管理咨詢(xún)4財(cái)務(wù)

討論課題“賽馬不相馬”—海爾人力資源開(kāi)發(fā)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)在于它是一種價(jià)值管理，即利用價(jià)值法則和貨幣關(guān)系來(lái)配置經(jīng)濟(jì)資源，并通過(guò)對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資金的籌集、使用、耗費(fèi)、回收和分配等活動(dòng)，對(duì)資金進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、核算、分析與考核，以提高資源的配置效率

財(cái)務(wù)活動(dòng)

籌資活動(dòng)投資活動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)所引起的營(yíng)運(yùn)資本管理活動(dòng)企業(yè)利潤(rùn)分配所引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)資金存在或運(yùn)用形態(tài)從債權(quán)人處借入資金由投資者投入的資金資金在使用中的耗費(fèi)資金在銷(xiāo)售中的收回一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果資金流動(dòng)的類(lèi)型

財(cái)務(wù)是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)動(dòng)態(tài)表現(xiàn)的現(xiàn)金流動(dòng)分為三種類(lèi)型

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流動(dòng)：指同企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)提供的相關(guān)交易形成的現(xiàn)金流人與流出投資性現(xiàn)金流動(dòng)：指同企業(yè)固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期有價(jià)證券的購(gòu)進(jìn)與出售相關(guān)的交易形成的現(xiàn)金流人與流出籌(融)資性現(xiàn)金流動(dòng)：指同企業(yè)股東權(quán)益、長(zhǎng)期債務(wù)籌資、短期債務(wù)融資相關(guān)的交易形成的現(xiàn)金流人與流出財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)服從和服務(wù)于企業(yè)目標(biāo)即企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)。一般有：

產(chǎn)值最大化利潤(rùn)最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化西方企業(yè)以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)我國(guó)企業(yè)應(yīng)選擇企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)

財(cái)務(wù)咨詢(xún)的作用財(cái)務(wù)咨詢(xún)主要用于：企業(yè)改制、重組、并購(gòu)、投資、項(xiàng)目實(shí)施、稅收籌劃、利率和匯率安排、資產(chǎn)剝離、企業(yè)的擴(kuò)張、收縮、出售、破產(chǎn)和清算等作用：提升企業(yè)價(jià)值培養(yǎng)財(cái)務(wù)人才提高資源配置效率財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1、財(cái)務(wù)治理活動(dòng)財(cái)務(wù)治理的核心就是明確劃分股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員各自在財(cái)務(wù)處理上的責(zé)任和權(quán)限的規(guī)定，確保財(cái)務(wù)制度的有效運(yùn)行2．融資管理活動(dòng)籌集必要的資金是維持和擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、實(shí)施負(fù)債經(jīng)營(yíng)等的需要。融資管理包括融資渠道和融資方式的選擇與確定等3．財(cái)務(wù)控制管理活動(dòng)股東把資金投到企業(yè)，開(kāi)展銷(xiāo)售、生產(chǎn)、采購(gòu)和研發(fā)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容4．營(yíng)運(yùn)資本管理活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資本管理內(nèi)容包括：第一，現(xiàn)金管理。第二，有價(jià)證券管理。第三，應(yīng)收賬款管理。第四，存貨管理5．投資管理活動(dòng)包括項(xiàng)目投資、金融投資和并購(gòu)重組等6．利潤(rùn)管理活動(dòng)盈余管理、稅收籌劃和股利管理等7．會(huì)計(jì)管理活動(dòng)會(huì)計(jì)管理是財(cái)務(wù)管理行動(dòng)的基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)咨詢(xún)的內(nèi)容1．財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)財(cái)務(wù)管理子系統(tǒng)建設(shè)、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)體制優(yōu)化設(shè)計(jì)、內(nèi)部控制制度設(shè)計(jì)、內(nèi)部審計(jì)、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)優(yōu)化及財(cái)務(wù)管理流程再造等內(nèi)容2．融資管理企業(yè)上市融資設(shè)計(jì)及輔導(dǎo)、企業(yè)融資渠道設(shè)計(jì)及代理、現(xiàn)金流量管理及運(yùn)營(yíng)資本管理等內(nèi)容。3．投資管理投資規(guī)劃、委托理財(cái)設(shè)計(jì)及代理、并購(gòu)重組設(shè)計(jì)及輔導(dǎo)等內(nèi)容

財(cái)務(wù)咨詢(xún)的內(nèi)容4．財(cái)務(wù)控制管理成本管理、全面預(yù)算管理、資源管理、ERP實(shí)施輔導(dǎo)、價(jià)格管理等內(nèi)容5．利潤(rùn)管理盈余管理、稅收籌劃、股利政策設(shè)計(jì)等內(nèi)容6．綜合管理財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等內(nèi)容

