企業(yè)現(xiàn)金流和資金管理技巧培訓(xùn)大綱

百度文庫-讓每個人平等地提升自我《集團(tuán)資金管理和戰(zhàn)略投融資實(shí)戰(zhàn)技巧》培訓(xùn)課件大綱課程背景：財(cái)務(wù)部門作為企業(yè)價值管理和戰(zhàn)略管理的核心載體，首要的是清楚和掌握企業(yè)經(jīng)濟(jì)價值（或經(jīng)濟(jì)增加值，EVA），加權(quán)平均資本成本（WACC），以及現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF和NPV）等企業(yè)估值和價值管理的先進(jìn)工具。而在企業(yè)價值管理過程中，重點(diǎn)關(guān)注的是資本結(jié)構(gòu)政策，營運(yùn)資本政策，股利政策，和投資政策四個方面，每個方面都直接關(guān)系到資金規(guī)劃和管理。資金管理

目標(biāo)資金管理

目標(biāo)來自于信用、商業(yè)環(huán)境以及投資者關(guān)注焦點(diǎn)的挑戰(zhàn)集團(tuán)化全球化信用

危機(jī)風(fēng)險管理

&控制

焦點(diǎn)市場監(jiān)管

&市場變

化 企業(yè)內(nèi)部

流程改造集團(tuán)化全球化信用

危機(jī)風(fēng)險管理

&控制

焦點(diǎn)市場監(jiān)管

&市場變

化 企業(yè)內(nèi)部

流程改造?經(jīng)營區(qū)域的擴(kuò)展?融資靈活性的需求??經(jīng)營區(qū)域的擴(kuò)展?融資靈活性的需求?關(guān)注現(xiàn)金資源

的安全性?快速變化，復(fù)

