外匯基礎(chǔ)知識

外匯ExPInternationalTrading&ConsultantManagementLimited董鑫磊Dylan理論基礎(chǔ)外匯的概念外匯匯率外匯市場外匯保證金交易第一節(jié)外匯的概念外匯的含義外匯必須是以外幣表示的國外資產(chǎn)，本國貨幣表示的信用工具和有價證券不是外匯。外匯必須是指國外能得到補償?shù)膫鶛?quán)，而空頭支票和拒付的匯票則不能視為外匯。外匯必須是能夠兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)，不可兌換貨幣不能視為外匯。由于人民幣不能在國際市場上自由兌換，因此它在國外只能算外幣而不是外匯。我國1996年頒布的《外匯管理條例》規(guī)定外匯包括;外國貨幣，包括紙幣、鑄幣。外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲蓄憑證。特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位。其他外幣計值的資產(chǎn)。匯率的概念在國際經(jīng)濟貿(mào)易中，將一種貨幣兌換成另一種貨幣，必須有一個兌換比率，才能達成交易，這個比率就是匯率。如USD1=CNH6.525,就是說美元和人民幣的兌換比率是1:6.525,也就是說1美元需要用6.525人民幣。第二節(jié)外匯、匯率外匯、匯率二、匯率的表示匯價又稱匯率，是指兩國貨幣的交換比率。

通常國際上以美元為兌換貨幣比如：GBP/USD=1.41634表示1英鎊＝1.41634美元外匯、匯率三、匯率波動的計算匯率的最小變化單位為一點，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化，稱為一個匯價基點例如：歐元/美元

由

1.3700

變?yōu)?.3800，我們說歐元兌美元上升了100點。外匯市場主要貨幣外匯交易中的主要貨幣美元USD歐元EUR英鎊GBP澳元AUD日元JPY加元CAD瑞士法郎CHF紐西蘭元NZD各主要貨幣的特點美元(USD):曾經(jīng)歷金本位及布雷頓森林制度下的起跌，但自從二戰(zhàn)過后，美國逐漸成為世界經(jīng)濟、政治及軍事強國，很多國家亦以美元作為外匯儲備貨幣，全球外匯買賣亦主要是以（兌美元）作報價。歐元（EUR）：是歐洲貨幣聯(lián)盟（EMU）國家單一貨幣的名稱，是EMU國家的統(tǒng)一法定貨幣。根據(jù)歐盟的規(guī)定，歐元現(xiàn)鈔于2002年1月1日起正式進入流通，歐元區(qū)的各成員國原流通貨幣從2002年3月1日起停止流動。英鎊（GBP）：英鎊是英國國家貨幣和貨幣單位名稱。英鎊主要由英格蘭銀行發(fā)行，但亦有其他發(fā)行機構(gòu)。英鎊由于高利率的特點，近期頗受市場的追捧。一般每天浮動幅度相對其他貨幣較大。各主要貨幣的特點瑞士法郎（CHF）：瑞士是中立國家，世界資金的避難所。近年來匯率波動常跟風于歐元，匯市技術(shù)界常用歐元相反對稱圖來追逐交易。日元（JPY）：其紙幣稱為日本銀行券，是日本的官方貨幣，于1871年制定。作為世界經(jīng)濟第二強國，日元也得以在世界范圍內(nèi)廣泛流通，日元日平均浮動較小，通常日本政府會干預外匯市場使日匯率走向有利日本國家的數(shù)字上。加元（CAD）：商品貨幣，與石油價格和美元走勢密切相關(guān)，利率中等，匯價日波動幅度不大。澳元（AUD）：澳洲黃金資源豐富，一直保持高息引資,匯率波幅不大，走勢穩(wěn)健。在交易中亞洲盤較活躍。外匯的報價方式在外匯市場上，一個國家與另一個國家貨幣的匯率是成對出現(xiàn)的?；矩泿旁谇埃繕素泿旁诤?，中間以“/”分隔，表示一個單位基本貨幣可以兌換多少目標貨幣。比如：EUR/USD=1.0950表示1歐元＝1.0950美元

