(duì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表，是利潤(rùn)表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

60、

直接表明一家企業(yè)累計(jì)為其投資者創(chuàng)造了多少財(cái)富的指標(biāo)是(

)。

A.市盈率

B.EVA

C.NOPAT

D.MVA

標(biāo)準(zhǔn)答案：

d二、多選題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩個(gè)或兩個(gè)(以上的選項(xiàng)符合題目要求)

61、

下列關(guān)于黃金分割線的論述，說法正確的是(

)。

A.黃金分割線的每個(gè)支撐位或壓力位相對(duì)而言是固定的

B.黃金分割線是水平的直線

C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價(jià)位

D.黃金分割線注重達(dá)到支撐線和壓力線價(jià)位的時(shí)間

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

62、

下列關(guān)于黃金分割法的論述，說法正確的是(

)。

A.黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析的方法

B.黃金分割法總結(jié)股價(jià)過去運(yùn)行的規(guī)律

C.黃金比率的理論基礎(chǔ)是斐波那奇數(shù)列

D.黃金分割法中重要的計(jì)算依據(jù)是1/2、1/3、2/3

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c

解：黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析，探討股價(jià)未來的支撐住和阻力位，以及預(yù)測(cè)股價(jià)升降幅的技術(shù)分析方法，所以B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。黃金分割法的重要計(jì)算依據(jù)是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

63、

形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是(

)。

A.三角形

B.頭肩頂

C.喇叭形

D.W形

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c

64、

在圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有(

)。

A.形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間

B.成交量的變化都是兩頭多、中間少

C.成交量的變化都是兩頭少，中間多

D.圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

d

解：圓弧形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回?fù)趸蚍磸?，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少，所以C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

65、

波浪理論考慮的因素主要有(

)。

A.股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)

B.股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置

C.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短

D.股價(jià)上漲或下跌的空間

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

解：波浪理論考慮的因素主要有三個(gè)方面：股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài);股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置;完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。三個(gè)方面中，股價(jià)的形態(tài)最重要。

66、

隨機(jī)漫步理論認(rèn)為(

)

A.證券價(jià)格波動(dòng)在一定場(chǎng)合是有規(guī)律可循的

B.證券價(jià)格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)律的

C.證券價(jià)格上下起伏的機(jī)會(huì)差不多是均等的

D.證券價(jià)格的波動(dòng)和外部因素?zé)o關(guān)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c

67、

根據(jù)相反理論，下列分析正確的有(

)。

A.相反理論的出發(fā)點(diǎn)是：證券市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造新的價(jià)值

B.證券市場(chǎng)上，大多數(shù)人可能并不獲利

C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)一致

D.相反理論的要點(diǎn)是：在投資者稀少的時(shí)候入場(chǎng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

d

解：相反理論認(rèn)為，如果行動(dòng)同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因?yàn)椴豢赡芏鄶?shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致，所以C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

68、

下列屬于超買超賣型指標(biāo)的是(

)。

A.KDJ

B.WMS

C.BIAS

D.ADL

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

69、

證券投資政策包括確定(

)。

A.投資目標(biāo)

B.投資規(guī)模

C.投資對(duì)象

D.投資組合的修正

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

70、

在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指(

)。

A.投資者總是選擇期望收益率高的組合

B.投資者總是選擇估計(jì)期望率方差小的組合

C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合

D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇收益率高的組合

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c,

d71、

關(guān)于

系數(shù)，下列說法正確的是(

)。

A.

系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)、

B.

系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性

C.

系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

D.

系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c

解：B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)，所以A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。p系數(shù)的絕對(duì)值越大(小)，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大(小)，所以C選項(xiàng)說法正確，D選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

72、

所謂套利組合組合，是指滿足(

)條件的證券組合。

A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0

B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0

C.組合具有正的期望收益率

D.組合中的期望收益率方差為0

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

解：所謂套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進(jìn)行套利的。

73、

測(cè)量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的方法有(

)

A.久期B.

