財(cái)務(wù)管理計(jì)算題

財(cái)務(wù)管理計(jì)算題某公司計(jì)劃購(gòu)入國(guó)債，每手面值1000元，該國(guó)債限期為5年，年利率為6.5%（單利），則到期時(shí)每手可獲取本利和多少元？答：F=P（1+i×n）=1000×(1+6.5%×5)=1000×1.3250=3312500(元)某債券還有3年到期，到期的本利和為153.76元，該債券的年利率為8%（單利），則當(dāng)前的價(jià)錢為多少元？答：P=F/(1+in)=153.76/(1+8%×3)=153.76/1.24=124（元）3.公司投資某基金項(xiàng)目，投入金額為1280000元，該基金項(xiàng)目的投資年利潤(rùn)率為12%，投資的年限為年，假如公司一次性在最后一年回收投資額及利潤(rùn)，則公司的最后可回收多少資本？.答：F=P（F/P，i,n）=1280000×(F/P,12%,8)=1280000×2.4760=3169280（元）某公司需要在4年后有1500000元的現(xiàn)金，此刻有某投資基金的年利潤(rùn)率為18%，假如，此刻公司投資該基金應(yīng)投入多少元？答：P=F×（P/F，i,n）=1500000×(P/F,18%,4)=1500000×0.5158=773700（元）.某人參加保險(xiǎn)，每年投保金額為2400元，投保年限為25年，則在投保利潤(rùn)率為8%的條件下，（1）假如每年年終支付保險(xiǎn)金25年后可獲取多少現(xiàn)金？（2）假如每年年初支付保險(xiǎn)金25年后可獲取多少現(xiàn)金？答：（1）F=A×（F/A，i,n）=2400×(F/A,8%,25)=2400×73.106=175454.40（元）2）F=A×[（F/A，i,n+1）-1]=2400×[（F/A，8%，25+1）-1]=2400×（79.954-1）=189489.60(元)某人購(gòu)置商品房，有三種付款方式。A：每年年初支付購(gòu)房款80，000元，連續(xù)支付8年。B：從第三年開(kāi)始，在每年的年終支付房款132，000元，連續(xù)支付5年。C：此刻支付房款100，000元，此后在每年年終支付房款90，000元，連續(xù)支付6年。在市場(chǎng)資本利潤(rùn)率為14%的條件下，應(yīng)當(dāng)選擇何種付款方式？.答：A付款方式：P=80000×[（P/A，14%，8-1）+1]=80000×[4.2882+1]=423056（元）付款方式：P=132000×[（P/A，14%，7）—（P/A，14%，2）]=132000×[4.2882–1.6467]=348678（元）C付款方式：P=100000+90000×（P/A，14%，6）=100000+90000×3.8887=449983（元）應(yīng)選擇B付款方式。7.大興公司1992年年初對(duì)某設(shè)施投資100000元，該項(xiàng)目1994年初竣工投產(chǎn)；各年現(xiàn)金流入量資料以下：方案一，1994、1995、1996、1997年年終現(xiàn)金流入量(凈利)各為60000元、40000元、40000元、30000元；方案二，1994——1997年每年現(xiàn)金流入量為40000元，借錢復(fù)利利率為12%。請(qǐng)按復(fù)利計(jì)算：(1)到1994年初原投資額的終值；各年現(xiàn)金流入量1994年年初的現(xiàn)值。解：(1)計(jì)算1994年初(即1993年終)某設(shè)施投資額的終值.100000×=100000×1.254=125400(元)計(jì)算各年現(xiàn)金流入量1994年年初的現(xiàn)值方案一合計(jì)133020(元)方案二：P=40000（P/A，12%，4）=40000*3.0373=121492(元).8.1991年初，華業(yè)公司從銀行獲得一筆借錢為5000萬(wàn)元，貸款年利率為15%，規(guī)定1998年末一次還清本息。該公司計(jì)劃從1993年終每年存入銀行一筆等額償債基金以償還借錢，假定銀行存款年利率為10%，問(wèn)每年存入多少償債基金？解：(1)1998年終一次還清本息數(shù)為F=5000×(F/P,15%,8)8=5000×3.059=15295(萬(wàn))償債基金數(shù)額每年為(依據(jù)年金終值公式)因15295=A.×7.7156故A=1982(萬(wàn)元)某公司計(jì)劃在5年內(nèi)更新設(shè)施,需要資本1500萬(wàn)元,銀行的利率為10%,公司應(yīng)每年向銀行中存入多少錢才能保證能如期實(shí)現(xiàn)設(shè)施更新?P25分析:依據(jù)年金現(xiàn)值公式,A=1500/6.1051=245.7(萬(wàn)元).