商業(yè)銀行 財(cái)務(wù)分析

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析

----招商銀行、民生銀行夢(mèng)夢(mèng)2011073456分析目錄一、行業(yè)分析二、公司概況三、財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析1、償債能力分析

（1）、短期償債能力分析-流動(dòng)比率和速動(dòng)比率（2）、長期償債能力分析-資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益比率2、盈利能力分析（1）、銷售凈利率（2）、凈資產(chǎn)收益率

3、企業(yè)經(jīng)營效率分析（1）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4、企業(yè)成長能力分析

（1）、營業(yè)收入增長率（2）、凈利潤增長率

四、總結(jié)和建議一、行業(yè)分析

銀行作為特殊的企業(yè)，銀行業(yè)也有異于其他行業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。在歐債危機(jī)持續(xù)深化、美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟以及國際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇等國際金融形勢(shì)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)步入恢復(fù)階段的內(nèi)外環(huán)境下，銀行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：（1）商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長，商業(yè)銀行的負(fù)債增速要低于資產(chǎn)增速。（2）商業(yè)銀行的凈利潤增速穩(wěn)步增長，今年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤5364.1億元，比去年同期增加1404.9億元，同比增長35.5%。（3）資本充足率總體水平穩(wěn)步上升，商業(yè)銀行資本充足率的達(dá)標(biāo)數(shù)量逐年提高，銀行達(dá)標(biāo)率有03年的5%到現(xiàn)在的90%。(4)資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定:商業(yè)銀行整體不良貸款水平穩(wěn)中有降，二季度，商業(yè)銀行不良貸款余額為4229億元，比年初減少107億元，不良貸款率為1.0%，比年初下降了0.12個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率繼續(xù)提高，今年達(dá)到了250%左右。從以上幾個(gè)特點(diǎn)分析可知：銀行業(yè)處于行業(yè)周期的成長期中期，利潤的增長率是超過經(jīng)濟(jì)增長，有望長期保持強(qiáng)勢(shì)。銀行股股價(jià)未來變動(dòng)方向?qū)⒅饕Q于銀行股估值變動(dòng)情況。其中通脹率回落以及貸款待賬準(zhǔn)備金維持穩(wěn)定將會(huì)促進(jìn)銀行板塊估值的修復(fù)。為解決中小企業(yè)發(fā)展難的問題，地區(qū)性中小銀行將會(huì)獲得較為快速發(fā)展，監(jiān)管部門支持商業(yè)銀行開展小微企業(yè)的貸款。

二、公司概況1、招商銀行招商銀行成立于1987年4月8日，是我國第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，總行設(shè)在深圳。自成立以來，招商銀行先后進(jìn)行了四次增資擴(kuò)股，并于2002年3月成功地發(fā)行了15億普通股，4月9日在上交所掛牌（股票代碼：600036），是國內(nèi)第一家采用國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)上市的公司。目前，招商銀行總資產(chǎn)逾8000億元，在英國《銀行家》雜志“世界1000家大銀行”的最新排名中，資產(chǎn)總額位居114位。

招商銀行堅(jiān)持“科技興行”的發(fā)展戰(zhàn)略，立足于市場(chǎng)和客戶需求，充分發(fā)揮擁有全行統(tǒng)一的電子化平臺(tái)的巨大優(yōu)勢(shì)，率先開發(fā)了一系列高技術(shù)含量的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)，打造了“一卡通”、“一網(wǎng)通”、“金葵花理財(cái)”、“點(diǎn)金理財(cái)”、招商銀行信用卡、“財(cái)富賬戶”等知名金融品牌，樹立了技術(shù)領(lǐng)先型銀行的社會(huì)形象。招商銀行于1995年7月推出的銀行卡——“一卡通”，被譽(yù)為我國銀行業(yè)在個(gè)人理財(cái)方面的一個(gè)創(chuàng)舉；截至06年6月，累計(jì)發(fā)卡量已近4000萬張，卡均存款余額逾5000元，居全國銀行卡前列。1999年9月在國內(nèi)首家全面啟動(dòng)的網(wǎng)上銀行——“一網(wǎng)通”，無論是在技術(shù)性能還是在業(yè)務(wù)量方面在國內(nèi)同業(yè)中都始終處于領(lǐng)先地位。產(chǎn)品服務(wù)1

一卡通2

一網(wǎng)通3

信用卡

4

金葵花理財(cái)

5

點(diǎn)金公司金融

6

生意貸7

周轉(zhuǎn)易8

出國金融自由行9

財(cái)富立方10

C+2、民生銀行

中國民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是中國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行，同時(shí)又是嚴(yán)格按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。2000年12月19日，中國民生銀行A股股票（600016）在上海證券交易所掛牌上市。2003年3月18日，中國民生銀行40億可轉(zhuǎn)換公司債券在上交所正式掛牌交易。2004年11月8日，中國民生銀行通過銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行了58億元人民幣次級(jí)債券，成為中國第一家在全國銀行間債券市場(chǎng)成功私募發(fā)行次級(jí)債券的商業(yè)銀行。2005年10月26日，民生銀行成功完成股權(quán)分置改革，成為國內(nèi)首家完成股權(quán)分置改革的商業(yè)銀行，為中國資本市場(chǎng)股權(quán)分置改革提供了成功范例。2009年11月26日，中國民生銀行在香港交易所掛牌上市。經(jīng)營范圍