系數(shù)

C.凸性

D.VaR

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c

74、

進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為(

)。

A.單一支付負(fù)債下的免疫策略

B.利率消毒

C.多重支付負(fù)債下的免疫策略

D.現(xiàn)金流匹配策略

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

解：進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項(xiàng)債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負(fù)債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負(fù)債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。

75、

下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是(

)。

A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具

B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成新型混合金融工具

C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理

D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

d

76、

套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上(

)。

A.同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致

B.不同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致

C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致

D.在大部分的交易時(shí)間里，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格有差價(jià)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c

解：套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上存在以下經(jīng)濟(jì)原理：(1)同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。

77、

股指期貨的套利類型有(

)。

A.期現(xiàn)套利

B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

C.市場(chǎng)間價(jià)差套利

D.跨品種價(jià)差套利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

78、

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理限額管理存在的缺陷有(

)。

A.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較

B.沒有包含杠桿效應(yīng)

C.沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

D.不能準(zhǔn)確地衡量頭寸規(guī)?？刂?/p>

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

解：風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心之一是風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)?？刂?。這種管理的主要缺陷是：(1)不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較;(2)沒有包含杠桿效應(yīng);(3)沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。

79、

在使用VaR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，應(yīng)注意的問題有(

)。

A.VaR沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

B.VaR沒有給出最壞情景下的損失

C.VaR的度量結(jié)果存在誤差

D.VaR頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c,

d

80、

《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指(

)。

A.勤勉盡責(zé)原則

B.公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則

C.信托責(zé)任原則

D.獨(dú)立性和客觀性原則

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c,

d

解：《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》關(guān)于投資分析師道德規(guī)范有三大原則：公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú)立性和客觀性原則。81、

通過中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的CIIA考試的考生(

)。

A.可申請(qǐng)成為CIIA中國(guó)注冊(cè)會(huì)員

B.可獲得由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、ACIIA聯(lián)合頒發(fā)的CIIA證書

C.可面試申請(qǐng)CFA成員

D.可獲得高級(jí)證券投資咨詢?nèi)藛T資格

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b

82、

證券投資分析的信息來源包括(

)。

A.國(guó)家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息

B.證券交易所向社會(huì)公布的證券行情

C.上市公司的年度報(bào)告和中期報(bào)告

D.通過家庭成員或朋友而得知的內(nèi)幕信息

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

83、

下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于滯后性指標(biāo)的有(

)。

A.失業(yè)率

B.個(gè)人收入

C.庫存量

D.銀行未收回貸款規(guī)模

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c,

d

解：宏觀經(jīng)濟(jì)的滯后性指標(biāo)的變化一般要滯后于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。個(gè)人收入屬于同步性指標(biāo)。

84、

可以將技術(shù)分析理論粗略劃分為(

)。

A.K線理論

B.切線理論

C.形態(tài)理論

D.循環(huán)周期理論

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

85、

證券投資分析中的基本分析法主要適用于預(yù)測(cè)(

)。

A.短期的行情

B.相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

C.精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域

D.周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c,

d

解：基本分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來也相對(duì)簡(jiǎn)單。缺點(diǎn)是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精準(zhǔn)度相對(duì)較低。因此，基本分析法主要適用于周期性相對(duì)較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精準(zhǔn)度要求不高的領(lǐng)域，BCD項(xiàng)正確。相對(duì)于基本分析法，技術(shù)分析法主要適用于預(yù)測(cè)短期的行情。

86、

下列關(guān)于影響債券投資價(jià)值的因素分析，說法正確的是(

)。

A.債券的期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性越大

B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高

C.信用級(jí)別越低的債券，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低

D.在市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí)，債券的內(nèi)在價(jià)值增加

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

87、

下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，屬于行業(yè)因素的是(

)。

A.產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)