某投資者擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，開(kāi)發(fā)商提出了三個(gè)付款方案：方案一是此刻起15年內(nèi)每年終支付10萬(wàn)元；方案二是此刻起13年內(nèi)每年初支付11萬(wàn)元；方案三是前5年不支付，第6年起到16年每年終支付16萬(wàn)元。假定按銀行貸款利率10%復(fù)利計(jì)息，若采納終值方式比較，問(wèn)哪一種付款方式對(duì)購(gòu)置者有益？解答：方案一：F=10×（F/A，10%，15）=10×31.772=317.72（萬(wàn)元）方案二：F=9.5×（F/A，10%，15）×（1＋10%）=332.02（萬(wàn)元）方案三：F=18×（F/A，10%，10）=18×15.937=286.87（萬(wàn)元）從上述計(jì)算可得出，采納第三種付款方案對(duì)購(gòu)置者有益。李博士是國(guó)內(nèi)某領(lǐng)域的著名專家，某日接到一家上市公司的邀請(qǐng)函，邀請(qǐng)他作為公司的技術(shù)顧問(wèn)，指導(dǎo)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。邀請(qǐng)函的詳細(xì)條件以下：1）每個(gè)月來(lái)公司指導(dǎo)工作一天；（2）每年聘金10萬(wàn)元；（3）供應(yīng)公司所在A市住宅一套，價(jià)值80萬(wàn)元；（4）在公司最少工作5年。李博士對(duì)以上工作待遇很感興趣，對(duì)公司開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品也很有研究，決定應(yīng)聘。但他不想接受住宅，因?yàn)槊總€(gè)月工作一天，只要要住公司款待所就能夠了，這樣住宅沒(méi)有專人照料，所以他向公司提出，可否將住宅改為住房補(bǔ)助。公司研究了李博士的懇求，決定能夠在此后5年里每年年初給李博士支付20萬(wàn)元房貼。收到公司的通知后，李博士又狐疑起來(lái)，因?yàn)榧偃缦蚬疽≌?，能夠?qū)⑵滗N售，扣除售價(jià)5%的契稅和手續(xù)費(fèi)，他能夠獲取.76萬(wàn)元，而若接受房貼，則每年年初可獲取20萬(wàn)元。假定每年存款利率2%，則李博士應(yīng)當(dāng)如何選擇？解答：要解決上述問(wèn)題，主若是要比較李博士每年收到20萬(wàn)元的房貼與此刻售房76萬(wàn)元的大小問(wèn)題。因?yàn)榉抠N每年年初發(fā)放，所以對(duì)李博士來(lái)說(shuō)是一個(gè)即付年金。其現(xiàn)值計(jì)算以下：1(1i)nP=A×i

·（1＋i）20×［（P／A，2％，4）＋1］20×［3.8077＋1］20×4.807796.154（萬(wàn)元）從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，李博士應(yīng)當(dāng)接受房貼。.時(shí)代公司現(xiàn)有三種投資方案可供選擇，三方案的年酬勞率以及其概率的資料以下表：市場(chǎng)狀況發(fā)生概率投資酬勞率甲方案乙方案丙方案繁華0.340%50%60%一般0.520%20%20%衰敗0.20-15%-30%假定甲方案的風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)為8%，乙方案風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)為9%，丙方案的風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)為10%。時(shí)代公司作為穩(wěn)重的投資者欲選擇希望酬勞率較高而風(fēng)險(xiǎn)酬勞率較低的方案，試經(jīng)過(guò)計(jì)算作出選擇。分析：計(jì)算希望酬勞率甲方案：K=0.3×40%+0.5×20%+0.2×0%=22%乙方案：K=0.3×50%+0.5×20%+0.2×(-15%)=22%丙方案：K=0.3×60%+0.5×20%+0.2×(-30%)=22%計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差甲方案：.乙方案：丙方案：計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率甲方案：V=/K=14%/22%=63.64%乙方案：V=/K=22.6%/22%=102.73%丙方案：V=/K=56.9%/22%=142.