雜影響?加快資金周轉(zhuǎn)速度EconomistIntelligenceUnit EconomistIntelligenceUnit 反溫溫“資金 關(guān)注內(nèi)部-提升流動性與營使用效率 運(yùn)資本管理的效率止匕外，95%以上倒閉的公司是由于現(xiàn)金流枯竭、資金鏈斷裂導(dǎo)致的（瑞典薩博汽車，德隆集團(tuán)，無錫尚德太陽能等）。如何從價值管理和風(fēng)險管理的角度，從根源上解決戰(zhàn)略資金規(guī)劃，資金預(yù)測，資金計(jì)劃安排，現(xiàn)金流預(yù)測，資金使用綜合成本測算，資金籌措，營運(yùn)資本管理，資金使用效率評估，閑置資金理財(cái)?shù)龋瑢ΜF(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理至關(guān)重要。你知道資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何確定嗎？戰(zhàn)略成本管理對現(xiàn)金流和資金管理的意義集團(tuán)資金管理包括公司戰(zhàn)略規(guī)劃，資金預(yù)算管理，資產(chǎn)管理，投資管理，資金籌措、使用和理財(cái)，現(xiàn)金流預(yù)測，營運(yùn)資本管理等。您的公司是否存在以下問題，或者重視以下問題？百度文庫-讓每個人平等地提升自我公司是否有清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及實(shí)施計(jì)劃分解，尤其是資金中長期規(guī)劃？公司是否重視資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和管理？公司是否有明確的資產(chǎn)管理計(jì)劃？公司的投資分析和決策程序是否嚴(yán)謹(jǐn)？公司有沒有專業(yè)的資金管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)現(xiàn)金流預(yù)測、分析和管理？尤其是營運(yùn)資本管理操作水平如何？資金籌措方式和結(jié)構(gòu)是否基于最優(yōu)資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和公司經(jīng)營計(jì)劃？為什么要舍近求遠(yuǎn)、取長補(bǔ)短？資金是否進(jìn)行集中管理？如何實(shí)現(xiàn)價值管理？資金使用效率和效益如何？風(fēng)險、成本、匯報(bào)如何平衡？投資和融資，資本運(yùn)作是企業(yè)發(fā)展壯大的必備武器，如何在不停變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中把握好投融資的節(jié)奏，運(yùn)用優(yōu)秀的投融資技巧？課程培訓(xùn)收益：通過本次實(shí)戰(zhàn)型集團(tuán)資金管理和戰(zhàn)略投融資實(shí)戰(zhàn)演習(xí)，學(xué)員可以全面掌握如何規(guī)劃和運(yùn)用集團(tuán)資金，在控制公司資產(chǎn)使用和資金風(fēng)險的同時，基于國際國內(nèi)最先進(jìn)的資金管理技術(shù)和手段，實(shí)現(xiàn)資金使用效益和效率最大化，真正踐行公司價值管理和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理。?避免公司破產(chǎn)危機(jī)：認(rèn)清公司出現(xiàn)危機(jī)的前奏及資金層面的外在表現(xiàn)特征，及時進(jìn)行事前預(yù)警。?確保公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)：公司運(yùn)營計(jì)劃和年度預(yù)算最終要靠資金的絕對保證來實(shí)現(xiàn)，通過合理和科學(xué)的資金管理達(dá)到戰(zhàn)略、計(jì)劃、預(yù)算、業(yè)務(wù)控制的高效統(tǒng)一。關(guān)注公司流程梳理和信息化建設(shè)：財(cái)務(wù)管理現(xiàn)在已經(jīng)是一項(xiàng)高度集成和模塊化的工作，資金管理更是業(yè)務(wù)運(yùn)營的保障，在不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境中財(cái)務(wù)人員時刻關(guān)注業(yè)務(wù)模式的變化和公司流程梳理，實(shí)現(xiàn)自由現(xiàn)金流高度和諧，同時學(xué)會應(yīng)用現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）管理更是的投資、資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)公司價值最大化。百度文庫-讓每個人平等地提升自我尋找最優(yōu)秀的投資項(xiàng)目，搭配最優(yōu)化的融資手段：企業(yè)除了內(nèi)生性發(fā)展之外，面對外部的機(jī)遇和風(fēng)險時，運(yùn)用正確的方法篩選項(xiàng)目，并設(shè)定和實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的資本來源結(jié)構(gòu)，可以直接提升企業(yè)價值。課程大綱：第一部分：目前集團(tuán)企業(yè)資金管理現(xiàn)狀解析1、集團(tuán)企業(yè)有明確的公司戰(zhàn)略，年度計(jì)劃和資金預(yù)算管理體系嗎？資金管理是為實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略服務(wù)的，戰(zhàn)略不清晰是不是很可怕？公司年度計(jì)劃和全面預(yù)算管理嚴(yán)謹(jǐn)度不高資金預(yù)算和資金籌措被理解為資金管理戰(zhàn)略成本管理高度不夠?qū)е沦Y金管理的“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”短期行為資金管理的戰(zhàn)術(shù)安排一一你喜歡坐電梯還走樓梯？（互動環(huán)節(jié)：不同的管理理念和不同的管理手段在資金管理中的靈活使用）資金管理的角色錯位問題一一“水庫和大壩的原理”找水源：企業(yè)戰(zhàn)略擴(kuò)張的資金從哪里來？修河道：資金流動（進(jìn)入和退出）的渠道問題蓄水池（水庫）：可支配資金的合理運(yùn)作和理財(cái)防洪壩：資金運(yùn)用的風(fēng)險防范全球化經(jīng)濟(jì)整合（收購兼并，資本運(yùn)作）對集團(tuán)資金管理提出了更高的要求案例分析一一某大型集團(tuán)企業(yè)資金管理現(xiàn)狀2、公司董事會或CEO經(jīng)常問CFO的幾個問題公司的資金能滿足公司發(fā)展戰(zhàn)略和年度預(yù)算嗎？公司有足夠的籌資能力保障業(yè)務(wù)所需或抓住新的發(fā)展機(jī)遇嗎？公司的資產(chǎn)管理可以再改進(jìn)一些嗎？公司的資金周轉(zhuǎn)能再快一點(diǎn)嗎？有沒有辦法將成本控制得更低一些？3、目前企業(yè)資金管理現(xiàn)狀企業(yè)集團(tuán)多極法人，組織結(jié)構(gòu)負(fù)責(zé)，管理鏈條過長百度文庫-讓每個人平等地提升自我沒有價值管理理念，資產(chǎn)管理限于實(shí)務(wù)管理，不清楚資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要性資金管理職能不夠強(qiáng)，專業(yè)人員或知識缺乏內(nèi)部流程不全或不夠嚴(yán)謹(jǐn)，資金管理薄弱風(fēng)險管理體系不夠完善4、企業(yè)怎么用錢很重要企業(yè)為什么總是缺錢？（追求價值最大化和社會責(zé)任）企業(yè)只用自己的錢永遠(yuǎn)做不大只有用好別人的錢、用好明天的錢、用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強(qiáng)做大。一元錢可以成為10元錢的虛擬經(jīng)濟(jì)資本，產(chǎn)生更多的價值。自己的錢是有限的，用自己的錢只能是滾雪球式發(fā)展社會的錢是無限的，用社會的錢可以是膨脹式發(fā)展第二部分：公司全面預(yù)算管理，現(xiàn)金流預(yù)測和預(yù)算1、全面預(yù)算管理是企業(yè)運(yùn)營計(jì)劃實(shí)施過程，現(xiàn)金流預(yù)測和預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營的血液企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃和年度預(yù)算如何做好現(xiàn)金流預(yù)測？源頭：業(yè)務(wù)分析和預(yù)測各種能力缺口和內(nèi)外部資源評估內(nèi)外部資源量化過程（體現(xiàn)在資金或現(xiàn)金流上）資金來源規(guī)劃一一如何擁有、獲得、高效利用現(xiàn)金流？企業(yè)自身造血能力（盈利）股東投入其他投資人投入（戰(zhàn)略投資者，VC,PE等）IPO（公開發(fā)行上市）借貸（股東貸款，銀行借款，發(fā)行債券）貿(mào)易和經(jīng)營類融資（商業(yè)信用，票據(jù)貼現(xiàn)，資產(chǎn)典當(dāng)，國際貿(mào)易等）項(xiàng)目融資和政策性融資（BOT,IFC國際融資，高新技術(shù)扶持，財(cái)政返還等）■預(yù)算集團(tuán)現(xiàn)金流量表4百度文庫-讓每個人平等地提升自我經(jīng)營現(xiàn)金流量預(yù)測項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量預(yù)測各種資金來源加權(quán)平均成本測算2、資金來源渠道開拓來源方式搭配使用成本搭配期限搭配償還或分配方式搭配3、資金使用管理預(yù)算執(zhí)行和控制資金使用的KPI管理ROI（投資回報(bào)分析）理念傳播和推廣資金盈余一“居安思危”資金管理漏洞一“亡羊補(bǔ)牢”資金短缺一”精打細(xì)算，未雨綢繆”業(yè)務(wù)管理一“開源節(jié)流”小組練習(xí)：探討在公司戰(zhàn)略、年度計(jì)劃、年度預(yù)算實(shí)施過程中如何將資金管理部分統(tǒng)籌考慮進(jìn)去？第三部分：全面風(fēng)險管理是確保企業(yè)健康運(yùn)營的體系保障，高效資金管理是避免風(fēng)險最終爆發(fā)的“定海神針”1、資金管理風(fēng)險案例研究香港百富勤公司破產(chǎn)事件研究中信泰富破產(chǎn)重整案例美洲銀行收購美林證券2、內(nèi)部控制和全面風(fēng)險管理對資金管理的重要性業(yè)務(wù)流程梳理不僅可以降低成本，還可以就資金管理節(jié)點(diǎn)控制風(fēng)險如何做到業(yè)務(wù)運(yùn)營和資金流動高效完美結(jié)合？資金管理風(fēng)險控制流程百度文庫-讓每個人平等地提升自我業(yè)務(wù)運(yùn)營中的資金管理風(fēng)險如何規(guī)避？期限搭配合理（避免來源和使用期限錯配）營運(yùn)資本管理技術(shù)應(yīng)收賬款管理應(yīng)付賬款管理存貨管理資金使用成本和收益（運(yùn)用最新經(jīng)濟(jì)收益或經(jīng)濟(jì)增加值方法測算）合理的項(xiàng)目投資決策制度（現(xiàn)金流折現(xiàn)法DCF應(yīng)用）退出機(jī)制管理3、集團(tuán)最優(yōu)資金管理模式探討落實(shí)企業(yè)價值最大化（EVA和WACC）效率、風(fēng)險、成本平衡資金管理團(tuán)隊(duì)和必備知識現(xiàn)代資金管理模式收支兩條線內(nèi)部銀行財(cái)務(wù)公司現(xiàn)金池金融控股公司小組練習(xí)：1、COSO風(fēng)險管理架構(gòu)中資金管理處于什么樣的位置？你日常的公司運(yùn)營管理中哪些風(fēng)險管理實(shí)踐與資金管理有關(guān)？有沒有什么困惑？2、你的組織中與資金管理有關(guān)的流程、制度、體系、實(shí)踐都分別有哪些？做得比較好的是什么？為什么？第四部分：公司運(yùn)營管理過程中的資金管理技術(shù)1、資金管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)知識要求資金管理總監(jiān)或經(jīng)理技能要求（知識、理念、經(jīng)驗(yàn)）資金管理創(chuàng)新資金管理核心流程百度文庫-讓每個人平等地提升自我大型集團(tuán)資金管理組織架構(gòu)研究資金管理團(tuán)隊(duì)KPI和績效考核2、公司資產(chǎn)管理技術(shù)與資金管理確定公司資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：整體規(guī)劃現(xiàn)金流項(xiàng)目投資中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)DCF（現(xiàn)金流折現(xiàn)法）和NPV（財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值）高杠桿或低杠桿模式的選擇變動成本和固定成本管理流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的事前規(guī)劃和管理經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿3、營運(yùn)資本管理技術(shù)與資金管理企業(yè)管理架構(gòu)與營運(yùn)資金營運(yùn)資金度量方法、管理指標(biāo)多事業(yè)部、多產(chǎn)品線、多地區(qū)管理模式下不同營運(yùn)資金管理?應(yīng)收賬款管理方法銷售合同管理合理放賬規(guī)模平衡現(xiàn)金流和利潤信用管理?應(yīng)付賬款管理方法采購合同管理采購管理辦法招投標(biāo)管理供應(yīng)鏈管理?存貨管理方法先進(jìn)先出第三方物流客戶滿意度案例及練習(xí)：1、西門子現(xiàn)金流管理方法探討