B.國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策

C.國(guó)家的財(cái)政政策

D.相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

d

解：產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)對(duì)于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢(shì)、國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等都會(huì)對(duì)該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票投資價(jià)值產(chǎn)生影響。國(guó)家的財(cái)政政策屬于影響股票投資價(jià)值的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，不屬于行業(yè)因素。所以C項(xiàng)不符合題意。

88、

關(guān)于市凈率在股票價(jià)值估計(jì)上的應(yīng)用，說法錯(cuò)誤的有(

)。

A.市凈率又稱本益比，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率

B.市凈率反映的是相對(duì)于凈資產(chǎn)，股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格是處于較高水平還是較低水平

C.市凈率越大，說明股價(jià)處于較高水平

D.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為短期投資者所關(guān)注

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

d

89、

在金融期貨合約中，有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定的是(

)。

A.合約的標(biāo)的物

B.合約規(guī)模

C.合約交割時(shí)間

D.標(biāo)價(jià)方法

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

90、以EVt,表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，X表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約交易的單位，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值可表示為()。

A.當(dāng)St≥X時(shí)，EVt=O

B.當(dāng)St

C.當(dāng)St≤X時(shí)，EVt=0

D.當(dāng)St>X時(shí)，EVt=(St--X)m

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c,

d

解：當(dāng)期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格小于等于期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格時(shí)，金融期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零;當(dāng)期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格時(shí)，金融期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為(St-X)m。91、

下列期權(quán)屬于虛值期權(quán)的是(

)。

A.對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)

B.對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)

C.對(duì)看跌期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)

D.對(duì)看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

c,

d

92、

可轉(zhuǎn)換證券由于附有轉(zhuǎn)股的選股權(quán)，因此具有不同的價(jià)值之分。下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說法正確的有(

)。

A.可轉(zhuǎn)換證券有投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場(chǎng)價(jià)值之分

B.可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指當(dāng)它作為具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值

C.可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值等于標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的比值

D.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值也就是可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

d

解：可轉(zhuǎn)換證券的本質(zhì)是一種證券，只是賦予了轉(zhuǎn)股的選擇權(quán)。因此，可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值，B項(xiàng)說法錯(cuò)誤?？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值，等于標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例的乘積，C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

93、若某可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，票面利率為8%，剩余期限為5年，必要收益率為10%，市場(chǎng)價(jià)格為1040元，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)每股市場(chǎng)價(jià)格為30元，則下面計(jì)算正確的是()。

A.該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元

B.該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為1200元

C.該債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為26元

D.按當(dāng)前價(jià)格購買該債券并立即轉(zhuǎn)股對(duì)投資者不利

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

94、

影響權(quán)證理論價(jià)值的因素主要有(

)。

A.標(biāo)的股票的價(jià)格

B.權(quán)證的行權(quán)價(jià)格

C.權(quán)證的到期期限

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

解：權(quán)證的理論價(jià)值包括兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有：標(biāo)的股票的價(jià)格、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、無風(fēng)險(xiǎn)利率、股價(jià)的波動(dòng)率和到期期限。

95、

下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說法，正確的是(

)。

A.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度慢得多

B.杠桿作用一般用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格百分比與同一時(shí)期內(nèi)可認(rèn)購股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值表示

C.杠桿作用也可用考察期期初可認(rèn)購股票市場(chǎng)價(jià)格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格的比值近似表示

D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度是可認(rèn)購股票市場(chǎng)價(jià)格上漲(或下跌)幅度的幾倍

標(biāo)準(zhǔn)答案：

b,

c,

d

96、

評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括(

)。

A.投資指標(biāo)

B.消費(fèi)指標(biāo)

C.金融指標(biāo)

D.財(cái)政指標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

97、

下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)影響的分析，說法正確的是(

)。

A.溫和的通貨膨脹能夠刺激股價(jià)上升

B.惡性的通貨膨脹會(huì)危害宏觀經(jīng)濟(jì)的健康成長(zhǎng)

