歐銀攜澳聯(lián)儲公布利率決議 資本市場風云再起

摘要：美國勞工部定于北京時間周四20:30公布6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。月度就業(yè)數(shù)據(jù)料將顯示美國企業(yè)持續(xù)以穩(wěn)健的腳步聘用人員，因為經(jīng)濟活動和增長的良性循環(huán)已經(jīng)扎根。 本周金融市場又將迎來傳統(tǒng)的超級周，歐洲央行、澳洲聯(lián)儲這兩大央行將公布利率決議，非農(nóng)報告也將再度與投資者見面，除此之外，本周的耶倫講話見格外吸引投資者的目光，她是否會再度展露鴿派姿態(tài)，這將值得關(guān)注。不過首先需要提醒的是，因為7月4日，即周五是美國獨立日，受假期影響，本次非農(nóng)將提前一天，于北京時間周四(7月3日)20:30公布。而對于這次非農(nóng)的預(yù)期，市場目前預(yù)計美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅將略低于上月，而失業(yè)率持平在6.3%。除了非農(nóng)數(shù)據(jù)外，歐洲央行(ECB)也將在同一天公布最新利率決議，目前市場預(yù)期不會有什么動作。不過需要關(guān)注歐洲央行行長德拉基(MarioDraghi)新聞發(fā)布會，觀察其對未來采取量化寬松(QE)可能性的描述。美國勞工部定于北京時間周四20:30公布6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。月度就業(yè)數(shù)據(jù)料將顯示美國企業(yè)持續(xù)以穩(wěn)健的腳步聘用人員，因為經(jīng)濟活動和增長的良性循環(huán)已經(jīng)扎根。對美聯(lián)儲(FED)和美國民眾來說，月度非農(nóng)就業(yè)報告是最重要的指標。5月美國就業(yè)已重返衰退前的高峰，非農(nóng)就業(yè)崗位新增21.7萬個。路透調(diào)查的分析師平均預(yù)期6月將小幅減少4,000個，至21.3萬個。這將是就業(yè)崗位連續(xù)第五個月增幅超過20萬個，為互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅前1999年9月至2000年1月以來20萬以上增幅的最長持續(xù)時間。周四公布的就業(yè)報告料將顯示失業(yè)率穩(wěn)定在6.3%。本周五美國恰逢獨立日紀念日假期。除了非農(nóng)數(shù)據(jù)，供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)數(shù)據(jù)也將吸引投資者目光。對ISM制造業(yè)和服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)的預(yù)估表明，增長料進一步加速，而且兩項指數(shù)料分別連續(xù)第五個月和第四個月上升。荷蘭國際集團(ING)資深分析師JamesKnightley認為，上述數(shù)據(jù)將支持他的觀點，因庫存上升、投資反彈以及貿(mào)易增長，即第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率預(yù)計為增長5%以上。上周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟第一季度GDP環(huán)比年率終值為下滑2.9%，為五年來最大跌幅。異常寒冷的冬季、長期失業(yè)救助到期，以及企業(yè)重新備貨的情況明顯放緩，拖累了美國經(jīng)濟，但這些因素在4月前應(yīng)該已經(jīng)消退。歐洲央行料無新舉措歐洲央行將于北京時間周四19:45公布利率決議，隨后的20:30央行行長德拉基將召開新聞發(fā)布會。歐洲央行在上月會議上推出一系列刺激舉措防止歐元區(qū)經(jīng)濟陷入日本式通縮。歐洲央行將利率降至紀錄低點，存款利率來到零以下，并透過延長向區(qū)內(nèi)銀行提供無限額低成本資金的期限至2016年底，強調(diào)在未來相當長的時間內(nèi)保持低利率。歐洲央行還計劃提供更多廉價長期貸款，鼓勵銀行向歐元區(qū)企業(yè)放貸，但這些操作的細節(jié)尚未推出。接受路透調(diào)查的53位歐洲央行觀察家中有27位表示，目前該行可能已做得足夠。但持不同意見中的許多受訪者表示，有必要采取QE，以對歐元和通脹產(chǎn)生持久影響。外界普遍預(yù)期，本周四會議歐洲料不會有什么動作，隨后的新聞發(fā)布會有可能是歐洲央行歷來最短的一次。會前公布的歐元區(qū)通脹率預(yù)計持穩(wěn)于0.5%，該數(shù)據(jù)在5月意外降至這一水平，使歐洲央行采取行動幾無懸念。如果6月通脹率一如預(yù)期，則將是連續(xù)第九個月處在歐洲央行所謂的低于1%的“危險區(qū)域”。關(guān)注耶倫講話北京時間周三22:00，美聯(lián)儲主席耶倫(JanetYellen)在國際貨幣基金組織(IMF)舉行的活動上發(fā)表演講。美聯(lián)儲在6月會議上如預(yù)期般削減月度購債規(guī)模，但耶倫在新聞發(fā)布會上鴿派姿態(tài)盡顯，打壓市場對該聯(lián)儲將盡早加息的預(yù)期。投資者將關(guān)注耶倫在本周講話中是否會透露新的政策線索，并在糟糕GDP數(shù)據(jù)之后探探耶倫的口風，假如耶倫強化其鴿派立場，可能進一步打壓美聯(lián)儲及早加息的預(yù)估，這對美元而言將是一個負面消息。美聯(lián)儲6月18日將每月購債規(guī)模購債規(guī)模從450億美元縮減至350億美元，其中200億美元購買國債，150億美元購買抵押貸款支持證券(MBS)。美聯(lián)儲下調(diào)對今年經(jīng)濟增長的預(yù)估。該聯(lián)儲將2014年經(jīng)濟增長預(yù)期從2.9%左右大幅下調(diào)至2.1%-2.3%。新的預(yù)估顯示，美聯(lián)儲預(yù)計2015和2016年加息幅度將略高于之前的預(yù)測，但官員們下調(diào)了長期利率目標。盡管近期物價壓力出現(xiàn)回升，美聯(lián)儲仍表示對通脹前景感到滿意。美聯(lián)儲主席耶倫在新聞發(fā)布會上表示，美聯(lián)儲計劃在結(jié)束購債計劃后繼續(xù)維持低利率相當長時間。她表示，美聯(lián)儲將繼續(xù)持有龐大資產(chǎn)負債表一段時間，耶倫并稱，她對通脹也并不感到擔憂。在被問到失業(yè)率的問題時，耶倫表達了針對失業(yè)率水平(6.3%)是否足以反映勞動力市場趨緊的官方懷疑。她指出，就業(yè)參與率的顯著滑落彰顯了經(jīng)濟的弱勢，不過隨著環(huán)境的改善，預(yù)計諸多放棄求職的人群會重返就業(yè)市場。耶倫在美聯(lián)儲決策會議后舉行的記者會上表示，決策者擁有必要的工具，在適當?shù)臅r候上調(diào)利率，并稱美聯(lián)儲將繼續(xù)持有龐大資產(chǎn)負債表“一段時