%導(dǎo)入風(fēng)險(xiǎn)酬勞系數(shù)，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)酬勞率甲方案：RR=B.V=8%×63.64%=5.1%乙方案：RR=9%×102.73%=9.23%丙方案：RR=10%×258.62%=14.18%綜合以上計(jì)算結(jié)果可知，三種方案估希望酬勞率均為22%，所以時(shí)代公司應(yīng)當(dāng)選擇風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率最低的甲方案。.15.某公司產(chǎn)銷量與資本需求量有關(guān)資料以下表所示，若展望2016年產(chǎn)銷量為7.8萬(wàn)噸。要求：分別用回歸直線法和高低點(diǎn)法展望某公司2016年資本需求量。產(chǎn)銷量與資本變化狀況表年度產(chǎn)銷量x/萬(wàn)噸資本需求量y/萬(wàn)元20116.050020125.547520135.045020146.552020157.0550解：b=（550-450）/（7-5）=50a=550-50*7=200y=200+50x某公司2006年資本需求量:200+50*7.8=590.16.某公司刊行長(zhǎng)久債券500萬(wàn)元，債券的票面利率為12%，限期為6年,第6年終一次還本付息。要求計(jì)算在市場(chǎng)利率分別為10%和15%情況下債券的刊行價(jià)錢（債券價(jià)錢為多少時(shí)可購(gòu)入）。17.某公司采買一批部件，價(jià)值6000元，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件：3/10,2/20,1/40,n/60。每年按360天計(jì)算。要求回答以下互不有關(guān)的問(wèn)題。（1）假定銀行短期貸款利率為15%，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確立對(duì)該公司最有益的付款日期和價(jià)錢。（2）假定當(dāng)前有一短期投資酬勞率為40%，確立對(duì)該公司最有益的付款日期和價(jià)錢。答案：（1）第10天放棄現(xiàn)金折扣成本=[3%/（1-3%）]×360/（60-10）=22.27%（2分）第20天放棄現(xiàn)金折扣成本=[2%/（1-2%）]×360/（60-20）=18.37%（2分）第40天放棄現(xiàn)金折扣成本=[1%/（1-1%）]×360/（60-40）=18.18%（2分）當(dāng)銀行短期貸款利率為15%時(shí)，有以下關(guān)系：15%<18.18%<18.37%<22.27%,此時(shí)應(yīng)選擇享受現(xiàn)金折扣對(duì)公司最有益的付款日期為第10天，價(jià)錢為6000×（1-3%）=5820（元）（2分）（2）因?yàn)槎唐谕顿Y酬勞率為40%時(shí)，有以下關(guān)系：40%>22.27%>18.37%>18.18%,此時(shí)應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣對(duì)公司最有益的付款日期為第60天，價(jià)錢全額付款6000元。（2分）某公司按面值刊行面值為1000元，票面利率為12%的長(zhǎng)久債券，籌資費(fèi)率為4%，公司所得稅率為30%，試計(jì)算長(zhǎng)久債券的資本成本。解：長(zhǎng)久債券的資本成本為：.某公司依據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要籌集資本1000萬(wàn)元，詳細(xì)為：向銀行借錢300萬(wàn)元，發(fā)新手續(xù)費(fèi)3萬(wàn)元，借錢利率6%；刊行債券400萬(wàn)元，支付廣告費(fèi)、刊行費(fèi)10萬(wàn)元，面值刊行,債券利率10%；動(dòng)用自有資本300萬(wàn)元，自有資本資本成本率7%，公司使用的所得稅率25%。要求：1、計(jì)算銀行借錢和刊行債券的個(gè)別資本成本。2、計(jì)算籌集900萬(wàn)元資本的綜合成本。解：借錢利率成本率=6%（1-25%）/（1-1%）=4.55%刊行債券成本率=400*10%（1-25%）/（400-10）=7.69%自有資本資本成本率7%綜合成本率=4.55%*0.3+7.69%*0.4+7%*0.3=6.54%某股份有限公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，擬籌資1000萬(wàn)元，此刻A、B兩個(gè)方案供選擇。有關(guān)資料以下表：A方案B方案籌資方式籌資額資本成籌資額資本成本%本%長(zhǎng)久債券50052003一般股300105009優(yōu)先股20083006合計(jì)10001000要求：經(jīng)過(guò)計(jì)算分析該公司應(yīng)采納的籌資方案。