外匯市場上有三種報價方式：

直接報價、間接報價、交叉報價。外匯的報價方式

——直接報價——把以美元為目標貨幣的報價方式稱為直接報價。如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD

而基本貨幣就稱為直接貨幣，如EUR、GBP、AUD。直接報價中當數(shù)字增大時，表示基本國貨幣上升，美元下跌；數(shù)字減小時，表示基本國貨幣下跌，美元上升。外匯的報價方式——間接報價——把以美元為基本貨幣的報價方式稱為間接報價。如USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD

而目標貨幣就稱為間接貨幣，如JPY、CHF、CAD。間接報價中當數(shù)字增大時，表示目標貨幣下跌，美元上升；數(shù)字減小表示目標貨幣上升，美元下跌。外匯的報價方式——交叉報價——把美元既不是基本貨幣，也不是目標貨幣的報價方式稱為交叉報價。

如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等外匯的參與者1、外匯銀行2、外匯交易商3、外匯經(jīng)紀人4、中央銀行5、外匯投機者6、外匯實際供應者和實際需求者7、投資顧問外匯的交易時間24小時交易美國西岸外匯交易市場21:30—04:00(夏令時間）22:30—05:00(冬令時間）悉尼07:00-12:00紐西蘭06:00-23:00東京08:00-14:00香港09:00-14:00

新加坡09:00-16:00法蘭克福外匯交易市場14:30—23:00（夏令時間）15:30—24:30（冬令時間）倫敦外匯交易市場15:00—23:00（夏令時間）16:00—00:30（冬令時間）紐約外匯交易市場20:30—03:30（夏令時間）21:30—04:30（冬令時間）世界外匯市場東京外匯市場：

參與者是外匯銀行、外匯經(jīng)紀商、非銀行客戶和日本銀行。交易時間北京時間8:00-14:30。交易主要是美元/日元、歐元/日元。在交易中,一般行情比較平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投機作用,有時由于日本出口商的投機,使日元在匯市上出現(xiàn)大幅的波動。世界外匯市場新加坡外匯市場:

參與者是外匯銀行、外匯經(jīng)紀商、非銀行客戶和新加坡銀行。交易時間北京時間9:00-16:30。交易主要是美元/日元、美元/歐元、歐元/日元。

大部分交易都是即期交易，掉期交易及遠期交易合計占交易總額的1/3。匯率均以美元報價，非美元貨幣間的匯率通過套算求得。市場交易以即期為主，遠期和投機交易也較頻繁。世界外匯市場香港外匯市場:

參與者是外匯銀行、外匯經(jīng)紀商、非銀行客戶和香港銀行。交易時間北京時間9:00-16:30。交易主要是美元/日元、美元/歐元、歐元/日元。

目前香港的外匯交易額比較平穩(wěn)增長，面對來自同區(qū)的東京和新加坡的競爭，中國香港地區(qū)有后發(fā)優(yōu)勢，因為它有經(jīng)濟上日益強大的中國作后盾。只要將來人民幣實現(xiàn)完全自由兌換，香港的外匯交易量會有一個質(zhì)的提升。世界外匯市場歐洲大陸的外匯交易市場：

市場由瑞士蘇黎士市場、巴黎市場、法蘭克福市場和一些歐元區(qū)成員國的小規(guī)模的市場組成。主要是德國的法蘭克福市場?，F(xiàn)在它的交易量已經(jīng)使其成為世界第三大交易市場。交易時間為北京時間14：30—23：30。交易比東京市場活躍，匯價變動也很大。世界外匯市場倫敦外匯市場：

世界上最大的現(xiàn)匯交易市場

參與者是經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行、外國銀行的分行、外匯經(jīng)紀商，其他的金融機構(gòu)和英國央行---英格蘭銀行。交易時間為北京時間15：30—00：30。市場最大的交易是英鎊/美元的交易。世界外匯市場紐約外匯市場：