財(cái)務(wù)咨詢(xún)的一般方法1．比較分析法它是為了說(shuō)明預(yù)算同實(shí)際之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進(jìn)一步的分析指明方向?qū)嶋H與預(yù)算相比實(shí)際與上年相比計(jì)劃與實(shí)際相比按比較的內(nèi)容分為比較會(huì)計(jì)要素的總量比較結(jié)構(gòu)百分比比較財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)咨詢(xún)的一般方法2．結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法是在統(tǒng)計(jì)分組的基礎(chǔ)上，計(jì)算各組成部分所占比重，進(jìn)而分析某一總體現(xiàn)象的內(nèi)部結(jié)構(gòu)特征、總體的性質(zhì)、總體內(nèi)部結(jié)構(gòu)依時(shí)間推移而表現(xiàn)出的變化規(guī)律性的統(tǒng)計(jì)方法

如：銷(xiāo)售費(fèi)用率成本費(fèi)用率財(cái)務(wù)咨詢(xún)的一般方法3．比率分析法比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法比率是相對(duì)數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)，以利于進(jìn)行分析如：成本利潤(rùn)率產(chǎn)值利潤(rùn)率

銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率財(cái)務(wù)咨詢(xún)的一般方法4．因素分析法（連環(huán)替代法）是用來(lái)確定幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素對(duì)分析對(duì)象影響程度的一種分析方法差額分析法指標(biāo)分解法連環(huán)替代法：依次用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響定基替代法：分別用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響財(cái)務(wù)咨詢(xún)的綜合分析方法1．量本利分析法（盈虧平衡分析法）

財(cái)務(wù)咨詢(xún)的綜合分析方法2．經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖

雷達(dá)圖（又可稱(chēng)為戴布拉圖、螂蛛網(wǎng)圖）是財(cái)務(wù)分析報(bào)表的一種。即將一個(gè)公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析所得的數(shù)字或比率，就其比較重要的項(xiàng)目集中劃在一個(gè)圓形的圖表上，來(lái)表現(xiàn)一個(gè)公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的情況，使用者能一目了然的了解公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)情形及其好壞趨向

經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖企業(yè)收益性指標(biāo)收益性比率基礎(chǔ)含義計(jì)算公式1.資產(chǎn)報(bào)酬率反映企業(yè)總資產(chǎn)的利用效果(凈收益+利息費(fèi)用+所得稅)/平均資產(chǎn)總額2.所有者權(quán)益報(bào)酬率反映所有者權(quán)益的回報(bào)稅后凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益3銷(xiāo)售利稅率反映企業(yè)銷(xiāo)售收入的收益水平利稅總額

/凈銷(xiāo)售收入4.成本費(fèi)用利潤(rùn)率反映企業(yè)為取得利潤(rùn)所付的代價(jià)(凈收益+利息費(fèi)用+所得稅)/成本費(fèi)用總額經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖企業(yè)安全性指標(biāo)安全性比率基本含義計(jì)算公式1.流動(dòng)比率反映企業(yè)短期償債能力和信用狀況流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2.速動(dòng)比率反映企業(yè)立刻償付流動(dòng)負(fù)債的能力速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債3.資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是負(fù)債負(fù)債總額/資產(chǎn)總額4.所有者權(quán)益比率）反映企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是所有者權(quán)益所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額5.利息保障倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得償付借債利息的能力(稅前利潤(rùn)－利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖企業(yè)流動(dòng)性指標(biāo)流動(dòng)性比率基本含義計(jì)算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部資產(chǎn)的使用效率銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反遇年度內(nèi)應(yīng)收帳款的變現(xiàn)速度銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收帳款存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的變現(xiàn)速度銷(xiāo)售成本/平均存貨經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖企業(yè)成長(zhǎng)性指標(biāo)成長(zhǎng)性比率基本含義計(jì)算公式1.銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率反映銷(xiāo)售收入變化趨勢(shì)本期銷(xiāo)售收入/前期銷(xiāo)售收入2.稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映稅前利潤(rùn)變化趨勢(shì)本期稅前利潤(rùn)/前期稅前利潤(rùn)3.固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映固定資產(chǎn)變化趨勢(shì)本期固定資產(chǎn)/前期固定資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖企業(yè)生產(chǎn)性指標(biāo)生產(chǎn)性比率基本含義計(jì)算公式1.人均銷(xiāo)售收入反映企業(yè)人均銷(xiāo)售能力銷(xiāo)售收入/平均職工人數(shù)2.人均工資反映企業(yè)成果分配狀況工資總額/平均職工人數(shù)經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖雷達(dá)圖的繪制方法

