計算機行業(yè)2022Q4持倉分析：英雄的黎明：計算機Q4持倉底部回升

本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告1?計算機持倉顯著回升。?計算機持倉顯著回升。通過對基金前十大重倉股進行估算，2022年Q4計算機板塊(中信計算機成份股且剔除東方財富)占基金總持倉比重約為3.42%，較上個季度出現(xiàn)回升(2021Q4~2022Q4分別為2.56%、2.19%、1.99%、2.64%、3.42%)。?基金重倉股持倉上升，持倉集中度小幅上升。1)絕對指標方面，2022年Q公司數(shù)量為99家，低于上季度 重倉的這99家計算機板塊公司多數(shù)持倉環(huán)比上升，分別為持倉上升71家、持倉下降28家；2)相對指標方面，持倉市值前十大公司的市值占比(CR10)為65.88%，持倉市值前二十大公司的市值占比(CR20)為88.54%。?基金持股市值前10公司較穩(wěn)定?；鸪止墒兄登?0大公司名單：2022年Q4計算機板塊基金持倉市值排名前10的公司分別為：金山辦公、廣聯(lián)達、恒生電子、國聯(lián)股份、深信服、中科創(chuàng)達、中控技術(shù)、寶信軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、航天宏圖，對比2022年Q3持倉市值前10沒有變化。?投資建議：2022年Q4基金計算機持倉比重為3.42%，較上季度出現(xiàn)顯著回升，持倉市值前10名公司穩(wěn)定，持倉繼續(xù)提升，集中度小幅提升。在配置方向上，信創(chuàng)、網(wǎng)絡(luò)安全、智能駕駛、金融IT、企業(yè)級服務(wù)、工業(yè)軟件等仍是基金較為青睞的領(lǐng)域，并在具體標的選擇方面持續(xù)優(yōu)化。?風(fēng)險提示：行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；市場競爭加劇；政策落地不及預(yù)期。計算機行業(yè)2022Q4持倉分析英雄的黎明：計算機Q4持倉底部回升2023年01月27日維持評級師S11000380508288szqcom相關(guān)研究1.計算機周報20230115：再次強調(diào)證券IT5放細則，行業(yè)邁出重要一步-2023/01/143.計算機周報20230108：ChatGPT：AI時代資本定價標桿性事件-2023/01/08抓手-2023/01/075.計算機周報20230102：民生計算機2023年十大預(yù)測-2023/01/02行業(yè)動態(tài)報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告21英雄的黎明，持倉持續(xù)上升 31.1計算機持倉顯著回升 31.2基金重倉股持倉上升，持倉集中度小幅上升 31.3基金持股市值前10公司較穩(wěn)定 42風(fēng)險提示 6圖目錄 7表格目錄 7行業(yè)動態(tài)報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告31英雄的黎明，持倉持續(xù)上升1.1計算機持倉顯著回升通過對基金前十大重倉股進行估算，2022年Q4計算機板塊(中信計算機成份股且剔除東方財富)占基金總持倉比重約為3.42%，較上個季度出現(xiàn)回升 圖1：近五年基金持有計算機股票倉位變化情況.2基金重倉股持倉上升，持倉集中度小幅上升1)絕對指標方面，2022年Q4基金前十大重倉股中的計算機公司數(shù)量為99家，低于上季度(2021Q3~2022Q3分別為110家、96家、127家、117家、133家)。基金重倉的這99家計算機板塊公司多數(shù)持倉環(huán)比上升，分別為持倉上升71家、持倉下降28家；2)相對指標方面，持倉市值前十大公司的市值占比 (CR10)為65.88%，持倉市值前二十大公司的市值占比(CR20)為88.54%。