解：A方案：各樣籌資占總數(shù)的比重長(zhǎng)久債券：500/1000=0.5一般股：300/1000=0.3優(yōu)先股：200/1000=0.2綜合資本成本=0.5×5%+0.3×10%+0.2×8%=7.1%B方案：各樣籌資所占總數(shù)的比重長(zhǎng)久債券：200/1000=0.2一般股：500/1000=0.5優(yōu)先股：300/1000=0.3綜合資本成本=0.2×3%+0.5×9%+0.2×6%=6.9%.經(jīng)過(guò)計(jì)算得悉A方案的綜合資本成本大于B方案的綜合資本成本，所以應(yīng)選B方案進(jìn)行籌資。某投資項(xiàng)目資本根源狀況以下：銀行借錢300萬(wàn)元，年利率為4%，手續(xù)費(fèi)為4萬(wàn)元?？袀?00萬(wàn)元，面值100元，刊行價(jià)為102元，年利率為6%，刊行手續(xù)費(fèi)率為2%。優(yōu)先股200萬(wàn)元，年股利率為10%，刊行手續(xù)費(fèi)率為4%。一般股600萬(wàn)元，每股面值10元，每股市價(jià)15元，每股股利為2.40元，此后每年增添5%，手續(xù)費(fèi)率為4%。留用利潤(rùn)400萬(wàn)元。該投資項(xiàng)目的計(jì)劃年投資利潤(rùn)為248萬(wàn)元，公司所得稅率為33%。公司能否應(yīng)當(dāng)籌備資本投資該項(xiàng)目？個(gè)別資本比重：銀行借錢比重=300/2000=15%債券資本比重=500/2000=25%優(yōu)先股資本比重=200/2000=10%一般股資本比重=600/2000=30%保存利潤(rùn)資本比重=400/2000=20%個(gè)別資本成本：銀行借錢成本=300×4%×（1-33%）/（300-4）=2.72%債券資本成本=100×6%×（1-33%）/[102×（1-2%）]=4.02%優(yōu)先股資本成本=10%/1×（1-4%）=10.42%一般股資本成本=2.40/[15×(1-4%)]+5%=21.67%保存利潤(rùn)資本成本==2.4/15+5%=21%加權(quán)均勻資本成本=2.72%×15%+4.02%×25%+10.42%×10%+21.67%×30%+21%×20%=0.41%+1.01%+1.04%+6.50%+4.2%=13.16%年投資利潤(rùn)率=248/2000=12.4%資本成本13.15%>投資利潤(rùn)率12.4%,所以不應(yīng)籌資投資該項(xiàng)目。某公司當(dāng)前擁有長(zhǎng)久資本100萬(wàn)元，此中長(zhǎng)久借錢20萬(wàn)元，長(zhǎng)久債券20萬(wàn)元。經(jīng)分析，公司當(dāng)前的資本構(gòu)造是最正確的，并以為資新資本后仍應(yīng)保持這一構(gòu)造。公司擬考慮籌資新資金，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，個(gè)別資本成本隨籌資額增添而改動(dòng)的狀況以下表所示。資本根源新籌資的數(shù)目范圍資本成本/%長(zhǎng)久借錢5萬(wàn)元內(nèi)55萬(wàn)元以上6長(zhǎng)久債券10萬(wàn)元內(nèi)810萬(wàn)元以上10一般股18萬(wàn)元內(nèi)1218萬(wàn)元以上14要求：計(jì)算該公司新籌資總數(shù)的分界點(diǎn)，編制邊沿資本成本規(guī)劃表。解：計(jì)算籌資打破點(diǎn)長(zhǎng)久借錢=5/20%=25(萬(wàn)元)長(zhǎng)久債券=10/20%=50(萬(wàn)元)一般股=18/60%=30(萬(wàn)元)新籌資范圍:0-25-30-50-計(jì)算編制邊沿資本成本規(guī)劃表序號(hào)籌資總數(shù)籌資方式目標(biāo)資本個(gè)別資本成資本邊沿成本%合計(jì)(萬(wàn)元)構(gòu)造%本%10-25長(zhǎng)久借錢20519.8.長(zhǎng)久債券2081.6一般股60127.2225-30長(zhǎng)久借錢2061.210長(zhǎng)久債券2081.6一般股60127.2330-50長(zhǎng)久借錢2061.211.2長(zhǎng)久債券2081.6一般股60148.4450以上長(zhǎng)久借錢2061.211.6長(zhǎng)久債券20102一般股60148.423.某公司當(dāng)前擁有資本1000萬(wàn)元，其構(gòu)造為：債務(wù)資本20%(年利息為20萬(wàn)元)，一般股權(quán)益資本80%(刊行一般股10萬(wàn)股，每股面值80元)?，F(xiàn)準(zhǔn)備加籌資400萬(wàn)元，有兩種籌資方案可供選擇：所有刊行一般股：增發(fā)5萬(wàn)股，每股面值80元。(2)所有籌備長(zhǎng)久債務(wù)：利率為10%，利息為40萬(wàn)元。公司追加籌資后，息稅前利潤(rùn)估計(jì)為160萬(wàn)元，所得稅率為33%。要求：（1）計(jì)算每股盈利無(wú)差異點(diǎn)。