1、畫(huà)出三個(gè)同心圓，同心圓的內(nèi)圓代表同行業(yè)平均水平的1／2值或最低水平，中間圓代表同行業(yè)平均水平，又稱(chēng)標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)，外圓代表同行先進(jìn)水平或平均水平的1．5倍2、把這三個(gè)圓圈的360度。分成五個(gè)扇形區(qū)，分別代表收益性、安全性、流動(dòng)性、成長(zhǎng)性和生產(chǎn)性指標(biāo)區(qū)域3、從5個(gè)扇形區(qū)的圓心開(kāi)始以放射線(xiàn)的形式分別畫(huà)出相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)線(xiàn)，并標(biāo)明指標(biāo)名稱(chēng)及標(biāo)度，財(cái)務(wù)指標(biāo)線(xiàn)的比例尺及同心圓的大小由該經(jīng)營(yíng)比率與同行業(yè)的水平來(lái)決定

經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖分析

1、當(dāng)五性指標(biāo)值都處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)(同行業(yè)平均值)外側(cè)，并接近最大圓時(shí)，則為穩(wěn)定理想型2、當(dāng)收益性、流動(dòng)性、安全性指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)外側(cè)，而生產(chǎn)性、成長(zhǎng)性指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)內(nèi)側(cè)時(shí)，則為保守型3、當(dāng)安全性指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)內(nèi)側(cè)，而其它指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)外側(cè)時(shí)，則為成長(zhǎng)型4、當(dāng)安全性、成長(zhǎng)性指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)內(nèi)側(cè)，而其它指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)外側(cè)時(shí)，則特殊型

經(jīng)營(yíng)雷達(dá)圖分析5、當(dāng)收益性、流動(dòng)性指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)內(nèi)側(cè)，而其它指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)外側(cè)時(shí)，則為積極擴(kuò)大型6、當(dāng)安全性指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)外側(cè)，而其它指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)內(nèi)側(cè)面時(shí)，則為積極安全型7、當(dāng)生產(chǎn)性、成長(zhǎng)性指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)外側(cè)，而其它指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)內(nèi)側(cè)時(shí)，則為活動(dòng)型8、當(dāng)所有的指標(biāo)值都處于標(biāo)準(zhǔn)線(xiàn)內(nèi)側(cè)時(shí)，則為均衡縮小型

杜邦財(cái)務(wù)分析體系是利用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)綜合效益進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法該體系是以自有資金利潤(rùn)率(凈資產(chǎn)收益率)為主，以資產(chǎn)報(bào)酬率(總資金利潤(rùn)率)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及其因果關(guān)系的方法，所以也稱(chēng)為資產(chǎn)報(bào)酬率分析體系

杜邦財(cái)務(wù)分析體系（TheDuPontSystem）

杜邦財(cái)務(wù)分析體系（TheDuPontSystem）

凈資產(chǎn)收益率＝銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

指標(biāo)關(guān)系描述如圖所示：

其中：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)

凈資產(chǎn)收益率=權(quán)益乘數(shù)×資產(chǎn)凈利率

權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額

杜邦財(cái)務(wù)分析體系（TheDuPontSystem）

杜邦財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)

首先，凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)的投資報(bào)酬指標(biāo)，決定因素主要是資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)

其次，資產(chǎn)凈利率是影響凈資產(chǎn)收益率的關(guān)鍵指標(biāo)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。資產(chǎn)凈利率同時(shí)受到銷(xiāo)售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響，銷(xiāo)售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，資產(chǎn)凈利率越大銷(xiāo)售凈利率高低受銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售成本的影響。可分解為銷(xiāo)售成本率、銷(xiāo)售其他利潤(rùn)率和銷(xiāo)售稅金率銷(xiāo)售成本率還可進(jìn)一步分解為毛利率和銷(xiāo)售期間費(fèi)用率深層次的指標(biāo)分解可以將銷(xiāo)售利潤(rùn)率變動(dòng)的原因定量地揭示出來(lái)，如售價(jià)、成本或費(fèi)用的高低等，進(jìn)而分析投入付出和產(chǎn)出回報(bào)的關(guān)系，為企業(yè)決策服務(wù)當(dāng)然還可以根據(jù)企業(yè)的一系列內(nèi)部報(bào)表和資料進(jìn)行更詳盡的分析。要想提高銷(xiāo)售凈利率，一方面要擴(kuò)大銷(xiāo)售收入，另一方面要降低成本費(fèi)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系（TheDuPontSystem）