世界上最大的外匯期貨市場

參與者是在美國的大商業(yè)銀行和外國銀行的分行，和一些專業(yè)的外匯經(jīng)紀商。紐約外匯市場不僅是美國國內(nèi)的外匯交易中心,同時也是重要的國際性外匯市場。由于紐約市場和倫敦市場的交易時間有一段重合,所以在這段時間里,市場的交易最為活躍,交易量最大,行情波動的比例也大。什么是外匯交易外匯交易是針對不同國家的貨幣匯率日常波動，進行賺取差價的一種金融交易行為。舉例來說：根據(jù)你對市場上歐元與美元的匯率的觀察，你認為當前歐元對美元的匯率是被低估了，你估計歐元會在未來時間走強。于是，你提前買入一定數(shù)量的歐元。如果市場的走向與你的判斷吻合，歐元對美元升值了，這時你就賣出歐元換回美元，達到了獲利。相反，如果歐元對美元繼續(xù)貶值，那么你就虧損了。

1.多頭(做多.渣):是指認為貨幣價格(匯率)會上漲,并且買入看漲貨幣的交易者.2.空頭(做空.咕):是指認為貨幣價格(匯率)會下跌,并且賣出看跌貨幣的交易者.3.反彈:多指下跌過程中出現(xiàn)的上漲.4.回調(diào):多指上漲過程中出現(xiàn)下跌.5.頭寸:是指投資者所持有的各種貨幣的數(shù)量持倉

6.反轉(zhuǎn):是指趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變.7.超買:表示市場買入(上漲)過程,意味著市場展開下跌.8.超賣:表示市場賣出(下跌)過程,意味著市場展開上漲.9.減倉:指部份賣出手中的貨幣.10.加倉:指部份買入與手中持有相同的貨幣.11.開倉:交易的第一個行為.12.平倉:通過賣出(買入)相同的貨幣,了結(jié)交易.13.跳倉:價格變化的非連續(xù)性.14.持倉量:未平倉的數(shù)量.技術(shù)分析術(shù)語外匯保證金交易

保證金交易也稱為外匯杠桿交易，杠桿的意思是以小本控制大本，而杠桿式外匯買賣，就是投資者只需付出固定的保證金（Margin），便可買賣外幣合約，最少量為一張（即一手），而所需保證金由提供保證金交易的銀行而定。

以100倍的保證金交易為例，交易價值100,000美元的合約，

投資者只需付出1000美元即可以作買入或賣出的交易。因

此

保證金交易比實盤交易更靈活。資金運用靈活、多元化利潤100%靈活的資金運用外匯市場1%—10%保證金

事業(yè)房地產(chǎn)定存股票10%其它外匯保證金交易保證金交易的優(yōu)勢1.雙邊買賣,可買升可買跌2.保證金交易,投資成本輕3.可設(shè)止損,掌握虧損幅度4.24小時交易,買賣、進出可隨時進行5.T+0交易6.投資目標是國家經(jīng)濟,而不是上市公司業(yè)績7.成交量大，不易為大戶所操控8.利息回報率高（每天都可以享受利息）金融投資產(chǎn)品比較投資項目所需資金獲利方式資金風險度交易時間被控制程度房地產(chǎn)50％－100％上漲獲利，否則只能作保值難以評估、資金易套牢自尋買主政策干預大基金100％上漲獲利，下跌時虧損與基金品種，規(guī)模，基金經(jīng)理水平，市場投資選擇掛鉤按品種規(guī)定受投資市場與政策影響巨大股票100%上漲時獲利下跌時套牢人為炒作,風險度高4小時高度控盤,政策影響大期貨市場5%－10%雙向交易回報迅速中等風險,有時間限制,強行平倉等4小時中等控盤,部分品種高度控盤,如逼倉等外匯實盤100%上漲時獲利下跌時套牢難以獲利,資金易套牢24小時無法控制，每天成交六萬億美元以上外匯保證金1%-10%雙向交易以小博大回報迅速本人控制24小時無法控制，每天成交六萬億美元以上外匯分析——外匯分析綜述——