C.通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性

D.為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財(cái)政政策能增加就業(yè)率

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c

解：為抑制通貨膨脹而采取的貨幣政策和財(cái)政政策通常會(huì)導(dǎo)致高失業(yè)和GDP的低增長(zhǎng)。D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

98、

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度對(duì)貨幣供應(yīng)量的層次劃分，廣義貨幣供應(yīng)量包括(

)。

A.單位庫存現(xiàn)金

B.居民手持現(xiàn)金

C.單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款

D.單位在銀行的定期存款

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b,

c,

d

99、

當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條階段時(shí)，明顯的特征是(

)。

A.需求嚴(yán)重不足，銷售量下降

B.企業(yè)大量破產(chǎn)倒閉、失業(yè)率增大

C.接下來經(jīng)濟(jì)會(huì)進(jìn)入崩潰期

D.投資者已遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)，每日成交稀少，有眼光的投資者也不再參與市場(chǎng)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

b

100、

中央銀行經(jīng)常采用的一般性政策工具有(

)。

A.法定存款準(zhǔn)備金率

B.直接信用控制

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

a,

c,

d

解：貨幣政策工具是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的政策手段。貨幣政策工具一般分為一般性政策工具(包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù))和選擇性政策工具(包括直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等)。B項(xiàng)屬于選擇性政策工具。三、判斷題(60小題，每道題0.5分，共30分。)

101、

技術(shù)分析中，常見的切線有：趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線、平滑異同移動(dòng)平均線。

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，

然后根據(jù)這些直線的情況推測(cè)股票價(jià)格的未來趨勢(shì)，為我們的操作行為提供參考。常見的切線有：趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。平滑異同移動(dòng)平均線是指標(biāo)類技術(shù)分析方法。

102、

K線理論中，收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

103、

支撐線和壓力線被改變的條件是它們被有效的、足夠強(qiáng)大的股價(jià)變動(dòng)突破。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

104、

每一條支撐線和壓力線都是證券波動(dòng)所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而非人為控制的。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：每一條支撐線和壓力線的確認(rèn)都是人為進(jìn)行的，主要是根據(jù)股價(jià)變動(dòng)所畫出的圖表，并不是證券波動(dòng)所必然產(chǎn)生的內(nèi)在規(guī)律，而是有很大的人為因素。

105、

在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，股票成交量的變化都是兩頭多，中間少。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

106、

葛蘭碧法則認(rèn)為，隨著市場(chǎng)恐慌性大量賣出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

107、

股票市場(chǎng)中的“死亡交叉”是指短期移動(dòng)平均線向上突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均時(shí)，形成的交叉。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：當(dāng)現(xiàn)在的股票行情價(jià)位處于長(zhǎng)期與短期移動(dòng)平均線之下，短期移動(dòng)平均線又向下突破長(zhǎng)期移動(dòng)平均線時(shí)，為賣出信號(hào)，其交叉稱為“死亡交叉”，所以本題說法錯(cuò)誤。

108、

如果RSI比例大，就是強(qiáng)市;如果RSI比例小，就是弱市。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

109、

大勢(shì)型指標(biāo)只能用于研判證券市場(chǎng)整體形勢(shì)，而不能用于個(gè)股。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

110、

1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

解：1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，這篇論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。本題說法正確。

111、

無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

解：投資者的無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線，無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱。本題說法正確。

112、

當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，投資者會(huì)購買比要求的期限短的股票。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：采用騎乘收益率進(jìn)行債券組合主動(dòng)管理的目標(biāo)是資產(chǎn)的流動(dòng)性。當(dāng)收益率向上傾

斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)，投資者會(huì)購買比要求的期限稍長(zhǎng)的股票，然后在債券到期前出售，獲得一定的資本收益。本題說法錯(cuò)誤。

113、

為實(shí)現(xiàn)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)所采用的債券組合管理通常會(huì)采用被動(dòng)的債券組合管理。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