（2）經(jīng)過(guò)計(jì)算分析該公司應(yīng)采納的籌資方案。解：(1)增添一般股與增添債務(wù)兩種增資方式下的無(wú)差異點(diǎn)為：.24．某公司年銷售額為1000萬(wàn)元，改動(dòng)成本率為75%，所有固定成本及利息花費(fèi)合計(jì)150萬(wàn)元，總財(cái)富為500萬(wàn)元，財(cái)富欠債率為40%，欠債均勻成本為10%，假定所得稅率為40%。要求計(jì)算：此公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)?？偢軛U系數(shù)。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=1+（150-20）/[1000*(1-75%)-130]=1+130/120=2.08;財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=[1000*(1-75%)-130]/{[1000*(1-75%)-130]-(500*40%*10%)}.=120/(120-20)=1.2;(3)總杠桿系數(shù)=2.08*1.2=2.49625.北方公司年銷售額1000萬(wàn)元，改動(dòng)成本540萬(wàn)元，固定成本230萬(wàn)元，欠債600萬(wàn)元，欠債的利息率為5%，該公司所得稅稅率為30%。要求：計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和綜合杠桿系數(shù)。EBIT=1000-540-230-=230經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=(230+230)/230=2財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=230/（230-600*5%）=1.15綜合杠桿系數(shù)=2*1.15=2.3某公司刊行在外一般股100萬(wàn)股，每股1元，已刊行10%利率的債券400萬(wàn)元，該公司打算為一個(gè)新項(xiàng)目融資500萬(wàn)元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后每年息稅前利潤(rùn)增添到200萬(wàn)元，現(xiàn)有二個(gè)方案可供選擇：（1）按12%的利率等價(jià)刊行債券，（2）按每股20元刊行新股，公司使用的所得稅率40%，（1）計(jì)算兩個(gè)方案的每股利潤(rùn)方案一：每股利潤(rùn)=（200-100）（1-40%）/100=0.6（元）方案二：每股利潤(rùn)=（200-40）（1-40%）/125=0.77（元）（2）計(jì)算兩個(gè)方案的每股盈利無(wú)差異點(diǎn)息稅前利潤(rùn)（每股盈利無(wú)差異點(diǎn)息稅前利潤(rùn)-100）（1-40%）/100=（每股盈利無(wú)差異點(diǎn)息稅前利潤(rùn)-40）（1-40%）/125每股盈利無(wú)差異點(diǎn)息稅前利潤(rùn)=340（萬(wàn)元）（3）計(jì)算兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。方案一財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=200/200-100=2方案二財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)200/200-40=1.25（4）判斷哪個(gè)方案好方案二的每股利潤(rùn)高于方案一，方案二的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)小于方案一，說(shuō)明方案二的風(fēng)險(xiǎn)小于方案一，利潤(rùn)高于方案一所以，應(yīng)選擇方案二。第五章某公司3月份估計(jì)錢幣資本支付總數(shù)為500000元，該月份支付狀況穩(wěn)固。每次買賣證券的經(jīng)紀(jì)花費(fèi)為80元，證券月利率為1%，要求確立最正確錢幣資本變現(xiàn)量。P201答案：最正確每次變現(xiàn)數(shù)目=.某公司商品賒銷凈額為960萬(wàn)元，改動(dòng)成本率為65%，資本利率為20%，在現(xiàn)有的收帳政策下，整年的收帳花費(fèi)為10萬(wàn)元，壞帳損失率為8%，均勻收款天數(shù)為72天。假如改變收帳政策，整年的收帳花費(fèi)為16萬(wàn)元，壞帳損失率為5%，均勻收款天數(shù)為45天。公司能否要改變收帳政策？