金融工具的種類和使用課件

金融工具的種類和使用2班吳冰冰楊樺黃丹妮陳凱娜余冰純可按四個不同的角度來分類按不同期限

1按不同融資形式

2按不同權(quán)利義務(wù)

3按與實際信用活動的關(guān)系

4第一節(jié)

按不同期限

可分為貨幣市場工具

和資本市場工具

股票是代表公司股份的股權(quán)資產(chǎn),其目的為企業(yè)籌措長期資金。股票沒有到期日，企業(yè)不必因為到期而收回股票。股票在初級市場是由證券商承銷，次級市場可在集中交易的上市買賣或在柜臺上買賣，使股票有良好的流通性。股票未有確定的股息及紅利，其市場價格變動幅度大，面額卻是固定的。影響股票價格的因素甚多普通股特別股股票13公債的發(fā)行者有中央銀行,有一定的期限，債務(wù)到期時需償還本息。公債發(fā)行時按票面利率折價折價或溢價發(fā)行,而公債次級市場的價值與殖利率呈反向變動。次級市場交易方式包括買賣斷及附條件交易。發(fā)行價格分為競標(biāo)及非競標(biāo)決定.定義：政府所發(fā)行的債務(wù)憑證，訂明按期付息若干，到期償還本金的長期信用工具。其目的在調(diào)節(jié)政府財政收支及支持公共建設(shè)。二.公債2三.公司債定義:企業(yè)所發(fā)行的債務(wù)憑證,訂明按期付息若千,到期償還本金的長期有價證券.其目的在吸收中長期資金。種類有擔(dān)保公司債與無擔(dān)保公司債可轉(zhuǎn)換公司債與不可轉(zhuǎn)換公司債五.儲蓄券定義：中央銀行所發(fā)行的債務(wù)憑證,目的在吸收儲蓄資金。特性：期限分為六個月、一、二、三年期，利率由央行公布，六個月期本息一次清償，每半年復(fù)利一次，屆期本息一次清償。由央行委托部分金融機構(gòu)以面額出售，發(fā)行對象為金融機構(gòu)、個人、基金會、公民營企業(yè)。六.央行可轉(zhuǎn)讓定期存單定義：中央銀行所發(fā)行可在次級市場流通轉(zhuǎn)讓的定期存單，目的在調(diào)節(jié)金融。特性：期限分為一、三、六、九個月、一、二、三年期及其他特定期限，采公開標(biāo)售發(fā)行，利率按得標(biāo)利率訂定，到期時連同本息一次清償。發(fā)行對象以在發(fā)行開立準(zhǔn)備金賬戶之銀行為限。采記名式，得經(jīng)背書而流通轉(zhuǎn)讓。二．貨幣市場工具的分類:（一）短期國債（二）大額可轉(zhuǎn)讓存單（三）商業(yè)票據(jù)（四）銀行承兌匯票（五）回購協(xié)議（六）其他貨幣市場工具二.大額可轉(zhuǎn)讓存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點:。1234通常不記名,不能提前支取,可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓大額存單按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行，面額較大發(fā)行者多是大銀行期限多在1年以內(nèi)大額存單是銀行存款的證券化大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，是銀行發(fā)行的到期之前可轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證5大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行一發(fā)的一種定期存款憑證。三.商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)指發(fā)行體為滿足流動資金需求所發(fā)行的、期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點:1.票據(jù)是具有一定權(quán)力的憑證2.票據(jù)的權(quán)利與義務(wù)是不存在任何原因的3.各國的票據(jù)法都要求對票據(jù)的形式和內(nèi)容保持標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化。4.票據(jù)是可流通的證券。四.銀行承兌匯票銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票,向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的,證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù).對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進行承兌是銀行基于對出票人資信的認可而給予的信用支持.五.回購協(xié)議回購協(xié)議是指以有價證券作抵押的短期資金融通，在形式上表現(xiàn)為附有條件的證券買賣?；刭弲f(xié)議方式的特點:1.將資金的收益與流動性融為一體，增大了投資者的興趣。2.增強了長期債券的變現(xiàn)性,避免了證券持有者因出售長期資產(chǎn)以變現(xiàn)而可能帶來的損失。3.具有較強的安全性。4.較長期的回購協(xié)議可以用來套利。六.其他貨幣市場工具1.歐洲美元是指以美元為面值而不是以當(dāng)?shù)刎泿?，如英鎊、歐元為面值存在外國銀行或美國銀行在國外分之行的存款（常為定期存款）。2.聯(lián)邦基金是在聯(lián)邦儲備銀行存款的存款機構(gòu)的隔夜貸款。債券