114、

評(píng)價(jià)證券組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“組合收益最大化”的基本原則。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：評(píng)價(jià)證券組合業(yè)績(jī)應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小”的基本原則。

115、

使用詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)時(shí)，需要考慮計(jì)算指數(shù)的樣本選擇。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

116、

傳統(tǒng)的債券工具可以通過分解技術(shù)拆開風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)因素，使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上得以消除。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

117、

跨市套利、跨期套利和跨品種套利是金融工程技術(shù)在金融工具交易方面的具體運(yùn)用。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

解：金融工程用于證券及衍生產(chǎn)品的交易，主要是開發(fā)具有套利性質(zhì)的交易工具和交易策略。本題說法正確。

118、

套利的潛在利潤(rùn)基于價(jià)格的上漲和下跌。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化。因此，套利的潛在利潤(rùn)不是基于價(jià)格的上漲和下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。

119、

敏感性方法和波動(dòng)性方法作為風(fēng)險(xiǎn)的度量沒有指導(dǎo)意義。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：最早度量風(fēng)險(xiǎn)采用的是名義值法，即如果起初投資的成本為W，便認(rèn)為投資風(fēng)險(xiǎn)為W，其可能會(huì)全部損失。這種情況只有在極端情況下才有可能發(fā)生，作為風(fēng)險(xiǎn)的度量沒有指導(dǎo)意義。敏感性方法是測(cè)量市場(chǎng)因子每一個(gè)單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動(dòng)性方法是以收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)量度的。這兩種方法都是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量有指導(dǎo)意義。

120、

VaR是在特定的假設(shè)條件下進(jìn)行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

121、

Alpha套利策略又稱為“絕對(duì)收益策略”。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

122、

《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按20%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》第10條規(guī)定，會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。因此本題錯(cuò)誤。

123、

《證券法》規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)不得與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

124、

證券分析師從事面向公眾的證券投資咨詢業(yè)務(wù)所引用的信息僅限于完整詳實(shí)的、公開披露的信息資料。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

解：根據(jù)有關(guān)證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為的規(guī)定可知本題正確。

125、

在證券投資分析中，為使分析結(jié)論更具可靠性，應(yīng)根據(jù)基本分析法和技術(shù)分析法兩種方法對(duì)所得出的結(jié)論做出綜合判斷。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

126、

我國(guó)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展極不平衡，造成了我國(guó)證券市場(chǎng)特有的“板塊效應(yīng)”。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

127、

一般來說，短期政府債券的收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

128、

流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。流動(dòng)性偏好理論的基本點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。本題錯(cuò)誤。

129、

如果某一只股票的NPV

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

130、

每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確131、

在實(shí)際的金融市場(chǎng)上，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有穩(wěn)定的關(guān)系。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：在一個(gè)理性的無摩擦的均衡市場(chǎng)上，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格具有穩(wěn)定的關(guān)系。但是在實(shí)際的金融市場(chǎng)上，期貨價(jià)格受到的影響因素遠(yuǎn)多于現(xiàn)貨價(jià)格，因此期貨價(jià)格有可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。

132、

一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差額越大，時(shí)間價(jià)值越小;反之，則時(shí)間價(jià)值越大。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

133、

可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格與轉(zhuǎn)換價(jià)格的比值。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)。轉(zhuǎn)換比例是發(fā)行人在發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券時(shí)明確規(guī)定的，因此，通?？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換比例等于可轉(zhuǎn)換證券面額與轉(zhuǎn)換價(jià)格的比值。

134、

認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

正確

135、

投資者購買貼現(xiàn)債券，只有持有到期才能獲得最大的收益。(

)

對(duì)

錯(cuò)

標(biāo)準(zhǔn)答案：

錯(cuò)誤

解：投資者購入貼現(xiàn)債券后不一定要持有至期滿，如果持有期收益率高于到期收益率，則中途出售債券更為有利。

136、

常住居民是指居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)