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告4 圖2：近10個季度計算機行業(yè)前10大vs前20大市值占比變化持股市值前10公司較穩(wěn)定基金持股市值前10大公司名單：2022年Q4計算機板塊基金持倉市值排名前10的公司分別為：金山辦公、廣聯(lián)達、恒生電子、國聯(lián)股份、深信服、中科創(chuàng)達、中控技術(shù)、寶信軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、航天宏圖，對比2022年Q3持倉市值前表1：2022年Q4計算機行業(yè)基金持股市值前20證券代碼證券代碼證券簡稱有基金數(shù)有公數(shù)持股總量(萬股)報持倉變動(萬股)股占流通股比(%)持股總市值(萬元)持股市值值比(%)持股市值占基金股票投資市值比(%)688111.SH金山辦公295734,900.001,271.5210.621,296,001.500.050.21410.SZ廣聯(lián)達600570.SH恒生電子2687624,597.143,045.5612.95995,200.110.040.163.SH300454.SZ深信服124456,564.64-136.3524.14738,850.450.030.12SZ688777.SH中控技術(shù)120475,970.161,757.4618.29542,269.680.020.095.SH信軟件337.76600588.SH用友網(wǎng)絡(luò)1134114,484.042,617.374.24350,079.130.010.066.SH航天宏圖5688188.SH柏楚電子30161,055.61257.317.23229,091.390.010.046.SH4300033.SZ同花順51192,229.77902.508.21219,877.840.010.04本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告53.SH安恒信息230.SZ科大訊飛SZ創(chuàng)業(yè)慧康SZ寧健康32.SH新點軟件82,552.45145,642.68268.SZ通768.66405.SZ.54截至2023/01/20表2：2022年Q4加倉計算機行業(yè)公司前10名證券代碼證券簡稱持有基金數(shù)有公持股總量(萬股)季報持倉變動(萬股)持股占流通股比(%)持股總市值(萬元)持股市值占基金凈值比(%)持股市值占基金股票投資市值比(%)SZ衛(wèi)寧健康315,933.039,724.45163,791.59063.SZ遠光軟件1.SH7692.30376.09.275.SH信軟件337.76153.SZ石基信息9184.17.58SZ0.SH恒生電子18.SH用友網(wǎng)絡(luò)114,484.042,617.37.24350,079.13938.SZ紫光股份05,443.572,516.93106,203.996.SH4截至2023/01/20表3：2022年Q4加倉計算機行業(yè)公司前10名證券代碼證券簡稱持有基金數(shù)有公持股總量(萬股)季報持倉變動(萬股)股占流通股比(%)持股總市值(萬元)持股市值值比(%)持股市值占基金股票投資市值比(%)9.SH中科曙光-3,797.758,691.26405.SZ.543.SH777.SZ久遠銀海4422.12977.SZ浪潮信息8.SH東軟集團551SZSZ22SZ賽意信息3,278.3896,712.30312.SZ川發(fā)龍蟒4444截至2023/01/20行業(yè)動態(tài)報告/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告62風(fēng)險提示1)行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期：目前國內(nèi)計算機行業(yè)在市場擴容、政策催化等多項利好疊加的背景下快速發(fā)展，部分利好不可控程度高，若外部利好消失則計算機行業(yè)發(fā)展可能有放緩風(fēng)險。2)市場競爭加劇：目前計算機行業(yè)在信創(chuàng)等因素驅(qū)動下市場規(guī)?？焖贁U大，競爭格局多變，芯片、數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)等行業(yè)仍處于高度競爭狀態(tài)，若后續(xù)行業(yè)競爭加劇，可能會影響相關(guān)公司的毛利率水平，進而影響相關(guān)公司的盈利能力。3)政策落地不及預(yù)期：目前國內(nèi)計算機行業(yè)在產(chǎn)品性能和生態(tài)上都尚且不及國外巨頭，但受益于國產(chǎn)化政策推動市場份額連年提升，若后續(xù)國產(chǎn)化支持政策落地進度不及預(yù)期，可能會導(dǎo)致國產(chǎn)軟硬件推進進度變慢，影響相關(guān)公司業(yè)績增本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報告7插圖目錄圖1：近五年基金持有計算機股票倉位變化情況 3圖2：近10個季度計算機行業(yè)前