本來(lái)收帳政策的信譽(yù)成本：機(jī)遇成本=（960×72/360）×65%×20%=24.96萬(wàn)元管理成本=10萬(wàn)元壞帳成本=960×8%=76.8萬(wàn)元信譽(yù)成本=24.96+10+76.8=111.76萬(wàn)元改變收帳政策的信譽(yù)成本:機(jī)遇成本=(960×45/360)×65%×20%=15.6萬(wàn)元管理成本=16萬(wàn)元壞帳成本=960×5%=48萬(wàn)元信譽(yù)成本=15.6+16+48=79.6萬(wàn)元所以,在本來(lái)收帳政策下的信譽(yù)成本為111.76萬(wàn)元,改變收帳政策后的信譽(yù)成本為79.6萬(wàn)元.能夠改變收帳政策。某公司生產(chǎn)A產(chǎn)品，其固定成本為10萬(wàn)元，改動(dòng)成本率為70%。當(dāng)前該公司有兩種信譽(yù)標(biāo)準(zhǔn)供選擇：項(xiàng)目甲標(biāo)準(zhǔn)乙標(biāo)準(zhǔn)壞賬損失率3%5%銷售收入30萬(wàn)元40萬(wàn)元均勻收賬期30天50天可能收賬花費(fèi)2萬(wàn)元5萬(wàn)元公司的綜合資本成本率為12%。要求：試對(duì)信譽(yù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行選擇。甲標(biāo)準(zhǔn)=30-10-30*70%-30*3%-30*70%*30*12%/360-2=20-21-0.9-O.21-2=-4.11乙標(biāo)準(zhǔn)=40-10-40*70%-40*5%-40*70%*50*12%/360-5=30-28-2-0.47-5=-5.47選擇甲標(biāo)準(zhǔn)某公司經(jīng)營(yíng)手機(jī)，估計(jì)整年采買量為5000部，手機(jī)每部的進(jìn)價(jià)1000元，每次進(jìn)貨花費(fèi)為5000元，年單位積蓄成本50元，利息率5%。據(jù)以計(jì)算（P187）：（1）經(jīng)濟(jì)采買批量；（2）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量存貨總成本；（3）經(jīng)濟(jì)采買批量均勻占用資本；（4）年度存貨最正確進(jìn)貨次數(shù)；（5）進(jìn)貨間隔天數(shù)。答：（1）經(jīng)濟(jì)采買批量＝2*5000*5000100050（2）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量存貨總成本＝2*5000*5000*50＝500003）經(jīng)濟(jì)采買批量均勻占用資本＝1000/2*1000=5000004）年度存貨最正確進(jìn)貨次數(shù)＝5000/1000＝5次.5）進(jìn)貨間隔天數(shù)＝360/5＝72天某公司每年需要甲資料6000件，每次進(jìn)貨花費(fèi)為250元，單位甲資料年積蓄成本12元，銷售公司提出以下表所示促銷方案。采買量/件單價(jià)/元1000以下40（標(biāo)準(zhǔn)價(jià)）1000—150038351500以上要求：計(jì)算確立最正確采買批量及最低有關(guān)總成本35.某公司準(zhǔn)備購(gòu)置一設(shè)施設(shè)施買價(jià)32萬(wàn)元，估計(jì)可用5年，其各年年未產(chǎn)生的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)以下：現(xiàn)金流量單位萬(wàn)元年份12345現(xiàn)金流量812121212若貼現(xiàn)率為10%，（1）試計(jì)算該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)評(píng)判甲、乙二個(gè)方案的好壞；并說(shuō)明能否投資該備。凈現(xiàn)值=12×3.791－12×0.909＋8×0.909-32=9.856＞0方案可行現(xiàn)值指數(shù)=（12×3.791－12×0.909＋8×0.909）/32=1.308＞1方案可行某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)投資方案可供選擇：甲方案投資總數(shù)1000萬(wàn)元，需建設(shè)期一年，投資分兩次進(jìn)行，第一年初投入500萬(wàn)元，第二年初投入500萬(wàn)元，第二年建成并投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年稅后利潤(rùn)100萬(wàn)元，項(xiàng)目建成后可用9年，9年后殘值100萬(wàn)元。