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入能力的指標(biāo)。影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個(gè)重要因素是資產(chǎn)總額，還可以通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等有關(guān)資產(chǎn)組成部分使用效率的分析，判明影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的問(wèn)題出在哪里

再次，權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負(fù)債程度，受資產(chǎn)負(fù)債率影響。企業(yè)負(fù)債程度越高，負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越高，說(shuō)明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，給企業(yè)帶來(lái)較多的杠桿利益，同時(shí)也給企業(yè)帶來(lái)了較多的風(fēng)險(xiǎn)杜邦財(cái)務(wù)分析體系（TheDuPontSystem）

權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率具有倍率影響，反映了財(cái)務(wù)杠桿對(duì)利潤(rùn)水平的影響。財(cái)務(wù)杠桿具有正反兩方面的作用。在收益較好的經(jīng)營(yíng)周期，它可以使股東獲得的潛在報(bào)酬增加，但股東要承擔(dān)因負(fù)債增加而引起的風(fēng)險(xiǎn)；在收益不好的經(jīng)營(yíng)周期，則可能使股東潛在的報(bào)酬下降。當(dāng)然，從投資者角度而言，只要資產(chǎn)報(bào)酬率高于借貸資本利息率，負(fù)債比率越高越好企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者則應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡，從而做出正確決策。在資產(chǎn)總額不變的條件下，適度開(kāi)展負(fù)債經(jīng)營(yíng)，可以減少所有者權(quán)益所占的份額，達(dá)到提高凈資產(chǎn)收益率的目的。最終不斷把“蛋糕做大”，促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)，拓寬企業(yè)發(fā)展空間財(cái)務(wù)報(bào)表分析

—資產(chǎn)負(fù)債表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表(利潤(rùn)表)和現(xiàn)金流量表為中心所進(jìn)行的具體分析目的是結(jié)合綜合性分析的結(jié)果，進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果以及企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)狀況進(jìn)行分析，以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

—資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表及其分析可以提供的信息資料1、企業(yè)所掌握的經(jīng)濟(jì)資源及這些經(jīng)濟(jì)資源的分布與結(jié)構(gòu)2、企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金來(lái)源及其構(gòu)成，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性、安全性以及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)3、企業(yè)的支付能力及償債能力4、企業(yè)資金來(lái)源與占用增減變動(dòng)的原因、合理性及未來(lái)變動(dòng)的趨勢(shì)等

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

—資產(chǎn)負(fù)債表分析短期償債能力分析短期償債能力分析是指償還期在一年以?xún)?nèi)到期債務(wù)的償還能力分析，指標(biāo)：

1、流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債)X100％它反映了企業(yè)的短期支付能力和償債能力的大小，亦稱(chēng)為信用比率。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，流動(dòng)比率在2：1左右比較合適

2、速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債)X100％該指標(biāo)也稱(chēng)為酸性試驗(yàn)比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力，經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率在1：1左右較為合適

3、現(xiàn)金比率=[(現(xiàn)金+短期有價(jià)證券)÷流動(dòng)負(fù)債]X100％該指標(biāo)反映企業(yè)的立即變現(xiàn)能力，也就是隨時(shí)可以?xún)斶€債務(wù)的能力

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

—資產(chǎn)負(fù)債表分析長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析是指償還期超過(guò)一年以上到期債務(wù)的償還能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=總債務(wù)（總負(fù)債）÷總資產(chǎn)自有資金負(fù)債率=負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）/資本總金額（所有者權(quán)益）

1:1負(fù)債經(jīng)營(yíng)率=長(zhǎng)期負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額

產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）×100%標(biāo)準(zhǔn)值：1.2利息保障率=息稅前利潤(rùn)÷利息支出3倍以上償債能力強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

—利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表也稱(chēng)為損益表、收益表。它是反映企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表該表是動(dòng)態(tài)報(bào)表，是提示企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的營(yíng)業(yè)收人、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金、期間費(fèi)用和利潤(rùn)等組成情況的有關(guān)信息資料編制利潤(rùn)表的公式是利潤(rùn)=收入-費(fèi)用公式中的收入和費(fèi)用是按權(quán)責(zé)發(fā)生制而不是按收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)的。它代表了當(dāng)期的應(yīng)計(jì)收入和費(fèi)用，但并不意味著企業(yè)擁有相應(yīng)的現(xiàn)金流人和流出的數(shù)量

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

—利潤(rùn)表分析

1、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率2、銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率

3、凈資產(chǎn)收益率4、成本費(fèi)用利潤(rùn)率5、經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)報(bào)表分析

—現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表編制的目的是提供企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流人與現(xiàn)金流出的有關(guān)信息

現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)主要包括基本部分(即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量及