百度文庫-讓每個人平等地提升自我2、國內(nèi)某集團(tuán)公司建立現(xiàn)金流管理系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)3、你自己集團(tuán)內(nèi)部的業(yè)務(wù)運(yùn)營資金管理優(yōu)缺點(diǎn)總結(jié)。第五部分：資本運(yùn)作之投資戰(zhàn)略和操作實(shí)務(wù)一、投資決策基于公司戰(zhàn)略的年度計(jì)劃和年度預(yù)算資本支出預(yù)算及工作底稿企業(yè)投資戰(zhàn)略體系模型價值七巧板投資管理一一資產(chǎn)組合管理（資產(chǎn)配置策略）資本投資的管理程序二、投資流程確定公司投資政策（投融資部門一投資管理委員會一董事會）產(chǎn)品策略一產(chǎn)業(yè)策略一資本策略投資目標(biāo)確定可投資額投資風(fēng)險承受能力■投資項(xiàng)目篩選項(xiàng)目來源篩選標(biāo)準(zhǔn)（投資政策約束，消滅競爭對手？擴(kuò)大市場份額？獲得核心技術(shù)？增強(qiáng)產(chǎn)品或服務(wù)互補(bǔ)？）初步分析和圈定項(xiàng)目范圍■投資分析和可行性研究資本投資的基本原理：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）是價值管理和投資管理的核心標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)投資價值或證券相關(guān)產(chǎn)品投資價值波特的“五力模型”行業(yè)發(fā)展周期要素分析和利潤池及其分配核心競爭優(yōu)勢■投資分析和投資標(biāo)的價值評估資產(chǎn)評估8