在外匯買賣中，每個人都希望準確地對匯率進行預測，這樣可以保證自己獲利。這是大家做好外匯買賣的基礎(chǔ)。外匯的分析方法分成基本面分析和技術(shù)面分析。我們把這兩種分析方法簡明扼要地告訴大家，并指出每種方法的優(yōu)缺點，希望對大家有所幫助。外匯分析——外匯分析方向——基本面分析注重點的是判斷某種貨幣的長期走勢，是做定性分析的。技術(shù)面分析注重點的是判斷以哪個價格買賣的，是做定量分析的。五大因素：政治因素市場情緒經(jīng)濟因素技術(shù)分析－圖表市場因素戰(zhàn)爭政治丑聞經(jīng)濟數(shù)據(jù)利率動向市場情緒央行干預影響匯價的因素“9.11事件”（又稱“911”、“美國911事件”等）指的是2001年9月11日恐怖分子劫持的飛機撞擊美國紐約世貿(mào)中心和華盛頓五角大樓的歷史事件。2001年9月11日，四架民航客機在美國的上空飛翔，然而這四架飛機卻被劫機犯無聲無息地劫持。當美國人剛剛準備開始一天的工作之時，紐約世貿(mào)中心，連續(xù)發(fā)生撞機事件，世貿(mào)中心的摩天大樓，轟然倒塌，化為一片廢墟，造成了3000多人喪生。外匯基本面分析911

當天美元/瑞郎下跌560點折合保證金一手計算價值3422美元美元/瑞郎兩周內(nèi)下跌1256點折合保證金一手計算價值8016美元外匯基本面分析

——市場情緒——

2008年全球經(jīng)融危機，雖然美國推出了救市計劃，但是因為推出的時機較遲，市場缺失信心，避險情緒高漲，造成各國股票暴跌，非美貨幣持續(xù)下跌，美元指數(shù)高漲，黃金價格持續(xù)上漲。外匯基本面分析外匯基本面分析1、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）

是指某一國在一定時期其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的總值。反映一個國家總體經(jīng)濟形勢的好壞，與經(jīng)濟增長密切相關(guān)，被大多數(shù)西方經(jīng)濟學家視為“最富有綜合性的經(jīng)濟動態(tài)指標”。主要由消費、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長，表明經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，國民收入增加，有利于美元匯率；反之，則利淡。一般情況下，如果GDP連續(xù)兩個季度下降，則被視為衰退。此數(shù)據(jù)每季度由美國商務(wù)部進行統(tǒng)計，分為初值、修正值、終值。一般在每季度末的某日北京時間21：30公布前一個季度的終值。外匯基本面分析

2、消費物價指數(shù)（CPI）

以與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價格統(tǒng)計出來的物價變動指針，是討論通脹時最主要的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)上升，則通脹可能上升，聯(lián)儲趨于調(diào)高利率，對美元有利；反之，則不利美元。但是，通脹應保持在一定的幅度里，太高（惡性通脹）或太低（通縮），都不利于匯率。數(shù)據(jù)由美國勞工局編制，每月第三個星期某日23：00公布。外匯基本面分析3、利率（InterestRate）

利率是借出資金的回報或使用資金的代價。一國利率的高低對貨幣匯率有著直接影響。高利率的貨幣由于回報率較高，則需求上升，匯率升值；反之，則貶值。美國的聯(lián)邦基金利率由美聯(lián)儲的會議來決定。外匯基本面分析

4、失業(yè)率（UnemploymentRate）

經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，與經(jīng)濟周期密切相關(guān)。數(shù)據(jù)上升說明經(jīng)濟發(fā)展受阻，反之則看好。對于大多數(shù)西方國家來說，失業(yè)率在4%左右為正常水平，但如果超過9%，則說明經(jīng)濟處于衰退。此數(shù)據(jù)由美國勞工部編制，每月第一個周五公布。外匯基本面分析

5、非農(nóng)就業(yè)人數(shù)

