歐銀攜澳聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議 資本市場(chǎng)風(fēng)云再起

摘要：美國(guó)勞工部定于北京時(shí)間周四20:30公布6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。月度就業(yè)數(shù)據(jù)料將顯示美國(guó)企業(yè)持續(xù)以穩(wěn)健的腳步聘用人員，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)活動(dòng)和增長(zhǎng)的良性循環(huán)已經(jīng)扎根。 本周金融市場(chǎng)又將迎來傳統(tǒng)的超級(jí)周，歐洲央行、澳洲聯(lián)儲(chǔ)這兩大央行將公布利率決議，非農(nóng)報(bào)告也將再度與投資者見面，除此之外，本周的耶倫講話見格外吸引投資者的目光，她是否會(huì)再度展露鴿派姿態(tài)，這將值得關(guān)注。不過首先需要提醒的是，因?yàn)?月4日，即周五是美國(guó)獨(dú)立日，受假期影響，本次非農(nóng)將提前一天，于北京時(shí)間周四(7月3日)20:30公布。而對(duì)于這次非農(nóng)的預(yù)期，市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅將略低于上月，而失業(yè)率持平在6.3%。除了非農(nóng)數(shù)據(jù)外，歐洲央行(ECB)也將在同一天公布最新利率決議，目前市場(chǎng)預(yù)期不會(huì)有什么動(dòng)作。不過需要關(guān)注歐洲央行行長(zhǎng)德拉基(MarioDraghi)新聞發(fā)布會(huì)，觀察其對(duì)未來采取量化寬松(QE)可能性的描述。美國(guó)勞工部定于北京時(shí)間周四20:30公布6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。月度就業(yè)數(shù)據(jù)料將顯示美國(guó)企業(yè)持續(xù)以穩(wěn)健的腳步聘用人員，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)活動(dòng)和增長(zhǎng)的良性循環(huán)已經(jīng)扎根。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)(FED)和美國(guó)民眾來說，月度非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是最重要的指標(biāo)。5月美國(guó)就業(yè)已重返衰退前的高峰，非農(nóng)就業(yè)崗位新增21.7萬個(gè)。路透調(diào)查的分析師平均預(yù)期6月將小幅減少4,000個(gè)，至21.3萬個(gè)。這將是就業(yè)崗位連續(xù)第五個(gè)月增幅超過20萬個(gè)，為互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅前1999年9月至2000年1月以來20萬以上增幅的最長(zhǎng)持續(xù)時(shí)間。周四公布的就業(yè)報(bào)告料將顯示失業(yè)率穩(wěn)定在6.3%。本周五美國(guó)恰逢獨(dú)立日紀(jì)念日假期。除了非農(nóng)數(shù)據(jù)，供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)數(shù)據(jù)也將吸引投資者目光。對(duì)ISM制造業(yè)和服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)的預(yù)估表明，增長(zhǎng)料進(jìn)一步加速，而且兩項(xiàng)指數(shù)料分別連續(xù)第五個(gè)月和第四個(gè)月上升。荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)資深分析師JamesKnightley認(rèn)為，上述數(shù)據(jù)將支持他的觀點(diǎn)，因庫(kù)存上升、投資反彈以及貿(mào)易增長(zhǎng)，即第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率預(yù)計(jì)為增長(zhǎng)5%以上。上周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)第一季度GDP環(huán)比年率終值為下滑2.9%，為五年來最大跌幅。異常寒冷的冬季、長(zhǎng)期失業(yè)救助到期，以及企業(yè)重新備貨的情況明顯放緩，拖累了美國(guó)經(jīng)濟(jì)，但這些因素在4月前應(yīng)該已經(jīng)消退。歐洲央行料無新舉措歐洲央行將于北京時(shí)間周四19:45公布利率決議，隨后的20:30央行行長(zhǎng)德拉基將召開新聞發(fā)布會(huì)。