乙方案投資總數(shù)1500萬(wàn)元，建設(shè)期二年，投資分三次進(jìn)行，第一年初投入700萬(wàn)元，第二年初投入500萬(wàn)元，第三年初投入300萬(wàn)元，第三年建成并投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年稅后利潤(rùn)200萬(wàn)元，項(xiàng)目建成后可用8年，8年后殘值200萬(wàn)元，若資本成本為10%，項(xiàng)目按直線法進(jìn)行折舊，要求（1）經(jīng)過(guò)計(jì)算凈現(xiàn)值進(jìn)行方案選優(yōu)。（2）計(jì)算投資回收期甲方案：營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量=100+（1000-100）/9=200凈現(xiàn)值=200×5.759×0.909＋100×0.386－500－500×0.909＝131.08（萬(wàn)元）投資回收期=1000/200+1=6（年）乙方案：營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量=200+（1500-200）/8=362.5（萬(wàn)元）凈現(xiàn)值=362.5×5.335×0.826＋200×0.386－（700+500×0.909+300*0.826）272.33（萬(wàn)元）投資回收期=1500/362.5+2=6.14（年）可見(jiàn)，乙方案的凈現(xiàn)值大于甲方案，乙方案更優(yōu)。37.某公司有甲、乙兩種投資方案，有效使用期均為5年。設(shè)貼現(xiàn)率為15%，雙方案有關(guān)現(xiàn)金流量資料以下：年份甲方案乙方案現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量.0-250000-200000110000060000210000070000310000080000410000070000510000060000要求：（1）采納凈現(xiàn)值法評(píng)定哪個(gè)方案更優(yōu)。（3）采納投資回收期法評(píng)定哪個(gè)方案更優(yōu)。NPV（甲）＝100000*3.3522-250000＝85220（元）NP（乙）＝60000*0.8696+70000*0.7561+80000*0.6575+70000*0.5718+60000*0.4972-200000＝27561（元）選擇甲方案甲方案回收期=250000/80000=2.5年乙方案回收期=2+70000/80000=2.88年選擇甲方案39.某公司2007年年未有關(guān)財(cái)務(wù)資料以下：錢幣資本5000萬(wàn)元，固定財(cái)富12500萬(wàn)元，凈利潤(rùn)4288萬(wàn)元，利息支出1475萬(wàn)元，速動(dòng)比率為1.8，流動(dòng)比率為2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天。假定該公司速動(dòng)財(cái)富只包含錢幣資本和應(yīng)收帳款，總財(cái)富由流動(dòng)財(cái)富和固定財(cái)富構(gòu)成，所得稅率為33%。要求（1）計(jì)算應(yīng)收帳款均勻余額。假定年初、年未應(yīng)收帳款的余額相等，計(jì)算2007年年未流動(dòng)欠債、流動(dòng)財(cái)富和總財(cái)富的金額；（2）假定年初和年未總財(cái)富金額相等，計(jì)算財(cái)富凈利率、基本贏利率及已贏利息倍數(shù)。（整年按360天計(jì)算計(jì)算結(jié)果保存二位小數(shù)）P549解：（1）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=360/45=8（次）均勻應(yīng)收帳款=銷售收入/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=32000/8=4000（萬(wàn)元）速動(dòng)財(cái)富=錢幣資本+應(yīng)收帳款=5000+4000=9000（萬(wàn)元）流動(dòng)欠債=速動(dòng)財(cái)富/速動(dòng)比率=9000/1.8=5000（萬(wàn)元）流動(dòng)財(cái)富=流動(dòng)欠債*流動(dòng)比率=5000*2=10000（萬(wàn)元）總財(cái)富=流動(dòng)財(cái)富+固定財(cái)富=10000+12500=22500（萬(wàn)元）（2）財(cái)富凈利率=凈利潤(rùn)/均勻總財(cái)富=4288/22500=19.06%基本贏利率=息稅前利潤(rùn)/均勻總財(cái)富=（4288/1-33%+1475）/22500=35%已贏利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息=（4288/1-33%+1475）/1475=5.34