它能反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長，數(shù)字減少便代表企業(yè)減低生產(chǎn)，經(jīng)濟步入蕭條。當社會經(jīng)濟較快時，消費自然隨之而增加，消費性以及服務(wù)性行業(yè)的職位也就增多。該數(shù)據(jù)是觀察社會經(jīng)濟和金融發(fā)展程度和狀況的一項重要指標。非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)為就業(yè)報告中的一個項目，該項目主要統(tǒng)計從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職位變化情形。外匯技術(shù)面分析

——技術(shù)因素——

由于外匯市場更公平，透明技術(shù)分析在外匯市場比其他市場都顯得重要些，因此所有的技術(shù)指標都很難被操控。隨著市場人士的深入研究，人們也發(fā)明了很多技術(shù)指標來預測匯價的未來變化趨勢。也就是因為這種大多數(shù)人一致的預測，導致匯率跟隨指標指引的方向前進。外匯技術(shù)面分析——市場預期——預期因素是短期內(nèi)影響匯率變動的最主要因素。市場預期A貨幣貶值人們出售A貨幣市場上A貨幣供給>需求A貨幣市場價格（匯率）下降外匯技術(shù)指標技術(shù)指標分析及應用：1、（布林帶）布林線是專業(yè)投資者經(jīng)常使用的技術(shù)指標之一。此指標屬于路徑指標，價格通常在上限和下限的區(qū)間之內(nèi)波動。參數(shù)設(shè)置：（1）時間周期21，平移0，偏差3。應用于選擇Close，顏色為綠色；觀察方法：布林線由3根線組成，即下限為支撐線，上限為阻力線，還有一條中線為中界線。

1、當價格穿越上限壓力線時，賣點信號；2、當價格穿越下限支撐線時，買點信號；3、當價格由下向上穿越中界限，為加碼信號；4、當價格由上向下穿越中界線，為賣出信號。

在單邊上升行情中

在一個強勢市場中，價格連續(xù)上升，通常價格會運行在上限壓力線和中界限之間，當價格連續(xù)上升較長時間，會上穿上限壓力線，次日又下穿上限壓力線且進一步打破中界限，帶動上限壓力線曲線，出現(xiàn)由上升轉(zhuǎn)平的明顯拐點，此時為賣出信號。縮口的意義：

1、價格經(jīng)過數(shù)波下跌后，隨后常會轉(zhuǎn)為較長時間的窄幅整理，這時布林線的上限和下限空間極小，愈來愈窄，愈來愈近。盤中顯示價格的最高價和最低價差價極小，短線沒有獲利空間，經(jīng)常是連手續(xù)費都掙不出來，盤中交易不活躍，成交量稀少，投資者要密切注意此種縮口情況，因為一輪大行情可能正在醞釀中，一旦成交量增大，價格上升，布林線開口擴大，上升行情宣告開始。2、如布林線在高位開口極度縮小，一旦價格向下破位，布林線開口放大，一輪跌勢將不可避免。布林線開口的意義

1、當價格由低位向高位經(jīng)過數(shù)浪上升后，布林線最上壓力線和最下支撐線開口達到了極大程度，并開口不能繼續(xù)放大轉(zhuǎn)為收縮時，此時是賣出信號，通常價格緊跟著是一輪大幅下跌或調(diào)整行情。

2、當價格經(jīng)過數(shù)浪大幅下跌，布林線上限和下限的開口不能繼續(xù)放大，布林線上限壓力線提前由上向下縮口，等到布林線下限支撐線隨后由下向上縮口時，一輪跌勢將告結(jié)束。實體最高價開盤價陽線上影線下影線收盤價最低價實體最高價收盤價陰線上影線下影線開盤價最低價K線結(jié)構(gòu)黃昏之星早晨之星射擊之星穿頭破腳烏云蓋頂身懷六甲曙光出現(xiàn)匯市投資六大心理誤區(qū)1、盲目跟從；2、舉棋不定；3、欲望無止境；

4、把匯市當賭場；

5、不敢輸；

6、敢輸不敢贏；