商業(yè)票據(jù)股票直接融資工具債券1按發(fā)行主體分類根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券三大類。3按期限長短分類根據(jù)償還期限的長短，債券可分為短期，中期和長期債券。

2按發(fā)行的區(qū)域分類按發(fā)行的區(qū)域劃分，債券可分為國內(nèi)能券和國際債券。

債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，上面載明債券發(fā)行機構(gòu)、面值、期限、利率等事項。股票國家股法人股個人股A股，B股，H股，F(xiàn)股普通股、優(yōu)先股

種類商業(yè)票據(jù)用途商業(yè)票據(jù)是信用性票據(jù)，直接反映了發(fā)行者的商業(yè)信用狀況。商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開出的無擔(dān)保短期票據(jù).商業(yè)票據(jù)的可靠程度依賴于發(fā)行企業(yè)的信用程度，可以背書轉(zhuǎn)讓，但一般不能向銀行貼現(xiàn)。商業(yè)票據(jù)的期限在9個月以下，由于其風(fēng)險較大，利率高于同期銀行存款利率，商業(yè)票據(jù)可以由企業(yè)直接發(fā)售，也可以由經(jīng)銷商代為發(fā)售。但對出票企業(yè)信譽審查十分嚴(yán)格.如由經(jīng)銷商發(fā)售，則它實際在幕后擔(dān)保了售給投資者的商業(yè)票據(jù)，商業(yè)票據(jù)有時也以折扣的方式發(fā)售。信用證

間接融資工具人壽保單

銀行承兌匯票

信用證可撤消的信用證

保兌信用證

跟單信用證

既期信用證

不可撤消的信用證

信用證的種類

遠期信用證循環(huán)信用證對開信用證背對背信用證債權(quán)憑證(除股票外其他金融工具）由于債權(quán)憑證是項新的規(guī)定，各地操作有所不同。在申請執(zhí)行人有證據(jù)證明被執(zhí)行人有財產(chǎn)可供執(zhí)行時，權(quán)利人依據(jù)債權(quán)憑證向法院申請執(zhí)行債權(quán)憑證中登記的權(quán)利

特征債權(quán)憑證

（1）債權(quán)憑證是法院在執(zhí)行過程中發(fā)放的,它沒有嚴(yán)格的審判程序。（2）債權(quán)憑證是在被執(zhí)行人無財產(chǎn)可供執(zhí)行,或現(xiàn)有財產(chǎn)經(jīng)強制執(zhí)行后仍不足清償債務(wù)時發(fā)放的。（3）債權(quán)憑證是法院向當(dāng)事人發(fā)放的法律文書,具有法律效力,在權(quán)利人有證據(jù)證明被執(zhí)行人有履行能力時,可以根據(jù)該債權(quán)憑證直接向法院申請執(zhí)行。（4）債權(quán)憑證的內(nèi)容是債權(quán)人據(jù)以申請執(zhí)行的法律依據(jù)。所有權(quán)憑證（股票）

股票是虛擬資本的一種形式，它本身沒有價值。從本質(zhì)上講，股票僅是一個擁有某一種所有權(quán)的憑證。股票所以能夠有價，是因為股票的持有人，即股東，不但可以參加股東大會，對股份公司的經(jīng)營決策施加影響，還享有參與分紅與派息的權(quán)利，獲得相應(yīng)的經(jīng)濟利益。同理，憑借某一單位數(shù)量的股票，其持有人所能獲得的經(jīng)濟收益越大，股票的價格相應(yīng)的也就越高

所有權(quán)憑證（股票）

123.股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價證券。從這個定義中可以看出，股票有三個基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。股票作為一種所有權(quán)憑證，具有一定的格式。我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其它形式。債權(quán)憑證的優(yōu)點

ONETWOTHREEFOUR當(dāng)事人依債權(quán)憑證申請執(zhí)行時無需辦理立案手續(xù)，方便當(dāng)事人

債權(quán)憑證的實施對執(zhí)行案件可以裁定終結(jié)執(zhí)行，減少法院積案，減輕法院的社會壓力。

債權(quán)憑證的實施可以使債權(quán)人承擔(dān)風(fēng)險，是責(zé)任的回歸。

債權(quán)憑證的實施可以避免債務(wù)人逃避執(zhí)行，迫使債務(wù)人盡早主動履行。面值

清算價格

發(fā)行價

市價

凈值

股票的價值

其它方面1）債權(quán)憑證制度缺乏法律和理論依據(jù)。2）債權(quán)憑證剝奪了當(dāng)事人依法享有主張利息的權(quán)利。

實體上1）債權(quán)憑證的發(fā)放缺乏應(yīng)有的程序。（2）執(zhí)行期限自相矛盾。（1）債權(quán)憑證沒有改變?nèi)藗儗Ψㄔ撼鼍摺胺砂讞l”的認識。（2）債權(quán)憑證的實施增加了法院的工作量。（3）債權(quán)憑證的實施增加訴訟成本。債權(quán)憑證制度的實施弊端分析程序上第四節(jié)