百度文庫-讓每個人平等地提升自我凈現(xiàn)值方法(增量現(xiàn)金流，通貨膨脹，不同生命周期一約當(dāng)年平均成本法)平均會計(jì)收益率法內(nèi)部收益率法盈利指數(shù)法敏感性分析，場景分析，盈虧平衡分析RealOptionAnalysis(實(shí)物期權(quán))&GameTheory(博弈理論)延期期權(quán)(deferoption)分階段投資期權(quán)(Gradinginvestmentoption)改變投資規(guī)模期權(quán)(Investmentadjustmentoption)放棄期權(quán)(Abandonoption)增長期權(quán)(Growthoption)轉(zhuǎn)換期權(quán)(Shiftoption)交互式期權(quán)(Interactiveoption)互斥和相容項(xiàng)目決策項(xiàng)目風(fēng)險研究系統(tǒng)分析(市場風(fēng)險)非系統(tǒng)風(fēng)險(資產(chǎn)項(xiàng)目特定風(fēng)險)投資組合和投資方式確定資產(chǎn)重組與股權(quán)置換的基本方式及財(cái)務(wù)處理成本法權(quán)益法購買法權(quán)益聯(lián)合法債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)股權(quán)(資產(chǎn))轉(zhuǎn)債權(quán)合理的資產(chǎn)負(fù)債率的調(diào)控吸收合并的收購方式及財(cái)務(wù)問題吸收合并的基本方式吸收合并的財(cái)務(wù)問題吸收合并中的風(fēng)險防范資產(chǎn)重組與股權(quán)重整的大股東動機(jī)百度文庫-讓每個人平等地提升自我調(diào)整過程的政策和分析研究及合理規(guī)避投后管理第六部分：公司融資策略和信貸融資技巧1、債權(quán)融資模式銀行貸款（國內(nèi)外）發(fā)行債券（企業(yè)債、次級債）票據(jù)融資信用擔(dān)保金融租賃企業(yè)間拆借信貸融資技巧?選擇信貸方式的考量因素資金綜合使用成本孰低獲得資金的難度期限結(jié)構(gòu)的要求與企業(yè)經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度提供資料或借款方程序的復(fù)雜程度?信貸資料準(zhǔn)備管理團(tuán)隊(duì)介紹公司項(xiàng)目全面分析（5P和“五力模型”）信貸目的描述資金使用投入產(chǎn)出預(yù)