歐洲央行在上月會(huì)議上推出一系列刺激舉措防止歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入日本式通縮。歐洲央行將利率降至紀(jì)錄低點(diǎn)，存款利率來到零以下，并透過延長(zhǎng)向區(qū)內(nèi)銀行提供無限額低成本資金的期限至2016年底，強(qiáng)調(diào)在未來相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持低利率。歐洲央行還計(jì)劃提供更多廉價(jià)長(zhǎng)期貸款，鼓勵(lì)銀行向歐元區(qū)企業(yè)放貸，但這些操作的細(xì)節(jié)尚未推出。接受路透調(diào)查的53位歐洲央行觀察家中有27位表示，目前該行可能已做得足夠。但持不同意見中的許多受訪者表示，有必要采取QE，以對(duì)歐元和通脹產(chǎn)生持久影響。外界普遍預(yù)期，本周四會(huì)議歐洲料不會(huì)有什么動(dòng)作，隨后的新聞發(fā)布會(huì)有可能是歐洲央行歷來最短的一次。會(huì)前公布的歐元區(qū)通脹率預(yù)計(jì)持穩(wěn)于0.5%，該數(shù)據(jù)在5月意外降至這一水平，使歐洲央行采取行動(dòng)幾無懸念。如果6月通脹率一如預(yù)期，則將是連續(xù)第九個(gè)月處在歐洲央行所謂的低于1%的“危險(xiǎn)區(qū)域”。關(guān)注耶倫講話北京時(shí)間周三22:00，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(JanetYellen)在國(guó)際貨幣基金組織(IMF)舉行的活動(dòng)上發(fā)表演講。美聯(lián)儲(chǔ)在6月會(huì)議上如預(yù)期般削減月度購(gòu)債規(guī)模，但耶倫在新聞發(fā)布會(huì)上鴿派姿態(tài)盡顯，打壓市場(chǎng)對(duì)該聯(lián)儲(chǔ)將盡早加息的預(yù)期。投資者將關(guān)注耶倫在本周講話中是否會(huì)透露新的政策線索，并在糟糕GDP數(shù)據(jù)之后探探耶倫的口風(fēng)，假如耶倫強(qiáng)化其鴿派立場(chǎng)，可能進(jìn)一步打壓美聯(lián)儲(chǔ)及早加息的預(yù)估，這對(duì)美元而言將是一個(gè)負(fù)面消息。美聯(lián)儲(chǔ)6月18日將每月購(gòu)債規(guī)模購(gòu)債規(guī)模從450億美元縮減至350億美元，其中200億美元購(gòu)買國(guó)債，150億美元購(gòu)買抵押貸款支持證券(MBS)。美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)對(duì)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)估。該聯(lián)儲(chǔ)將2014年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從2.9%左右大幅下調(diào)至2.1%-2.3%。新的預(yù)估顯示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2015和2016年加息幅度將略高于之前的預(yù)測(cè)，但官員們下調(diào)了長(zhǎng)期利率目標(biāo)。盡管近期物價(jià)壓力出現(xiàn)回升，美聯(lián)儲(chǔ)仍表示對(duì)通脹前景感到滿意。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在新聞發(fā)布會(huì)上表示，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在結(jié)束購(gòu)債計(jì)劃后繼續(xù)維持低利率相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間。她表示，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)持有龐大資產(chǎn)負(fù)債表一段時(shí)間，耶倫并稱，她對(duì)通脹也并不感到擔(dān)憂。在被問到失業(yè)率的問題時(shí)，耶倫表達(dá)了針對(duì)失業(yè)率水平(6.3%)是否足以反映勞動(dòng)力市場(chǎng)趨緊的官方懷疑。她指出，就業(yè)參與率的顯著滑落彰顯了經(jīng)濟(jì)的弱勢(shì)，不過隨著環(huán)境的改善，預(yù)計(jì)諸多放棄求職的人群會(huì)重返就業(yè)市場(chǎng)。耶倫在美聯(lián)儲(chǔ)決策會(huì)議后舉行的記者會(huì)上表示，決策者擁有必要的工具，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候上調(diào)利率，并稱美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)持有龐大資產(chǎn)負(fù)債表“一段時(shí)