按與實際信用活動的關(guān)系

可分為原生性金融工具和衍生性金融工具

商業(yè)票據(jù)種類商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)股票債券基金期貨合約期權(quán)合約互換合約原生性工具衍生性工具基金基金特點基金市場的作用基金定義從廣義上說，基金是機構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公基金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。

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（1）集合理財，專業(yè)管理。（2）組合投資，分散風(fēng)險。（3）利益共享，風(fēng)險共擔(dān)。（4）嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明。（5）獨立托管，保障安全。1，對國家推動經(jīng)濟的發(fā)展效果2，對基金代銷機構(gòu)建立和完善自我約束，自我發(fā)展的經(jīng)營管理機制。

3，對基金投資者開拓投資渠道衍生工具期貨合約期權(quán)合約期換合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。是一種賦予交易雙方在未來某一日期，即到期日之前或到期日當(dāng)天，以一定的價格—履約價或執(zhí)行價—買入或賣出一定相關(guān)工具或資產(chǎn)的權(quán)利，而不是義務(wù)的合約。

互換合約就是雙方約定在未來的某個時間互換現(xiàn)金流的合約，貨幣互換就是兩種金額相同，貨幣不同的互換合約?？偨Y(jié)原生性，衍生性工具債權(quán)憑證，其他憑證工具直接金融間接金融資本市場工具貨幣市場工具實際信用活動關(guān)系不同權(quán)利義務(wù)不同融資不同期限股票在直接融資中在資本市場中，是代表公司股份的股權(quán)資產(chǎn)，其目的為企業(yè)籌措長期資金。股票沒有到期日，企業(yè)不必因為到期而收回股票。股票在初級市場是由證券商承銷，次級市場可在集中交易的上市買賣或在柜臺上買賣，使股票有良好的流通性。在資本市場中股票作為一種出資證明，當(dāng)一個自然人或法人向股份有限公司參股投資時，便可獲得股票作為出資的憑據(jù)；股票的持有者可憑借股票來證明自己的股東身份，參加股份公司的股東大會，對股份公司的經(jīng)營發(fā)表意見股票持有人憑借著股票可獲得一定的經(jīng)濟利益，參加股份公司的利潤分配，也就是通常所說的分紅。

在原生性工具中股票是股份有限公司發(fā)給股東的所有權(quán)憑證，是股東借以取得股東權(quán)的一種有價證券。股票持有者即為公司股東，對該公司擁有剩余控制權(quán)。不可償還性，參與性，收益性，流通性，價格波動性和風(fēng)險性金融債券公司債券政府債券是金融機構(gòu)所發(fā)行的中長期債務(wù)憑證。目的在籌集長期的資金。但有一定的期限，債務(wù)到期時需償還本息。企業(yè)所發(fā)行的債務(wù)憑證,是需要按期付息若千,到期償還本金的長期有價證券.其目的在吸收長期資金。債券是由國家機關(guān)、金融機構(gòu)、社會團體、企業(yè)為了籌集資金向投資人出具的，保證在一定期限內(nèi)按照約定的條件，到期還本付息的有價證券。由政府發(fā)行的債券稱為政府債券，它的利息享受免稅待遇，其中由中央政府發(fā)行的債券也稱公債或國庫券，其發(fā)行債券的目的都是為了彌補財政赤字或投資于大型建設(shè)項目商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)的種類A．按出票人不同：銀行匯票、商業(yè)匯票。B．按承兌人的不同：商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票。C．按付款時間不同：即期匯票、遠期匯票。D．按有無附屬單據(jù)：光票、跟單匯票。商業(yè)票據(jù)特性(1)票據(jù)是具有一定權(quán)力的憑證：付款請求權(quán)、追索權(quán)(2)票據(jù)的權(quán)利與義務(wù)是不存在任何原因的，只要持票人拿到票據(jù)后，就已經(jīng)取得票據(jù)所賦予的全部權(quán)力。(3)各國的票據(jù)法都要求對票據(jù)的形式和內(nèi)容保持標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化(4)票據(jù)是可流通的證券。除了票據(jù)本身的限制外，票據(jù)是可以憑背書和交付而轉(zhuǎn)讓。

金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新是金融業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。改革開放前的中國金融，幾乎具備了金融壓制型金融制度的所有特征。無論是在金融機構(gòu)設(shè)置和信用形式結(jié)構(gòu)上，還