：（一）吸收公眾存款；（二）發(fā)放短期、中期和長期貸款；（三）辦理國內(nèi)外結(jié)算；（四）辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；（五）發(fā)行金融債券；（六）代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；（七）買賣政府債券、金融債券；（八）從事同業(yè)拆借；（九）買賣、代理買賣外匯；（十）從事銀行卡業(yè)務(wù)；（十一）提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；（十二）代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；（十三）提供保管箱服務(wù)；（十四）經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，可以經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。

行業(yè)地位、三、財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析1、招商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元現(xiàn)金流量表單位：萬元綜合損益表2、民生銀行財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表綜合損益表

償債能力分析

企業(yè)有無償債能力或者說有無現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)能否健康成長和發(fā)展的關(guān)鍵，因此企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的重要組成部分，通過償債能力分析可以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。下面我們通過兩企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，來分析一下二者的償債能力。首先我們通過兩企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來分析一下他們的短期償債能力招商銀行：民生銀行一般認(rèn)為流動(dòng)比率為2：1才足以表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)妥可靠。從上圖可以看出，民生銀行和招商銀行的流動(dòng)比率均在1左右，因此兩銀行的流動(dòng)比率不足。而根據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，速動(dòng)比率以1:1為最佳，民生銀行和招商銀行的最近兩年的速動(dòng)比率都保持在一個(gè)較高的水平，說明其短期償債能力比較充足。評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力最保守的指標(biāo)是現(xiàn)金比率，其表示企業(yè)即時(shí)的流動(dòng)性，但對(duì)于如銀行類的特殊企業(yè)，其短期內(nèi)籌集到償還現(xiàn)金的途徑較多成本亦不高，因此對(duì)銀行來說這個(gè)指標(biāo)不夠充分。接下來資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益比率兩方面來分析一下二者的長期償債能力招商銀行,民生銀行資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益比率資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益比率之和等于1，這兩個(gè)比率從不同的側(cè)面來反映企業(yè)長期財(cái)務(wù)狀況，股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債比率就越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。從上圖可以看出二者總體水平相差不大，但招商銀行的資產(chǎn)負(fù)債率平均水平低于民生銀行，因此股東權(quán)益比率平均水平相對(duì)高一點(diǎn)，招行的長期償債能力較好一些。企業(yè)盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的中心問題、利潤是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源，是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此，企業(yè)盈利能力分析十分重要。盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤的能力，是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源，是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的體現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。下面我將從銷售凈利率、每股凈資產(chǎn)兩個(gè)方面來分析比較一下招商銀行和民生銀行的盈利能力。招行：民生：

銷售凈利率：凈資產(chǎn)收益率：

銷售凈利率是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對(duì)比關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷售收入獲取的能力。該指標(biāo)費(fèi)用能夠取得多少營業(yè)利潤。從上面的柱狀圖可以看出，招商銀行的銷售凈利率大于民生銀行，所以招行的營業(yè)利潤較高凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。從上面的柱狀圖來看，二者相差不大，民生銀行相對(duì)招商銀行略占優(yōu)勢(shì)，說明他的投資收益較高。二者都在三月份有一個(gè)最低點(diǎn)，這是因?yàn)榻?jīng)過上一年的年終總結(jié)，新一年的第一季度營業(yè)額都會(huì)相對(duì)較低。企業(yè)經(jīng)營效率分析企業(yè)經(jīng)營效率反映的是企業(yè)利用資源的效率，下面我們久通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來比較一下招商銀行和民生銀行的經(jīng)營效率，通過兩企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表得出兩企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如下：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入額/平均資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)率越大，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映出銷售能力越強(qiáng)。由上圖可以看出二者的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率走勢(shì)相差不大，即經(jīng)營效率招商銀行稍微領(lǐng)先。銀行作為一個(gè)特殊企業(yè)，資產(chǎn)有一定的期限性，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并不是很高。企業(yè)成長能力分析企業(yè)成長能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展速度，包括企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，利潤和所有者權(quán)益的增加。企業(yè)成長能力是隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、市場(chǎng)占有率持續(xù)增長的能力考核企業(yè)的發(fā)展能力，可以抑制企業(yè)的短期行為，有利于完善現(xiàn)代企業(yè)制度。營業(yè)收入增長率和凈利潤增長率是衡量企業(yè)成長能力的兩個(gè)重要指標(biāo)。營業(yè)收入增長率：從圖表看出，兩行的營業(yè)增長率在不同季度差異非常大，第一季度的增長率相對(duì)于上一年度的第三季度呈負(fù)增長趨勢(shì)，第二季度出現(xiàn)一個(gè)最高值。兩行的總體趨勢(shì)相差很小，招行略微領(lǐng)先一點(diǎn)。說明招商銀行的成長能力相對(duì)強(qiáng)一點(diǎn)。同樣我們?cè)賮肀容^一下二者的凈利潤增長率

從以上圖表看出，兩行的凈利潤增長率呈同趨勢(shì)變化，在03年第三季度以前招商銀行相對(duì)與民生銀行稍微領(lǐng)先，03年第三季度民生銀行有趕超招行的趨勢(shì)，總體來說二者發(fā)展能力差異不大，實(shí)力相當(dāng)。利潤增長率同營業(yè)收入增長率一樣，數(shù)值越大代表發(fā)展能力越強(qiáng)，但銀行